防止校园贷改头换面重新登场，一方面要从供给侧入手，禁止网贷平台的校园贷以其他形式出现；另一方面要从需求侧入手，教育和引导大学生拒绝网贷平台的各种诱惑。 在国家有关部门的严令下，大多数网贷平台已经暂停了面向大学生的贷款服务，但也有一些平台顶风作案，从以前直接贷现金给大学生，改头换面做起了电商购物、分期还款的生意，有的还和其他网站合作，鼓励大学生“先消费、后还款”。对此，有关专家表示，这些面向大学生的分期购物平台，实际上依然是校园贷（7月17日《北京青年报》）。 显然，治理校园贷已经取得了阶段性成效，无论是部分传统银行重回校园市场满足大学生正常贷款需求，还是大多数网贷平台已暂停校园贷业务，都说明治理效果显著。不过，从这次记者的调查情况来看，两种现象需要引起高度重视：一是三部委通知要求“现阶段一律暂停网贷机构开展校园贷业务”后，仍有网贷平台可贷款给大学生，即没有遵守“暂停令”。 二是部分网贷平台耍起小聪明，把校园现金贷改头换面为电商购物、分期还款的生意。从表面看，这些网贷平台没有直接从事校园贷，但本质还是校园贷，因为很多大学生借款的目的就是用于购物；再从高昂的滞纳金来看，也与之前的校园贷没有实质区别。这些平台之所以改头换面继续做校园贷，既是想绕开国家部委禁令，也是因为校园贷业务是暴利。 校园贷没有完全禁绝，固然与三部委《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》今年5月底才下发，目前还处于落实阶段有关，但主要原因还是治理措施不完善。比如对于不遵守规定仍然贷款给大学生的网贷平台，既要有完善的监督措施，也要有严格的处罚措施，但这一通知中却没有相应安排。看似严令，实际是纸老虎，所以部分网贷平台不重视。 再比如，对于把校园贷改头换面做起电商购物、分期还款的生意，这一通知也缺乏预防性安排，所以部分网贷平台就钻政策漏洞。从常识来推测，由于校园贷是一种“暴利贷”，网贷平台不会轻易放弃这块“肥肉”，要么直接顶风作案、冒险获利，要么变相操作、绕开规定。只有制定严格的预防、监督、惩罚等措施并严格执行，才有望形成有效约束力。 在笔者看来，不能指望网贷平台自觉落实“校园贷暂停令”，而是要靠严格的监管措施来倒逼。换言之，校园贷改头换面继续存在，也是考验监管智慧：其一，考验监督智慧。部委严令能否落实，关键在于监督，即监管者能否发现违规行为，在此基础上才能严惩。要想发现违规行为，既要像监管者记者一样去暗访、取证，也要鼓励大学生及内部人士举报。 其二，考验惩罚智慧。任何政令、禁令，如果没有相配套的惩罚性措施，都会缺少实际约束力。“现阶段一律暂停网贷机构开展校园贷业务”也不例外。而从有关通知来看，也缺少惩罚性规定。那么，对这类违规机构该如何惩罚呢？笔者以为，既可以直接处罚没有资质的网贷平台，还可建立“黑名单”制度，把违规网贷平台纳入“黑名单”。 其三，考验预防智慧。校园贷改头换面为分期购物，原因就在于缺乏预防性措施。在缺乏预防性措施的情况下，校园贷就会不断变着花样出现。而要防止校园贷改头换面重新登场，一方面要从供给侧入手，禁止网贷平台的校园贷以其他形式出现；另一方面要从需求侧入手，教育和引导大学生拒绝网贷平台的各种诱惑。上述通知其实已有部署，希望尽快落实。 ...

7月17日，据媒体报道，银监会当天表示，要深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等市场乱象。 如果没记错的话，这是第一次用上了 “三乱”。 如此严厉的词，不由让人想起前不久证监会主席谈到的二精：妖精、害人精。 银监会的动作，是周末刚刚开完全国金融工作会议之后，金融监管层打出的第一弹！ 信用货币大扩张的好日子，正式宣告结束。 而对那些高负债，高度依赖货币放水推升资产价格、制造泡沫割韭菜，才能赚钱的大鳄与妖精们来说，真正的苦日子来了！ 1、银行的天性 这次银监会提到的三乱，本质上是一个东西，就是银行想尽各种办法创造信用货币。 我们知道，创造信用货币是银行的天性。哪怕手里只有1分钱，也要贷出去，不然它怎么给存款的人付利息？ 而理论上，不管是谁贷了这一分钱，它干了什么，只要不是怕这钱见不得人的，最终还会存到银行里。所以，如果没有准备金的话，这1分钱就能无限次的重复一个过程：贷出又存入，最终创造出无限的信用货币来。 约束银行的货币创造本能，最核心有两条，一个是存款准备金，一个是资本充足率。 存款准备金好理解，吸收了1块钱的存款，留出一部分作为准备金。这样，存贷之间的循环，就不是无限可重复了。目前国内的存准率是16.5%，也就是说100元存款，要拿16.5来做存款准备金不能动。100块钱的存款，理论上最多能循环创造出600块钱的货币。 资本充足率，本质上来说，是限制银行资产杠杆倍数的。比如，目前商业银行法规规定，银行资本充足率不得低于8%。拿8%的充足率来算的话，这个杠杆就等于限制在12.5倍。 2、道与魔 然而，道高一尺，魔高一丈。 从有这两条红线以来，古今中外，所有的银行创新，都是为了突破或者绕过这两个规矩。 所有的影子银行，归纳起来就一句话：如何放出更多的贷款，创造更多的货币，又不让监管老爸发现或发火。那些让行外人士一头雾水的各种高大上的金融名词，比如什么同业存单、委外理财、买入返售，等等等，说白了就两个目的。 一是减少缴纳准备金，创造更多的信用货币。比如眼下近7万亿的同业存单，它计入银行的存款，但是这部分却不用缴纳准备金，这意味着第一轮贷款的时候，就不用留下16.5%的准备金率，相当于多了1万多亿的存款。所以，银行们自然趋之若鹜。 二是粉饰资本充足率，好创造更多的信用货币。 作为在2013年那一次钱荒之后才大爆发的同业存单，则是这一轮信用货币创造的最大贡献者。这恐怕是这次银监会，将其列为三乱之首的原因吧。 3、货币总量的控制 控制了这三乱，那么，未来货币总量的控制，就有了抓手，因为非影子银行的信用货币创造，都是透明的，很好管；不好管的就是那些影子银行。在此，我们有必要复习一下，近日金融工作会议的重点。在7月16日的《一周政经趋势解读》中，我也试着划了一下： （这次会议）有两大地方是新的表述，一是控总量，二是严控地方政府债务增量，终身问责，倒查责任。 严控总量，是对货币总体增长提出要求，从这两个月M2增速连续下降的情况来看，未来增速还可能会进一步降低； 严控地方政府债务总量，则切中当前房地产泡沫的要害，因为只有推高地价，才能让政府能够筹集更多钱，也就是负上更多债。要知道，债务总是与抵押物相关，地方政府目前最大的抵押物就是土地，所以，严控地方债，就是严控炒作地价。 而终身问责制，则是要堵住体制上的漏洞，这也是非常有针对性的，地方政府之所以敢于背债，是因为官员一旦因为GDP表现不错，而升迁之后，原地方的债务就跟自己没有什么关系了，成绩是自己的，债是别人的。现在要堵住这个体制漏洞。 从银监会的学习来看，第一个总量控制的要求，今天就动手落实了。5月与6月，M2增速持续回落，掉到了个位数，未来很大可能将进一步萎缩。不仅如此，银行业总资产的增速，也将会进一步回落，这意味着影子银行的步伐就被锁死。中国信用货币大创造的时代，即将告一段落。 这是金融“回归本源”的最根本途径。 所谓回归本源，就是金融的主要功能是服务实业，也就是参与与实际价值的创造，而不是搞财富转移。 从各国的情况来看，信用货币过度创造，必然会让整个社会财富创造体系扭曲。比如说，房价一年就翻倍，这样的情况下，谁还有心思做实业？大家都会去炒房，这是人性决定的。 但罪不在人性，而在于信用货币创造的速度过快。 信用货币过度创造，必然会引起资产价格的大幅度上涨，这会鼓励整个社会的财富创造体系，向投机倾斜。 所以，才有这次金融工作会议强调的： 金融要回归本源。 而金融一旦真正回归本源，妖精、害人精的赚钱模式，也就难以再行得通了。 毫无疑问，妖精、大鳄们的苦日子要来了。 4、 竖个大拇指 银监会的快速反应，是要树大拇指的。 它应该只是个开始。 昨天新华社也发文《新华社：警惕美联储加息与缩表等全球金融五大风险》 这说的是这次金融工作会议的全球大环境，与我6月15日的文章《美国开启4万亿美元消灭计划，中国低身防御》的看法基本一致： 这确实是一个很难得的时机，因为当前的美元指数下行，概率上而言，可能是一个回马枪。而这个概率有多大，则又在很大程度上取决于中国的去杠杆情况。 如果中国认为美元下来了，松一口气，得过且过下去，那么未来美元就有可能加速加息，兑现那锋利的一刺。相反，如果中国趁此良机，挤压泡沫，削减资产价格与汇率之间的缝隙，那么，美元的回马枪，就非常有可能变成，只有回马，没有枪。 在此时刻，遥望美帝4万亿美元信用货币收缩的风口，多少富贵贫贱的众生命运，将由这金钱的生灭而颠倒。 5、天道与人道 其实，今天的文章的观点，大部分都可以从我过去一年来的文章中找到。最后，引用5月31日的文章《人民币暴揍空头，隔的什么山？打的什么牛？》中的一段，来作为今天文章的结尾吧： 不难推论，另外一件事情，将是一个大概率： 那就是进一步压制资产的价格。 当然，这个过程必然是进而退一，因为需要防止出风险。但是信用货币增速慢慢下降，大概率在未来几年上演。在今年3月30日的文章当中，我曾谈到，新一轮钱荒将至，未来三年可能看不到头，现在看来，兑现的可能性就更大了。 其实，这不应叫钱荒。钱荒这个名词，本身就带有偏向性，它有利于货币扩张既得利益者的诉求。 实际上，从来就没有钱荒，所谓的钱荒，本质上是对过去几年来的信用货币滥造的约束与回归，那些上一轮信用货币大创造中的狂欢者，希望用这个词，来逼出不断的货币放水，从而为他们杠杆加杠杆的未来，提供源源不绝的韭菜来收割。 这就是老子所说的：人之道，损不足而益有余。 但任何一个要想正常运转的经济体系，不可能长期“损不足而补有余”，因为那意味着通缩与资产价格的总体大崩塌必然来临，因此不时的回归天道：损有余而补不足，是必然也是智慧选择。 生死同门，盈亏同源。曾经筑起妖精大鳄们，万丈高楼的信用货币盛宴，其实本身就孕育着信用消灭的种子。 可能谁都明白这个道理，奈何人性总是难免： 身后有余忘缩手，眼前无路想回头。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

今日，消费金融平台 “即有分期” 在内部企业号发表声明，称“7月16日晚，员工于某因遭受捷信员工张某的暴力伤害，不幸身亡。目前，行凶者张某已被警方控制，案件正在依法处理中。” 捷信也在其公众号“捷信头条”发布了声明，称对此事表示哀悼和惋惜，将全力配合警方的调查。在公司行为准则中不允许任何形式的人际冲突，违反该规定的员工都将被解除工作合同。 知名自媒体“消费金融通讯社”曾发布事件描述（描述人应为于某同事）： 7月16日晚21点30分左右，我司SA于帅在办理业务时，捷信SA在顾客面前就一直大声喧哗，扰乱我司SA正常办理业务，声称利息低，严重影响了我司正常业务开展，后当场与我司SA产生了一些语言冲突，并没有产生肢体冲突，该SA就出去找了一把匕首，在门店门口至少等了我司SA20分钟以上，我们SA在办理通过该业务后，收拾完毕下班，出到店门口时，捷信SA就冲了出来，推了两下以后，直接一刀捅在我们SA心脏位置，导致我司SA于帅当场死亡。 SA于帅为独生子，其父亲在很早以前已去世，母亲在外地工作，下有6岁左右儿子，昨晚其岳父以及妻子都到现场。 于帅：1986年7月22日生人。该销售本人，与商户，店员包括其他竞品关系一直维护很好，在生活中人缘也非常好。 捷信SA也为刚入职不久（3个月左右）人员。 以上为目前了解到的情况，还请公司着重对该事件进行处理，对行凶者着重判刑，非常感谢。 网上也流传出现场图片，因图片过于血腥，侦探已做处理。 据官网介绍，即有分期是深圳前海达飞金融服务有限公司旗下消费金融品牌，创立于2014年。 2015年5月，即有分期完成大额A轮融资，纽交所上市公司，诺亚财富集团旗下母基金歌斐资产成为公司第二大股东。 2016年6月，即有分期顺利完成B轮融资，由在金融及创新服务等领域有着丰富的投资成果的安赐资本领投。 即有分期声明如下： 而捷信消费金融有限公司于2010年底正式在中国天津注册成立，是银监会批准设立的四家试点消费金融公司中的外资公司。 捷信声明如下： 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

乐视近日经历了一系列跌宕起伏，引起了多方看客对其指点评价，其中还不乏一些创投圈大佬们的身影。 在所有对乐视事件发表看法的大佬们中，分成三拨人：看好的、不看好的、还有躺枪的。 正方：“帝君” 的朋友圈 周日晚间，腾讯公司五位创始人之一、腾讯公司终身荣誉顾问、现天使投资人、自称“帝君”的曾李青在朋友圈对乐视发表评论称：“对这么明显的庞氏骗局都不能看出来的，不配在投资圈混，也不适合创业，更不适合存在本帝君朋友圈里！”并且称，“所有买过乐视股票、参与乐视其他项目投资的投资机构的投资经理，行业的生涯估计险了，因为不是智商有问题就是职业操守有问题。” 该朋友圈得到了马化腾和疑似徐小平人士的点赞，同时还得到了猎豹移动（原金山网络）CEO傅盛的截图转发，并表示“顶一下”。 不过，曾李青的这番激进言论被媒体爆料后，并没有获得网友的支持叫好，大部分网友都把该言论称为“马后炮”、“落井下石”，更有愤怒的乐视股民循迹而来，愤怒敲下“早怎么不说，当个事后诸葛亮口气还这么大！” “躺枪”方：不一定在老贾的朋友圈但一定不在“帝君”的朋友圈 被曾李青点评为“不是智商有问题就是职业操守有问题”的乐视投资人其实也大有人在，不乏各种大佬，内心估计想打人。 首当其冲的绝对属孙宏斌为首，在乐视资金链紧绷之时，为乐视带来168亿战略投资，公开为老贾和乐视站台，应该是被曾李青盖章为智商或职业操守有问题者之最。 紧接其后，必然还有为老贾“汽车梦”买单的来自长江商学院的同学们，为连孙宏斌都看不上眼的乐视汽车提供了第一期启动资金——3亿美元，也是该被“帝君”蔑视者。 此外据众筹家不完全统计，对乐视进行过投资的大佬有： 王健林、王思聪、马云：参与乐视体育首轮融资； 柳传志：曾称乐视造车“能够有真正的突破”，并出资4000万美元控股； 郭台铭：曾豪言一起赌下未来，占股乐视致新20%，如今退出股东序列。 并且还有一群投资了乐视，肚里泪下的明星投资人：包括张艺谋、孙红雷、黄晓明、李晨、孙俪、邓超、刘涛、李小璐、贾乃亮等，其中属刘涛持股最多。 反方：老贾的朋友圈 不仅如此，近期也有一干大佬发表了声援贾跃亭的言论。 京东集团创始人刘强东在头条号中称：今天谈论乐视或者老贾的成败为时尚早！老贾作为一个创业者，值得肯定和赞扬！（不过该言论在老贾声明裸辞乐视网所有职位后不久后删除） 汽车之家创始人、车和家创始人李想表示，真心希望乐视可以挺过来，尤其是乐视汽车。 中汇影视创始人、前盛大文学CEO侯小强在朋友圈中写道，“老贾必须挺住。创业就像过山车，惊悚是常态。熬过去，便会有更好的风景。也希望金融机构能更智慧一些。” 易凯资本有限公司CEO王冉也发微博称，“要为曾经在BAT丛林中蒙眼狂奔的贾跃亭鼓掌”。 原KPCB中国主管合伙人、创世伙伴资本主管合伙人周炜则在微信朋友圈中表示，关于乐视和贾跃亭，至少在真正实现互联网电视全面被市场接受和认可方面功不可没。 万通控股董事长冯仑也表示：乐视还处于青春期，不能简单断定失败。 一个企业追求愿景的过程当中，面临着很多尝试，有些尝试可能不会成功，但是不等于这个方向是错的，这个企业就完全失败了。乐视的对与错，成功与失败，咱们这些吃瓜群众还说不清。但是围观大佬们的“唇枪舌战”，谁又能说谁看清了呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

7月17日一开盘，创业板跌出股灾后新低，次新股、中小创遭遇重挫，截至收盘，沪指报3176.46点，跌幅1.43%；深成指报10055.8点，跌幅3.57%；创业板指报1656.43点，跌幅5.11%，受基础市场羸弱影响，7月17日六成分级基金下跌，其中一些本就濒临下折的分级基金恐更易出现下折风险，投资者还需谨慎操作。 国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级基金（以下简称“国投创业成长”）发布公告表示，基金B份额参考净值小于0.25元时，国投创业成长基金、国投创业成长A份额以及国投创业成长B份额将进行不定期份额折算，由于近期A股市场波动较大，截至7月14日，国投创业成长B份额的基金份额参考净值为0.382元，接近基金合同规定的不定期份额折算阈值，因此提示投资者需警惕可能出现的风险。 无独有偶，东吴中证可转换债券指数分级基金（以下简称“可转债”）也于同日下发可能发生不定期份额折算的提示公告，公告显示，由于近期可转债市场波动较大，截至7月14日，可转债B份额的基金份额净值为0.671元接近0.45元的折算阈值，因此提示可能出现下折风险。 集思录统计数据显示，除了国投创业成长B份额与可转债B份额外，多只分级基金B份额均拉响下折警报。如申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级基金B份额、融通中证军工指数分级基金B份额、银华中证转债指数增强分级基金B份额、建信网金融分级基金B份额、工银中证环保产业指数分级基金B份额、华宝兴业中证1000分级基金B份额、招商沪深300高贝塔分级基金B份额。 上述9只分级基金B份额只需母基金下跌不到10%就会触发下折阈值遭遇份额折算。具体来看，最接近下折阈值的分级基金B份额为融通中证军工指数分级基金B份额，目前基金B份额净值为0.346元，临近0.25元的折算阀值，母基金下跌1.12%即可触发份额折算。 据集思录数据统计，截至7月17日，净值低于0.5元的分级B份额产品达到12只。这也意味着，若按照多数股票型基金合同规定的下折红线计算，这些基金潜在下折风险正逐渐加大。 受市场波动影响，分级B基金业绩大面积飘绿，同花顺iFinD数据显示，超六成分级基金B份额收益大幅下滑，其中，中航军B、军工B、创业板B收益亏损幅度超10%，截至收盘，收益率分别亏损10.07%、10.03%、10.02%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近日，由中国社科院财经战略研究院专家编写的《中国“三农”互联网金融发展报告(2016)》(下称“蓝皮书”)在北京发布。蓝皮书指出，我国 “三农”金融的缺口已达3.05万亿元。该书还预计，到2020年，我国“三农”互联网金融的总体规模将达3200亿元。 金融缺口巨大 基于农业生产的需求，蓝皮书课题组通过对“三农”金融需求缺口进行测算得出，2014年，我国农业增加值为53882亿元，全国农户贷款余额为5.4万亿元，也就是说，“三农”的总体资金投入为13万亿～14万亿元。 但从数据来看，近几年，我国农村的金融支持力度在下降。据蓝皮书课题组测算，我国农业贷款余额与农业增加值的比例，在2004年为108%，而到2014年，反而下降到100%。 蓝皮书课题组介绍，具体测算其他行业的资金投入构成可知，在工业或服务业领域，信贷资金占全部资金投入的比重大约为70%。如果“三农”领域的资金投入中信贷资金能够达到65%，则2014年的贷款投入需求大约为8.45万亿元，但实际农户贷款余额约为5.4万亿元。因此我国“三农”金融的缺口约为3.05万亿元。 “三农”金融在资金供给上的不足使农户常常面临贷款难的问题。 据《中国农村金融发展报告(2015)》显示，我国只有27%的农户能从正规渠道获得贷款，40%以上有金融需求的农户难以获得贷款需求。 对此，翼龙贷创始人、董事长王思聪表示：“‘三农’互联网金融最需要解决的，不是农村融资贵的问题，而是融资难的困境。” 在中国社科院财经战略研究院主任李勇坚看来，我国“三农”金融的缺口还表现在以下几个方面。“首先是物理缺口，也就是硬机构，布局农村地区的金融机构依然很不足。其次是业务缺口，我们在实地调研中发现，农村的金融网点主要还是吸储，对于新型金融业务的拓展第一没有动力，第二没有方式，第三没有手段。” 李勇坚说道。 “三农” 互金业或将爆发式增长 针对农村地区融资难的问题，蓝皮书指出，网络借贷、股权众筹融资等互联网金融手段，凭借技术优势，可以消除金融的地域歧视，积极吸引城市富余资金回流农村;同时，可以有效甄别具备潜在偿还能力的借款农民，将信用进行资本化，通过对缺乏信用记录和抵押品的农户进行授信和小额贷款支持，建立农户信用记录，为其获得传统金融服务打下基础。而移动互联网的加速发展，通过快速降低金融的营运成本，也为金融普及到贫困地区提供了更多的解决方案。 李勇坚认为，“三农”互联网金融平台具有三大优势，“一是大数据，机构可以利用各种各样的数据进行分析;二是技术上的优势;三是体制比较灵活，传统金融机构贷款获准的周期平均为15天，而互联网金融如果数据和资料齐全，可能3天就能完成放款。” 虽然“三农”互联网金融平台具有以上优势，但从整体上看，我国“三农”互联网金融的规模与体量都非常小。以P2P为例，在全国2000家正在运营的P2P网贷平台中，专注于“三农”互联网金融的平台不到10家，而且这几家平台大部分都是2015年新上线的。 在2015年之前，除了翼龙贷之外，涉足农村互联网金融的互联网金融平台，主要是一些做众筹的平台，包括淘宝众筹以及其他一些公益性平台，如宜信旗下的宜农贷。 而通过对与“三农”互联网金融相关的各个平台2015年发展情况进行整理，蓝皮书课题组指出，2015年，全国“三农”互联网金融发展的总体业务规模为120亿~130亿元。 从未来发展态势来看，随着淘宝、京东等电商巨头介入“三农”互联网金融领域，以及2015年新涌现的一大批“三农”互联网金融平台，2016年“三农”互联网金融将有爆发式增长。蓝皮书课题组认为，到2020年，我国“三农”互联网金融的总体规模将达到3200亿元。在“三农”金融领域的占比提高到4%～5%。 具体而言，农产品生产、流通领域，其互联网金融规模将达到2500亿元，其中包括直接生产方面的金融支持2000亿元，以农产品供应链模式衍生的互联网金融产品规模(如“三农”众筹、互联网农产品订单质押贷款、互联网票据融资)达到500亿元，农村消费类互联网金融达到200亿元，农资互联网金融达到500亿元。 根据公开资料显示，与翼龙贷模式相近的爱财狼，其旗下“惠农助贷”第一批网点已完成部署，在东北三省农业高产县市开设了108家征信机构，其所有线下机构针对借款人都有严格的征信机制和项目审核流程。而“三农”金服、全利网、农泰金融等也都宣布以“三农”领域作为其业务发展的重点。 不过李勇坚也提醒到，“三农”互联网金融平台同时也有3个劣势：“一是目前还缺乏明确的监管体系、税收体系及财政支持政策;二是融资成本仍然较高;三是基础信息和数据无法共享。” 自我规范+政策支持 “三农”互联网金融产品目前可以分为两大类：一类是面向“三农”的理财产品，主要是解决农村资金闲置问题，以提高农村资金的利用率和收益率;另一类是面向农村资金需求者，通过互联网发布信息，为农村资金需求者寻找资金。而对这两类金融产品而言，其发展环境不同于城市，因此在产品设计方面也有许多不同。 对此，蓝皮书指出，很多从事“三农”互联网金融的平台，缺乏进行个性化产品设计的理念，导致产品难以规范，隐藏着较大的问题。 在蓝皮书课题组实地调研中便发现，因为农业生产的风险较大，周期较长，农产品价格波动较大，“三农”网络借贷产品可能会出现一定比例的逾期。因此，蓝皮书指出平台在产品设计上应该更灵活。 除了产品设计，“三农”互联网金融所面临的最大的问题就是风险控制。 在风险控制上，蓝皮书课题组指出，目前大部分互联网金融平台在“三农领域”都采取了线下风控的模式，也就是走渠道下沉的路线。采取线下贷前调查结合线上审批的020模式。 但也有研究表明，农村的金融风险其实要比想象的小得多。因为农业一直在稳定发展，没有系统性衰退的风险，农业作为基础产业保持稳定，对农业金融的安全性发挥决定性作用。金融在农业、农村区域的渗透比较弱，农业与金融行业关联不大，因此，即使区域内或者其他行业出现金融风险，农业企业和农户基本也不会被牵连，可以继续正常经营业务。 除了平台自身的规范之外，有社科院专家指出，互联网金融企业开展“三农”业务，仍需政府政策的大力支持。例如，建立关于农户或贫困人群的开放使用的公共数据库，建立范围广泛的多层次风险分担机制，在成本补贴、税收优惠、公共设施等方面提供更多政策支持等等。 ...

国务院处非办：名人学者官员为非法集资站台，欺骗性较大 2016年4月27日，防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会在北京召开。会上公布的材料显示，2015年非法集资立案过万，参与集资人数同比上升120%。处置非法集资部际联席会议办公室（下面简称处非办）在会上表示，“泛理财化”成非法集资犯罪新手法，占比30%以上，将全方位建立监测预警系统，“打早打小”。 处非办表示，下半年组织开展全国非法集资风险专项整治行动，地方政府管理与行业监管相结合，建立全方位监测预警体系，实现打早打小。对民间投资理财、P2P网络借贷、农民合作社、房地产、私募基金等重点领域和民办教育、地方交易场所、相互保险等风险点进行全面排查，摸清风险底数，依法分类处置。将形成防打结合、打早打小、综合施策、标本兼治的防控机制，坚决遏制非法集资蔓延势头。 根据处非办统计，2015年全国非法集资新法案数量、涉案金额、参与集资人数同比上升71%、57%、120%，达历年最高峰值，跨省集资人数上千人，集资金额超亿元案件同比分别增长73%、78%、44%。 而公安部统计的数据显示，2015年非法集资发案数高位运行，年立案数由过去的两三千起大幅攀升至上万起。今年第一季度，立案数达2300余起，其中互联网金融成为高危领域。 处非办在会上表示，近年来犯罪手法翻新升级，“泛理财化”特征明显。 其一，非法集资假意迎合社会公众对个人资产保值增值的理财需求，犯罪手法不断升级，从过去的农林矿业开发、民间借贷、房地产销售、原始股发行、加盟经营等形式逐渐升级包装为“投资理财”、“财富管理”、“互联网金融理财”、“金融互助理财”、“地产理财”、“股权理财”等形形色色理财产品，并且承诺有担保、低风险、高回报等，“泛理财化”已成为民间投融资中介机构、P2P网络借贷、房地产、私募股权投资等行业或领域非法集资的重要特征。据处非办统计，投资理财类非法集资案件占全部新发案件总数的30%以上。 其二，非法集资的网络化趋势也越加明显，蔓延速度加快，不仅传统的集资方式借助互联网转型升级，从线下向线上转移不规范的互联网金融平台大量涌现，借助互联网开展宣传、销售、资金支付和归集，实现线上线下全面结合，使得非法集资传播速度更快、覆盖范围更广，大大突破了地域界限，加速了风险蔓延，增加了打击难度。 其三，非法集资的犯罪形式更加隐蔽，欺骗诱导性强。非法集资组织结构愈加严密，专业化程度高，假借迎合国家政策，打着“经济新业态”、“金融创新”等幌子，以具体项目、债权标的、担保物为依托，业务流程、合同文本专业规范，噱头更新颖、迷惑性更强，投资者辨别难度大。一些犯罪分子不惜投入重金，通过电视、报纸、网络等各类媒体进行包装宣传，邀请名人、学者和官员站台造势，欺骗误导性较大。 ...

近期，随着各地楼市调控措施的不断完善，一线和热点二线城市房地产市场趋于稳定，环比下降或涨幅放缓者开始增多，很多区域房地产交易变得更加理性。不过，也有一些业内声音认为，当前楼市调控限制过严束缚了合理需求，不久之后楼市调控政策可能重新松绑。对此，专家指出，作为经济发展的重要组成部分，房地产行业能否健康发展十分重要。在 “房子是用来住的，不是用来炒的” 已经成为社会共识的背景下，中国楼市调控政策不会反反复复、虎头蛇尾，而是将真正确保房屋回归居住属性，并为建立房地产长效机制创造环境。 各地调控祭出实招 7月17日，国家统计局新闻发言人邢志宏表示，今年上半年全国房地产开发投资同比增长8.5%，增速比一季度回落0.6个百分点。专家认为，结合此前房地产贷款增量占比下降、个人住房贷款期限缩短等现象不难分析出，在各地扎实的分类调控政策之下，中国楼市正趋于平稳。 在北京，有关部门今年2月出台了全国首部公租房建设与评价地方标准，公租房设计水平大幅提升，同时首次放开22最小面积限制，既减轻了住房者的租金负担，又提高了土地利用效率。在上海，《上海市住房发展“十三五”规划》明确提出，通过加大土地储备力度、盘活存量土地以及提高土地利用效率等多种措施，增加住房用地供应达5500公顷，预计新增供应各类住房约170万套。 与此同时，还有近30个城市将限售政策作为遏制炒房的有力武器。例如，广东东莞规定，企业购房需不动产权证满2年才能交易；陕西西安也延长了限售期限，规定新房网签满5年方可交易。在易居研究院研究总监严跃进看来，限售意味着持有房产的时间成本大幅提高，从而冻结了房产的流动性，有利于打击炒房。 “虽然当前各地楼市调控政策以限购为主，但要看到 限购 并非不允许人们买房。实际上，调控政策对购买第一套房的刚需来说影响不大，其主要针对的还是投资性、投机性需求。目前来看，调控政策在促进楼市平稳运行方面成效比较明显。”国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群在接受本报记者采访时表示。 回归居住已成共识 那么，未来楼市调控会否因为稳增长压力或购房呼声而“松绑”呢？ 交通银行金融研究中心高级研究员夏丹认为，当前调控政策呈现“限购+限贷+限价+限售”四位一体的严控状态。未来，随着调控效应持续发酵，市场将认同并习惯这种节奏，更多紧缩政策的出现和调控范围扩容也多在预期之中。 “ 房子是用来住的，不是用来炒的 已经成为全社会共识，楼市调控政策恰恰是针对炒房需求所做的必要调整。”张立群指出，中国房地产市场存在的问题从根本上看源于城镇化过程中“人口过度集中在大城市”带来的不均衡。随着一线城市周边城市群的发展及诸多二线城市的崛起，这种不均衡有望得以缓解，但这需要一个较长的过程。因此，在房地产长效机制真正建立之前，中国仍将坚持因城施策的分类调控，不会反反复复、虎头蛇尾。 而在稳增长方面，中国经济转型升级的良好势头决定了中国不可能通过“松绑调控、刺激房地产市场”来实现稳增长目标。例如，目前中国创业人数已经超过德国人口总数，市场主体数量也超过了美国、欧盟和日本的市场主体总数。共享单车、网络约车、快递送餐、在线医疗、远程教育等新业态保持强劲增长，不仅表明中国微观经济主体的活力，更意味着中国经济长期向好有着十分坚实的基础。 长效机制加快脚步 调控政策保驾护航，长效机制加快脚步。稍早前，住建部印发的《住房租赁和销售管理条例（征求意见稿）》（简称意见稿），便被视为建立房地产市场稳定发展长效机制的重要一步。 针对房东随意提租等现象，意见稿提出，鼓励出租人与承租人签订长期住房租赁合同，住房租赁合同中未约定租金调整次数和幅度的，出租人不得单方面提高租金。同时，该意见稿还提出完善房地产开发企业、住房租赁企业、房地产经纪机构、房地产估价机构及从业人员的信用记录，并纳入全国信用信息共享平台，以构建守信联合激励和失信联合惩戒机制。 国家发改委学者撰文指出，当房地产市场呈现过热态势时，市场自身修复通常需要较长时间甚至在一定条件下难以自我实现均衡，因此适时适度的行政干预是必要的。同时，实行购租并举，培育和发展住房租赁市场，以市场为主满足多层次需求，以政府为主提供基本保障，是稳定房地产市场的重要途径。 “未来，我们一方面要加快房地产长效机制的设计和实施，加大住房土地供给，发展租赁市场以疏解自住刚需；另一方面要进一步完善楼市的分类调控政策，缓解楼市局部过热，防范相关金融风险。”张立群建议。 ...

“我的资金我主做”——对于投资者而言，这似乎理所当然；不过，部分银行理财产品对此的态度则是——“我的地盘我做主”。 《证券日报》记者注意到，部分周期滚动式理财产品对于不想续投的投资者设定了较为严格的要求：投资者必须在较短时间内转出资金，否则将被自动转投，并且不能提前终止或赎回。 “前些时间我答应了拿些钱帮亲戚的生意做周转，原本想着之前投资的理财产品很快到期，然而，我之前买的是一款滚动式理财产品，资金到期后，银行要求在指定的6个小时内进行转出操作，我当时忙忘记了，次日一看资金被自动投入了下一期，而且不能提前赎回”，投资者王女士对《证券日报》记者吐槽，“留给投资者进行操作的时间这么短，我觉得并不合理，这种自动转投功能看似人性化，其实有点‘坑’”。 多数滚动式理财 到期不取默认转投 据了解，所谓周期滚动型理财产品的交易流程，大多是一次预约购买，如果在到期日不做赎回，到期当天会自动转入下一个周期。同时，此类理财产品多数不接受提前支取，投资者只能在约定的到期日或开放日领取本金及收益。 《证券日报》记者在一家城商行网站查询到一款以“双月”为周期滚动的理财产品，五万元起售，虽然名为“双月”，但实际上的投资周期是56天。该产品的到期日被命名为“最近开放日”，在“最近开放日”的09:00-15:00可申赎，未在该时间办理赎回的理财本金，自动投资下一周期。本报记者注意到，根据理财产品说明书的约定，如理财交易日恰逢季度末最后一天，则赎回交易时间为09：00-12：00。也就是说，如果开放日恰逢季末，则留给投资者的赎回时间仅为3个小时。 “2012年以前，部分银行过度依赖超短期理财产品揽存，造成存款在月初、月末等时点大幅震荡，诱发流动性风险，监管部门于是叫停了一个月及以下期限的理财产品。随后，滚动式理财产品接管了这部分市场需求。但由于滚动周期大多数较短，为了避免投资者资金闲置未能及时获利的风险，这类产品大多嵌入了自动转投的设计，当然，这种自动转投对于银行来说也是有利的，既增加了客户黏性，又降低了获客成本”，银行业人士对《证券日报》记者解释了“自动转投”设计的由来。 投资者赎回受限较多 银行被指“太霸王” “我能够理解自动转投的设计理念，也承认它方便了部分投资者，但是在操作细节的约定上，银行过于强势，甚至是‘太霸王了’”，上述投资者王女士表示。 王女士指出，买入理财产品时，投资者都会被要求预留手机号码，银行完全可以通过向指定客户群发确认短信等方式获得投资者的明确授权。“例如，投资者回复验证码、发送某个特定符号代表同意继续投资，反之则自动赎回等等，相信在目前的科技水平下，银行完全可以在开放日与投资者再进行一次确认。退一万步来说，如果银行坚持认为无需再次确认，那至少也应该给予投资者较为宽松的赎回时间，例如，在产品到期之前几天就开始接受申请，到期后自动转账。目前这种只给投资者留几个小时的做法实在是不合理，如果投资者碰巧那几个小时在飞机上，是不是就直接错过了赎回的机会”。 《证券日报》记者仔细研读了部分滚动型理财的产品说明书并发现，银行通过合同约定的方式对自己在多个方面可能遇到的风险进行了保护。 例如，有银行在产品说明书中约定，“将在收到投资者赎回申请后即时返还投资者本金（如收益为正），一般情况下不晚于赎回申请日日终，特殊情况下可延后至赎回日下一工作日”。而所谓的特殊情况，并不是一般法律意义上的不可抗力，而是指每季度季末最后一日或市场出现临时性流动性紧张或其他可能影响产品流动性管理的有关情形。换句话说，银行将本应自己做好的资金流动性管理的一部分风险强制转嫁给了投资者。 根据理财产品说明书，银行还可以拒绝赎回。“若理财产品当日赎回净额（赎回金额－申购金额）达到或超过本理财产品上一理财交易日日终理财产品总金额的15%时，即认为是发生了巨额赎回，此时银行有权拒绝超过部分的赎回申请，并在下一理财交易日恢复正常的产品赎回；当连续两次发生巨额赎回、市场出现临时性流动性紧张或其他可能影响产品流动性管理的有关情形下，银行有暂停产品赎回的权利，并保留择机恢复产品赎回的权利”。虽然貌似银行拒绝赎回的前提是其有不得已的苦衷，但是，在理解银行之余也应该想到，流动性风险显然不仅银行可能遇到，投资者也可能会遇到。如果投资者的资金在好不容易到来的赎回日不能按照预期赎回，那么其也可能陷入相当大的困境，例如不能按时缴纳购房首付、生意周转困难等等。 此外，银行部分“自动”业务的背后，确实也有一些“小心机”。此前，《证券日报》其他记者曾在走访银行网点时发现，有的银行将定期存款直接默认设定为定期转存方式，有的银行则要求只要储户自己在开设账户时勾选这一选项。然而这种看似“贴心”的服务，却可能因为某些银行的“巧妙”设计让储户不知不觉损失一部分自身应得的收益。通常，商业银行给出的存款利息，除了央行公布的基础利率外，还包括银行自身上浮的部分，该部分由各家银行自行决定。然而，彼时某些银行在储户最初定期存款时，给出的是挂牌利率；但是，该笔存款到期自动转存时，却只付给储户央行所规定的基准利率。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

参考消息网7月17日报道 境外媒体称，备受外界关注的中国全国金融工作会议本月14日至15日在北京召开，国家主席习近平发表重要讲话，强调金融安全、稳中求进工作总基调、健全金融法治。会议一如外界预期，提出深化人民币汇率形成机制改革。 敲定总体工作基调 据台湾《工商时报》7月16日报道，据了解，大陆全国金融工作会议一般每五年召开一次，从1997年至2012年共已举行过四次，历届会议也先后颁布多项金融改革重要政策。 习近平表示，要把国有企业降杠杆作为重中之重，严控地方政府债务增量，整治严重干扰金融市场秩序的行为，加强互联网金融监管。 习近平称，要把发展直接融资放在重要位置，改善间接融资结构，推动国有大银行战略转型，发展中小银行和民营金融机构；鼓励发展绿色金融；避免变相抬高实体经济融资成本。同时，要深化人民币汇率形成机制改革，稳步推进人民币国际化，稳步实现资本项目可兑换；积极稳妥推动金融业对外开放；推进“一带一路”建设金融创新。 国务院总理李克强也指出，金融是国之重器，要保持流动性基本稳定；积极发展普惠金融，大力支持小微企业；要推进金融监管体制改革，增强金融监管协调的权威性有效性，强化金融监管的专业性统一性穿透性，所有金融业务都要纳入监管，及时有效识别和化解风险。 另据台湾“中央社”7月15日报道，中国大陆全国金融工作会议14日至15日在北京召开，习近平出席会议发表讲话。习近平指出，做好金融工作要把握好四项重要原则： 第一，回归本源，服从服务于经济社会发展。金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点，全面提升服务效率和水平。 第二，优化结构，完善金融市场、金融机构、金融产品体系。要坚持质量优先，引导金融业发展同经济社会发展相协调，促进融资便利化、降低实体经济成本、提高资源配置效率、保障风险可控。 第三，强化监管，提高防范化解金融风险能力。要以强化金融监管为重点，以防范系统性金融风险为底线，加快相关法律法规建设，完善金融机构法人治理结构，加强宏观审慎管理制度建设，加强功能监管，更加重视行为监管。 第四，市场导向，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。坚持社会主义市场经济改革方向，处理好政府和市场关系，完善市场约束机制，提高金融资源配置效率。加强和改善政府宏观调控，健全市场规则，强化纪律性。 习近平强调，金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国家安全的重要组成部分，金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。必须加强党对金融工作的领导，坚持稳中求进工作总基调，遵循金融发展规律，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，创新和完善金融调控。 补齐监管体制短板 据时事社7月15日报道，五年一度的研究中国金融改革重大事宜的全国金融工作会议14日至15日两天在北京举行。出席会议的习近平主席表示，要成立一个新的政府机构——“国务院金融稳定发展委员会”。 报道称，中国的金融监管业务一直是由中国人民银行（央行）、银监会、证监会和保监会分别负责，新机构的成立有望推进金融业务的统一管理。 据日本《每日新闻》网站7月15日报道，确定中国金融领域重要指针的全国金融工作会议15日闭幕。习近平主席在会上指示，要继续防控金融风险、深化金融改革。 报道称，中国的金融监管机构一直被细分，有专门机构分别负责监管银行、证券和保险。中国将建立稳定金融的新机构，目的是推进从上至下的一贯制金融监管工作。 债务扩大等中国金融风险经常受到国内外舆论指责，这次会议也把维护金融系统的稳定放在了极其重要的位置上。 据美国《华尔街日报》网站7月15日报道，中国国家主席习近平在15日闭幕的高层会议上宣布，中国将设立国务院金融稳定发展委员会，协调国内金融监管工作。此次全国金融工作会议为期两天，旨在构建宏观框架，强化国内监管系统的统一性，即将成立的委员会将确保各个金融部门更好地协调工作。 官方尚未公布委员会的具体组成，协调监管意味着要加强不同监管部门间的信息共享。央行在制定货币政策、决定其他各项举措的时候，尤其需要从其他监管部门那里及时获得全面信息。 另据台湾《旺报》7月16日报道，针对大陆准备设立“国务院金融稳定发展委员会”，分析人士指出，这项宣示传达了非常重要的信号，也就是大陆在金融管理上将从过去“监管的竞争”进阶到“监管的协调”，委员会将在这方面扮演吃重的角色。 专家表示，该委员会将是国务院层面的权威决策机构，对于深化改革、协调监管将起到重要作用。大陆之所以推出该委员会，是为了克服金融监管短板，加强金融监管的统筹协调。过去长期存在的“谁家的孩子谁抱”的分业监管方式存在一定的金融监管盲点，容易出现监管套利。鉴于分业监管体制的统一性不够，才设立国务院金融稳定发展委员会，它对于克服金融监管短板将发挥重要作用。 确保国家金融安全 据《日本经济新闻》7月16日报道，中国决定金融工作方向的全国金融工作会议15日闭幕。会议决定设立国务院金融稳定发展委员会，加强金融监管协调、补齐监管短板。此举将加强对跨行业金融商品等的监管。在今秋召开决定最高领导层人事的共产党全国代表大会前，这次会议表明了不允许出现金融混乱的姿态。 全国金融工作会议自1997年以来每五年举行一次，除国家最高领导层成员外，监管部门、地方政府和大金融机构的负责人等都出席会议。 习近平在会上表示，金融安全是国家安全的重要组成部分，防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题，要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，科学防范，早识别、早预警、早发现、早处置。 据彭博新闻社网站7月15日报道，据中国国家媒体报道，中国将设立一个国务院下属委员会，负责监管金融稳定和发展。习近平在这个会议上说，金融安全是国家安全的重要组成部分。 加利福尼亚大学圣迭戈分校教授史宗瀚表示：“中国正着力强调风险防范，监管层须对任何不稳定迹象加以管控。” 据中国国家电视台报道，李克强总理也在会上讲话。他表示所有金融业务都要纳入监管，及时有效识别和化解风险。 IHS马基特公司经济学家拉吉夫·比斯瓦斯表示，中国领导人的讲话显示，中国政府渴望防止金融系统发生可能造成失稳的震动，“央行和新设立的委员会的工作重点将是稳定住银行系统内的不良贷款，对影子银行业风险以及与规模不断扩大的公司债务有关的风险实施管控”。 报道称，自亚洲金融危机后推行全国金融工作会议这一机制以来，该会议在中国的经济和政治日程表中一直占据着独特地位，该会议旨在鼓励更加可持续的经济增长。 另据香港《南华早报》网站7月15日报道，内地将设立超级监管部门，赋予其协调监管金融稳定的权力，还将强化央行系统性风险防范职责。 报道称，全国金融工作会议作为闭门会议，自1997年亚洲金融危机以来每五年举行一次，会议将决定政府未来五年内在金融方面的优先事项。 另据美国消费者新闻与商业频道网站7月15日报道，中国的全国金融工作会议始于1997年亚洲金融危机之后。由中国最高金融官员参加的这一闭门会议解决了有关金融系统的诸多问题，推动了经济健康发展。 报道称，关于成立超级监管部门的设想已在金融圈流传多年，在2015年中国股市动荡后得到加速推进。中国国际经济交流中心副总经济师徐洪才认为，会议宣布鼓励进一步协调监管工作，鼓励继续推行金融市场去杠杆，国际投资者会表示欢迎。 徐洪才说：“此次会议向国内外投资者发出积极信号，表明中国将拥有更加稳定、更加开放的金融市场，将继续推动资本市场国际化和经济国际化。” 7月14日至15日，全国金融工作会议在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。新华社记者 李涛 摄 ...