6月底，易鑫集团车抵贷负责人及华南大区区总离职，有内部人士透露消息称，该负责人在离职前已被架空，架空理由疑为江苏地区加盟商的债务纠纷。 在今年5月，清流消费金融曾发文表明，由于加盟模式不便管理，易鑫集团已在收紧车抵贷业务规模。不久后，易鑫集团召开生态化战略暨新品牌发布会，上线了“淘车”品牌，CEO张序安在发布会上明确指出，易鑫今后将把“交易”作为大生态构建的重要一环，弱化金融概念。 作为互联网汽车金融领域的排头兵，易鑫此举是自身重大的战略调整，但也从侧面反映了车抵贷市场的惨烈竞争。据清流消费金融了解，今年以来，随着大量银行资金涌入车抵贷市场，新公司层出不穷，降点、贴息、二抵，各家车抵贷公司都用尽了手段争夺市场份额，轻松赚钱已经不可能了，抗住意味着一切。 从日进数十件到0进件0咨询 “今年真的太难了”，晚上十点半，南京某汽车金融公司车抵贷负责人黄励终于吃上了这一天当中的第一顿饭，“7月份的任务只完成了80%吧，估计接下来几个月都完成不了任务了。” 黄励所在的公司是市场上较早进入车抵贷行业的公司之一，过去两年间，靠着低利息、无套路的产品在市场站稳了脚跟，树立了较好的口碑。 “今年以前我们都是挑客户做，每天十几二十几个客户，我就做最好的10个。今年不行啦，都是求着客户做”，黄励告诉清流消费金融，“数据下降得很难看，有的时候甚至0咨询0进件，真的是0啊！” 虽然在去年年底的时候就有心理准备，但是今年车抵贷的市场竞争惨烈到这个地步是黄励没有想到的。他觉得大量银行资金涌入是市场恶化最主要的原因。 在大家息费都差不多的情况下，可以靠服务靠口碑吸引客户，但是一旦市场上出现了低息产品，口碑就不管用了。据黄励介绍，他所在的公司车抵贷产品等额本息的利率是1.3%，先息后本是1.5%，但市面上有公司直接推出了利息0.8%的产品，“都跟车分期的利息一样了，但是没办法啊，人家是银行资金，成本低。” 除了银行资本的涌入，现在每天都有新的小型车抵贷公司冒出来。黄励形容为“跟芝麻一样的，每个月就一两百万的放款量，但是冒了有三四十家。”这些公司大都由大型车贷公司离职的销售创立，“带几个人，找一笔钱，就可以开店了。” 如果说以上两类新入场的车抵贷公司还算正规军的话，那还有一类用自有资本做车抵贷的很多就属于“乱来”的范畴。 “私人资金拿出两三百万就能做车抵贷，没有品牌、获客等方面的优势，很多就从二押开始做了。”这类车抵贷公司，有的时候甚至专门瞄准市面上做的比较好的公司做二押，即二次抵押别的公司客户的车，造成对方公司的坏账。 对于目前的局面，黄励并没有太好的办法。如今他每天在外对接各种城商行，希望能拿到较低成本的资金，将自己产品的利息降下来，保持竞争力。 行业乱象致使市场环境急剧恶化 “加盟的店太多了，市场就这么大，一下子就被分走了。”谢钱是北京某车抵贷公司经理，每月新增放款量在2000万左右，但是他的感受跟黄励一样，业务做得越来越吃力。 “现在房贷收紧了，原来做房贷的都开始做车贷了”，谢钱有些无奈，瞄准车抵贷的资金实在太多，都认为汽车是优质资产。 不过，谢钱最关心的是行业内的加盟情况。“大资方进入，很多走的铺市场的模式，一下子能在一个城市开五六个甚至十多个门店，都是加盟模式。” 加盟的形式多样，有加盟商兜底的，有不兜底但审核和放款都由总部直管的，也有加盟商和总部各担一半风险的，但不管是什么形式，都不能保证每个加盟商都是优质的，一旦加盟商乱来，损害的不仅仅是车贷公司的利益，还有整个行业。 “有的加盟商审核非常松，根本没有评估师，看一下你的车型，网上搜一下款式、年限、里程数，网上评估什么价就给你按什么价放，也不管你的车有没有出过险”，谢钱说，这种其实就是为了赚贷后的钱，“加盟商靠手续费和违约金就能赚钱。” 还有的加盟商干脆走的就是歪路子。客户来填资料时，明知道他填的联系方式是错误的，销售也不管，照样放款。但过了没几天，就以客户填虚假资料造成违约为由去拖车。“或者就说你故意破坏GPS，花样很多。” “微贷网以前除了浙江地区是直营的，另外都是加盟，现在也基本都转为直营了。”谢钱认为，正是因为意识到了加盟的不可控性，微贷才转为直营，并且转的比较成功，相较而言，易鑫的加盟模式就混乱得多，所以只能收缩，“听说西北地区都已经关店了。” 除了加盟店的一些不规范操作导致市场陷入恶性竞争外，还有规模比较大的车抵贷公司自己也做二押，二次抵押别的车贷公司客户的车，“就看最后车落到谁手里。” 车抵贷的市场做到头了吗？ 七月中旬，某汽车金融公司召开会议，CEO在会上表示，没有想到今年上半年车抵贷市场竞争会如此激烈，“一方面是银行资金大量涌入，另一方面是原来地区性的竞争对手开始全国扩张，还有去年一波本来已经死掉的车抵贷公司卷土重来，对我们造成了巨大的冲击。” 与会人员向清流消费金融透露，公司已经放缓了新开门店的步伐，因为在现有形势下，“新开的门店很难盈利。” 汽车抵押/质押贷款由于其客群范围最广、门槛低，一直是车贷行业的主要业务模式，不少人认为，车抵贷市场是一个数千亿规模的市场。而根据微贷网和壹零财经发布的《中国汽车互联网金融发展报告》显示，2016年，全年车贷规模共1616亿元，其中抵押/质押类约1311亿元，占到83.1%。 “车抵贷其实是一个很小的市场”，该知名企业金融公司CEO告诉清流消费金融，“盘子就这么大，进来的玩家多了，分到的市场就小了。” 人人聚财CEO许建文也持相同的看法。在7月举行的朗迪峰会上，许建文发言：“过去的竞争是相对蛮荒的竞争，大家都跑马圈地的，现在已经进入拼刺刀的阶段。”他认为，现阶段，车抵贷市场的价格、人才等都已经进入恶性竞争状态，风险控制的能力将最终决定企业胜出的概率。 “今年只要能活下来就是赢”，黄励觉得，车抵贷市场差不多已经被瓜分完毕，接下来就是大鱼吃小鱼，“到明年年初，起码三分之一的公司会死掉。” 如何突围？黄励觉得首先要改变获客方式。在车抵贷行业，绝大多数公司几乎没有直客，都是靠中介或者同行飞单，就是看哪家审核松、放款快、返点高。“微贷为什么做的好，因为他们都是直客，广告做的很凶，也有自己的电销平台，兼顾了放款和获客”，黄励琢磨，把现有利润拿出来去做推广，尝试获得直客。 对接银行资金也非常关键。目前谢钱的日常工作就包括接待各个资方来公司调研。“银行对合规看的很重，现在我们工作流程、资料存放，可以说是一直走在行业前列的。” 其实激烈的竞争不独存在于车抵贷行业，在整个消费金融领域都是这样。这也是今年以来人工智能、机器学习、大数据风控在消金领域火热的原因。消金领域的竞争已进入下半场，合规和提高技术门槛将成为获胜的关键。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
（原标题：委内瑞拉货币黑市价格崩盘！一天跌16%、三天跌40%、一年跌96%） 尽管官方汇率固定在1美元兑换10玻利瓦尔，每周拍卖两次的补充汇率DICOM稳定在1美元兑2870玻利瓦尔，委内瑞拉本币的黑市汇率却面临崩盘危机。 周二1美元还能兑换1.1280万玻利瓦尔，周三就变成了1：1.41万，周四玻利瓦尔兑美元的黑市汇率再跌15%，至1：1.7万，周五再跌16%至1:2.0141万。 也就是说，委内瑞拉的本币玻利瓦尔在过去三天里贬值40%，在7月底的一周里贬值三分之一，在过去一年共贬值了96%。 这是个什么概念呢？一公斤的大米需要1.7万玻利瓦尔购买，当地某再保险公司高管的月薪80万玻利瓦尔已属高薪，也只相当于每月能买80斤米。80万当地货币在周五仅等于40美元，而去年还等于200美元。 总统马杜罗在2013年4月上台时，黑市上1美元能兑换24玻利瓦尔，即当年委内瑞拉人持有的1000美元在今天相当于1美元。在油价崩盘助推的经济危机下，政府大量印钞加速了货币贬值。 委内瑞拉央行7月28日数据显示，当周本币的M2供应量为27.3万亿玻利瓦尔，比此前一周上涨9.66%，创25年来最大单周涨幅。该国本币M2在2016年激增了384%，创自1940年有纪录以来最快增速，同期美国M2增幅为5.5%。 委内瑞拉也不再更新官方通胀数据，2015年时的通胀率为181%。但世界货币基金组织IMF从去年就预计，该国的通胀将连续两年涨超700%，进入超级通胀周期，也是官方统计的五倍多。 作为全球油储第一大国，委内瑞拉国家外汇的96%来自石油出口收入，2014年起的油价暴跌，令该国政府面临偿还国际债务以及维持必需品供给的压力。市场预计，委内瑞拉在1年内违约的概率为62%，创2016年2月以来新高。 投行Caracas Capital Markets预计，委内瑞拉政府8月将有约7.25亿美元的债务到期，10月的国债和国有石油公司PDVSA共有34亿美元债务到期，尚不知道是否会违约。 上周日，委内瑞拉政府不顾美国等13个美洲国家联合声明反对，举行制宪会议投票，给予总统马杜罗修宪权力。美国周一宣布，对马杜罗等13名现任或前政府官员实施经济制裁，引发市场担忧制裁一旦升级将打击该国石油工业。 华尔街见闻曾提到，委内瑞拉是新兴市场最大的风险爆点，美国经济制裁将火上浇油。更夸张的是，该国对战斗英雄的奖励竟然是——手纸！ 马杜罗表示，新宪法将减少对石油收入的重度依赖，并重振目前只有30%产能的工业，但没说明具体实施细节。备受国际社会质疑的制宪会议本周五（8月4日）也正式运作，持续引发反对派和大部分民众的不满。 Gallup问卷调查显示，委内瑞拉已成为全球最不安全的国家，去年法律与秩序指数（Law and Order Index）的百分制评分只有42分，创过去10年全球受访的135个国家最低。只有14%的委内瑞拉民众表示，对晚上在家附近行走感到安全，也只有14%的人信任当地警察。 ...
证监会通报专项执法第二批案件： 操纵次新股和新三板个股在列；第二批共16起案件中，已有9起案件进入审理程序。 8月4日，证监会通报今年专项执法行动第二批案件查办进展。证监会新闻发言人高莉表示，在第二批16起案件中，已有9起案件进入审理程序，该批案件主要为操纵市场违法行为，如违法团伙筹集巨量资金炒作“次新股”；新三板公司实际控制人为达到特定目的操纵本公司股价等违法行为。 今年4月14日，证监会启动调查2017年专项执法行动第二批共16起案件。根据调查掌握的情况，高莉表示，这批案件涉及的操纵行为集中表现为： 一是行为人纠集违法团伙、筹集巨量资金、使用大量账户轮番炒作“次新股”。例如，今年2月份至3月份期间，某企业及其实际控制人组建、控制一个分工明确的操盘团队，通过多个资金中介筹集数十亿元资金，利用300多个证券账户，采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法，连续炒作多只次新股，涉嫌操纵市场。 二是上市公司实际控制人勾结私募机构涉嫌实施信息操纵。例如，某上市公司实际控制人与私募机构内外勾结，人为操控“增持股份”、“高送转”等信息发布时间，双方共同出资并由私募机构操作200多个证券账户，利用资金优势，采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法，操纵股价。 三是新三板公司实际控制人为达到特定目的操纵本公司股价。例如，某新三板公司实际控制人为了顺利减持股份、大额套现，专门组织操盘团队，通过资管计划、“空壳”公司和他人证券账户，采用连续买卖、自买自卖等异常交易手法，制造该公司股份交投活跃假象，吸引做市商和投资者参与交易，借机减持股份。 高莉表示，近年来，操纵市场呈现新的违法特征:一是操纵主体“团伙化”，机构主体涉案增多。行为人依托固定群体、组织巨额资金、进行内部分工，有组织地实施操纵市场。二是在传统资金优势、持仓优势基础上，滥用信息优势操纵股价问题突出。三是多种手法交织并用，短时间轮番炒作多只股票，容易引发负面效仿，市场影响十分恶劣。 高莉强调，操纵市场行为误导和欺骗投资者，破坏定价功能，历来是证监会稽查执法的重点。下一步，证监会将继续以专项行动为抓手，持续保持对操纵市场行为的打击力度，抓紧推进第二批案件办理，对违法主体依法严肃处理。涉嫌犯罪的，依法移送公安机关追究刑事责任。相关个案的进一步查处情况，证监会将及时向社会公布。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
证监会新闻发言人高莉4日在例行新闻发布会上表示，经过充分准备，目前棉纱期货上市前的各项工作已经完成。综合考虑各方因素，棉纱期货合约将于2017年8月18日在郑州商品交易所挂牌交易。 证监会已在今年6月份批准郑州商品交易所开展棉纱期货交易。据郑商所披露，其定于8月5日、8月12日进行棉纱期货上市前交易系统测试，主要测试会员端系统在增加棉纱期货合约后下单、撤单、成交回报、各种查询和行情显示等功能的正确性。 棉纺织业是我国国民经济传统支柱产业和重要民生产业，产值在制造业30个大类中比重超过5%，从业人员数量达250万人，涉及相关企业9000余家。近年来，受多重因素影响，棉纱价格波动较大且频繁，相关行业的生产经营受到较大影响，市场各方呼吁尽快推出棉纱期货品种。 证监会此前曾表示，开展棉纱期货交易，可以为行业提供价格发现和套期保值工具，增强企业抗风险能力，稳定生产经营。同时，棉纱期货与已上市的棉花期货可构建产业链套保，有利于提升行业企业的风险管理效果。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
最近P2P网络借贷行业很热闹。 老平台红岭创投表示要三年内清盘退出P2P业务。 点融宣布获得了新一轮2亿美元融资。 海外IPO第一股宜人贷发布2017年二季度报，股价却应声下跌。 有人要清盘退出，有人要融资做大，有人股价突然下跌——这让人不禁好奇，开P2P公司到底能赚钱吗？ 要解答这个问题，不妨先来算一笔账。到目前为止，中国互联网金融协会官网上公开披露财务信息的公司已经到了60家，另加海外上市的宜人贷和信而富，已经有了62家P2P企业可以拿到公开财务数据。 如果以“净利润为正”作为盈利标准， 2016年62家P2P里盈利的34家，赚最多的是宜人贷。 62家公司2016年的总体净利润11.63亿元——2015年这一数字是亏损了4.97亿元。短短一年间，大批公司扭亏为盈了。 除了绝对值之外，看盈利能力常用的指标是毛利率、销售净利率、总资产净利率ROA和净资产收益率ROE。“信息中介”定位的P2P属于服务行业，毛利率参考价值不大，其他三个指标情况如下： 销售净利率 销售净利率是指企业实现净利润与营业收入的对比关系。 62家平台用整体法计算销售净利率为6.39%。如果剔除抱财网（大笔投资收益）和陆金服（可能有重组影响）正负两个极值的话，剩下60家的销售净利率为6.20%。 6.20%这一数字在Wind沪深股票行业分类的平均销售净利率水平中处于中等偏下位置，可选消费和信息技术之间，和银行金融类行业差距较大。从销售净利率这一指标来看，P2P确非金融行业。 总资产净利率 总资产净利率反映企业利用全部资产获利的能力。 用整体法计算，62家平台的总资产净利率为3.52%（部分年初没有总资产信息的企业使用年末数字摊薄）。 3.52%的ROA在Wind行业分类中，大约属于中上水平，超过了房地产、工业、材料和能源等传统行业。从这个指标来看，P2P搭上了互联网概念和普惠金融概念，样本公司的总资产盈利能力和信息技术、公用事业很接近。 62家平台的总资产净利率排序分布如下图。 样本企业中ROA低于 -10% 的有23家；ROA处在 -10% 到 10% 之间的有22家；高于 10% 的有17家，大约各占三分之一。虽然都挂着P2P的名头，但行业内的企业存在较大的盈利能力差异：做车辆抵押贷款的和做个人消费信贷的公司面对客户特征完全不一样；做票据的公司和做小微企业的风险水平差异也极大。 值得注意的是，样本公司都是在中国互联网金融协会披露信息，或者在海外上市的相对优质企业。可以推断在国内P2P行业整体样本中，想要做到盈利恐怕会更为困难。 净资产收益率 净资产收益率反映公司所有者权益的投资回报率。 整体法计算62家平台的平均净资产收益率ROE为7.04%（部分年初没有所有者权益信息披露的企业采用年末数字摊薄）。 7.04%的ROE在全行业中属于中下水平，甚至不如传统工业，相比较银行、金融、房地产等高杠杆行业的劣势更加明显。 此结果并不意外，对创业公司来说，财务上的ROE数值并不是短期内的经营目标。年轻的P2P公司不常举债，不常加杠杆经营；更多的负债是关联方应付款、质量保证金、递延收入类科目。与此同时，一些披露主体公司在未分配利润里挂着前几年积累下的亏损，出现所有者权益为负的情况（共7家）。这些特征都表明P2P行业内还有一部分企业处于创业早期阶段。 如果把所有者权益为负的公司剔除，剩余公司ROE将会达到9.51%。可挤入赚钱能力中等的第二梯队。可以预计，当P2P行业逐渐走向成熟后，ROE一定会有提高空间。 经过上面的计算， 62家样本P2P企业，2016年整体销售净利率6.20%，总资产净利率为3.52%，净资产收益率为7.04%。 具体到点融、红岭和宜人贷三家公司。这三家公司销售净利率，ROA和ROE三个指标的情况如下。 为了增加趣味性，把同样属于信息中介性质的婚恋网站百合网还有房地产中介上市公司世联行也一起放入比较。在2016年，62家P2P公司整体来说要比做婚姻中介的更赚钱，但是不如做房地产中介的赚钱。 三家平台中最能赚钱的是宜人贷。2016年它独自一家的净利润就比样本中盈利排名前10的其他家净利润加总还多，ROA和ROE两个指标在62家中也都可以排入前10。2017年二季度的财报发布后，宜人贷当期净利润环比下降，其中有一部分是预提分红税金的影响；另外也有一部分是调整产品结构的影响。 2016年点融还处于成长阶段，需要加大推广投入，打开市场，创业公司财务报表上的亏损也许可以理解为战略性的亏损。在获得新一轮融资后，点融将把资金主要用于增加技术投入、增加市场扩张投入，以及全球化布局投入，从而取得更快的业务增长。 红岭创投2015年盈利，但是2016年出现了一亿多的大额亏损。红岭创投周世平在最近的转型发布会上曾表示，红岭创投累计有不良50亿左右，坏账8个亿左右。从某种角度来看，不良资产处置的情况相比P2P业务收入更能影响到红岭创投的整体业绩。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
8月3日，有媒体报道：“大连机床深陷60亿债务窟窿 红岭2亿借款危险？”。对此，红岭创投在其官方社区作出回应称，已成立专项小组跟进企业债务重组，同时已提起保全诉讼流程，预计回收概率较大。 8月3日，有媒体报道称，大连机床有限责任公司近日发布公告称，该公司一笔4亿元的债券未能足额支付利息，构成实质性违约。目前，公司累计欠息金额为4.29亿元，银行承兑汇票垫款金额为20.31亿元，逾期借款金额36.07亿元，合计金额60.67亿元。 报道称，除了银行等金融机构深陷大连机床债务窟窿之外，P2P平台红岭创投也不幸踩雷，其董事长周世平此前披露的消息显示，大连机床股权质押本金15000万元是2016年红岭的两笔大额不良贷款其中的一笔，大连机床借款逾期利息784万。大连机床的巨额债务无疑给红岭创投再添一抹愁云，信用岌岌可危的大连机床何时能偿还这笔贷款，还是个谜。 今日，有红岭创投投资人将上述消息转至红岭社区。随后，名为“红岭小涵”官方客服对此作出了回应，称“大连机床项目本金15000万元，对应的担保措施为母公司13%股权质押，同时母公司及两个子公司保证担保”。 该客服表示，红岭方面已成立专项小组跟进企业债务重组，同时已提起保全诉讼流程，目前企业正常经营中，预计回收概率较大。 红岭创投董事长周世平今年7月4日曾在红岭社区发帖披露了2016至今红岭对公放款明细，其内容显示，2016年至今，红岭创投对公项目放款共形成不良贷款两笔，其中一笔为辉山乳业关联公司担保本金5000万元，逾期利息143.75万元。而另一笔正是大连机床股权质押本金15000万元，逾期利息784万元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
最近有一个段子在朋友圈里非常流行。两个老太太，一个是中国老太太，一个是美国老太太。 美国老太太在临终时说：我终于还完房贷了。中国老太太则说：我终于攒够买房的钱了。 这两个故事生动展示了不同文化下两种截然不同的消费观。 但是据最近刚从美国游学回来的朋友大迪说，我们都被骗了，美国老太太不仅不还房贷，他们连房子都不会买。Oh，my god！美国人还真够freestyle的！ 原来我们从段子手听来的那些十有八九都是童话，真正的美国人不囤房、不炒股、不存钱，竟然过得还很幸福！ 自住房拥有率中国人完败美国人 小编根据社科院的一份调查报告显示，中国人家庭住房自有率高达93.5%。这让蜗居在出租房里打工的青年男女不淡定了，难道我住的是个假出租屋？其实仔细算算，这份数据八九不离十。注意这份报告是以家庭为单位来计算数据的，也就是说没结婚的不算，即便你三十大几也不在统计之列。 一个简单的办法 ，你上街问问，那些结了婚的人有没有没买房的，还有那些蜗居在出租屋打工的年轻人，有没有谁老家父母是没房子的。 即便是最贫困的底层打工者，他们的老家也多半有一套农民房，所以说93.5%这个数据还是有点可信度的。 再来说说美国的家庭住房自有率，竟然只有区区的63.6%。作为全世界第一的经济大国，既然对买房这件事这么不care，好任性哦~ 爱操心的你可能又要问了，那美国人民住哪？当然租房子住喽。 实际上很多美国人，如果不是特别富裕，根本就不愿意装二大爷买房。因为他们租房政府给予补贴。 美国人不仅为穷人们准备了相当于免费的廉租房。而且对于拖家带口的穷人，租房子也给予按照租住面积计算的租房补贴，这样就保证了租住空间的适宜性。 相反如果在美国买房，不仅要被割韭菜，缴上一笔房产税，而且每年巨额的物业持有费也是一笔承重的负担。 举个例子来说，全球首富比尔·盖茨的豪宅，2005年估值1.25亿美元，年房产税为99万美元。到了2009年，估值涨到了1.475亿美元，房产税也相应增加到106.3万美元。 所以美国人真屯不起房，还是租房子来得省心。 论“穷”我只服美国人 根据国际货币基金组织、世界银行的数据，美国储蓄率仅为19%，远低于中国的46%。 2016年，GOBankingRates的调查数据也表明，美国35%的成年人竟然只有几百美元的储蓄，34%的储蓄为零，“穷”的叮当响啊。 所以小编森森的怀疑，P2P在美国到底是怎么生存下去的？ 可是这么“穷”的美国人涉足股票市场的人数远远高于中国。根据中国证监会的数据统计，30%的美国人涉足股票市场，而中国仅有8%的人涉足。 而且需要特别说明的是，美国人并不炒股，而是持股。 美国人买一只股票，平均持股时间为两至三年，更有甚者，持有几十年，当作遗产传给下一代。 美国人为什么不囤房、不炒股、不存钱？ 那么，现在问题来了，美国地广人稀，盖房子并非难事；证券市场发达，炒股简单易行；人均GDP高达57000美元，不可能囊中羞涩，但为什么美国中产不囤房、不炒股、不存钱呢？ 其实这和美国人的投资理念有关。 美国人的金钱观念深受犹太人的影响，认为钱存银行就是对金钱最大的侮辱。 这个逻辑其实很好理解，货币宽松时代，钱存银行只能越存越穷。所以美国人才不干这傻事！ 美国人只要稍微有点闲钱就将资金去做投资，相较于中国人酷爱的短炒投机，美国人更喜欢做价值投资，长期得持有一项资产。 除了股票，美国人也喜欢投资基金。 截止 2016 年底，美国共同基金规模达到 16.34万亿美元，43.6%的美国家庭拥有共同基金，超过64%的家庭持有共同基金的金额超过家庭金融资产的一半。 其实基金说白就是一种信托关系，就是把钱交给基金管理人来打理，是一种集合理财方式。 这跟目前流行的资产管理有很多相似之处。基金可以投资多个品种产品，资产管理也是如此。 将你的钱做最高效的管理，是很多基金管理人的职责，也是很多资产管理公司的职责。 所以你现在明白美国人为什么不囤房、不炒股、不存钱了吗？ 因为囤房、炒股、存钱都是负资产，只会让美国的中产越过越穷，而价值投资却能为美国人带来真正的收益，所以美国人尽管囊中羞涩，但他们却垫定了世界第一大国的经济地位。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
债券违约的“雷区”再次被踩响，此次违约的主人公仍是大连机床。 7月31号，大连机床公告显示，截止到7月28日，大连机床累计逾期借款金额为36.07亿元，其中来自一家信托公司的金额为10亿元。而在逾期借款之外，大连机床目前累计欠息为1.65亿元。 在大连机床债券一再违约之后，与该公司相关的信托产品安全性亦令人心忧。在债券违约消息传出后，多位购买了同一款投向为大连机床的信托产品的投资者对记者表示了其对产品安全的忧虑。“还有一个多月第一期项目就到期了，我们现在只能寄希望于信托公司刚性兑付。”某投资人表示，其对大连机床还款并不抱太大希望。 一家信托踩雷 十亿元逾期借款 7月31号，大连机床在中国货币网披露其近期征信情况，其中显示，截止到7月28日，大连机床累计逾期借款金额为36.07亿元。在36亿元的逾期借款中，来自兴业信托的金额为10亿元，到期日分别为今年1月24日、2月20日、3月19日。 另一方面，除逾期借款外，大连机床目前累计欠息为1.65亿元，其中兴业信托5826.59万元、平安信托3134.34万元、中江信托3105.36万元。 目前，大连机床和债券的主体评级已被联合资信调降为C。大连机床公告显示，债券无法足额兑付的原因是因为“受国内宏观经济环境下行、公司产品调整、融资受阻等因素影响，目前公司资金链极度紧张。”上述征信情况显示，目前大连机床合并口径累计欠息金额为4.29亿元，银行承兑汇票垫款金额为20.31亿元，逾期借款金额为36.07亿元，合计金额为60.67亿元。 自2016年11月份发生首例债券违约以来，大机床先后已发生9起债券违约事项，涉及债券为15机床MTN001、15机床PPN001、16大机床MTN001、16大机床SCP003、16大机床SCP002、15机床CP004001、16大机床SCP001等，均为银行间市场债券品种。 信托产品安全遭质疑 事实上，在大连机床债券一再违约之后，与该公司相关的信托产品安全性亦令人心忧。在债券违约消息传出后，多位购买了投向同为大连机床信托产品的消费者对记者表示了其对产品安全的忧虑。 引发投资者焦虑的是一款名为“金鹤189号大连机床产业投资集合资金信托计划”的信托产品。《证券日报》记者查询信托公司官网发现，该信托计划共发行了六期，合计规模为6亿元。其中，首期成立于2016年9月6日，并于当日向大连机床支付1.58亿元应收债权转让借款，最后一期则成立于2016年11月4日，支付借款0.29亿元。此时，距大连机床第一起债券违约——16大机床SCP001未能按期兑付本金及利息的事项仅有一个月。 在该信托计划的推介材料中显示，该信托产品的期限为“12+12月”，产品类型为“政信类”，付息方式为半年付息。对于融资主体，该材料中介绍道：“大连机床集团始建于1948年，以几十个“中国第一”而闻名全国，是全国机床工具行业的排头兵企业。截至2015年12月份公司总资产共计236.2亿元。2015年末公司总资产较2014年末增长了17.76%。”，并将公司“业务快速增长，收入稳定，还款来源有保障”作为项目亮点进行推介。 除此之外，该产品的还款来源为大连机床集团及担保方高金科技的经营业务收入，而在风控措施方面，该材料显示，除大连高金科技公司及其实际控制人提供担保外，另有7.53亿元的应收账款质押。 事实上，在此次债券违约事件中，即有投资者对大连机床发行的“16大机床SCP002”、“16大机床SCP003”应收账款质押表示质疑。发行文件显示，这两期债券以发行人及其控股子公司的应收账款进行质押。而后，债券主承销商兴业银行披露，上述应收账款并未按期回款。原因是大连机床方面资金链出了问题，无法保证合同产品生产资金投入，未能按期交货。 而对于该信托项目此次7.53亿元的应收账款，《证券日报》记者查询了中国人民银行征信中心，发现该笔应收账款的确在征信中心进行了转让登记。其债权金额为7.6亿元，系因机床集团、大连机床营销公司和惠州比亚迪有限公司三方签订了《应收账款转让合同》。不过，由于上述债券违约事件中应收账款未能按期回款的事件，部分信托投资者也对该信托项目的应收账款提出质疑。“都是来自于大连机床营销公司的应收账款，是否也会出现和债券的应收账款类似的问题？”某投资人对记者如是说。 投资者的担忧并非空穴来风。由于该信托项目约定为“半年付息”，今年3月份，第一期信托投资人就应收到利息。彼时，大连机床已触发6起债券违约事项。并且，大连机床母公司、本次信托计划的担保方之一高金科技因涉及多起诉讼，其持有的华东数控16.46%股份被冻结，涉诉金额总额在10亿元以上。此外，部分投资人称未准时收到利息。“还有一个多月第一期项目就到期了，我们现在只能寄希望于信托公司刚性兑付。”上述投资人表示。 不过，“刚性兑付”并非信托公司的绝对义务。中银律师事务所高级合伙人闫鹏和律师指出，根据现行信托监管规则，并不存在法律意义上的“刚性兑付”，信托项目的“刚性兑付”通常是通过增信担保措施实现的。在债务人不履行义务时，通过向各类担保人主张权利实现兑付，以此降低投资人的风险。增信措施配置良好则容易实现“刚性兑付”，增信措施配置不良则增加投资人的风险。 除此之外，判断一个信托项目的增信措施配置是否良好，需要视不同的担保措施而定。就应收账款质押而言，法律上的应收账款包括现有的应收账款和未来的应收账款，但是未来的应收账款确实存在供货商不履行合同的风险，未来的应收账款的担保能力要弱于现有的应收账款的担保能力。 某不愿具名的信托人士向《证券日报》记者表示，由于收益较高，大连机床的项目当时比较受关注。他所在的公司也曾经与大连机床有过初步合作意向，但在由于企业负债过高，可能影响企业发展。在对产品宏观环境研究下发现，目前国内高端机床大多来自海外市场，大连机床竞争力有限，最终选择放弃了该项目。该信托人士同时指出，在这一系列的违约形成之后，大连机床在金融市场再融资能力将受到制约，想要摆脱资金困境面临不小的困难。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近日，广东互联网金融协会向会员单位下发《关于规范我会广东省（不含深圳）网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债权转让业务的通知（征求意见稿）》（下称：通知）。 通知指出，网贷平台应设置债权转让专区，为出借人之间债权转让提供中介服务，持有人可申请单个债权在平台转让，不得将债权打包进行转让。通知还规定，网贷平台不得为持有债权作抵押的出借人提供信用贷款，这也意味着，广东互金协会平台不得再发“净值标”或“资产标”。 广东某P2P平台负责人对此评论称，通知属于协会对会员单位的自律性要求，不属于强制性法律。通知要求行业用最传统的方式来实现“一对一”的债权转让，虽然通知对债权转让要求依然很严，但相比此前广东（除深圳）对债权转让的一刀切，这个规范相当于给了债转“一线生机”。 附文字版全文： 关于规范我会广东省（不含深圳）网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债权转让业务的通知（征求意见稿〉 为切实防控风险，促进网贷行业规范有序、健康发展，现就规范我会广东省（不含深圳｜）网贷机构会员单位出借人之间债权转让业务提出以下要求： 一、网贷平台应设置债权转让专区，为出借人之间债权转让业务提供信息中介服务，所有债权转让业务应在债权转让专区进行。 二、债权持有人可申请将符合条件的单个债权在平台转让，不得将债权打包进行转让。网贷平台应对被转让债权的真实性进行审核，并对被转让债权做充分信息披露，披露内容应与原始债权信息一样，并且原始债权信息可追溯。 三、债权人持有该债权3个月以上，方可进行转让。 四、债权受让人应为个人、法人或其他组织，平台自身及关联方不得受让债权。 五、债权持有人应一次性将债权转让给债权受让人，债权受让人数需与债权持有人数相同。 六、债权转让成功后，原债权持有人、债权受让人、网贷平台应及时将债权关系变动情况告知债务人。 七、网贷平台不得用出借人所持债权作为抵押，为平台出借人提供信用贷款。 八、网贷平台应对债权转让业务中可能存在的风险进行充分信息披露，不得开展不当宣传（包括但不限于“可随时退出、可随时申请退出”），避免误导出借人。 请广东省内（不含深圳）各网络借贷信息中介机构会员单位遵照执行，非会员单位可参照执行。 ...
中国人民银行支付结算司发布《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》银支付[2017]209号文，文件规定了支付机构直连迁移网联平台的具体时间点，自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理，各银行和支付机构应于2017年10月15日前完成接入网联平台和业务迁移相关准备工作。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
