9月19日晚，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）发布了修订后的《特殊机构及产品证券账户业务指南》，且自即日起开始实施。从内容上看，修订后的业务指南对资管产品开户要求按照近期的监管政策进行了全面调整，特别是对商业银行理财产品开立证券账户的实质约束和申请开立中的便利化措施进行了安排，委外资金投资自此有了比较明确的说法。先看下修订内容：1、根据《关于加强私募投资基金等产品账户管理有关事项的通知》,删除原1.13 条,增加第1.11条、1.12条,并对各类资管产品开户材料进行调整。2、根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》, 删除原第2.2.3-2.2.6条、第2.5.3-2.5.6条,在第二章第二、五、六、十、十一、十二节相应增加了产品再投一层产品开立证券账户时需要的申请材料。3、对证券账户自律管理承诺书进行修订,统一了各类资管产品使用的证券账户自律管理承诺书。4、对于多数特殊机构及产品账户的业务办理,要求优先通过中国结算证券账户在线业务平台申请办理。删除了原指南第1.5条,并在各相关章节中增加【办理方式】的具体要求。5、明确委托交易证券公司可以通过中国结算证券账户在线业务平台,为多数特殊机构及产品申请办理账户业务。删除了第1.6条,并在各相关章节中增加【业务申请主体】的具体要求。6、修订《证券账户开立申请表》。7、根据《关于符合条件的外籍人员开立A股证券账户有关事项的通知》,修订了第2.19.1条、第2.19.2条、第2.19.3条、附录20。8、修订完善附录24信息录入规范。9、简化商业银行理财产品开立证券账户的用章流程,修订了第1.9条。10、将原指南中的“营业执照注册号”的措辞统一调整为 “新版营业执照中记载的统一社会信用代码”。由以上标红的表述内容不难看出，新的开户规则触及了目前市场上最为关心的几点内容：一层嵌套开户得到解决新规则明确了券商定向资管、基金专户（包括子公司专户）、私募基金、保险资管、信托产品、期货资管六大类产品接受其他产品委托，在一层嵌套情况下开立证券账户所需要提供的资料。委托人有效身份证明文件复印件（需加盖基金公司公章；委托人为机构的，还需加盖机构公章）。委托人为依法设立的产品的，有效身份证明文件为相关监督管理机构对委托方产品出具的备案证明复印件（各类产品备案证明要求见附录28），或委托产品合同等产品成立证明文件复印件（需加盖委托方产品管理人公章）。分析：此前银行理财有一部分委外需求，普遍委托券商资管或者是基金专户做委外管理。但之前的委外管理过程中，中登要求，如果是一对一专户或者是券商定向资管产品接受银行资金需要出具银行自有资金证明，从而基本堵塞了银行理财委外一对一专户或者定向资管的委外需求。在资管新规之前部分机构可以通过多层嵌套的形式绕道开户，但资管新规之后，多层嵌套严重违反资管新规的要求，基本没有机构敢于如此操作。而此项内容的修订，意味着资管新规下一层嵌套被允许，银行理财委外券商资管、基金专户、私募基金等开立证券账户扫清了障碍。放宽银行理财投资股票新规则统一了机构及资管产品证券账户自律管理承诺书。商业银行方面，承诺书内容发生了较大改变。修改前的承诺书：分析：最大的改变在于，商业银行理财产品方面，证券账户投资范围确定为：仅用于参与法律、法规及监管部门许可的投资范围，资金投向符合法律、法规及监管部门的相关规定。对比之前“在贵公司开立的银行理财产品证券账户仅限于参与证券交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资”的表述，不难看出商业银行理财投资范围放宽，直接入市投资股票、上市基金等权益产品已基本没有障碍。申请开户流程更便利化新规则对于证券开户的便利化程度也进行了特殊的安排，对于各类产品证券账户业务的办理，要求优先使用中国结算证券账户在线业务平台申请办理。需要特别说明的是，银行理财产品开立证券账户，对用章流程等进行了简化，具体为：商业银行及商业银行理财产品开立证券账户，商业银行授权其分支机构办理证券账户业务的，如总行对其分支机构出具授权文件、明确分支机构可代替总行办理哪些证券账户业务范围后，相关业务申请材料所需加盖的公司公章可由分支机构公章或总行部门业务章代替。此外，允许相关文件一次备案，备案后在相关文件没有发生变更后无须重复提交。放宽外籍投资者开立A股账户新规则明确，符合《上市公司股权激励管理办法》 关于激励对象规定且不具备 A 股市场证券投资资格的外籍投资者,可以委托上市公司赴相应市场柜台申请开立相关市场的一个证券账户。申请材料需提供上市公司营业执照复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人对经办人的授权委托书(前述材料均需加盖上市公司公章),以及经办人有效身份证明文件及复印件。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
正饱受大股东数十亿元巨额占款争议的*ST凯迪，9月19日晚间发布公告称，公司收到《湖北证监局关于对凯迪生态环境科技股份有限公司采取责令改正行政监管措施的申辩意见复核结果告知书》，证监局一方面证实了大股东占用上市公司款项一事，而且要求公司采取诉讼等积极措施收回被大股东及其关联方占用资金。 对于湖北证监局的要求，*ST凯迪却表示，将视情况决定是否向中国证监会提出行政复议和向有管辖权的人民法院提起诉讼的权利。 证监局“坐实”2亿占款 9月7日，《每日经济新闻》以题为《*ST凯迪实控人及关联方巨额占款调查：董事长陈义龙签字承认占用资金至少35亿》《*ST凯迪不用付的交易对价却付了近2亿占款不翼而飞》两篇稿件，独家报道关于*ST凯迪大股东占用上市公司巨款的现象。而近日，湖北证监局一纸责令*ST凯迪改正措施的决定，印证了当时的报道。 9月19日晚间，*ST凯迪发布公告称，公司于2018年9月5日向湖北证监局回复《关于<；；湖北证监局关于对凯迪生态环境科技股份有限公司采取责令改正行政监管措施的事先告知书>；；的申诉函》（以下简称事先告知书申诉函）就事先告知书中所涉相关问题进行了陈述和申诉。9月18日，公司收到《湖北证监局关于对凯迪生态环境科技股份有限公司采取责令改正行政监管措施的申辩意见复核结果告知书》（鄂证监公司字[2018]78号），湖北证监局对公司的申辩意见不予采纳，并正式出具了《湖北证监局关于对公司采取责令改正措施的决定》。 根据决定原文所示，2015年度重大资产重组中，重组的交易标的中存在部分公司尚未办理土地使用权证、房产证、林权证的情况，阳光凯迪和中盈长江国际新能源投资有限公司（以下简称中盈长江）承诺，在标的公司股权交割之日起两年内解决上述资产瑕疵问题，超期未解决，上市公司可以免于支付瑕疵资产交易对价。经查，*ST凯迪累计向阳光凯迪超额支付交易对价98.94万元，累计向中盈长江超额支付交易对价1.99亿元，形成关联方非经营性资金占用。 毫无疑问，此次证监局证实了《每日经济新闻》的报道，点出大股东这笔欲“抹掉”的2亿元占款。 大股东占用上市公司资产 《每日经济新闻》记者还注意到，在此次湖北证监局的检查中，证监局还指出2017年5月11日至2018年3月15日期间，*ST凯迪通过子公司松原凯迪绿色能源开发有限公司以工程款名义向关联方中薪油武汉化工工程技术有限公司支付预付款5.88亿元，款项主要用于大股东阳光凯迪及其关联方偿还借款、购买三家格薪源股权、增持上市公司股份、偿还上市公司往来款以及其他日常经营。目前项目建设实际工程量2660万元，形成非经营性资金占用5.614亿元。 另外，2017年11月28日，*ST凯迪以退资名义代子公司格薪源生物质燃料有限公司向关联方武汉金湖科技有限公司支付2.94亿元退资款，实际支付给武汉凯迪电力工程有限公司用于偿还银行借款，形成非经营性资金占用2.94亿元。 可以说，大股东占用上市公司资产是事实。不过，记者了解到，在9月15日下午，*ST凯迪大股东阳光凯迪曾召开题为《凯迪公司“瘦身自救”、积极重组、致力多赢”情况说明大会》的集团工会员工见面会。在会上，阳光凯迪、*ST凯迪董事长陈义龙针对外界质疑大股东侵占上市公司49.2亿元事项予以否认，其表示：“大股东没有侵占上市公司资产。关联交易财务往来账中，上市公司是反欠集团费用。目前正在作最后的结算。经营性占用触及刑法，如有占用早就受到法律制裁。” 而武汉证监局表示：上述行为违反了《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发[2003]56号）之规定，我局拟依据《上市公司现场检查办法》（证监会公告[2010]12 号）第二十一条之规定，要求你公司立即做出改正，采取诉讼等积极措施收回被大股东及其关联方占用资金，并于2018年9月30日前向我局提交书面整改报告。 然而，*ST凯迪却表示，公司于2018年9月18日收到《关于对公司采取责令改正措施的决定》，将视情况决定是否向中国证监会提出行政复议和向有管辖权的人民法院提起诉讼的权利。 一位不愿具名的股东向记者诉苦道：“证监局都认定大股东非经营性占用上市公司10.5亿元，要求上市公司赶快收回。上市公司居然不想着去要款，反而要帮大股东告证监局弄错了。简直匪夷所思，难不成上市公司都成大股东自己的资产了？” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
A股突然就绽放了些许希望。昨天基建救市，今日上午地产报国，午后科技兴国……许久未见，A股“磨底”之际终于迎来两根大长阳！从昨日开始，A股市场一改近期萎靡表现，基建、地产率先发力，今日科技、石油、医药等板块发起强势进攻，连续拿下两根长阳。要重点说的一个话题，是刚刚过去的8月，对于私募行业而言，日子却并不好过。8月业绩来看，两大百亿私募，裘国根的重阳投资和王强的宝银资产业绩在8月份开始由正转负，正式宣告北京、上海以及深广地区38家大型股票私募全部进入亏损行列。大型私募无一家盈利，可谓惨烈！格上理财数据显示，赵军的淡水泉投资、石波的尚雅投资、明达资产等知名私募今年亏损达20%，朱雀投资、源乐晟资产、翼虎投资、民森投资等知名私募亏损超15%。八大策略中，股票策略更是排名垫底。6222只股票策略产品今年以来平均亏损达10.35%。对于中小私募而言，更是寒意浓浓，产品被迫清盘甚至面临关门的风险。值得注意的是，今年来，私募清算的产品数量累计达2884只，其中以提前清算为主，占比高达57.94%，这在之前较为少见。在不亏就是赚的情况下，私募产品发行和仓位双双创下新低。A股“磨底”信号陆续出来，券业裁员降薪、私募清盘、基金卖不出、回购创纪录、产业资本净增持……与国内私募机构的谨慎防守、仓位降至三年低位不同的是，海外机构资金却连续加仓A股，沪港通北向资金自2月份市场大跌开始，净流入超过1000亿，资金增幅达60%。八成股票私募亏损,清盘压力陡增当市场整体下行时，即便是汇聚众多高手的私募，也难以阻挡大势。8月份，上证指数大跌5.25%，仅次于今年2 月份和6 月份的大跌，使得今年以来累计跌幅达到18.36%。要知道，今年年初上证指数还一度11连阳，攻破3500点。彼时，市场一片看多之声，然而万万没想到的是，市场高点也正是在那时候形成，一轮熊市悄然来临。私募排排网数据显示，成立时间满8个月、且有业绩记录的产品总共有10021只，今年以来的平均亏损3.21%。其中股票策略的产品数量为6222只，平均亏损10.35%，在私募八大策略中排名垫底。值得注意的是，6222只股票策略产品中，多达5098只产品亏损，占比高达81.94%。也就是说，只要不亏钱，就能领先市场80%的产品了。其中76只产品收益在-50%以下，即产品净值直接腰斩，最大亏损幅度为-89.91%。更令人忧心的是，多达3094只产品收益在-10%以下，占比达49.73%。在私募行业，亏损10%是一条重要的警戒线。如果在往下，私募管理压力就会陡增。然而，今年却有接近一半的产品亏损幅度超过10%，可想而知市场是多么的惨淡。不少中小私募的产品被迫清盘，甚至准备关门。“由于行情低迷，产品都在亏损，无法提取超额业绩提成，而运营成本不减，工资要发、房租每个月也要交，日子马上过不下去了。现在有点后悔去年年底从公募跑出来奔私了。”深圳一家初创私募说。数据显示，今年来，私募清算的产品数量累计达2884只，其中以股票策略为主，占比高达49.55%。此外，在所有清算的产品中，以提前清算为主，数量为1671只，占比高达57.94%，这在之前几年较为少见。可见，今年私募基金也面临着较大的清算压力。惨烈！大型私募全线折戟不仅是中小私募日子艰难，市场上一些知名的大型股票私募，在刚刚过去的8月份，也陷入全面亏损的境地。格上理财8月份的业绩快报显示，今年以来大型私募业绩遭“通杀”。其中，赵军的淡水泉投资、石波的尚雅投资、明达资产等知名私募今年亏损达20%，朱雀投资、源乐晟资产、翼虎投资、民森投资等亏损超15%，百亿股票私募中竟然没有一家是盈利的。券商中国记者再翻看北京、上海、再到深广地区所有的大型私募数据，发现自8月份开始，已经全线折戟。北上广深地区，满足管理规模超过50亿或管理规模30亿以上且机构成立满5年的股票私募并展示产品业绩的共有38家，今年以来这38家私募的业绩已经全部由正转负。数据来源：格上理财；上榜机构的标准：策略管理规模50亿以上；或管理规模30亿以上且机构成立满5年。依照监管要求，不予公开业绩情况。值得注意的是，截至7月底，38家大型股票私募中，仍有裘国根的重阳投资和王强的宝银资产为正收益。然而随着8月份市场再度走弱，重阳投资和宝银资产业绩双双由正转负，宣告大型私募全线失守。“这么多行业内的高手，竟然没有一家赚钱，这在私募长达十年的历史上极为罕见的情况。这也能说明，今年的市场是多么的惨烈。”深圳一家大型私募告诉记者。苦日子来了,私募发行持仓双双创新低在不亏就是赚的情况下，私募只能趴着不动勉强度日，产品发行和仓位双双创下新低。今年前8 个月，私募基金共发行14283 只产品，月度的产品发行量呈现出明显的下降趋势。尤其是8月份，私募一共仅发行了816只产品，这也是今年以来发行数量首次跌破千只以下，创下一年来新低。市场惨淡，投资者持续亏钱，观望气氛浓厚、场外资金更是信心不足，导致私募的募资难度进一步加大。更有甚者，前段时间一家百亿私募发行新产品，只募集到了区区几百万元的资金，就别说中小私募了，产品根本卖不出去。A股一直是市场差的时候，基金募资难。市场好的时候，募资容易，但每每都是高点。不幸的是，这句话今年又再度验证。去年到今年年初，白马股价值投资策略是市场最为火热和赚钱的策略，不少偏向价值投资的公募基金和私募基金赚得盆满钵满。然后也就是那时候，基金发行火热， 屡屡贡献爆款基金，有几家公募轻轻松松就卖出了几百亿，甚至被“秒杀”，私募也不甘落后一天卖出了100亿，有上市公司甚至豪掷4亿元认购证券私募基金。然而，市场大顶也是在那时出现了。除了发行创出新低，私募的仓位也是持续下滑，创下三年新低。从私募的仓位来看，目前私募的平均仓位相比于上个月继续呈现下降趋势 。目前整体平均仓位在 52.61 %，较上个月 的57.82 %，环比下降接近 5%，处于近三年最低的仓位。其中，65.77%的私募目前处于半仓或者半仓以上的水平；34.23%的私募处于半仓以下，其中12.61%的私募处于空仓观望状态。在市场没有赚钱效应之前，私募普遍保持防守观望态势。北上资金“贪婪”连续加仓与国内私募机构的谨慎防守不同的是，海外机构资金却连续加仓A股，不惧熊市。Wind数据显示，今年以来北向资金净流入达到2297.22亿元，其中沪股通净流入1321.31亿元，深股通净流入975.91亿元。尤其是近几个月，当A股连续下跌时，北上资金却连续加仓。下图是沪港通的资金流向图。今年2月份，A股开始大跌，蓝线是港股通资金，即南向资金，开始从高位回落，近半年南向资金净流出达592.87亿元，使得今年以来净流入仅为45.73亿元。红线是沪股通资金，随着指数走低资金曲线却大幅上涨，即北向资金开始逆势加仓，从2月份累计净流入2000亿元以下，加仓至3277.14亿元，增幅超过60%。港股通中，深股通即北向资金（红线），也是一路加仓，今年以来净流入975.91亿元，较去年年底大增64.23%。与沪港通的南向资金不同的是，深港通的南向资金一直在加仓，但近几个月明显减缓，远远不如北向资金加仓的坚决。在贪婪还是恐惧的时候，海外资金选择贪婪，即连续抄底，加仓持有。石锋资产董事长：自己做股票的逐步信任专业投资人9月14日下午，“证券时报2018私募综合服务发展研讨会”在上海举行，多家知名私募在活动中分享了对行业发展的看法。石锋资产董事长郭锋认为，私募行业发展的空间很大。首先，资管产品尤其是股票权益类产品可能会成为很多客户的必需品，房地产行业作为资金蓄水池投资增速在下降，会有一部分资金最终流入权益类市场，只要权益市场在未来一段时间能让客户赚到高于无风险收益率的回报，这一块市场空间就很大。其次，散户在股灾以后受到了很大影响，散户产品化的趋势在增强。“我们在做路演的时候越来越感觉到，原来自己做股票的人逐步开始信任更专业的投资人。”他还做了一个对比：中国的GDP已经从当年的8.9到现在的6.5，甚至可能之后还会再下一个台阶，有些人担心资产管理还能不能挣钱？对比美国二十世纪六七十年代的情况，1964年美国道琼斯指数是800多点，17年后1981年美国道琼斯指数仍然是800多点，美国在1964年到1981年道琼斯指数涨幅几乎为0，而却是它GDP增速最快的时候，这跟中国现在非常像。美国真正的牛市是从1981年开始，再往后再翻17年的话，1998年美国的道琼斯指数已经涨到9000多点，相当于是17年前的10倍左右。大型私募全线亏损，八成股票产品为负收益，可谓是私募行业经历的最困难时期。然而危中有机，在市场最困难的时候，私募更应积极主动，在市场机遇到来之时做好准备。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
9月19日上午，两起投资者诉祥源文化（600576.SH）案在杭州市中级人民法院（下称“杭州中院”）开庭。而就在五天前，祥源文化发布诉讼公告称，目前已有440位投资者起诉公司，总计索赔5584.77万元，其中部分案件的被告还包括赵薇、龙薇传媒、孔德永等人。无论是投资者还是上市公司，都对此次诉讼十分重视。两起案件当中的投资者王女士祥源文化、赵薇案中，原、被告共有6位律师出庭，庭审时间从上午九点半一直持续到十二点。值得注意的是，该案的索赔金额实际上还不到10万元。王女士的代理律师浙江裕丰律师事务所高级合伙人厉健告诉第一财经记者，这是此次祥源文化证券虚假陈述诉讼案当中，赵薇被列为被告的首次开庭。“诉讼潮”来袭根据厉健介绍，9月19日上午法院共安排两起证券虚假陈述案件开庭，其中一案原告当庭申请追加赵薇为被告，合议庭评议后决定另行安排开庭。另一起案件是厉健代理的股民王女士诉祥源文化、赵薇案。起诉材料显示，440位原告中有一名来自上海的王女士，她在2017年1月24日至26日期间，合计买入万家文化10000股，均价20.94元每股，至今仍持有。经律师计算，索赔金额9.6万元，其中包括了投资差额、佣金、印花税、利息损失。截止9月19日收盘，祥源文化的股价为4.93元每股，比原告王女士入股时缩水了76%。厉健表示，目前还在继续征集股民索赔，预计诉讼规模还将进一步增长。据他计算，一方面，在2017年1月12日至2017年3月31日期间买入祥源文化股票，并在2017年4月1日后继续持有或卖出该股票的受损投资者可以索赔。另一方面，在2017年1月12日至2017年2月27日期间买入祥源文化股票，并在2017年2月28日后继续持有或卖出该股票的受损投资者可以索赔。不过，最终索赔条件以法院认定为准。”案件的起源要追溯到2016年底，赵薇夫妇曾企图通过旗下“空壳公司”龙薇传媒，以51倍杠杆收购百亿市值的万家文化，最终融资失败，放弃收购。这场迅速袭来又快速退去的资本狂潮，最终留给上市公司及全体股东“一地鸡毛”。经过9个月的调查，2017年11月，证监会下发了《行政处罚事先告知书》，随后于12月19日举行了听证会。当时，赵薇则试图“切割”自己的直接责任关系，称自己并非涉案违法行为直接负责的主管人员，也不是上市公司的“董监高”，虽然为龙薇传媒的股东、执行董事、经理及法定代表人，但对龙薇传媒披露的信息不负有法定保证责任。2018年4月17日，祥源文化发布公告称收到证监会《行政处罚决定书》，证监会查明，龙薇传媒、万家文化涉嫌信息披露违法的主要事实如下: 在控股权转让过程中,龙薇传媒通过万家文化在2017年1月12日、2017年2月16日公告中披露的信息存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，对万家文化责令改正，给予警告，并处60万元罚款，对龙薇传媒、赵薇等相关责任人一并处罚。对于监管层的处罚定性，赵薇夫妇及龙薇传媒提出多项辩白。一方面，认为公告股权转让协议，是按照法律要求公告，不认可所谓“贸然公告”；二是对上市公司股价的影响，不认为自己有责任，而认为是“正常的市场反应”。赵薇提交20份证据厉健表示，此次庭审焦点主要有三点，一是被告是否构成证券虚假陈述；二是如果构成证券虚假陈述，揭露日或更正日如何认定；三是赵薇是否应承担连带赔偿责任。其中最大的争议在于揭露日或更正日的认定，厉健指出，揭露日或更正日的认定直接关系到投资者是否符合条件以及赔偿金额认定。9月19日的庭审中，原告提交了对账单、证监会处罚决定等9份证据，被告祥源文化提交12份证据，被告赵薇提交了20份证据。由于被告不同意调解，法院将择期作出判决。值得注意的是，在此次的开庭中，被告也提出，要求将本案移送到北京三中院审理，原因是赵薇认为自己的住址在北京第三中级人民法院辖区。不过，这一要求被杭州中院、浙江省高院先后驳回，主要理由是虚假陈述司法解释第八条、第九条明确规定，投资人对多个被告提起证券民事赔偿诉讼的，由发行人或上市公司所在地有管辖权的中级人民法院管辖。上市公司祥源文化住所地在杭州中院辖区，因此，杭州中院对本案有管辖权。事实上，祥源文化案并非最新类型案件。据厉健介绍，近十几年来，国内已有一百多家上市公司因虚假陈述被投资者起诉索赔，有大量同类案件司法实践可以借鉴。值得关注的是，祥源文化可能会因新的处罚而面临更多投资者的起诉赔偿。今年8月4日，祥源文化因信息披露违法再次被证监会处罚，符合相应条件的投资者可以另案起诉索赔。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
一直困扰信托业的尽职边界问题，正迎来答案。9月19日，《信托公司受托责任尽职指引》（下称《指引》）发布，这是信托业内首次推出的规范信托公司履行受托人职责的具体办法。据21世纪经济报道记者了解，正式下发的《指引》共十章，六十四条。分别为总则、尽职调查与审批管理、产品营销与信托设立、运营管理、合同规范、终止清算、信息披露、业务创新、自律管理及附则。“指引涵盖了信托业务整个流程，信托产品净值化管理、营销、推介、信息披露等融入了资管新规的最新要求，体现最新的监管方向，有利于加强信托业务规范性操作。”资深信托研究员袁吉伟称。中国人民大学基金与信托研究所执行所长邢成认为，指引的出台，首先，使得信托的法律法规体系更趋完善；其次指引明确了受托人尽职标准，有利于维护委托人、受益人的权益；再次它为资管新规中的相关条款进一步落地实施奠定了基础。为了保证指引的贯彻执行，若出现违反指引的行为，信托业协会可根据其情节，给予责令改正、内部通报批评、暂停行使会员权利、取消会员资格等自律惩戒措施。同时，有权将有关处理情况抄报监管部门，并建议其采取审慎监管措施或实施行政处罚。历时三年出台《指引》制定工作自2015年7月开始，至2017年末，《指引》由信托业协会第三届理事会会议全票审议通过，提请全员大会审议。从开始制定至目前落地，《指引》出台耗时3年。日前，正式下发的《指引》贯彻了最新的监管精神。与2017年末的版本相比，《指引》增加了部分内容，即对信托公司产品净值化管理，人工智能技术运用，资金池业务开展等提出了相关要求。《指引》要求，信托公司不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务；不得违反相关规定接受委托方直接或间接提供的担保，不得与委托人签订抽屉协议，不得为委托人规避监管规定或第三方机构违法违规提供通道服务。“在过去长期发展中，信托没有突出其作为信托受托人的特点，而本次指引对忠实义务、谨慎义务等的界定，构成了尽职指引的主体部分，这对于行业塑造信托文化很有意义。” 西南财经大学兼职教授、知名信托专家陈赤认为。《指引》要求，信托公司的信托业务部门应当独立于公司的其他部门，其人员不得与公司其他部门的人员相互兼职；应当将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账，并将不同信托文件项下的信托财产分别管理、分别记账；不得将信托财产转为其固有财产等。值得指出的是，指引对谨慎义务的要求比国外类似法规更进一步。比如要求在产品销售环节中对委托人进行“尽调”，包括审查是否为合格投资者，调查其风险承担的能力和意愿，录音、录像等。“国外还没有我们做得这么细，这是对信托忠实谨慎义务的深化。”陈赤认为。同时，《指引》还对业务创新进行了细致规范，要求信托公司不得以业务创新为名，违反相关规定或变相逃避监管。同时，在开展创新业务前，信托公司应当对创新业务可行性进行充分研究并出具可行性报告。助力打破刚兑实践中，不管哪类信托产品，一旦出现本金受损，就容易产生受托人和受益人之间的纠纷。资管新规要求打破刚兑，而打破刚兑要求买者自负，其前提是卖者尽责。那如何确定卖者是否尽责？“这方面尽责指引做了基础性工作，对受托人的行为起到规范作用，有助于打破刚兑。”陈赤称。邢成认为，指引本身不可能彻底完全解决所有纠纷，因为它是一个相对中观的原则性、指导性的内容，要想彻底解决委托人和受托人的争论，打破刚兑，还有一些工作要做。陈赤认为，指引对于打破刚兑能发挥比较重要的作用，但并非仅有指引出台、简单按指引行事就万事大吉了。一方面指引需要在今后的信托业务实践中不断丰富和深化，指引是一个规定动作和必要要求，信托公司在此基础上要制定自己的业务操作规程，规程应该说不仅要涵盖指引的内容，并且还要高于指引的标准。同时，指引有待在司法实践中接受检验。当委托人和受托人发生纠纷，诉诸法律之后，在法院审理过程中，信托公司按照尽职指引进行操作会有多大部分被法院认可为尽职，这还需要比较多的司法判例来加以证明。国外在审理受托人是否尽职方面有很多的案例，我国目前为止较少，以后需更多案例来检验指引的周全性和权威性。陈赤认为，目前指引已经较为完善，不过今后随着信托业务的发展，也会不断得到优化、完善。值得业界期待的，一是事务管理业务受托人的行为在何种情况下算作尽职，指引没有进行比较清晰的说明；二是受托责任履行因信托财产运用方式不同而有所区别，比如固定收益产品和权益类产品的尽调、审批、贷（投）后管理差异就很大，具体到哪种产品如何认定尽职，这方面也需要进一步细化。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
9月19日，P2P平台钱多多在其官网发布《告钱多多全体出借人书“平台业务调整公告”》（下称“公告”），宣布平台清盘。公告提到大致的兑付方案，具体如下：1、提前向整治办及协会等相关上级监管部门提交业务暂停及整改兑付方案。2、平台组建存量业务兑付工作小组，由公司实际控制人及核心人员组成，同时引入第三方律所及审计进行资料查验、资产核实及合规整改工作。3、公告之日起，以出借本金作为后期兑付基数，不包含所有利息及福利收益，兑付期间不计利息，不区分投资的产品类型及期限：（1）待收本金≤20000元，自公告发布之日起启动出借人代表选举大会相关流程（预计10月10日之前完成），出借人代表大会成立之日起开启兑付流程并于7个工作日内完成100%本金兑付。（2）待收本金＞20000元，待出借人代表大会成立后，平台与出借人代表进行磋商，议定具体兑付方案，供出借人选择。公告中还提到成立出借人代表大会事宜：1、自公告发布之日起提示全体出借人（仅指有待收余额的出借人）登录钱多多平台，根据平台提示信息完成线上推选出借人代表的相关流程，并授权出借人推选的代表就平台暂停运营清理存量业务的相关工作与平台进行磋商，维护全体出借人利益。2、出借人代表大会的全体代表，能够代表三分之二以上的出借人人数及出借总金额三分之二以上。公告最后提到：1、自本公告发布之日起停止相关业务运营，保留网站及APP正常维护，不再发布新产品，不再新增业务量，停止邀请好友、积分兑换等功能。2、出借人江西银行电子账户现有站岗金额可正常提现，提现功能正常开启。3、平台对外公开咨询渠道保持畅通，咨询服务时间为：09点-21点。（1）咨询客服热线电话：4000-997-186；（2）咨询客服在线微信：18001819332、18018616323；（3）咨询客服在线QQ：官网d.com.cn及钱多多APP在线客服通道；（4）出借人官方咨询群（按在投本金分群管理，因管理资源有限请勿重复申请，申请时请提交管理人员用户名及在投记录证明）：钱多多官方咨询1群—882084246（在投本金2万-3万）；钱多多官方咨询2群—882090256（在投本金3万（含）-5万）；钱多多官方咨询3群—856610597（在投本金5万（含）-10万）；钱多多官方咨询4群—882097559（在投本金10万（含）-30万）；钱多多官方咨询5群—882101617（在投本金30万（含）-600万）；平台工作微信号咨询专线：18001827327（在投本金600万及以上）。（5）公司地址：上海市浦东新区杨高北路3259号，办公时间工作日9点-18点。资料显示，上海旭胜金融信息服务股份有限公司成立于2013年8月23日，旗下平台钱多多于2013年10月8日上线运营。另外据上海互金协会的数据显示，截止2018年7月31日，钱多多累计交易总额161.28亿，借贷余额19.62亿，当前出借人数13398人。附：《告钱多多全体出借人书“平台业务调整公告”》全文：靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
7月以来，不到3个月的时间，A股有15家上市企业发布被暂停上市的风险提示公告。面对退市风险，部分上市公司展开“自救”，方式包括资产重组、重整负债、变卖资产等。目前，上述措施已有见效，如易世达（300125.SZ）在上半年实现扭亏，西部牧业（300106.SZ）预计在三季度实现盈利。“对于处在退市边缘的公司来说，主营业务肯定有所萎缩，寻求并购重组是第一招，比较有效。有资产的公司也在变卖资产，短期盈利比较快，但从长期来看，销售盈利才是最主要的。” 9月18日，一家上市公司董秘向21世纪经济报道记者表示。不过，对于上市公司来说，如何快速渡过眼前的难关来得更为重要。退市边缘“众生相”21世纪经济报道记者统计公告发现，7月至今，已有15家企业发布被暂停上市的风险提示公告，包括GQY视讯（300076.SZ）、易世达、西部牧业、腾信股份（300392.SZ）、*ST百特（002323.SZ）、乐视网（300104.SZ）等。“遭遇”退市风险警告的公司，大多数是因为业绩连亏。GQY视讯2016年、2017年分别亏损2170万元和1.05亿元。近年财报显示，GQY视讯面临的主要问题在于大屏拼接行业产能过剩以及应收账款金额较高。与GQY视讯一样两连亏的还有易世达、西部牧业、腾信股份，主板的ST华泽已连续三年亏损。而ST百特、三维丝（300056）则因公司涉嫌信息披露违法被立案调查，至今尚未结案。存在“非标”问题的亦不在少数。乐视网、天龙集团（300063.SZ）、千山药机（300216.SZ）、宝德股份（300023.SZ）2017年度财务会计报告被会计师事务所出具“无法表示意见”的审计报告，若2018年度审计报告同样被出具无法表示意见，存在被暂停上市风险。9月18日，一家上市公司证券部人士向21世纪经济报道记者表示，“‘非标意见’对上市公司来说比较难办，这反映了上市公司在财务报表和内部控制层面存在的问题相对较多，可能是长期存在的，体现出对未来持续经营能力的判断。”就会计事务所无法表示意见的部分，6月14日宝德股份公告称，公司采取了一些措施，消除了2017年度审计报告中无法表示意见所涉及事项的影响，相关会计事务所出具了影响消除的专项说明。9月4日之后，公司没有继续发布暂停上市的风险公告。随着重大违法采取强制退市的新规出现，那些涉嫌信披违规被立案调查的企业面临的退市风险也在增大。但上述证券部人士认为，“如果整改措施到位，认真履行信息披露义务，由证监会出具证明，也可以避免退市。”自救各出奇招从长远考虑，放在上市公司面前最迫切的问题，还是如何改善业绩，实现持续经营。上文的上市公司董秘向21世纪经济报道记者分析，“对有退市风险的企业来说，第一招是寻求并购重组，或者是引入战略投资者。其次，是变卖资产，这种方法盈利来得快，但是不可持续。另外，还有对外债务重组，如通过债转股的方式，但审批时间比较长。最后，只剩下破产重整这条路。”如停牌一年多的*ST建峰以注入重药控股（000950.SZ）的医药资产后的全新形象重新登陆资本市场；千山药机表示，公司一直在筹划资产重组，包括债转股或处置部分资产变现还债等；*ST钒钛于2016年8月份推出了重整方案，剥离了近90亿元的亏损资产，2017年，公司净利润达到8.63亿元，同比增长114%，顺利摘帽。转型迫在眉睫。9月18日，易世达证券部人士向21世纪经济报道记者坦言：“公司连续两年亏损，寻找到长期支撑业绩的业务是关键。管理层一直在努力，今年也在拓展新项目，但现在还没有好的结果，转型要有所成效是比较漫长的过程。现在经济形势不好，最主要的是把这个时期渡过。”上述证券部人士告诉记者，目前公司采取两步走战略，一是稳住现在的发展情况，二是开拓新的市场，丰富盈利模式。9月18日的公告显示，易世达与中兵北斗共同出资设立上海聆感中兵科技有限公司。易世达称，公司通过子公司的对外投资，拓展互联网和物联网的建设和相关领域的研发制造服务及销售。“此举也可理解为公司对外拓展的一小步。”上述证券部人士说，“实际上，公司一直在转型，只是还没有特别明显的成果。目前主营业务并不明朗，我们未来肯定会逐渐再确定核心力量，走多元化的道路。”此外，易世达也在着力解决困扰多年的历史遗留问题。据悉，公司与当地管委达成对“易世达科技园”项目的回购意向，如按期完成，将对公司资金面、运营效率以及整体转型发展等形成积极影响。不过，要想在短期内改善业绩，最为“简单粗暴”的方式还是变卖固定资产以获得及时的现金流。上半年，GQY视讯实现净利 3598万元，主要原因便是全资子公司宁波洲际机器人有限公司出售了宁波环城西路南段 88号房产，对当期损益的影响约为4270万元。西部牧业则在上半年一口气出手了16家全资及联营公司股权，这部分转让涉及6000万元。其8月28日发布的第三季度业绩预告显示，公司三季度将会扭亏为盈，盈利2200万元到2700万元。不过，西部牧业证券部人士也向记者表示，除了通过转让资产回笼资金、降低企业负债，也有公司战略方面的考量，通过把上游产业托管给关联方，是为了集中发展下游乳制品产业。ST华泽也在期待土地拍卖获取一笔大额收益。此前，关联方土地拍卖款因流拍而落空。据悉，华泽于9月14日启动第二次拍卖，目前已经达成意向。如果顺利，公司将获取一笔大的款项，公司状况会有比较大的改善。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
北京时间9月19日下午消息，早在Facebook被炮轰处理用户数据不当之前，这家公司一直与金融公司就获取用户敏感财务信息的问题争执多年。 根据知情人士透露的消息以及华尔街日报回顾的文件，就在去年，这家社交媒体公司要求金融公司允许其将Messenger平台上获得的顾客数据用于多种用途，包括广告。出于对隐私的担忧，一些公司与Facebook协商，要求签订专属协议，限制Facebook使用任何通过其服务器的财务信息。 这些协商表明了Facebook目前身处的两难境地，一方面它需要更精确的用户数据以投放广告，另一方面它还需要增加用户参与度，而用户对于平台如何处理敏感个人信息的问题抱有诸多担忧。在Facebook与政治分析公司Cambridge Analytica的纠葛发生之后，这是接下来Facebook需要重点关注的问题（Cambridge Analytica在未经Facebook 8700万用户的同意下，获取了用户的信息）。 几个月来，Facebook一直在采取诸多措施，旨在让用户更多地控制平台收集到的大量数据。今年早些时候，公司调整了自己的隐私政策，更加明确地告知平台会如何处理广告和用户数据。四月，在欧盟开始实施《通用数据保护条例》（General Data Protection Regulation）之前，Facebook就让用户了解了不同类型广告的信息。 “和许多网络公司一样，我们会与金融机构合作，改善人们的交易体验，比如说提供更好的客服服务，人们也选择参与其中。”Facebook的发言人伊丽莎白·戴安娜（Elisabeth Diana）说道，“我们向合作伙伴再三承诺，保护用户信息的安全是合作至关重要的一点。这也是我们关注的头等大事。” 她表示Facebook没有为了所谓的广告投放利用消费者的财务数据或是将广告投放到特定的受众面前。 Facebook与金融公司之间进行协商已有多年时间，争议内容包括确认流经其服务器的数据归属权以及之后是否允许金融公司限制Facebook使用这些信息。部分协议在Facebook2017年开发者大会之前已经完成，当时不同行业内的十几家公司都在Messenger平台上推出了服务，包括金融服务。 在上线服务之前，Facebook的隐私政策这样写道：“我们会利用所有有关你的信息来为你呈现相关的广告。” 据知情人士透露，在2016年与美国运通公司洽谈时，Facebook高管表示出于一些考量，他们希望能够使用流经Facebook的持卡人消费数据。知情人士表示此举可以让他们利用数据进行精准广告投放。这些公司当时正在讨论要在Facebook上线AmEx聊天机器人，向使用此服务的用户发送交易提醒。这种提醒类似于是购买收据，当他们的AmEx卡被使用进行消费时，他们就会通知持卡人。 除了为选择使用聊天机器人的持卡人提供服务以外，AmEx并不希望Facebook利用个人数据做任何事情，但还是同意为广告及其他用途提供总体的交易数据。 当美国银行看过Facebook的条款之后，它决定将所有选择在Facebook上接收隐私消息的客户信息从网站上移除，这样Facebook就不会有机会获取他们的财务数据。 当富国银行于2017年在Facebook推出聊天机器人试点项目时，按照银行的数据政策，它会告知客户——Facebook将会获取到他们与银行代表在Messenger上的对话信息。“我们会提醒客户注意，在聊天对话中不要输入任何账户信息或敏感数据。”发言人说道。这项规模为5000人的试点项目在四月结束。 PayPal允许其支付服务的用户在Messenger上转账，但是公司与Facebook签订合同，禁止Facebook将PayPal客户的数据用于广告或其他商业用途。 西联汇款也在2017年开发者大会上推出了Messenger平台上的转账服务，并与Facebook签订了维护客户隐私的协议。 这些协议的签订早于Facebook近期的一些计划。最近，它想要与一些大银行建立合作伙伴关系，通过Messenger平台为用户提供各式各样的客服服务，包括防诈骗提醒以及可以让用户查看账户余额的功能。公司表示自己不会将任何通过这些服务获取到的数据用于广告投放。 银行一直在犹豫是否要放权给Facebook。至少有一家大型美国银行出于隐私担忧，已经选择退出与Facebook的洽谈。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
今天晚间，汇丰银行宣布，从明天（20日）起在香港提高港元、美元、人民币定期存款利率。这也是在9月27日凌晨2点，美联储公布议息结果之前，香港市场对于美联储加息预期结果的又一次重大反应！随着汇丰银行定期存款利率的上升，业界担忧，香港按揭贷款的最优惠利率按揭（p息）也将出现上涨。统计显示，汇丰银行在2006年3月将最优惠利率按揭（p息）加至8厘后，业界便不曾加P。瑞银预计，香港按揭利率将上升50-75个基点。随着港币加息步伐加快，流向香港房地产行业的内地资金迅速放缓。从7月开始，香港楼市销售进入萎缩。新房方面，根据房产代理的数据，7月成交量1740宗，环比减少15%。进入8月上半月，新公寓仅成交711宗，预计环比下滑18.3%。二手房市场也在冷却。7月二手房销售4040宗，环比下降7%。8月份仅1300宗，环比减少约35.64%。汇丰率先提高存款利率根据今日晚间消息，汇丰从明天起在香港提高港元、美元、人民币定期存款利率。众所周知，在香港有三家发钞银行，分别是渣打银行(香港)有限公司、中国银行(香港)有限公司及香港上海汇丰银行有限公司)。我们梳理了一下，到9月19日的港元活期存款利率情况和定期存款利率。从下列图中可见，香港上海汇丰银行有限公司公布的港币定期存款利率水平表，已经在1个月以及以上的中长期利率上，已经比渣打银行(香港)有限公司和中国银行(香港)有限公司高出5个基点。目前，港币一年期定期存款利率为0.25%。香港上海汇丰银行有限公司公布的港币活期存款利率和定期存款利率水平表：中国银行(香港)有限公司的港币活期存款利率和定期存款利率水平表：渣打银行(香港)有限公司的港币活期存款利率和定期存款利率水平表：更多香港银行跟进加息，港币压力出现缓解其实，在汇丰银行调高定期存款利率之前，已经有多家香港中小银行上调了港元活期存款利率至0.25%。随着27日美联储公布加息日期的临近，相信有更多银行跟进加息。从上图的香港银行同业拆借利率Hibor来看，在美元加息的环境下，香港3个月的Hibor已经升至2%以上的水平，直逼前期6月底高点2.09%。从隔夜资金拆借利率来看，港币资金价格也在持续走高。从月线图上看，港币已经走出持续向上态势，低息环境一去不返。由于香港的联系汇率政策，香港的汇率政策是挂钩美元的联系汇率政策。随着香港利率的抬升，港币的贬值压力明显缩小。在过去一周多的交易时段来看，港币上升到了7.8440附近，暂时脱离7.85弱方兑换保证水平。经过香港金管局，总结余已降至约760亿元水平。成交量萎缩香港楼市开始过冬香港银行跟随美国加息风声日紧，接连攀升的香港楼价近期出现松动迹象，交投下跌。从8月份开始，香港多家银行已经率先调高按揭息率，楼市压力在今年下半年开始增加。8月份调高按揭息率之后的利率水平为，实际年息是2.35%，而最优惠利率按揭（p息）实际年息，为2.25%。根据香港地产公司研究推算，假如9月份香港银行再进一步上调最优惠利率（P息）0.25%至0.5%之间，市民的供楼负担比率将由7月的65%增至约70%。实际上，汇丰银行在2006年3月将最优惠利率按揭（p息）加至8厘后，业界便不曾加P。随着港币加息步伐加快，投资者流向香港房地产行业的内地资金迅速放缓。从7月开始，香港楼市销售进入萎缩。新房方面，根据房产代理的数据，7月成交量1740宗，环比减少15%。进入8月上半月，新公寓仅成交711宗，预计环比下滑18.3%。二手房市场也在冷却。7月二手房销售4040宗，环比下降7%。8月份仅1300宗，环比减少约35.64%。根据高力国际数据，2018年上半年，中国内地对香港住宅的投资金额仅8.35亿美元。对比去年全年70亿美元，同比大幅下降约76%。不过，香港豪宅市场急剧火爆，香港二季度单宗交易金额过亿港元的豪宅达到12宗，累计金额为107.97亿港元，环比激增617.4%。香港豪宅火爆，被外界普遍认为，与内地富豪密切相关。与此同时，在港美加息及中美贸易摩擦两大阴霾下，港股已经连跌5个月，年内跌幅达到8.5%。香港金管局局长陈德霖9月17日接受采访表示，随着香港多年来不断收紧楼市借贷水平、强化银行资本，香港抗危机能力比1997年和2008年都提升不少。陈德霖表示，香港的债务与收入之比降至34%，香港银行平均资本充足率为19%，高于全球的10%。自今年年初以来，香港资金流出约为1300亿美元资金流入的10%；进一步的流出不会成为威胁香港的问题。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
今日，基金业协会发布了《关于为提供港股投资顾问服务的香港机构开展备案的通知》（下称《通知》），要求提供港股投资顾问服务的香港机构，完成基本信息备案。这意味着，香港机构可提供港股投顾服务，而内地投资者也将机会选择更专业、更丰富的港股投顾服务。通知显示，内地投资者指港股通下内地证券公司、公开募集证券投资基金的基金管理人。这就意味着：内地普通个人投资者暂时不能直接接受香港机构的港股投资咨询服务，但可以通过基金间接接受有关投资顾问服务。《通知》具体要求如下：1、开展基本信息备案的对象为，提供港股投资顾问服务的香港机构。2、首次备案的资料香港机构需要提供包括《香港机构备案材料清单》10项文件的电子扫描件，并填写《香港机构基本信息备案表》。《香港机构备案材料清单》10项文件包括：商业登记证、公司注册证书、经香港证监会批准取得就证券提供意见和资产管理牌照、公司章程、公司合规章程、审计师出具的最近一年公司审计报告、最近三年有无违规情况说明函、公司持牌负责人身份证明、公司授权签名、公司实缴注册资本金证明文件。《香港机构基本信息备案表》6类信息包括：商业登记证及公司注册证书信息、香港证监会牌照信息、公司控股股东信息、公司持牌负责人信息、公司联系人信息、其他信息等。3、发生重大变化需报备香港机构发生重大变化，包括“控股股东变更、负责人员变更，或因重大违法违规行为受到处罚”等，应当于7个工作日内完成重要信息变更备案。香港机构需填写《香港机构重要信息变更备案表》和更新的《香港机构基本信息备案表》。《香港机构重要信息变更备案表》包括：公司控股股东信息变更（原控股股东名称、现控股股东名称、出资额、现控股股东出资比例及出资方式、变更原因等）、公司持牌负责人信息变更（新增持牌负责人姓名、中央编号、受规管活动等）、因重大违法违规行为受到处罚（受到何种处罚、处罚决定机构、处罚生效及终止时间、处罚原因及情况说明等）4、年度信息更新备案香港每个自然年度结束后的6个月内，香港机构应当填写《香港机构年度信息更新备案表》。《香港机构年度信息更新备案表》7类信息包括：商业登记证及公司注册证书信息、香港证监会牌照信息、公司控股股东信息、公司持牌负责人信息、公司联系人信息、提供港股投资顾问服务的产品信息、其他信息等。5、发送材料的邮箱、格式备案邮箱：hktgba@amac.org.cn；邮件命名为“**公司基本信息备案”；邮件中应注明公司名称、联系人姓名、联系电话及接收备案证明的邮箱地址。6、协会公示备案证明电子文件香港机构若符合证监会《暂行规定》、及《通知》要求且材料齐备，基金业协会将在收到申请材料起5个工作日内出局备案证明电子文件，在基金业协会网站公示。香港机构在提供港股投资顾问服务期间，如存在不符合《暂行规定》要求的情形，或未按要求报送有关变更信息、未按时完成年度信息更新备案等情况，协会将予以注销备案并取消公示。香港机构完成年度信息更新后，协会将视具体情况调整公示信息。7、已提供服务的2个月内备案对已提供港股投资顾问服务的香港机构，应当于11月19日内补充备案，相关文件为《香港机构备案材料清单》、《香港机构基本信息备案表》。8、要求使用简体中文、符合内地市场惯例和语言习惯备案材料应当使用简体中文，相关用语应当符合内地市场惯例和语言使用习惯；原件为其他语言的，应当提供真实、准确、完整的简体中文翻译件。中英文版本内容如有差异或不一致，概以中文版本为准。业内人士表示，随着互联互通的不断深入，越来越多的国内投资者参与了港股投资，对港股投资咨询服务的需求越来越大。与此同时，协会将提供港股投资顾问服务的香港机构纳入备案监管，为内地投资者选择香港机构提供了相关信息，还强化了相关香港机构的行为规范。证监会于6月28日印发了《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》（下称《暂行规定》），规范港股通下内地券商、公募基金使用香港机构证券投资咨询服务有关行为。《暂行规定》第九条指出：香港机构为证券基金经营机构提供港股投资顾问服务，应当符合内地和香港有关证券投资顾问业务行为的规定，并按照中国证券投资基金业协会的规定备案基本信息。证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。证券基金经营机构作为基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
