网贷行业迎来大变局

   2015年,P2P行业一路高歌,迎来大变局。2015年行业累计突破万亿规模、投资人突破586万人。一边火焰,一边海水。数据显示,2015年出现了896家问题平台,问题平台也是投资者心中的 “达摩克里斯之剑”。

2015年年末,银监会的征求意见稿面世,让P2P有据可依。正所谓“方向对了就不怕路远”,这也让混沌的行业开始渐趋规范,投资者至少可以从是否备案、是否与银行等金融机构进行存管等方面来粗浅地判断平台靠谱与否了。

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变化

P2P行业不再“低门槛”

“2015年,更多的人和资本开始聚焦网贷行业,游戏逐渐明朗,大戏拉开帷幕,马拉松赛跑的热身活动已经完毕。”网贷财经CEO覃伦委说。特别是2015年12月28日,银监会会同工业和信息化部、公安部等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)正式发布,让P2P有据可依。

《办法》界定了网贷内涵,明确了使用范围及网贷活动的基本原则,重申了从业机构作为信息中介的法律地位;更是明确了网贷业务规则和风险管理要求,划定了12条“红线”。

监管的明确也让传统金融机构、各方资本有了涌入行业的信心。2015年以来,银行、国资、上市公司、风投资本不断地涌入网贷行业,加速网贷行业的布局。据报告数据,网贷行业获得风投青睐的平台已经达到了68家,上市公司、国资国企入股的平台分别为48家、68家,银行背景平台数量为14家。报告指出,“这些平台依靠自身的背景实力,吸引着更多的网贷投资新人进入,这些平台的成交也占据着行业超过半数的成交规模。”

不少业内人士表示,如今的草根P2P生存愈发艰难,而行业的门槛也将逐渐提高,报告显示,2015年新上线的网贷平台超过1500家(含问题平台),这些平台平均注册资金约为3885万元,相对于2014年的2784万元,增长了1000多万元。2015年新上线平台的注册资金多数介于1000万元—5000万元之间,占比高达50%;此外,按照监管要求,还需要与银行进行资金存管业务等,行业准入门槛低的时代已经成为过去时了。

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变化

高收益时代一去不复返

网贷行业从一开始进入中国就伴随着高利率,而从2015年开始,网贷行业的利率也从高企逐渐回归到了理性。根据报告显示,2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%,同比下降近0.5%。而网贷之家1月报显示,2016年1月网贷行业的总体综合收益率将为12.18%。

行业收益率的下降,一方面是由于P2P网贷逐步成为资产配置的一部分,越来越多的投资人开始进入P2P网贷,借款端增长不如投资端的情况下,供需结构持续失衡影响网贷综合收益率持续下降。另一方面,伴随着全年央行多次降准、降息所造成的宽松的货币市场环境,市场持续宽松的背景下推动网贷综合收益率持续下行。

报告认为,整个2015年P2P网贷平台的综合收益率下行明显,虽然会部分地打消高息出借人的投资积极性,但是有利于降低借款端利率,并降低平台本息担保的压力,对于平台开发优质资产和保障平台的资金杠杆安全大有裨益。

不少业内人士也认为,网贷行业投资收益率持续下降已是大势所趋,未来还将继续下行。目前,大型的P2P平台年化收益率均在10%左右,甚至更低。

业内人士表示,目前商业银行的多数理财产品的收益率在4%到6%之间,以高收益著称的信托产品收益率也多在10%左右,因此,对于网贷行业而言,“期限3到6个月的产品合理区间应该为6%到12%之间。”

此外,网贷投资人的人气一路高涨。报告数据显示,2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人,较2014年分别增加405%和352%,按目前增长态势,预计2016年网贷行业投资人数与借款人数或许将分别超过2000万人和900万人。

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资产端竞争白热化

变化

“当前,不管是银行等传统金融机构,还是互联网金融等新兴金融业态,均面临 资产荒 的挑战。”业内人士表示,大趋势是投资人的资金越来越多,而优质资产越来越少,利息也会逐渐走低。

因此,互联网金融平台比拼的重点从此前的争夺与积累用户,逐步转变为资产质量与风控水平。

一方面,一些平台开始逐渐往大平台方向发展,剑指“互联网+大资管”。据悉某大型平台不久后也将与基金公司合作,上线基金产品。另一方面,P2N模式弱点渐现,大平台开始布局消费金融领域。所谓,P2N就是作为P2P网贷中的一种模式,其中“N”指多家金融机构,即借款项目来源于网贷平台合作的小贷公司、担保公司或其它类金融机构。

虽然这类模式,很容易做大平台交易规模,但是其顽疾也逐渐暴露,比如盈利能力较弱、风控把控困难、获取资产非最优等等。越来越多的大平台开始积极介入资产端开发,抢夺优质资产,提升平台盈利能力。

   比如,2015年6月,某大型平台与芝麻信用等机构合作,推出了无抵押无担保的个人短期小额信用贷款“读秒”,目标群体主要是积蓄较少、在传统金融机构缺乏信用积累的年轻上班族,未来随着该产品的完善,将为平台提供优质信用贷款,并可能带来大量营收。

此外,也有其它平台也正在从P2N模式走向P2P模式,现已尝试涉足资产端开发,主要开拓消费贷款,比如向蓝领工人提供分期购买手机、电动车的消费产品等服务,未来还可能在农村金融、供应链金融等方面布局,进一步扩大平台资产端来源。了解到,多个平台表示2016年将布局消费金融领域,理由是该类产品更加符合小额分散的要求,将有利于提升平台的分散度水平。

   贷者说：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者