如何识别劣质平台跑路前的征兆这块，再结合笔者的投资经验，总结和完善了一下我们投资人是如何辨别平台跑路特征的。 主要的方法如下： 1、频繁变更注册信息、团队高层经常变动。 平台公司主体频繁变更的影响比法人变更，更严重。更换平台法人代表，也就是当家人，或者员工大规模跳槽，公司频频“大换血”，内耗很严重，就算不跑，也可能因经营不善停业。 金融领域最重“安全”“稳健”，这方面公司名字、股权信息、高管越稳定越好。 2、狂发天标，利率剧增。 现在有不少平台利率实现了部分市场化，就是黄牛和小股东用股权和待收做质押，在平台发借款标。普通投资人掌握的信息是没有小股东和黄牛掌握得多的，这类人在发现平台危机加重时，会发利率很高的天标，套现走人。 比如808信贷在雷之前，有人发年化30%的天标。另外极有可能是老板想趁跑路前多捞几笔，走时钱包更鼓些。 3、大户相继撤资。 大户钱多消息多，稍有风吹草动，就能及时发现，保证自己的资金安全。要是接连几个大户大规模撤出资金，这平台肯定有蹊跷。 识别方法就是定期的监控平台第一投资大户和前十投资大户的投资金额和占比，这个指标我以前也没太注意，以后我会每月定期的监测该项指标一次，平时再不定期观察该指标。 4、提现速度变慢。 将资金撤出，正常情况下最多3天内可以搞定，如果拖了四五天，官方该对此给出解释，如果这解释不能让投资者信服，最好撤资。提现到账突然加长的，这种情况下，一定要去核实清楚原因。 5、负面消息不断。 QQ投资群里、第三方网贷论坛上，接连不断地看到平台负面消息，比如提现困难、借款标风控审核不严大量违约、涉嫌自容、涉嫌违法、老板爆负面消息等等。虽然不能排除有对手恶意灌水的可能，就不能掉以轻心。 如果很大一部分老投资人或者是其它机构都不看好某个平台时，尽量也远离。 6、平台老板露面次数减少 平台企业即将跑路前，平台老板会减少公众场合露面的次数，减小跑路后对自己的影响。我还见过野鸡平台里面连老板照片都没有放一张的，这种风险更高。 7、持续疯狂资金净流出 短时间内资金净流出影响不大，因为现实中正常成交量的忽高忽低都有，成交量少了有时候投资人资金站岗就会净流出，连续1-2个月资金净流出都是小问题，我目前见过的有连续4个月资金净流出的平台，暂时还没倒了，但是该平台本身规模大，利率低，不知道还能挺多久，规模越小的平台，越经不住资金的持续净流出了。 8、网站打不开，电话打不通。 到这一步，平台老板跑路基本上就是铁板钉钉，这时候也只能先自认倒霉，开始抓紧时间准备抱团维权了。” 年底是历史上各类机构回笼资金高峰期。各大平台在年底时，利率适当上浮1～3个点都是正常的;但是如果加息幅度过大，比如5个点以上的平台就需要引起重视了。 从长远的角度看，由于太多的新的资金进入到P2P行业中，现实中的中小微企业和个人为主的借款人总量不会有太大的上升幅度，是源源不断流入P2P中的资金寻找优质借款人的时代了，所以总体上降息是趋势。 ...
网贷行业平台众多，干爹强大的有之，资金雄厚的有之，高调营销的有之，踏实做事的有之，自然也不缺乏卷钱跑路的。今天，笔者想和大家聊的，却不是以上任何一种，而是那些“抱大腿”的平台。 鲸鱼宝：真侵权与假大腿 去年10月份，平安打脸鲸鱼宝的事件在网贷圈沸沸扬扬。起因于在鲸鱼官网上，鲸鱼金融赫然号称平安集团旗下子公司最大的债权持仓机构，注册资金1亿元人民币。鲸鱼金融团队是稳赢安e金融产品在国内唯一专业交易团队。稳赢安e为平安集团旗下陆金所的明星产品。而其旗下理财产品“鲸鱼宝”则号称由平安融资担保(天津)有限公司提供全额本息保障。 但是，中国平安却声明：稳盈-安e是陆金所推出的个人投融资服务，与吉才神(鲸鱼平台所属公司)无关，也从未授权吉才神公司及其“鲸鱼”网站进行销售。平安银行与吉才神公司亦从未达成任何口头或书面合作协议。 由此，“鲸鱼宝”所谓有“平安集团背书”面纱被彻底揭开，一条“假大腿”被暴露无遗。 上咸bank 许多投资者在上咸BANK中雷，那么当初这个平台为何如此受青睐?主要是因为它号称得到过具备国资背景的风投注资。2014年1月，上咸在济南举办新闻发布会，宣布与济南华科创业投资企业签署合作协议，后者成为上咸战略投资者，此事亦由济南当地媒体报道。但是当投资者按注册地址几番搜寻才找到了一家似乎是华科的金融租凭公司时，其中的工作人员却表示和上咸BANK完全不认识。显然上咸BANK得到过具备国资背景风投注资的这个事件是虚构的，只是“拉大旗作虎皮”。 商贷通 1月6日，深圳前海理想金融发布一则《严正声明》，称公司发现“深圳商贷通投资理财有限公司”在各大网站发布消息称其为深圳前海理想全资子公司，该消息为虚假消息，二者不存在任何投资、控股关系，并且已将此事移交相关司法部门调查。 综上，一些小平台为提升人气，常常拉知名度较高的公司或机构作为其虚假信用背书。在笔者看来，这种行为的无耻程度与跑路几乎没差。三益宝负责人称，投资人在选择平台时，一定要擦亮眼睛，提高警惕，主要考察平台的风控和业务，不要被其光线亮丽的外表所迷惑。 ...
P2P网贷自诞生之日起，就鲜花与鸡蛋齐飞，掌声与倒彩共舞，一边是成交量持续上升、政府公开发文支持的喜讯，一边是平台坏账屡现，跑路倒闭不绝于耳的负面消息。然则，2016年已经到来，伴随着网贷新规的落地，业内人士表示，2016年P2P行业即将告别过去的野蛮化，迎来新生。 曾经的混乱野蛮时代 自2007年国内成立第一家P2P网贷平台以来，网贷行业就一直处于无准入门槛、无监管机构、无行业标准的“三无”状态。2013年以来，这种“三无”状态也吸引了成百上千的创业者跻身其中，网贷平台数量一度超过3000家。 然而，喧嚣热闹的背后，是危机四伏。 据数据统计，2015年新上线的网贷平台超1500家(含问题平台)，而全年问题平台就达到896家，是2014年的3.26倍。其中6月、7月、12月，出现问题平台的总数，甚至超过了2014年全年问题平台的数量。 回望2015，除了那些普通的草根平台，出现了提现困难之外，连那些成交规模居于行业前列的大平台，也遭到了调查，这一现象不得不引起行业的深思。 终于落地的监管意见稿 如果问2015年P2P行业什么词最火，那么“监管”必然可以进入榜单之中。 2015年以来，包括P2P网贷等在内的互联网金融在政府工作报告、国家相关政策文件中多次被提及，政府在肯定其正面社会价值的同时，也强调互联网金融一定“健康”“规范”发展。 2015年12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，开始向社会公开征求意见。 至此，长期伴随网贷行的“三无”状态，即无准入门槛、无监管机构、无行业标准的历史将有望终结。 P2P新生下的“上市潮” 成长了8年时间的P2P行业，终于在2016年走向新生。许多发展态势较好的P2P平台纷纷加快了上市的步伐，这鼓舞了不少P2P行业从业者的信心，也推动了P2P平台的规范透明化运作，提振投资人信心。 挂牌新三板、远赴海外，收购等等都是可行的上市手段。业内人士表示，为了迎接行业新气象，安企金融也在自身良好发展的基础上加快了上市步伐，目前已经和上市公司签署了合作协议。 挥别2015，展望2016，P2P行业既承载了众人的期许，也背负了许多谩骂，没有蜕变就没有升华，相信在18个月的调适期里，那些真正做事业的P2P平台都可以找到一条合适的道路，继续向前。 ...
《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(简称《征求意见稿》)面世，这意味着网络借贷信息中介机构(P2P平台)的监管框架已然清晰，为P2P行业的IPO之旅打开想象空间。中国的P2P行业将迎来一波上市潮。 业内人士认为，中国的P2P行业经历了粗放式、高风险的“野蛮生长”后，开始受到有序监管，进入“冷静期”和规范化发展期。行业将向资本实力雄厚、风控完善的平台集中，预计未来将有不少P2P平台选择上市募集资金、完善治理，而我国新三板市场有望成最大的“风口”。 P2P行业将迎来一波上市潮 多位券商分析人士告诉中国证券报记者，目前来看，P2P平台实现资本之路的途径目前大致有四种：一是谋求海外IPO;二是通过借壳行为再资产注入;三是通过上市公司控股收购;四是挂牌新三板待创业板转板制度出台。 业内人士认为，“之前由于监管政策一直没有明晰，使得P2P平台的IPO之路面临诸多障碍。预计在P2P平台的地位得到进一步确认之后，中国的P2P行业将迎来一波上市潮。”一方面，P2P平台进入IPO后成为公众公司，有助于其规范透明运作，提振投资人信心;另一方面，也可以为平台提供更为多元的融资渠道。 东北证券分析师周思立表示，第三季度网贷行业数据显示，国内一些非理性畸高利息收益在回落，不规范问题平台增速收缩，整个行业风险意识升高，但是面对理财端和资产端获取投资者的成本成倍增加、P2P平台盈利较少的现实情况，预计将有更多P2P网贷平台将通过上市或者并购等方式来寻求自身补充资金。 金信网副总裁王凤华认为，目前国内P2P平台已经具备了上市的最重要的条件——监管的明确。同时，可以看到，监管层在政策上是非常支持互联网金融企业上市的。此前，央行出台的互联网金融指导意见中就明确，鼓励符合条件的优质互联网金融机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。而《征求意见稿》的出台，也进一步明确了P2P的定位以及经营范围。未来随着监管细则的真正落地，行业在得到规范的同时，必然也会加快行业中优秀公司上市的速度。 尤其是在近日宜人贷登陆纽约证券交易所之后，更是让中国的P2P行业躁动起来。宜信公司CEO、宜人贷董事局主席唐宁称，在未来的三到五年里，宜信也将会成为公众公司，与资本市场接轨。这意味着，宜信也计划将于三到五年内上市。 不仅仅是陆金所这样的行业巨头，不少中小型P2P平台也试图寻求路径谋求上市融资。中国证券报记者注意到，今年以来，PPmoney、金蛋理财、安心贷、温商贷等多家P2P平台，通过收购新三板企业、参与新三板企业定增计划等方式跻身新三板。此外，上市公司或通过收购、股权投资、设立或间接关联P2P企业的例子也越来越多。 挂牌新三板或将成为最大的“风口”。民生证券人士分析，激烈的市场竞争和监管细则出台必将使得粗放式增长告一段落。但是，中国P2P市场空间远大于欧美等国，虽然新三板P2P公司和行业领先企业尚存在一定差距，但如果能够抓住未来发展潮流，深耕垂直领域，仍有望伴随中国P2P网贷行业扬帆起航。红岭创投董事长周世平称，就资本市场而言，未来3-5年的机会还是在国内，A股市场的火爆程度会超过美国市场，但国内资本市场的问题是上市门槛比较高，而大部分的P2P公司都没能盈利。 对于P2P平台来说，合规性调整是挂牌新三板工作的重中之重。若平台存在关联交易、资金池、自融等都将无法通过主办券商内核及监管方的审查。 行业估值存较大争议 作为这次资本盛宴第一个“吃螃蟹”的人，宜人贷在享有“中国P2P第一股”美誉的同时也遭遇了上市首日破发的尴尬，其发行价格也低于市场预期，但仍有5亿美元以上的市值。据了解，宜人贷的发行价为每股10美元，发行7,500,000股美国存托股票。一家已经登陆新三板的P2P平台高管对中国证券报记者透露，“此前也曾考虑过境外上市，但后来深入研究会发现，目前境外投资者对于中国互联网金融企业给的估值还是偏低，最终选择回归国内资本市场。” 一边是P2P平台跃跃欲试，另一边则是行业估值存较大争议。多位投资人士告诉中国证券报记者，目前P2P平台的估值都是市场给出的，高估值包含着对公司业务扩展以及优秀团队的溢价。对于P2P行业的估值并没有科学的依判，多数是靠主观判断，如从互联网属性出发则偏重平台流露、投资人数量、交易量等因素，从估值角度看就要分析其成长性;从金融角度看就要评估其坏账率、风控水平等，以传统的PB指标来估值，这显然不适宜P2P行业现状。 因此，机构只能综合计算，比如摩根斯坦利对Lending Club的估值就选择三类可比公司来做估值参考，一是第三方平台业务公司;二是高增长的互联网公司;三是靠收取金融服务中间费用的支付公司。 中金公司分析人士以宜人贷举例称，当前估值基本反映了宜人贷价值。行业整合背景下，以精准的风险定价和低成本获取信用资产的能力以及客户获取将成为制胜关键。宜人贷会继续面临来自互联网巨头以及陆金所等其他平台的巨大挑战。O2O结合的P2P模式更为依赖线下客户获取以及风险管理，这也是公司估值与小贷公司接近的原因。尽管宜人贷拥有线上平台和信贷撮合等特征，理论上获得较小贷公司的溢价，但公司目前线下风控表现优于线上+大部分贷款从线下渠道获得，这些表现很难将宜人贷和传统线下模式区别开来，这也是市场的一个主要担忧。 王凤华直言，目前国内的互联网金融公司在上市时还是存在着例如估值困难等实际问题。国内的P2P平台成立时间尚短，实现盈利的寥寥无几，很难用市盈率、市净率来给其估值定价。而互联网金融公司是用互联网属性还是金融属性估值尚未有所定论，从互联网属性来看，要参考流量和用户量，市场占有率，业务规模与流量和用户最终变现能力如何;金融属性则要参考风控能力和信用风险，用银行体系的估值方法。 机构积极布局 上市后会愈加明显 尽管行业估值仍存争议，但是Lending Club、宜人贷相继成功登陆纽交所，却着实鼓动着各大投资机构的投资热情。唐宁表示，“宜人贷此次IPO的机构投资者名单上有很多著名长线机构，包括威灵顿、黑岩、诺德等，都是真金白银下单。” 石鹏峰认为，短期来看，监管细则的明确使得P2P平台信息披露机制更加完善，而上市之后成为公众公司，将受到个人投资者、机构投资者的监督。长期来看，P2P行业将愈发受到机构投资者的青睐。“目前很多机构对于P2P、互联网金融都不是太懂，但是这并不妨碍他们加强在这一块的布局，因为互联网金融的本质还是金融，金融领域是机构投资者最为偏好的领域之一。” 多位P2P平台高管坦言，互联网金融行业一路走来都比较受机构投资者的欢迎，一个是因为地方的支持，二来也因为未来的想象空间大。在互联网金融企业上市后，公司整体运作将更加规范，信息披露机制会更加完善，退出机制也更为成熟，因此，上市后会更加受到机构投资者的欢迎。 数据显示，从融资情况看，行业大多数平台目前仍处于A轮阶段，未来将有更多的平台进入B轮或C轮。截至2015年11月底，共有67家P2P网贷平台获得风投(不含不公布投资机构及官方未正式公开融资情况的平台)，融资次数近90次。67家获得风投的平台中，处于A轮融资的平台占比为69%，B轮、C轮的平台占比分别为16%和6%，天使或PRE-A轮为9%。 ...
2015年12月28日14点，P2P监管细则征求意见稿出台，引起互联网金融行业人士极大的关注。当夜，不少人因为它彻夜未眠，思绪万千。如今2016年元旦三天假期已过，算算，距离监管细则发布的时间点也约有一个星期。在这一个星期的时间里，互联网金融行业都发生了什么大事呢？ 网络支付办法“不甘落后” 3小时后出现 网络支付似乎害怕被人们忘记似的，在P2P监管细则出台不到4个小时，也匆匆忙忙赶来与互金界的“朋友”们见面啦。 2015年12月28日17点，央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》。与2015年7月底的征求意见稿不同，该办法根据支付机构分类评定以及支付账户实名制落实情况，对支付机构实施分类监管。同时，该办法还将个人支付账户从两类扩充为三类。此外，该办法还强调支付机构不得为金融机构和从事金融业务的其他机构开立支付账户，不得为P2P机构开设支付账户。 各地方金融办的规范网贷动作不断 在P2P监管细则下发至地方金融办之后，各地方金融办就动作不断。 2015年12月30日，重庆金融工作办公室发布《关于加强个体网络借贷风险防控工作的通知》，文件显示签发日期为12月25日。这是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》出台后，首个地方金融办出台的P2P网贷监管办法。 2016年1月4日，江苏省P2P网贷平台危机互助联盟正式成立。这是网贷平台监管办法征求意见稿发布后，江苏省省首个落地动作，当日即有开鑫贷、互融宝、金票通、付融宝等21家平台表示愿意加入。 当天下午，朋友圈盛传一张深圳市关于将暂停全市新增互联网金融企业名称及经营范围的商事登记的公告图片。该函显示，自2016年1月1日起，凡是名称为“互联网金融服务”及经营范围表述为“依托互联网等技术手段，提供金融中介服务”的都不再核准。同时还显示，深圳市金融办等有关部门正在研究制定新的管理办法，重新明确登记及后续备案程序。 对此，有媒体报道称，记者当天向深圳市市场监督管理局及多方权威渠道求证后获悉，“深圳暂停全市新增互联网金融平台注册”的消息属实。不过，该“公告”实为工作联系函，不具备对商业登记的某个具体事项进行设置和解除的效力。但有企业透露，目前确实已经暂停了审批。同时深圳市互联网金融协会秘书长曾光也向媒体表示，预计短期内不会恢复，注册暂停预计至少会持续半年。这一次是收紧信号，不是‘堵死’。业内人士也表示，深圳作为互联网金融最活跃的城市，其监管也是一直走在全国前列。这意味着，互联网金融行业将迎来分水岭。 平台 争抢IPO上市 为了应对P2P监管细则,不少互联金融企业还将目光瞄向了IPO。 2016年1月4日，据彭博社引用知情人士消息称，阿里巴巴旗下蚂蚁金服正寻求不少于15亿美元的第二轮融资，将最快于年内计划IPO。蚂蚁金服随后向TechWeb确认了该消息，但其未透露具体意向融资额。 与此同时，另一家互联网金融公司“京东金融”也正计划引入A轮融资，证券时报援引投资机构的消息称，此轮融资额为50亿~60亿元，优先选择A股上市，上市时间预计在2017年。不过，京东金融方面对此表示不予置评。 其实，网贷平台上市的攻坚战，在2015年已经打响，如：宜人贷登陆美国纽交所，PPmoney等公司曲线登陆新三板。资深人士表示，网贷公司里的股东，包括VC要退出，上市是最好的路。而且这是最好的品牌背书，同时P2P业务承担的坏账也需要通过上市融资来对冲。 在P2P监管细则出台约有7天的时间里，各地金融办规范网贷的动作不断；不少网贷平台也 争抢IPO谋融资。显然，监管和IPO，仍是2016年初互联网金融行业不变的话题。 ...
1，创立之处，诈骗为目的 2014-2015年，赤裸裸的以诈骗为目的的平台不在少数，少的诈骗一二百万，如臭名昭著的山东平台，CEO张术元，财富联城，深圳平台，得利创投，上海平台，苹果金融。这三个平台为代表，最鲜明的特点就是上线一个月就跑路，投资者，羊毛客，血本无归，诈骗分子至今仍然逍遥法外。由于诈骗成本过于低廉，建立一个网站，租用一个廉价办公室，雇佣十个人左右员工就可以开场诈骗了。市场推广专门坑羊毛党，100给10-20，1000给100-140。贪婪的羊毛客纷纷上船。 2，自融平台，资金链断裂 一些平台自身运营了一年多时间，但是最后由于平台一直靠羊毛活动拉动投资，真实有效客户实在太少，最后击鼓传花的游戏结束，平台自融资金断裂，典型的就是江西南昌平台坤玺金融，一年多的运营时间，吸收了上亿资金量，最后坑惨一批人。老板现在身处何处，下落不明。 河南的理财邦，江苏的融业网，安徽合肥的三农资本。未完待续。 3，平台自身实力不足，风控出现重大失误，导致平台无法运营 有一些平台本身还是想做事实的，但是由于内部决策失误，平台的风控产生了巨大问题，导致了巨大窟窿的出现。最后平台难以填坑，导致资金链断裂，借款人逾期无偿还能力，平台自身实力难以支撑继续。 4，盲目扩展后的成本激增，不堪压力 很多网贷平台认为不占据市场，那么就会被市场淘汰。无论你处于哪一个层级的网贷平台，都需要参与到残酷的市场搏杀当真去。做小而美还是大而全，做巨无霸还是做一方列强。 所以，美誉度很重要。2016年，网贷踏实做好自身生态圈建设，向大众普及理财知识 ...
12月25日，MMM互助理财平台发布公告称，目前将取消所有提现申请，即所谓的冻结旧马夫罗提现申请，而新的投资马夫罗交易照常进行。目前整个平台的资金状况为只进不出，但基于庞氏骗局的平台构成结构已经注定其崩盘的命运。 ...
P2P网贷行业监管细则详解 为何要严禁平台线下业务？ 几经易稿的P2P监管细则征求意见稿在28日终于和大家见面了。经过一番细读之后，我们不难发现其中有关于严禁P2P平台设线下门店销售金融产品的规定。此举被业内人士认为是监管一大亮点。 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）中第十六条规定：“除信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节外，网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务。”也就是说除了一些借款方面的线下审核服务之外，不得进行线下业务。 《办法》为什么要严禁线下业务呢？主要有以下几个方面的原因： 第一，统一于线上，便于管理。P2P网贷作为互联网金融有效组成部分，本应所有业务都在线上进行，但为了安全起见，将相关的借款人信息审核等风险管理在线下进行。P2P平台将业务统一到线上开展，不仅能大大降低了运营的成本，提高运转效率，而且也便于管理，相关监管部门可利用互联网高效、便捷的优势，时时注意平台的一举一动，时时监管平台是否有违规现象，以便于甄别不良平台。而线下理财本是银行的主要业务范围，如果网贷平台也涉足其中，不可避免的会出现双方争夺利益市场而出现恶性竞争，不便于行业管理。 第二，划清界限，利于行业规范。不允许P2P开展线下业务，实际上是希望将线下财富管理公司与P2P划清界限。目前有很多平台采用线上线下相结合的模式，在资金端或资产端建立了自己的线下团队开展业务，不少线下业务非正规运作，像是前期EZB、DD等线下理财公司涉及非法集资的事件让理财市场乌烟瘴气，使投资人投资信心大减。为了防止行业内此类事件的发生，限制线下业务不失为一种有效的解决方法。P2P线上与线下业务划清了，有利于行业规范，恢复投资人信心。 第三，保障中老年投资人的利益。从以往的经验来看，P2P线下资金端业务主要对象是中老年投资者，一是因为手中有闲钱，二是因为风险防范意识差，且容易受怂恿。一旦发生跑路事件，损失最严重的便是他们，而且他们在蒙受损失时较容易发生极端的行为。线下业务的取消，则利于保护中老年投资者的利益。 说到中老年投资者，虽然《办法》中未明说不准平台让中老年参与P2P投资，但其中有几条规定仔细分析起来，显然有这方面的意味。《办法》第十六条关于线下业务的规定便有此意，除此之外，第十四条关于投资人条件的规定“参与网络借贷的出借人，应当拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网”，有过非保本类金融产品投资经历并不难，但在一个全民互联网的时代，不熟悉互联网的恐怕只有那些年纪较大的中老年投资人了。这言语之间显然是在说不希望现在的P2P平台打中老年的主意。另外，关于P2P平台的12条“红线”中“禁止向非实名制注册用户宣传或推介融资项目”，显然也有这方面的意味。 虽然监管细则对于线下业务的限制将对很大一部分平台的业务产生一定的冲击，有的甚至会转型、倒闭，造成不少损失，但是对于整个行业而言无疑是重大利好的，将利于行业的规范管理，利于行业的长远健康发展。 ...
日前，人民银行发布《中国人民银行关于改进个人银行账户服务 加强账户管理的通知》。这份文件的发布是人民银行顺应市场发展需求和满足社会公众日益多样化支付服务需求的重要举措，对完善银行账户管理体系、提升银行服务质量具有重要意义。文件要求结合互联网发展的大背景和银行账户服务创新需求，按照支持创新与加强监管相协调的管理思路，在电子渠道远程开户，拓展直销银行功能等方面，为互联网金融发展留下了空间。 央行支付结算司司长谢众对媒体表态，明年(2016年)4月1日以后，对还没有实现电子渠道转账汇款费用减免的银行，央行会对银行收费，以督促银行实现免费。 大家用网银的都知道，现在银行的转账汇款收费主要集中在跨行业务上。但央行表示，银行的跨行转账是通过央行的网上跨行支付清算系统实现的，而且这个系统央行是免费供银行使用的。 谢司长透露，央行将要求各商业银行建立风险补偿机制，由于个人客户被冒名开户、欺诈的案件时有发生，而普通存款人通过司法渠道耗时耗力、投诉无门，商业银行建立风险补偿机制之后，只要银行不能证明是客户的责任，就要先行赔付，最大限度服务存款人。 上述《通知》称，以往通过银行柜面开立的账户划为Ⅰ类银行账户，今后开户申请人可通过柜面、远程视频柜员机和智能柜员机等自助机具、网上银行和手机银行等电子渠道开立Ⅰ类银行账户、Ⅱ类银行账户或Ⅲ类银行账户。存款人可通过Ⅰ类银行账户办理存款、购买投资理财产品、转账、消费和缴费支付、支取现金等业务；通过Ⅱ类银行账户办理存款、购买投资理财产品、限定金额的消费和缴费支付等业务；通过Ⅲ类银行账户办理限定金额的消费和缴费支付服务。Ⅱ类银行账户和Ⅲ类银行账户不得存取现金，不得配发实体介质。 也就是说，只要你有任何一家银行的Ⅰ类户，就可以申请开立不限于这一家银行的Ⅱ类户和Ⅲ类户，存款人大可不必为了开立Ⅱ类户和Ⅲ类户去跑趟银行，在线上完成即可。据《每日经济新闻》记者现场与央行支付结算司有关负责人沟通了解，当前大家手上拿的银行卡、存折账户对应的都是Ⅰ类银行账户 Ⅱ类户：支持电子渠道开户 拓展直销银行功能 央行称，为有效满足银行创新需求，便利存款人开立和使用银行账户，在现有个人银行账户基础上，允许银行为存款人开立Ⅱ类户，并对Ⅱ类户进行了规定：一是电子渠道开立的Ⅱ类户主要通过绑定开户申请人他行同名的Ⅰ类户进行身份认证，支持该类户与其绑定的同名Ⅰ类户进行资金划转，以保障客户资金安全。二是进一步拓展直销银行现有功能，支持存款人通过Ⅱ类户办理单日10000元以内的消费和公用事业缴费支付。 记者解读：各家银行的直销银行开户方式五花八门，Ⅱ类户对这些存量直销银行账户开户方式进行认可，并对今后可能出现的方式进行统一和规范。 Ⅲ类户：支持移动支付 提高安全效率 央行称，随着移动支付业务的快速发展，客户支付需求日益多样化，对支付效率提出了更高要求，部分银行推出了方便、快捷的小额免密支付服务，以便利其日常消费支付。另外，由于Ⅰ类户和Ⅱ类户功能多、资金相对较大，如允许存款人通过上述账户办理免密支付等业务时，一旦发生风险事件，将给存款人带来较大的资金损失，不利于保障客户资金安全。 《通知》对Ⅲ类户设置1000元账户资金限额，账户仅能办理小额消费及缴费支付业务，剩余资金原路返回同名Ⅰ类户。 记者解读：比如你有一张10万元存款的银行卡，绑定了各种某宝或某信支付工具，万一账户被盗，直接损失10万。现在你可以有一个Ⅲ类户，万一被盗，顶多就损失1000元。 为什么要对Ⅱ类户设置10000元单日支付限额、Ⅲ类户设置1000元账户余额？ 央行称，主要考虑兼顾效率与安全，在满足客户基本需要的前提下，有效控制客户资金风险。 刷脸开户见曙光 业内人士比较关注的是“远程开户”问题，这关系到一些没有线下网点的新型网络银行的生死存亡，之前央行一直没有对这个问题进行官方表态，这次终于给了一颗定心丸。《通知》称，“今后开户申请人可通过柜面、远程视频柜员机和智能柜员机等自助机具、网上银行和手机银行等电子渠道开立Ⅰ类银行账户、Ⅱ类银行账户或Ⅲ类银行账户。” 但是，央行支付结算司人士对记者表示，“人脸识别等技术还没有任何部门将其认定为成熟技术，在它没有成熟之前，只能作为开立二类和三类账户的辅助依据。” 也就是说，各种“刷脸”、“刷掌纹”、“刷虹膜”等等看起来高大上的生物特征识别技术在开立个人银行账户时，依然只能是作为核验存款人身份信息的“辅助手段”。 对于几家新型网络银行来说，还是无法通过远程方式直接开立Ⅰ类账户，努力提供更多更优质的产品和服务，才是目前“吸收存款”的主要渠道。但至少央行表达了“结合互联网发展的大背景和银行账户服务创新需求，按照支持创新与加强监管相协调的管理思路。” 业内人士认为，对个人银行账户进行分类管理，根据身份信息核验手段的强弱赋予相应的账户功能，能够切实保障存款人资金安全，在安全的前提下，实质上是给各类型银行探索开拓新技术账户开立模式提供了更多的可能空间。 进一步分析，央行新规对用户的实际影响如下： 1、开户更方便了。 今后通过网银、手机银行也能开户了，不用亲自跑银行遭受排队等待之苦。如果你在同一家银行要开第二个户，还可以简化开户流程。 只要你有任何一家银行的Ⅰ类户，还可以申请开立不限于这一家银行的Ⅱ类户和Ⅲ类户，大可不必为了开立Ⅱ类户和Ⅲ类户去跑趟银行，在线上完成即可。 PS：目前大家手上拿的银行卡、存折账户对应的都是Ⅰ类银行账户，Ⅱ类户、Ⅲ类户都是没有实体介质的。 2、特殊情况下可由他人代为办理开户，银行还可以上门办理业务。 3、要求银行创新支付手段，提供更便捷的服务。 也就是说，提倡银行像某宝、某信学习，方便大家付款、转账。如果你在同一家银行有两张卡，通过网银、手机银行自己给自己转账时，银行不得设置转账限额。 4、倡导银行降低、减免各种手续费，明年4月1号后网银、手机银行跨行转账全免费。 银行如果不执行“央妈”就向银行收费，以督促它免费。 5、如果你的账号被盗钱丢了，只要银行不能证明是你的责任造成的，就要先行向你赔偿损失。 6、Ⅱ类户、Ⅲ类户(无实体介质)达到一定条件后可升级为Ⅰ类户，这样就不必重新开一个Ⅰ类户。 这是不是意味着，Ⅱ类户、Ⅲ类户以前积累的信用、积分等也可以继承呢? 除了送红包，《通知》的一些其他规定看似对我们没有明显利好，实际上一切都是为了用户的财产安全，“央妈”可谓用心良苦。比如： 1、落实个人银行账户实名制。 2、Ⅱ类户单日累计支付限额1万元。 因为Ⅱ类户是在银行工作人员未现场核验开户人身份信息，或者是通过网银和手机银行等渠道开户的，而且没有实体介质(卡、存折)，因此通过设定单日累计支付限额，可在用户账户存款被盗取时将损失降在一定范围内。 3、Ⅲ类户余额不得超过1000元，超过部分资金应原路返回同名I类户。 比如你有一张10万元存款的银行卡，绑定了某宝或某信各种支付工具，万一账户被盗，直接损失10万。现在你可以有一个Ⅲ类户，只将Ⅲ类户绑定网络支付工具，万一被盗取，顶多就损失1000元。...
据21世纪经济报道记者了解，P2P监管办法征求意见稿最快将在两周内下发，而在这之前，记者对P2P行业存在的问题进行了调查。目前，P2P问题繁多，并且爆发了一系列风险事件，问题主要体现在：“信息中介”变身为“信用中介”，刚性兑付普遍化、多重业务交叉以及信息披露严重不足等，这些因素导致风险积累。针对这些问题，记者对P2P监管提出六条建议，希望行业健康发展。 本报记者 李维 北京报道 导读 “如果P2P能兼营理财产品销售，他的信息中介的定位就会出现问题，反而会成为一个代销平台。” 东北地区一位地方银监人士称，“在同一平台下，债权标的和其所代销的金融产品在概念上一旦发生混淆，很容易对投资人形成误导；如果平台有意为之，那么还会衍生道德风险。” P2P行业的“监管时代”正在迎来倒计时。 21世纪经济报道记者日前从接近监管层人士处了解到，有关P2P（网络借贷信息中介平台）的监管办法最快有望于两周内征求意见，而监管层对P2P行业所拟定的监管边界也将随之浮出水面。 “最快的话，两周内就会征求意见，意见稿释放的监管思路和之前预期的没有特别大的出入。”一位接近监管层的P2P负责人透露，“比如仍然要坚持信息中介定位，实施一些禁止调控，同时采取地方行业协会等组织来配合监管。” 一边是监管规则的步步靠近，P2P的行业规模不断增长，据零壹财经统计，2015年前11月的P2P规模已突破1.25万亿；另一边则是部分问题平台违约跑路、涉嫌违规被调查等现象仍在层出不穷。 记者日前调查发现，目前P2P行业仍然存在本息兜底普遍化、多重业务交叉化以及信息披露严重不足多重问题，而以上现象能否在监管规则落地后得以化解，无疑考验着管理部门的智慧。 刚兑乱象背离“信息中介”定位 目前，P2P行业走向合规的主要障碍，来自于其信息中介的实质定位仍然无法实现，由于行业性的刚性兑付无法打破，其背后潜藏的风险积聚、转移等问题尚不得化解。 21世纪经济报道记者调查多家P2P平台了解到，目前P2P行业性的刚性兑付“潜规则”仍然普遍适用。 由于《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称意见）提出禁止平台提供担保、增信，多数平台目前已放弃“自兜底”的担保模式，转而将“刚性兑付”的期望寄托于风险备付金机制或第三方担保、投保等渠道。 上述外部增信措施下的刚性兑付现象，仍然是阻碍P2P摆脱信用中介身份的直接障碍。 “P2P的资产都是正规金融机构不要的，属于次级资产，坏账率必然高于银行，现在平台刚性兑付的做法是将这些坏账自我消化。”一家国有大行公司业务部负责人指出，“自我兜底的规则下，如果平台的利润无法弥补坏账，那么平台就会出现亏损。” “在引入外部增信的情况下，平台的风险还将会向这些增信机构转移；反过来讲，外部机构的风险也将导致平台出现风险暴露。”前述负责人称。 自利式兜底的“囚徒困境” 为何刚性兑付无法被打破？ 21世纪经济报道调研采访多家P2P人士发现，多数平台之所以要保证平台债权的本息兑付，一方面是为了顾及其平台的资产信誉，另一方面则将其解释推脱为“保障投资者利益”的动机。 一位P2P高管就辩称，“去担保化”也是平台方的诉求，但之所以实施保障本息，实际上是为了照顾投资者的诉求。 “担保、不担保其实都说了两三年了。区别无非就是没有能力的就算愿意担保也没有那个实力，风险爆发就困难了。”北京一家P2P负责人的罗某就如此评论，“反正行情就是大家都不想担保，只是为了让投资人心里稍微舒服一些，所以才有了那么多本息保障。” 事实上，该高管有关“照顾投资者心理”的解释看似“高尚”，但在一定程度上却也暴露出P2P公司自利式兜底的普遍性以及背后的行业问题。 一方面，多数P2P的刚性兑付虽然在部分期限内保障了投资者利益，但其背后动机仍然在于增加平台资产的信用商誉，以扩大其资产规模与盈利；另一方面，多数P2P以保障投资者本息之名义采取刚性兑付策略时，已让P2P背离了信息中介的定位，并异化为准信用中介。 若监管层持放任态度，绝大多数P2P将出于前述动机，争先恐后地为平台引入各类增信措施，并陷入恶性竞争的囚徒困境，并催化行业风险的进一步积聚与扩散。 此外，仅强化平台信用，而不培养投资者风险意识的行业惯性，将导致P2P行业出现“劣币驱逐良币”、“强者驱逐弱者”的现象，而部分强势平台依托信用兜底实现野蛮扩张后，其风险势能也将放大，在一些特殊情况下，甚至可能衍生出“大而不能倒”的道德危机。 “担保、兜底的问题大家都清楚，但不会有人捅破这层窗户纸。”西部地区一家P2P平台运营负责人坦言，“因为你给客户违约了，那么客户就会转投别的平台，行业竞争太激烈，这是劣币驱逐良币， 敢于打破刚兑的平台反而不仅不会被监管层鼓励，而且会被追究责任。” 创新业务交叉暴露监管盲区 摆在P2P行业合规性面前的第二道障碍，则是诸多P2P同时存在基金销售、自动债权投资、定向委托投资理财等其他业务的问题。 21世纪经济报道记者调查多家P2P平台发现，P2P在经营债权信息中介业务的同时，还在同时经营其他业务。 该现象在行业主流平台中并不鲜见。例如人人贷在其网站开设债权业务的同时，其还存在公募基金代销、薪计划（现金流归集自动投标）、U计划（债权自动投标）三大类业务；而网信理财在经营网贷业务的同时也在经营着专项理财（定向委托投资）和为私募基金提供认购入口的业务。 事实上，P2P在经营债权信息中介的同时兼营基金销售、理财产品发行等业务，将导致其平台存在一定的道德风险和产品定位风险。 “如果P2P能兼营理财产品销售，他的信息中介的定位就会出现问题，反而会成为一个代销平台。” 东北地区一位地方银监人士称，“在同一平台下，债权标的和其所代销的金融产品在概念上一旦发生混淆，很容易对投资人形成误导；如果平台有意为之，那么还会衍生道德风险。” 而在P2P平台多元化经营风险中，部分“创新”业务还存在缺乏有效监管的情况。例如陆金所、你财富、网信金融等平台下设的“定向委托投资”业务就存在缺乏对口监管约束的问题。 21世纪经济报道记者通过调查发现，所谓“定向委托投资”业务，是P2P平台及其关联公司以“委托定向投资”的名义，引导平台资金投向证券期货经营机构发行的资管计划份额收益权； 事实上，此类创新业务的监管空白，也给相关P2P平台的合规性带来了较大的不确定性。 一方面，资管产品在定位上属于私募类产品，对其拆分并在互联网等公募渠道进行变相引导投资或销售已涉嫌违规；另一方面，此类带有“互联网资管”特质的互金模式并未被此前的《意见》所提及，而由于该类业务未被分配对口的监管部门，其极有可能成为新的监管空白。 信披之殇：风险利差的寄生温床 多数P2P热衷于宣传自身“风控完善”，而却又善于在债权标的的相关信息披露上有所保留，则是该行业走向阳光化的第三类问题。 截至记者截稿前，针对P2P行业尚未出现有关的信息披露标准；而一些基于借贷双方权利义务等本应被披露的信息，却被多数P2P所保留。 事实上，阻碍出借人（债权人）与借款人（债务人）的沟通与互联，正是多数P2P在债权信息披露上有所遮掩的鲜明脚注；与此同时，多数P2P也并不披露其从投资者的资金出借中获得了怎样比例的“信息中介费用”以及借款人的真实融资成本及可能出现的坏账率。 而在P2P人士看来，阻隔借贷双方在借贷业务全程中的信息沟通，在该行业内已属“天经地义”之事。 “怎么可能让借贷双方彼此联络，真这样中间的利差空间就没有了。”上海地区一家P2P平台负责人反驳称，“你也要保护借款人隐私不是。” 事实上，平台也正是借助这一信息不对称，在具体的业务操作中赚取“利差”，并将该收入冠以“信息服务费”。整个过程中，中介费的定价对于借贷双方来说并不透明，而这才构成了P2P的核心盈利模式。 平台方的刚性兑付冲动，加之对借贷双方详细信息、真实收益、成本以及彼此联络渠道的隐瞒，也进一步让部分P2P平台向“信用中介”的深渊滑去，其表现形式则表现为三点： 一是当投资者所投标的出现违约时，投资者将无法预先或在第一时间知情，而P2P平台方存在一定概率为保护平台信誉而隐瞒坏账事实，并对标的债权采取刚性兑付“了事”。 二是在P2P平台向出借人隐瞒借款人的真实融资成本的情况下，平台方收取的 “信息中介费”将具有较强的操作空间与弹性；平台方很容易在借、贷两方间开展收益、成本的双边报价，而刚性兑付的运作模式，刚好让名义上的“信息中介费”成为业务实质上的风险利差。 三是当投资者发现所投标的出现违约后，在无法联络借款方的情况下，P2P平台将成为其索偿本息的第一被追责主体，而平台的刚性兑付压力也将明显抬升；这一现象将进一步导致债权风险堆积于平台方本身，让平台异化为货真价实的信用中介。 ...
