银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）明确网贷平台资金应该实行银行存管，并增加负面清单管理制。多位业内人士预测，明年中小平台的生存压力将加大，而行业也将在洗牌中更加规范，逐步扭转目前“劣币驱逐良币”的现象。

隐患 风险频发 问题平台达三成

数据显示，截至2015年12月15日，今年问题平台数量已达843家。而自P2P兴起，我国问题平台数已累计超过1000家，约占网贷行业总平台数的三分之一，其中过半平台寿命不超过半年。

业内人士余军称，互联网金融作为传统金融的一种有效补充，发展前景巨大。然而，在行业迅速扩张的同时，携款跑路、平台倒闭、坏账高企等负面消息不时爆出，使整个行业的安全性与合规性受到质疑。

“今年问题平台的增多，最主要的原因是平台基数增大，问题平台数就出现了相应上升。P2P作为新兴、热门的融资方式，吸引了一些其他行业的企业进入。不排除其中一些新进入者本身不具备从业资质，开设P2P是为了填补之前的资金缺口，或者为关联企业提供融资、甚至自融。”开鑫贷总经理周治翰告诉记者。

从年初里外贷“爆雷”，到年中配资平台整顿，再到年尾行业再迎倒闭潮，今年P2P网贷的风险屡被提及。业内人士唐军表示，其实这些问题平台中，有一大部分不是P2P企业，而是线下的非法集资公司。这些公司披着P2P的外衣行诈骗之实，骗取了大量投资人资金。

除去纯诈骗公司外，经营不善的问题平台也在今年大幅增多。金信网副总裁王凤华称，经营不善与目前的“资产荒”关系密切。下半年以来，实体经济持续下滑，中小微企业面临生存困境，订单量减少，企业扩大再生产的积极性不高，借款端需求持续萎缩，逾期率居高不下，这些都直接导致了平台生存困难。

“当然，这也是行业发展的必然结果。目前行业进入洗牌期，大平台优势凸显，中小平台由于难以承受高额的获客成本、征信成本、技术成本、风控成本，都会容易被洗牌出局。”业内人士张俊告诉《经济参考报》记者。

出击 千呼万唤 网贷管理办法出台

由于行业长期处于野蛮生长状态，并累积了大量风险，因此银监会的管理办法细则也一直备受关注。而《征求意见稿》的出台，从多个方面对网贷行业提供了规章制度，使之有章可循。

《征求意见稿》明确了市场自律为主、行政监管为辅，行为监管为主、机构监管为辅的监管原则，既有助于继续推动网贷行业的持续创新，又能够通过自律与他律使行业健康有序发展。管理采用备案制，减少行政审批，更强调事中、事后监管，为行业持续创新创造了更大空间。

意见稿要求网贷机构须履行信息披露义务——包括向出借人披露借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估、可能产生的风险结果等；还要求网贷机构对自身撮合的所有项目的相关情况，包括交易金额、撮合的借贷余额、最大单户借款余额占比等进行充分披露。

业内人士郭鹏认为，网贷机构信息披露得越全面、越准确，消费者的风险承担意识也会越强烈、越主动，市场就不会形成所谓“劣币驱逐良币”的非理性结果。这对于改进网贷行业形象、提升网贷机构公信力、防范行业风险、保护出借人与借款人利益都具有十分重要的意义。

《征求意见稿》还对目前大行其道的线下业务进行了严格规定，指出除信用信息采集、核实、贷后跟踪等风险管理必要环节外，网贷机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务。

另外，《征求意见稿》不对平台标的进行金额限制，给了平台一定自由和发挥空间。投之家首席执行官黄诗樵表示，由于平台不是金融机构，也不存在杠杆，因此可以不限制标的金额，根据平台自身的风控能力设定标的金额大小，这有利于平台实际业务的开展。

“总之，细则一旦落实，将进一步淘汰一批劣质平台，同时也会促使更多平台转型，寻找新的模式或出路。”爱财有道首席运营官王杨告诉记者。

改革 政策定调 行业洗牌加速推进

此次《征求意见稿》亮点之一为采用负面清单制的底线监管思路。业内人士表示，注册资本金、企业从业人员资格认证、网络安全资格认证这类前置审批都取消了。现在监管的思路注重事中和事后监管，而负面清单则明确了行业的合规边界和禁止行为。

意见稿规定的十二条企业禁止行为既包括此前已经提及过的不能设资金池，不能拆标，不能自担保，不能虚假宣传等，又新增了禁止发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品，禁止从事股权众筹、实物众筹等业务等。