P2P信贷自2007年发展至今，已融入人们方方面面的生活中，P2P信贷早已不是一个新鲜的词汇，近日来，P2P登陆资本市场的事件不断，为行业注入活力的同时，一直为人们诟病的行业内不断跑路、卷款逃跑、无法提现的问题，将P2P平台风控推向风口浪尖，风控一直是P2P信贷发展的瓶颈，也是未来P2P行业健康发展的核心所在。

P2P登陆资本市场 为行业注入强心剂

接近年关，一边是P2P平台跑路事件频发，一边是P2P企业大步迈向资本之路，可谓东边日出西边雨。12月8日总部位于纽约的P2P保险公司Lem-onade宣布获得1300万美元种子轮投资，由红杉资本领投，Aleph跟投，该投资被视为红杉投资史上最大的一笔种子轮投；12月12日互联网金融平台PPmoney宣布，已借道新三板挂牌企业天锐科技曲线挂牌新三板，并更名为“万惠股份”，成功开启了国内互联网金融企业上市的又一新路径；12月18日宜信公司旗下的网络P2P平台宜人贷在美国纽交所上市（纽交所股票代码：YRD），成为纽交所中国互联网金融第一股。

招商证券分析师刘涛向华商报记者表示，P2P公司实现资本之路的途径目前大致有三种，一是上市公司参股，二是通过风险投资进行股权投资，三是独立上市，近日来P2P频发的资本事件，为P2P行业带来一剂强心剂。刘涛表示P2P与上市公司的结合是未来资本市场的热点之一，对于上市公司而言，一方面可以缩减其对于布局互联网金融所需的时间成本，另一方面互联网金融也是未来发展趋势，可以增加上市公司的炒作题材。当然在迈向资本市场之际，P2P平台如何与新伙伴共舞，也是P2P公司需要面对的挑战。

P2P上市 摘掉行业朦胧面纱

作为金融创新产品，P2P平台信息并不透明，总有种蒙着神秘的面纱的感觉。此次宜人贷的上市，首次公开让大众了解到P2P公司盈利模式等各种重要数据。

P2P公司如何盈利?此次宜人贷招股说明书向大众提供了答案，宜人贷的收入来自于其平台收取的来自借款端的交易费及投资端的服务费。其中借款端的交易费占其中的大部分。宜人贷借款人主要来自线上与线下，根据招股书，截止今年6月，线上借出资金11.8亿人民币，线下借出资金25.1亿人民币。借款人数上，线上渠道30393人，线下渠道31738人。数据显示，宜人贷线上线下借款人数相差不大，但借出金额成倍数差距。

业内专业人士对华商报记者表示：“宜人贷之所以能成为P2P上市第一股，我个人认为宜信之前在就好做了布局，宜人贷从成立之初的目标就是如何快速地进入资本市场”。进入资本市场后，如何进一步提升产品核心竞争力和风控体系，走向健康的良性发展之路才是关键所在。

风控才是P2P平台的生命力

任何推动社会进步的新生事物都必然泥沙俱下，P2P行业的兴起，一方面它给中国众多需要资金的中小微企业提供了便捷的融资渠道、为投资者带来高息回报，但另一方面由于行业发展时间短，缺乏必要的国家监管和完善的社会信用体系，出现劣币驱逐良币、甚至违规违法等现象。

国内征信体系不完善 风控成瓶颈

P2P在国外已经相对成熟，但国外行业发展的优势在于对接征信系统和大数据信息，对数据进行分析之后，在线上就能解决问题。而社会信用环境和民间征信体系不完善让P2P行业的发展受阻，由原始的纯线上模式演变为线上融资、线下风控的风控方式，使风控体系成为P2P平台发展的瓶颈。

汪洋科兴网络科技有限公司副总裁汪洋对华商报记者表示，P2P的优势在于互联网的高效率与低成本，但是就目前来看，大部分平台还是依靠线下及传统的风控手段，国内的P2P公司大多从事资产抵质押贷，与传统金融机构有重叠，纯线上的公司很少，做小微金融的也不多，这些公司的风控主要靠人海战术、人工审核。

汪洋认为随着行业的发展，风险积聚问题的严峻愈发突出，应该深入挖掘数据建模的可行性，通过完善数据征信来解决风控难题。一方面，大数据能够帮助P2P平台摆脱高成本的人工信审现状；另一方面，数据模型的统一化、标准化能够改善当前凭个人经验预判项目风险的风控现状。

互联网保险也是做好P2P网贷风控的重要手段

除了征信体系的建设，互联网保险也被认为是做好P2P网贷风控的重要手段。懒猪理财CEO王志坚向华商报记者表示，互联网金融和互联网保险的融合会是未来的一个大趋势。谁能更好地运用互联网保险的工具来为自己做好风控，谁就能成为一家在市场上和投资人眼中更有公信力和信用感的公司，同时也能筛选到高回报低风险的标的，获得长期、稳健的高速发展。

在恰当的合作框架内，保险公司会帮助规避掉一些P2P借贷平台不可控的风险，但是如何来设计保险产品是非常重要的内容，其中保险公司的标的是平台还是具体标的，亦或是借款人，另外，可保的风险、除外的风险、免责的风险都要分门别类的设计得很清楚。目前很多P2P机构都会标榜自己有某某公司的保险，但其实他们并不知道保险的细则，下一步需要更加公开、透明的信息来保护投资人的利益以及整个行业的发展。

行业自律互惠合作也是风控的抓手
 

监管政策还未落地，征信体系的建设也需要时间，P2P网贷平台的风控问题还须行业自律。陕重筹总经理李冬对华商报记者表示，互联网金融是一个不可逆转的趋势，对于实体经济的发展有着非常关键的作用，平台方应加强自律，符合国家的政策，做好自己的风险控制。除了自律，平台之间的相互合作也是加强风控的重要手段。风险控制是整个互联网金融行业健康发展的关键，相关的公司应该拥抱合作，共享客户信用数据，一起规避行业风险。

尽管网络借贷行业的发展仍面临诸多的挑战，但在行业不断创新，监管政策细则即将落地预期下，展望2016，P2P行业将进一步蓬勃发展。利率定价将逐步回归理性化，借款端利息也会相应下降，从而降低平台风险，投资人资金安全性进一步提高。与此同时，数目众多的网贷平台将面临更加激烈的竞争环境，风控手段不断提升、优胜劣汰的行业将逐步走向规范化、良性化发展。