中央提出开展金融风险专项整治，互联网金融大洗牌即将来临

 

　　无界新闻评论员 廖保平

 

　　前些时跟一个熟人吃饭，他在一家金融机构做投资理财，告诉我自出E租宝出事了，他们颇受影响，现在投资的人都相当谨慎，好多不敢投了，他们老板明确地说，最近放假。

 

　　事实上，最近一两年来，一些投资理财的公司如P2P平台或者资金链断掉，或者老板跑路并不少见，前些时候，无界新闻报道了河北某集团涉嫌非法集资，曾引起社会普遍关注。

 

　　这类金融风险、尤其是互联网金融风险高频发生，引起了高层的重视，2015年中央经济工作会议提出，要加强全方位监管，规范各类融资行为，抓紧开展金融风险专项整治，坚决遏制非法集资蔓延势头，加强风险监测预警，妥善处理风险案件，坚决守住不发生系统性和区域性风险的底线。

 

　　毫无疑问，最近两三年各类互联网金融的发展可谓突飞猛进。这些新型的互联网金融主要包括第三方支付(如支付宝、财付通、易宝、汇付天下、国付宝等等)；网络小额贷款(如阿里巴巴、京东、苏宁、百度设立的小贷公司)；P2P网络借贷(如91旺财、有利网、陆金所等)； 互联网货币(如比特币)；众筹融资(如众筹网、点名时间、追梦网等)；在线金融产品和业务服务平台(如91金融超市)等。形态模式多样，且成野蛮生长之势。

 

　　互联网金融依靠技术手段和渠道革命，突破了传统金融的垄断壁垒，金融从“高大上”走向普通民众，迎来了大众的普惠的金融时代。

 

　　互联网金融之所以能够如此迅猛发展，是因为传统金融有太多弊病，金融服务效率低下，价格昂贵，用户的需求从来没有真正被尊重和满足，大企业和VIP客户被尊为上宾，大多数普通人和中小企业无法获得获得高质量金融服务。同时，由于传统金融比如银行靠着自身的垄断地位，靠着政策的倾斜，光是吃存贷比(利润)就非常丰厚，使得其本身创新动力不足，严重阻碍中国金融创新发展，进而影响中国经济的升级转型。

 

　　而互联网金融依靠技术手段和渠道革命，突破了传统金融的垄断壁垒，金融从“高大上”走向普通民众，迎来了大众的普惠的金融时代。由于互联网金融可以向需求方提供更为廉价的金融服务，而对于供给方，则能提供比传统金融体系更好的价格，其便宜性、大众性、反应快、链条短、整合性等特性兼具，适应了市场的需求。总之，互联网金融则创造了更高的效率和更低成本，得以迅速发展。

 

　　2013年被视为互联网金融元年，互联网金融从这一年开始发力，2014年和2015年则是高速爆阶段，吸引了大量的资金，这个可以从银行存款的变化看得清清楚楚。2015年7月中国人民银行发布上半年金融统计数据报告显示；上半年居民存款增加11.09万亿元，同比少增3756亿元，其中住户存款增加3.08万亿元。而在去年同期，住户存款增加4.05万亿元，同比少增近1万亿元。今年上半年随着连续降息降准，以及余额宝、理财通、陆金所等互联网金融产品规模增长，银行面对居民存款持续搬家，利率市场化步伐加快。

 

　　另据麦肯锡2015年1月份发布的一份调查报告(《2014年中国个人金融服务调研报告》)显示，逾七成中国消费者未来会考虑开办纯互联网银行帐户，更有甚者近七成人愿意将纯互联网银行作为其主要银行。

 

　　互联网金融的迅猛发展除了自身的高效外，也与政府的支持有极大的关系。这一方面表现在高层明确表态支持，比如李克强总理在今年两会上，提到要“促进互联网金融健康发展”，向整个行业向上发展释放积极信号。另一方面，在互联网金融发展的初期，并没有像传统金融地样实行严格的监管，互联网金融的迅猛发展得益于政策红利和边界较为模糊的便利。

 

　　但是我们知道，金融体系的核心要素是风险管理，特别是信用风险和流动性风险管理，信用出现了风险或是流动性出现了风险，金融就会出现局部或系统性问题。其结果不光影响某一家金融公司，很有可能由于连锁反应，造成全局性风险，冲击国家的经济社会。因此，加强金融监管，不仅是金融公司生存之本，更是国家经济社会健康稳定所需。

 

　　从2013年到目前，忽生忽死一直伴随着互联网金融的野蛮生长，尤其是P2P平台的问题相对严重。仅12月2日鸣金网发布的《11月P2P网贷行业数据简报》显示，11月行业新增问题平台多达86家，环比10月份大幅飙升72%，此前连续四个月的下降走势被彻底扭转。

 

　　平台密集爆雷，跑路者如潮，投资者血本无归，冲击着原本平静的投资者家庭，冲击着金融秩序，也冲击着社会的稳定。这样的情况不能愈演愈烈，以至不可收拾，金融的特性决定了加强监管是必不可少的。

 

　　管得太死，没有创新，管得太松，风险泛滥，如何拿捏好尺度，确实考验着监管者的智慧。

 

　　政府并非没有意识到，只是在促进金融创新与加强金融监管之间有一个权衡的问题。管得太死，没有创新，管得太松，风险泛滥，如何拿捏好尺度，确实考验着监管者的智慧。

 

　　在问题来越来越严重的情况下，政府也在加快互联网金融贩监管立法和加强监管力度。今年8月份，央行、其他部委以及最高法院都发布了关于互联网金融的指导意见，分别是《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《非银行支付机构网络支付业务管理办法》以及《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。

 

　　监管制度密集出台，以及后续的专项整治展开，良莠不齐的互联网金融必将迎来一次大洗牌。目前那些爆雷的以及即将要爆雷的，首先是涉嫌非法的经营，然后是存在自身管理极不到位的问题。那些从一开始就是朝着监管希望看到的方向迈进，在监管趋势的逐步确立之前，就本着规范经营的要求做事，或是在监管细节还未完全确立的情况下，就尽早缩短与监管标准距离的公司，他们会欢迎洗牌的到来，因为他人之死即是自己之生，他们迎来了最好的发展机遇，可以预计，在洗牌后他们会做得越来越大。

 

　　那些在监管措施落地之前，一直做着不合规的操作，甚至还有一些行走在法律边缘的平台，其死不足惜，市场的残酷就在于此。作为一个普通的投资者，在鱼龙混杂的互联网金融市场中，要永远知道，“投资有风险，入市场需谨慎”，不要迷信一夜暴富的神话。天下没有免费的午餐，收益和风险相对应，要擦亮自己的眼睛，宁可错过，不可做错，否则大额投资一旦失败，哭都没有眼泪。