提要：东吴阿尔法这样一支公募基金，在2018年前后是一个基金经理不实际履责、由东吴基金之外的“其它机构”左右投资决策的产品。普通投资人看似认购了东吴阿尔法这样一个公募产品、实则是借了东吴基金产品牌照炒股的某神秘机构在配资操盘，还省去了通道费用和备案程序。

8月27日，东吴基金阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（以下简称东吴阿尔法）在半年报中称，报告期内东吴基金收到证监会上海证监局发出的《关于对东吴基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》，责令公司进行整改，并对公司相关责任人采取出具警示函措施。

东吴基金的母公司东吴证券半年报显示，6月3日，上海证监局向东吴基金下发行政监管措施决定书，指出东吴基金“在业务开展中未建立控制严密、运行高效的内部监控体系，未遵循基金份额持有人利益优先原则，办理相关基金份额的申购、赎回业务。决定责令东吴基金进行为期六个月的整改，整改期间暂停受理及审查东吴基金公募基金产品募集申请。”

以上行政监管措施决定书显示东吴基金在内部监控体系和申购、赎回业务上出现了问题。

而在一年前的2018年6月，上海证监局向东吴基金还下发过一次行政监管措施决定书。指出东吴基金：

“一是在东吴阿尔法灵活配置混合型基金的投资管理中，投资决策缺乏充分依据，受到其他机构的干预，未独立、客观履行管理人职责。

二是存在从业人员与他人联合担任多只基金的基金经理，但其未实际履行基金经理职责、不参与相关基金投资管理的情况，决定责令东吴基金进行为期六个月的整改，整改期间暂停受理东吴基金公募基金产品注册申请。”

2018年的那次处罚背后，有一个奇葩事件：据市场观察，东吴阿尔法和金元顺安基金旗下的金元顺安新经济主题、长安基金旗下的长安产业精选，这三支基金产品的长期重仓股及持股比例，接近百分之百雷同，而且规模都是1.42亿元左右。此三支基金收益也接近，2018年大跌行情前后每天的净值表现也一样。

而三支基金的背后，均有一家机构投资者，持有的基金份额比例均超过了50%。

事后，上海证监局2018年6月下发的行政监管措施决定书称，东吴阿尔法的“投资决策缺乏充分依据，受到其他机构的干预，未独立、客观履行管理人职责”，加上另外基金经理未实际履行基金经理职责，也就是说，东吴阿尔法这样一支公募基金，在2018年前后是一个基金经理不实际履责、由东吴基金之外的“其它机构”左右投资决策的产品。

以上处罚也部分解释了三支基金产品持仓雷同的原因。普通投资人看似认购了东吴阿尔法这样一个公募产品、实则是借了东吴基金产品牌照炒股的某神秘机构在配资操盘，还省去了通道费用和备案程序。

三支基金同步的问题在2018年初被揭露出来后，东吴阿尔法就换了基金经理，投资总监程涛直接担任基金经理，原来的两位基金经理离职。另外在程涛管理基金前后同时做了股票大调仓，东吴阿尔法的重仓股由电器股转为蓝筹股。

今年以来，东吴阿尔法的区间回报率为30.72%，在同类基金中排名算优秀。但是该基金的初始规模达7.77亿元，在2018年初被发现3只基金持股同步的时候规模为1.42亿元左右。截至2019年6月30日的最新规模是0.87亿元，这等于是在业绩良好的情况下遭遇了巨额赎回，背后是否仍与上述神秘机构有关？

最新的上海证监局处罚则指出：东吴基金：“未遵循基金份额持有人利益优先原则，办理相关基金份额的申购、赎回业务。”