近几年来，强势基金代销渠道的尾佣居高不下，尾佣日益吞噬基金公司的利润，直销化成了业内不少基金公司追求的目标，纷纷努力把代销客户往直销引导，有一家基金公司却把网上直销客户推向代销渠道。日前，中信保诚基金发出关闭网上直销交易的公告，把客户导流至天天基金平台，引发业内热议。对此，中信保诚基金这么独家回复基金君。

　　公募首现关闭网上直销交易业务

　　近日，基金君与业内人士交流发现，部分基金公司在考虑要不要关闭没有什么流量的直销交易渠道，而中信保诚基金率先动手了，公开信息显示，中信保诚基金早在6月21日发出关闭网上直销开户、认购、申购及定投业务的通知。尽管公告已挂出两周多，该则关闭网上直销交易功能的公告仍放在中信保诚基金官网首页的焦点位置。

　　网上直销交易已关闭，客户将通过什么渠道交易？基金君拨通了公告中的客服电话咨询，客服表示，公司自6月24日起关闭网上直销交易功能，包括开户、认购、申购及定投业务，公告当日仍可以正常办理赎回业务，但是截至当前，赎回业务也不可办理。用户要交易的话需通过微信公众号，完成身份认证后方可正常交易。既然网上直销交易功能已关闭，微信怎么又可直销交易？基金君咨询中表示了这样的疑问，客服解释完成身份验证后，将跳转天天基金网平台交易。

　　值得注意的是，中信保诚基金开通了两个微信公众号，一个订阅号中信保诚基金，一个服务号中信保诚财富号。中信保诚基金微信端的交易都在中信保诚财富号进行。点击中信保诚基财富号的“薪金宝”栏目将跳转中信银行的交易页面，开户也全部在中信银行完成，

　　点击“我的”栏目将出现菜单栏，点击排在第一的“身份验证”进行网上直销客户身份验证，输入账号、密码后将跳转交易登录页面，输入姓名、证件号、手机号后点击开通交易，将进入账户关联页面，流程进行到这一步时，页面上会有“当前功能由天天基金提供服务”，账户关联成功后，用户就可进行交易。

　　业内热议关闭原因

　　网上直销交易功能基本成了基金公司官网的标配，中信保诚基金反其道而行之，成第一家选择关闭该模块的基金公司，引起基金业内人士广泛关注。

　　部分公司人士关注到该公告时认为中信保诚基金将要放弃直销系统。北京某公募的资深技术经理表示，从理论角度看，一家基金公司放弃直销系统可行；一般有公募牌照的券商资管，依托券商渠道，直销业务可有可无。独立公募基金都不会放弃直销业务。南方正大力将代销客户向直销引导，直销化是趋势。不过从公告内容来看，中信保诚基金只是关闭直销系统的网上交易功能。

　　北京某中型公募的市场人士表示，中信保诚基金选择关闭网上直销交易，更多可能是从成本的角度考量，网上直销交易的存量不高，系统的运维成本又不低，不如选择关闭。上述公募的技术经理告诉基金君，直销系统相关的维护费约是系统成本的15%，相对而言，系统的运维成本不是很高，运维量也不大；有一个网上的窗口能起到一定的宣传作用，中信保诚基金的选择有些费解。

　　北京某基金业内人士认为，直销系统及基础功能的运维成本不高，但监管层的新规频出，部分监管政策的实施将会触及基金公司的系统改造。例如近两年实施的基金销售适当性管理、流动性风险管理新规、货币基金新规等，基金公司的业务要符合新规要求都要在系统层面进行改造。这一系列的改造同时要兼顾用户体验，基金公司都要付出高昂的成本，这些系统方面的投入也不一定能获得理想的回报。中信保诚基金或许是考虑长远的投入回报比后，决定全面关闭网上直销的交易功能。

　　或将引发中小基金公司效仿

　　众说纷纭之际，基金君也向中信保诚基金求证关闭网上直销交易功能的确切原因，中信保诚基金时隔一日给予答复。直接触发中信保诚基金关闭网上直销交易功能的起因是在执行反洗钱制度与客户体验之间寻求平衡。

　　中信保诚基金表示，随着金融行业发展的日益规范，金融机构对于客户在金融交易行为中的身份识别也越来越重视。特别是公募基金公司，由于行业本身的特性，公司会更重视每一位客户在基金交易过程中的客户身份识别、风险偏好界定、投资能力判断以及反洗钱制度的执行。但从具体的操作层面，单凭基金公司自身的能力，在基金交易系统的开发设计上，想要全面实现上述目标且不牺牲客户的基金交易体验，确实比较困难。因为随着移动互联网的发展，客户交易行为全面线上化，在这方面，确实不是基金公司所擅长的。

　　综合平衡各种现实因素后，中信保诚基金决议借助上海天天基金销售有限公司互联网平台的大数据系统和技术优势，在合规的前提下，为保障每一位投资者的基金交易体验，双方合作推出了移动端基金交易服务系统，这样既可以精准的实现客户身份识别，同时让客户拥有较好的交易体验。

　　据了解，今年以来，央行不断加大金融系统的反洗钱监管力度，公募基金严格细致地执行反洗钱制度需投入巨资招兵买马、上线反洗钱系统完善相关合规工作。上述北京某中型公募的市场人士告诉记者，基金公司完善反洗钱系统的建设成本非常高昂，仅向恒生购买系统就需要百万元以上，这对不少中小型公募而言，这是一笔非常大的投入。

　　天相投顾数据显示，截至二季末，中信保诚基金的非货币短期理财规模为424.6亿元，业内排在第40名。从规模排名来看，中信保诚基金的实力不弱。在基金公司纷纷发力自建渠道的电商业务时，不断迭代官网、上线官方APP等。中信保诚基金直至今天，仍没有开发上线自己的官方APP，这也为关闭网上直销交易功能减少了羁绊。

　　多位业内人士认为，中信保诚基金成第一个关闭网上直销交易功能的中型公募，只要有公司开先河，未来或将有更多的中小公募选择关闭这个功能模块。毕竟对于中小公募而言，公司投入重心在核心业务。基金电商发展日益进入两极分化之势，实力雄厚的大公司电商渠道在努力直销化，纷纷尽量把代销渠道的客户导流至直销渠道；中小公募的电商业务则有可能去直销化，借助互联网代销渠道实现电商业务的突破。

　　中信保诚为何选天天基金？

　　随着互联网巨头进入基金销售领域，经过近几年的发展，互联网基金销售江湖形成天天基金、蚂蚁基金、腾讯理财通三足鼎立格局。

　　中信保诚基金为何选择天天基金作为线上销售平台？上海天天基金销售有限公司是东方财富的全资子公司，2012年获得基金销售牌照发力基金第三方销售，一度做到业内第一，平台用户活跃，基金销售额在业内是翘楚，访问量及销售额均亮眼，目前仍是权益基金投资用户占比较高的平台。

　　东方财富2019年一季报显示，“天天基金网”网站2019年第一季度日均页面浏览量为414.72万，其中，交易日日均页面浏览量为581.98万，非交易日日均页面浏览量为111.56万；“天天基金网”2019年第一季度用户日均使用时长为20分钟；天天基金服务平台日均活跃访问用户数为125.70万，其中，交易日日均活跃访问用户数为158.80万，非交易日日均活跃访问用户数为65.71万。

　　公开数据显示，天天基金的年销售额已突破5000亿元。东方财富2018年报显示，截至2018年底，东方财富共上线128家公募基金管理人6470只基金产品，互联网金融电子商务平台（天天基金网为主体）共计实现基金认申购及定期定额申购交易5536万笔，基金销售额为5251.62亿元，同比增长27.34%，其中“活期宝”共计实现申购交易1607万笔，销售额为3287.31亿元。

　　选择与天天基金作为代销平台的基金公司仍在增加。东财2019一季报显示，天天基金平台共上线130家公募基金管理人6700只基金产品，天天基金平台共计实现基金认（申）购及定期定额申购交易1390万笔，基金销售额为1508.54亿元，其中“活期宝”共计实现申购交易477万笔，销售额为804.64亿元。