原文作者是一个对P2P非常热衷的人。他的日常生活中会花大量的时间研究P2P行业，投资P2P产品。最近，他注意到自己的家庭——尽管他们是一群乐意尝试各种新赚钱方法的人——但却没有一个人参与P2P投资。这让他意识到，如果对比一下投资债券与股市的人群，P2P在美国依然是一种小众投资。在询问过自己的家庭成员后，原作者总结出了下述七个方面问题，认为这些障碍降低了人们投资网上借贷的兴趣。这些问题可能也是世界范围内P2P行业面临的问题。 以下为译文 第一个最大的问题：许多美国人压根儿就不投资 美国未来面临着一个严重的危机。50%的美国人说他们不能存下足够的钱，应付退休生活，更不用说投资网贷了。事实上，退休是人们最应该担心的财务问题，要比送孩子上大学或者还房贷更让人焦虑。谢天谢地，我的家庭并不是处在这个境地。 如果你没有为自己的退休储蓄下任何东西，你可以停止阅读这篇文章了。你现在最需要了解的是如何存下一笔退休养老的钱。 第二个问题：投资P2P借贷需要自主做决策 自助投资有一个学习曲线。 对于我的家庭来说，最大的拦路石就是必须自己去做投资决策。 大部分的美国人不会修自己的车，也不会处理自己的医疗保险;所以为什么人们要自己管理金融投资组合呢?其实，我的家人雇佣了专门的人，帮他们打理退休事务，所以他们可以专注于其他事情。事实上，很多美国人都会这么做，“通过第三方进行投资”很多情况下都是妥当的选择(虽然最终可能要支付价格不菲的佣金)。 在过去几年，P2P网贷平台的操作正在变得越来越简单(比如说Prosper改掉了他们的拍卖系统)。然而对于普通人来说，它还是相当复杂的。比如说，投资人要选择各种不同的贷款等级，在200多个零碎的小标的中做到分散化投资。 想要“选择贷款等级”——那么新来的投资者就要耐心地花时间去了解什么是“等级”。同时，还要评估自己对于坏账的接受程度，想清楚自己能忍受何种程度的损失。 想要“分散投资小标的”——那么新来的投资者就需要明白什么是“小标的”，还要搞明白为什么把钱分散在数百个这种小标的里就能让收益变得更加稳定。 只要你去看看Lending Club和Prosper的网站，就会知道这些问题特别明显。这两个平台都需要人工选择贷款等级，人工拆分投资。这些东西一下子扑面而来，新投资者就不知所措了。这套东西对于很多人来说都太过专横，太不友好了。 也许未来某些基金最终将会投资P2P网贷。金融公司可以把它们纳入到一些正式的产品方案中。但在目前这个阶段，P2P网贷依然需要客户自助决策。 第三个问题：美国许多州不允许P2P借贷 我家在密西根州，Lending Club被这里的监管部门拒之门外。这种限制并不是个案，美国人口中的很大一部分生活在完全不允许P2P借贷的行政地区。这些州的金融监管者认为P2P投资风险太大，所以数以百万计的人不能投资它们。 幸而，Lending Club的IPO将会逐步改变这一状况(因为蓝天豁免条款)。但是眼前，有半个国家的人甚至都不能开个P2P账户。 第四个问题：最低投资金额门槛太高 当我在2011年首次投资P2P网络借贷时，我用了1000美元投入Lending Club的账户，投资了40个25美元的小标的。我当时根本没有做到分散投资。因为1000美元就是我可用的全部资产了，而现在回头再看，仅仅分散投资40个小标的，简直就像是玩火一样的高风险(值得庆幸的是，后来我的投资结果还是不错的)。 对于大多人来说，在Lending Club和Prosper上尝试性地投资2000美元还是门槛太高了。大部分人不会用2000美元去“试试手”。想象一下，当孩子第一天参加中学的乐队时，很少会有父母爽气地掏出2000美元，让他搞个萨克斯“试试手”。第五个问题：回报率没有股票市场那么高 大部分人对长期投资感兴趣，而在较长的时间周期内，P2P网贷投资的收益可能会被股票市场比下去。   在上面，你可以看到一个Lending Club从2009通过SEC批准后的三年期贷款回报情况;右边是标普500指数在更长周期内的平均回报。75年的股票市场回报率使Lending Club过去六年间发起贷款的收益率相形见绌。 P2P借贷目前7%的收益率，虽然还算亮眼，且能保持稳定，但它并不是一个能上头条的强力劲爆高收益。如果它能给所有投资者10%左右的稳定年化收益率，那可能还会有更多的人来加入。要不然，股票依然是回报最高的投资市场。 第六个问题：收取的1%佣金并不优惠 “过去几年间，我在P2P里投资了20000美元，赚到了6800美元的利息。”新的投资者也许会认为这点还不错;但是很少有人会意识到“我同时向Lending Club支付了184美元的佣金，平均1%每年。” 作为对比，通过Vanguard这样的公司投资股票或者债券每年仅需0.05%的佣金，是Lending Club的二十分之一。他们能做到这么低的佣金，是因为Vanguard的基金实在太受欢迎了。大量的投资者意味着每个人只需要分担较小一部分的成本。 说起来，Lending Club和Prosper之所以能这么成功，核心原因是他们是完全在网络上运营的平台。他们不像银行那样，有线下分支网点和出纳柜员，他们的业务成本是传统放贷机构的一个零头。然而，我这样的投资者并没有享受到“低佣金”的好处。对比美国的其他各种投资方式，P2P借贷并不是成本特别便宜的一种。它并不一定能吸引到美国的现金管理者。 第七个问题：Lending Club和Prosper的税费个负担 税赋也算是很高的。投资股票市场的传统在美国已经根深蒂固，它甚至有自己独特的税率：15%。相比之下，投资网贷的利息税和其他储蓄账户的税率是一样的。如果你处在30%的纳税档次，那么你就会损失自己P2P收入的30%。当然，你可以通过IRA等形式来减轻这个问题，但是大部分人不会这么做。 在美国，纳税、报税也是一件复杂的事情。遭遇网贷违约后，它一般会被定义为资本损失，收回贷款后，又会被看作是资本获得。 抛开以上所有的问题，P2P依然是一种可圈可点的优秀投资途径。 纵使，它需要学习，有学习曲线。 纵使，它的投资回报率不如股票市场那么高。 但是，它依然有着自己的好处。 P2P基本的收入能保持在5%-9%每年，而且从未有过负增长。 P2P让你的资产配置类型更加多元化。 P2P可以是一种消极投资方法(通过自动化工具实现)。 它还一种有意义的方式，让贷款人能从过重债务之下解脱出来。 了解这些缺陷和优点之后，你怎么想呢?你是不是遇到了一些我所没想到的问题? ...

很快，爱尔兰的主权发展基金可能将会通过P2P网贷等途径资助中小企业，扩充中小企业获得信贷支持的渠道。 爱尔兰战略投资基金(ISIF)管理着72亿欧元的财富。它最近表示，将会出资成立“平台投资基金(PIF)”。这个中介基金将会投资各种次世代借贷平台(NGPs)上的贷款标的。所谓的次世代借贷平台包括所有使用互联网和“其他新科技”建立起的各种新平台(包括各类的P2P、P2B都囊括其中)。 爱尔兰国库管理局(NTMA)公布的提案中提到：“基金将会同时支持短期资金周转(例如单项或者批量票据以及供应链金融)，以及优秀的长期贷款。” 在本项提议提出前几个月，爱尔兰战略投资基金的基建和信贷金融主管多纳尔·墨菲刚刚向媒体透露，鉴于银行业的复苏，他正在重新考量如何支持中小企业信贷。 “我们想要观察一下，(传统金融系统中)是不是有潜在的次级债或者股权投资机会。如果他们缺钱的话，我们会投资;但如果我们没有发现投资机会，也将会寻找其他的交易类型和渠道。” P2P网贷平台也许就是他暗示的“其他渠道” 爱尔兰国库管理局表示，它正在为平台投资基金寻找管理人，来监管基金运营，并确定恰当的回报利率。另外，虽然没有明确限定，但是它所发放的贷款更可能被用于爱尔兰的公司。因为爱尔兰战略投资基金的使命不仅是寻求财务上的投资回报，还要同时促进爱尔兰国内经济发展。 平台投资基金一旦建立起来后，将会通过“交易对手”实现自己的功能。“交易对手”可以借由适当的协议或者合约获得平台投资基金的资金支持。 爱尔兰国库管理局同时强调，任何有意向的交易参与当事人都必须满足以下条件：有能力管理大量的个人贷款(每项贷款金额在50万欧元以下);有能力在投资前进行尽职调查;有能力管理贷款和回收贷款。 这项提案之前几天，爱尔兰战略投资基金刚刚进行了它的首笔投资，收购了生命科技公司Malin 15%的股份。上月在爱尔兰证券交易所挂牌的Malin公司将会在生命科技领域投资1.5亿欧元，并且在未来五年内创造出200个工作机会。 爱尔兰战略投资基金(ISIF) 成立于2014年12月22日，旨在支持爱尔兰国内的经济活动和促进就业。爱尔兰的主权财富基金“国家养老储备基金(National Pensions Reserve Fund)”向其注资72亿欧元。(网贷之家 金鲵/编译) ...

在美国，融资仍然是影响中小企业发展的最重要因素。2013年，纽约联邦储备银行对中小企业的调查发现，被访问的670家中小企业中，49%将融资问题列为影响企业发展的首要因素。 金融危机后，美国的中小企业融资受到严重打击。但随着经济在美联储货币政策帮助下逐渐走出低谷，中小企业融资问题也得到改善。目前，美国中小企业融资形成以银行、股权投资、互联网金融等传统和非传统的市场化手段融资为主，政策性支持为辅的格局。 先看银行等传统金融渠道。根据美国中小企业局(SBA)的数据，商业银行贷款仍然是美国中小企业融资的最主要方式，超过40%的融资资金来自商业银行；此外，财务公司是中小企业的第二大融资渠道，超过16%的中小企业的资金来源于财务公司。相对大中型企业，中小企业在传统的融资渠道方面，具有先天的弱势。在过去5年，中小企业从银行获得的融资总额在逐步下降。 SBA数据显示，通过银行贷款融资的中小企业的组织架构相对更完善，财务状况更好，盈利能力和流动性也相对较强。资金流动性越好、固定资产比例越小的企业，获得银行融资的比例越大。由此可得，美国银行对中小企业的贷款不再是以固定资产为首要考虑因素，更多是以财务流动性和现金流为依据；这些特点有利于轻资产行业的企业和成长型企业获得银行融资。 再看非传统融资渠道。美国逐步走出金融危机后，中小企业的融资困境有所缓解，一些非传统的融资渠道在萌芽，如互联网金融、天使投资和众筹融资。 其一，互联网金融正兴起。在过去数年，互联网金融平台呈现数倍的增长。互联网金融发挥自身独特优势，为投资人和贷款人建立了直接贷款的新型金融模式。 美国国内有各种具有代表性的互联网金融平台。如OnDeck向融资方提供不超过25万美金的直接贷款；Biz2Credit和Boefly仅提供互联网平台将融资方和资金需求方配对；Accion利用互联网仅提供小微贷；LendingTree和Lending Club是向个人提供资金的P2P平台。再如，Dealstruck是聚焦于特定市场，向个人提供5000至25万美金之间的贷款，贷款年限不超于3年，年利率5%-15%。此外，还有一些仅将资金投放某一细分市场和某种特定客户群的互联网金融平台，如Paypal向其平台的商户提供营运资金贷款；Kabbage向国内外客户提供营收账款融资；LighterCapital的客户全部为高增长的软件IT公司。 其二，风险投资股权投资比例增大。互联网泡沫使美国风险投资在2000年达到最高点，但随着互联网泡沫的破灭，风险投资行业遇上了融资困境。2003年，该行业增长达到低潮，并在此之后有所改善，以13%的复合增长率上升。2009年金融危机之后，美国的风险投资行业保持相对稳定的发展态势。无论是投资金额，投资项目数量还是平均投资额，2014年都达到了近六年的投资高峰期。2011年至2013年，风投行业的项目平均投资额在700万美元至739万美元之间，而2014年项目平均投资额达到1100万美元。 风险投资公司投资的企业在近年以扩展期和初创期为主，投资的企业规模也在增大。2014年，扩展期企业的投资金额占比达41%。 其三，天使投资代替风险投资成为中小企业融资的重要渠道。由于风险投资的趋势是往更大的初创期和扩展期企业投资，天使投资逐渐成为种子期企业和小企业融资的渠道。在2009年至2013年间，天使投资的总投资额、平均项目投资额和投资数量都逐渐提高，而且保持相对稳定的增长趋势。天使投资对中小企业的投入呈现出平均项目投资额小、投资项目数量较多的特点，这也是天使投资分散项目投资风险的内在要求。 其四，众筹融资崭露头角。自2012年起，众筹融资的影响力在美国逐渐扩大。目前，美国是众筹融资发展最快的国家，全球超过一半的众筹融资都是来自北美地区。众筹企业的影响力在逐渐扩大的同时，其组织形式也在不断变化，以股权为基础的众筹集资正逐步成为主流。原来以捐献为基础的集资逐渐向以借贷和股权投资为基础的集资形式过渡，后者与前者相比较，更追求经济效益和更能优化组织结构。数据显示，美国众筹企业的投资对象相对集中在10万美金以上，他们大部分获得融资贷款的方式是通过SBA的小微贷款融入资金，即SBA利用小微贷款促进众筹企业的发展。 美国政府于1953年成立中小企业局(SBA)以促进中小企业健康发展。SBA实行一系列支持措施，包括提供低息贷款、购买或担保购买中小企业的证券等。另外，为促进产业发展，SBA对符合要求的中小企业进行投资。 需要强调，美国中小企业融资仍以市场为主导，政策性融资的规模相对有限。根据SBA数据，政策性融资的规模占中小企业融资的比例约为5%。虽然规模有限，但美国对中小企业的政策性融资具有针对性和专业化的特点。 最后来看对中国的借鉴意义。以发达的金融体系为依托，美国中小企业获得资金的方式极大体现了美国不断实现金融创新的趋势。80%的美国中小企业通过银行、天使投资、风险投资、众筹等方式获得融资；而我国中小企业的融资渠道相对贫乏，融资规模有限。 从美国的经验看，我们可以得出以下几个值得重视的趋势：一是传统的银行融资为固定资产相对较少的中小企业开辟了绿灯，在企业组织架构完善的基础上，企业现金流充沛和财务稳定更能获得银行融资；二是政策性金融可以适当弥补市场无法推动的空缺，但对需要扶持的中小企业的定位必须准确，清楚划分政府和市场各自的作用界限；三是风险投资和天使投资的资金投放对象更具体和细化，两者之间的分工更明确，形成互补的作用；四是众筹作为新兴的企业融资渠道，正在不断扩大发展，以借贷和股权投资为基础的集资形式正逐渐成为主流。面对这种新趋势，我国应尽快建立和完善适合众筹等新型金融发展的法律和监管体系，鼓励非传统金融创新，从而促进中小企业发展。 本文作者张敏(英国格拉斯哥大学金融学硕士)、王健(经济学博士，美联储达拉斯联邦储备银行高级经济学家兼政策顾问) ...

美国上市的P2P网贷平台 Lending Club 改变了世界的金融规则。它的创立者雷诺·拉普朗许也因此而广为人知。 但也许你不知道，他还是一个热衷于航海的人——而且还是一个竞技型的玩家。根据Lending Club发布的消息，拉普朗和他的合作船长瑞恩·布瑞迈尔(Ryan Breymaier)共同创下了一个全新的英吉利海峡航海速度记录。 他们用105英尺长的三体帆船 Lending Club 2号完成了这次航行。这艘船之前驻扎在英国戈斯波特，等待完美的天气境况。周一，确认了气候状况后，LC的老板拉普朗在最后一分钟登上了船。他们在短短的5小时15分钟内就从英国的考斯航行到了法国迪纳尔的怀特岛。平均速度达到了惊人的26.36节(48.8公里每小时)。目前，这项纪录还需要等待世界快速帆船纪录委员会(WSSRC)的确认。 这项记录之前的保持者是布赖恩·汤普森。2002年，他带领的110英尺长度双体船“少女II”耗时5小时23分钟完成航程，平均速度25.6节。 拉普朗说：“2013年，冲击横渡太平洋的记录后，我们就开始努力地装配船只，磨合团队，以期望打破另一个记录。英国考斯到法国迪纳尔的记录是一项非常特殊的挑战，它已经保持了10年之久。我们的团队今天打破了这一纪录，我感到非常自豪。” 拉普朗个人包租下了这艘海面三体帆船，并把它命名为 Lending Club 2 号。2015年，它将会参加一系列的比赛，意图打破更多的记录。（网贷之家 金鲵/译） ...

股权众筹和P2P借贷已经侵蚀了传统金融行业相关市场份额。对于主流金融服务机构来说，货币兑换领域的P2P是他们面对的最新挑战。 P2P外汇兑换网站省去了货币兑换的中间人，直接给顾客提供公开的交易市场、让他们享受众人决定的汇率。 P2P外汇兑换平台每一笔交易收取的交易佣金大概是0.5%左右，相对平价。银行通常会对外汇汇率的中间价抽取1%到5%不等的点差，有时候还会有额外的兑换费用。 最大的P2P外汇兑换服务平台 TransferWise 在英国举行了“停止隐性收费”活动，P2P外汇兑换的理念在那里受到了欢迎。 “但是目前，P2P外汇兑换只占全球市场0.01%的份额。”TransferWise首席执行官塔维特·辛里库斯说。 去年，总部位于伦敦的 TransferWise 获得了安德森霍茨基金5800万美元的投资——这家加利福尼亚风险投资公司曾经投资了Facebook、Airbnb和Twitter. “我做这个东西，是因为之前个人的经历。”辛里库斯说，“作为一个爱沙尼亚外籍人士，我经常需要兑换货币。后来我渐渐意识到，银行提供的报价都很糟糕。” 维拉风投的合伙人安德鲁·麦克马科说，“零碎的现金兑换是消费者在银行那里被剥削的最厉害的领域之一。”客户将会因为科技发展而受益。 去年，维拉作为领投方，向TransferWise投资了600万美元。 在线P2P货币兑换平台CurrencyFair预计，P2P外汇兑换市场规模将会以每年500%的速度增长，在2017年达到2500亿英镑的规模。英国将会占其中40-50%左右的份额。这家总部位于都灵的公司预计，全球整体的零售货币市场规模可能超过1万亿英镑，但是由于传统技术和文化系统隔阂，传统银行很难覆盖所有的业务。 公司首席执行官布雷特·迈尔斯说：“我们曾与银行讨论过这个问题，但如果要他们改变自己经营外汇兑换的方法，那将会是一个困难的大转型。” 英国沉香木投资管理公司的首席执行官西蒙·强普表示：行业既有的官僚机构拥有巨大的利润收入，他们不会有强烈的动机去与新技术竞争，除非有一天他们的规模被赶上了，并且感受到了明显的威胁。沉香木投资管理公司是网上博彩平台Betfair的早期投资方。 “小型的交易商是最容易受到‘去中心化’冲击的部分”强普说，“相比银行的其他业务来说，外汇兑换是一个高利润率的生意：购买方和出售方两者间的点差巨大。如果外币兑换的整个商业模式发生改变，这套传统的系统可能会非常脆弱。” 银行们则反驳道，他们的外汇交易提供全面的保护，还有更好的客户服务。 在英国，P2P外汇交易公司作为支付机构受到金融监管局的监管，但有些人担心，让人们自主制定兑换汇率可能会有潜在的风险。 这也是为什么 TransferWise 要坚持固定的汇率。其他一些平台则是提供“市场化”的环境，让人们自由报价、商定兑换汇率。 传统外汇交易商伊伯里公司的贝弗利·特雷诺说：“P2P平台并不能完全满足用户的所有需求，例如，它们无法提供货币战略咨询；它们也不能提供渠道，帮助公司吸取大量外国货币。P2P公司的业务都取决于当时那个时点市场上是不是有足够的交易。如果没有，他们就不得不转向流动性提供商哪里寻求帮助，而这些流动性提供商可能并没有很好的规模效益。” Currency Cloud就是一家所谓的“流动性提供商”。它是一家总部位于伦敦的现金支付公司。它专门为P2P外汇兑换提供短期的资金支持。它的首席执行官麦克·拉文说：“有时候，P2P平台撮合日常兑换会有困难，但是这些短期的差额可以用很小的代价垫上。P2P外汇交易平台非常重视对客户的透明度，这在其他资金管理者那里可并不常见。我们很高兴，能给小企业和个人提供那些原本只有大企业才能享受到的工具、汇率和支付网络。”（网贷之家 金鲵/译） ...

老牌的投资银行家也开始对P2P网贷行业有了信心。伍德福德（Woodford）投资公司，阿特米丝（Artemis）公司还有坎恩·科斯塔最近联手投资了P2P网贷平台ReteSetter，涉及金额2000万英镑。 ReteSetter公司表示，这笔2000万的投资将会被用于技术开发、市场营销、吸引顶尖人才，并且让公司保持强健的财务状况。公司同时也宣称自己是英国首家实现盈利的P2P平台（不过这点还有争议）。英国其他主要的平台包括Funding Circle，ezbob和Zopa。 对于这次募资活动，RateSetter主席艾伦·休斯说：“我们很荣幸，能获得这样备受推崇的投资机构的青睐。吸收这类大型股权投资者的加入，证明本公司立志于长期经营，以实现远期愿景。” “P2P借贷是一种新的资产种类，适合个人客户、机构投资者和社会法人投资者，”平台CEO和创始人彻迪昂·刘易斯说，“这将是现代金融领域的一次巨大进步。” 根据AltFi的第三方数据，2014年RateSetter平台成交量达到2.93亿英镑。2015年度截止到目前的成交量是1.1亿英镑。 伍德福德被称为英国表现最好的基金经理之一。1988年起，他曾在景顺集团的英国子公司Invesco Perpetual 工作。在哪里，他负责运营两只基金：景顺恒久收入和景顺恒高收入，旗下管理的资产合计240亿英镑。在伍德福德的职业生涯中，他建立起了骄人的业绩。过去十年间，景顺恒高收入基金的年化回报率达到12.06%，景顺恒久收入回报率11.79%。即使在市场动荡期间，他同样能保持基金回报率的稳定。 去年六月，他离开了景顺集团，成立了自己的伍德福德投资公司。新的股票收益基金吸引了大量投资者的兴趣，目前规模已达到50.6亿英镑。被伍德福德参与投资，是P2P行业日渐成熟的一个标志（这个领域仍然以一种超快的速度成长着）。他的投资也很可能会带领更多其他投资人加入到这一领域。（网贷之家 金鲵/编译） ...

从事小企业借贷业务的网贷平台 Lendio 最近获得了2050万美元的 C 轮投资。本次投资由 Napier Park 金融合伙公司领投，其他投资者包括布隆伯格资本、北赫尔风险投资公司、支点合伙投资。该公司之前的投资者包括翠贝卡创投，鲁纳资本和12号公路风投。 作为此项交易的一部分，Napier Park 的执行董事丹·基特里奇和布隆伯格资本的代表人克里斯·戈特沙尔克将会加入 Lendio 的董事局。 丹·基特里奇评论道： “我们很高兴能与 Lendio 合作，与其共同成长，帮助它成为小额商业贷款市场的领先平台。参考 Lendio 过去几年的成长业绩，公司的管理团队已经证明了自己的能力。Lendio 通过与史泰博(全球领先的办公用品公司)等品牌的合作，逐渐成长为了一个优秀的创新平台。无论是需要资金支持的小企业，还是希望借出资金的小企业，都可以从 Lendio 上得到帮助。” 布洛克·布雷克，Lendio 的创始人兼首席执行官解释说： “小企业需求资金时，就会想到要去 Lendio 找。他们可以在 Lendio 获得资金，让公司发展壮大。我们想要提供给客户提供三个方面的根本利益——提供更多样化的贷款选择；加快贷款申请流程，提高资金效率；同时还提供一种‘白手套’的委托服务。因为我们服务成千上百的企业主，我们有能力让业务达到规模效益，通过易用的自动化平台、高级机器学习功能，还有放款人集合来提升贷款体验。” Lendio 平台将会使用这次融资获得的资金来促进线上业务的创新，让企业主更加容易地通过平台找到资金，同时深化与放款人的关系，拓展更多的合作项目，并且扩张它的信托贷款顾问队伍。 克里斯·戈特沙尔克说到： “Lendio 创立了一个潜力巨大的市场，它对于放款人和在它所服务的小企业们来说是无比珍贵的。”布隆伯格资本团队相信 Lendio 的能力和它的判断，我们相信它将会成为小企业信贷市场上的一个领先的品牌。 Lendio 每年促成超过十万笔小企业贷款。它本身并不会直接发放贷款，而是把潜在的借款人信息出售给有意向的放款人，并引导双方交易。它并不仅仅只做非标金融，而是从事任何对公司有利的业务。 今年早些时候，Lendio 与著名的办公用品销售商史泰博达成合作。这项合作名叫“ Lendio 驱动-史泰博商业贷款”，它将会帮助小企业们更快速地获得资金支持。史泰博之前也曾经与 OnDeck，还有 UPS 小店达成过类似的合作项目。 负责全球营销的史泰博公司执行副总裁弗兰克·比弗格评论道： “我们带来了史泰博公司影响广泛的嫡系品牌和良好的信用，Lendio 带来了高超的专业技术，我们将共同帮助消费者找到贷款。我们这么做是为了能更好地服务客户，并且希望他们会用那些贷款的钱继续买更多的史泰博办公用品。” 虽然 Lendio 的业务范围不仅仅限于非标准金融的贷款，但这次融资同样给出了一个明确信号：整个行业的生态圈正在进一步扩张。（网贷之家 金鲵/译） ...

一年前，莱斯利·詹斯顿的体重是298磅(135公斤)。这位俄克拉荷马州的三十岁居民苦于多种疾病困扰，包括高血压、心率过快和睡眠呼吸暂停症等。她睡觉时甚至需要机器的帮助。去年七月份，詹斯顿进行了胃绕道手术，缩小了胃的尺寸。目前，她已经减去了72磅的体重，呼吸暂停症和高血液也好了。“我不用再担心自己会在睡觉的时候死过去。”她说。现在，她的丈夫约什，也打算进行同样的手术。而投资者则有机会从这个手术中获利。 詹斯顿通过信用卡为她的手术支付了15750美元。但现在，她和她的丈夫正考虑通过 LendingClub 和 Prosper 这两个网贷平台贷款。这类公司的业务就是撮合借贷双方。一边是想要贷款进行家庭维修或者债务重组的贷款者；另一边是渴望着在股票市场之外进行多元化资产配置的投资者（网贷回报率要比传统债券更高）。网贷平台把健康医疗贷款看作是一个增长中的市场。在过去一年中，LC与 Prosper 两家都开拓了医疗贷款服务的版图。1月份的时候，Prosper用2100万美元的价格买下了美国医疗贷款公司。在那之前九个月，LC花了1.4亿美元买下了 Springstone 财务公司。 网贷平台公司可以提供简便的、有竞争力的贷款，支持像是詹斯顿这样的客户。“我们需要教育更多的投资者，让他们知道这里是一个贷款的更好途径”，Prosper 的总裁罗恩·苏伯说。现在，越来越多美国人的保险有了更高的免赔额。同时，随着经济状况改善，人们也更愿意选择那些更昂贵的可选性疗程。价值200亿美元的医疗贷款市场每年增长率在15%到20%之间。 P2P 借贷平台对于市场上的高端客户感兴趣。他们的目标客户是拥有良好信用的，会为了兽医服务或者牙齿矫正而付费的人群，而不是那些没有医疗保险的，被急症室账单折磨的人群。Prosper 平台还会资助美容手术贷款，但 LendingClub 不会，它认为这类贷款的资信记录并不好。 去年，这两个平台上的借贷金额增长都超过了一倍， LendingClub 达到了44亿美元，Prosper 达到了16亿美元。在这样一个历史性的低利率环境下(10年期美国国债收益仅为2.1%)投资者通过P2P借贷可以获得5%以上的回报。P2P行业的投资者包括个人、对冲基金还有世界上最大的资产管理公司。对于投资人来说，他们的资金是用于债务重组还是用于牙医手术并不重要，就算是用于生育治疗或者脸部拉皮也都可以（只要能提供稳定回报就行）。 通过别人的健康问题赚钱会有不妥吗？至少在 Prosper 和 LendingClub 上不会，平台上的此类贷款几乎全都筹集满了。个人投资者可以浏览网站，寻找他们认为合适的任意一种利率水平来投资。大型投资者一般都会采用一种更为自动化的方法：比如本初子午线资本管理公司，它是一家加利福尼亚基金公司，在P2P领域投资超过5000万美元。它通过一种软件，以每秒钟20次的频率扫描 Prosper 平台上的贷款项目。即使这样，本初子午线的合伙人唐·戴维斯说，公司能够满足10%的贷款需求也已经很不错了。 Direct Lending 投资公司的总裁布兰登·罗斯把可选医疗项目的贷款看作是“快乐贷款”。他表示，这些贷款人想要让自己变得更好看，感觉更好，他们不太可能对自己的花费违约。矫正你的牙齿并不是你在生活遇到困难的时候会做的事情。Direct Lending 是加州一家专门从事P2P市场投资的企业。 为了给投资人创造出更多的贷款需求，Prosper 和 LendingClub 都在想方设法建立起一个医疗服务提供者的网络。当病人们不能通过医疗保险或者他们自己的钱为医疗服务付费时，他们就会被告知还有一种新的财务选项。为了促使病人接受他们的治疗，医生会向 LendingClub 支付费用，这样这笔资金又会进而降低客户贷款的利率，有些种类的贷款甚至是有免息期的。Prosper 只提供固定期限的贷款，通常是3年或者5年的，并且也不会收取医生的返佣。根据贷款人的信用分数不同，Prosper 给出的贷款年化利率从6.7%起，高的甚至超过20%。 一般来说，这个利率要比传统医疗贷款机构给出的利率更优惠。同步金融公司(Synchrony Financial)就是一家从GE剥离出来的传统医疗贷款机构，目前市值270亿美元。上文提到的詹斯顿女士就是通过同步金融公司的信用卡关爱贷款支付了她的胃绕道手术。关爱贷款的最大优势是规模庞大。去年它运作了71亿美元的健康贷款，要比 LendingClub 和 Prosper 两家平台上所有类型贷款加起来还多。 关爱贷款的最大挑战是不断出现的竞争者。2013年12月，美国消费者金融保护局（CFPB）控告这家公司“信用卡注册策略虚假”并责令其退还3410万美元给消费者。CFPB说，消费者误认为他们的贷款是免息的。事实上，如果在营销优惠期结束后，贷款还没有被还清的话，贷款人将会被收取26.99%的年化利率，并且还是有回溯性的。 同步性公司试图解决它和CFPB之间的争分。公司的发言人卡洛斯·坎波斯说，所有关爱贷款项目的申请人都被给予了非常易于理解的解释条款，告知他们可选的财务选择。 由于手术并不包括在医疗保险范围内， 詹斯顿仍然在考虑，比较使用哪种方式来支付她丈夫的手术。“如果这事情可以由他决定，他希望本周就能做手术。”她说，“我们都很确定，我们想要活得尽量健康，尽量长久。”（网贷之家 金鲵/译） ...

初出茅庐的P2P借贷平台DirectMoney已经准备好了成为澳洲首家本土上市的该类企业——同时也是全球第四家。 DirectMoney成立于七年之前，但直到五个月前才开始正式运营。它快速地筹集到了1500万澳元(主要来自境外机构)，并将会在未来八周之内在澳洲证券交易所挂牌。 这家平台到目前为止已经经手了600万澳元的个人无担保贷款，它们的借贷额在5000到35000澳元之间。 DirectMoney主席是斯蒂芬·波吉斯。他曾是澳洲SAI国际认证集团的领导，在去年五月突然辞职。他曾经也是澳洲房屋贷款公司的首席执行官。这家公司和DirectMoney一样，也是与银行竞争信贷业务。 “我一直站在挑战者一方。”他说。 严格来说，DirectMoney并不是一个典型的P2P平台，因为贷款人与借款人并不会直接签订合同。 DirectMoney的利率水平在10.75%到23.7%之间，和他在澳洲的竞争对手SocietyOne以及RateSetter一样，它目标客户是最优质、或者接近最优质的无担保个人贷款者。 波吉斯先生说，平台的运营流程有点像是抵押贷款经纪人惯用的证券化方法：将多项贷款打包，出售给第三方投资者，因而公司本身并不需要非常庞大的资本金。 DirectMoney的背后是两家专注于P2P行业的投行Liberum资本和Eaglewood资本管理公司。 Liberum分析师里奇·科马克这样描述P2P：它是金融领域的沃尔玛或者瑞安航空，它能给客户提供更优惠的价格，因为它没有银行网点那样的分支机构，节省了运营成本。在2013年，世界排名靠前四家P2P平台的贷款平均成本是420个基点，比银行低40%。 他估计，全球前五大P2P平台在2014年的运营规模在70亿美元左右，从2009年算起的复合增长率为131%。 “关键是辨明哪一种模型是有效的，”他说，“每当有革命性的创新出现，就会衍生出上千种类似的业务。你必须搞明白，哪一种可能会是最终的赢家。” 他认为，如何有效地撮合个人贷款者与投资人是一项挑战。 在这方面，DirectMoeny通过设立“资金池”寻求突破。它的资金池在贷款人符合特定的风险状况后，可以立刻借出资金。 波吉斯先生说，本次上市募资计划中，机构投资者将会占到30的份额，风险资本和私人资金将会认购剩下的部分。 澳大利亚西太平洋银行也同样看好P2P借贷的前景，它去年投资了500万澳元于澳洲的首家P2P平台：Society One（网贷之家 金鲵/译） ...

美国专业从事学生贷款业务的P2P网贷平台SoFi最近推出了全新的移动按揭贷款服务，用户可以通过手机进行贷款申请。这也是它为今年下半年冲刺IPO所作的业务扩张。 适合年轻人的移动按揭服务 SoFi平台在P2P住房按揭贷款领域有了新动作。它推出了全新的移动版按揭服务。购房者可以通过智能手机、平板或者网络平台获得个性化的贷款利率报价，并进行网上资格预审。那些希望进行再融资抵押贷款的人也可以使用这一服务。 SoFi的首席执行官迈克·卡格尼评论说： “目前申请按揭贷款的体验可谓非常不理想，你需要在网上输入很多信息，却不能马上知道自己的贷款利率。输完信息之后，你等到的只是电话确认而已，然后接着就是连续不断的电话，通常还是在你吃晚饭的时候打过来（真是煞风景）。那可不是现代的购房者（特别是千禧一代）愿意接受的服务方式。现在，我们已经创建了一个快速、简单、灵活的在线系统，你可以用它获得个性化的贷款利率报价。当然我们也有SoFi的抵押贷款专家，如果你需要更多帮助，可以咨询他们。这将使按揭贷款申请发生根本性转变。” 据美国全国房地产经纪人协会的研究，千禧一代在购房者人群中占据31%的比例，是市场中的最大一块群体。94%的千禧一代购房者买房行为开始于网络查询，一半以上的千禧一代和X一代会从移送设备上开始他们的搜索。 卡格尼说：“传统的按揭贷款申请过程特别严苛不友好，银行对待你的态度就像怀疑你在洗黑钱。你要千方百计地证明自己的清白。我很自豪地说，我们已经把这种糟糕的体验颠覆了。我们相信，拥有好的工作、资信健康、现金流充沛的借款人不应该仅仅因为没有20%的首付，而被剥夺拥有一个家的权利。 SoFi去年10月上线了他们的按揭类项目。从那时起，SoFi已经在美国20个州和哥伦比亚特区把抵押贷款业务规模扩大了三倍。 彭博报道，今年SoFi预期将会撮合40亿美元的贷款。相比之下，它从2011年成立以来，一共经手了17.5亿美元的累计借贷额。迈克·卡格尼预计，他们的“新按揭工具”将会带来额外的10亿美元业务。 SoFi的目标是为千禧一代提供完整的金融服务。该平台从单一的助学贷款业务起家，扩展成为了专门服务于年轻专业人士的平台，立足于满足刚开始职业生涯的人们的资金需求。最近有市场传言SoFi将会在今年晚些时候寻求公开市场上市，募集5亿美元资金。这款新产品的发行，更让平台下半年的上市准备添彩不少。 传言SoFi平台即将上市 彭博社报道，SoFi打算在今年下半年寻求公开市场上市，募集5亿美元资金。这将会使公司整体估值达到35亿美元。该估值大大高于许多人先前的预料。它要比平台最近一次D轮融资2亿美元推导出的13亿美元整体估值高得多。 有消息称：SoFi计划在第二季度提交 S-1文件，并且在2015年下半年公开上市。当然，所有这些都是受市场条件变化的影响。 目前，SoFi已经撮合了17.5亿美元的贷款，最近还通过添加两种新的产品而快速扩张。今年，SoFi也开始推出自己的消费贷款业务。这种新的贷款项目可以让消费者以固定利率借款1万美元至10万美元，年化贷款利率5.5%起。SoFi相信，这是市场上唯一适合“年轻专业人士”的一种贷款类型。另外，去年10月，SoFi也推出了自己的按揭贷款项目。同样也是定位于把学生贷款客户转化为新的按揭贷款客户。 如果上市成功的话，SoFi将会是继LendingCLub和OnDeck之后又一家上市的网贷平台。LendingClub上市后的市值达到了70亿美元，OnDeck市值11亿美元。 上市后LendingClub和OnDeck的股票价格已经一路猛跌，OnDeck目前的价格已经低于它的发行价。如果LendingClub和OnDeck的价格进一步下跌，有可能会影响SoFi的上市计划和上市时间。（网贷之家 金鲵/译） ...