P2P网贷平台以创新的点对点借贷模式，给年轻人带去了一种全新的理财方式。上周，中国青年报社会调查中心通过问卷网对2002人进行的一项调查显示，在反馈样本中，有67.1%的受访者曾参与P2P网贷平台理财。P2P理财方便、快捷、高收益的特点是年轻人选择投入钱财的最主要原因。在风险方面，60.0%的受访者认为P2P网贷平台角色复杂、鱼龙混杂。 受访者中，00后占0.5%，90后占25.4%，80后占49.4%，70后占17.3%，60后及以上占7.4%。 为何选择P2P网贷平台进行理财？51.8%的人因高收益投P2P 为何选择P2P网贷平台进行理财？调查显示，追求高收益(51.8%)是受访者选择P2P理财的主因。 在北京某企业工作的王宇宁已有近两年的P2P理财经验。“由于毕业不到两年，工资一般，所以我希望通过理财增加一些收入。”王宇宁表示，大多数银行的理财产品规定最少需要5万元，对他而言不太现实。“而P2P网贷平台投入的钱可以不用很多，交易比较方便，所以我一般会将每月工资的1/3用于P2P理财”。 除了高收益，P2P网贷平台的用户体验也是吸引年轻人的因素。调查中，门槛低(48.8%)和方便快捷(47.3%)也成为受访者选择P2P网贷的原因。而新生事物适合年轻人(25.8%)、跟风(8.1%)等选项也是不可忽视的因素。 “区别于传统的理财产品，P2P网贷平台非常方便快捷。可以在桌面端、手机端进行操作，能够很容易进行买卖，而传统的理财产品往往要去银行填写许多表格，程序比较繁琐。”北京工商大学经济学院金融系教授张正平说。 调查显示，29.3%的受访者目前投入资金的P2P网贷平台为1个，35.6%的受访者将资金放在了2～3个P2P网贷平台，5.8%的受访者参与投资的P2P网贷平台为4～5个，0.9%的受访者选择6～7个P2P网贷平台进行理财，1.0%的受访者选择的P2P网贷平台在7个以上。 P2P投资者最关心问题：平台角色复杂、鱼龙混杂（60.0%） 目前P2P网贷平台存在哪些问题？调查显示，网贷平台角色复杂、鱼龙混杂(60.0%)是受访者关心的问题，其次是网贷平台抗风险能力差(55.1%)。受访者担忧的P2P网贷平台的其他问题依次是：缺乏明确的监管体系和标准(49.6%)，资金安全有潜在风险(45.5%)，投资收益途径不透明(38.2%)，存在诈骗、传销、非法集资的可能(33.1%)等。 某理财公司P2P业务经理孙兆川表示，目前P2P网贷平台的主要风险存在于以下几点：一是公司实力的强弱，如果公司运作资本能力差则存在跑路的风险；二是借款方的资质好坏，如果借款方资质水平一般就会造成很高的风险；三是有没有保障措施，许多大公司会有一些风险保证金，作为借款人出现问题时的一种保障和补偿；四是存在欺骗投资者的平台，需要投资者进行理性选择；五是小公司对客户投资的资金不进行托管，与企业自身运作的资金混在一起，有携款潜逃的风险。 王宇宁对P2P网贷平台的风险也深有体会。“以前为了追求高收益，选择过一些收益率超过20%的P2P投资项目，结果发现大多都不能按期支付收益，有一个还跑路了，幸好损失只有一两千块。”王宇宁表示，尽管P2P投资理财的收益高，但是目前P2P网贷行业规范缺失，也缺乏对普通投资者的保护措施。 “目前P2P理财行业面临的主要问题，是没有明确的监管细则。”张正平表示，P2P理财等互联网金融领域政策逐渐明朗，银监会设立了专门的普惠金融部对小额贷款和担保进行监管。国家也开始认可P2P理财的合理性，并已经将互联网金融纳入“十三五”发展规划当中。“但是P2P理财行业的准入门槛、机构属性、项目评级、项目审核、担保与否、如何担保以及是否需要风险准备金等具体监管政策迟迟没有出台”。 “我国P2P理财行业的盈利模式也比较模糊。”张正平介绍，国外的P2P理财平台最重要的特点就是平台本身不参与交易，“但目前我国大多P2P理财平台都或多或少留有自己的资金池，因此增加了跑路风险。”张政平说。“第三，由于P2P理财行业准入门槛很低，平台不够规范导致投资双方权益没有很明确的界限，所以消费者权益很难得到有效保护”。 哈尔滨工业大学管理学院副教授郭海凤指出，目前对互联网金融发展的指导意见也才出台不久，而实质性的监管还在逐步推进中，没有完全落地。“如果处理不好，这个风险有可能会冲击整个借贷市场，可能会导致整个互联网金融在发展过程中遭受挫折，甚至出现倒退的局面”。 P2P投资最重要的建议：市场判断能力65.9% 王宇宁表示，由于之前的损失有了教训，所以现在选择P2P理财会更加谨慎。“不会盲目跟风，会选择一些资金实力雄厚的知名企业，降低投资风险。”王宇宁表示，自己会从平台资质、平台背景、风险控制、资金托管等方面综合选择P2P网贷平台。 受访者对于年轻人投资理财有哪些建议？调查显示，65.9%的受访者认为年轻人进行投资理财应有一定的市场判断能力，62.8%的受访者认为年轻人应有一定的理财基础知识，64.1%的受访者认为年轻人应能够进行理性分析、不盲从，47.2%的受访者认为年轻人应心理素质较强、能抗风险。 张正平建议，年轻人进行投资理财初期投入的钱不要太多，同时要了解一定的投资市场行情。“第二要谨慎地选择平台。第三，年轻人理财初期不应太关注高收益，而是应该从规范的理财产品开始，培养自己的理财意识和操作规范。触类旁通，在对行业有一定了解后，再去涉足高风险、高收益的领域”。 受访者是否看好P2P网贷平台的发展前景？调查中，9.9%的受访者非常看好，45.8%的受访者比较看好，37.7%的受访者表示说不好，仅6.5%的受访者表示不太看好或完全不看好。 郭海凤表示，随着产业升级，互联网金融将扮演着越来越重要的角色。“P2P网贷行业如果在良好的监管约束之下，可以将借款人和投资人之间的利益进行很好地对接，促进资金的流动，减少资金的使用成本”。 目前的互联网金融行业，吸引到了越来越多的玩家。除了典型意义上的P2P网络借贷，更多的创新理财方式也开始在网络上涌现。在过去，高收益是投资人选择P2P的主要动因；在未来，网络理财市场的细分，也许会给投资人更多的理由，尝试不同的投资渠道。 ...
近来，互联网理财宝宝类理财产品七日年化收益率也逐渐跌破3，而互联网金融P2P活期理财产品一路高歌猛进。不少P2P平台推出活期理财产品，收益已两倍于宝宝类理财，更是银行活期存款的22倍左右。 日前，双十一狂欢节中，P2P网贷平台数齐出，“双倍收益”、“活期收益高达8%”、“最高年化收益率26%”等吸引大量剁手党，全天成交额达102.63亿元。 这些高收益、灵活便捷的理财产品真的安全吗? P2P活期理财遍地开花 随着央行的多次降息，银行存款与银行业理财收益不断下降，而互联网理财宝宝类理财产品七日年化收益率也逐渐跌破3。但与此同时，互联网金融P2P走势却一路高歌猛进，P2P活期理财产品也如雨后春笋般涌现。 继有利网等P2P平台推出收益高达8%左右的活期理财产品后，近来不少平台也推出类似产品，收益高达7%，尤其随着理财博览会、“双十一”等盛会来临，再加上各平台周年庆等由头，P2P理财产品如促销产品一般，目前市场上活期收益已两倍于宝宝类理财，更是银行活期存款的22倍左右。 此类活期理财产品投资门槛极低，大部分100元就能起投，承诺可随时提现，且收益率又如此之高，让不少投资者蠢蠢欲动，似乎这类活期产品已成为一种趋势。但也有投资者质疑，这些遍地开花、高收益、灵活便捷的理财产品真的安全吗? 解决资金站岗问题 但随时提现并不意味绝对安全 活期理财产品的初衷是解决用户“资金站岗”问题。P2P活期理财产品能满足投资者闲置资金灵活性的要求，避免投资人资金站岗的问题。就如很多理财经理宣扬的“可以随时提现”，不免让很多投资者心动不已。 当前市场上，P2P活期理财的实现方式共有两种。一是与基金公司合作进行货币基金业务对接，风险相对较低，如余额宝，用户充值到平台上的资金在没有投资借款项目之前相当于购买了货币基金产品，此类项目的安全性大部分取决于平台的综合实力。二是平台通过技术手段实现债权的“快进快出”机制。平台把借款项目打包，然后利用技术手段在后台将投资人资金与先有的借款项目进行匹配，如果投资人提前提现，平台通过债权转让的方式来实现。 债权的“快进快出”相对来说风险是较高的。在债权流转市场中，债权打包流转容易引发资金池风险，这样投资人的资金都无法得到保障。平台将借款项目进行打包，投资人并不知晓自己的钱匹配到哪里，项目信息不透明。 活期理财占比高或带来挤兑风险 P2P平台推出的活期理财项目，在一定程度上，是非常有利于获取客户和相应资金，对于有流动性要求的投资人来说，也是非常理性的选择。但不可排除有些P2P平台为了吸引用户，盲目扩张，甚至将活期理财项目作为平台主打产品，活期理财在平台总资产中占据较大比例，则非常有可能带来平台挤兑风险，将会影响到投资人的利益。 因此投资者在选择P2P产品时，需要仔细慎重考虑。一方面是对平台的考虑，一般靠谱的P2P平台，在理财项目中，一定是以长周期的理财项目为主。另一方面，在理财周期选择上，投资者也需结合自身情况综合考量。一般P2P平台的活期理财项目，更适合理财小白用户，从最终收益及长远发展角度看，成熟的、有风险意识的投资者更偏向于投资周期较长的理财产品。 上海直向投资管理有限公司总经理郑希军建议，对于有长期闲置资金的投资人来说，选择投资周期较长的理财产品，能够获得更丰厚的收益，一般情况下，投资周期与收益是成正比的。而且长期的项目有助于投资人培养理财观念，对自己的资产进行合理配置，以真正理财受益。 对于目前P2P行业如电商一样过节狂欢，“促销优惠”不断，上海直向投资理财分析师表示，狂欢之余投资者更需谨慎对待，切忌被高收益冲昏头脑，应理性“消费”。通常这时，不乏有些问题平台也借机大肆吸金跑路，因此要认真甄别和评估平台综合实力，选择适合自己的理财产品。 业内人士表示，活期产品并非一家平台想做就做的功能，其对平台稳定性运营以及发展现状提出了很高的要求。投资人应学会擦亮眼睛，如今遍地P2P平台的大背景下，利用此类产品来进行资金不合规的操作平台大的小的都不少。 ...
泛亚的悲情故事发生后，一句“你贪的是利息，人家要的是你的本金”传遍朋友圈。据统计，截至10月份，今年来P2P网络贷款平台出现跑路或提现困难的公司多达677家。 近期，大众证券报和财信网记者发现一家名叫 “创业宝”的平台以16.2%的高收益进行理财，并且保证收益，而目前市面上P2P理财的年化收益率平均仅在12%左右。进一步了解后发现，这家2013年才成立的公司其本质上并非一家P2P平台，却像一个自家“资金池”。 16.2%的年化收益靠不靠谱？ “我每天睡觉前、醒来后就是看（创业宝）还在不在。”“早上提的利息，现在还没到账。”“我用创业宝转让2000，几天过去了都没动静，什么情况？”……这是记者在创业宝客户群看到的一系列投资者的问题反映。 根据投资者的反馈，记者在新浪上找到了创业宝的广告：“惠卡世纪巅峰之作，创业宝横空出世，保底年化收益16.2%按日结算，长期P2P理财高收益，注意不是预期，就是承诺保证。”语气如此坚定，这个“创业宝”究竟是个什么“鬼”？ 网站显示，创业宝是深圳惠卡世纪集团有限公司旗下创业创新孵化平台，对接优质的互联网和高科技项目。众所周知，创业创新项目前期都需要大量投入，回报需要一个周期，这类投资如何保证16.2%的收益？客服告诉记者，公司现在处于平稳发展中，能够100%本息保障，而且还有1000万的风险保证金。“创业宝平台的资金有第三方担保吗？有第三方监管吗？”记者进一步咨询。而客服的回答却加深了记者疑虑：“没有第三方担保，也没有第三方监管”。 那么问题来了，创业宝为何能保证投资者16.2%的年化收益？对此，大众证券报和财信网记者咨询了大同证券(博客,微博)高级投资顾问刘云峰，他告诉记者，孵化项目都是长期投资，不可能每天都有收益。除了保本基金外，没有一款理财产品允许承诺保本，更何况是保证收益，能这么宣传的，一定是不能拿给监管层看的，如果不拿给监管层看，那能靠谱吗？很可能是庞氏骗局。 是P2P理财还是自家“资金池”？ 正如刘云峰所言，目前市面上的理财产品一般都宣传预期收益率或历史收益率，很难保证最终收益，因为投资中肯定存在风险。这样看来，承诺收益的创业宝或许并不是一款理财产品，而是一个借贷平台，这在其网站中就能找到答案。 创业宝的网站显示，创业宝投资的创新创业项目绝大部分是属于深圳惠卡世纪集团有限公司旗下，而投资创业宝，首先是充值到惠信钱包，然后用惠信钱包的钱支付创业宝的投资，而这个惠信钱包本身就是惠卡世纪集团公司自己的支付平台。 用自家的平台吸引资金，再投资自家的项目，这个合规吗？今年9月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》指出，P2P等网络借贷平台被界定为个体与个体之间的直接借贷的 “信息中介”机构，平台方不得提供征信服务或非法集资。此外，所有互联网金融类从业机构应选择银行类机构作为资金存管方。 大成律师事务所陈鹏云律师告诉记者，以这种承诺收益的方式来向社会不特定对象吸款，一定意义上就是吸收公众存款。一般符合规定的公司应该有第三方账户，有第三方监管，而不是自己平台的账户。 由此看来，创业宝已经不是传统意义上的P2P平台了，其本质是承诺以16.2%的年息在向社会公众吸收存款。而根据《中华人共和国商业银行法》第十一条第二款规定：“未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务。”深圳惠卡公司通过创业宝这个平台，把投资者的钱都融到自己的口袋里，没有担保，没有监管。创业宝自称的“P2P理财”，实际已经成为自家的“资金池”。 P2P理财，想说爱你不容易 银率网数据统计显示，2015年前10个月，P2P新增问题平台数累积达777家；截至2015年10月底，全国问题平台数累计已达1166家，占全部平台的比例高达32.7%。 独立经济学家杨国英告诉大众证券报和财信网记者，现在市面上的P2P理财产品，年化收益率平均仅在12%左右。即使是一些自称有风控的平台，也未必可靠。 “有风险准备金的平台，其风险准备金一般为贷款金额的1%左右，远不能覆盖其不良资产。”银率网分析师李先瑞称，有些P2P平台宣称的第三方担保、房产抵押等，从实际执行角度未必可靠。建议投资者多元投资分散风险。 另一方面，一旦平台跑路，投资者寻求法律保障也比较困难。陈鹏云律师告诉记者，“虽然法律对低于24%年息的借贷是保护的，但如果双方没有完整的纸质合同，钱款直接在网上操作，风险是很高的，一旦公司出问题，网站上的简单承诺相比正常盖公章的合同，在效力的认定上难度要大。” 日前记者对不少创业宝的投资者进行了调查。记者发现，已经有人开始警惕。“我不准备继续投创业宝了，就是担心一旦公司出问题，钱无法正常取出。”之前投创业宝的一位网友称。 就在9月17日-11月8日期间，创业宝还推出“双倍收益”的活动，即以超过32%的年化收益来吸引资金。显然，如此高的利息根本不受法律保护，一旦公司资金链断裂，投资者的钱将很难要回。 ...
网贷之家数据显示，自P2P在我国问世以来，截至今年10月底，共成立平台3598家，其中问题平台1078家，问题平台发生率高达30%，牵涉资金上达百亿。作为市场创新的新生力量，互联网金融所涉风险仍难以预估。11月13日，国务院办公厅印发了关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见。指导意见强调，应充分尊重并自觉保障金融消费者的财产安全权、知情权、自主选择权、公平交易权、依法求偿权、受教育权、受尊重权、信息安全权等基本权利。 “互联网金融消费者权益保护刻不容缓。” 针对当前互联网金融行业凸显的风险，广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂近日发出呼吁。 据国内知名的互联网金融第三方平台网贷之家数据显示，自P2P在我国问世以来，截至今年10月底，共成立平台3598家，其中问题平台1078家，问题平台发生率高达30%，牵涉资金多达150亿。作为市场创新的新生力量，互联网金融所涉风险仍难以预估。数以万计的中小投资者的合法权益得不到保障，一些投资者在投资“踩雷”问题平台后，损失惨重，甚至血本无归。对刚在十八届五中全会上被首次纳入“十三五”规划的互联网金融来说，整个行业的法治规范亟待出台。 日前，国务院办公厅发布《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》(下称《指导意见》)，提出要建立健全金融消费者权益保护监管机制和保障机制，规范金融机构行为，培育公平竞争和诚信的市场环境，切实维护金融消费者财产安全权、知情权、自主选择权、公平交易权、依法求偿权、受教育权、受尊重权和信息安全权等基本权利，防范和化解金融风险，促进金融业持续健康发展。 “相比传统金融，互联网金融缺乏较为成熟的监管体系，而且准入门槛低，大部分平台抵御风险冲击的能力较弱，再加上网络本身的虚拟属性提供了灰色操作的空间，信息披露不充分，知情权难以保障，导致互联网金融消费者的合法权益更易受到侵害，互联网金融消费者权益保护刻不容缓。” 方颂说。 《指导意见》也提出，应完善金融消费者权益保护法律法规和规章制度。中央财经大学金融法研究所所长黄震说，“金融消费者权益保护上应该实行‘软法先行’与‘硬法托底’相结合。”软法先行，即由行业性组织、地方政府探索出台一些规范、准则、公约等;硬法托底，即已生效的法律必须严格执行，尤其对涉及互联网金融领域的集资诈骗必须严打，否则就会出现“劣币驱除良币”，导致市场混乱，甚至出现系统性风险。 在方颂看来，对互联网金融产品的风险和复杂程度进行评估分级，并判定用户有没有相应的风险承担能力，目前国内尚没有明确的规定，这也是行业需要努力的方向，可多借鉴和参考国外成功的案例。前不久，美国出台互联网股权众筹行业法案，在筹资额和投资额等方面明确了众筹行业的准入制度，其中规定年收入或个人资产净值不超过10万美元的投资者一年内投资总额不得超过其年收入或资产净值的5%，这也被解读为会对我国互联网金融行业规范发展产生重要的影响的重要法案。本次《指导意见》也提出，金融机构应完善金融消费者风险偏好、风险认知和风险承受能力测评制度，将合适的金融产品和服务提供给适当的金融消费者。 方颂还认为，在投资者教育方面，《指导意见》呼吁金融机构进一步强化金融消费者教育，帮助金融消费者提高对金融产品和服务的认知能力及自我保护能力，应重点加强对投资者的风险教育，“某些平台承诺兜底的行为，让投资者误认为互联网金融都是保本保息的稳赚产品，因此平台一定要充分进行风险提示和提高透明度，提高投资者风险意识和自我保护意识。” 全国人大代表、人民银行广州分行行长王景武则表示，消费者自我保护能力的提高是消费者保护的根本，互联网金融企业在产品推广和业务发展中，要以消费者能充分理解和接受的方式，开展互联网金融知识的教育普及，保障消费者享有的“受教育权”。 资料补充： 2015年7月，中国人民银行等十部门联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。《指导意见》首次提出了“金融消费者权益保护”的理念，强调从消费者教育、信息披露、格式合同条款监督、多元化纠纷处理机制、个人信息保护、不实宣传与捆绑销售禁止等方面，对互联网金融消费者权益进行保护，这是一个巨大的突破。 ...
“日息1%”、“月收益30%”、“一年有23倍的收益”、“钱还在自己腰包里，你就在赚钱。今天存、明天取，本金和利息一起取，还不用手续费，收益每个月就能有30%”……如此高收益，并且不通过实体投资就能凭空赚钱? 这是金融传销吗?是否是庞氏骗局?层层谜团之下仍有不少投资者经不住这30%高息的诱惑，深陷金融互助社区不能自拔。随着银监会对于此类“金融互助社区”的风险警示，这些带有传销和庞氏骗局特征的平台浮出水面。 银监会警示金融互助社区风险 在网络上敲击“金融互助”进行搜索，“MMM安全系数”、“玩转MMM金融互助平台”等字眼、文章满屏都是，这种看起来有点游戏性质的金融互助平台近日被监管层盯上了。 银监会等部门日前发布的《以“金融互助”名义投资获取高额收益风险预警提示》称，近期国内多地出现以“金融互助”为名，承诺高额收益，引诱公众投入资金的行为，常见的有“××金融互助社区”、“××金融互助平台”、“××金融互助理财”等。 更重要的是，这类金融互助社区有的打着“境外名人”旗号，声称以“摧毁不公正世界金融体系、打破金融家的控制、创建普通人的社区”为目标，但它的模式却宣称投资门槛低、周期短、收益高。例如，免费注册后，投资60-6万元，满15天可提现，日收益1%，月收益30%，年收益23倍，无手续费。此外，参与者发展他人加入，还可获得推荐奖(下线投资额的10%)、管理奖(根据会员等级确定相应比例)等额外收益，发展人员无上限、返利无上限。 其后的风险提示中，银监会表示，“此类运作模式违背价值规律，资金运转难以长期维系，一旦资金链断裂，投资者将面临严重损失”。值得注意的是，银监会的风险提示，与当下在国内大肆扩张的MMM金融互助平台社极为吻合。 庞氏骗局+传销的“游戏” 事实上，MMM互助金融的骗局早已有之。早在上世纪90年代，俄罗斯人谢尔盖·马夫罗便已创建了MMM金融金字塔，数百万人加入，1997年，“金字塔”崩塌，他本人也一度沦为阶下囚。2007年5月，马夫罗季出狱并重操旧业，MMM进入印度、南非、印尼等国家。 今年5月，MMM模式进入中国，短时间内就收获了一众“信徒”。由于MMM采取互联网运作的方式，各种网站、论坛、微信等渠道成为了他们壮大的管道。在微信搜索“MMM”，可以找到众多公众号，从注册、出金、合规性、心理等方面，全方位对投资者进行指导。 根据一位投资者提供的表格，如果以3000元本金进行一年的复利投资，最后可以拿到69800元，收益23倍，充满诱惑性。那么，MMM平台是如何运作，又是如何实现高收益的?北京商报记者调查发现，此类平台发行一种叫“马夫罗”的虚拟物品，投资者可以使用人民币或比特币进行购买，可以说，前段时间比特币的突然大涨，与MMM的盛行不无关系。在投资时，使用者需先以“提供帮助者”的身份去购买马夫罗，投入资金最低60元、最高6万元，每次必须以10的倍数买入，过程和网上购物差不多。在经过15天冻结期后，又以“寻求帮助者”的身份等待他人来买你的马夫罗，从而实现套现。买家由系统自动匹配，匹配期限为1-14天，在等待期间，每天都有1%的利息，30天就能赚30%的利息。 在这一过程中，每个投资者都有两种身份，一种是资金的提供方，一种是资金的需要方。当购买马夫罗时，其实是将“前辈”的收益变现，而出售马夫罗的过程其实就是在等新来的投资者接盘，循环往复，形成链条，这实际上就是拆东墙补西墙的“庞氏骗局”。 而MMM的收益不止每月30%这么简单，这个静态收益只是“小钱”，要想赚大钱，可以“拉人头”，赚取推荐奖。每推荐一名投资者加入，可以直接赚取10%的推荐奖。随着下线的发展，这位投资人在金字塔中的位置也会越来越高，管理奖也会成为一笔可观的收入，据了解，管理奖可拿6代，第一代到第六代的管理奖分别为5%、3%、1%、0.5%、0.3%、0.01%。而且推荐奖和管理奖都没有人数限制，下线发展的越多、纵深越深，挣得动态奖励就越多。 而这其实跟传销的手法如出一辙。之所以要不断发展下线，是为了刺激投资人不断拉人进场，吸引新的资金给前面的投资人填窟窿，让“游戏”能继续玩儿下去。 学者：监管层重点应在末端打击 其实，MMM金融互助的运作模式很是简单也破绽百出。中央财经大学金融法学研究所所长黄震直言，MMM金融互助的模式是典型的网络金融传销和庞氏骗局。这里面没有实际的投资产品，被投资人是谁?账户是谁的?产品是什么?资金去了哪?这些都是明目张胆的庞氏骗局。 同时，它的奖励等运作模式又与传销类似。MMM金融互助平台设置“管理奖”，鼓励成员发展会员，并以发展会员的投资额度为“领导人”计酬的模式。《禁止传销条例》中第七条规定中对传销行为的定义为：“组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，对发展的人员以其直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬，牟取非法利益;要求被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益。” “监管层已经打击掉众多传销组织，虽然不是金融传销多是实物传销，但是MMM的模式与此前过往的案例类似。”黄震补充道。 对于这样的组织又该怎样进行打击?黄震认为，主要应该采用末端打击的方式，比如要掐断它互联网方面的持续扩张;清理相关网站、贴吧、微信公众号等等;同时多方配合应该查询到转账的一些通路，对有风险的账号进行提示;如果确定了违法犯罪的实施，就要开始跨国协作打击。 据了解，监管层其实早已开始关注这类社区的模式，黄震认为，除了对消费者、投资者进行更多的教育以外，监管层的专项打击行动也应该进行。 ...
近日，信托产品出现兑付危机、P2P风险再度抬头。年关将至，风险事件频现给不少投资人的心里蒙上一层阴影。本文希望通过细数四类理财风险告诉投资人，在经济放缓阶段，投资理财要多了解产品所投行业，尽量避开高风险行业，同时要选择风控能力较强的投资机构产品。 风险一：年底P2P风险再度抬头 近日，广州又一本土平台出现提现困难。上周，有365金融投资人爆料称，该平台已经连续数月无法提现，并称该平台法人代表已失联。有业内消息称，365金融待收金额6000多万元。记者在365金融官网看到，目前所有投标通道已经关闭，其业务中，基本以二手车贷和二手房抵押贷款为主。 但从平台公开信息仍然可以看到，该平台预期年化收益率在15%-22%之间。另据业内人士了解，该平台车贷业务最高峰的月息为3-5分，相当于年化利率36%-60%。而给出的理财投资收益率也一度高达36%。 如此的高收益率，一旦出现现金流问题，平台很容易出事。对于365金融出现提现困难，业内人士总结，主要原因是贷款项目出现问题。 事实上，进入年底，P2P风险再度开始抬头。根据网贷之家、盈灿咨询的统计数据显示，从2015年广东省问题平台走势来看，6月、7月问题平台数量最多，8月、9月数量出现明显下降，而10月问题平台数量达到12家，最近几个月以来首次超过山东省(10家)在全国各省市问题平台数量排名第一位，广东省10月12家问题平台中，有8家问题平台类型为跑路。 在经济增速持续放缓的背景下，目前投资人的风险意识也上升。渣打中国财富管理部总经理梁大伟表示，自从股市7月份大幅回调以后，客户开始明白什么叫风险调整以后的回报。“过去客户很看重产品预期收益，很看重过去产品的表现，但现在投资人更理性一些，会更关注未来的风险和稳定性。”梁大伟表示。 网贷之家数据还显示，截至10月底，广东省网贷平台贷款余额为740.17亿元，环比9月上升了6.58%，增速出现放缓。虽然P2P平台总投资额仍然在上升，但是开始出现资金集中在大平台的现象。网贷之家分析指出，由于大平台风险相对更小，更受“小白”投资人的青睐，所以成交量出现上升主要以大平台为主。众多以高息吸引投资人的小平台风险开始加大。10月份多发的跑路事件再次给众多投资人敲响了风险的警钟。 风险二：银行不良率攀升，不良资产压力持续上升 的确，今年下半年以来，随着经济放缓，资管金融机构面临的除了资产荒，还有不良风险。最近银监会公布的数据显示，三季度我国银行业不良率为1.59%，较上季末上升0.09个百分点。这已经是商业银行不良贷款率连续第9个季度上升。数据显示，商业银行不良贷款余额11863亿元，较上季末增加944亿元。银监会相关负责人表示，商业银行信用风险有所上升，信贷资产质量仍总体可控。 从上市银行三季报来看，农业银行的不良率已经达到了2.02%，其他上市股份制银行不良率在1.3%-1.6%之间。 而记者调研的过程中了解到，今年下半年，不少股份制银行已经暂停了纯信用贷款发放。在中山，某股份制银行中山分行小微企业部总经理告诉南方日报记者，感觉今年以来当地企业面临的经营环境是近几年以来最差的，在中山不少企业都表示生意难做。而基于对风险的判断，该行企业已经不向企业发放纯信用贷款，而要求有一定的抵押物和担保手段。“不止我们一家，实际上很多银行都开始这样做了。” 银行尚有严格的监管指标，有充足的拨备和风险覆盖，即便不良上升，也有较强的资金实力核销不良。而对于大部分P2P平台而言，风控能力成为一个难以忽视的问题。网贷利率一般较高，对企业而言压力更大。一旦资金链出问题，企业很容易无力偿还形成坏账，尤其信用贷款类平台。即便部分有抵押，也容易因为理财资金无法滚动跟上，而导致资金链断裂。事实上，由于好的高收益项目越来越少，不少大平台发标的速度已经减缓了很多，而对于小平台而言，好的标的就更加难找。 不过投资人也不必过于担心。广东互联网金融协会秘书长、网贷之家联合创始人朱明春分析认为，从目前掌握数据来看，今年P2P平台总体的情况还比较好。“今年上半年股市好，很多投资人将资金从平台转到P2P去，导致大批平台倒闭。到了下半年，股市低迷，钱从股市回到P2P平台，目前投资人还比较活跃，总体上平台的资金流情况尚好。预计今年年底的P2P倒闭潮会比今年上半年减缓。” 但朱明春也认为，到了年底，的确会有平台在行业调整过程当中出局。“行业的风险还是跟实体经济下滑情况相关的，主要是体现在平台的坏账上。对于坏账，现在的平台一般采取垫付模式，但这样做会形成比较大的资金窟窿。”此外，朱明春还表示，有项目不能还款，需要展期或者资产拍卖，都需要有续投资金来稳步过渡，所以如果投资人不续投，也会出现风险。 风险三：信托产品出现兑付危机 除了P2P，信托产品兑付问题最近又再度出现。近日，由华鑫信托法起并主动管理的“华鑫信托融鑫源4号能源投资集合资金信托计划”出现兑付问题。该信托计划在2013年8月6日成立，原应于2015年8月6日到期，因融资方无法正常还本付息，信托计划被延期三个月至11月6日到期。当时，信托公司提出将延期期限内投资人收益率由8.2%/年提高至10.2%/年。但11月6日，由于融资方经营困难，该项目再度不能按期兑付，导致信托产品出现了兑付危机。 日前，该信托计划代销银行广发银行发布公告强调，广发银行是该产品的代销渠道之一，销售过程合规。广发银行表示，作为产品代销方，该行销售客户经理均为符合资质的营销人员，销售过程合法合规。“我们获知该信托产品不能如期兑付后，迅速成立了紧急处理小组，积极督促华鑫信托履行主动管理的职责，敦促采取更有力措施对融资方进行催收。”但华鑫信托迟迟没有公开回应如何处理此次兑付问题。 据了解，该信托项目的融资方为宁夏宝塔能源化工有限公司，为宝塔石化集团旗下子公司，业务涵盖了石油化工供产销运一体，包括油品采购、炼油化工、储运批发、加油站经营等。截至2012年10月，该企业资产总额为103.99亿元，负债率为66.09%。宝塔石化集团旗下共有29家子公司，是上市公司宝塔石业的最大股东。据悉，因宝塔实业与施工方发生工程款纠纷，法院已冻结其银行账户资金837.9万元，之后，又冻结了宝塔石化持有该公司的1.99亿股。除了宝塔实业，宝塔石化集团及其他子公司，也多次陷入债务纠纷。 据用益信托统计，目前，与宁夏宝塔能源化工有限公司相关的、正在运行中的产品共有三只。都属于非保本、自主管理型信托，并由宝塔石化集团作为连带责任保证担保。 事实上，除了上述项目兑付风险，还有不少信托的政信业务风险也有所升高。近日，有消息称中江信托暂停了债务高风险地区自主管理类政信合作业务，暂停的区域包括内蒙古、黑龙江、吉林、辽宁、新疆、宁夏、甘肃、青海8省(自治区)及一般公共预算收入低于5亿元的贵州地区等债务高风险地区。 中江信托解释称，当前经济形势依然严峻，部分地方政府财力紧张，已有内蒙古等地区政府出现违约，暂停部分业务，目的在于有效控制风险。用益信托还分析指出，对于过往比例较高的房地产信托，目前不少信托公司仍然态度谨慎，监管部门也对房地产信托风险进行了多次口头指导。 风险四：实体经济羸弱，部分企业或有逾期风险 目前经济增速放缓也将影响年底各类型投资的安全。央行公布的统计数据显示，10月社会融资规模和新增贷款大幅减少并双双创下去年7月份以来新低，除贷款外的社会融资规模出现负增长。其中，居民户中长期贷款报1998亿元，为今年4月份以来最低，显示地产销售回暖的后劲不足，企业户中长期贷款报1519亿元，不足9月数据的一半，企业投资扩张的意愿低迷。 “金融数据更多的还是反映了实体经济羸弱有效需求不足，以及面临坏账压力下银行对风控标准提高。”招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮表示。 值得注意的是，过往信托等理财项目所偏好的房地产投资持续降温。数据显示，投资中的房地产增幅回落至2%，逼近2009年1月的历史低点1%，新屋开工面积为-13.9%，跌幅在短暂收窄后又有所扩大，地产销售端的好转迟迟不能传导到投资端。“预计地产投资下滑的局面难以改观。”刘东亮分析指出。 与此同时，制造业与基建投资表现亦不佳。在投资下滑之际，基建投资未能跟上，无法对冲其他板块的减少，而制造业投资仍然偏高，导致产能过剩局面难以化解。与房地产相关的家电、家具、装修板块出现大幅降温，也失去了前几个月持续改善的势头。 在此情况下，金融投资面临的行业风险压力也进一步增大。朱明春认为，投资人投资的过程中，除了关注发行主体的风控能力，还要还对其投资所从事的行业有风险判断。比如房地产，这个行业本身就在调整，风险比较高。同时，家具行业受房地产影响，风险也还是比较高的。“所以要判断一个平台风险情况，第一个要看风控能力，第二个要看业务类型。第三是平台的背景，若真出现坏账，是否有垫付能力填补窟窿。还是建议投资人选择背景比较好的大平台和业务比较透明的平台。” 有业内人士也认为，对收益较高的信托产品也要更加谨慎，由于信托事实上并非刚性兑付。目前，信托规模已经接近16万亿，积累了一定的风险。一些项目出现问题后，打破刚性兑付是大势所趋，投资者在选择投资项目时应保持更加谨慎的态度。其次，基础产业类信托虽然有政府隐性担保，有抵押物和第三方担保等风控措施，但仍然应当关注项目自身的还款能力和还款来源。 资料补充： 随着央行再次降低存贷款基准利率，我国已经开始进入“负利率”时代(银行一年期存款利率为1.5%，最新CPI数据显示同比上升1.6%)，这也就意味着进行银行储蓄后会发现财富即使出现上升，但是相比于物价的增长幅度要小，出现了实际意义上的财富缩水情况，因此在这一背景下如何进行投资理财，尤其对于普通老百姓如何进行资产配置已经成了必须考虑的问题。 今年股市的惊险自不必说，银行理财产品也不断“瘦身”，最近余额宝也跌到3%以下，由此，经历过近几年的“冰火两重天”发展，优质的“高收益”网贷平台显示出一定的竞争力，成为越来越多投资者进行资产配置的选择。投资者需要注意的是，年底P2P行业或迎兑付高峰，逾期问题有可能引发平台倒闭或跑路，故而在选平台时需综合判断平台风险，理性投资。 ...
理财是与每个人密切相关的一个话题，再赶上“互联网+”这个风口热点，“钱”景自然十分被看好。对于投资新人来说，越来越多的互联网金融平台的出现，意味着投资渠道和机会在大大增加，但与此同时，如何选择投资平台、如何判断理财产品的安全性，其复杂程度也随之增加。因此，对于投资者、特别是投资新手，认清产品的本质很重要。 通过对互联网金融理财产品的归类发现，从投资者特别关心的安全性与风险级别角度区分，可以分三大类产品：抵押类理财产品，债权类融资理财产品，以及纯信用贷产品。如何选择这三大类产品，这需要投资人对产品类型有一个深入的了解： 1.抵押物类理财产品：风险可控，收益一般 抵押物理财产品是一种常见的产品类型，抵押物就是用实物来抵押，比如房产、汽车、古董、字画等等。因为，抵押物本身具有一定的价值，并且平台在评估抵押物时给出低于价值的价格，相对来说降低了产品的风险。如果出现借款人逾期坏账，通过拍卖借款人的抵押物，保障投资者的资金安全。不过抵押物类理财产品收益一般，比较适合喜欢长期投资与注重稳定收益的投资人。 2.债权类融资理财产品：风险可控，收益较高 债权类融资理财产品是互联网金融行业的新热点，目前部分平台推出的债权类融资项目主要是保理公司转让应收账款给用户且到期回购，投资人获得一定的年化收益。因为债权类融资理财产品对于大部分投资人而言相对比较陌生，我们用大王理财的“周理财”产品来简单举例说明。大王理财的“周理财”产品是基于天尧与中国六大银行（交通、华夏、民生、平安、浦发、中信银行）信用卡商城之间的应收账款而设计的理财产品，属于应收账款的债权类理财产品。6大商业银行是该产品最终的还款保障，由于银行本身其信用度属于AAA级别，还款意愿高，对企业发生违约的概率极低，因此，从根本上保障产品的安全性，相对风险较低。 3.信用贷理财产品：风险不可控、收益最高 信用贷理财产品是指以借款人凭借自己的个人信誉不需要通过担保获得贷款，普通投资人通过正规渠道并不一定了解到借款人的真实信誉，由于监管约束有漏洞，该产品出现逾期和坏账的几率非常大。所以，提醒投资者在没有对借款人充分了解的基础上，不要去触碰信用贷，不要因为信用贷超高的收益去冒险，否则有可能跌入深渊。 总结：以上三大类是目前互联网金融理财行业最常见，也是投资比较集中的产品类型。对于初学理财投资的新人来说，适合投资周期短、风险可控、收益稳定的债权类融资理财产品。另外，一些细节也可以作为新投资者选择平台的参考因素。比如，单一借款额是否过高，交易信息是否透明，是否是第三方资金托管，不设资金池等等。总之，互联网金融理财是个万花筒，一定要多积累知识，针对适合自己的产品进行理性投资，获取应得收益。 ...
今年的“双11”不仅是商家的盛宴，也成了互联网金融的狂欢节。 “双11”过后，捷报传来，在各P2P平台频出加息、抽奖等大招之下，11月11日P2P网贷行业单日成交破100亿元，仅红岭创投一家成交就超过29亿元，占去全行业的近三成。 网贷之家、盈灿咨询最新统计数据显示，2015年“双11”当日P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双11”成交量23.46亿元上涨了337%，P2P网贷历史单日成交量首次突破百亿大关。 界面新闻从网贷第三方平台投之家获得的数据同样喜人，该平台活动累积成交上百亿元。投之家、网贷之家牵头，联手近百家P2P平台抱团打造了“网贷双11”活动，该活动持续时间从11月2日到11月16日，截至11月11日，“网贷双11”成交总额达106.7亿元，11日单日成交量为16亿元。 从具体平台来看，多家平台成交涨幅惊人。以红岭创投为例，该平台单日成交量超过29亿元高居榜首，同比去年大涨430%。该平台成交量长期居首，去年“双11”红岭创投单日成交金额5.537亿元，刷新行业单日交易记录。今年在备战“双11”之时，平台就誓要刷新行业记录。 不过，值得注意的是，这些投资标的以短标居多，数据显示，平台借款期限在1.1月，远低于10月行业平均借款期限6.78个月。其中净值标占去一定比例。 其实在这个“双11”红岭创投的利率也没那么吸引人，往日平台平均利率都有超过10%，但在“双11”当天平均利率仅7.48%，远低于平均水平。看来还是当天每逢1111元抽奖活动比较诱惑。 此外，合拍在线、小牛在线、翼龙贷和爱钱进今年“双11”成交量同比涨超700%；宜人贷、投哪网、PPmoney、你我贷和易贷网涨幅超过400%；小赢理财、鑫合汇、团贷网和微贷网同比翻番。 与行业趋势一致的是，2015年“双11”单日平均投资综合收益率11.69%，较去年“双11”的16.03%下降了4.34个百分点。红岭创投降幅尤为明显，下降了9.45%个百分点。 网贷之家数据还显示，“双11”当日活跃投资人数和活跃借款人数分别达39万人和6万人，分别同比大涨195%和396%。 P2P行业人气高涨也意味着，越来越多的消费者日趋理性，不仅会精打细算省钱也会理财。“剁手族”张小姐就是其中代表，她算了一笔账：这个“双11”买了2万元左右的商品，不过都是用信用卡、蚂蚁花呗、京东白条进行信用支付，这2万元现金放在P2P平台投资一个30天的定期标的，或者购买活期年化收益达8.88%的互联网金融理财产品，收益都有150元左右，赶上平台“双11”活动加息，收益还能更高。“150元可以多买一件衣服，何乐而不为呢。” 这种消费方案不仅此次“双11”可以如此，其余时候同样受用，但还需要选择靠谱的平台，并提前规划好还款方案。 界面新闻提醒投资者，“双11”虽已过去，还有一小部分平台“双11”活动仍在持续。例如在投之家打造的近百家P2P平台“网贷双11”活动时间就持续至11月16日，期间依然有礼品和加息券可以抽取。 ...
11月5日，本号刚报道过宁波一家P2P平台卷款1.2亿跑路的事情。这才刚过没几天，又有受害投资人向本号爆料，注册地在上海浦东的蔬泽投资管理有限公司在发标1.26亿后（下文简称“蔬泽投资”）也卷款跑路啦！深圳都市频道及经济生活频道，也对此案做过相关报道。 据维权群初步统计，此次受害的投资人数量已超过300人，涉及资金逾1600万。浙江金华、四川内江等地的警方已立案，上海浦东暂未立案。 子燕小编在接到爆料后，各方求证，并开始深入到维权群了解详情，在此过程中，意外发现不少受害人在投资蔬泽投资的同时，还投资了上海的上开投资有限公司，或是北京丰宏投资有限公司，而这两个P2P平台也几乎同时失联。因此，一些人是中了“双雷”，一些人甚至是连中“三雷”。 四川投资者张某怀疑，这几个案子关联性很大。目前，部分警方已收集到部分证据，将会对此进行侦查。本号也将持续关注此事。 蔬泽投资是个什么鬼？ 短命鬼。蔬泽投资今年5月7日才在上海工商管理系统注册成立，8月10日发出第一标，11月初网站就打不开了，客服就不接电话了，老板就跑路了。从注册诞生到卷钱跑路（灭亡），只短短6个月，是个真真的短命鬼。 贪心鬼。蔬泽投资的法人黎国超在中国证券基金业协会注册了，注册的资料显示，公司只有6个人，可是经营的业务范围却非常广泛，从投资管理到化妆品，从日用百货、五金器具到体育用品等等，几乎无所不包。这6个人得多全能，才能把这些业务做起来呢？ 装逼鬼。蔬泽投资对外宣称注册资本为2.18亿元，但据中国证券基金业协会的公示资料显示，它的实际缴纳的资本不过3000万元。虚高了1.98亿元之多。 还可能是个多面鬼。据四川受害投资人张某称，他不仅投资了上海蔬泽投资，同时还投资了北京丰宏投资。而银行打款的记录显示，两笔款项都是打入同一账号。也就是说，上海蔬泽投资与北京丰宏投资极有可能是同一伙人所建。 投资者怎么中的鬼圈套？ 事后来看这蔬泽投资，觉得它鬼相毕露，容易辨认得很。不过，事前是否如此呢？如果不是，那这些受害的投资者，当初怎么就中了这鬼的圈套呢？ 有两个主要原因。 一是蔬泽投资的收益率高吸引了投资者。在比较靠谱的大平台收益率都duang duang地往下掉的时候，蔬泽投资的收益率还保持在15%-24%，这对投资者来说，的确是一个极大的诱惑。 不过，在市场利率普遍偏低的情况下，它的收益率还能高出一截，有两种可能性：要么是投资风险高，要么压根儿就没想过要还本付息。这两种可能性对投资者都不利。不过，还有这么多投资者中计，想来是人本性中的贪念作祟。 二是蔬泽投资的媒体曝光率高，形象貌似很正面，打消了投资者的顾虑。在爆料者提供的媒体报道素材中，说的全都是蔬泽投资的好话，形象被吹得很高大上。甚至这公司在爱奇艺上的形象宣传片还出现了某领导人的身影。投资者心中对平台的疑虑，就这样被打消了。 不过，只要细心想想，现在网站上软文铺天盖地，图片视频的PS技术出神入化，能信的有多少？而且，报道蔬泽投资的又都是些地方网络媒体。在上面投一个软文广告，应该不会太贵。 怎么识破“鬼”计？ 蔬泽投资这个“鬼”所施的伎俩，其实都不难识破，只要记得不靠谱的P2P公司基本都有这些特征： 年龄小。蔬泽投资今年5月才注册成立，8月才上线运营，年龄小，不靠谱的几率极大。除非是资深投资者，能一眼看穿平台是否有前途，否则还是别靠年轻的小平台了，免得自己吃亏。 老板水。蔬泽投资的老板黎国超，虽然曾担任风控经理，但是并未获得基金从业资格，可见老板料不足，团队只有6人，背景不明，更是让人担心。 收益高。蔬泽投资的收益率高达15%-24%，明显的不正常。 风控弱。蔬泽投资团队仅6个人，风控能力能强到哪儿去? 体验low。好的平台，会将用户体验做到极致，差的平台想着只要捞钱就好，捞到钱就跑，除非是特有远见的骗钱平台，否则一般情况下，体验都差。 前世之事，后事之师。以后，咱再找投资平台的时候，就得记住这些窍门，别再被那些花里胡哨的吹嘘和利益诱饵给糊弄了。 ...
“双十一”也不光是电商专场，P2P平台通过加息、红包返现、抽奖等模式促销。网贷之家数据显示，2015年“双十一”当日P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双十一”成交量23.46亿元上涨了337%，增速是天猫同期增长5.64倍。当日活跃投资人数和活跃借款人数分别达39万人和6万人，其中活跃投资人数同比去年双十一大涨195%，活跃借款人数同比去年大涨396%。 上市公司投资平台中，诺普信投资参股的国内首家农业互联网金融平台农发贷，在“双十一”创下平台上线以来单日成交额的新高纪录。 金一文化、东方金钰和萃华珠宝投资的珠宝贷，则采用了纵横联盟策略，备战“双十一”。平台联手网贷之家、投之家及近百家P2P平台，推出理财盛惠活动，设置抽奖活动。据报道，珠宝贷今年“双十一”成交超过2000万元。珠宝贷副总裁李敬姿表示，近年“双十一”也演变为P2P平台节日，不仅为投资人带来理财优惠活动，也为各家平台吸引到用户和流量，每逢理财节前后P2P行业的交易额均出现大幅的增长。 对此，网贷之家分析师张叶霞向记者介绍，P2P平台为了备战“双十一”，普遍会在前期控制投标节奏，集中在“双十一”发布。风险方面还是沿用平日投资担保或者风险准备金方式准备。 另一方面，坏账率也成为悬在行业上的“达摩克利斯之剑”。相比多数平台宣称低坏账率甚至“0坏账”，红岭创投近期自曝坏账率在2%-3%之间，坏账预计核销总额可能会接近5亿元。公司预计随着投标利率的下降，借款客户综合成本将大大下降，可以吸引到更多优质的客户资源。 “红岭创投做大型标的，大额项目必须委托银行贷给企业，坏账风险还是可控的。但是大部分P2P平台通报的坏账率比实际都要低。” 张叶霞表示，受到7-8月份监管可能趋严的影响，问题平台增长经过一段峰值，目前已经回落，但是结合往年经验，随着年底流动性紧张加剧，估计问题平台数目依旧会增加。 网贷之家数据显示，问题平台数连续四个月下降，10月问题平台发生率再次刷新今年最低值，问题平台数量下降至47家。 ...
