近日，市民张女士向本报反映，其投资的一些P2P平台理财产品收益率降低了。广西情况如何呢？就此，记者走访时发现，全国的P2P平台收益率普遍下降，广西的P2P平台收益率与去年相比下降了3.6%。对此，业内人士表示，收益与风险成正比，投资者应理性看待。 调查：广西收益率为18% 日前，记者登录多家广西P2P平台网站首页发现，这些平台理财产品收益率有高有低，最高的年化收益率达到了20%，最低的也达到了13%，普遍从去年的21.6%左右下降到现在的18%左右，相当于降了3.6%。 第三方机构数据显示，在2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到了26.35%的最高点，到了2015年8月，这一数据为12.98%，收益率水平在25个月里跌幅超过一半，全国的P2P平台收益普遍下降。 原因：多因素致收益降低 什么原因导致收益下降呢？对此，业内人士表示，P2P收益率整体下降是国家政策、行业竞争、投资者趋于理性等多方面因素影响造成的。 今年以来，国家相继出台《关于推进互联网金融健康开展的辅导意见》和《非银行付出组织网络付出事务管理办法(征求定见稿)》，间接促进居高不下的网贷收益率开始向低息发展，《最高人民法院关于审理民间借贷案子适用法律若干问题的规则》中，从头划定了民间借贷的贷款利率的区间红线，都变成影响网贷收益率下行的因素。 小鹅网董事长兰万谦分析称，央行推行宽松的货币政策，今年以来已多次降息、降准，资金流动性开释，股市也从火爆趋于理性，更多的资金从股市流向了P2P行业。 云贷网刘振华也表示，P2P行业内的竞争也是收益率降低的原因。随着全国P2P平台数量的大幅增加，行业内竞争加剧。要想获取优质的资产端就得不断降低贷款成本，网贷的收益率水平也就必然会做出相应调整。 建议：理性看待收益下降 收益率的降低对P2P投资者来说造成了一定影响，那么投资者应当如何对待呢？业内人士表示，收益与风险成正比，投资者应理性看待这个问题。 兰万谦认为，收益率降低肯定会对一些投资者造成影响，但是从另一方面来说，收益与风险成正比。收益率降低降低了平台的运营成本，也增加了投资者的资金安全。以往风险平台的一个显著特点就是高回报，但是平台的收益率不会过低，毕竟要保持一定的利率水平，才能吸引更多的投资人进入这个行业。 业内人士表示，虽然整体收益下滑了，但投资者无需紧张，只需理性看待即可。 ...
P2P网贷综合收益率不断下跌。网贷第三方数据显示，网贷综合收益率在两年间缩水一半。多家研究机构报告也显示，9月P2P综合收益率下滑。但有分析人士指出，年底和春节阶段，资金一般会趋紧，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。 此外，从行业现状来看，近期，陆金所、宜人贷、小牛在线等P2P平台都纷纷宣布下调理财预期年化收益率。小牛在线COO余军表示，从大环境来说，行业利率调整已是大势所趋，这也是整个行业安全健康发展的必经之路。 对于9月份网贷综合收益率下滑的原因，分析人士指出，宽松的货币环境影响网贷行业综合收益率带来影响，同时互联网金融监管政策陆续出台，行业发展环境改良。 去年11月以来，央行连续5次降息，一年期基准利率已经从3%下调至1.75%。此外，央行多次降准，市场流动性总体持续宽松，市场利率随行就市，不断下降。 记者同时了解到，随着8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，综合收益率偏高平台占比出现下降。综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比相比8月份有所下降，9月份的平台数量占比分别为8.02%和1.27%。 有分析人士指出，网贷平台收益率利率双降预示整个实体经济融资成本正在下降。同时，网贷平台收益率利率双降是释放平台风险的表现，说明网贷平台风险开始释放和理性回归了。 多位P2P负责人表示，综合收益率的降低，从短期看，平台可能流失偏好高收益的投资者，对于投资者而言收益减少，但从中长期来看，有利于行业发展，市场回归理性。10月份收益率下滑的趋势仍将持续，不过在年底和春节阶段，资金一般会趋紧，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。 业内人士指出，P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，给予投资人的收益在10%，平台既可以实现盈利，又可以保障投资人安全。未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。 ...
经过前期对于羊毛党的报道，想必大家已经对这个新兴行业有了初步的了解，现如今，在P2P平台跑路潮的背景下，羊毛党撸起羊毛来也是倍加小心，防止平台倒了反被撸。 所以，羊毛党选择被撸对象时，首要前提就是安全。那么，什么样的P2P平台最安全?互联网理财界的“一哥”、头顶中国平安信用背书的陆金所不仅深受投资者欢迎，自然也进入羊毛党的视野。 陆金所的“外围服务商们” 那么，陆金所和羊毛党究竟是如何发生关系的?一个侧面可见一斑，近日，《第一财经日报》记者在P2P业内采访有关羊毛党的话题时，一位P2P高管建议本报在淘宝上搜索“陆金所”三个字，搜到的结果会“非常有意思”。 在本报记者尝试上述搜索时，发现得到近150条结果，仔细看来，这些陆金所的“外围服务商们”真是“贴心”：有帮陆金所现有客户变现解套的；有帮忙代刷陆金币的；有招募买家利用陆金所的奖励机制一起撸羊毛的。 而对于这种买卖双方合伙撸羊毛的行为，本报记者致电陆金所，其相关负责人并未做出详细回复，仅表示，目前已有近1500万人选择陆金所，为了回馈投资者，陆金所在日常运营期间，会不定期针对新老客户发放福利或奖励活动，陆金所严格按照公布的活动规则进行相关活动，只要用户按照规则参与，陆金所均会按照活动规则进行福利发放。 有补贴的地方就有“羊毛党” 在上述150条搜索结果中，本报记者随机点开几个“宝贝”，在一家店铺中，卖家诚恳地介绍说：“本店最主要是希望你们通过我的链接注册，我返现50元给你们。”“我推荐一个下线，一共有70元奖金。我分你们50元，我只要20元，各有所得。” 也有卖家在推心置腹传授“网络羊毛赚钱原理”的同时也不忘普及羊毛党的基本常识，比如什么是羊毛?什么是薅羊毛?薅羊毛安全吗? “羊毛参差不齐，怎么才能薅到超值又安全的羊毛呢?首先，羊毛客一族最注重网站的安全性，陆金所安全性毋庸置疑！其次，看羊毛的大小及其所花的时间成本，陆金所最近的新用户推广计划，只要大家动动手指，完成注册投资，5分钟便可获得超过200元的奖励，性价比业界无人能敌！”一位卖家广告说。 “互联网企业反正是烧钱，砸哪都是砸，不如砸给客户。”卖家写道。 那么，究竟这些店主是如何在淘宝网上撸陆金所羊毛的呢？这还要回到陆金所的注册奖励机制，陆金所为了吸引新客户开户推出的“推广员”计划。 该计划的原理是：陆金所现有客户A摇身一变成为推广员，他把推广链接通过手机号码发给B、C等，B、C等通过手机号码注册后，A会有一定金额的补贴，B、C等30天内进行了投资，A还会再拿一笔补贴，同时，B、C也会得到一笔奖励。 陆金所每个月的奖励计划稍有不同，以10月份为例，普通推广员A推荐好友注册后30天内，好友累计投资1~199元，奖励30元；累计投资200~9999元，奖励50元；累计投资10000~99999元，奖励200元；累计投资金额达到10万元及以上时，奖励300元。 普通推广员历史累计推荐3位及以上好友成功投资，就可以晋级为超级推广员，超级推广员获得的奖励更多。一句话，推荐越多奖越多。 羊毛党与平台的复杂关系 淘宝卖家基于这套规则，设计了撸羊毛计划。根据本报记者采访的多位卖家，发现他们是这样撸羊毛的：卖家以自己的账号进行推荐，注册了很多的账号，但这些账号没有进行实名认证，他把这些账号在淘宝上出售，价格几元钱不等。 买家拍了账号后，根据卖家提供的链接来到陆金所进行实名认证，绑定自己的身份证和***，修改成自己的手机号码。 完成这个环节后，买家的账号里面就有了陆金币，包括账户自带的陆金币、绑卡送的陆金币。如果买家也是出于撸羊毛的目的，就去投“零活宝”，随时存取。1陆金币=1元人民币，投资时可以抵现。 而如果买家愿意多投资，卖家随着推荐账户投资额的增加，提成也会相应增加，所以，卖家还会通过支付宝返现一些资金给买家以资奖励。在这个过程中，买家、卖家和陆金所形成了“和谐统一”的利益关系。 但是，这种和谐关系只能持续30天，因为，只有被推荐人30天内的投资额，推荐人才会获得奖励，那么，30天之后呢? 当然，卖家自知买家几乎不可能在陆金所上做太多的投资，所以，一般会建议买家充值200元，停留一周就足够了，一位卖家为了表明自己不是骗子，还在店铺里晒出自己的平台投资额，但也不过是区区千元。 另一方面，陆金所为了能够把到场的客户都留住，而不仅仅是撸了羊毛就走，也在不断地提高陆金币的抵扣前提。在去年，一笔100元的陆金币可能投资1万元就可以抵扣，今年上半年，需要投资5万元，到了下半年，单笔投资达到10万元才能抵扣100元的陆金币。 在淘宝上，公开被撸的不仅仅是陆金所，还包括多家知名的互联网理财平台，比如小牛在线、你我贷等。在南方地区，一位P2P负责人坦言，因为推出注册一个账号返现20元的活动，他们曾在上线的第一天就被羊毛党撸走了几十万元。 并不是所有的平台都防羊毛党，也有业内人士对本报记者表示，有些互联网理财平台并不反对羊毛党，因为羊毛党会使得平台的用户量激增，进而平台的估值会被炒高，面对风投时也更加有底气，当然，聪明的风投也知道有这样的情况存在，所以，当一个平台自称用户量达到千万级时，风投会在心里暗暗打个折扣，估算出一个差不多真实的用户量。 同盾科技执行副总裁兼首席战略官马骏驱此前也表示，有些平台确实不舍得羊毛党，“他们说，马总啊，你看，有1000个人来我们这里注册，用了你们的防控体系挡住800个，很难跟风投交代啊。” “所以，在用户注册时，我们告诉平台说哪些是羊毛党，平台还会放羊毛党进来，但平台会在旁边备注下：是羊毛党，后续进行活动促销、抢红包的时候，平台才会对这些可疑的人做一定的限制。”马骏驱说。 ...
随着互联网理财发展的日渐成熟，越来越多的保险公司开始介入该领域。从早期保账户安全、交易安全，到如今通过信用保证保险为理财产品“保本保息”，互联网理财与保险的融合日益加深。 继今年9月蚂蚁金服旗下的招财宝引入首批20家财险公司之后，国内首家互联网保险公司众安保险也于近日宣布与互联网金融平台“小赢理财”达成合作，为其平台上所有理财产品提供本息保障。 据《第一财经日报》记者统计，目前至少有中国人保财险、太平洋财险、阳光财险、华海保险等30多家保险公司涉及为互联网理财产品提供保险，涵盖个人借款保证保险、借款人意外伤害保险、抵押财产保险、账户安全保险等多种模式。 其中，“安全级别”最高的要数提供本息保障的信用保证保险。但目前，该模式并未被大范围普及，仅有陆金所、蚂蚁金服、米缸金融等几家平台与保险公司有合作。 互联网理财+保险的“演进史” 从去年开始，在“去担保”的大趋势下，一些P2P借贷平台便开始了与保险公司的合作。但合作内容大都集中在账户、资金安全等方面，并未触及本金、利息保障等投资人关心的核心环节。 与阳光保险合作的P2P借贷平台Plus0创始人常贤德告诉本报记者，仅从所保的内容来看，“P2P+保险”的合作模式就有近十种，例如比较常见的保风险准备金、保资金账户安全、保借款人人身意外伤害、保借款项目等。 “此外，还有保平台(即网贷平台为平台整体成交量进行投保)、保董责(即当P2P网贷平台董事和高级经理人员导致的责任事故和道德风险，使其他人造成损失的，由保险公司进行相应的赔付)等。”他表示。 常贤德以保借款项目为例解释到，一种情况是当投资人在平台投标时，平台为投资人购买保险，保险公司为投资者提供本息保障，多针对于无抵押的信用贷款。另外一种情况是对借款标的抵押物或质押物进行投保。当抵押物或质押物消失或损坏时，保险公司按照规定进行赔付。 一位阳光保险公司人士告诉本报记者，其实目前介入互联网理财平台的这些险种并不是什么新鲜事物，都是非常成熟且经保监会批准过的险种，例如账户安全险，与银行也早有合作。 该人士表示，由于保险公司初涉互联网理财领域，对其业务模式和风控能力都不了解，很难给出准确的定价，所以在合作上呈现出一个由浅入深、由少及多的渐进过程。 在经过一段时间的磨合之后，今年，陆续有保险公司开始为互联网理财平台提供个人借款保证保险，从最终的效果来看，这才是真正意义上可替代担保机构作用的保险品种。 据了解，该业务的基本流程是：财产保险公司通过为以中小企业为主的融资人提供有增信作用的信用保证保险，帮企业通过互联网理财平台获得融资。如果融资人发生还款违约现象，则由财产保险公司通过信用保证保险保障借款项目的本息兑付。 例如，今年9月蚂蚁金服就宣布与首批20家财险公司合作，为超过200万的企业和个人提供信用保证保险，让他们通过蚂蚁金服旗下的招财宝平台累计获得超过1500亿元的融资服务。 “本息保障”门槛高、复制难 小赢理财总裁黄聪认为，风险与收益是对等的，这是金融最基本的原理。美国垃圾债券也有人买，因为有市场公认的信用评级，资产(融资需求)可以相应被定价，一些平台只要起到信息中介的作用 “而在中国，西方惯用的将市场上的资产包装一下出售给投资者的这条路是行不通的。如果不能从最底层了解借款人与借款企业，在缺乏信用体系的情况下，就无法进行风控。不解决这些问题，即使产品推出，恐也难以为继。”黄聪称。 据他介绍，由大型保险机构提供的信用保证保险，能够确保真正的第三方对平台产品承担责任。而且在任何国家的金融市场中，银行、保险公司的信用保障，都是最高级别的保障。 尽管业内普遍认为用保险替代担保是互联网理财发展的大势所趋，但从目前的情况来看，能够“牵手”保险公司的互联网理财平台仍占少数，由保险公司承诺本息保障的产品和平台更是少之又少。 上述阳光保险人士表示，由于保险公司所受监管严格，所以在筛选合作对象时也会比较严谨，尤其是眼下行业风险不断暴露的P2P平台，通常要对其资信、注册地、往来账务情况、流水、合作单位、股东背景等进行多次考察。 据他介绍，如果涉及到如信用保证保险这类产品，保险公司的角色基本要从最初的项目选择开始，到授信、尽职调查，以及放款等环节，进行全程细致的风控，而不仅仅是事后赔付，这样一来还得涉及到双方的系统对接。 另一家保险公司核保部门负责人曾告诉本报记者，由于P2P借贷平台放款讲求效率，而传统保险公司又有自己的核保流程，双方要想达成高效、深度的合作并不容易，不仅IT系统、业务流程要协调统一、部分的数据资源也要共享。 “定价则是另一个难题。”该负责人表示，如果涉及比较深度的合作，比较典型的一种是平安集团的平安保险跟陆金所合作，这属于同一集团的内部合作，定价在很大程度上基于彼此间的信任和了解，并非纯市场化的行为，可复制性较低。“第二种类似众安保险和小盈理财的合作，双方并没有数据基础，采用的是小步快跑、慢慢回溯的方式。首先根据基本情况预估一个坏账率，然后众安保险在这个基础上做一个定价，一边做一边调整，跟互联网快速迭代的思路一样。”他称。 除了合作门槛高、复制难度大之外，从短期的投入产出来看，对于互联网理财平台和保险公司双方而言，这并不算是一个划算的买卖。 华海保险创新事业部总经理陈辉表示，保险公司之所以涉足互联网理财市场，并不在于追求短期效益，相比保险公司投入的人力物力和承担的潜在风险，保费收入并不多，主要还是希望积累这一块业务的数据，毕竟这个市场空间还是很大。 但对于P2P平台而言，目前引入保险的成本还是比较高的。再加上，P2P行业的投资者风险偏好较高，更看重收益，所以不少平台认为引入保险之后并没有降低融资成本，也持观望态度。 ...
进入下半年以来，P2P网贷行业进入了快速发展的通道。在刚刚过去的9月， P2P网贷行业整体成交量首次单月突破千亿成交量大关。近日，有数据统计显示，行业累计总成交量历史性地突破万亿大关，P2P网贷行业正式进入“万亿时代”。与此同时，凭借稳健的运营及在移动金融方面的大力布局，金信网等累计交易规模突破100亿元的平台牢牢地把控着行业第一阵营。 “P2P作为支持大众创业、万众创新的重要金融基础设施，其发展得到了国家政策的大力扶持，万亿规模只是一个开始，未来还有更大的发展空间。”金信网创始人、首席运营官安丹方表示，随着互联网金融指导意见的出台，规模逾万亿的P2P产业将整体跨入一个崭新的时代。 随着监管政策的落实，P2P网贷的行业地位得以确定，普通大众也逐渐接受这种互联网时代的新型理财方式。与此同时，2000多家P2P网贷平台呈现梯队化，实力雄厚的大平台在快速发展中逐渐占领了竞争的高地。 以支付宝、财付通为首的第三方支付已经基本完成了向移动端的转移，而P2P网贷企业也紧随其后，角逐移动金融市场。据悉，目前位居百亿级的大型平台，纷纷布局移动端打造新金融生态圈，对移动端的争夺已成为各家互联网金融平台的重要战略。金信网近期推出移动理财App“金信宝”以来，让多元化理财投资服务能够通过手机端轻松实现，进一步降低了P2P理财的操作门槛，半年多来，移动端的投资用户数量猛增，目前已与PC端旗鼓相当。在此鼓舞下，该平台很快推出为移动端用户订制的新品——加息宝，具有逐月涨息、随存随取、期限自由、当日计息四大特点，兼具高灵活性与高收益的特性，能够满足移动金融用户灵活多变的投资理财需求。 专家表示，未来五年移动金融将是互联网金融企业的战略突破口，更多金融服务体系最终都将在移动端角逐。 ...
互联网金融在我国真正的快速发展历史是比较短的，从我的实践角度来说，可能2013、2014、2015年是快速发展的时间。今年的7月18日，央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，将互联网金融纳入法治化和依法监管的轨道，互联网金融正式结束“裸奔”。之前的一段时间，国家政策处于一个灰色模糊期。 《互联网金融：中国实践的法律透视》这本书针对我国狭义的互联网金融进行了从实践到理论的总结。我以这本书为契机谈一下当下的互联网金融，从律师的职业角度来谈一些看法。 坚守互联网金融的两条底线 互联网金融平台面临的主要法律风险包括两点：大规模兑付风险，和当前互联网金融“外松内紧”监管原则下的法律风险。 当前互联网金融平台的监管原则已经逐渐明朗，业内人士概括叫“外松内紧”。什么是外松呢？“互联网+”当中，互联网金融是一个风口，因为所有的互联网金融最终都是和资金、信用和风险联系起来的。互联网金融是“互联网+”当中非常核心的内容。所以现在国家实施的是外松内紧的政策，外部在鼓励你，而实际上内部在收紧。例如第三方支付，从金额、定位都在给你做一个重新的梳理。互联网金融指导意见把原来纷纭复杂的各种各样的互联网金融都往正规金融的模式和框架当中在规范。这都是“外松内紧”的原则。 互联网从业者要坚守两条底线：法律底线和经济底线。 首先是法律底线，这在《互联网金融：中国实践的法律透视》一书当中说得非常详细。互联网金融从业人员非常关注这一条，我称之为“法律底线的底线”。我们为互联网金融平台做法律咨询的时候，他们非常关注的问题是什么呢？“如果说我这个平台确实涉及非法吸收公共存款罪的话，作为这个平台当中的从业人员、主管人员和主要的产品设计者，我会不会被抓进去？” 所以互联网金融的法律底线，刑法是他们非常关注的方面。这一点，我们作为从业人员也好，作为学者也好，觉得这是非常不正常的现象。因为刑法在整个规制当中应该是最后一条红线，行业的从业人员怎么会首先考虑刑法的问题，他的人身安全问题，这首先就是一个很大的问题。他们应该是先考虑行业规范，然后是考虑民事上合同有效性，这是从交易的角度来说的，然后是行政规范，你告诉我哪些不能做，有哪些红线，红线分为几格，这当中我的从业空间到底有多大。因为行政是承上启下的，一方面是民事责任认定，如果说突破了行政的，就会触碰到刑事上的。但是现在一下子就涉及到刑法的话，就把行业的气氛搞得非常恐怖，这是目前行业当中非常不正常的形象。 第二个是坚守互联网金融的经济底线：不发生集中兑付风险。因为一个比较有良心或者是想做大的互联网金融平台，不会放任平台发生不能兑付的情况。一般来说它是通过各种方式把坏账承担下来，保护投资者的利益。但是一旦发生集中兑付风险的话，这就不是担保不担保的问题了，而是发生溃堤的问题。这是互联网金融产品当中非常大的问题，就是复制性。如果说有不好的产品，它也会迅速地复制，也就是说“烂桃就是一筐”的问题，所以我们在产品设计的时候要非常谨慎。比如说资金池的问题，一不小心就会界限不清晰。如果说你是公共类理财产品，你没有理财资质，如何解释你民间理财的合法性等等，这些问题都会纠结在一起。 P2P业务与最新监管政策解读 P2P平台基本上是在第三方支付机构网站上做的，原本资金在第三方支付机构托管。这种模式在指导意见出台之前是普遍存在的。P2P平台主要是和第三方支付机构合作。原因是什么？就是因为第三方支付机构的效率高。指导意见出台之后，就说到所有的P2P资金要放在第三方银行托管，而不是第三方支付机构。这个主要原因是银行的资信比较高。 P2P民间借贷的定性认可主要是2015年8月6日《最高人民法院关于审理民间接待案件适用法律若干问题的规定》当中提到的。8月6日的民间借贷司法解释，实际上也是从互联网金融行业角度来讲，也是整个互联网金融规范过程当中不可或缺的一环，而且是非常重要的一环。比如说它对借款合同的生效和企业之间借贷的认可都是做了有效的认定。 原来我们国家企业之间借贷是无效的，母子公司之间的借贷实际上也是无效的。而个人和个人之间、个人和企业之间的借贷在之前也是被认可的。法律规范了 企业之间的借贷之后，互联网金融行业马上就会陆陆续续产生让法律界非常吃惊的创新，大家可以拭目以待。 关于四倍利率的问题，对应的是同期同类的银行贷款利率。但因为现在利率市场化，已经放开了，其基础就变化了。从司法解释角度来说，就缺少了一个抓手。四倍利率的基础没有了，现在的司法解释就确定了“两线三区”，就是年化24%以下的利率是法律保护区，24%~36%的是自然债务区，还有36%以上是无效区。 对于这种“两线三区”的保护，在互联网金融行业当中，对这个问题实际上是有不同看法的。互联网金融行业当中有一个很短的借款，比如说1000块钱他借7天或者是10天，如果说按照年化36%来算，对借款平台来说，操作这个事情是无利可图的，所以有的时候它的利息很高，甚至是高到50%以上，它才会觉得有利可图。市场化的需求在哪里？36%以上是有市场需求的，但是我们国家的司法当中，是否定性评价。那么接下来的问题是什么？就是猫捉老鼠的游戏，对36%以上如何规避的问题。平台会用各种方式来规避这个问题，但是接下来如何判定，也是在考验我们的司法机关。比如说在保证金的模式下，保证金多一些，例如20%，这样本金就会少很多。还有费用，因为是一个中介角色，因此是中介合同，而不是借贷合同。这两个法律关系，能不能借用合同相对性的原理来规避，诸如此类的规避措施，到时候一定会层出不穷。 从《征求意见稿》看对第三方支付的监管思路 7月31日，央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，向社会公开征求意见，要求各方在8月28日前将意见或建议反馈给央行。这个《征求意见稿》的定位一下子退到十年前。 比如说对于第三方支付机构的规定，发展到一定程度之后第三方支付为什么会成为互联网金融的核心呢？因为支付就会有资金沉淀，一旦有资金沉淀马上就有了银行的功能了。第三方支付不仅是支付的平台，有了资金，马上就会有资金的问题，会形成一个信用的风险。 为什么要规范支付？它的目的是防止支付的银行化。你不能搞理财，理财类账户和支付类账户必须要分开。这个实际上是一个博弈的问题。因为以前支付都是银行做的，现在出现了第三方支付，现在有279家第三方支付，对这个问题的解读我们只是很浅表的解读，现在还很难判断这个问题。 从互联网金融的角度的感觉来讲，此前发了279张牌照，原来限制没有那么多，现在突然有了这么多的限制，对互联网第三方支付行业到底是采取什么样的监管视角，发展的思路是怎么样的？这个让大家非常困惑，尤其是很多的投资者，因为第三方支付的投资量非常大。忽然之间牌照价值降得很低，这给了大家很大的困惑。 从正面的角度来说是防止支付机构的银行化和银联化的问题。所谓银联化是说支付机构只是做前端的小额支付，原来说是为电商服务，那你只做电商服务，不要做清算，清算还是银行来做。当然这是一些浅表化的问题，到底为什么会这样，我本身也是有疑问的。比如说限制第三方支付的功能，支付机构不得为客户办理或者是变相办理现金存取、信贷、融资、理财、担保、货币兑换业务。第三方支付的账户还是希望做成一个纯支付的账户。比如说资金沉淀的问题、交易额的限制、额度的限制等等。这些规定有时候很难理解。 当然这个有不同的声音，肯定的声音是认为要维护原来的支付体系。反对的声音是说，这个监管太滞后了，造成了社会资源大量的浪费。大家投资这么大，最后让牌照价值降到这么低，怎么样平衡这个之间的冲突。我理解这里面从立法上还是有一些问题，包括在当初发放牌照的时候，肯定要考虑到牌照出来之后，对既有的金融体系一定会造成冲击，但是没有想到冲击会这么大。 《征求意见稿》留下了如下三个问题亟待解决：（1）当下非银行支付机构受限后，银行业支付机构如何迅速弥补互联网支付所需要的全部服务？（2）网民的支付习惯与便捷性在多大程度上可以延续？（3）为什么不能列出一些条件与规则，将优秀的非银行支付机构纳入支付主渠道以提升当下支付渠道的活力？ ...
互联网金融这两年“异军突起”，作为互联网金融分支之一的P2P网贷也迅速成为互联网＋时代颇受争议的热词。近日，一篇《今年以来677家P2P平台跑路》的文章开始在微信朋友圈广泛流传。P2P平台崩盘了？北京青年报记者近日实地调查多家被列入跑路名单的P2P网贷公司，试图揭示P2P网贷行业的真实现状。 问题平台涉13.3万投资人 在这篇广泛流传的《今年以来677家P2P平台跑路》中，详细地列出了677家P2P网贷企业的名称。北青报记者注意到，文中列出的问题平台大多数成立时间在2014年或2015年，注册资本金在1000万元左右，超过5000万元的平台仅有几家。被列出的问题平台中，山东省数量最多，为160家，占比23.6%，其次为广东省105家，此外，浙江省64家，上海市42家，安徽和北京均为37家，四川省25家，河北省23家。 北青报记者咨询多位业内人士，他们均表示知道这份名单，名单上的P2P企业多为问题平台。北青报记者根据这份名单搜索，结果显示，多数被列入名单的平台网站已无法打开。有数据显示，截至9月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为13.3万人，涉及贷款余额为77.1亿元。 一位长期关注互联网金融的专家介绍，跑路的P2P平台严格来说不能算P2P互联网金融产品，因为真正规范的P2P平台上的钱都必须由第三方资金托管，就像炒股一样，平台只是一个中介，钱进不了平台的账号，它很难跑路。 问题平台主要包括提现困难、停业类和跑路型三种。网贷之家数据显示，9月份跑路类型平台占比高达64%，其中有9家平台上线时间不足一个月即跑路，属于比较明显的恶意诈骗平台。9月份，经侦风暴席卷了P2P行业，相关部门在9月开始主动出击，检查涉嫌违规操作的平台。 注册地是别家 物业称可能是冒用地址 近日，北青报记者对《今年以来677家P2P平台跑路》名单中的3家“跑路”P2P平台进行了实地调查。“保诚财富”是9月份新增的跑路型平台。10月16日上午，北青报记者前往注册地为北京市丰台区纪家庙8号22号楼429的“保诚财富投资管理（北京）有限公司”，当记者敲开429房间时，看到里面是一个不到20平方米的会议室，几名男子在一个角落里闲谈，他们表示不知道有“保诚财富”这家公司，他们是一家商业管理公司的员工。该大厦的物业管理人员对北青报记者表示，他们也从未听说过“保诚财富”这家公司，可能是这家公司注册时冒用了他们的地址。 “信融汇金”也位列9月份新增的P2P 平台跑路名单，其隶属的北京信融汇金投资有限公司注册地为海淀知春路51号慎昌大厦5层5407，但北青报记者实地探访了解到，该公司在该地并无一名员工。 在《今年以来677家P2P平台跑路》名单中，“中祥金融”的状态显示为“停业”。中祥金融隶属北京中祥丰联财富投资管理有限公司，注册资本5000万元人民币，平台于2014年12月上线，至今运营不到一年。 10月8日，中祥金融突然在其官网发布清盘公告。公告称，由于前期山东明瑞集团旗下企业借款逾期，导致资金无法正常偿还投资人。中祥金融自即日起法人变更为明瑞集团负责人王明悦名下，搬至山东明瑞化工集团办公，所有投资人欠款由明瑞集团承担，11月份提现处理投资本金的3%，以后每月会提现投资本金的5%，利息和奖励已无力发放。 北青报记者多次致电王明悦在公告中留下的手机号码，但电话一直处于无人接听状态。而“中祥金融”在工商注册信息中留下的联系方式也无法接通。 10月16日下午，北青报记者前往“中祥金融”所在公司的注册地“海淀区中关村东路89号楼2层—264”，该大厦二楼已找不到该公司，据物业介绍，该公司的确曾在该大厦租用了一个办公位置，但在4个月前就已经撤走。 无资金托管致P2P轻易跑路 北青报记者查询这些跑路的P2P平台企业发现，缺乏第三方资金存管是一个普遍存在的问题，也是这些问题平台能够轻易跑路的重要原因。 网贷之家平台档案显示，中祥金融并无资金托管。多名投资人也表示，在该平台注册后，并未提示要跳转到资金托管方开立资金托管账户。 “保诚财富”的投资人张女士告诉北青报记者，注册时显示有第三方资金托管，但平台跑路时第三方的网页也同时打不开了，所谓的第三方托管也是虚假的。 一位业内人士透露，由于成本增加等一些因素，虽然不少网贷平台选择到银行存管资金，但仅仅是在银行设立账户，银行并不能实时监控资金流向。有些平台虽然打出口号，但是尚未与商业银行进行系统对接。 据了解，目前绝大多数银行没有做好为网贷企业实现资金存管或者托管的准备，现状是规范运营的网贷企业均选择第三方支付公司进行资金托管 前景 P2P行业将迎大洗牌时代 自从7月央行出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，P2P网贷平台倒闭跑路数量一直居高不下。专家认为，大批P2P公司野蛮生长，在相当长的时间里既无他律，也无自律，是导致出现大量问题平台的原因。 关于P2P网贷监管细则，有消息称该细则将在年底前出台。一名P2P网贷资深从业者告诉北青报记者，一旦监管细则落地，突破红线、建立资金池和平台担保等不合规的平台必将会被淘汰。 今年5月，央行行长周小川谈到了P2P网贷未来发展方向存在两个可能性：美国P2P公司Lending Club的上市给了P2P网贷行业一个积极信号，为P2P未来的前景带来一片光明，这是其中一种可能；而另一种可能则取决于监管部门对于P2P如何看待，P2P网贷平台可能会面临一定的监管压力。 业内人士称，随着更多监管政策的出台，P2P行业或迎来大洗牌时代。那些浑水摸鱼的伪P2P平台将被淘汰出局，真正能够脱颖而出的是风控做得好的P2P平台。 尝到甜头 10万元“蚂蚁搬家”至P2P 河南三门峡56岁的退休教师张女士在电话里失声痛哭。因为投资P2P平台，她和老伴辛苦积蓄的10万元如今已不知去向。 今年8月5日，张女士从某门户网站醒目看到一则广告，广告中称，投资“保诚财富”P2P平台，七天年化收益率15%以上。张女士有些动心，她又在其他几家知名网站看到了这个广告。“10万元放在银行里，五年期的年利息也不过5%，而保诚财富7天就15%，越想越心动，越想越觉得划算。” 8月5日，张女士在该平台注册，先期投入了500元，平台很快给张女士账户返了50元。张女士随后又用丈夫的身份证开了另一个账户，也投入500元，平台也给返了50元。“除了利息，还有奖励，当时恨自己没早点发现这个平台。”张女士说。 8月5日至9月2日期间，张女士开始了“蚂蚁搬家”式的挪钱，从几百到几千再到上万，10万余元一笔一笔从银行取出，最后全部投入了“保诚财富”平台。 9月3日起全国放假三天，“保诚财富”发布假期网站升级公告。张女士刚开始没觉得不正常，直到三天以后网站依然关闭、电话不通、QQ虚挂，张女士才知道出了问题。“当时给吓傻了，很长时间说不出话，然后是号啕大哭。” “保诚财富”跑路的消息很快在网上传开。张女士在QQ上找到“保诚财富维权互助群”后发现，像她这样的受害者很多，遍布全国各地。 河北衡水的景女士是一家单位的财务会计，先后在“保诚财富”平台投入5万多元。出事以后，至今她还不敢跟家人说起这事。“作为一个做财务的，说出去很丢人。” 据不完全统计，保诚财富维权QQ群里登记的受害者已有38位，金额从500元到46万元不等，总数超过了150万元。 目前，保诚财富网页已经关闭40多天，来自各地的投资者每天在群里互相安慰并汇报查询到的最新信息。多位投资人选择了报警并拿到了警方的立案通知书，但目前案件并无实质性的进展。 ...
一波未平一波又起。10月15日，平安集团回应60亿兑付风波，称其部分保险业务员销售过金赛银等产品。而近日，一款名为“鲸鱼宝”的P2P产品拉平安做信用背书引发外界关注，其声称，鲸鱼金融是平安集团旗下子公司最大的债权持仓机构。平安集团则于16日发布声明进行否认，严厉斥责对方侵权。 “鲸鱼宝”：真侵权与假大腿 然而到底是真侵权还是假大腿，我们来看看“鲸鱼宝”和平安都怎么说的。 在鲸鱼官网上，鲸鱼金融赫然号称平安集团旗下子公司最大的债权持仓机构，注册资金1亿RMB。鲸鱼金融团队是稳赢安e金融产品在国内唯一的专业交易团队。稳赢安e为平安集团旗下陆金所的明星产品。而其旗下理财产品“鲸鱼宝”则号称由平安融资担保(天津)有限公司提供全额本息保障。 而中国平安16日再发声明，严厉斥责“鲸鱼”网站及“鲸鱼宝”侵犯中国平安及，旗下子公司商标权、企业名称权。 声明中说：“‘稳盈-安e’是平安集团旗下上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司(下称“陆金所”)推出的个人投融资服务，与吉才神公司无关，也从未授权吉才神公司及其“鲸鱼”网站进行销售。平安银行与吉才神公司亦从未达成任何口头或书面合作协议。” 自此，“鲸鱼宝”所谓有“平安集团背书”的面纱被彻底揭开，一条“假大腿”被暴露无遗。 平台傍“假腿”现象 目前，一些网贷平台为了增加可信度，纷纷与商业银行签署资金托管战略协议。 早在2014年8月，积木盒子、京东金融、搜易贷等十几家平台与民生银行签署资金托管战略协议。而国内龙头宜信也与中信、广发签署资金存管、结算监管等战略协议。 一位业内人士透露，由于成本增加等一些因素，虽然不少网贷平台选择到银行存管资金，但仅仅是在银行设立账户，银行并不能实时监控资金流向。有些平台虽然打出口号，但是尚未与商业银行进行系统对接。 今年2月，中国证券网也曾报道过，某Y公司号称投资资金“不进我们公司。我们有资金托管平台，进中国人民银行下属的第三方支付平台FY支付。”该公司打着以中国人民银行做背书的擦边球。 然而记者调查发现，FY支付是一家第三方支付公司，跟央行无任何直属关系。FY支付只是在Y公司设了一个POS机，投资者的钱通过该平台的渠道，最终进入Y公司控制的账户。 投资者需警惕平台背书烟幕弹 一个个P2P平台的不实背书宣传，犹如一颗颗烟幕弹迷乱投资人的眼。 用所谓的大公司担保来加强自己的信用，用一些列复杂华丽的名词来包装产品，从而掩盖自身缺乏运营牌照、注册资本金、股东资质等硬性约束条件。 同时，以超乎寻常的高利率来挑逗贪婪的人性。 试想一下，如此巨大的资金，复杂的债权关系，谁敢为这样的“三无”公司去做背书?一旦出现问题谁又会负得起这么大的责任? 因此，还是那句老话，“投资需谨慎”，擦亮自己的眼。同时希望《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》能够落实到实处，真正做好监管，扫清P2P之乱象。 资料补充： 平安集团60亿兑付风波：9月底，位于北京金融街上的中国平安集团北京分公司楼下，聚集了近百名投资人向平安集团维权。他们对记者声称，他们购买了中国平安北京分公司兜售的理财产品，但很多理财产品都遭遇了兑付危机。其中涉及平安人寿的业务员200多名，总金额63亿元。 ...
据网贷之家一周简报(10.5-10.11)数据统计，全国P2P网贷行业历史累计总成交量历史性突破万亿大关，比此前预期的年末突破提前了近三个月。至此，P2P已迈入了万亿规模的新时代。 网贷之家9月月月报显示，2015年9月P2P网贷行业整体成交量达1151.92亿元，首次单月突破千亿成交量大关，历史累计成交量已达9787亿元，10月初几大知名平台轻松将万亿关口拿下。如果再加上众筹、第三方支付以及相关延伸产业，互联网金融早已形成巨大产业。 “3年前我曾说互联网金融将是一个以十万亿为单位的新兴金融市场，3年过去了，现在已初现互联网金融革命的曙光。”中央财经大学教授黄震表示，万亿交易确有标志性意义，量变有可能促成质变，P2P在新一代技术革命驱动下将迎来黄金十年。 P2P理财方式成普通大众新选择 互联网金融发展进入快车道，P2P网贷交易连创历史新高，新平台仍在不断涌现。网贷之家数据显示，截至2015年9月底，我国正常运营的平台有2417家。 中国是个高储蓄率的国家，居民储蓄存款达18万亿，老百姓过去习惯将钱存银行，随着互联网金融的发展，很多普通大众接受了P2P新型理财方式。这些各个名号各个派系的平台每天发布投资标的，百姓就像逛超市一样挑选自己满意的平台投资。 据网贷之家9月月报显示，从近两个月成交量数据来看，网贷行业成交量均以超过18%以上的速度快速增长。 资本的力量、政策的东风，让互联网金融成为增长最快的行业。好贷网创始人兼CEO李明顺向《华夏时报》记者说，P2P破万亿证明互联网金融行业具备高度的成长性，互联网金融与传统金融的竞争融合趋势越发明显并吸纳各方力量，呈现更加开放的特点。 资金的不断积累，意味着平台的风控要求越来越高。李明顺说，平台创新不能偏离金融和风控的根本，“企业不能无限拉长平台的金融链条，而要把平台的强项发挥好，做好风控。” 行业逐渐转向红海，“小而美”平台如何与大平台抗衡 互联网金融渐入佳境，并形成一个从融资、投资、支付再到数据、风险、信用、货币、软件的庞大产业，而P2P则是产业链的核心。 P2P的两端，一头是理财端一头是资产端。过去，平台比拼的是产品包装能力、营销获客能力，而随着行业的发展，竞争力逐渐转向资产端。尤其在当前经济下行背景下，安全优质的资产更加被看重，资产端的争夺越来越激烈。 目前， P2P平台按资产端大致可分为：信用贷、抵押(质押)贷、供应链金融、融资租赁等。而抵押类资产平台又以车抵押和房抵押成为主流。 各大平台在对原有资产创新时，新的资产也在不断开发，如近年来票据、保理、融资租赁资产等相继开发，资产呈多元化的趋势。 业内人士认为，P2P资产的变化大致遵循个人信用债权——个人抵押债权——企业抵押债权——特定行业债权(典当、融租租赁)——特定抵押物债权(票据、股权)——供应链债权(商圈、保理)的步骤。 融金所首席信息官陈敏认为，万亿规模意味着行业的成熟度越来越高，从蓝海逐渐转向红海，竞争逐渐白热化，平台积极争夺优质资产的市场份额，优质资产端的获得是未来互联网金融发展的关键。 互联网金融转向“红海”后，同质化竞争走向差异化竞争，目前，P2P领域诞生大量“小而美”的平台，被誉为是最能与大平台相抗衡的潜力股。李明顺认为，“小而美”会成全行业的趋势和共识，未来是“三百六十行，行行出行长”。 随着P2P逐渐在垂直细分领域加速布局，与产业资本结合完善供应链金融方向，可以解决供应链核心企业上下游客户在融资方面的“痛点”，供应链金融异军突起，业内预测未来将形成互联网+金融+产业的格局。 陈敏说，P2P对实体工业、农业、服务业等会有很好的支持作用，对“小而美”的产业模式会有资金扶持作用，降低融资成本，可成为经济转型的推手。 另，网贷之家专栏作者“北京九叔”曾对2016年网贷发展情况进行预测，“按照现在增长速度，明年就算10万亿，额度依然不高，但价值很大，因为互联网金融是民生工程，兼具经济、民生、科技等功能，意义非凡。” ...
据网贷之家最新统计，今年以来P2P网络贷款平台出现跑路或提现困难的公司多达677家，问题平台大多数成立时间比较短，注册资本金在1000万元左右，超过5000万元的平台仅有几家。 据统计，问题平台中，山东省数量最多，为160家，占比23.6%；其次为广东省105家，此外，浙江省64家，上海市42家，安徽和北京均为37家，四川省25家，河北省23家。 另据零壹研究院数据中心不完全统计，今年9月份全国新增P2P借贷平台至少60家,环比下降了28.57%，继续创今年新低。其中，有3家平台于上线当月出问题。今年9月新增问题平台数量为51家，环比下降56.0%，其中山东14家，占比27.45%；广东省以9家紧随其后。 ...
