2015年对互联网金融而言，无疑是具有里程碑意义的一年。从今年年初的全国两会上，政府工作报告提出“互联网+”这一概念，再到近日中央五年规划首次纳入互联网金融，十三五规划建议中提到规范发展互联网金融。互联网金融迎国家政策的强心剂，让全民看到了行业的发展空间和潜力。 在2015中国(深圳)金融创新与发展高峰论坛上，多位经济学专家均表示我国在现阶段大力发展互联网金融的必要性。央行金融研究所所长姚余栋还预言，十三五期间，将是中国传统金融和互联网金融共生竞合的黄金期或是并购的爆发期。 监管细则的落地助互联网金融有序规范 “现代金融由两部分组成，一是货币金融体系，二是资本金融体系。今天需要大力发展后者，适当的降低前者。在这种背景下，必须打破长期以来沪深交易所垄断市场的格局，在未来形成多层次资本市场体系。” 中国政法大学资本金融研究院院长、中国企业改革与发展研究会副会长刘纪鹏说。此时发展互联网金融体系正是拓宽多层次资本市场的重要手段。 然而目前出现的互联网金融安全问题也不容小觑。据网贷之家数据显示，今年以来P2P网络贷款平台出现跑路或提现困难的公司多达677家，这个数字代表着数以万计的中小投资者的合法权益得不到保障，整个行业的法治规范亟待出台。 对此国金证券(香港)有限公司董事总经理黄立冲表示，“中国互联网业发展历史很短的，在短暂的历史中有几种情况会影响中国互联网金融的发展。其一是从业人员、市场的参与者缺乏经验，未经历过痛楚与风险;二是金融市场诈骗横行是必然的，中国会特别多，频率将会超过香港与国外。” 在散户没有判断能力的情况下，从业人员的人品及专业程度成为了保障互联网金融业发展的关键。 作为从业人员，如果不想因为风险而跑路，首先需要有充分的知识。但我国有非常严格的非法集资法规，很容易触碰红线。在黄立冲看来，在这个领域坚守的底线，压制了大部分的金融创新企业，底线一是没有资金池，这意味着每一项融资都是对散户，但市场变化非常快，融资成本非常高，散户存量难做;底线二是没有担保，散户不愿意接受;底线三是由于对非法集资没有很清晰的法律界定，因此P2P行业哪个动作是绝对的合法合规，难以界定。 7月18日，央行等十部委，联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，而后各参与机构纷纷出台了相应的文件，对互联网金融行业进行规范化。业内判断，关于“指导意见”的监管细则将于今年内出台，更有力度的监管才能使互联网金融走向健康发展的良好轨道。 P2P公司并购爆发期或将至 未来经过几年发展，随着互联网公司与金融机构对互联网金融的理解逐步深入，合作共赢的空间将逐步打开，传统业务与新兴业务的融合速度明显加快。金融机构可以加大运用互联网模式和平台继续创新力度，互联网公司可以尝试设立、并购、重组等方式控股、参股实体金融机构，加快进入金融领域的步伐。新兴金融业态和传统金融机构的共生竞合，必将推动整个行业发展方向更加明确。 然而我国的互联网金融行业并购潮却迟迟未出现，对此，央行金融研究所所长姚余栋表示，首先是商业银行并购互联网企业，受法律限制。《商业银行法》第43条明确规定商业银行在中华人民共和国内，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构、企业投资，在国家另有规定的除外。今年10月1日生效的《商业银行法》没有做这一条的修改。另外一个原因则是，8月份以来，随着股市的调整，上市公司的市值管理热情在逐渐消退，导致参股P2P行业的企业数量下降。最后，P2P平台估值难以判断，好平台估值很高，收购不易。 同时姚余栋也认为，目前P2P行业的龙头企业还没有产生，属于并购的前夜，正是圈地占位的好时机，如果日后出现行业佼佼者，估值将会呈几何式增加，再想参股就难如登天了。他预言十三五期间，将是中国传统金融和互联网金融共生竞合的黄金期或是并购的爆发期。 资本市场是大国崛起的第一块基石，市场公平，再用政策和制度加以完善，形成法制金融及金融创新机制，中国的资本市场一定会迎来一个美好的明天。 资料补充： 10月30日，在中国人民银行《2015中国网贷运营模式调研报告》发布会上，中国人民银行金融研究所所长姚余栋表示，2020年中国的P2P余额有可能会达到8万亿。因为实体经济的需要和行业逐步规范，P2P行业可能会迎来一个大的爆发。 ...
作为P2P行业的代表，有利网副总裁孙川宇告诉记者，有利网的发展分为两个阶段，第一阶段是通道模式，与小贷公司合作，销售小贷公司的产品。目前，有利网已进入第二阶段的过渡阶段，未来的有利网将是一家金融服务公司。 记者走访多家P2P企业发现，他们不再标榜自己是P2P公司，而更愿意称自己是金融服务公司。 作为P2P行业的代表，有利网副总裁孙川宇告诉记者，有利网的发展分为两个阶段，第一阶段是通道模式，与小贷公司合作，销售小贷公司的产品。目前，有利网已进入第二阶段的过渡阶段，未来的有利网将是一家金融服务公司。 孙川宇解释道，金融服务是指为老百姓刚性需求下形成的消费场景提供金融业务服务。如车贷、旅游、婚庆、装修、家居等此类消费金融业务。另外，还将深挖资产端领域，做供应链和产业链的金融服务。 铜板街一位市场部人士表示，刚收到一份P2P评选获奖函，她无奈地说：“我们不是一家P2P公司，铜板街是一家综合理财交易平台。”其创始人兼CEO何俊表示，铜板街的定位是一家互联网金融服务商，旗下已拥有两个金融交易平台——铜板街和铜金所。P2P的产品仅占全部产品的10%，并且全部来自合作的P2P公司。 做资产证券化平台的财猫网首席风控官李冲告诉记者，他们现在正在考虑打造自己的产品品牌，与P2P划清界限。他表示，财猫网是一个创新的资产证券化平台，产品背后是政府的项目或债务。 向上金服正在开拓基于O2O模式的风控链，将“P2P+O2O”两模式结合，建立一个闭环。捷越联合副总裁，联合创始人、向上金服CEO袁成龙表示，围绕这个商业闭环，深度挖掘并规避产业链各环节的风险，为用户打造安全的资产借贷链条。另外，其COO卫威表示，正在研发智能理财产品，为客户自动推荐最适合的理财产品。 PPmoney联合创始人胡新表示，互联网金融平台公司去P2P的问题，是由每一家平台自身定位决定的。其中最著名的案例应该是陆金所。事实上，陆金所的目标与PPmoney相同，都是想做一个综合业务的大型平台。 一位不愿意透露姓名的资深专家表示，P2P的互联网金融可以分成两部分，从互联网端看，补贴模式无法长期延续。互联网公司近期的大合并已经说明这一点。从金融端看，P2P产品的高收益也是无法维持的。因为央行不断的降准、降息已传导至实体经济，网上借款者下调收益率，从而导致P2P产品的收益率开始走低。因此，以资金端营销为核心P2P企业将会越来越难以为继。 北京一家大型P2P公司总经理表示，从行业内部看，近几年来P2P企业发生跑路、坏账、违约等恶性事件严重影响了P2P的口碑，而投资者维权困难也成为制约其发展的重要障碍。 一位经常参与央行互联网金融会议的专业人士表示，随着金融行业的融合，资产管理的蓝海比P2P的红海更有吸引力。投资者对于风险和收益的认识更理性。据他了解，有多家P2P公司都在准备申请公募基金销售牌照。可见，有远见的企业家已开始布局。 他告诉记者，“P2P”从来没有出现在央行的互联网金融文件中，互联网金融是一个行业，而P2P只是一种模式。P2P带动了互联网金融的发展，但严格来讲P2P并不是互联网金融。 ...
互联网金融和O2O无疑是最近两年国内最为火热的两大互联网创业方向，然而，2015年这两大行业却被带入了完全不同的命运轨道。 “很多以前投资互联网金融和O2O的投资人，现在见到他们，都不再提自己投资O2O了。”58赶集集团CEO姚劲波日前公开表示，O2O行业从兴起到被唱衰，仅仅只用了一年左右的时间。 不过，互联网金融和P2P行业目前却并没有遭受到太大的冲击。当外界都在喊“资本寒冬”以及中国经济增长放缓的大环境之下，O2O创业公司纷纷倒闭，而互联网金融行业依然保持了飞跃式发展。 据腾讯科技不完全统计，近年来关闭的餐饮外卖项目多达20余个，如雷军旗下顺为资本投资的烧饭饭，叫个外卖、呆鹅早餐、快点到家等；近十个社区O2O项目宣布倒闭，曾经备受关注的社区001、叮咚小区面临裁员、资金链断裂危机；汽车、出行领域死掉的创业项目近20个，如提供拼车服务的考拉班车、提供P2P租车服务的Cocar、提供上门洗车服务的e洗车和车8洗车等。 反观互联网金额领域，目前国内估值在10亿美元及以上的“独角兽”公司就包括蚂蚁金服、陆金所、众安保险、红岭创投、宜信、拉卡拉、人人贷、拍拍贷、玖富、信而富、分期乐、趣分期和融360等。而这其中，P2P行业公司数量最多，包括陆金所、红岭创投、人人贷、拍拍贷和信而富等，均以P2P起家或作为主营业务。 乐观的行业分析人士指出，金融服务是互联网下一阶段最大风口，潜力可能不小于电子商务，其中P2P行业未来甚至有望做到10万亿以上的市场规模。不过，积木盒子CEO董骏等人同时却向腾讯科技表示，虽然P2P行业目前并没有出现短期内的大规模倒闭，但危机同样已经开始逼近。 O2O与P2P的两种命运 从2006年起，国内P2P已经发展了近10年，真正的爆发期则在2015年。最近一年，很多传统金融机构和互联网巨头也都看上了P2P这块蛋糕，据网贷天眼数据研究中心不完全统计，截至10月底，我国P2P平台已经超过3000家。 即便是在资本市场不景气之下，P2P月度成交额也屡屡创下新高。截至2014年底，整个行业累积成交额在3000亿元左右。 陆金所董事长计葵生告诉腾讯科技，P2P最近半年都在疯狂增长，陆金所的P2P业务也在今年第三季度环比增长约2.5倍。“由于陆金所P2P业务整合到平安普惠需要一定的时间，未来应该会增长更快。” 据腾讯科技统计，目前国内累积成交额在100亿元以上的P2P平台包括陆金所、红岭创投、有利网、人人贷、积木盒子、PPmoney等。 一边是O2O的接连倒闭，另一边是P2P的疯狂生长，其背后是两种商业逻辑的完全不同。 P2P平台有利网CEO吴逸然告诉腾讯科技，相比P2P行业需要较高的金融专业度，O2O创业门槛相对较低。“有些O2O玩家，可能任何实质性业务都没有。” 此外，P2P是服务于很多传统金融无法覆盖到的80%的长尾客户，而O2O企业则需要跟传统服务机构直接抢顾客。P2P不需要培养用户的习惯，无论是理财还是借款都是人的刚需，都更容易给平台带来正向现金流。而O2O要显示出线上的优势，就需要做很多的补贴，扩大用户规模，本质上是要让人养成习惯，这是一个烧钱的过程。 与此同时，O2O企业的倒闭成本也更低，相对而言不会有多大的连带效应。而P2P平台与用户资金相关联，一旦平台出现危机则会造成极大后果，甚至不乏P2P平台负责人因跑路而锒铛入狱的事件。所以，当P2P平台风险出现时，利益相关方更愿意进一步投入资源去维持。 理财范CEO申磊则对腾讯科技表示，相比纯互联网平台，P2P具有一定的金融属性，由于市场空间大，细分领域多，很难统一标准化，因此有巨大空间能够容纳不少垂直领域小而美的平台一直存在。 不过，这并不意味着P2P行业便没有风险了，由于风险滞后的特性，很多平台虽然当下疯狂成长，实际上只不过是将风险推迟了而已。很多P2P平台看似健康，实则是暗藏危机。 大额P2P风险高 P2P平台拍拍贷CEO张俊告诉腾讯科技，目前做大额或者企业级的P2P平台面临不小的挑战。随着中国经济增长放缓，很多原来发展还不错的企业很有可能出现大面积的亏损甚至倒闭。如果P2P平台给这一类企业放款，风险就相当大。 “很多做大单的P2P平台都要求借款人拿房产或者储蓄来作抵押。”张俊说，二三四线城市的房价接下来很]可能都面临下滑的趋势，这就可能导致平台获得的抵押房产的价值低于出借金额。 此外，做大额贷款的P2P平台，实际上跟银行的客户群体有着高度的重合，二者已经产生了抢夺借款人的竞争。而在大额借款人审批方面，相比银行，无论是流程的严密性、审批的严肃性、操作的规范性，P2P平台都不占上风。 P2P平台信而富CEO王征宇告诉腾讯科技，相比大额P2P平台，同样为借款人贷款，银行的操作成本要低得多，这样P2P平台就没法跟银行竞争。 “只能靠收取更高的费率来覆盖高额成本，而高额的费率一定会导致客群质量相比银行的客群质量越来越差。”王征宇认为，有些做大额贷款的P2P平台说用大数据、云计算做风控，这多半就是忽悠。 P2P平台红岭创投以大额借款项目著称，目前平台交易额近1000亿元。不过，红岭创投曾多次被爆出坏账事件。 谈及坏账原因，红岭创投董事长周世平表示，主要是有些项目抵押物不充分，以及分公司高管与借款项目有千丝万缕的关系，甚至与借款人内外勾结所导致。 陆金所则是另一家以大额借款项目著称的平台。近日，中国平安公布2015年三季报，陆金所前三季度总交易量9264亿元，其中，个人零售端交易量3174亿元，机构端交易量6090亿元，机构端交易量占据其总交易量的近2/3。 陆金所也曾被爆存在2.5亿元坏账，不过陆金所官方回应称纯属“躺枪”，传闻中的坏账属于全资子公司的应收账款，与陆金所P2P业务无关。 而号称以融资租赁债权转让为基础业务的A2P平台e租宝，尽管一直对外号称是在P2P的模式上进行创新升级，比P2P模式更稳定，但事实是，e租宝曾多次受到不同专业机构的质疑。 多位业内人士告诉腾讯科技，e租宝尽管依靠很多大额借款项目取得疯狂增长，但其平台透明化程度较差，可能涉及平台自融，将投资者资金自用。今年7月，有e租宝前员工发帖爆料诸多内幕，痛斥e租宝母公司钰诚集团为传销集团，并涉及融资自挪，不过e租宝官方对此回应称，“网帖中提及的内容均为不实消息”。 资本推动下P2P暗藏危机 一直以来，中国人普遍缺乏征信信息，是阻碍P2P行业快速发展的重要因素。国内P2P平台面临很大的问题是信息采集成本太高。 P2P在欧美发达地区存在就是为了降低借款人的融资成本，通过信息化的手段来减少银行收取的中间费用，使得借款人以更低的成本借到钱。而到了中国，P2P平台完全以另一种方式存在，主要服务的是那些没有办法从其他渠道融资借款的人。 信而富CEO王征宇对腾讯科技表示，很多P2P平台并不缺乏普通投资者，而是面临资产端优质借款项目的严重匮乏。国内P2P行业普遍面临的问题是，如何有效收集信息，确保借款人的还款能力。而这种收集信息的成本相当高，这在很大程度上推高借款人的融资成本。“这样一来，借款人不到万不得已不会去那些平台借钱，这就相当大的制约了平台的发展速度。” 资本的进入在某种程度上也促使了很多P2P平台早期得以快速发展，但资本天生所具有的逐利性也为P2P平台埋下了不小的祸根。 在资本意志推动下，投资机构会像对待其他互联网项目一样，以业务的增长速度来为P2P估值。因此，很多P2P平台会受到高速增长的压力。 面临高速增长的压力，有些平台就不能按照本身该有的发展节奏稳步前进，而是迫于资本压力铤而走险，选择不符合要求的借款项目，最终导致越来越多的违约。 网利宝CEO赵润龙告诉腾讯科技，因为靠谱借款项目的匮乏，很多知名P2P平台，包括成交额在50亿元以上的平台，都已经开始“玩火”，找一些冒险的借款项目充数。 在上述背景下，对于中小P2P平台而言，好日子也即将到头——尽管在资本寒冬、经济下行以及获客成本高昂的情况下，中小P2P平台似乎依然很坚挺，并没有迎来短期内大规模的倒闭，但危机已经开始逼近。 积木盒子CEO董骏曾告诉腾讯科技，国内很多中小P2P平台都拥有不小的风险，这些风险几乎都来源于资金池以及期限错配。“所谓期限错配，即项目端和资金端产生期限不一致的情况，尤其是项目端期限长，而资金端期限短时，一旦出现经济波动，就可能有错配的风险。” 7月18日，央行会同多部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称“指导意见”）也明确提出，“不得非法集资”。这意味着，P2P平台不得做资金池和期限错配。目前，国内甚至不乏因利用P2P做资金池而锒铛入狱的事件。 此外，在“指导意见”发布之后，P2P监管细则也即将出台，很多不符合规范的平台就不再有套利空间，将很难分摊运营成本，不得不面临倒闭或跑路。 “目前这个行当看上去很热闹，很多人都对未来充满了信心，甚至很多平台还是盲目在扩大规模，我认为有点狂热的状态。”拍拍贷CEO张俊说，如今的P2P有点像2011年的团购，大家都对未来充满了乐观的预期。“但人们不知道，危险其实已经慢慢在逼近了。” ...
由于监管细则靴子尚未落地，P2P要想直接登陆资本市场并不简单，但不少平台为了增信，采取了各种措施入驻资本市场。相关分析人士表示，部分平台登陆资本市场是为了提高平台的知名度，增加投资者对平台的信任度，但目前P2P公司并非真正独立上市，市场上同样存在一些平台想趁机制造上市噱头。 为了追求上市效率，越来越多的网贷平台开始找门槛更低、流程更快的新三板上市。但在监管未明确之前，P2P平台并不能直接挂牌新三板，只能采取一些变通方式，比如借壳挂牌、寻求收购等方式。 南京软智科技股份有限公司日前通过对金蛋理财的100%股权收购，成为新三板上市公司的全资子公司。更早时候，九鼎投资旗下的互联网金融平台九信金融也被已在新三板上市公司四川优博创信息技术股份有限公司100%股权收购成功借道新三板。 在金蛋理财CEO邓巍看来，新三板上市能给互联网金融平台带来众多的正面效应。一个作用在于降低信任成本。如果作为一个非公众公司，外界可能会质疑所发布的报告以及数据的真实性，但公司成功上市，所有的数据都会经过接受由监管层认可的具有证券从业资格的会计师事务所的审计，这种疑虑则会大幅降低。 同时公司上市也大幅降低了公司和员工之间、公司和用户之间、公司和合作伙伴之间的信任成本。另外，对于初创企业而言，公司上市也能规范公司治理。对于一个上市公司，只要涉及主营业务变更，涉及股东业务，都必须进行严格披露，走公司治理流程，而非上市的小公司在治理上往往要靠自律。 虽然上市对于想规范经营的互联网金融企业也带来了较多正面效应，但也不排除一些企业想借机制造噱头，制造更多营销价值。 财加日前官方消息称，互联网金融平台财加已成功登陆香港主板上市，消息发布后，便在市场引发了一场热议。据了解，财加只是因为被香港上市公司太平洋(601099,股吧)实业收购96%股权，并非自身登陆香港市场上市。“财加既非IPO也非借壳，最多只能称为曲线上市”，一位网贷行业资深人士称。在他看来，如此传播也是为了制造话题，创造更大的营销价值。 网贷315分析师同样认为，目前P2P网贷平台普遍面临高昂运营及市场成本，外部资本的引入有利于获得持续发展的动力；另一方面，融资行为对于企业也产生一定的营销价值。 虽然P2P平台更想独立上市，但在P2P监管细则未出台之前，这种曲线上市模式将成为常态。新三板相关负责人此前也向北京商报记者表示，新三板交易所在挂牌条件中有一条要求企业合法合规，这主要看企业所属的行业是否有明确主管部门和行业规范，现在在挂牌审核过程中，仍在等待银监会等监管层的行业规范出台，没有规范出来之前，新三板对于这类互联网金融企业持谨慎态度。 “很多P2P平台都想独立上市，但从目前环境来看，P2P平台只能等，或者退而求其次，曲线登陆资本市场。在监管细则未出台之前，预计未来仍会出现一批互联网金融企业曲线登陆资本市场。”上述网贷行业资深人士称。 ...
近日，中国人民银行下调了存贷款基准利率和存款准备金率，存钱进入“负时代”。严峻形势下，人们纷纷把目光投向了以高利率、高风险著称的互联网金融。互联网金融的发展能够满足人们的需求吗？ 当技术越来越牛，原来描绘的“金融大数据”情境何时能够实现呢？ 风险管理仍是关键 P2P即个人通过第三方平台在收取一定服务费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。从发展阶段来看，P2P行业已经经历了2007—2010年的行业起步期和2011—2013年的快速发展期，从2014年开始整体逐步进入调整缓冲期；从金融的范畴来分析，P2P并不只是单纯的互联网技术创新；P2P平台也存在着较多的不足。 “P2P网贷本质属于金融业务，必然蕴藏着相应的风险，适当而及时的监管是这个行业保持有序高速发展的必要条件。”蓝皮书对互联网金融发展中出现的热点问题进行了深入分析和讨论，P2P本质上是普惠金融，是传统金融的有益补充，其体量难以做大。 P2P缺乏风险管理制度，风险较大，尤其是得不到银行贷款的小微企业风险较大。国外的P2P发展可依托国外完善的社会信用体系，而我国社会征信体系仍未建立，P2P信贷平台自行建立的信用模型难以被投资者认可，P2P具有较大风险。 此外，P2P准入门槛过低，而且消费者保护意识薄弱，加大了逆向选择和道德风险的问题。蓝皮书分析，国内P2P信贷平台没有义务对投资者进行教育，也没有统一的信息披露标准，投资者无法了解P2P运行情况，遇到争议也没有地方进行投诉。 从统计数据来看，网络借贷行业坏账率不低，投资、融资方的资质低于传统金融的客户，加之引入互联网平台带来的信息技术漏洞，整个行业的系统性风险不容忽视。 新金融新玩法，不变的仍是信用 互联网金融的本质仍然是金融，必须按照金融的发展规律运行。P2P行业在经历了行业起步期和快速发展期之后，从2014年开始整个行业逐步进入调整缓冲期。从金融的范畴来分析，P2P并不只是单纯的互联网技术创新，对于金融发展而言，做出了许多创新和贡献。 P2P网贷本质属于金融业务，必然蕴藏着相应的风险，适当而及时的监管是这个行业保持有序高速发展的必要条件。根据蓝皮书预测，未来互联网金融行业将会在细分、垂直领域涌现出新的业内参与者，特别是具有强大实力和背景的传统金融公司及国企进入P2P行业，包括上市公司在内的大型集团对现有玩家进行的兼并收购会进一步加大行业整合的速度。 预计P2P平台将会向一站式投资理财平台的方向发展，相对于银行体系的间接融资，P2P更接近于直接融资并具有债权的属性。从整个国民经济的运行情况和P2P网络借贷行业收益分析，债权市场存在走低的趋势，因此，为了实现稳定发展，P2P行业会寻求更多的增长空间和业务覆盖。 蓝皮书预测，未来几年将成为互联网金融监管年，P2P、众筹、征信等领域的监管都将慢慢落地，届时P2P行业也将被纳入健康发展的轨道中来，虽然相应的征信体系建设需要较长的时间，但也将逐步确立，并推动P2P行业的发展；监管模式上可能有选择的借鉴欧美的成熟经验，走行业自律和政府监管结合路子。 与此同时，线上纯信用贷款、过桥抵押贷款、供应链融资和科技融资可能成为未来P2P行业发展的突破口。 通过大数据来反“欺诈” 随着互联网拥有海量的大数据信息以及云计算等数据处理技术的不断进步，可以提供互联网金融征信产品的机构已不仅仅限于传统的专业征信中心或征信公司，在强大的市场需求刺激下，一批专门针对P2P网贷、网络微贷的互联网金融专业征信机构或“准征信机构”开始出现并迅速发展。 而目前，很多互联网金融机构提出的所谓的大数据征信都只是发挥着辅助作用。据相关业内人士介绍，P2P对大数据目前为止最成熟的应用就是反欺诈，它可以利用大数据将更有效地区别出好人和坏人。 数据安全，对用户和平台的安全至关重要。易通贷CEO康文介绍，现阶段大数据、征信，对整个P2P平台的运行主要是起辅助作用，还起不到主导作用。这是由于现在互联网金融还在数据积累的阶段，平台的注册人数，相对于中国的网民数量，基数还太小。这个时候不应该大规模的使用大数据。如果数据样本过少，其实会出现误导，没有说服性。 康文说，我国征信体系尚未健全，P2P行业难免存在风控难题，对用户和平台的安全构成一定威胁。大数据反欺诈或成为P2P平台风控水平新的提升点。大数据反欺诈的实质是通过对大数据的采集和分析，找出欺诈者留下的蛛丝马迹，从而预防欺诈行为的发生。 由此可以看出，大数据反欺诈的实质是通过对大数据的采集和分析，找出欺诈者留下的蛛丝马迹，从而预防欺诈行为的发生。其现实意义在于提升坏人的欺诈成本，在欺诈行为发生之前就将其制止，进而净化诚信体系。 在众多行业都流行“大数据即资产”口号的今天，对于大多数企业而言，运营领域的应用是大数据最核心的应用。对现在以互联网为载体的企业来说，大数据与高新技术的结合，将成为这些企业的核心竞争力。 目前，很多互联网金融机构已经开始尝试对客户的移动数据进行分析。比如，P2P企业可以利用移动设备的位置信息，了解过去3个月用户的行为轨迹。如果某个用户经常在半夜2点出现在酒吧等危险区域，并且经常有飙车行为，这个客户定义成高风险客户的概率就较高。 同样，互联网金融公司会根据用户申请小额贷款所在的位置进行分析，如果在同一地理位置附近，短时间内有多笔贷款申请，相应的风控软件会对互联网金融平台提出预警，显示不可靠的原因。 现今，移动大数据在预防互联网恶意欺诈和高风险客户识别方面，已经有了成熟的应用场景。前海征信、宜信、聚信立、闪银已经开始利用TalkingData的数据，预防互联网恶意欺诈和识别高风险客户，并取得了较好的效果。移动大数据应用场景正在逐步挖掘出来，未来大数据行业与互联网金融行业将会有更加广阔的合作。 ...
10月27日，A股上市公司西藏珠峰发布公告称：拟向上海网贷平台今日捷财增资人民币3000万元，增资后持有其25%的股权。 由此 ，今日捷财成为互联网金融业内的第45家“上市公司系”互金平台。除了被上市公司收购，中国互金企业距离真正IPO上市还有多远？ 互金行业火热，平台IPO为零 最近三年，国内互金行业呈现爆发式增长，目前各类平台数量超过3000家，其中P2P网贷的历史成交额年底将突破千亿大关。但是目前为止，还没有一家平台本身IPO上市。众所周知互金平台都不缺钱，但业内知名企业宜信、陆金所、红岭创投等都按兵不动。是不想上市，还是不能上市？ 互金平台上市路被“合法性”阻拦 国内互金企业上市有两条路： 国内上市，面临上市规则硬性条件限制，半年内基本没有可能；国外上市，上市对信息披露、财务透明的要求更高，这也是个大麻烦。 众所周知，目前A股已暂缓IPO，最新消息预测，暂缓期可能还会延后半年。很多互金企业都惦记起了新三板，新三板是做市商制度，更适合中小平台运作。但是，9月9日新三板发布的《关于挂牌条件适用若干问题的解答(一)》却浇了一盆冷水。 《解答》中提到，申请挂牌公司的业务“为小贷、担保、融资性租赁、城商行、投资机构等金融或类金融业务的，不但要符合新三板挂牌条件，还应符合国家、地方及其行业监管部门颁布的法规和规范性文件的要求。”也就是说，互金平台想上市必须符合行业监管要求。 然而，人民银行等十部委于7月发布了互金“基本法”《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》之后，具体的监管细则至今尚未出台，互金企业都在焦急等待，谈不上谁符合监管要求。即使监管细节在今年年底前出台，也需要一段时间来调整平台，以符合规定。 除了监管要求，国内上市要求企业连续三年盈利。虽然各平台公布的融资数额非常炫目，很多平台单月融资额能达到一亿元以上，但业内人士透露，没有几个平台敢说自己盈利，平台前几年大多处于投入期，营销费用非常高，能做到盈亏平衡已不易。 此外，无论国内、外上市，信息披露的要求也逃不开，真实的用户数、成交额、坏账率目前都是各平台最高级别的机密。相比之下，国内平台的上市之路还潜伏着重重考验。 想上市就得“去P2P化” 何为“去P2P化”？P2P是一种点对点借贷，网贷平台为借款人和投资人提供居间撮合服务，因此，平台对外公布的都是达成的“融资额”。这几年由于互联网金融的火爆，引发了对于P2P网贷的种种质疑，如投资资金去向不明、平台自融、搞资金池等。很多平台出于对外宣传、合法合规以及上市的考虑，开始淡化P2P，甚至通过业务整合而去P2P化。 举一些业内的例子： 不久前人人贷宣布进入战略发展2.0时代，启动we.com微理财品牌，从网贷发展为包括基金、保险等产品的综合平台。为了购买we.com域名人人贷不惜砸出800万美元，可见其转型多么急迫。 平安集团旗下的陆金所也在9月宣布启动新域名lu.com，启动全面理财，甚至准备做天猫一样的理财“超市”。 宜信2012年设立了“宜人贷”网贷平台，独立运行P2P网贷。随后，宜信将主营业务调整为财富管理和普惠金融，估计未来将以宜信集团整体上市。 中小平台“曲线”上市是捷径 大平台砸大钱“去P2P化”对于没钱没背景的小平台来说，通过并购、参股“曲线”上市是一条捷径。已有许多平台通过被收购完成新三板的曲线上市： 8月初，新三板上市公司软智科技宣布全资收购了金蛋理财。 10月21日，江苏网贷平台付融宝宣布获A股上市公司中技控股、知名风投软银中国、浙商基金战略入股3.5亿元。 同样也在10月21日，财加网被香港上市企业太平洋实业正式收购。财加网“借壳”上市。 今年6月，联想控股在港IPO上市，联想控股成员企业之一，三农互联网金融平台翼龙贷对外宣称成为“国内第一家母公司上市的P2P公司”。 今年1月，金融工场被香港上市公司中国信贷全资收购，其业务是为小贷公司、资产管理公司及其他贷款机构等提供网贷解决方案。 目前A股上市公司有超过70家进入互金行业，以参股方式为主，占比达54.1%，自建平台为27.87%，直接收购方式较少，只有8.2%。另外，大量风投入股也在催促上市的步伐。据统计，截至今年9月底，共有约40家互金平台获得风投，融资金额超过50亿元。其中拍拍贷、积木盒子已获得三轮风投。不久的将来，互联网金融平台上市指日可待。 ...
近日，江苏省互联网金融协会推出了《P2P平台企业收费规定指导意见(征求意见稿)》，这也是全国范围内的首个网贷平台收费标准。业内人士指出，无收费标准妨碍行业发展，收费标准的透明有利于投资者明明白白投资，但网贷行业市场竞争激烈，具体的标准是否完全统一还有待商榷。 首个网贷平台收费标准出台 江苏省互联网金融协会秘书长陆珉峰近日表示，此次出台的网贷平台收费标准，涉及3种P2P模式及其运营的各个流程环节。 据悉，这份首次出台的网贷平台收费标准中包括平台收入来源和成本支出两方面。其中，平台收入来自借款管理费、利息管理费和会员管理费。具体而言，纯粹的信息中介平台借款人的借款利率在最高利率限制下由自己设定。提供担保的平台相应增加了担保费收入，大约为借款金额的3%。债权转让模式的平台能够获取一定利差收益，也相应地承担着对融资方的资质审查与资金监督责任。 此外，平台的支出费用主要包括平台构建、网站推广、网络借贷服务费。其中，宣传推广成为平台的主要支出。 无收费标准妨碍行业发展 记者统计发现，目前P2P网贷平台收费种类包括：借款人服务费、借款企业服务费、理财人服务费、合作伙伴收费、债权转让费用、会员费用以及各种充值、取现、逾期罚息、逾期管理等费用。 邦帮堂董事长寇权表示，P2P平台的收费项目主要有认证费、充值费、利息管理费、提现费、债权转让费、VIP费用等几项。而目前P2P业内普遍存在平台盈利模式单一、收费不统一的现象，没有标准的收费也阻碍了P2P行业的健康发展。 收费标准的建立应该与业务模式挂钩。短融网CEO王坤分析称，统一收费的规则需要建立在业务规范和统一的基础上，就是业务模式和商业模式在行业需要有一致性，所以在网贷监管政策没有出来之前收费规则也就无法统一。“目前的网贷平台有的是纯中介，有的是债权转让，有的是资产包，这里面的业务模式都不一样，收费本身的性质也不同，所以无法做出统一一致的规定。” 增加行业透明度 收费标准公开有利于改变网贷行业无序收费现状，对全国P2P企业起到一定的规范作用。 金融工场董事长魏薇表示，该收费新规的出台将对全国P2P行业的规范起到指导示范性作用。寇权认为，意见稿公开收费情况，为投资人和借款人客观地了解和判断平台收费情况提供了有益参考，帮助投资者实现明明白白投资。 开鑫贷副总经理周治翰表示，江苏出台P2P收费征求意见稿，体现了行业协会希望P2P平台能扭转亏损局面，实现可持续发展的良好期望。如果各平台都能理性反思，正规收费，这对行业无疑是一大利好。 不过，王坤认为，网贷行业是充分竞争的市场，做出收费多少的规定肯定是不合现行法规的，但平台收入性质需要明确，需要账目清楚，公开透明应该是监管的方向。 平台烧钱营销局面难改 目前各平台在推广宣传上开启“烧钱”模式，致使平台获客成本过高，导致很多借款企业实际仍需承受较高的借款利率，甚至被业内分析人士指责，收费高度依赖交易规模等原因导致行业处于整体亏损状态。 上述收费指导规定征求意见稿提及，平台要实现盈亏平衡须达到4800万元的月成交额、57600万元的年成交额的业绩水准。而目前仅有42家平台处于该平衡点之上，90%以上的平台仍在亏损状态。 ...
经过几年狂热后，互联网金融的资本活动在今年开始放缓。近日有数据显示，今年互联网金融的A轮融资比例仅为28%，相较去年同期的49%降低了21个百分点。同时，今年以来，互联网金融平台收购的趋势明显加快，从去年的占比2%上升到11%。 刚获得上市公司千万A轮融资的恒富在线总裁龙艺佳认为，互联网金融行业的周期更迭和政策规范让资本更加趋于理性和谨慎，收购比例的上升也意味着行业的集中度提高，行业开始逐渐步入成熟期。 P2P平台获融资能力减弱 “2013年是互联网金融发展元年，行业增长速度极快，因而备受资本的关注和青睐。”日前，深圳P2P平台恒富在线获得上市公司深圳市中瀛鑫科技股份有限公司的千万级A轮融资，并向其出让19%的股份，成为深圳继前海理想金融、鹏金所等又一家上市公司投资的P2P平台。 公司总裁龙艺佳对记者表示：“作为一家投资机构，最看重的就是企业的成长性和潜力，而两年前的P2P平台发展速度快、营销费用较低、跑马圈地容易，投资机构也容易获得超预期的收益。” 然而，今年开始，随着政策不断出台、行业开始整顿、竞争开始加剧，行业的稳定健康发展使其增长性不如预期，投资行为自然会较往年少，这是由行业的生命周期所决定的。此外，随着平台发展逐渐壮大，对资金的需求也不如早期。 而在联金所首席运营官刘哲看来，比起去年，现在优秀的平台在减少，其次是资本市场环境发生了剧变，作为互联网金融平台战略投资的主力军，上市公司刚刚经历了一场血雨腥风的浩劫，“购买力”严重受挫，战略布局需重新挑战。 尽管互联网金融企业获得融资更加困难，但是质地较好的互联网金融公司依然受到资本市场的追逐。“想获得融资一定要有明确地定位和特色。”龙艺佳介绍，以恒富在线为例，要清晰自己的品牌定位，不要做大而全的品牌，恒富在线的定位就是都市白领和年轻娱乐化，只要做好一类人群的金融服务就可以了；第二，资产端要有特色，如今深圳P2P平台的产品非常多元，没有好与不好之分，但核心竞争力是平台能否把产品的特性吃透，把团队和风控建设好。 互联网金融集中度提高 数据显示，今年以来，互联网金融平台被收购的趋势明显，从去年的占比2%上升到了11%。“平台被收购的案例在增加是行业洗牌的重要表现。”刘哲认为，随着监管的来临，市场竞争的加剧，在宏观经济下行重压之下，洗牌风暴还会更加凶猛，并购潮、倒闭潮不可避免。 “那些同质化严重、创新能力不足、竞争力不强的平台将面临被淘汰的风险，要么被收购，要么倒闭。”他认为，行业集中度提高是未来的趋势。 集中度提高是否意味着寡头垄断的出现？业内观察人士李先生指出，这或许不会出现，但并购潮预计在不久的将来将成为现实，“目前缺少较好的退出机制和渠道，并购一些小平台有助于上市公司的业务布局。” 那么，赢者通吃、强者恒强，留给中小平台的出路又在哪里？李先生认为，目前，一些综合型的互联网金融平台已占据市场了，作为后来者，如果再做综合型平台，已经很难生存，反而一些细分领域的平台，如专注于大学生信贷、二手车信贷，以及聚焦家装等产业上下游的平台，发展得还可以。 刘哲认为，尽管资本对互联网金融平台的热情不如去年，但互联网金融与资本市场的融合是大趋势。“首先，能力超强的平台将直接进入资本市场，即上市，当然登陆A股短期不现实，但上市是大方向，海外、新三板将是短期主流。其次，互联网金融的本质是金融，这就从源头上决定了这个行业与资本的距离比其他行业更近一步，从这个层面上讲，无论是业务，还是其他层面，互联网金融与资本的融合度都是很高的。” ...
2015年下半年以来，P2P网贷行业问题平台数和问题平台发生率皆持续下降，而随着互联网金融监管政策不断完善，P2P行业将迎来规范发展。 9月问题平台发生率降至今年最低在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》落地、《P2P网贷行业监管细则》即将出台的背景下，P2P行业问题平台正被持续淘汰出局。 根据P2P网贷行业门户网站网贷之家的最新数据显示，截至2015年9月底，全国正常运营平台数达2417家，其中9月累计问题平台数55家，问题平台发生率2.22％。但比较乐观的是，问题平台数和问题平台发生率双双实现“三连降”，相对6月的峰值水平，分别下降56％和3.59个百分点，且单月问题平台发生率已降至今年最低水平。 据悉，按问题发生的原因，问题平台可分为跑路、提现困难、停业和经侦介入四种类型。其中，2015年1—9月跑路平台占比下降，同比下降11.12个百分点；提现困难占比上升12.63个百分点；停业、经侦介入与历史同期持平，分别维持在11％和1％的水平。而在问题平台的地区分布上，山东仍是问题平台数最多、问题平台爆发率双高地区；广东和浙江问题平台较多，但问题平台爆发率控制在网贷行业整体水平之下；四川和江苏的问题平台数相对稍少些，但月均问题平台爆发率仍居全国前三。 近日，江苏省发布国内P2P行业首份《收费规范指导意见》，直指部分P2P平台以各种名义进行隐性收费，引起广泛关注。与财政部、发改委发布的《银行业监管收费标准》相比，这份文件虽然只是一份省级指导意见，但其对P2P行业发展起到的积极作用，仍得到业内人士肯定。 “目前来看，P2P平台的收费项目主要包括认证费、充值费、VIP费用、利息管理费、提现费、债权转让费等。不同平台的收费种类和金额比例各不相同，目前仍缺乏类似银行业那样由监管部门发布的统一标准。”你我贷创始人严定贵表示，目前P2P行业的发展虽如火如荼，但整个行业依旧处于发展初期，部分配套监管政策还留有空白。例如，在平台收费方面，确实需要建立一套统一的标准，来规范网贷市场上各家P2P企业的收费名目和比例范围。 其实，早在今年2月初，银监会创新监管部主任助理李志磊在“P2P金融创新发展高峰论坛”上就曾表示，P2P从业机构是一种金融信息中介。因此，网络借贷行业应有明确的收费机制，不能为了吸引客户，单纯将高利率、高回报作为卖点，相反应该增加平台信息披露，其中就包括平台收费规范。 对于银监会指明的未来发展方向，严定贵表示赞同。他认为，P2P平台未来的收费原则，应建立在充分维护企业利益及投资者合法权益的基础上，做到透明公开、科学计算。例如，P2P平台对收费项目、收费构成、收费标准等信息应进行公开披露，提升平台透明度，让广大投资者能更客观的对平台进行了解和判断。同时，平台收费标准的制定既要充分考虑实际运营成本，也要兼顾信贷风险与客户实际的可承受范围。只有确保筹资企业能正常运营，才能确保其履行借贷规则、及时还款。 “你我贷更加注重对投资者和借款人的信息匹配、工具支持和服务等作用。我们用来覆盖平台运营、风险控制、员工薪酬、场地租金、品牌推广等成本的营收来源，主要依靠投资和借款管理费。而且，对所有收费项目，你我贷都做到公开、透明。”严定贵认为，P2P平台应该科学收费并规范管理，尤其不能将客户资金与平台收费混合管理，不应提供监管许可以外的服务并收费，不然可能涉嫌变相吸收公众存款，触碰监管红线。 ...
部分保险营销“客户经理”向顾客推销时，会私自夹带一些其他理财产品。P2P产品也是这类保险人员常常会接的“私活”。一旦销售人员推荐的产品出现兑付问题，投资者就会将矛头指向保险企业；而保险企业常常以“员工个人行为”开脱。昨日，保监会发文，确定营销人员如果参与违规销售了产品，所属保险企业也必须承担责任。 保监会昨日对《关于严格规范非保险金融产品销售的通知》进行修改，其中就指出，保险公司、保险专业中介机构对其从业人员违反规定销售非保险金融产品的行为，要依法承担相应的法律责任和管理责任。保险公司、保险专业中介机构应当切实加强对从业人员的管理，并加强教育、督查、纠正、惩处，确保销售行为依法合规。 同时，保监会还表示，“保险公司、保险专业中介机构及其从业人员不得销售非保险金融产品，经相关金融监管部门审批的非保险金融产品除外”，从而将无需审批和未经审批的非保险金融产品列入禁止销售的范围。有分析人士指出，目前P2P产品只需要备案，不需要审批，也就是说这类产品在禁止销售之列。近日，北京商报记者对保险业违规销售P2P产品进行了调查报道。 为防止风险交叉传递，最大限度地防范和化解风险，新规还要求保险公司、保险专业中介机构通过互联网销售非保险金融产品应当符合相关规定，在借助第三方网络平台销售时要实施有效的风险隔离，其中还强调了各保监局日常监管和风险处置的属地责任。 无论是买保险，还是买P2P，投资人都要在做出决策之前，充分了解产品的性质和内容，把握好风险和收益的平衡，对自己的资金负责。 ...
