【案情简介】2014年11月，原告张某某持一张打款给被告李某某5万元的银行转账凭据起诉被告李某某，要求被告李某某偿还欠其债务5万元，原告张某某为证明自己的主张向人民法院提交了银行打款单据，证明被告李某某曾在2013年6月从原告张某某处借款5万元。被告李某某否认该借款事实，提出这是原告张某某在其店铺当营业员时应收的单位营业款。律师接受委托后，仔细分析了案情，在律师的提示下，被告李某某找出了打款前后几天的营业流水单据。原来，张某某当时是被告李某某店铺的营业员，被告李某某那几天出差不在店铺，就委托原告张某某收款，后来被告李某某就让原告张某某将营业款打入自己的账户。 原告张某某辞职后，就保留了该打款凭证，时隔近两年，原告张某某以此凭据起诉了被告李某某。被告李某某为证明自己的主张向法庭提交了相关的营业流水单据，证明原告张某某打款5万元，就是原告张某某那几天所收的营业款。法院据此驳回了原告张某某的诉讼请求。 【律师点评】借条又称为借据，由债务人向债权人出具的债权凭证。在借贷时使用借条的情形最为普遍，出借人在交付借款时往往要求借款人出具借条。但有时当事人之间也不会写借据，也没约定多久还款，仅是一张银行打款记录。一般情况下，债权人手上虽然没有借据，但能提供一套完整的银行转账打款凭证，法官就可以结合当事人的陈述及其他证据认定，债权债务关系明确。 本案中，原告张某某方没能提供借条作为借款法律关系成立的证据，只有打款的银行流水清单，原告张某某主张双方是借贷法律关系，被告李某某应返还借款。被告李某某认可该打款事实存在，但不是借款，而是原告张某某应收的营业款，打给被告李某某（老板）。人民法院在充分把握案件基本事实的基础上，针对原、被告李某某各自的主张及提交法庭的证据，认为该案的关键在于原告张某某打款时的店员身份认定及被告李某某提供的打款前后几天的营业单据，虽然原告张某某打款给被告李某某是事实，但被告李某某所持有的原告张某某签字的营业流水单据成为原告张某某是将营业款打给被告李某某（老板）重要依据，应认定原、被告李某某之间不存在债权债务关系。 本案中被告李某某要想否认借款事实，就只有提供该款项是原告张某某应打给被告李某某的，或是归还被告李某某欠款的证据，否则就应承担不利的后果。万幸的是，被告李某某是个有心人，将近几年的相关营业单据保留完好，才帮助被告李某某赢得官司。宣判后，双方当事人均未提出上诉，该判决已发生法律效力。 ...
一个宣称年收益高达14%~20%的P2P（点对点）网络借贷平台，有一天网站忽然无法登陆，老板王某将吸纳到的800余万元资金购买网上购物卡后逃匿。近日，王某被上海奉贤区检察院以涉嫌集资诈骗罪批准逮捕。 受骗者上千人，涉案金额过千万 郑雯雯（化名）是普通工薪一族，略懂些金融知识，对于近两年兴起的P2P颇有兴趣，想参与投资尝试一番。2014年12月底，她在网上发现该P2P的理财平台，收益率比其他市面上的都要高，发红包频率也极高（红包可拆抵投资钱款），她感觉发财机会来了，于是抱着试试看的心理先转入40元，再转入1000元。果然，收益不少，也成功的将收益提现到自己卡上，至此，雯雯消除了对这个P2P网贷平台的怀疑。她不仅自己大额投入现金，也邀请她的父母一起加入这个“烧钱”游戏。 不过，最终获得消息称P2P老板已携巨款跑路时，郑雯雯一家欲哭无泪。郑雯雯一共投资了30笔，共计投资金额22万余元，提现了4万余元，实际损失近18万元。此外，郑母投资了17笔，损失了45万余元。郑父也跟着投资了6笔，损失近3万元。累计下来，郑雯雯一家损失了66万余元人民币。 与郑雯雯一家有类似遭遇的不在少数，该P2P网贷平台入网时间为2014年9月15日，网银收单从2014年10月22日至2015年4月24日，总金额共计1369万元，累计7121笔。 虚设投资项目，以高收益骗取信任 2015年4月29日，有投资者向上海警方报案称，王某公司的P2P网上借贷平台网页无法打开，公司工作人员无法联系。而自2015年1月全国近有1000名以上的客户投资该平台，涉及金额巨大。公安机关立案侦查，最终于6月11日将犯罪嫌疑人王某在北京一家咖啡馆抓获。 据王某到案后交代，2014年5月份的时候，他通过互联网了解到P2P的差价可以赚很多钱，而且很多人跑路了至今也没抓到，于是就酝酿在网上做P2P借贷平台以骗取钱财。 王某先是搞到假身份证注册了公司，然后摆拍几张办公照片，随意选了一个写字楼当假的办公地点， 王某以为，这样有意识作假，即使出事了也抓不到他。 王某说，从一开始所谓的P2P项目就是虚构的，网站上发布的“定期宝”、“饲料生产企业”、“大型纺织企业”等项目回报利息在12%~16%，其实根本是不存在的。也就是说，P2P的核心就是吸收闲散资金，放贷给需要资金的一方，从而赚取中介费，故而P2P不能只进不出，否则就是白白损失利息，不会盈利，而P2P的关键也是融资项目。而王某的公司根本就没有融资项目，没有公司贷款，就只能负担利息了，因此倒闭是早晚的事情。 承办此案的检察官表示，王某以非法占有为目的，以诈骗的手法非法集资，数额特别巨大，其行为已涉嫌集资诈骗罪，应当予以批准逮捕。同时检察官提醒，P2P网络借贷平台手续简便、方式灵活，但其中也潜藏着风险，投资者在选取P2P网贷平台时要慎之又慎。...
12条“禁令”P2P生长获监管定“身” 被“野蛮生长”、“跑路”等词汇所围绕的P2P网贷行业，在多年的呼吁中，终于迎来了期盼已久的监管细则。 近日，国务院法制办对外发布了银监会关于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》），对P2P性质、风险管控、资金存管以及监管体系都做出明确规定。 《意见稿》明确规定，P2P机构名称中应当包含“网络借贷信息中介”字样，这也意味着目前几乎所有P2P平台都将进行更名。 “实际上的影响，远不止改名这么简单。”一位网贷公司主要负责人刘先生对记者表示，在此次的《意见稿》中，最为重要的莫过于为P2P网贷设置了12条红线。“以后P2P网贷业务的门槛将直线增高，规范性明显加强。” 据了解，此次《意见稿》，对于P2P网贷所提出的“12禁”，主要包括：不能自融以及给具有关联关系的借款人融资；不能直接或间接接受、归集出借人的资金；不能向出借人提供担保或者承诺保本保息；不能向非实名制注册用户宣传或推介融资项目；不能发放贷款等；与此同时，还将在行业内实行负面清单管理，对打着网贷旗号从事非法集资等违法违规行为，进行市场退出行动。 而对P2P过程中的借款人和出借人的权利义务，《意见稿》同样进行了规定，如出借人需了解融资项目信贷风险等，再如借款人必须保证融资项目真实、合法，并按约定用途使用借贷资金等。“这就使得P2P网贷借款自愿、风险自担的原则真正得到体现，使网贷行业回归本源。“刘先生表示。 过渡到中介机构 P2P网贷将遇行业洗牌 相关数据显示，截至2015年11月末，全国正常运营的网贷机构约为2600家，其中问题平台数量约为1000家，占全行业机构总数的30%。“这是P2P行业从形成以来一直存在的问题，进入门槛低、类型模糊，而且监管和规则也缺失。”纬创咨询分析师赵铭表示。 事实上，就P2P网贷行业来说，不独立的资金监管和使用，一直是其频频出现问题最主要因素之一。2007年8月国内首家P2P平台成立，仅仅5年后，就发生了网贷跑路第一案，该网贷平台在4个月时间造成约2000万元的经济损失，资金很多被用于期货股票等项目。而中贷信创、国临创投、锋逸信投等平台，更是直接以圈钱为目的，令P2P网贷饱受大众质疑。 也正因此，加强P2P网贷的资金存款保障，成为此次《意见稿》的核心内容之一。《意见稿》明确，网络借贷信息中介机构应当与出借人、借款人另行约定费用标准和支付方式。更重要的是，P2P机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。 多位网贷人士指出，对于不少平台，《意见稿》对于其开展的活期理财产品、销售货币基金甚至股票融资配资业务和股权众筹等新业务都进行了禁止，同时规定了资金管理第三方形态。虽然目前为平台的过渡留下了18个月的缓冲期，但目前全国仅有不足3%的网贷机构与银行签订有存管协议，而正式完成银行存/托管系统对接的P2P平台更是不足10家。银行对于网贷资金监管也极为慎重，这将导致不少小平台可能会被拒之门外，而大量制度套利者、无风控能力的平台，也将在这次过渡中被市场淘汰，网贷行业将遭遇规范发展的大洗牌。 ...
最近，我有一个朋友投资了7个平台，跑路了4个，是不是他投资太失败了？为什么中雷概率这么大？ 既然中雷概率那么大，还应不应该投P2P？如何选择好的平台？除了P2P，互联网金融行业还有哪些可以投资的方向？ 北京中伦文德律师事务所高级合伙人：陈云峰 由于P2P行业给出的年化收益率远远高于其它固定收益类理财产品，有的平台甚至都超过18%，这么高的收益率和低门槛投资在中国掀起了普惠金融的浪潮，也吸引了大量高净值客户，有些客户甚至动辄投资上百万上千万。 据统计目前约有三分之一P2P平台跑路，很多投资者都“中雷”了，其中高净值用户损失更是惨重，投资者中雷概率大。从我经办的案例来看，高收益与高风险是成正比的。要规避“雷点”，得熟谙其形成根源所在。 其实成因存在多个方面。 其一，P2P行业野蛮生长，发展太快，即便现在相关监管条例推行，但门槛低，导致行业很多违规行为以及诈骗行为等乱象，短时期内也难厘清。其次，平台方和资金端都很疯狂，平台方在资金上的贪婪，导致其在没有赔付本息能力的情况下发布各种虚假标疯狂吸金，最后规模做得越大，必然死得越快。而投资者被高利息诱惑蒙蔽了双眼，忽视了对平台的考察，再加上缺乏对行业的了解很容易中雷。而且，互联网金融投资教育匮乏，缺少基本金融知识和正确投资理念也是投资者容易中雷的重要原因。 P2P及类似互联网金融平台的投资，自然存在价值潜力，但要理解正规的P2P平台与违规经营的P2P平台的区别。 按照《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“指导意见”）的规定，P2P只能是信息中介平台，不是金融机构，不得涉及任何金融行为，平台主要的利润来源于借款人的利息差及平台管理费。 然而现实是，大部分“跑路”的平台干的不是P2P应该干的信息中介服务，而是打着P2P旗号为自身圈钱，自融首当其冲。 除此之外，还有一些一开始就是为了诈骗投资人钱财而成立的P2P平台。这种平台给的利息一般远高于行业水平，以此来诱惑投资者上当受骗。而这种平台的获利来源往往是投资者的本金。以上平台我们一般称为“伪P2P平台”。 如果是正规经营且风控能力较强的P2P平台还是可以进行投资的，但要清晰及摆正这一行业的一些原则问题。 比如，目前P2P行业的平均年化收益率在7%-10%左右，还是比其他理财产品收益率要高些。但投资者在选择平台的时候一定要注意两个方面，一是投资前对平台进行综合考察和评估；二是要将资金分散投资，因为即使是正规平台也会出现经营风险，投资有风险，不要把鸡蛋放同一个篮子。 如何对平台进行综合评估呢？疑点往往隐藏在细节里，主要是看几个方面，如果有条件的话尽量线下考察平台公司，看公司经营风貌、规模、管理团队及员工素质等等。除此之外就是看平台的收益率是否合理（一般不应超过18%），平台企业的控股股东实力，管理团队的经验背景，是否有过融资，信息披露做得怎么样。 除P2P外，互联网金融是当前最火的领域之一，很多传统行业以及创业者都想介入该领域，我们接触到的很多客户对P2P企业也非常感兴趣，咨询我们团队成立P2P企业或并购一家比较好的P2P企业相关事宜。 一般而言，我们建议如果是并购P2P企业，不要太在乎规模，因为有时候规模太大可能意味着风险较大，坏账较多，平台是否经营规范，账目清楚是比较重要的考量因素。 其次，就是考量平台的流量品牌及口碑。除了P2P以外，互联网金融领域还有其他比较好的投资方向，像互联网众筹、消费金融、供应链金融还有农村金融都是大家关注的热点，但是如果要投资这些领域，前提是必须对该领域比较了解，同时还具备相应的投资经验及能力。 21世纪经济报道金融观察员： 包慧 你朋友真够倒霉的，近6成跑路了，显然说明他的投资太失败了。根据银监会的官方统计，P2P平台也只有三成有问题，你这个都超出一倍了。要么太贪高收益，要么太盲目。记住一句话，你瞄准高额收益的时候，对方往往瞄准的是你的本金。 中雷概率大不代表不能投P2P。我想表达的是，除了P2P，你还能投资什么呢？开年第一个交易日就熔断的股市？但如何选择一个好的平台很重要，对一个普通投资人来说，最简单的判断标准就三点吧，一看股东背景实力强大与否，有大集团背书的比如那啥金所（指的是陆金所），又如有国企控股的，比如那啥啥贷，相对应该稳定。 第二看收益率，20%以上年化收益率的平台我认为都不要考虑，一定是有问题的，这么高的收益率，什么借款人和企业能承担？ 但是反过来说，也并不是收益率越低就越安全，稳健不等同于安全。也有老投资者表示，只要自己比平台老板跑得快就行，对此只能无语了，你怎么知道平台老板什么时候跑路？ 第三点，当一个正常运营的平台，开始频发天标、秒标、高息标的时候，投资者就需特别注意了，这往往是平台准备跑路的前兆。 最后，不要看广告哦，e租宝之前广告都上了央视了，可见在媒体上大量投放广告的，也不一定就是好平台。重金都砸到广告上去了，还有多少钱去做风控，去让利给投资者啊？ 除了P2P，互联网金融行业还有很多投资方向啊，比如说普通个人可以投资的股权众筹，或者如果你想投资公司的话，大数据征信，在线财富管理平台等等，我认为都是很不错的方向。...
杨白劳和黄世仁的故事你还记得吗？ 黄世仁：『今儿个可是大年三十，咱的债可不能再拖了！』 杨白劳：『大雪封门十几天，家里没米没柴，已经揭不开锅了！』 冤有头，债有主，以前债主是大爷，现在催债的是大爷！P2P平台到了年底可是草木皆兵，嘘！别和我说坏账，爷头疼！今天，找来催债公司和你聊聊怎么搞定那些债务人。 P2P平台是催收公司大客户 不再新鲜的P2P借贷在不断跑路的同时，也有新的平台在不断设立。P2P平台由此也成为了催收公司的主要客户。 从资产360市场部渠道总监夏德斌处了解到，在他们公司所承接的金融机构中，P2P平台就占了80%，小贷公司和银行只占了20%左右。 不过，据了解，催收公司选择的一般是合法经营的全国性或地区性分布的平台，如果平台坏账率在3%以内，会更受催收公司的青睐。 催收公司的催收大法 夏德斌介绍，一般P2P平台自己的催收部门主要是通过电话催收和外出访问，只能掌握点和线的资源，没有完整的跟踪体系。而催债公司则有一套完整的催收方案。 据人人催联合创始人谢铁刚介绍，对于拒不还款的老赖，他们会先电话催收，然后再上门催收，将违约造成的后果向借款人传达清楚，并向欠款者说明在中国的法律制度下，个人信用体系在日趋完善，这样的违约可能对其今后的信用记录造成极大的影响。如果借款人仍然拒不还款，他们会出动专业的法律团队通过诉讼的渠道来追讨欠款。 谢铁刚还说，他们通过平台化的互联网方式整合全国信贷企业，与P2P公司、小额贷款公司、催收公司、担保公司等机构进行了数据互联。通过建立的互联网查询系统，能够及时反馈跟踪信息，降低催收成本，既规范又安全，专业性也较强，能够给平台提供面和立体的全国资源。 对于跑路失联并且有重复借贷的借款人，他们会通过建立的大数据互联系统，由催债者发出催收悬赏榜单，并列出悬赏金额，对提供了最新线索的人给予现金奖励，发动全行业及全社会的力量寻找老赖。这样就大大提高了催债效率。 夏德斌则表示，他们一般采用非诉催收的方式处理案子。 他还透露，在处理坏账成功率上，以逾期1个月的项目为例，银行和普通P2P机构的委托项目成功率能达到90%以上；逾期9个月以上的项目，受银行委托催债的成功率超过10%。 年底金融行业资金回流都比较紧张，出现逾期情况很考验中小平台的承受能力，夏德斌建议P2P平台年底应做好对客户的跟踪反馈，制定一户一策略工作防患于未然。 最后的最后，只想说一句，做风控的各位童鞋要睁大眼睛了，谁让现在欠债的是大爷呢！ ...
《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(简称《征求意见稿》)面世，这意味着网络借贷信息中介机构(P2P平台)的监管框架已然清晰，为P2P行业的IPO之旅打开想象空间。中国的P2P行业将迎来一波上市潮。 业内人士认为，中国的P2P行业经历了粗放式、高风险的“野蛮生长”后，开始受到有序监管，进入“冷静期”和规范化发展期。行业将向资本实力雄厚、风控完善的平台集中，预计未来将有不少P2P平台选择上市募集资金、完善治理，而我国新三板市场有望成最大的“风口”。 P2P行业将迎来一波上市潮 多位券商分析人士告诉中国证券报记者，目前来看，P2P平台实现资本之路的途径目前大致有四种：一是谋求海外IPO;二是通过借壳行为再资产注入;三是通过上市公司控股收购;四是挂牌新三板待创业板转板制度出台。 业内人士认为，“之前由于监管政策一直没有明晰，使得P2P平台的IPO之路面临诸多障碍。预计在P2P平台的地位得到进一步确认之后，中国的P2P行业将迎来一波上市潮。”一方面，P2P平台进入IPO后成为公众公司，有助于其规范透明运作，提振投资人信心;另一方面，也可以为平台提供更为多元的融资渠道。 东北证券分析师周思立表示，第三季度网贷行业数据显示，国内一些非理性畸高利息收益在回落，不规范问题平台增速收缩，整个行业风险意识升高，但是面对理财端和资产端获取投资者的成本成倍增加、P2P平台盈利较少的现实情况，预计将有更多P2P网贷平台将通过上市或者并购等方式来寻求自身补充资金。 金信网副总裁王凤华认为，目前国内P2P平台已经具备了上市的最重要的条件——监管的明确。同时，可以看到，监管层在政策上是非常支持互联网金融企业上市的。此前，央行出台的互联网金融指导意见中就明确，鼓励符合条件的优质互联网金融机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。而《征求意见稿》的出台，也进一步明确了P2P的定位以及经营范围。未来随着监管细则的真正落地，行业在得到规范的同时，必然也会加快行业中优秀公司上市的速度。 尤其是在近日宜人贷登陆纽约证券交易所之后，更是让中国的P2P行业躁动起来。宜信公司CEO、宜人贷董事局主席唐宁称，在未来的三到五年里，宜信也将会成为公众公司，与资本市场接轨。这意味着，宜信也计划将于三到五年内上市。 不仅仅是陆金所这样的行业巨头，不少中小型P2P平台也试图寻求路径谋求上市融资。中国证券报记者注意到，今年以来，PPmoney、金蛋理财、安心贷、温商贷等多家P2P平台，通过收购新三板企业、参与新三板企业定增计划等方式跻身新三板。此外，上市公司或通过收购、股权投资、设立或间接关联P2P企业的例子也越来越多。 挂牌新三板或将成为最大的“风口”。民生证券人士分析，激烈的市场竞争和监管细则出台必将使得粗放式增长告一段落。但是，中国P2P市场空间远大于欧美等国，虽然新三板P2P公司和行业领先企业尚存在一定差距，但如果能够抓住未来发展潮流，深耕垂直领域，仍有望伴随中国P2P网贷行业扬帆起航。红岭创投董事长周世平称，就资本市场而言，未来3-5年的机会还是在国内，A股市场的火爆程度会超过美国市场，但国内资本市场的问题是上市门槛比较高，而大部分的P2P公司都没能盈利。 对于P2P平台来说，合规性调整是挂牌新三板工作的重中之重。若平台存在关联交易、资金池、自融等都将无法通过主办券商内核及监管方的审查。 行业估值存较大争议 作为这次资本盛宴第一个“吃螃蟹”的人，宜人贷在享有“中国P2P第一股”美誉的同时也遭遇了上市首日破发的尴尬，其发行价格也低于市场预期，但仍有5亿美元以上的市值。据了解，宜人贷的发行价为每股10美元，发行7,500,000股美国存托股票。一家已经登陆新三板的P2P平台高管对中国证券报记者透露，“此前也曾考虑过境外上市，但后来深入研究会发现，目前境外投资者对于中国互联网金融企业给的估值还是偏低，最终选择回归国内资本市场。” 一边是P2P平台跃跃欲试，另一边则是行业估值存较大争议。多位投资人士告诉中国证券报记者，目前P2P平台的估值都是市场给出的，高估值包含着对公司业务扩展以及优秀团队的溢价。对于P2P行业的估值并没有科学的依判，多数是靠主观判断，如从互联网属性出发则偏重平台流露、投资人数量、交易量等因素，从估值角度看就要分析其成长性;从金融角度看就要评估其坏账率、风控水平等，以传统的PB指标来估值，这显然不适宜P2P行业现状。 因此，机构只能综合计算，比如摩根斯坦利对Lending Club的估值就选择三类可比公司来做估值参考，一是第三方平台业务公司;二是高增长的互联网公司;三是靠收取金融服务中间费用的支付公司。 中金公司分析人士以宜人贷举例称，当前估值基本反映了宜人贷价值。行业整合背景下，以精准的风险定价和低成本获取信用资产的能力以及客户获取将成为制胜关键。宜人贷会继续面临来自互联网巨头以及陆金所等其他平台的巨大挑战。O2O结合的P2P模式更为依赖线下客户获取以及风险管理，这也是公司估值与小贷公司接近的原因。尽管宜人贷拥有线上平台和信贷撮合等特征，理论上获得较小贷公司的溢价，但公司目前线下风控表现优于线上+大部分贷款从线下渠道获得，这些表现很难将宜人贷和传统线下模式区别开来，这也是市场的一个主要担忧。 王凤华直言，目前国内的互联网金融公司在上市时还是存在着例如估值困难等实际问题。国内的P2P平台成立时间尚短，实现盈利的寥寥无几，很难用市盈率、市净率来给其估值定价。而互联网金融公司是用互联网属性还是金融属性估值尚未有所定论，从互联网属性来看，要参考流量和用户量，市场占有率，业务规模与流量和用户最终变现能力如何;金融属性则要参考风控能力和信用风险，用银行体系的估值方法。 机构积极布局 上市后会愈加明显 尽管行业估值仍存争议，但是Lending Club、宜人贷相继成功登陆纽交所，却着实鼓动着各大投资机构的投资热情。唐宁表示，“宜人贷此次IPO的机构投资者名单上有很多著名长线机构，包括威灵顿、黑岩、诺德等，都是真金白银下单。” 石鹏峰认为，短期来看，监管细则的明确使得P2P平台信息披露机制更加完善，而上市之后成为公众公司，将受到个人投资者、机构投资者的监督。长期来看，P2P行业将愈发受到机构投资者的青睐。“目前很多机构对于P2P、互联网金融都不是太懂，但是这并不妨碍他们加强在这一块的布局，因为互联网金融的本质还是金融，金融领域是机构投资者最为偏好的领域之一。” 多位P2P平台高管坦言，互联网金融行业一路走来都比较受机构投资者的欢迎，一个是因为地方的支持，二来也因为未来的想象空间大。在互联网金融企业上市后，公司整体运作将更加规范，信息披露机制会更加完善，退出机制也更为成熟，因此，上市后会更加受到机构投资者的欢迎。 数据显示，从融资情况看，行业大多数平台目前仍处于A轮阶段，未来将有更多的平台进入B轮或C轮。截至2015年11月底，共有67家P2P网贷平台获得风投(不含不公布投资机构及官方未正式公开融资情况的平台)，融资次数近90次。67家获得风投的平台中，处于A轮融资的平台占比为69%，B轮、C轮的平台占比分别为16%和6%，天使或PRE-A轮为9%。 ...
一直以来，我国P2P网贷平台的数量都在高速增长，如今却出现了负增长。数据显示，截至2015年12月底，网贷行业正常运营平台为2595家，环比下降了0.65%，由于新上线平台数量下降，问题平台数量高企，增长速度近2年首次出现负增长。 中央财经大学金融法研究所所长、互联网金融千人会创始会长黄震在接受央广网财经记者采访时指出，自2015年7月18日出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，P2P平台都知道方向在哪里，部分平台已经开始调整，调整不过来的就关闭了。 业内人士对央广网财经记者表示，“一方面是季节因素，每到年底，不合规的平台经营都将面临巨大的兑付压力，难以生存；另一方面，新规的出台对于动机不纯的行业新进者也是一个震慑，使得新增平台数量减小”。数量递减是行业发展的必然趋势，那些浑水摸鱼，打着互联网金融大旗的伪P2P平台因种种原因导致淘汰和倒闭是必然的。 网贷平台将定位信息中介 让“伪P2P”没有生存空间 央广网财经记者采访了一些互联网金融公司的相关负责人，他们普遍认为，《暂行办法》的出台是及时的，对行业起到利好作用。业内人士表示，实行客户资金银行存管制度，将促进互联网金融平台与传统金融进一步整合，实现对传统金融服务模式的有力补充。 向记者指出，此次《暂行办法》再次强调了平台信息中介的地位，为客户提供更加专业准确的信息服务。她表示，“作为信息中介，重点就是服务好资金和资产两端的客户，做好信息撮合。对于出借人，我们需要在做好信息披露的同时，根据出借人的特点（包括年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等）为其提供符合其需求产品。对于借款人，要根据我们的专业知识和能力，帮助解决其融资难融资贵问题的同时，提升金融服务实体经济效率，促进实体经济增长”。 目前对P2P平台的定位已经很清楚了，网贷平台是网络信息中介平台，不是资金中介，也不能做信用征信，不符合监管规定的要转型，以达到合规要求，想做担保的平台剥离出来另外去做担保公司，想做放贷的去成立小贷公司。 “现在《暂行办法》还在征求意见，怎么定、时间多长都不重要，重点在于是不是做的规范，是不是符合P2P本身的原意和要求”，业内人士对央广网财经记者说道，“因为P2P是一种新的互联网技术，必须按照内在的要求来做业务，现在很多平台打着P2P的名义，但实际上并没有尊重P2P的规则。《暂行办法》出来了以后，让伪P2P没有生存的空间，让合规经营的P2P平台得到了更好的发展机会”。 P2P转型正在进行时 未来或加速兼并收购涌现几大巨头 在接受央广网财经记者的采访时提出了自己对行业的预想，他认为，监管会加速大量平台的死亡，优秀的平台脱颖而出，呈现强者恒强的趋势，优质资源将会集中到少数平台的手中。“这些领先的平台为了继续扩大市场规模或补充产品线，很可能会通过资本的方式，对同行业或异行业优质的创业公司进行兼并或收购，未来或许会出现几家大的巨头”。 提到具体的转型计划时，业内人士表示，加强与传统金融机构合作时未来发展的一个方向。 当央广网财经记者提到未来P2P到核心竞争时，互联网金融公司的相关负责人都纷纷表示，创新和风控是竞争的关键因素。 “对于互联网金融，在出借人用户端，如何创新的发挥互联网的思维，利用互联网高效便捷的特点提升用户获取的效率、降低用户获取的成本是最重要的问题。而在借款人资产端，如何将互联网和金融结合，创新风控体系和征信方式，提升风控效率降低坏账比例是未来最核心的竞争。” ...
导读 P2P凭借较高收益，获得投资者青睐。数据显示，80/90后尝试互联网理财的比例在77%以上。 互联网消费金融不断的改变着我们的生活。从投资理财到买房卖房，互联网让我们可以简单又好玩的赚钱省钱。数据显示，80、90后尝试互联网理财的比例在77%以上，堪称线上理财的主力军。互联网理财的“爆款”是货币基金、P2P、旅游险、意外险。用户对互联网理财的三大需求是：操作间、周期短、资金安全。 若论2015的影响力,互联网首当其冲,尤其是互联网金融消费的不断发展，让我们改变了很多。无论是投资理财还是买房卖房，互联网让我们可以简单又好玩地赚钱、省钱。 互联网理财的三大需求：操作间、周期短、资金安全 在近日的一份《互联网金融消费白皮书》中，我们可以看到：互联网理财三大需求：操作简、周期短、资金安全。 白皮书显示，各收入阶层对互联网理财的需求特点几乎一致：首先是操作简便、用户体验好，其次是产品周期短、资金流动性强，第三是在风险可控的情况下提供有竞争力的收益率。同时，调查发现，产生这种一致结果的原因在于安全性和流动性相对较高的宝宝类货币基金是各阶层最常购买的互联网理财产品。 互联网理财“爆款”：货币基金、P2P、旅游险、意外险 白皮书指出，尽管线上投资者的“身家”不同，无论年收入是低于5万，抑或高达50万以上，选择货币基金的投资人比例均超过30%。而近年来，P2P平台虽质量分化加剧，风险事件频现，但凭借其收益率优势仍获得近20%投资者的青睐。保险产品方面，额度较小、标准化程度高的旅游险及意外险产品成为销量最佳的保险产品，备受中青年男性投资者追捧。 80、90后成互联网理财主力军 根据白皮书调研结果，参与互联网理财的人群从学历、职位、年龄三方面划分，也存在显著差异。以学历划分，曾进行过线上线下理财的本科及以上学历投资者占比达到86%；从理财获益来看，投资收益超过16%以上的用户中，企业高管高达15%，而中层人员和普通职员比例仅为4%和3%，显示出职位高低与投资收益成显著正相关。除此之外，作为互联网原住民的80、90后尝试互联网理财的比例更是在75%以上，堪称线上理财的主力军。该年龄段人群进行互联网理财的特点表现为偏好周期短、收益稳健、流动性高的金融产品，而对产品种类繁复、有资料信息泄露风险的理财平台表现出不满和担忧。 互联网理财发展趋势 通过从多维度对互联网理财人群的年龄分布、行为偏好进行剖析，白皮书建议互联网金融平台未来的发展需着眼于优化顺畅、安全的使用体验，同时根据用户的个性化背景提供智能化、有针对性的资产配置建议。同时，在面向主要受众，即80、90后人群的产品营销中，需进一步加强对该年龄段人群互联网使用习惯的识别，加强互动的形式，以娱乐化、趣味化的语境构建与受众沟通的全新纽带。 如今，互联网金融消费的营销手段都很会博取眼球。一方面提高自己知名度，另一方面通过绑定银行卡加油卡，跟相关商家合作，通过这一噱头吸引用户过来注册，所以可能是多赢。 据第三方统计机构预计，中国消费信贷规模将于2017年超过27万亿元。消费金融的市场潜力足够大，越来越多的淘金者也将进军该片市场分食蛋糕，但发展的道路布满荆棘坎坷。 ...
2015年12月28日14点，P2P监管细则征求意见稿出台，引起互联网金融行业人士极大的关注。当夜，不少人因为它彻夜未眠，思绪万千。如今2016年元旦三天假期已过，算算，距离监管细则发布的时间点也约有一个星期。在这一个星期的时间里，互联网金融行业都发生了什么大事呢？ 网络支付办法“不甘落后” 3小时后出现 网络支付似乎害怕被人们忘记似的，在P2P监管细则出台不到4个小时，也匆匆忙忙赶来与互金界的“朋友”们见面啦。 2015年12月28日17点，央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》。与2015年7月底的征求意见稿不同，该办法根据支付机构分类评定以及支付账户实名制落实情况，对支付机构实施分类监管。同时，该办法还将个人支付账户从两类扩充为三类。此外，该办法还强调支付机构不得为金融机构和从事金融业务的其他机构开立支付账户，不得为P2P机构开设支付账户。 各地方金融办的规范网贷动作不断 在P2P监管细则下发至地方金融办之后，各地方金融办就动作不断。 2015年12月30日，重庆金融工作办公室发布《关于加强个体网络借贷风险防控工作的通知》，文件显示签发日期为12月25日。这是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》出台后，首个地方金融办出台的P2P网贷监管办法。 2016年1月4日，江苏省P2P网贷平台危机互助联盟正式成立。这是网贷平台监管办法征求意见稿发布后，江苏省省首个落地动作，当日即有开鑫贷、互融宝、金票通、付融宝等21家平台表示愿意加入。 当天下午，朋友圈盛传一张深圳市关于将暂停全市新增互联网金融企业名称及经营范围的商事登记的公告图片。该函显示，自2016年1月1日起，凡是名称为“互联网金融服务”及经营范围表述为“依托互联网等技术手段，提供金融中介服务”的都不再核准。同时还显示，深圳市金融办等有关部门正在研究制定新的管理办法，重新明确登记及后续备案程序。 对此，有媒体报道称，记者当天向深圳市市场监督管理局及多方权威渠道求证后获悉，“深圳暂停全市新增互联网金融平台注册”的消息属实。不过，该“公告”实为工作联系函，不具备对商业登记的某个具体事项进行设置和解除的效力。但有企业透露，目前确实已经暂停了审批。同时深圳市互联网金融协会秘书长曾光也向媒体表示，预计短期内不会恢复，注册暂停预计至少会持续半年。这一次是收紧信号，不是‘堵死’。业内人士也表示，深圳作为互联网金融最活跃的城市，其监管也是一直走在全国前列。这意味着，互联网金融行业将迎来分水岭。 平台 争抢IPO上市 为了应对P2P监管细则,不少互联金融企业还将目光瞄向了IPO。 2016年1月4日，据彭博社引用知情人士消息称，阿里巴巴旗下蚂蚁金服正寻求不少于15亿美元的第二轮融资，将最快于年内计划IPO。蚂蚁金服随后向TechWeb确认了该消息，但其未透露具体意向融资额。 与此同时，另一家互联网金融公司“京东金融”也正计划引入A轮融资，证券时报援引投资机构的消息称，此轮融资额为50亿~60亿元，优先选择A股上市，上市时间预计在2017年。不过，京东金融方面对此表示不予置评。 其实，网贷平台上市的攻坚战，在2015年已经打响，如：宜人贷登陆美国纽交所，PPmoney等公司曲线登陆新三板。资深人士表示，网贷公司里的股东，包括VC要退出，上市是最好的路。而且这是最好的品牌背书，同时P2P业务承担的坏账也需要通过上市融资来对冲。 在P2P监管细则出台约有7天的时间里，各地金融办规范网贷的动作不断；不少网贷平台也 争抢IPO谋融资。显然，监管和IPO，仍是2016年初互联网金融行业不变的话题。 ...
P2P收益率或降至11%以下 大鳄将入网贷行业 高收益一直是网贷行业吸引投资者的关键所在。然而，2015年网贷行业综合收益率持续下降。网贷之家近日发布数据显示，2015年网贷行业全年收益率为13.29%，相比上年下降457个基点，下降趋势将继续延续。 据了解，2015年央行连续降息降准，一年期定期存款利率降到1.5%。固定收益类理财产品收益也普遍下降，其中网贷行业利率下降幅度最大。数据显示，2015年前11个月网贷行业综合收益率几乎呈现单边下跌态势，12月因年底资金面紧张出现小幅度反弹。 对此，业内人士表示，除了央行降息导致社会融资成本降低之外，网贷行业内生性发展诉求是更重要的原因。截至2015年12月底，网贷行业总体贷款余额达到4394.61亿元，较上年翻了3倍多。较低的利率才能承载起不断高企的资金规模。网贷平台要想规范健康发展，需要下调利率以满足更多优质借款人的需求。 随着监管细则的下发，2016年网贷收益率将进一步下降。除了行业内生性趋势影响之外，新入场的平台也会拉低整个行业的平均收益率。马骏分析道，2016年将有一批有实力的大鳄进入网贷行业，比如一些国资系平台、金融集团等，受平台背景和资产质量等因素影响，这些新入场平台的收益率将会定在较低水平。网贷之家预计，2016年网贷行业收益率将维持在10%-11%的区间。 ...
