在互联网众筹平台中，股权众筹业务已经占据了半壁江山。 数据显示，2015年正常运营的281家互联网众筹平台中，涉及股权众筹业务的有185家，占比65.8%。尤其在当年新上线的168家平台中，就有128家涉及股权众筹业务。 京东众筹事业部的总经理高洪偲在23日的沟通会上表示，今年最大的发展方向将是公募股权业务。对于京东的相关布局，高洪偲回应，一直就此与监管机构保持着密切沟通，不仅要等待政策和牌照的公布，也需要对平台进行优化和调整。 行业马太效应明显 数据统计，截至2015年底，国内互联网众筹平台总数大概在365家。其中，新上线的平台168家，只比2014年小幅增长7.0%，但年度规模超过百亿，是2014年的6倍有余。 最近半年新入场的机构呈大幅减少趋势，而且至少已有84家平台停运、倒闭或转型做其它业务，约占平台总数的23.0%。 对于入场机构大幅减少的原因，网贷财经CEO覃伦委解释，经历了几年的发展后，行业日趋理性，盲从者越来越少。“产品众筹领域活下来且发展得好的平台屈指可数，也说明了众筹并非那么容易做好。”但私募股权众筹平台相对表现出较快增长，并且有不少背景雄厚者入场。 在2015年，众筹行业的一个明显趋势是大平台的影响力和市场份额逐步扩大，形成马太效应，导致很多中小平台生存空间受到挤压，甚至出局。 36氪股权投资副总裁欧阳浩回应表示，众筹行业没有出现机构的大规模爆发，最重要的原因是一些巨头入场后，“整个市场留给小平台的机会变小，入场者也随之减少”。 京东东家的相关负责人也认为，市场在逐渐成熟，众筹不再是一个新概念，如果没有找到独特的发展方向，新的众筹平台很难具有流量优势。 作为一家上线只有几个月的新平台，蓝筹网CEO姚毅婧表示“明显感觉到了市场及监管环境的变化”。一方面，中国证券业协会从去年三季度就已经停止了会员资格的申请，此前曾有8家股权众筹平台成为该协会成员；另一方面，整个互联网金融都在经历一波“冷静期”。 姚毅婧提道，证监会在去年8月下发《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》，将目前市场上通过互联网形式开展的非公开股权融资和私募股权融资，都排除在了股权众筹的概念之外。“预计众筹领域的监管在一开始就将‘严格’定性，这在无形之中提高了市场准入门槛。一些资质不高、资源不深、资历不够的企业或知难而退。” 下一个热点在哪 在过去一年中，股权众筹已经出现一些新的尝试。本报记者发现，在《报告》所统计的股权众筹项目认投金额TOP12的列表中，出现了多个对接新三板定增的项目。 由于直接对接交易市场，这类项目与一般的私募股权融资还是有所区别。 以京东东家的一个新三板定增项目为例，记者查询发现，该项目公告中明确表示，参与者必须是已经有新三板交易账户或能确保在投资协议签订前开立新三板交易账户的投资人。定增的流程同样按新三板的规则要求办理。同时，相关项目也不再专门成立有限合伙，投资人直接持股，无锁定期，股份登记完成后就可自主交易。 “私募股权众筹平台在发展初期主要为初创企业或试验产品提供融资服务。为了降低风险，满足不同阶段的项目需求，目前已经在发掘A轮及其以后的项目。”赵金龙表示，上述新三板定增项目就属于这样的尝试，目前类似业务已经推开了，还出现了多家专门针对此类业务的平台。 而在欧阳浩看来，今年1月，证监会新闻发言人张晓军曾针对新三板挂牌公司的定增信息发布渠道进行表态，提出新三板挂牌公司公开披露的信息应第一时间在全国股转系统指定平台发布，不得通过任何场外信息平台公开发布定向发行信息。因此，他认为，上述众筹项目能否大范围推广还将取决于监管的态度。 对此，姚毅婧则认为，对接新三板的尝试，对于股权众筹退出渠道是一种创新。 目前来看，缺乏退出机制依然是股权众筹行业发展的痛点所在。 去年3月上线的京东东家，在今年2月23日宣布出现首个退出项目。该项目投资期为4个月，投资人获得现金收益7.3%。 从行业整体来看，赵金龙回应，由于平台普遍成立时间不长，相当部分的项目还处于投资初期，对项目退出情况目前未能形成统计。 针对今年的行业热点，欧阳浩认为，电影、演唱会、文娱等浮动收益类产品在股权众筹行业会有无限发展机会。赵金龙也表示，影视众筹在2015年是个亮点，在今年仍会持续下去。 而对于公募股权众筹，多位受访者普遍预计，在目前监管趋严的情况下，公募牌照的发放可能会比较谨慎，短期内不会大范围放开。 ...
坊间对互联网金融的印象，仍多被“P2P网贷”所占据。确实，P2P因为业务模式与传统民间借贷一脉相承、可复制性强、门槛低等因素，成了互联网金融中受众最广、参与主体最多的一个分支。 但是，互联网金融的投资风向已在变化。一批冷门的垂直细分互联网金融平台，因为与传统金融机构的业务契合度高，已被市场嗅觉灵敏的创投机构所捕捉。一位券商直投老总告诉互金校尉，他们现在愿意进去的项目，除了P2P、众筹、理财代销等外，还有传统金融机构的业务辅佐平台。 互金校尉在此梳理出互联网金融的若干冷门分支。这些分支也许还较小众，但从发展型态看，已有几分互联网金融投资新风口的气象。 信用卡余额在线代偿 余额代偿是指用户在较低利率下，通过一家金融机构先行结清银行信用卡账单，后还款至金融机构的过程。 如果持卡人选择常规还款，哪怕还的只比全额少一点，也要向发卡行支付约18.25%的循环利息。但全额还款的人应该不在多数。若有平台可以帮用户补足还不了的那部分，替用户免去高昂的循环利息，相信将受到用户青睐。 持卡人注册成为平台用户后，通过该平台捆绑信用卡还款。这个过程的本质，是把信用卡余额转嫁给平台，而且所付利息比直接还款要低，约为银行利息的7折（12.775%）；平台再把这部分钱加上余款，一次性还给发卡行。 平台的钱怎么来？平台并不提供任何自有资金，只是作为一个中介，把过审的用户推荐给合作金融机构。平台在此承担的是前端获客和征信审核责任。 这个审核条件可用“苛刻”来形容，记者甚至需要提供自己的手机卡服务号。这是为了在用户产生逾期行为时，找到曾经与用户有通话往来的联系人。 这个平台叫萨摩耶金服，其产品“省呗”在8个月里辅助放款1亿元。 撮合授信的垂直记账 这个领域玩的是深度垂直和细分。简单说，就是帮你管理钱的流向，再顺手向你推荐理财产品。 这一派系的主要玩家是随手记、51信用卡和挖财。这三大玩家跟综合型金融导购（融360、91金融）在业务上部分重合，都能为对口的金融机构推荐客户和销售产品。区别在于，综合型金融导购业务比较宽泛，提供包括消费信贷、房贷、各类理财产品在内的全服务，针对全客群；而垂直记账只针对绑卡客户，基于其记账行为来逐步推荐细分产品。 最新的趋势是，垂直记账玩家们开始根据客户流水和银行卡消费情况做起授信，而资金并不是自有资金，均为机构资金。他们怎么敢？因为垂直记账相当于客户授权给平台监控自身流水。信用卡蕴藏的消费场景、品类、数额、还款期限等征信数据，与金融交易的黏度较高，能真实反映借款人资质，为平台提供风控依据。而由于银行在授予持卡人信用卡之时，本身就已审核过用户沉淀的银行流水和个人信贷，相当于在授信上游已对借款人资质把了一道关，这降低了这些平台的风控误差和逾期风险。 目前这个市场有多大？随手记系列旗下三大App的总用户数超过2亿，日均活跃用户数超过400万，仅理财产品代销，去年的销售额就超过400亿，涨了100倍。51信用卡注册用户5000万，月均活跃用户数有40%，达到2000万；关于撮合放贷这款，半年就放出了8亿。 不良资产线上处置 一批主营为不良资产处置的线上平台正在快速壮大。处置资产分为两大部分：一是资产管理公司（AMC）不做的银行不良资产，二是P2P平台、小额贷款公司、消费金融公司等在内的信贷企业的不良贷款。 处置方式分三种。 一种是“撮合”，即把资产方认定的、想处置的不良资产，转介给包括催收服务公司、咨询管理服务公司、有清收服务的律师事务所等处置方。这种模式的玩家有资产360、人人收等平台，两者最大的差别是待撮合处置的债权额度不同。资产360的单笔不良资产额度较小，大多为车抵类标的；人人收的不良资产多为房产、固定资产和综合资产等大额资产。 第二种是“众筹认购”，即把不良或特殊资产放到平台上由投资人众筹认购，平台联合专业机构线下处置后，再把收益连本金返还给投资人。投资人在线上根据自己的风险承受程度和对项目的评估，将资金投入某个标的，该标的募资满额后，平台会牵头专业评估机构、律所、二手房交易平台等，将抵押资产变卖或处置，买卖差价就是投资人的收益，平台收取一定比例佣金。代表玩家是分金社。 第三种是信用查询与协作追款，即信贷机构在决定放款前，可在这类平台查询借款人或企业信用，平台会提供黑名单，上面有老赖信息。代表玩家是搜赖网。 互金校尉：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 ...
在《“十三五”规划建议》中,互联网金融被首次写入国家发展五年规划建议,要求“规范发展互联网金融”,标志着互联网金融发展正迈入新时代。而随着各类金融平台的积极发力布局,校园金融发展成为业内新的增长点。运用互联网金融发展校园消费金融产业成为弥补消费金融不足、促进社会消费经济增长的重要内容,同时也是互联网金融拓展新型发展空间、创新普惠发展模式的必然选择。 “互联网+校园金融”的基础属性 互联网金融的发展弥补了中国传统金融行业的在校园金融服务中的空白,有利于形成更高效的消费金融体系。互联网金融运用于校园金融发展,不仅是创新校园金融市场发展的现实需求,更是互联网金融拓展新型发展空间的机遇。学生群体所具有的创新性、流动性、扩散性、成长性等独特属性为校园金融与互联网金融的融合发展奠定了基础。 (一)“互联网+校园金融”具有融性。客体的特征决定了产品需求特征,需求的特征决定了市场、产品和服务的特征。校园金融的特征,是由学生客群的属性特征所决定的,与互联网金融之间存在相互融合的属性基础。学生客群具有创新性思维,消费观念趋于开放,对互联网金融等新兴事物具有浓厚的兴趣,进行深入的探索实践。学生客群的这种对于新事物发展的推动作用形成了互联网与校园金融相互融合的基础。在投资、理财、借款需求难以得到满足的时候,学生更容易接受互联网校园金融这种便捷的金融服务和产品。因此,学生群体独具创造性的本质特征从主观上为互联网金融与校园金融融合模式的发展创造了条件。 (二)“互联网+校园金融”具有粘性。互联网金融模式中的客户服务最重要的就是在提高用户体验上,以此增加客户粘性。因此,运用互联网金融,提供各类综合性、个性化的服务,加大培育服务对象的忠诚度,能够有效地弥补传统校园金融模式在缺乏学生客群服务延续性上的不足。在学生群体的不同人生阶段为其设计不同的服务、在不同的工作岗位上提供不同的产品、针对不同的家庭情况提供不同的服务。通过提供全方位、个性化服务,突破大学4年的服务时间限制。互联网金融产品可以有效地把握客户的需求痛点,为学生打造不同时期所需要的不同金融产品,从学生的基础教育阶段一直持续到其走入社会,减少学生毕业即流失的现象。因此,学生客群的延续性特征与互联网金融的用户粘性优势成为发展“互联网+校园金融”模式的重要保障。 (三)“互联网+校园金融”具有散性。学生群体的流动性是“互联网+校园金融”模式扩大影响范围的关键。学生群体是最具流动性和扩散性特征的年轻消费群体,这种流动性由学生群体的地理、文化构成的复杂性决定的。基础教育阶段的学生大多来自同一个地区,受共同的文化、教育影响,群体传染性程度较高,对于校园金融产品在某一特定地域的扩散和流动,具有很好的效果。相对而言,高等教育阶段的学生群体来自五湖四海,受不同地域影响,群体人员之间相互流动。由于学生思维活跃,接受新事物能力较高,在完成学业之后可能会分散到各个不同的地区,其在校园里所形成的金融消费习惯很有可能会继续影响身边的其他人,并带来良好的金融产品扩散效应。 (四)“互联网+校园金融”具有恒性。“互联网+校园金融”的恒性特征主要表现为大学生信用能力的长期性和恒久性,这种恒性特征有效地增强了学生信贷的可行性。互联网时代的信用贷款应该从学生等消费客群的终身角度开展服务。学生信贷和消费金融产品完全可以突破时间和空间的限制,增加了学生信用贷款的可得性。同时,随着大数据、云计算等信息技术的不断进步,在国家建立社会征信体系的大环境下,考虑到未来的工资收入与消费水平,大学生并不会因为当前的少量坏账而影响自身的信用能力。兼之大学生群体整体的高素质水平,学生在长期的教育中形成良好的个人信用观念,往往都具有较强的还款意愿。此外,当前学生家长及学校的社会声誉往往对学生贷款起到了隐性担保的作用。从一生的角度来对学生客户进行信用评级和信用判断,是互联网金融时代探索校园金融发展模式的新特征。 “互联网+校园金融”的发展路径 面对互联网金融崛起所带来的金融生态环境变化,传统校园金融市场迎来一次跨越式的发展机遇。明确互联网金融与传统校园金融模式在服务上的互补,互联网金融企业逐渐重视被传统金融抛弃的年轻群体。探索与校园金融模式的结合点,成为互联网金融企业挖掘新兴市场的关键。而发展“互联网+校园金融”新模式的成败则取决于互联网金融企业和互联网金融人才的思想解放程度和改革力度,注意不同层面的主次之分。 (一)以校园消费金融为服务主体,兼顾教育投资市场。从校园金融的两个重要部分来看,互联网金融重点涉入的应是师生消费金融市场,而非教育投资市场。政府作为传统助学贷款双方的引导者,为学校、学生与贷款银行之间制定了一套较为完整的体系制度,以保证金融资源在非政府性教育投资市场上的合理流动。商业银行等传统金融机构用于弥补政府性教育投资缺口而开展的学生助学贷款等金融产品发展已较为成熟。因此,互联网金融企业应树立正确的发展理念,以一个补充者的身份来开发教育投资市场,而将更多的注意力放在广阔的师生消费金融市场。一方面,充分发挥学生客群数量庞大、资金需求巨大以及开发程度较低的优势,以服务学生群体为主体。除提供传统的消费信贷与校园分期产品之外,重点拓展校园周边场景(旅游、课外培训和医疗美容)与毕业后消费场景(结婚、买房装修等)。同时,积极推动学生消费资金供给端的多元化发展,将学生消费债权转让给银行、企业、商家、房企、车企等资金端,以降低学生信用分期费率,更好地满足学生群体低层高频的资金需求;另一方面,注重教师队伍的消费需求与资金需求培养。充分认识服务教师群体对于推动“互联网+校园金融”发展的重要意义。通过为教师提供适度廉价、便捷的信贷服务,来提高互联网校园金融产品在社会高端人群中的认可程度。 (二)以高等教育阶段为主要服务主体,兼顾基础教育。以互联网金融思维来定位的校园金融发展模式,着眼于服务客体终身的角度。在个人征信系统建设不断完善的当前,校园金融服务客户一生的消费需求和投资需求总额不可预测,可能达十万、百万甚至千万的量级。从学生客户一生的角度来设计信用贷款等金融产品,就是要针对学生群体具有高成长性的特征,从娃娃抓起,布局基础教育阶段市场,重点发展高端人才市场的互联网校园金融,从而拓展至更广阔的学生毕业消费场景。其中,基础教育阶段市场是一个培养小型用户的基础阶段,而发展高校大学生客群可以吸引更多的学生客户成为企业粘度极高的支柱客户,对互联网校园金融企业发展来说具有长期效益。基础教育以义务教育为主,并不适宜开展助学贷款等贷款类产品。而考虑到学生家长对孩子教育的重视程度,可以适时开展课外培训及生活消费类分期产品,将家长群体引入校园金融的服务领域。有助于学生从小接触校园金融服务,增强学生的认同感,为企业的持续性经营打下基础。而在更为关键的高端市场,互联网校园金融企业应以高校学生群体为主体客户,发展大学生分期信贷平台、助学贷、易学贷等多种互联网金融模式,深入挖掘大学生的金融需求。以便捷、低廉而高效的金融服务增强大学生消费粘性,为拓展大学生毕业金融场景提供有利条件。 (三)以普惠金融为主要营销策略,兼顾市场金融。发展校园金融的目的并不仅仅是拓展金融服务的新市场,更重要的是对学生消费及金融潜力的提升和挖掘,通过普惠金融为学生服务。大学生群体是最具发展潜力和成长性的优质客群,互联网金融通过大数据等信息技术将普惠性服务定位在校园金融中,用金融的力量来实现学生的梦想。互联网金融服务于小微客户的普惠性对校园金融企业的社会责任提出了更高的要求。因此,创新“互联网+校园金融模式”,必须首先立足于服务全国高校学子的宗旨。一是注重校园金融产品的服务质量和优惠活动,向学生客户适度让利。积极推出针对贫困学子兼职获取学费的勤工俭学方式,帮助贫困大学生解决学费和生活费难的问题。二是以提高学生对劳动创造价值的认同感,增强学生的社会实践能力为目标,通过多种活动方式支持、引导大学生择业、创业。三是积极开展与传统金融机构建立信用评级体系的合作,为参与互联网校园金融的每位学子用户提供职业能力、消费能力、信用程度的客观评估报告,积累个人信用,帮助学生进入职场提供权威、透明的参考数据。而在校园金融服务的跟踪阶段,学生步入社会成为一个真正的社会人,有了一定的经济基础和社会经验,服务营销模式应转变为以市场化金融服务为主,兼顾普惠金融,积极拓展学生消费应用场景,与学生毕业之后的消费金融服务方进行数据对接,实现校园金融服务模式的二次转型。 (四)以产品创新为主要发展模式,兼顾市场营销。目前的校园金融服务提供方主要是针对大学生提供的分期购物及信贷平台,同质化现象较为严重。由于当前校园金融发展缓慢,学生接受程度较低,大多数平台仍以线下推广为主,运营成本较高。加之风控及创新能力不足等问题,尽管市场规模和潜力巨大,行业发展仍然面临巨大的挑战。因此,在进行“互联网+校园金融”模式推广过程中,企业应注重产品与服务的创新,以优质的产品来吸引更多的学生客户,把握客户的需求痛点,摆脱单靠降低贷款利率及额度吸引用户的传统营销局限。例如,创新“互联网+金融+消费场景”的消费金融模式,利用互联网技术整合金融资源与消费场景,以分期服务为入口,利用沉淀用户和征信数据建立在线购物与各大电商网站一体化的虚拟平台,实现仓储、物流、资金流以及信息流的统一,并将业务场景拓展至毕业生以及刚毕业的白领,为大学毕业生提供房租分期、购房装修贷款等服务。此外,重点拓展精英人群的金融服务,设立大学生创业基金,对接大学生兼职平台,桥接学生与用人单位需求两端用户,挖掘大学生的创业、创新商机。而在线下市场推广方面,互联网金融业务要注重节约成本,创新营销手段,多用培训、任务、比赛的管理方式引导大学生团队,培养一批初始用户成为“校园大使”来带动产品推广。 ...
投资P2P前要了解的四个维度 如何选择P2P平台仍是投资人心中的难题,尤其有像e租宝这类公司滥竽充数,披着互联网金融的外衣,制造出高大上的背景迷惑投资人。2016年被业内称为“监管元年”,随着行业逐步迈进合规化发展,投资人选择平台的标准也有了新的变化。比如从合规性方面如何判断平台的优劣,如何从背景上剔除那些有“水分”的平台等等。 看投资平台是否合规 以名字有无“网络借贷信息中介”来判断 随着监管的明晰,行业的无序时代也逐渐成为过去式。2015年12月28日,银监会联合工信部、公安部、国家互联网信息办公室等部门起草颁布《办法》,明确规定P2P平台为个体与个体之间通过互联网平台进行撮合交易的信息中介企业,并且特别划定了12项“红线”,即禁止P2P自融,禁止搞资金池、假标和关联交易、拆标,禁止混业经营,不得承诺保本保息,禁止股票配资、做众筹业务等。 合规的平台一定是远离这12条红线的,首先在合规性上就可以排除那些纯诈骗,或者是披着互联网金融外衣做非法勾当的平台。 不仅如此,《办法》还规定,开展网络借贷信息中介业务的机构,其机构名称中应当包含“网络借贷信息中介”字样,法律、行政法规另有规定的除外。目前大多数平台名称均为金融服务、信息服务公司,以后投资人看名字是否有“网络借贷信息中介”也可以判断平台的合规性了,这也是从准入上对平台加以规范。 业内人士提醒投资人,根据办法,还要看平台是否在地方金融办备案,是否与银行进行资金存管等。 看平台背景“水分” 查询公开的股权结构和工商注册信息 对于投资人而言,很多人都首先关注P2P平台地背景实力,从这一点上考量也能最简单的判断平台靠谱与否。一旦平台戴上“国资”、“风投”这样的帽子,无形中起到了很大的增信作用。 业内人士表示,对于号称国资系的平台,由于行政级别不一,信用背书能力自然不同。但目前也有不少号称国资系的平台实为地级市甚至县级国资背景的平台,背书意义不大。根据控制力的强弱,有不少宣传国资系的平台其实国资占比很低,或需上追溯两三层才为国企,这类平台公信力不大。 为了迎合投资人,很多平台采用“左手投右手”的虚假增信手段欺骗投资人。例如广州的365金融、上海的雪山贷、深圳的国湘资本、安徽的三农资本,都是虚假风投。业内人士提醒,可以通过查询平台已公开的股权结构、验资报告、工商注册信息来判断平台背景的真实性。如果平台宣称与大平台有合作,也可仔细查看平台公开的合同,特别是合同上的各类名称和公章等。 贷者说提示,对于宣称已经获得风投的平台,投资人可搜索该风投是否为知名风投公司,登录“全国企业信用信息公示系统”查询平台是否已做股权变更,或者直接拨打风投机构客服电话咨询。如果投资的为非上市系实体企业,则要小心其可能存在自融的风险。 看平台的业务模式 产品描述看不懂的不要轻易尝试 投资P2P,业务的真实性应该作为首要参考因素。“不管平台拥有什么样的背景实力,业务模式和业务真实性一定是网贷投资人首要考虑的因素”,贷者说提示。对于看不懂的标的、看不懂的业务模式,投资人千万不能轻易尝试。 目前,P2P平台上常见的借款产品有小额信贷、企业贷、房贷、车贷、票据、供应链金融等。“需要注意的是,由于供应链金融产品对平台本身的资源和产业整合能力要求极高,除非像京东、中石油这样大型的企业,一般号称做供应链金融的民营系平台往往涉嫌自融。例如2013年跑路的网赢天下,2014年暴雷的深圳平台银通贷,号称做医疗行业上下游企业的应收账款,事后证明都是平台自融”。 对于一些把借款产品描述得特别复杂连专业机构都看不懂的平台,投资人要保持警惕,谨慎投资。例如2014年12月,尚有欠款2.3个亿未归还暴雷的中汇在线,运营总监潘春雨向投资人介绍平台做“承兑汇票加内保外贷业务”,产品线复杂曲折,根本不清楚资金投向,业务模式说的也让人觉得云里雾里,根本不知所云。 看信息披露是否透明 资料公开越全面越详细可信度越高 一直以来,P2P行业存在严重的信息不对称。《办法》中也规定了,网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露以下信息,借款人基本信息,包括但不限于年收入、主要财产、主要债务、信用报告;融资项目基本信息,包括但不限于项目名称、类型、主要内容、地理位置、审批文件、还款来源、借款用途、借款金额、借款期限、还款方式及利率、信用评级或者信用评分、担保情况;已撮合未到期融资项目有关信息,包括但不限于融资资金运用情况、借款人经营状况及财务状况、借款人还款能力变化情况等。 “一家平台信息披露越全面,借款资料展示越详细越透明,那么平台隐瞒问题的难度就会越大”,贷者说提示。他认为,信息披露包括平台基础资料公示、运营财务数据、借款人资料展示三大方面。基础资料公示包括营业执照、高管团队介绍、股权关系、重要人事任免、股权变更、网站规则调整等;运营财务数据包括贷款余额、交易量、坏账率、借款人数、出借人数等十几个指标;借款人资料展示则有借款人个人信息、签约现场照片、上门考察照片、合同、打款凭证、抵押物照片、审批风控流程等几十项指标。 他建议投资人可登录平台网站按以上方法、提示按图索骥,综合各项信息判断平台是否值得投资。 贷者说：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 ...
网贷行业迎来大变局 2015年,P2P行业一路高歌,迎来大变局。2015年行业累计突破万亿规模、投资人突破586万人。一边火焰,一边海水。数据显示,2015年出现了896家问题平台,问题平台也是投资者心中的 “达摩克里斯之剑”。 2015年年末,银监会的征求意见稿面世,让P2P有据可依。正所谓“方向对了就不怕路远”,这也让混沌的行业开始渐趋规范,投资者至少可以从是否备案、是否与银行等金融机构进行存管等方面来粗浅地判断平台靠谱与否了。 1 变化 P2P行业不再“低门槛” “2015年,更多的人和资本开始聚焦网贷行业,游戏逐渐明朗,大戏拉开帷幕,马拉松赛跑的热身活动已经完毕。”网贷财经CEO覃伦委说。特别是2015年12月28日,银监会会同工业和信息化部、公安部等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)正式发布,让P2P有据可依。 《办法》界定了网贷内涵,明确了使用范围及网贷活动的基本原则,重申了从业机构作为信息中介的法律地位;更是明确了网贷业务规则和风险管理要求,划定了12条“红线”。 监管的明确也让传统金融机构、各方资本有了涌入行业的信心。2015年以来,银行、国资、上市公司、风投资本不断地涌入网贷行业,加速网贷行业的布局。据报告数据,网贷行业获得风投青睐的平台已经达到了68家,上市公司、国资国企入股的平台分别为48家、68家,银行背景平台数量为14家。报告指出,“这些平台依靠自身的背景实力,吸引着更多的网贷投资新人进入,这些平台的成交也占据着行业超过半数的成交规模。” 不少业内人士表示,如今的草根P2P生存愈发艰难,而行业的门槛也将逐渐提高,报告显示,2015年新上线的网贷平台超过1500家(含问题平台),这些平台平均注册资金约为3885万元,相对于2014年的2784万元,增长了1000多万元。2015年新上线平台的注册资金多数介于1000万元—5000万元之间,占比高达50%;此外,按照监管要求,还需要与银行进行资金存管业务等,行业准入门槛低的时代已经成为过去时了。 2 变化 高收益时代一去不复返 网贷行业从一开始进入中国就伴随着高利率,而从2015年开始,网贷行业的利率也从高企逐渐回归到了理性。根据报告显示,2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%,同比下降近0.5%。而网贷之家1月报显示,2016年1月网贷行业的总体综合收益率将为12.18%。 行业收益率的下降,一方面是由于P2P网贷逐步成为资产配置的一部分,越来越多的投资人开始进入P2P网贷,借款端增长不如投资端的情况下,供需结构持续失衡影响网贷综合收益率持续下降。另一方面,伴随着全年央行多次降准、降息所造成的宽松的货币市场环境,市场持续宽松的背景下推动网贷综合收益率持续下行。 报告认为,整个2015年P2P网贷平台的综合收益率下行明显,虽然会部分地打消高息出借人的投资积极性,但是有利于降低借款端利率,并降低平台本息担保的压力,对于平台开发优质资产和保障平台的资金杠杆安全大有裨益。 不少业内人士也认为,网贷行业投资收益率持续下降已是大势所趋,未来还将继续下行。目前,大型的P2P平台年化收益率均在10%左右,甚至更低。 业内人士表示,目前商业银行的多数理财产品的收益率在4%到6%之间,以高收益著称的信托产品收益率也多在10%左右,因此,对于网贷行业而言,“期限3到6个月的产品合理区间应该为6%到12%之间。” 此外,网贷投资人的人气一路高涨。报告数据显示,2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人,较2014年分别增加405%和352%,按目前增长态势,预计2016年网贷行业投资人数与借款人数或许将分别超过2000万人和900万人。 3 资产端竞争白热化 变化 “当前,不管是银行等传统金融机构,还是互联网金融等新兴金融业态,均面临 资产荒 的挑战。”业内人士表示,大趋势是投资人的资金越来越多,而优质资产越来越少,利息也会逐渐走低。 因此,互联网金融平台比拼的重点从此前的争夺与积累用户,逐步转变为资产质量与风控水平。 一方面,一些平台开始逐渐往大平台方向发展,剑指“互联网+大资管”。据悉某大型平台不久后也将与基金公司合作,上线基金产品。另一方面,P2N模式弱点渐现,大平台开始布局消费金融领域。所谓,P2N就是作为P2P网贷中的一种模式,其中“N”指多家金融机构,即借款项目来源于网贷平台合作的小贷公司、担保公司或其它类金融机构。 虽然这类模式,很容易做大平台交易规模,但是其顽疾也逐渐暴露,比如盈利能力较弱、风控把控困难、获取资产非最优等等。越来越多的大平台开始积极介入资产端开发,抢夺优质资产,提升平台盈利能力。 比如,2015年6月,某大型平台与芝麻信用等机构合作,推出了无抵押无担保的个人短期小额信用贷款“读秒”,目标群体主要是积蓄较少、在传统金融机构缺乏信用积累的年轻上班族,未来随着该产品的完善,将为平台提供优质信用贷款,并可能带来大量营收。 此外,也有其它平台也正在从P2N模式走向P2P模式,现已尝试涉足资产端开发,主要开拓消费贷款,比如向蓝领工人提供分期购买手机、电动车的消费产品等服务,未来还可能在农村金融、供应链金融等方面布局,进一步扩大平台资产端来源。了解到,多个平台表示2016年将布局消费金融领域,理由是该类产品更加符合小额分散的要求,将有利于提升平台的分散度水平。 贷者说：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 ...
临近年关的最后一周，在互联网金融中心大楼门口，一张白布条幅“还我们血汗钱，求党政府为我们做主”，在烈烈寒风中，几个人手插在口袋里一脸迷茫着等待着，来来往往的人纷纷议论，“这肯定是有P2P(网络借贷)公司跑路了”。 当天新浪科技在网上得知消息后，立即前往事发地点，但条幅已经消失。经过新浪科技调查得知，这件事情跟P2P没任何关系，其实是某物业公司欠薪，农民工讨债，当时警察也过去协调，事情已经得到解决，但不明是非的人还在传“又有P2P企业跑路了”。 数据显示，截至2015年年底，全年出问题的网贷平台达到896家，是2014年的3.26倍。 各种出问题平台层出不穷，网友大骂P2P坑爹，更有投资人发誓“再也不投资P2P了”！尤其在e租宝被定性为非法集资后，整个P2P行业风声鹤唳，企业纷纷叫苦不迭，企业在努力去P2P化，甚至还有企业开口就澄清“我们不是P2P”。 实际上，P2P这个行业被误解了，e租宝不是P2P，大大集团也不是P2P，“现在所谓出的问题，实际上是伪P2P和变异的P2P出的问题。”中央财经大学法学院教授、金融法研究所所长黄震如是说道。在他看来，“真正的P2P是不会出问题的”。 假P2P横行 误读弥漫网络 从全球来看，真正的P2P，是通过网络手段帮助有钱的人出借给借款人，是端对端，是纯信息撮合匹配平台。我国出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》已经说的非常明白，网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。个体包含自然人、法人及其他组织。网络借贷信息中介机构是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介企业。该类机构以互联网为主要渠道，为借款人与出借人(即贷款人)实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。 从规定来看，被调查的e租宝和大大集团都是伪金融，其本质都不是P2P，他们都是非法集资的勾当。 以e租宝为例，“e租宝”是“钰诚系”下属的金易融(北京)网络科技有限公司运营的网络平台。2014年2月，钰诚集团收购了金易融这家公司，2014年7月，钰诚集团将改造后的平台命名为“e租宝”，声称是做融资租赁的“网络金融”公司。 办案民警介绍，在正常情况下，融资租赁公司赚取项目利差，而平台赚取中介费；然而，“e租宝”从一开始就是一场“空手套白狼”的骗局，其所谓的融资租赁项目根本名不副实。 根据e租宝平台实际控制人、钰诚集团董事会执行局主席丁宁在看守所里供述，他们虚构融资项目，把钱转给承租人，并给承租人好处费，再把资金转入其关联公司，以达到事实挪用的目的。e租宝的项目是假的，担保方也是假的。从这点来看，e租宝不是金融信息中介，也算不上是P2P。 在看守所里，昔日的钰诚国际控股集团总裁张敏声泪俱下，坦诚“‘e租宝’就是一个彻头彻尾的庞氏骗局。” 警方初步查明，“e租宝”实际吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名，且非法吸取的巨额资金被钰诚集团自用。 e租宝出事后，对社会造成巨大影响，“P2P企业e租宝”出事的消息已经传遍天下。P2P行业就变得“人人喊打”，很多不是P2P企业被误认为是P2P企业，给投资者造成了极大的困惑。 “皇阿玛”张铁林代言的鑫琦资产管理公司被媒体和网友误读为P2P公司 在今年春节过后，不做“皇阿玛”好多年的张铁林被刷屏，他代言的鑫琦资产管理公司被曝到期后不支付利息，并且房子并非按照此前合同中规定的对折，而是变成了85折，引起投资者维权。然后，网上和个别媒体报道称“年后P2P企业第一雷”，或者“又一家P2P企业出事了”…… 实际上，鑫琦资产管理公司主要从事资产管理、投资管理、财务咨询房产中介及信息咨询等服务。这家公司连互联网金融公司都算不上，和P2P更是没有任何关系。 一个名为惠卡世纪的奇葩公司被媒体和网友误读为P2P公司 还有最近哀求“党和国家接收”的奇葩公司惠卡世纪，该公司被员工爆料平台发布假标、庞氏骗局，且有自融嫌疑为由。很多媒体标题给其定性为“P2P公司”，从惠卡世纪官网上看，该公司是围绕打造互联网+生态系统，业务在农村电商、跨境电商、物联网、智能机器人、线上教育、社交招聘、餐饮等领域都有布局。”这个公司没有涉及P2P的业务，但很多人给它戴上了“P2P”的帽子。 业内人士吴文雄对此也表示很无奈，他说“媒体在妖魔化这个行业”，更加无语地是“很多无耻的企业，通过耸人听闻的方式，让更多的人对行业有误解，让所有的人以为这个行业一片天黑的。” 近日，在华夏时报组织的“互联网金融”研讨会上，很多专家学者认为，现在一个很大的问题是，“很多人现在把互联网金融的概念想地太狭隘”，甚至有人认为互联网金融就是P2P，一旦有平台出问题就说是P2P。业内人士说，“很多人说P2P行业骗子很多，但其实骗子跟我们(P2P)根本不是一个行业”。 那么，面对这种现状真正的P2P企业应该怎么办？ P2P企业路在何方？ 行业人士认为，e租宝事件对行业是灾难性的影响。目前P2P企业被误解的现况恐怕一时难以消解，此时算是行业的“寒冬”。对未来的路，专家和业内人士有以下几种看法： 1)坚守底线 “要坚守底线”，这个所有是P2P企业必须要遵守的。 业内人士付东海指出，这个行业有两个毒瘤：一个是资金池，一个自融。这千万不能碰。 实际上，去年年底，我国《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》已经出台，其采取负面清单的方式已经划定了P2P行业的边界红线，一共分为12条，被业内人士称为“十二禁”，这其中包括禁止自融、禁止平台归集用户资金、禁止提供担保、禁止对项目进行期限拆分、禁止向非实名制用户宣传或推介融资项目、禁止发放贷款、禁止发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品、禁止为投资股票市场的融资、禁止从事股权和实物众筹。 2)盼监管政策早日落地 虽然《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》已经出台，但只是暂行办法，对于行业内人士来说，他们更希望监管政策早日落地。 网贷行业规范是大趋势，监管政策落地后，就会有组织来负责落实，可以避免一切切。 3)打造更大金融生态 “P2P企业要打造一个更大的金融生态，发挥风控能力和金融创新能力的优势。”黄震说道。 其中风控能力很重要，在众多业内人士看来，企业完善自身的风控体系至关重要，互联网金融平台的核心竞争力是风控能力，是平台生存的关键因素。 4)调整业务模式 黄震看来，对P2P来说，尽快调整自己的业务模式，作真正的P2P，让资金决策和管理，让投资人融资人来管理，让出借人和对接。要作出特色，作产融结合。现在P2P与其他各种行业的结合，还是有很多引领模式。 5)加大技术投入 唐晓暖认为，应该把互联网技术扩展到P2P以及互联网金融企业，进行技术创新，引入征信系统、区块链等。现在带来变革的企业，还是缺乏的，大多企业在求生存，搞营销。 很多专家学者和企业人士认为，目前媒体过大夸大了P2P的负面危险性，这个行业对社会的发展是有利的。他们同时呼吁要正确宣传行业，不能跟风炒作。 业内人士强调，“那些出了问题的平台就不是真正的P2P，因此，讨论出问题的P2P是伪命题，真正的P2P会迎来发展的春天。” ...
为落实国务院《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》（国发〔2015〕59号），2月27日，北京市网贷行业协会（以下简称"北京网贷协会"）正式发起成立"北京市网贷行业协会合规风控联盟"（以下简称"联盟"）。 这是国内网贷行业首个合规风控联盟组织。北京网贷协会表示，联盟将充分发挥行业自律组织的作用，承担起社会责任，促进行业的健康、可持续发展。 成立合规风控联盟 2月4日，国务院公布了《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》（国发〔2015〕59号）（以下简称"意见"），要求各地区、各有关部门高度重视，坚持系统治理、依法治理、综合治理、源头治理，加大防范和处置力度，建立和完善长效机制，切实保护人民群众合法权益，守住不发生系统性区域性金融风险底线。 《意见》指出，省级人民政府是防范和处置非法集资的第一责任人。对没有明确主管、监管部门的行业领域，由地方各级人民政府组织协调相关部门，充分利用现有市场监管手段，强化综合监管，防范非法集资风险。地方层面要明确专门机构和专职人员，落实职责分工，优化工作程序，提升工作质效。 在此背景下，北京网贷协会携18家个体网络借贷机构会员，整合协会大数据风控专业工作委员会与合规专业工作委员会的力量，组建合规风控联盟，以协助北京市有关部门落实《意见》要求，做好市场治理相关工作。 作为我国首个网贷行业自律组织，过去一年多来，依托专业工作委员会，北京网贷协会面向正式会员机构开展一系列公益培训和专项风险排查工作，形成了一支强有力的风险排查专业团队。 网贷财经获悉，合规风控联盟是为了落实国务院《意见》而组建的，在风险排查工作结束后，建设成为一个常态化的组织，督促行业始终坚守风险底线。 据介绍，联盟成员包括北京网贷协会正式会员机构的首席风险官/内控/法务/合规人员、协会专业工作委员会的相关人员；联盟隶属于北京网贷协会，接受北京网贷协会的指导与监督，常设机构为北京网贷协会秘书处。 发布七条自律宣言 据了解，北京网贷协会通过合规风控联盟，搭建规范的学习交流平台，推动合规风控相关各乡工作的实施，同时致力于提升成员机构的合规/风控意识和能力，促进网贷行业合规/风控水平提升，达到促进行业整体健康发展的目标。 在遵循《管理办法》的基础上，为合规运作、加强风控、严格自律，北京网贷行业协会合规风控联盟发布了七条自律宣言，并由联盟成员做出宣誓： 1. 严格遵守法律法规和行业规范，绝不触碰法律底线和政策红线； 2. 深入学习和践行行业监管办法，主动接受监管，坦诚接受监督； 3. 坚决不得从事或变相从事《管理办法》的12项禁止行为，严格遵守监管办法，严格落实产品登记、信息披露和资金存管； 4. 推动合规管理、风险管理领域的行业自律与创新，切实服务实体经济发展； 5. 建立合规管理机制，打造合规团队，培育合规文化，建立合规体系，不断提升合规技术能力和合规水平，严格控制和防范合规风险，打造风控团队，培育风控文化，建立风控体系，不断提升风控技术能力和风控水平，严格控制和防范信用风险、操作风险、市场风险等； 6. 建立成员联盟内外部单位之间的交流与合作机制，推动合规管理、风险管理的研究和探索，积极推动联盟内外的合规管理、风控管理的教育培训和技术交流；积极促进成员单位开展合规管理、风险管理的技术创新与合作； 7. 积极承担社会责任，主动维护行业声誉，与监管机构加强沟通，构建合法合规、风险可控的网络借贷行业合规风控体系。 一位业内人士对此评价称，"合规与风控会是今年网贷行业的主题词，在目前监管细则尚未明确之前，需要行业自律组织发挥作用，从而为最终政府监管打下良好的基础。" 加强行业自律渐成共识 2015年12月28日，银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室等部门发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称"管理办法"），标志着网贷行业进入规范发展的新时期。 在政府监管即将尘埃落定的同时，网贷行业自律监管亦受到各方瞩目。2016年"两会"召开在即，已经有多位政协委员对P2P网贷行业发展提出了建议，他们纷纷强调了自律监管的重要性。 全国政协委员、永隆银行董事长马蔚华在提案中指出，在完善外部监管的同时，还应重视P2P网络借贷的行业自律组织建设。他说，目前我国行业自律组织的建设比较薄弱，因此，需强化行业自律建设，尤其在行业信息透明度和共享机制方面，应建立行业标准。 全国政协委员王鹤龄在提案中表示，政府应授予网贷行业自律组织一定的职能，如负责行业审计、出台行业管理规范等。行业自律组织牵头建立行业信息/数据共享平台，建立行业指引或自律公约，推进行业自律。对合规经营、运营风险管理、投资者保护、行业环境营造等进行行业自律。 事实上，"政府监管与行业自律并举"正是央行对于互联网金融监管早已明确的五大原则之一。最新消息显示，在央行的牵头指导下，中国互联网金融行业最高规格的自律管理组织--中国互联网金融协会即将挂牌成立，宜信、拍拍贷等9家平台成为首批发起会员单位。 可以预期的是，在2016年，相关行业协会的作用将进一步显现，有望将告别以往的松散局面，通过整合资源、抱团取暖，为行业发展添砖加瓦。 北京市网贷行业协会是中国第一个网贷行业协会组织，是由网贷机构以及相关行业机构自愿联合发起成立的专业行业协会，是经北京市社会团体登记管理机关核准登记的非营利性自律社会团体。协会接受社团登记管理机关北京市民政局的业务指导和监督管理。 ...
2月26日晚，“财联社APP”微博曝光一张关于山东P2P平台美冠信投致投资人信的截图，信中内容荒诞不经而被称作又一起P2P奇葩公告在网络上流传开来。 据截图显示，美冠信投创始人周琦在信中表示创业失败，投资人的钱肯定拿不回来了，自己会去一个大家都找不到的地方休息。该平台创始人还向投资人提供了地方分局经侦大队的电话。 “财联社APP”微博曝光截图 浏览美冠信投官网，并未找到上述人士曝光的截图内容。同时发现不少网友在该篇微博下评论指出，截图存在明显的PS痕迹，质疑上述内容为假消息。 网友评论质疑微博内容为假消息 此外，浏览该平台官网多处发现，美冠信投网站最新的更新时间停留在2015年7月。当月，美冠信投在网络公告栏连发两条通知，通知一称，公司暂停注册及更新业务并设立“美冠信投待收群 466604129”，今后一切相关信息均通过此群进行公示告知。通知二称，为持续履行2015年6月20日发布的还款方案，经集团公司清算小组研究决定对投资人的还款方案做出的调整，并列举了具体的还款方案。 美冠信投网站公告 据了解，2015年6月媒体曾报道，美冠信投资金链断裂出现提现困难的问题，当时美冠信投产发布临时提现方案，同时负责人周琦还发布致歉信并表示自己“绝不跑路，24小时QQ在线、手机开机，有条件的投资人可以直接到公司，届时有专人接待。” 据公开资料显示，美冠信投由泰安美冠智赢商务信息有限公司投资运营，于2013年8月8日正式上线。公司注册资本1000万元，注册地位于泰安市东岳大街信用大厦10层，法人代表为周琦，1988年出生。 ...
《21世纪经济报道》2月25日12版报道《券商基金涉水P2P起底》报道，西南证券等券商存在以子公司出资设立、运营P2P等互金平台的现象，而各种风险也层出不穷。据记者调查了解，部分券商旗下的P2P互金平台存在资产标的输血关联方融资的情况，而这意味着互金平台有可能成为其非正规的融资渠道之一，该类业务正在抬升相关机构的合规隐患。 在业内人士看来，券商等金融机构虽然通过下设公司等风险隔离的做法开展P2P业务，但由于该行业刚性兑付的普遍特质尚未规范，加之券商方作为股东为平台提供身份背书的行为，有可能加剧券商自身的风险积聚。 与此同时，由于证监类机构主要业务多与股市相关，在缺乏有效监管标准的情况下，不排除融资标的通过这一形式流入资本市场，构成违规的场外配资行为。 部分券商类P2P产品管理人系关联方 券商通过子公司间接设立的P2P，却有可能成为其暗中的融资通道。 21世纪经济报道记者调查发现，部分券商旗下P2P产品存在管理人或融资方为关联方的情况。 以西南证券旗下的“投融通”为例，其“尊享2号”的融资人为“西证创新投资有限公司（西证创新）”，披露称资金用途用于受让小贷资产收益权，而和投融通类似，西证创新为西南证券的另一家全资子公司。 这意味着，尊享标的实质是帮助投融通的另一家关联子公司（同属西南证券控股）实现资产出表和体外融资。 “这一标的资产某种程度上是西南证券通过‘投融通’平台，帮助另一家子公司融资的行为，实质上成了监管套利，因为其实质是西南证券间接通过子平台实现了自融。”西南地区一家券商合规部人士表示，“这种融资方法有比较大的合规隐患，很多模式也是在钻监管的漏洞。” 此外，投融通平台的部分产品还涉及西南证券控股的四板平台，例如“好年利5号”的产品类别为资管计划，而产品管理人却为“重庆股份转让中心有限责任公司（下称重庆股转）”。 工商资料显示，西南证券系重庆股转控股股东，而按现行监管规定，重庆股转仅是交易场所，并不具备资管计划的发行及管理资质。 但也有业内人士认为，只要平台方做到风控合理、信息披露充分，关联方融资或间接的自融也是可以被允许的。 “这个关联方在资产标的里已经被披露了，所以并没有什么问题。”一位接近投融通人士认为，只要平台风控严格，应对该类金融创新持宽容态度。 但无独有偶，也有部分券商旗下的互金平台对其关联方融资行为进行弱化或不进行披露。 例如华创证券旗下的“金汇金融”平台，虽然未在其介绍上明确其股东关系，但其销售收益凭证却均系华创证券所发行。此外，在其“金汇2号特定资产收益权凭证”上，其发行人为华创证券的直投子公司“金汇财富资本管理有限公司（金汇财富）”，而募资用途为“补充流动资金”。 而在对金汇财富的介绍上，金汇金融只介绍其为证监会批准的财富管理机构，却并未强调其与华创证券的股权关系。 流向场外配资或难监控 事实上，标的投向上的关联方融资只是券商类P2P诸多潜在隐患的冰山一角。 在业内人士看来，证监类机构从事P2P类业务的更大问题在于“隐性信用背书”和“难于限制资金用途”上。 一方面在于金融机构的股东身份有可能为平台形成潜在背书，而尚未破除的行业性刚性兑付又有可能将P2P风险积聚于金融机构体内。 “问题在于这些券商旗下的P2P在募集过程中是否用了券商的股东身份进行推广。”北京一家中型券商非银金融研究员指出，“比如有的平台强调‘上市金融机构参与风控’，那么券商实际是否参与了风控，如果违约券商又要承担何种责任，这种擦边球的做法埋下了不确定性。” 事实上，由于P2P行业被定性为信息中介，而相关融资活动也不会构成资本占用，因此这一融资渠道有可能对券商带来逆向激励。 “如果金融机构都发现了可以用P2P做募集端，那么谁还会去做合规资产管理业务，因为这样募资不会占用资本金。”东北一位银监系统人士表示，“现在P2P行业内的刚性兑付问题没有解决，平台仍和债权属于‘共存亡’关系，也就是一单违约意味着单单违约，这种惯性容易让P2P的坏账在实质层面仍要出资机构来兜底。” 而另一方面，证监类机构业务多与资本市场有关，其下属平台的融资行为或容易产生与股市投资有关的场外配资等违规活动。 “有些券商搞P2P，最开始就是为了做一个配资入口。”北京一家汇金系券商营业部负责人透露，“但后来配资查得紧了，也就不披露用途了，而只选择披露标的物。” 业内人士认为，互金领域的相关乱象之所以会向证监类机构蔓延，其主要原因仍在于互联网金融是按照P2P、众筹等划分，执行的是现行的分业监管政策。 “券商下面出资设立了P2P平台，股东受证监会管，平台受银监会管，这本身就乱了。”北京一家基金子公司高管表示，“并不是说跨业之间不能做金控，许多信托还是基金的股东，但问题是金融机构都是按风险指标运作的，但券商下面的P2P则只会强调自己的机构身份背景。” “对互金监管弱势实际上是分业监管弊端的延伸。”西部地区一家网贷平台负责人表示，“现在这些网贷平台都在‘去P2P化’，打造财富管理平台或者综合金融服务平台的概念，相当于逃脱网贷和众筹的管制，两边都不靠，但这种情况一般也不会有对口部门来负责，因为还是‘谁家的孩子谁抱走’。” ...
p2p行业鱼龙混杂，平台跑路不断，作为p2p从业者也会担心老板会不会跑路，我们加入团队前也会进行甄选，说实话我也无法说100%的p2p平台都安全，我能做的就是帮你了解p2p, 提高您的判断水平。 跑路和出现问题的平台还是有一些共同的特征： 1、严重的触碰政策红线，比如严重自容，严重发虚假借款标等 2、对利益的错误认识。导致自己经营平台的成本远高于收益而跑路。 3、对市场的定位不明。有些平台通过通过借新还旧来维持平台运营，而审核环节把控不严，从而导致借款人毁约，平台资金链断裂以至经营不下去。 10种P2P碰不得! 第一类：提供20%以上年化收益率的p2p公司，坚决远离。 道理很简单，给投资者的收益率都20%甚至30%了，给融资企业的成本至少40-50%，请问哪个企业能接受这么高的融资成本呢？要么是银行不给续贷了，要么是企业经营周转出现严重问题，已经没有现金流，否则绝对不要这么高的融资成本。 换个角度讲，别的p2p公司15%融资成本，你25%，起点上就多了10%成本差异，你拿什么和人家拼客户，如果15%的p2p公司再降融资成本给融资企业，那么25%融资的企业肯定得不到好客户了，25%融资的p2p公司还是会死。 第二类：单笔投资都在千万的p2p公司，坚决远离。 本身小微金融、p2p就是做的小额分散，靠区域分散、行业分散、金额分散来规避风险，如果单笔额度几千万，一旦有一单出现风险，会导致大量投资人的本金发生损失。 第三类：自融性p2p，坚决远离。 由于近年来中小企业融资困难，从线下小贷公司借钱成本又高，随着P2P的火爆，许多缺钱企业就起了成立P2P平台的念头，而这类自融P2P平台也是当前P2P行业内最大的风险来源之一。很多制造类企业、地产类企业、矿业企业，该类公司主要集中在2个毒瘤，一个是资金集中在单一项目，风险巨大；一个是自己给自己融资，风险控制和尽职调查很难做到第三方那么公正、客观。 第四类：团队人数少于100人甚至少于20人的，坚决远离。 很简单，互联网的确可以给平台提供大量的客户来源、申请、概念融资，但是你要知道，互联网金融的本质是金融而不是互联网，而金融的核心又是风险控制，一个只有20人团队的p2p平台号称管理5个亿资产，还全是通过网络审核，这不是骗鬼呢吗？20人团队，去掉技术、去掉财务、去掉客服、去掉前台、去掉行政、去掉总经理、副总经理，还能剩几个人在踏踏实实做业务风控？没有线下团队的实地考察及风控，暂且不说如何识别提交材料的真实性，就是签约和催收这一环节，都能把这20个人玩死，如果客户在分散在全国，那么低于100人的团队，根本无法支持公司业务持续经营。 第五类：区域集中、行业集中的p2p公司，坚决远离。 有些p2p公司只做一个行业，比如地产、钢铁、建材，酒水饮料，一旦行业风险来临时，整个盘子都会出现风险，另外因为团队薄弱，只做一个区域的p2p公司，也会面临区域集中，客户相似度高，难逃风险集中的厄运，违背小微金融区域分散、行业分散、金额分散的原则。 第六类：团队成员80-90%技术出身，擅长互联网、擅长推广、擅长客户体验，根本不懂的金融，或者不重视金融的p2p公司，坚决远离。 道理同上，互联网金融的本质是金融，不是互联网，风控必须放到足够重视的位置。 第七类：公司创始人没有行业经验或者行业经验少于3年，公司成立不足1年的p2p坚决远离。 1、此类公司根本不懂小微金融，也不懂p2p，之所以开p2p公司就是随大流，根本没有任何自己的核心竞争力。就像当年的团购网，2年内冒出来上千家，现在只剩不到10家了，其余都成了炮灰。 2、小微企业客户及多行业服务经验需要积累，培养团队需要血的教训，新成立的团队及公司需要观察。 第八类：先开理财业务后开信贷业务的公司，所有项目都用A、B、C代替，投资人不知道资金流向、也没有债权列表（一旦出现风险异动，投资人都无处追索债务）的p2p平台，坚决远离。 不少平台，开始没有债权，都是虚拟的，真较起真儿来，初始一个像样的客户都没有，一套完整的合同都拿不出来，更别谈什么资金流向，债权列表了！这类平台往往涉及非法集资，尤其是财富管理业务比信贷业务先开展的，一定要远离。正常状态都是信贷业务比财富管理业务早开展半年至一年时间，运转稳定了才会逐步开设财富管理业务。 第九类：没有自己核心风控技术、风控模型、客户管理系统，无法做到尽职调查，甚至连第三方支付监管都没有的p2p平台，坚决远离。 出于好奇，可能几个有客户的销售，有权利的政府或国企领导，协同一批款爷，就把公司开起来了，反正是成立了公司，不太做业务，虚拟一批客户或合同，然后去找银行、找目标客户融资，主要投资给地产、矿业、周围朋友的项目。号称自己在和vc、pe接触，张口闭口就是多少倍估值，实际就是挂这p2p互联网金融的掮客。 第十类：网站和别的p2p公司雷同，感觉像是只改了个名字而已。系统也是花几万块钱买的，后台漏洞严重，随时会被黑。此类p2p公司，坚决远离。 此类p2p公司抱着随时撤退的想法，连技术团队都不愿意投入，简直就是皮包公司，唯一的几十万注册资金全部用于网络推广拉拢客户了，拉到了客户就骗，骗完就跑路。或者没拉到客户，就没钱了，自己也倒闭了. 附录：2016年玩P2P必须逃离高息平台 最近一段时间，很多涉及资金庞大的网络骗局的倒台，让人感觉大快人心，但是看到百万的投资人深受其害，又让人感觉痛心，虽然公安部门已经开启了非法集资信息登记的相关模式，但是监管部门要求的风险自担也让投资人感觉要回投资本金的希望渺茫，但是其余的投资人都表示上当受骗的投资人不值得同情，因为都是贪图高息惹的祸。2015年已经有三分之一的平台出问题了，未来还会有多少平台不得而知，但Roshan先生知道一点就是2016年我们必须逃离那些高息理财平台。 2015年很多平台频繁出事，累计问题平台的数量近900家，高息平台占据了不小的份额，当前很多骗子理财平台都是用高息当成诱饵，来非法骗取投资用户的理财本金，行业流传这样一句话“你贪图别人的高利息，别人贪图你的本金”，对于任何投资理财行为来说，高收益必然意味着高风险，P2P理财也不例外，当前整个P2P行业降息成风，2015年的年初和年末的利息高低差出一大截，目前整个行业的平均理财收益在12%左右，未来还有继续走低的趋势，但是相对于仍然几倍高于银行存款和其他理财产品，依然值得去投资，但仍然需要擦亮眼睛。 打新和贪高的区别 P2P平台刚上线时，为了提高对投资人的吸引力和关注度，自己花钱来给投资用户加息，形成平台的短期高息，通过短期高息吸引用户是可以理解的，行业也由此而诞生了打新一族，但是通常平台在上线一段时间就会降息，平台的关注度也会因此而下降。 高利息不符合国家规定 投资用户的高利息，在正规平台上就意味借款人的高成本，这不符合P2P行业发展的初衷，而且也不符合国家对于这个行业的期望。国家鼓励支持P2P网贷行业，就是希望降低民间融资成本，让低迷的实体经济能够得到更多资本的支持，能够获得更多低成本的资金。况且最高院明确规定民间借贷年利率超24%，法院将不予保护，也都说明政府对高息平台的打压态度。 高利息不符合平台利益 通常理财高息对于P2P平台意味着高运营成本，持续高息不是正规平台应该有的行为，在过去的经验教训都表明，骗子平台是拿着投资人的本金来给其他投资人发高息，高利息对骗子平台是没有负担的，但是正规的平台除非有庞大财力的支持，否则是做不到的，毕竟搞平台不是做公益，必须要考虑收支平衡或者盈利的问题。 投资人除了要对高息平台保持警惕以外，还应该对资金去向不明的平台保持谨慎态度，对没有资金托管和存管的平台更要敬而远之，因为监管部门规定P2P平台是网贷信息中介，有借款方和出借方两端的才是正规平台，而有资金托管和银行存管的平台才能保证投资人资金的独立性，不会被理财平台随意操作。 通过P2P平台进行理财仍然是收益不错的理财选择，仍然是普通老百姓抵御资产贬值的有利手段之一，只要找到合适的平台，不盲目追求高收益，合理进行资产配置，在2016年赚取不菲的收益不是梦。 ...
