公司在发展过程中，我们到底要的是什么增长？努力驱动公司增长，是为了什么？你眼中的所谓增长，是不是早已与“做出看起来最漂亮的数据”划了等号？在本文中金数据创始人陈金洲将分享在SaaS领域对增长和商业本质的理解，希望能给无论所处的是哪一个行业的你，都带来启发。 衡量增长，首先要找对那个关键数字 Paul Graham写的一篇文章叫 Startup=Growth，这篇文章提到了一个观点：如果我们把这个横轴当作我们创业所需要的时间，纵轴当作我们所追求的目标，不管这个指标是什么，在你的公司和产品里面，一定只有为数不多的一两个指标，能真正代表你这个企业的成长，这些指标跟你的累计值毫无关系。 比如你总共累计用户有一千万一个亿，或者你类似的PV、UV有多少毫无关系，你累计的这个用户量多少真的一点关系都没有，创业的特点在于这条斜线它会有多陡。 所以对于创业者而言的话，你首先需要找到的是你的基准是什么样子的，到底是营收还是你的新增用户量、还是你的日活跃还是留存、还是你的人均日交易的数量等等。一定不会特别特别多，可能只有那么一两个指标对你来说是最关键的，然后识别了这个指标之后随着时间的发展，你可以把这个表格打印出来，按周为单位把它挂在墙上。比如上一周我们定出来的指标是营收，上一周挣了一万块钱到下一周的时候是一万五，那么周增长是50%，你能不能要保持这个速率往前走。按照YC的说法，很多做的比较好的公司他的周增长大概是在5%到7%之间，能做到10%以上是非常神奇的事情了。 对于我们金数据而言，我们刚开始的时候其实根本不知道该看什么样的数据。我们看UV，看PV，看用户数的section，看用户创建的表单数量，看用户数等等。我们发现用户量这个故事看起来最舒服，于是我们把用户量来说事。事实上就以金数据而言，它的总用户量真的是衡量业务最好的方式么？它也许不是。对表单这个领域而言，也许应该是每个用户创建的表单数量，或者说平均每个表单它所收集数据的数量。 一定是有一两个数字来衡量你这个企业，或者这个产品到底是不是成功的。然而用户量很有可能是最大的一个陷阱，把这个增长当做是不可改变的约束之后，就会发现真的很难非常难。为什么难呢？难就难在你需要保持这个斜率一直朝上走。你想象一下，比如说你做营收而言，你的目标是做到一年一个亿的营收。你现在一个月是50万，你要保持5%的速度往前走，每周5%往前走到年底你一个月就会拿到500万这样一个量。但是如果有一个月没做好，抖动一下下去了，接下来想补回来就很困难了，所以这是对于创业来说挑战最大的事情。 关注留存和盈利，会让你离商业本质更近 理解了这样一个基本的约束之后，再看看我们的SaaS应用。SaaS应用其实关键就三个点：客户获取、客户留存和盈利。以尽可能多方式获得尽可能多的用户，然后以尽可能强的方式让用户留下来，然后客户留存并盈利。 客户获取这块是能看到的东西，大家也比较喜欢拿这个说事。比如说我今天拿到多少用户，100万1000万用户等等，但这都是没什么用的。 最关键的是后面两个：客户留存和盈利这两个部分。非常尴尬的是到现在为止，这两件事情都是一个比较困难的事情，现在见到的最好的留存，也不过大概是65%以上。而且达到这样的规模也是付出了相当多的代价的，比如说组建了一个很大的客户团队，帮助他们去打电话，或者通过各种方式让用户留下来。 留存的影响是非常大的，如果一个SaaS应用你流失率提升2%，你的营收就会降低25%，这是非常严肃的一个事情。针对这个客户去盈利也是很难的事情，很多产品只是叫好不叫座，产品真的非常好非常棒，但是一看营收惨不忍睹，一个月只有几万几十万的收入，根本对不起他这么多的投资和团队。 然后展开来说，基本上就是AARRR的模型，Acquisition Activation Retention Revenue Referral。这是说对一个SaaS产品或一个基本产品来说，它应该产生一个正向的循环。遗憾的是有很多的创业者，尤其是刚开始做创业的，和刚开始做产品的，非常关注客户的获取这部分，也喜欢拿这个来说事，喜欢说“我们有多少用户，多少人知道这个东西，用这个东西”，但是后面这部分有关于商业本质的东西却很少有人注意。 想象一下你开家餐馆，你会仅仅追求这家餐馆第一天来了1000人吃饭，然后第二天没有人了。第二天的时候你再去追求另外1000人，第三天的时候再去追求第三个1000人么？你肯定不会这么做的，你肯定希望能够有回头客对不对？这是商业的本质。 对于一个SaaS应用而言，对一个产品而言，也应该遵循这个商业的本质。但是我们在资本的驱动下，还有我们大多数创业者的本身，对于商业的考虑其实不是特别够。我们如果说把创业者的思维反过来，从一开始就注意客户的留存、客户的盈利这方面，实际上情况会好很多。也许一开始会觉得比较慢，或者说增长比较慢，被别人看不起也不被报道，但事实上如果你一开始就注意这些东西，会最大的程度节约你的开支。 因为我们都知道，在创业团队里面除了IT程序员的支出是第一大成本之外，第二大成本一定是客户获取方面的。你要组建你的团队，开一个如此巨大的会。我们也经常做这个事情，我们每个月都会到不同的地方去开一个小型俱乐部，我们自己的用户会聚到一起分享用法。所以第二大成本就是市场获取用户的费用，甚至你会去买一些百度关键字。 如果你一开始就把留存放在考虑里，你会特别注意客户的质量和你业务的粘合程度，那留存率高就是因为你一开始就抓住了用户的痛点，然后他的留存时间就越长。对于一个商业而言，我认为这才是最佳的经济有效的方式，和真正做生意的方式。 那些应被尊重的增长指标 对于SaaS而言我们也看到一些指标，这些指标可能对于很多人来说是陌生的，但是对于一个SaaS公司而言是非常重要的，对于其它产品而言也是非常重要的，比如说LTV和CAC。 LTV是指life time value，是一个客户在你这边总共停留的时间内产生的总价值。比如说一个客户在你这儿待两年，两年之后他走了，这个用户的LTV就是他的一个月给你付的钱乘24个月，就这么多而已。 然后CAC是获取这个用户所产生的成本。有一个基本的公式就是说你的LTV肯定要大于CAC，就是从这个用户上赚的钱肯定比获取这个用户支付的成本要多。遗憾的是不管是财务工具，还是很多创业团队，并没有特别在意这些相关的财务数据。 第二个就是MRR，就是Monthly Recurring Revenue，就是每个月它所产生的收入。一个用户在你这儿交了一万块钱，这一万块钱不是你的，除以12个月或者24个月这个钱才是你的，需要注意这个收入情况。 对于SaaS用户而言，这对运营者产生了一个极大的挑战。因为过去传统软件的销售，一般把CIO、CTO搞定就完事了。在下一个财年的时候再去聊一聊，请他吃个饭想办法签个单就又可以搞定了。但是现在不是这样的。对SaaS而言，用户有更多的机会去迁移，这个月不好用下个月就换别人了，这个对产品质量、客户服务产生了比较大的挑战。 第三个就是你的流失和平均每个帐户的营收。这些指标是作为做SaaS应用应关注的指标，这些指标不会以任何媒体或VC的意志而转移。 对创业者而言，尊重这些跟商业本质接近的指标，才是关注增长最重要的事情。我并不是说关注用户量不对，比如说对于一个买东西，或者是社交产品的话，活跃用户还是非常非常重要的。 找到最关键的指标后，你要定一个目标。如果说定到今年增长达到十倍，意味着你每周增长5%，这就是事实。如果你达不到5%，只有2%，就达不到十倍的增长。或者你运气很好达到7%，或者你这个礼拜达到10%，但下个礼拜达不到，会看到这根线的变化。把这根线打印到公司的墙上画一个图，就是我希望年底的时候达到这么多用户，我现在在这个位置，我希望增长这根曲线。把实际的线画出来以后，你会发现你的业务到底是什么样子的，你会看的很清楚，这是我看来，对创业者最大的一个约束。 也许我们可以跟VC去谈，跟媒体去谈，说我们今年增长了十倍二十倍一百倍两百倍，这种故事我们也可以去讲，因为大家都喜欢好消息，但是我们知道这些数据都是虚的。但是你想做一个成功的商业最基本的公式就是，你的营收应大于支出。对创业者而言，这个时间可以延后一点，但不管怎么样，你无法脱离这个商业的本质而存在。 所以我认为增长的根本就在于，我们要专注于关键的指标，全力以赴地去达成。因为这种关键指标它已经定义了一个非常明确的约束，作为创业者你一定要知道，什么才是衡量你这个产品成功最有效的方式。 ...
5月21日下午，E速贷通过官方微信发布《关于我司520被调查事件的进展公告》，称5月20日惠州市公安局惠城区分局到公司进行检查，涉及方面根据官方公告为非法吸收公众存款，期间公司员工及相关领导主动配合，后带走协助调查。截至到21日凌晨，各部门大部分员工已陆续回到家中。 因配合调查需要，公司员工通讯设备暂时隔离保管，预计将在首个工作日内归还，故客服人员暂时无法提供及时的线上解答服务。e速贷将会通过官方渠道保持与广大用户的联系与沟通，及时汇报事态进展情况。 同时因配合调查需要，网站帐户充值和提现暂时受到影响；由于同时间网络访问量大增，网站的运行速度相对较慢或存在无法打开的情况，由于目前公司正在配合调查中，所以网站的运营暂时停止。 以下为公告全文 2016年5月20日上午10时左右，惠州市公安局惠城区分局到我司进行检查，涉及方面根据官方公告为非法吸收公众存款，期间我司员工及相关领导主动配合，后带走协助调查。截至到今日凌晨，我司各部门大部分员工已陆续回到家中。 鉴于行业的特殊性，目前有关我司的负面及不实报导内容频出，引起大众不必要的猜想和恐慌。感谢大家对我司一直以来的关注与支持，此时我们和大家一起都在等待检查的最后结果，所有与案件相关的进展消息以有关部门披露为准。各地分公司如有需要也会积极配合有关部门检查工作。 因配合调查需要，我司员工通讯设备暂时隔离保管，预计将在首个工作日内归还，故客服人员暂时无法提供及时的线上解答服务。我们将会通过官方渠道保持与广大用户的联系与沟通，及时汇报事态进展情况。(温馨提醒：为避免混淆视听，提醒广大投资人切勿乱加群，免受不实言论的误导，理性对待)。 同时因配合调查需要，网站帐户充值和提现暂时受到影响;由于同时间网络访问量大增，网站的运行速度相对较慢或存在无法打开的情况，由此给大家带来的不便我们深表歉意。请大家稍安勿躁，避免集中登录，给近期需要进行还款的人一定的操作空间。因此次事件造成的网络问题可能引起的借款逾期，请大家互相谅解，待平台恢复正常运作，将会有良好的解决方案。特殊问题，特殊处理。由于目前我司在配合调查中，所以网站的运营暂时停止，具体情况请留意我司官方渠道通知。 我们也深信相关部门会秉公处理，切实保障广大投资人的实际利益。感谢大家对我司的理解与支持。在这样的一个时刻，你们的信任和支持给了我们前行的力量。以诚待人，以信立身，希望e速贷能不负众望，风雨过后见彩虹! 事件回顾 5月20日上午，相关人士微信曝光了一段视频，画面显示，广东老牌P2P平台e速贷总部出现大批警务人员，平台疑似被查。对此，e速贷内部人士对网贷之家回应称，“配合相关部门例行检查，具体情况等检查完毕后公司会跟大家详细说明。” 当日下午，e速贷通过官方微信火速发布了一则声明。e速贷回应称，相关监管部门到访属于例行常规检查，“目前配合调查工作正在进行中，调查工作一结束我们会给大家一个正式公开的说明。”平台最后也呼吁大家理性看待。据网贷之家数据统计，自2014年1月2日至2016年5月19日，平台累计成交量达54.41亿元，待收总额约为9.68亿元。 5月20日下午，多位网友反映称，登陆e速贷官网出现502。网贷之家访问e速贷平台官网也一度处于打不开的状态。 5月20日晚间消息，惠州市公安局惠城区分局官方发布消息称：2016年5月20日，惠州市公安局惠城区分局根据群众举报，经过前期的摸查工作查处了一宗涉嫌网上非法吸收公众存款案件，涉案公司名称为广东汇融投资股份公司(旗下的网贷平台为e速贷)，目前惠城警方已将该公司总部、营业部的有关负责人、工作人员依法带回审查，现案件正在进一步审理之中。 此消息首先发布在惠州当地论坛“西子论坛”的“惠州事”下面“惠城窗口”频道，消息发布者为加“V”认证的“惠城公安”。随后，认证信息为广东省惠州市公安局惠城区分局的平安鹅城也通过官方微博发布同样公告： 5月21日凌晨，有投资人在维权群爆料称e速贷风控负责人卓振豪已经协助完调查，并回到公司。截至发稿前，网贷之家未能联系到卓振豪本人确认。 5月21日早间，e速贷网站已能正常访问，但响应时间仍然较慢。平台在官网公告中称“除提现及充值投资暂停外，网站正常运营”。与此同时，在e速贷转让标区，出现了一批年化收益率30%以上的转让标。 资料显示，e速贷正式创立于2010年9月，注册资金9250万元人民币，由广东汇融投资股份公司创办。e速贷成立早期，主要经营个人无抵押贷款，后期逐渐转型，目前平台上以大单模式为主，同时也有大量债权转让标的。 据广东汇融投资股份有限公司官网介绍，该公司旗下还有商务酒店、房地产开发和地产经纪业务。官网显示，汇融股份旗下有位于广东惠州的曼亨商务酒店，占地面积近8000多平方米。汇融股份旗下的惠州冠宇投资有限公司和惠居房地产经纪有限公司，主营惠州房地产开发和地产经纪业务。同时，该公司还投资成立了深圳市添金金融信息服务股份有限公司，这个公司经营咨询和广告类的业务。 数据统计显示，自2014年1月2日至2016年5月19日，平台累计成交量达54.41亿元，待收总额约为9.68亿元。网贷之家档案显示，平台平均年化收益率约为13.02%，2016年4月单月成交量超2.5亿元。 ...
美贷网投资者爆料，昨日正式拿到法院的刑事判决书。美贷网两名高管一审分别判处有期徒刑7年，并处罚金20万元。根据检方披露，美贷网累计充值金额9 .6亿元人民币，提现4 .9亿元人民币，未提现4 .7亿元人民币。 此外，据投资人掌握的消息，美贷网的实际控制人谷卓恒目前已潜逃至美国。 2015年2月美贷网人去楼空 罗湖区检察院指控称，2012年7月，被告人郝建国伙同同案犯谷卓恒在罗湖区彭年广场大厦44楼筹备成立深圳市鼎和资产管理有限公司和深圳美贷电子商务有限公司，通过互联网设立“美贷网”P2P融资平台，并负责筹建天津信达财富投资管理有限公司、浙江环鼎投资管理有限公司，上述公司分别搭建P2P融资平台信达财富和中融资本。郝建国主要负责公司运营、人事、行政管理和客服工作。 另一名被告人王雪华于2013年初担任深圳美贷电子商务有限公司董事长助理，主要负责公司行政管理、网站发标工作。信达财富、中融资本平台上发的“借款标”由王雪华通过QQ或是通过邮箱发给公司相关人员，网站平台每天、每月的账目都要通过电子邮件由深圳美贷电子商务公司统计员统计。 上述三融资平台通过互联网进行公开宣传，承诺年化10%至20%的利息回报吸收不特定人员的存款，通过线上、线下两种支付方式非法吸收公众存款，所有投资者的投资款转入深圳市鼎和资产管理有限公司前法定代表人沈威的私人银行账号，该公司于2014年11月21日终止提现，于2015年2月10日人去楼空。 2015年5月13日，王雪华被公安机关抓获归案；同年7月11日，郝建国被抓获归案。 两名高管被判刑 在法庭上，王雪华和郝建国均承认控罪。但王雪华辩称其在本案中只是听命于公司老板谷卓恒，只起到了帮忙的目的，没有从中获取非法利益。郝建国则辩称鼎和和美贷这两家公司不是其伙同谷卓恒一起成立的，其入职时公司已经成立，其也没有参与天津信达平台的筹建，股东身份是挂名的，没有支配权。郝建国还称，其本身也是受害者，让家人投资了20万元资金，到现在也没有拿回来，其虽然是鼎和公司的法定代表人，但对整个犯罪过程和资金流向都不清楚，没有接触到工作的核心，“谷卓恒是这两家公司的实际控制人，负责公司的全盘运作”。 罗湖区法院经审理认为，王雪华、郝建国非法吸收公众存款，扰乱金融秩序，数额巨大，二被告人的行为均已构成非法吸收公众存款罪的指控，二被告人均系公司的高层管理人员，本案涉案资金巨大并造成众多投资人本金无法返还，分别判处二被告人有期徒刑7年，并处罚金人民币20万元。 焦点：巨额资金到底去了哪里？ 财务总监：只有一笔60万元的借款是真的 美贷网等平台吸收的巨额资金流向了哪里？根据公诉人提供的材料，美贷网财务总监王景的证言对此做了披露。王景称，美贷公司实际上是自融，没有真实的融资方。据她所知，只有一笔60万元人民币的借款是真的，其他的“标”都是老板谷卓恒和王雪华负责发布的。 投资香港、河源项目及日常公司运营？ 公司通过P2P网络融资平台融到的投资款，谷卓恒用于投入香港、河源的项目，还有一部分用于公司的日常开支、管理费、房租、发工资等，一部分用于到期返还客户的利息。王景还透露，谷卓恒指令她转了约6000万元的人民币到王雪华的银行账号上，用于投资香港的《成报》和香港鼎和矿业公司。浙江环鼎投资管理公司法人代表刘彦平也在证言中称，中融资本是在深圳公司的统一安排下进行发标转账，平台上融资的钱，通过其名下的账户打到沈威的账户、深圳美地房地产开发有限公司账户，深圳市鼎和资产管理有限公司的账户还有谷卓恒安排的其他账户。 资金进入法人账户后又流向何处？ 郝建国则供述，谷卓恒的妻子沈威是公司开始时的法定代表人和股东，投资者的投资款大部分转到她个人的银行账号，“后来谷卓恒说其妻子在北京，深圳这边的工作无法兼顾，所以谷卓恒将深圳鼎和资产管理公司和深圳美贷电子商务有限公司的股权转到我名下，并让我做鼎和的法定代表人，实际上我没有出资”。王雪华供述称，“我开户的两个银行账户有给公司使用，我记得老板谷卓恒让我通过一个账户转了几笔款，是从什么地方转，转到哪里去我不知道，谷卓恒叫我发扫描资料给他们，具体是什么资料我没有留意”。 沈威在证言中承认其是鼎和公司、美贷公司的前法定代表人，但对担任法定代表人、股东等身份称事先不知情，事后要求变更，并否认参与涉案公司的管理，否认开设银行卡提供给涉案公司使用。据投资者代表紫玉介绍，目前沈威与王景均已被警方刑拘。 实际控制人目前仍在潜逃 至于美贷网实际控制人谷卓恒，投资者代表紫玉告诉南都记者，根据投资者掌握的最新情况，谷卓恒目前已潜逃至美国，罗湖区警方正在向公安部申请红色通缉令。根据南都早前的报道，美贷网实际控制人谷卓恒因涉嫌非法吸收公众存款，被罗湖警方追逃，其担任董事局主席的香港成报传媒也被债权人向法院申请清盘。投资者还发现，谷卓恒曾大量抛售香港证交所上市公司鼎和矿业股份股票，怀疑其在那时候已企图套现抽逃。 据投资人介绍，美贷网实际控制人谷卓恒劣迹斑斑，此前有多次诈骗前科。谷卓恒原名谷建红，涉嫌2007年在北京的一起巨额骗贷案。在当年相关媒体报道中，谷建红因涉嫌伪造贷款资料，向农行北京盈科支行骗取1.198亿元的贷款，并遭到银行起诉，以民事诉讼终结此案。其后，谷在深圳隐姓埋名，用罗至欣的身份办理了第二个身份证，在成立深圳鼎和担保、深圳鼎和资产、深圳美贷网等公司时，均将妻子沈威推到最前线。2013年前，几乎所有注册股东法人都是沈威。但是，沈威在2010年也因涉嫌一起诈骗案在深圳公安局立案被抓，据当时媒体报道称，“2010年，沈威以帮助儿童家长打造网络童星为名，以深圳市星空文化传播有限公司为壳，承诺家长可以为孩子打造一条耀眼‘星途’，最多时收纳了近90位学生，最终公司人去楼空，家长集体维权，并在当地派出所报案。” 2013年11月，沈威把所有法人与股份变更为他人，而谷建红则于2014年在北京市户口所在地把名字改为谷卓恒。这点从网上公开资料也能看到。 ...
P2P网络借贷连接着投资人的资金与借款人的需求。作为一种网络信息中介，P2P平台在资金来源方面信息透明，风险相对较小，但是在资金运用端——也就是俗称的资产端，依然可能存在着不透明的情况。5月21日，中国人民银行调查统计司司长盛松成在中国电子商务协会和中国互联网金融研究院主办的第三届中国互联网金融发展高峰论坛上表示，网络借贷统计监测的重点应该是资金运用端。 盛松成分析说，网贷行业资金来源端信息透明，风险较小，其风险绝大部分来自于资金运用端。目前，运用端创新很丰富，信息也不透明，投资人往往并不知晓自己的钱去了哪里，风险怎么样;平台也缺乏手段有效判别借款人的信用状况和资金使用状况。 盛松成认为，要有效监测网贷行业风险，应重点监测平台风险和借款人及借款项目风险。只有采集所有网贷平台财务信息和逐笔贷款的明细交易信息，才能全面监控平台企业和借款人的风险，及时发现违法违规经营和经营不善的平台，以及不良借款人和不良借款项目。 《每日经济新闻》记者注意到，虽然网贷统计、运用端统计非常重要和急迫，但当前开展网贷行业统计监测工作存在较大难度。 盛松成表示，由于网贷行业涉及的企业绝大多数是没有金融牌照的普通企业，他们所从事的事实上是金融业务，但普遍缺乏监管、业务不规范、风险控制薄弱、业务边界不清晰、资金运用端信息不透明，要开展运用端的统计短期内基础很差，存在较大困难。另外，那些违规经营的网贷平台公司，主观上不愿意将自身财务信息、贷款明细信息和资金运用情况提供给管理机构。 “因此，如何从资金运用端采集数据，需要深入研究和合理设计。例如，如何准确界定网贷平台和其开展的业务?如何要求普通企业向金融监管部门报送数据?企业如何才能按照统一要求报送资金运用端的明细数据?网贷平台开展的理财业务和资管计划如何界定和统计等等。另外，我们的基于明细数据的统计计算机系统建设也需要加大投入，尽快建成。”盛松成说。 据盛松成透露，人民银行已与中国互联网金融协会一同建立了主要基于来源端的总量统计，个别信息涉及到运用端，包括统计网络借贷金额、笔数、人数、利率、期限等情况，以及网贷平台的资产负债表和损益表信息。 “我们打算分期分批先从协会会员单位开始统计，直至全部会员，条件允许的情况下，将扩展到全部网络借贷平台。协会开展总量统计的计算机系统已初步建成，5月上旬已开始采集部分会员数据。”他说。 为保障统计标准统一、科学，盛松成表示，我们加强了统计标准研究，初步确定了资金运用端针对交易明细的统计体系，待修订后将逐步发布和推广这方面的研究成果。中国互联网金融协会受人民银行委托，将具体承担数据采集等方面的工作。 值得注意的是，盛松成表示，近期将着手开展以下几个方面的工作。首先，从依法统计来看，将尽快与国家统计局联合发文，取得对所有互联网企业采集数据的合法权利。其次，联合相关部门，确定互联网金融企业名录和各企业业务开展情况，明确统计主体和业务。第三，加快研究和出台统计标准，立足于资金运用端统计，制定切实可行的按交易对象的统计制度，并尽快推广落实数据采集。第四，制定严格的信息保密管理制度，保护市场主体的隐私。第五，继续完善互联网金融风险监测预警体系，丰富风险识别模型，利用现代化手段监控和预警网贷行业风险。 ...
资料显示，汇投资分别加入了中国互联网协会互联网金融工作委员会、中国电子商务协会移动金融专委会、中国互联网金融行业协会等组织。 昨日晚间，有投资者在论坛上爆料称：汇投资从3月下旬开始爆出提现困难，到现在已经快两个月，一次又一次的违约，除了最早到现场的投资人拿到钱外，绝大多数4月份的提现都没有到账。近日又传来消息说警察已经介入，客服已联系不上。 该投资者在帖子上附上了一张似汇投资的交流群截图，截图内容显示，公司已没有员工在，客服没有上班。 22日上午，P2P访谈登陆汇投资官网，网站尚能打开，仍有两个100万的债权标的未募集完成，最新一条公共是5月6日发出的关于“短信异常恢复”的通知。据网站上的数据显示，汇投资已加入用户91，035位，用户投资总额15亿3378万47元，用户投资收益7688万8899元。 随后，P2P访谈致电网站上的官方客服电话，被提示“该号码暂不提供服务”，而网站在线客服也无人回应。官方微信订阅号内容截止到5月19日，此后没有更新。 据网贷之家平台档案显示，汇投资已被标记提现困难，其注册资本金10000万元，由汇投资财志投资管理（北京）有限公司打造，公司注册于北京市海淀区，网站于2014年3月28日正式上线，为网上交易保障中心和国信司法鉴定中心合作伙伴，并与网银在线等达成合作，获得百度加V认证，分别加入了中国互联网协会互联网金融工作委员会、中国电子商务协会移动金融专委会、中国互联网金融行业协会等。 汇投资对外宣称的是打造“专业有担保的P2C模式投资理财、企业融资平台”，安全本息保障。网站上的债权项目标的信息显示，项目担保机构方为宗翰融创（北京）投资担保有限公司，收益方式是按月付息，到期还本，综合年化利率13%。 另据投资人爆料称，5月20日汇投资已经人去楼空，从3月份开始，汇投资平台体现迟迟不到账，并在4月份下旬关闭了第三方体现支付。同时，北京泰合连城公司涉嫌非法集资已经被经侦介入。 而北京泰合连城公司为汇投资关联公司。汇投资网站显示，2015年12月21日，汇投资与泰合连城达成深度战略合作，两者办公地址一致，工商信息显示两家公司法人代表、执行董事、总经理均为李成金。汇投资官方资料也显示，汇投资新任董事长兼CEO 、北京泰合连城投资有限公司CEO均为李少明。 ...
从2014年5月王晖联合赵刚等创办弘晖资本至今，两年时间，弘晖一期基金中的人民币基金已经投资完毕、美元基金完成约65%资金的投资，人民币二期基金15亿元的资金募集亦收尾。聊起两年创业时光，王晖说，这是一个学习和挑战的过程。 《21世纪》：创办弘晖资本两年时间，有什么感受？ 王晖：这是对我自己的学习和挑战过程。一个机构在初创阶段、规模比较小的阶段要冲、要杀、要抢，随着我们的盘子越来越大，反而要求我们的内心要慢下来，对很多事情的处理、调整、反馈要“慢半拍”。机构大了之后不要犯大错误，当然，我会鼓励“二年级”的小朋友向前冲。 这两年经历很多事情，包括之前我个人经历的事儿也比较多。能看开一些东西，也知道什么是虚的、什么是实的，什么是真的、什么是假的。 《21世纪》：现阶段投资领域的虚、实、真、假是什么？ 王晖：“互联网＋”就有点虚、虚火过旺，很少的东西真正改变了我们的生活；“实”的是老百姓的真实需求，比如如何通过更好的技术、产品、服务流程解决教育、医疗等方面的需求。 虚，有时候是创业者真心做这个业务，但做下来了才发现模式站不住；但目前市场上有些东西从一开始就是假的，是不合理的勾当，是来骗人的，这很可怕。投资机构也有鱼龙混杂，不合格的投资人把真金白银投到假企业里，投到虚的项目上。这样既造成了社会资源浪费，也产生非常浮躁空虚的价值导向。 《21世纪》：投资机构在医生集团建设中的作用？ 王晖：一是，找人。医生集团的核心人物是著名医生，他们做公司没有经验，我们第一件事情会帮助他们找运营、市场、IT的人，让医生找到自己的位置——管控流程、做培训，有更多时间看病人。运营方面，我们会找负责任、对平台忠诚和热情的团队。 二是，盖庙。这些知名医生虽然以前是“大庙里的和尚”，但选址、装修、买设备这些事儿都不是他们负责。我们会努力辅助他们操办，毕竟我们的社会资源更多。 我们会把他们带入一个圈子，这个圈子里有医疗器械的企业家、有药厂的企业家、有经营过医院的企业家，进来之后马上可以快速找到各种各样的合作伙伴。 《21世纪》：怎么选择、参与企业的PIPE投资，如何把握做PIPE投资的时间点？ 王晖：PIPE投资一直在，只是每个企业需要钱的时间不一样。 经济好、股票市场好的时候，对企业而言是做PIPE最佳的时间，但对投资机构来说不是最佳的时间。我们希望等到股灾的时候做PIPE，但股灾的时候优秀企业不会做这事。 任何PIPE都参与，那是不对的。 对于PIPE而言，投资机构对企业的选择是比较有共识的。上市公司一般规模比较大、历史时间比较长、各种研究报告比较多、信息相对透明。在选企业上达成共识非常容易，比如鱼跃的项目上，我们迅速和红杉达成共识。 之后是择时的问题。一旦我们在项目选择上达成共识，这个项目一定是相应细分领域非常优秀的项目，成长性不会有问题，甚至优于行业的平均增长速度，所以关键是择时。 择时是仁者见仁、智者见智。 ...
2015年股市疯狂如过山车，银行资金到底有多少进入市场呢？根据中国银行业协会最新发布的数据，2015年银行资金入市规模约为1.6万亿左右，相当于去年新增理财资金的近两成，占2015年底A股总市值的3%，这一数据与市场的预期比较接近。不过这一数据并不包括银行投入实体经济的资金通过其他方法进入股市的部分，这部分数据目前没有统计。 5月20日，中国银行业协会举行发布会，会上发布的《2015年中国银行业理财业务发展报告》披露，2015年末银行理财产品余额达23.50万亿元，同比增长56.46%；累计募集理财资金158.41万亿元，比上年多募集44.44万亿元，同比增长38.99%。 其中，2015年银行资金入市规模约为1.6万亿左右，这包括理财产品投资权益类市场的规模1.3万亿元，股权质押规模 3000亿元。主要形式为两融受益权转让回购、参与打新股和委外业务。2015年底A股总市值为53万亿。 此外，《报告》还披露，15.88万亿元的理财资金通过配置债券、非标资产、权益类资产等方式投向实体经济，占理财资金投资各类资产余额的67.09%。需要注意的是，这包括理财资金通过增持上市公司股票、投资政府或企业引导基金等方式，这也暗含了股权市场融资。 从类型上看，净值型理财产品资金余额1.37万亿元，增长幅度为144.64%。净值型产品成为银行理财转型发展的必然趋势，并且资产配置逐渐由债务型向权益类型转变，海外资产配置逐渐呈现常态化。 在理财子公司探索方面，光大银行、浦发银行、中信银行、徽商银行等银行积极探索并筹建具有独立经营决策权、人财物资源配置权、人员聘用权，独立考核及激励机制的资产管理业务子公司。 会上，中国银行业协会专职副会长杨再平表示，当前银行理财业务也面临前所未有的挑战：一是利率完全市场化，过去以市场化利率为收益率的类存款业务失去存在的基础。二是实体经济增速换挡，去产能、去库存、去杠杆，实体经济的收益率下降而风险增加，理财产品的收益率下降，目前已破4%，进入所谓“3”时代。三是监管层更加审慎，鼓励发展与强化监管的天平向后者倾斜，风险管控压力加大。 如何应对新挑战？杨再平指出，要抓主要矛盾，主要矛盾即挖掘收益与管控风险两者的对立统一。应对理财业务理财新挑战，必须做好挖掘收益与管控风险两大功课，既要最大限度地挖掘收益，又要管控好风险，守住风险底线。 一方面，要最大限度地挖掘收益。金融即跨时空交易，所以要善于运用跨时空思维，到跨时空的实体经济中去最大限度地去发现、挖掘有收益、高收益的资产，尤其与科技及企业家创新相关的超额利润或高收益资产。如此或能破解所谓“资产荒”的问题。 另一方面，要做好风险管控。如果说做银行“知晓自己的客户”是必须的，那么做理财还要“知晓自己的资产”。首先要把资金的真实需求与虚假需求区分开，把真实资产与“庞氏骗局”资产区分开来。然后再根据真实资产的不同项目、额度、期限及风险，开发多样性、个性化产品，卖给不同风险偏好与不同风险承受能力的投资者，亦即把恰当的产品卖给恰当的人。这同时也就达到了撮合不同项目、额度、期限及风险的资金需求方与供给方的金融目的 ...
谁说只有家具可以定制？随着80后、90后人群成为消费主力，定制化消费已成为趋势，小到水杯、T恤，大到出国旅行，通通都可以“由你做主”。而或许，就像电影中一样的“私人定制”人生体验的服务和产品，相信也已“在路上”。 互联网+私人定制 商务部研究院消费经济研究部副主任赵萍认为：“在消费能力偏低时，大家从众心理强，看到别人买什么，自己就买什么，模仿的人多后，一种商品消费大幅增长，形成模仿型排浪式消费。当大家转而消费另一样商品时，前一种商品销量则大跌。随着人们生活水平提高，消费时不再从众，来自不同社会阶层、文化背景、民族的不同性别，会根据自己内心感受和需求进行个性、理性消费，在市场上形成多个消费热点。” 的确，在很多80后、90后看来，个性化定制不仅是展现自我的舞台，也更加符合自己的生活品质和个人需求。 记者了解到，目前，市场已出现专门的定制平台，“互联网+”可谓渗透到人们生活的方方面面。以MI.ID创定良品为例，这家商品在线三维定制平台，以箱包、T恤、球衣、水杯、眼镜等生活必需品作为首期上线主打。通过简单的三步骤可以帮助用户高效率地挑选品牌和心爱的款式、在线创新设计定制独一无二的产品、快递寄回家，节省用户时间成本，让14天交货期成为定制行业的新标准，比传统高定产业2个月至3个月定制周期缩短80%。 当然，传统高定行业也并不是冷淡下来。追求时尚和个性的高净值人群，成为一些奢侈品牌高级定制服务的“座上宾”。 在最新财报季发布后，Valentino表示亚洲地区首度成为品牌最重要的市场，同时，也表示亚洲消费者开始深入了解高定时装。Amarni也表示，品牌的高端珠宝展也针对着海外开始，同时，他本人也将操刀亲自为海外消费者做私人设计。尽管缺席创意总监，Dior还是完美地出席2016高定时装秀，同时CEO也表示，由于亚洲消费者开始寻求高品质的独家商品，加上中国市场所发挥的重要角色，让品牌高定时装销售业绩也呈现出良好态势。 尽管奢侈品行业萎缩已成为业界预言的“事实”，但由于专注个性化的高定制项目的走红、热门，也让奢侈品行业遭遇成衣的“寒冬”，高级定制仍有着巨大迸发期。 定制旅游大有市场 出国旅游也能“私人定制”。一项调查显示，目前中国个人资产在600万元以上的高净值人群达270万人，旅游、养生、教育是他们最为关注的服务内容，其中，有六成人表示会选择旅游方式消费。这表明旅游已成为高净值人群最希望得到金融服务的消费领域。 精明的商家把定制概念融入到旅游当中。近期众信旅游(002707,股吧)就推出相关产品。“优定制”依托众信旅游领先的出境游资源优势，为客户提供遍及亚洲、欧洲、美洲、大洋洲、非洲等全球主要国家和地区的旅游定制服务，让更自主、更便利、更优质的旅行体验成为可能。 针对客户群体的不同需求，“优定制”创新推出婚拍蜜月、海外游学、亲子假期、全球自驾、商务洽谈、医疗美容等十余种主题产品。 目前，在很多消费者思维模式中，有一种定制即为高价的误区。对此，众信旅游定制产品中心总监闫平表示，定制绝不是高价。闫平称，如同美国游客到北京来，想吃特色早餐，作为旅游服务商一定不会安排昂贵的五星酒店自助，而应该是亲民的豆汁油条。“最大限度地满足个性化需求，才应该是定制游的核心。” 可以说，定制化的触角已延展到各个领域，一些以往想都不敢想的领域，比如VR（虚拟现实）这种看似“高精尖”的领域。分析人士指出，VR与电影、体育、新闻等多元领域的结合，急切的需求扩展当前VR设备的适应性，受限于技术与财力，开发者很难将千奇百怪的功能堆砌起来。因此，用途较为局限但针对性良好的定制VR出现市场空缺。在特殊场景处理方面，定制VR有着主流设备无法比拟的优势，更加适合高精领域使用，诸如医疗、太空探索等。 消费金融解“后顾之忧” 定制化消费打开了老百姓无限的消费潜力，也打开我国消费金融市场的想象空间。随着80后、90后人群逐渐成为社会消费的主力，价格已不再是当下年轻人考虑的首要因素，相比之下，他们更加注重在消费中获得的体验感和满足感，有着非常强烈的消费冲动，更加愿意用贷款、分期等方式来提前满足消费欲望，“早一步实现美好生活”。消费金融，无疑为他们解决资金方面的“后顾之忧”。 有利网CEO吴逸然表示，消费金融是一种非常优质的资产类型，符合有利网一贯坚持小额分散、风控为先的战略方向，而我国经济引擎也正从投资转向消费，金融机构的服务却很不到位，市场空间巨大。据悉，有利网目前消费金融业务的借款人平均年龄仅26岁，九成以上借款人都是35岁以下年轻人，其中90后占比更是高达61.61%，年轻化特征极为明显。 中国证券报记者了解到，目前有利网的消费金融业务主要集中在3C消费（计算机、通讯和消费电子产品）、少量车贷、房贷等类型上面，并正在向旅游、美容、农村金融等方向不断拓展。 主打消费金融的网贷平台拍拍贷数据显示，其2016年一季度新增的384万用户中，有48.8%是“90后”，“90后”已成为其平台上资金净流入最多的人群。拍拍贷CEO张俊预计，“90后”用户占比将进一步扩大，而他们将占据消费金融的未来。 ...
1300多家P2P平台抢万亿元车贷市场，同质化模式会陷入“自相残杀”？ 4月份，P2P车贷业务成交额超93.6亿元，比3月份上升6.31% 自从“互联网+”概念提出后，互联网结合实业屡见不鲜。而潜藏着巨大市场空间的汽车金融领域，也随着这股东风的吹起日益壮大。据近期发布的《中国互联网+汽车金融年度发展报告2016》（以下简称《报告》）显示，从新车市场、二手车市场到汽车后市场，整个汽车金融市场蕴含着万亿元级别的市场空间。 与此同时，随着近几年互联网金融的崛起，阿里、腾讯等互联网巨头都纷纷布局汽车金融产业。而敏锐嗅到汽车金融市场潜力的P2P平台也并不少，据《证券日报》记者从网贷天眼获得的数据显示，截至目前，涉及车贷业务的P2P平台达到1300多家。 业内人士认为，未来车贷平台的竞争将愈来愈激烈，同时也将面临一些风险，除了政策风险外，金融市场也存在着利率风险、欺诈风险，这些是整个行业必然要面对的。 业内人士认为，“目前，开展车贷业务的平台较多，同质化严重，模式通常是线上线下相结合的方式，综合资金成本、运营成本、推广成本，各项成本加起来很高。” 不过，在业内人士看来，任何金融类业务都具有一定风险性，抛去这些问题来讲，车贷业务也具有自身的优势。他对记者表示，“首先，车贷业务作为互联网金融行业的重要业务模式，由于其易复制性而广泛存在于各网贷平台的业务之中。其次，这种实物抵押的模式，风险相对较低，因此也备受投资人青睐。此外，随着私人汽车保有量的逐年增加，汽车贷款融资需求持续升温，未来车辆抵质押贷款的市场前景将十分可观。” 汽车金融万亿元市场空间 BAT等互联网巨头竞相参与 所谓汽车金融，是指汽车的生产、流通、购买与消费环节中通融资金所产生的金融活动，主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行与交易，以及相关保险、投资活动，是汽车制造、流通、服务维修与金融业相结合渗透的必然结果。 随着中国经济增速的放缓，国内汽车行业也由前些年的快速增长转为微速增长，增速回落成为新常态，但由于整体产销规模的提升和国人消费理念的转变，汽车金融行业的发展相对汽车行业的发展表现出明显的滞后性，依然处于高速发展的阶段。 据《报告》显示，2012年我国汽车金融市场规模达到了3920亿元，年增长速度超过30%。2014年，汽车金融市场规模已超过了7000亿元，2012年-2014年年复合增长率已超过33.6%，汽车金融渗透率已超过20%。从新车市场、二手车市场到汽车后市场，整个汽车金融市场蕴含着万亿元级别的市场空间。 汽车金融行业存在巨大的市场空间也源于我国汽车保有量的提升。据公安部交管局发布统计数据，截至2015年底，全国机动车保有量达2.79亿辆，其中汽车1.72亿辆。2015年新注册登记的汽车达2385万辆，保有量净增1781万辆，均为历史峰值水平。2015年，小型载客汽车已达1.36亿辆，其中，以个人名义登记的小型载客汽车（私家车）达到1.24亿辆，占小型载客汽车的91.53%。与2014年相比，私家车增加1877万辆，增长17.77%。全国平均每百户家庭拥有31辆私家车，北京、成都、深圳等大城市每百户家庭拥有私家车超过60辆。 因此，这也就不难解释为何BAT等互联网巨头也纷纷切入汽车金融领域。具体来看，阿里在2015年进行了多方位的布局。去年3月12日，阿里与上汽集团全资子公司上海汽车集团投资管理有限公司各出资5亿元设立总额约10亿元的互联网汽车基金；3月19日，宝马携手天猫探索汽车电商新模式；4月8日，阿里整合旗下大数据营销、汽车金融业务以及6000万车主汇聚的平台优势，成立阿里汽车事业部；4月17日，阿里与上海通用汽车达成战略合作，在汽车大数据营销、汽车金融、原厂售后O2O业务和二手车置换四大领域展开合作；9月份，阿里旗下湖畔山南股权投资基金和上市公司道明光学投资携车网B轮4000万元。此外，去年7月份，阿里汽车事业部还宣布联手蚂蚁小贷和众多汽车厂商推出“车秒贷”，消费者只需要用手机在线上提交申请，半小时内即可获知贷款授信额度。 腾讯与百度在汽车金融领域也均有动作。据悉，早在2013年，腾讯便联合君联资本等投资了B2B平台优信拍；去年1月份，腾讯和京东以现金和独家资源的形式对易车网投资约13亿美元，并向易车旗下专注于汽车金融互联网平台的子公司易鑫资本注资2.5亿美元；去年下半年，腾讯又相继投资了C2C平台人人车、C2B平台天天拍车。而百度借助流量入口优势，在其网站上推出了汽车频道，提供二手车搜索、估价卖车、贷款买车、车险等信息聚合服务。同时，百度还投资了优步、天天用车、51用车、优信二手车等公司。 网贷平台涉足车贷 风控重点在防范重复抵押 在互联网金融领域，汽车金融也是重要的组成部分之一，其中车贷业务在P2P借贷行业中已十分常见。据本报记者从网贷天眼获得的数据显示，截至目前，涉及到车贷业务在运营的P2P平台达到1300多家。另据网贷天眼统计，4月份P2P车贷业务成交额超93.6亿元，比3月份上升6.31%，平均收益率为10.75%，平均借款期限为3.45个月。 目前，P2P车贷业务的主要模式包括四类，第一种为汽车抵押或质押贷款，及借款人以汽车作为抵押物或质押物向平台获得贷款，一般借款金额达评估价的五成至八成；第二种为汽车按揭贷款，目前这类业务与P2P平台的合作并未深入，部分平台通过与融资租赁公司、汽车金融公司等合作，以融资租赁+债权转让等形式开展此类业务；第三类为汽车垫资贷款，即在金融机构放款前，为借款人提前解决资金需求，最终以金融机构放款作为还款来源；第四类为车商贷款，即中小型经销由于储备新车需要短期资金周转，通过P2P平台进行融资。 柏亮认为，互联网金融汽车金融有三大优势：第一是汽车资产流动性，交易成本低处置便利；第二是额度较小，周期灵活容易被借款人和投资人所接受；第三是车贷业务易于标准化，利于规模化和风险控制。互联网金融灵活、快速的融资特点，能使得融资企业获得比银行、厂商等传统汽车金融服务商更好的用户体验。 他谈道，正是这些优点吸引了众多平台的进入，车贷平台未来的竞争将会愈来愈激烈，不过也将面临一些风险，特别是在政策风险层面，由于中国城市规划存在风险，以及汽车市场的高速增长，交通拥堵情况日益严重，迫使一线城市和二线城市实施了车牌管制和限行等政策，这将影响新车的销量和二手车的成交量，进而影响到汽车金融资产的流动性。 对此，业内人士对记者表示，限行、限牌等汽车政策只是对于传统汽车产业而言，随着新能源汽车产业的政策支持，可以有效弥补传统汽车产业这部分政策风险，并且带动汽车产业的整体发展，进而为汽车金融带来全新的发展机遇。 业内人士认为，P2P平台做汽车金融业务的风险还在于车辆资产的估值与车辆所有权，他建议P2P平台在进行风控时应重点防范重复抵押，同时还需要注意综合成本问题，开展车贷业务的平台模式通常是线上线下相结合的方式，综合资金成本、运营成本、推广成本，各项成本加起来很高。对于P2P汽车金融未来的发展，刘亚丰对《证券日报》记者谈道，“现在P2P汽车金融的渗透率不高，但从数据来看车贷行业发展迅速，投资人投资热情很高，预计将会持续走高。另外，围绕汽车金融周边服务，诸如车辆保险、维修保养等各个环节的服务，而为其提供更加全面、多元、专业、一站式的产品及服务，也是汽车金融发展前景较大的一块。” ...
互联网金融专项整治正紧锣密鼓进行中，5月19日上午，中国互联网金融协会召开了与部分地方协会负责人的座谈会。据悉，本次会议主要为听取地方性互联网金融协会有关工作意见和建议，加强协调，达成共识，形成合力，引导地方协会按照中央统一部署开展相关工作。 在全国性专项整治的背景之下，各地的整治行动和侧重有所不同。面对行业现状，由于各平台本身实力规模不同，并不会进行一刀切式样监管。根据《华夏时报》记者了解，北京地区对P2P整治主要进行分级分类管理，依据股东背景等主要分为三类，目前该分类工作已完成。未来或将照此分类进行差异化监管。有业内人士透露，监管层将会扶植一批明星企业，并给明星企业合规性的实验任务，主要是如何作到投资者与标的风险匹配、自动投标工具调整、线下模式等，如果明星类的企业试点效果好会推行到全北京行业中。 “只要挺过了今年，明年就好过了。”在互联网金融专项整治之下，有平台负责人向《华夏时报》记者发出这样的感叹。 随着《互联网金融风险专项整治工作实施方案》全文在网上曝光，其中P2P网络借贷和股权众筹、第三方支付等为整治重点，方案中P2P不得从事债权转让等内容进一步证实了坊间传言，禁止债权转让对有些平台而言无异于“生死劫”。 合力贷CEO刘丰向《华夏时报》记者表示，互联网金融专项整治的方向和步骤非常好，不过现实情况可能比预想的复杂，应注意根据性质区别对待，切忌运动式或一切切，“建议对出发点良好，但由于市场和环境因素导致的不规范根据个案给予合适的整改时间和解决方案。” 专项整治缩影E速贷平台突遭调查 5月20日，广东P2P平台e速贷被警方突击调查，大批身着特警制服的警员聚集在e速贷公司。随后，e 速贷在公告中回应称“5月20日上午惠州金融相关监管部门到访e速贷集团总部例行常规检查，和集团高层领导及部分员工进行了深入调查和交流，目前配合调查工作正在进行中”。目前e速贷网站已经无法访问。 这次调查是这场互联网金融专项整治的一个缩影。最近，“警察”、“非法吸储”、抓人、收缴资金等……成为地方互联网金融专项整治的关键词，一些老牌P2P平台也未能幸免。 目前，在全国各地已召开互联网金融专项整治大会中，有地方会议称，要增强做好互联网金融风险专项整治工作的责任感和紧迫感。这主要是由于整治已有明确时间表：7月底前，摸底排查并完善清理整顿方案;11月底前，清理整顿并督查评估 2017年1月底前，验收总结。 近日，一份名为《互联网金融风险专项整治工作实施方案》全文网上流传曝光，此次整治涉及四个主要方面，分别是：P2P网络借贷和股权众筹业务、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、第三方支付业务、互联网金融领域广告。方案在每个领域都明确提出了平台或机构不得从事的具体行为。 对P2P网络借贷明确 “应守住法律底线和政策红线，落实信息中介性质”，不得设立资金池，不得发放贷款，不得非法集资，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务外，不得从事线下营销。 《华夏时报》记者从知情人士处了解到，本次专项整治有三个核心点：第一是虚假借款人和自融;第二是银行的资金存管;第三是明确违规的业务如配资和首付贷。 “如果是虚假借款人和自融就直接打击，但是现在很多平台会包装借款项目，表面上看根本不知道真假，例如e租宝和中晋事件中，借款项目的企业是真实存在的，但是借款需求和还款能力却是杜撰的，这个是排查的重点。”上述知情人士透露。 而银行存管则是银监会监管P2P的主要抓手。上述人士称：“银行存管就是解决客户沉淀资金在什么账户的问题，如果在平台账户和关联个人账户就存在挪用风险，这次整治的另一个重点就是看银行存管能否落地。” 方案还提到，P2P网络借贷平台和股权众筹平台未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。这进一步证实禁止债权转让坊间传言。 不过，方案中有条件“未经批准不得从事”，由谁批准如何批准尚不得而知。 《华夏时报》此前报道，预计七八成平台都存在债权转让，而整治方案对不少从事债权转让的平台感到担忧，尤其是一刀切可能会对平台产生风险，应有序地退出。 目前，P2P债权转让模式主要分为三类，除了投资人自由转让模式，还有另两种为专业人放贷和保理公司模式，专业人放贷模式往往是由平台指定专业代理人利用自有资金对项目先放款之后对形成的债权进行转让。 《华夏时报》记者从接近监管层人士了解到，这次禁止的主要是专业放贷人模式，“监管层也说了，舆论对禁止债权转让的理解有偏差，不是全面禁止，禁止的主要是居间人债权转让，这种模式容易导致期限打包与，监管层的意思是金额可以拆分，但是绝对不能拆时间再错配。” 北京地区将按照股东背景划分三大类平台 目前，互联网金融的几大重阵北上深杭，已开始不同程度地感受到这次整治的力度，不过具体来看，整治的推进和力度有所不同。 上海某国资系互联网金融平台负责人介绍，我们了解的是上海还在制定方案中，“因前期上海主要针对线下理财进行大力整治，目前的整治主要还是延续前期的打非。” 而北京的整治方案已初步成形，其中重要方向为对平台进行分类分级管理。 北京某平台负责人向《华夏时报》记者称，北京地区将平台主要分为三类，“第一类就是有背景的，第二类是有问题需要整治打击的，其他都归为第三类。” 另有不同信源的平台负责人也向记者证实：因为平台之间的差距比较大，不可能一刀切，而分类则主要是看股东背景，“目前国资系、上市系、银行系的整改全部通过了，下一步将是风投系，再然后是重点整治草根系，很多平台在这轮整治后会出局。” 上述平台负责人士说，在第三类里，监管层会扶植一批明星企业，并给明星企业合规性的实验任务，主要是如何作到投资者与标的风险匹配、自动投标工具调整、线下模式等，如果明星类的企业试点效果好会推行到全北京行业中。 目前，除了地方，国家层面也有所动作，比如工商部门主要集中整治互联网金融广告，而中国互联网金融协会也于5月19日与部分地方协会负责人召开会议，议题之一就是关于贯彻落实国务院互联网金融专项整治工作安排意见。 中国银行法学研究会会长、中国政法大学教授王卫国日前表示，金融监管失败有两种形式，一是监管不力，放纵“劣币”，二是监管过度，误伤“良币”。“疏于监管是懒政，过度监管是苛政，两者皆不可取。只有掌握好法律尺度，区分“良币”是“劣币”，保良驱恶，趋利避害，才是正确的治理之道。” ...
