导读 “我们只是一个壳，这家公司也是我在外面借的壳，只有注册情况，没有实际经营，没有场地，没有员工。”贵州创天下装饰工程有限公司法人向21世纪经济报道记者表示，融资方公司不是真正借钱者，也没有使用这笔资金。 5月中旬，重庆最大的民营P2P——重庆易九金融服务有限公司（下称“易九金融”）出现兑付危机，贵州省能源担保公司在易九金融已融资成功的57期在保项目出现风险，涉及1349名投资人，担保本金金额共计2.538亿元。 贵州能源担保公司的担保项目出现逾期后，包括投资者、易九金融、贵州能源担保、两地金融办在内的各方都在协商处置方案。 21世纪经济报道记者调查采访多日，试图解开57期项目难以还款的真实原因，但随着调查的深入，谜团却越来越多，包括融资方的真实性、贵州能源担保的实际控制人、资金的实际使用情况。 有上述57期项目中的部分融资方声称自己为“融资通道”，从易九金融投资者手中募集来的资金只是在该公司账户上短暂停留，实际融资方不得而知。 同时贵州省能源担保公司在其官网表示，2014年，为进一步提升公司效率，公司股东会对股权结构进行了调整，完成了国有股从相对控股到绝对控股的实质性转变。 但贵州能源担保公司的第一大股东，贵州省煤炭经营指导服务中心称自己50.67%的股份为代持。 曾经与易九金融合作过的担保公司高管推测：“出现如此大规模的违约，要么是受经济低迷影响，违约项目累积，集中爆发；要么就是担保公司出了问题，表面融资方未必真实，而融资金额较大的真实融资方难以还款，导致壳公司集体出现违约。” 但到底谁拿走了易九金融投资者的钱，谜题依旧在延续。 兑付结果仍在磋商 今年5月中旬，贵州省能源担保公司在易九金融已融资成功的57期在保项目出现风险，涉及1349名投资人，担保本金金额共计2.538亿元。 据易九金融董事长陈林介绍，易九只是纯粹的互联网金融平台，其模式为国有担保公司的担保项目，拿到易九平台进行融资。 “易九金融只设立合规部审查担保公司的相关项目以及文件的合规性，并不设立风控部门。”陈林这样告诉21世纪经济报道记者。他认为作为平台，应该保持纯粹的中介性质，而不应该附带风险排查和风险补偿功能。 依靠国有担保公司的兜底作用和较高的收益率，易九金融很快发展成为重庆最大的民营P2P企业。 但随着经济低迷，国有担保公司的代偿能力也受到考验，贵州能源担保的代偿能力也出现问题，这家注册资本3亿的担保公司，“在易九金融和鹏金所等互联网平台亦有逾期贷款出现。”陈林这样说道。 贵州能源担保公司的担保项目出现逾期后，包括投资者、易九金融、贵州能源担保、两地金融办在内的各方，经过多次谈判，实质兑付方案出台依旧处于博弈状态。 5月25日，贵州省能源担保公司副总经理黄鹏告诉21世纪经济报道记者，24日，其与重庆金融办、易九金融进行磋商，在三个月内，贵州省能源担保公司协调第三方上市公司以1.25亿元现金或投资人指定的支付方式代偿，未来再偿还剩余的50%。重庆金融办和易九金融会将该方案带回重庆，在一周内组织投资人代表进行磋商。 蹊跷的融资方 21世纪经济报道记者梳理发现，在易九金融平台上，由贵州能源担保所担保的57期担保项目融资方共有48家公司。工商登记信息显示，多家公司的从业人数不超过10人，还有个别公司未能查询到相关工商登记信息。 21世纪经济报道记者根据工商登记信息的公司地址，实地走访了贵州乔富地质勘查设计咨询有限公司、贵州小红帽装饰工程有限公司、贵州创天下装饰工程有限公司、贵州金东阳电器有限公司等多家融资方公司，均未能在工商登记地点找到上述公司。 记者拨打贵州乔富地质勘查设计咨询有限公司、贵州小红帽装饰工程有限公司的联系电话，对方表示其均为公司原法人，并在去年将公司转让给别人，地址也有所变化，但多位原法人均表示公司转让之前都不需要融资。 “我们只是一个壳，这家公司也是我在外面借的壳，只有注册情况，没有实际经营，没有场地，没有员工。”贵州创天下装饰工程有限公司法人向21世纪经济报道记者表示，融资方公司不是真正借钱者，也没有使用这笔资金。 贵州创天下装饰工程有限公司法人还透露，贵州省能源担保公司用他的身份证原件办理账户，给他一些佣金，“资金在账上不超过1分钟就转出去了，不知道去了哪里。” “资金都是通过易极付支付，易九不经手投融双方的资金，更不汇集资金。投资方、融资方、担保方的账户都是他们自己独立在易极付上开设，分别通过公安和银行关联的繁琐实名认证。”陈林这样介绍易九金融完成融资后的资金走向。 而贵州能源担保公司副总经理黄鹏回复本报记者，目前不掌握上述情况，不过已经调查了解融资方公司真实性。 此外，21世纪经济报道记者虽然找到贵州金东阳电器有限公司的注册地址，但该物业大门紧闭，物业保安表示，这家公司很早就搬走了，只留下一些名片。记者拨打了名片上的电话，对方强调，他们是东阳电器维修部，至于贵州金东阳电器有限公司，早就不在他们名下了，已经没有任何关系。 多位金融律师告诉21世纪经济报道记者，问题焦点在于融资方项目是否真实存在，以及资金流向和实际用途是否存在问题，如果存在上述任一问题，实际融资方可能涉嫌非法集资，担保公司需要承担相应民事责任。如果担保公司是融资方的实际控制人等关联关系，或者担保公司明知融资方实际控制人进行非法集资或诈骗而为其担保，也可能涉嫌共同犯罪。 第一大股东股份为代持 随着调查的深入，贵州能源担保公司的实际控制权问题浮出水面，这家对外宣称的国有担保公司，实际国资所占比例不足50%，且第一大股东股权为代持。 贵州省能源担保公司官网介绍，2011年初，在贵州省能源局发起带动下，经贵州省政府批准，由贵州盘江化工厂（今贵州盘江化工集团）、贵州省煤矿设计研究院、贵州省煤炭经营指导服务中心、新希望(行情16.80 -1.29%,买入)集团等共同出资组建了贵州省能源担保有限公司。 贵州省煤炭经营指导服务中心负责人告诉21世纪经济报道记者，贵州省能源担保公司成立之初，共有7个股东，实际投资3亿元，资金全部到位。 其中，贵州盘江化工出资6000万元，占比20%；贵州省煤矿设计研究院出资3000万元，占比10%；贵州肥矿光大能源有限公司出资近5000万元，占比16%；贵州省煤炭经营指导服务中心出资1000万元，占比3.33%；上述四个股东均为国有性质，另外3个股东为民营性质。当时，贵州盘江化工厂负责人担任贵州省能源担保公司董事长。 但2014年，贵州省能源担保公司完成了一次股权转让。 贵州省煤炭经营指导服务中心负责人进而介绍道，2014年，某民营企业（纵横<发音>物资）购买了贵州能源担保50%左右民营股份（此前为深圳东信昌投资有限公司持有），由于贵州省能源担保公司一直没有创造利润，贵州省煤炭经营指导服务中心想要退出，但纵横物资认为这样会影响公司的国有性质。于是，贵州省煤炭经营指导服务中心与纵横物资签订协议，帮其代持50%左右民营股份，以保持国有性质，一年后正式退出，由纵横物资购买3.33%股份，贵州省煤炭经营指导服务中心拿回1000万元投资。不过，截至目前，纵横物资还剩280万元尚未归还，因此贵州省煤炭经营指导服务中心继续代持相关股份。 为拿回1000万元股权投资款，贵州省煤炭经营指导服务中心帮助纵横物资代持股权。 根据贵州省金融办2015年2月4日印发的《关于同意贵州省能源担保有限公司变更股东的批复》文件，贵州省金融办同意公司股东深圳东信昌投资有限公司将其出资15200万元人民币，占比50.67%的股份转让给贵州省煤炭经营指导服务中心。 工商登记信息显示，贵州省煤炭经营指导服务中心现为贵州省能源担保公司第一大股东。上述负责人还透露，当时由鼎盛鑫融资担保公司（下称“鼎盛鑫”）代表该民营企业过来收购、接管，贵州省能源担保公司董事长杜晋等高管团队也来自鼎盛鑫。 鼎盛鑫融资担保公司的前身为贵州鼎鑫经济担保有限公司，而杜晋此前为贵州鼎鑫经济担保有限公司高管。 21世纪经济报道记者来到鼎盛鑫所在的天宏业大厦，发现名为贵州纵横通达物资有限公司也位于该大厦。 自称与鼎盛鑫是合作关系 据5月13日一份会议纪要显示，在贵州省金融办领导的协调主持下，贵州省担保公司、贵州省能源担保公司及相关企业负责人召开紧急会议，就贵州省能源担保公司近期在易九金融平台上出现的重大担保风险处置相关事宜进行磋商。 值得注意的是，在参会人员签字处，除了贵州省金融办、贵州省担保公司、贵州省能源担保公司相关负责人的签名外，还有贵州担保行业协会相关负责人的签名。 一位贵州省能源担保公司高管告诉21世纪经济报道记者，该签名为贵州担保行业协会秘书长单位，是一位姓唐的女士。 公开资料显示，贵州担保行业协会秘书长单位为鼎盛鑫，总裁为唐文凤。 上述贵州省能源担保公司高管解释，贵州省能源担保公司为协会副会长单位，协会帮忙协调处理，此外，“5月9日贵州省能源担保有限公司与易九金融协商会会议纪要”包括：在15天内落实一家国有担保或二家资信能力强的民营担保公司进行再担保，由贵州省金融办对担保公司资质进行把关，上述民营担保公司即为鼎盛鑫。 他还表示，贵州省能源担保公司和鼎盛鑫是合作关系，“前两年民营担保公司的日子不好过，两家公司会互相推荐业务”。 贵州某金融企业负责人透露，近年作为民营担保公司，获得银行融资相对也较难。 据鼎盛鑫融资担保公司官网显示，现有500名员工，16家分支机构（包括贵州、广西、江西、新疆、山东等地），在保总额近80亿元。 今年3月，鼎盛鑫在澳洲证券交易所上市。而 《5月9日贵州省能源担保有限公司与易九金融协商会会议纪要》内容包括：贵州省能源担保有限公司在三个月内（2016年8月1日前），筹集1.25亿元用于易九平台上项目代偿；如在一年内无法完全清偿的，由上市公司承担连带清偿责任。记者了解到，这1.25亿元为上市公司股票。 因此，也有一些投资人猜测，提供1.25亿元股份的上市公司即为鼎盛鑫。 黄鹏告诉本报记者，贵州省能源担保公司旗下没有上市公司，这是第三方公司愿意出资帮助，商业行为具有一定的私密性，因此不方便透露具体公司。5月23日，本报记者发函采访鼎盛鑫，不过截至记者发稿前，尚未收到回复。 此外，黄鹏还称，贵州省能源担保公司在鹏金所等P2P平台也有担保项目，但都在正常兑付，确实不是担保公司，也不是融资方兑付的，而是鹏金所等P2P平台帮助兑付。 ...
据报道，民生银行行长助理林云山日前召开的第23场银行业新闻例行发布会上透露，目前民生银行仅向积木盒子、人人贷、首金网三家P2P平台提供资金存管服务，存管系统对项目安全性和投资收益不提供任何保证！ 自去年7月由国务院及央行等联合发布的行业“基本法”出台后，资金直接由银行存管成了明确的监管方向,但与P2P行业急于寻求资金存管截然不同的是，银行对于接入平台存管却分外谨慎。 鸣金网数据显示，目前真正银行存管的P2P平台仅16家。民生银行强调，资金存管服务主要是为了防止平台挪用资金，对投资项目的安全性以及本金收益是否能按原来的约定不提供保证。“这本质上是个托管服务，不存在任何的信用背书。”上述民生银行人士称。 在目前监管趋严的情况下，又遇上银行“急刹车”，无论是尚未达成存管合作，还是已经签约却没上线的平台，都显得尤为被动。 据鸣金网统计，截止5月15日，目前有109家平台与相关银行签订了资金存管协议，签约率约占正常运营平台数量的4.57%，较4月份小幅提升63个基点仍不足5%。 然而只有资金存管系统正式上线才能谈合规，而在已签订协议的109家P2P平台中，真正实现存管系统上线的平台仅有16家，另外有38家平台仍在与银行对接的路上，多达55家平台自签订协议后，并无实质性进展。平台合规之路可谓漫长而坎坷。 业内人士直言，上线银行存管固然是投资者判断一家P2P平台安全、合规性的指标之一，但并非所有银行资金存管都有相同的“含金量”。相比较而言，与银行总行合作，含金量要大大高于与地方支行合作。 他还指出，部分中小平台凭借地方关系优势，早早与地方支行合作，并借以宣传和增信，其实有一定程度的误导嫌疑，而这，往往也是媒体容易忽略的细节。所以，投资者切勿单凭是否实现资金存管这一个指标，就判别一家平台的好坏和实力。 不是银行存管就一定安全，你要看清是签了协议还是正式上线，你要看是和哪家银行签的，是否是真正的银行存管！猫腻太多了，银行也不想背这个锅，各位投资者，擦亮双眼吧！...
在筹备了大半年之后，近日，宁波股权交易中心迎来了试运营阶段。 据了解，宁波股权交易中心是由宁波市政府着力打造的股权交易市场平台，由浙商证券、网易、鄞州银行、宁波城投共同出资设立，为各类金融机构资产提供交易服务、类资产证券化、创新支持和流动性支持等，目前已有200多家企业申报入场挂牌。 值得注意的是，作为互联网公司的网易也出现在宁波股权交易中心的主要股东之中。 网易金融相关负责人表示，参与成立宁波股权交易中心一方面为网易金融服务中小微企业提供了参与机会，另一方面为网易金融日后发力股权众筹业务提供了基础条件。 “宁波股权交易中心将成为网易金融未来发展的重要金融版图，未来双方有可能在金融资产、大数据风控等多个方面展开金融合作。”上述网易金融负责人表示。 事实上，网易对金融业务的布局早已开始。早在2012年网易就取得了央行第三方支付牌照，2013年底推出在线理财平台网易理财，去年5月，网易金融整合了旗下网易理财、网易宝和网易小贷，来覆盖财富管理、贷款和支付等金融场景。 目前，网易金融在供应链金融、消费金融、支付、理财等领域都有相应的产品，众筹业务也在筹备当中。从当前的业务布局来看，网易金融与京东金融、蚂蚁金服颇为相似。 ...
“新”影子银行迅速崛起 发展状态百出 影子银行源自2005年—2007年美国金融危机，于2007年由太平洋投资管理公司前首席经济学家Paul McCulleys提出。指的是游离于银行监管体系之外、可能引发期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆等系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。 我国的影子银行泛指脱离于传统银行之外的金融借贷，如银行业内不受监管的证券化活动，包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公司和金融租赁公司等进行的“储蓄转投资”业务；还有就是不受监管的民间金融，包括地下钱庄、民间借贷、典当行等，更多的是阐述一种规避监管的功能。 科技土壤孕育下的“新”影子银行 科技的进步给金融创新提供了有利的成长土壤。近年来，互联网的广泛应用催生了P2P金融、BDC电子商务以及商业抵押等“新”影子银行，不同于原影子银行的是，“新”银子银行为信息中介而非信用中介，其中以互联网金融的分支——P2P金融最为知名。P2P金融起源于英国，发展壮大于美国，在国外的典型代表为Lending Club、Prosper以及Kabbage。 Lending Club为全球最大的P2P金融平台，同Prosper一样，旨在通过网络科技在线撮合资金借贷交易，急需用钱之人可通过网站发起资金借款申请，而有闲钱的人可通过网络对借款标的进行投资。这种交易实现了便捷、高效的资金匹配，是一种借贷双赢，借款方可通过网络快速获取低成本贷款，而投资方则可以获得比银行投资更为丰厚、比股票投资更为安全资金回报。Lending Club和Prosper都接入了FICO征信系统，能够迅速快捷帮助平台判断借款申请人信用状况，从而提高借款偿还率。 与Lending Club和Prosper有所不同，Kabbage开辟了“网商贷款”新模式道路，其利用“大数据”重构信用体系，把从投资者及债务融资机构获得的资金，以预付款的名义提供给申请获批的网络零售商，然后向他们收取服务费用。Kabbage高效地整合了交易数据、物流公司配送数据以及社交网络行为数据，将互联网每个角落的信息充分转化为个体信用。 国内“新”影子银行发展现状 2007年，拍拍贷的诞生标志着P2P金融在国内的萌芽，随后经过几年的缓慢生长，在2013年迅速崛起，大量资本纷纷涌入，P2P金融平台如雨后春笋拔地而起。早期监管方面缺失、国内信用体系尚未完善、投资者风险意识薄弱，再加上经营者能力、道德等诸多因素，使我国P2P金融发展状况有别于国外发展形势，形成多模式并存、平台水准参差不齐、行业鱼龙混杂的局面。 从模式看来，国内P2P金融大致分为三种：一种是以拍拍贷为典型代表的平台不承诺担保和刚性兑付的纯信用、无抵质押借款模式。拍拍贷借款对象主要为信用较好且有还款能力的白领、工薪阶层以及中小微企业、个体工商户等，旨在为急需用钱之人解决燃眉之急。一种是以永利宝为代表的有抵质押借贷，永利宝项目资产端主要来源于北上广深等一线城市的房产、车辆抵质押借贷，经由风控人员专人审核，服务于贷前、贷中以及贷后各个阶段，直至借款人完全偿还借款。最后一种是以老牌P2P红岭创投为典型的有担保、供刚兑模式，此模式将投资者风险转移到平台本身，借款人出现逾期和坏账，则由平台进行买单。最近红岭欲打破刚兑的消息闹得沸沸扬扬，从长远看来，P2P平台打破刚兑是一种必然。 去年12月爆发的e租宝等“伪P2P”事件给火热发展的P2P金融浇了一盆冷水，随后这个高速前进的行业逐渐慢下阵来，监管方面也迅速出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，向社会公开征求意见，推进监管进程。2016年以来，各地纷纷展开专项整治活动，规范行业发展。眼下，中小P2P企业主动撤离，大型平台响应政策号召积极整顿内化。据数据显示，年后以来，2月共74家问题平台，其中32家平台清盘离场；3月问题平台数为98家，其中47家平台主动停业，2016年前三月，主动退出平台近百家。 洗牌加剧 “新”影子银行路在何方 早在2014年，就有观点认为我国P2P金融的99%都得死。这个数据，笔者觉得颇有夸大其词的意味，然而也从侧面反应出我国P2P金融发展生存之艰难状况。适者生存，优胜劣汰，任何行业的发展都是前进性与曲折性的统一。面临政策整顿，P2P金融应持平常心态，积极响应政策号召，规避不合规因素，朝着健康、合规方向发展。 首先，P2P金融做“大而全”不现实，打造“小而美”谋出路，深耕垂直化细分领域，挖掘企业特色。如我国著名P2P鼻祖拍拍贷，在原有的信贷基础之上，加大力度开发创业贷款和消费信贷，为除一线城市以外的二三线城市的医生、教师、公务员等提供贷款，多渠道开发优质资产端。知名车贷平台微贷网，应抓住平台已有优势，继续专注车贷，打造国内优质车贷平台。以房产抵质押为特色的永利宝，将房产抵质押做精、做透，平衡好资产端和资金端的需求。 其次，应立足于安全，扎根大数据，运用云计算等先进科技手段为平台服务。打造银行级安全网络系统，提升风控严密性，增加金融消费者隐私安全和数据安全。同时积极配合监管方面加速征信体系进程的完善，增强企业社会责任感，朝着普惠金融，绿色金融方向发展。 最后，提升用户体验。无论是针对资产端用户还是资金端用户，作为互联网产物为金融消费者提供资金服务的“新”影子银行，P2P金融始终绕不开用户体验的问题。借款流程规范简洁、高效便利才会吸引优质资产；同样，投资过程安全简便、收益可观才会吸引与资产端相匹配的资金量，达到资产与资金的基本持平，为平台可持续发展提供必要条件。 ...
缺钱的大学生，嗜血的高利贷，网贷正将二者轻易链接起来。极端悲剧个案背后，畸高的利率和额度，空白的风控和监管，野蛮的扩张和催收，正在让一切走向失控的疯狂中。相比于七年前被“送别”的信用卡，网贷，这只正在急速入驻校园的野兽，显然需要更大的智慧来对待。 利息高达30%高利网贷入侵大学校园 “零首付”“零利息”“最快3分钟到账”……在信用卡告别校园七年后，更为凶猛的“野兽”杀入：以P2P为主的网络贷款，借助“网络+代理”模式，正在大学生群体中飞速蔓延。 《中国经营报》记者调查发现，除了金额较小的普通消费贷款，更为大额创业资金、偿还学费等贷款，亦由触手可及的网贷向大学生提供着——而相比于信用卡，缺乏监管的网络贷款渠道，动辄能为学生提供万元甚至数万元贷款，且实际利率惊人。 费率不透明、授信额度过高、风控不严、催收方式野蛮……在便捷、低门槛背后，校园贷款存在的问题，正日渐凸显，且开始以极端个例提醒风险所在。 但无论是网贷机构还是校园，目前均严重缺乏有效的引导和管理。尤其，有能力在社会上“创造”一个个惊天大案的网贷机构，迄今仍处于裸奔状态。 一头完全失控的野兽，正冲击着防备最低的校园。 “野兽”渗透校园 没有还款来源，被银行拒之门外的学生，却成了各家网贷平台争抢的客户。 2016年初，广东某高校的大学生李明(化名)与同学筹划创业，缺启动资金。他们在经过提交身份证、银行卡等信息，并录制一段视频后，他从名校贷，人人分期、分期乐、趣分期等四个平台拿到3万元。 “平台会要求借款人每个月还一些，三年还完，我算了一下三年的利息和其他管理费用等一共1.1万，现在每个月要还1700多元，压力挺大的，这个月借同学的钱才还上，下个月可能要做一些兼职来还款。”李明不建议同学们去网贷，但网贷却正在全面杀入校园。 “学校里有很多贷款广告，海报就贴在我们的宿舍楼里，贴吧里也都是这些平台的推广信息，还有校园代理一直向学生推销，通过微信扫一扫送奖品来获得关注度，再重点与需要用钱的同学说利息很低等等。”合肥某高校大学生冯强(化名)称。 “借贷的学生一般分为两种，一种是为了虚荣心之类的，买自己目前无法负担的东西，另一种是真的急需钱，比如有个学生会的同学，办活动向学校请款迟迟未能获批，就先贷了一些钱，等报销后再还款。”冯强认为，一些同学以为只要把借钱补上就行，但事实往往远非如此简单。 据了解，这些校园贷的门槛都很低，通常在校大学生向这些校园贷平台提供身份证、学生证等证件信息即可申请到分期付款或提现，不需要父母或老师提供任何担保书。 律师付建从去年10月开始着手了解大学生贷款情况，他发现，现在这个行业非常乱，许多平台虚假宣传，表面上说是无利息、低利息，但一些服务费、管理费、交易费等加在一起比利息还高，变相的增高了利息，学生的辨别能力弱，对社会认知能力和风险防范能力不高，这是非常危险的。有些平台为了催债，就给学生发短信，说类似“我们要去你们学院拉横幅，给你送花圈”的话恐吓学生，学生就怕了。 付建表示，我发现，一些校园贷平台会倾向针对农村的孩子推销。城里的孩子来上学时都带了好的手机、电脑等，一些农村贫困的孩子家里负担不起这些，不可能花几千甚至上万元买个好手机、好电脑，部分学生由于自己的虚荣心理，觉得这些贷款平台挺好的，就开始借贷了。 律师李大伟表示，校园里同学间关系密切，甚至有一些比较强势的学生，拿着其他同学的身份证在网上办理网络贷款手续。身份证被冒用的学生在报警时，大部分情况下是不能够证明自己的钱和身份证被其他同学领走的，也不能证明自己的身份被冒用，因为是网络终端注册。这就给很多强势的学生利用弱势学生身份注册提供了可乘之机。弱势学生发现自己的信用记录出问题，但是维权过程中非常麻烦，产生了很多更加深层次的问题。 ...
本周，百信财富和银贷通涉嫌违法案相继在深圳开庭审理。两名具备一定知名度的实业家，在资金紧张时，转而设立网贷平台自融资金。但高额的利率难以为继，最终资金链断裂，有关人员或被羁押或被通缉，等待法律惩处。目前，随着规范整治，各方都在回归理性。 靠不住的背景 风光的表象下潜藏资金紧张的压力 5月23日，被押上法庭之前，郭金霖还是一名成功企业家。他经营的泛蓝集团自2004年在深圳成立，长期经营音响等电脑外设，后期转型升级做智能设备。他宣称公司产品占据全球百分之七十的份额，年营业额超过5亿元。 2011年前后，郭金霖还大举在河南信阳投资工业园，从事液晶电视生产，宣称第一期投资高达22亿元，后续跟进投资将超过百亿元。 郭金霖受审的次日，张勇在福田区人民法院受审，他并不具有知名度。但是他身后的聂存良，却也算是企业家圈子内的知名人物，目前也正处于通缉在逃状态。 聂存良同样被视作成功的商人。他从一个内地供销系统业务员，再到政府的驻深办，最终于2003年下海，投身保健品行业，此后组建深圳深药集团，手握不少优良资产，长期被各类媒体作为创业成功的“逆袭”代表而报道。 聂存良还热衷于交际，他是山西人，担任了深圳山西商会会长。追随在他身边的张勇在法庭上称，聂存良在圈子内有威望，这也是他为什么会愿意在聂存良的安排下，担任聂存良控制的网贷公司法定代表人。 郭金霖与聂存良有着相似点，他们手上有实业，具备多重的社会身份，在圈子内有一定知名度。他们时常被媒体聚焦，个人影响力得以扩散，在公众面前形成了良好的个人形象。 但风光的表象下，早已潜藏资金紧张的压力。早于2013年8月，跻身网贷平台之前，郭金霖的公司已因大举投资扩张，欠下一家投资公司6000多万元款项，无力偿还本息。 而聂存良控制的深圳深药集团，宣称建有国际先进水平的中草药萃取、口服液、片剂、胶囊、颗粒剂等30条生产线，年产值20亿元。拥有药品50多个，药食同源保健食品及饮品21个。看上去规模庞大，但聂存良承认，搞网贷平台之前同样面临资金紧张。有媒体事后披露称深药集团下属企业部分股权已经质押给银行，企业年净利润可能不足5000万元。 良好的个人形象，加上私营企业不透明的财务，足以让公众失去一部分判断力。郭金霖与聂存良的网贷平台均于2013年上线，目标明确，吸纳公众资金，缓解个人及企业的资金压力。 等到兑付危机之后，不少投资者仍谈论着他们所具有的背景。只是在此时，投资者认为他们的背景影响着有关部门对案件的调查。但最终，郭金霖遭到羁押，聂存良遭到通缉。 疯狂的网贷 几个人开起一家资金量数亿的公司 网贷公司于2012年开始兴起，被视为一种新兴业态。按照我国法律规定，个人是不能向不特定公众借款的，否则构成非法吸收公众存款罪名。网贷公司恰恰打了一个擦边球。 网贷公司往往宣称只是平台公司，为借贷的双方搭建一个融资平台。但如果网贷公司通过虚构借款标的，名义上是不同的借款人，实则是同一个人借款人，能够实现向不特定公众进行募资，同时能在一定程度上规避法律风险。 检方的指控显示，郭金霖是在债主的推动下，进入到网贷行业，并且目标非常明确，即用来筹措资金，先行偿还欠下某投资公司的6000多万款项。 郭金霖本身并不懂互联网金融，检方指控显示，这一平台主要由前述投资公司的高管负责联系有网贷平台操盘经验的人士负责。 百信财富平台在2013年12月开始上线。到2014年年底开始出现兑付危机时，这一平台吸金2 .7个亿，投资人有6518名。 聂存良的“银贷通”平台则是在2013年初注册成立。聂存良同样并不懂网贷平台。按照他跑路前在警方所做供述显示，在资金困难的情况下，当时是邹小凤找到他，提出开设网贷平台。 邹小凤外号“通姐”，在网贷圈具备一定知名度。邹小凤证言则称，是聂存良主动找她提出做网贷平台。 而网贷平台架构也极其简单，邹小凤负责运营，财务则由聂存良的深药集团财务兼任。一家有上市公司背景的网贷公司高管告诉南都记者，互联网金融本质上仍然是金融，金融业最重要的是风险控制，资产端的管理，即资金的去向非常重要。不少正规网贷公司的风控岗位，往往由在银行有数年风控经验的人士出任，并带领一支较大的风控团队。 不过如果是出于自融资金目的设立网贷平台，风控团队显然并无存在的必要。如果找到一个有客户资源的运营总监，三五个人一个网贷公司就成立了。而聂存良的供述显示，新开的网贷平台办公室就设在他原有公司，系统是花30万元找一个软件公司搭建。运营总监的邹小凤业务能力确实惊人，平台上线一个月左右，吸纳资金即超过一个亿。 如此，从表面上来看，三五个人，30万元的投入，网贷平台就可以设立，开设成本极为低廉。“银贷通”持续运营不足两年，吸金就超过9个亿。 深圳警方早前在一份报告中援引业内人士的话称，只需要花2万到3万元即可以购买一个网贷平台软件模板。除此之外，这一行业也缺乏监管，深圳警方曾在一份报告中指出，这一行业仅仅依靠商业道德来进行束缚。 低门槛，又无监管，各类人员若过江之鲫，纷纷涌入网贷行业。一名从业人士就告诉南都记者，目前行业内，较为可靠的有上市公司背景、国资背景以及风投背景的网贷平台，除此之外，还有前述从实业转入网贷行业的，以及原本从事担保、民间借贷等灰色高利贷生意的人员进入，自融风险极高，另有直接闯入市场来进行诈骗的。 浙江大学互联网金融研究院最新发布报告显示，截至20 16年一季度，全国网贷平台数量为3422家。 机遇?风险! 一场提前知道结局的赌博 进入门槛虽低，但是运营成本却很高昂。最初的网贷平台吸金依靠的唯有高回报，零风险。按照银贷通控制人聂存良的说法，平台第一个月吸金高达一个亿，但是给出的回报年利达到60%，实在难以为继，此后不得不降低回报率，但年利率也在30%左右。 早前深圳市公安局通报各类网贷平台涉刑事犯罪案时，往往提醒市民，警惕凡是年利率超过20%的平台，往往会涉及到诈骗，风险极高。显然，无论是60%还是30%的年利率，都已经远超警戒线。 而平台承诺的所谓零风险，则是平台宣称由担保公司进行担保，保证投资人本金安全，在平台出现兑付危机时，由担保公司予以兑现。不过，实际运作中，如果担保公司与平台系关联方，一旦平台兑付困难，意味着担保方同样弹尽粮绝。 热闹的网贷行业，所有人都将其视作机遇，至于每个人的结局，则好像全凭运气。实际上，投资人并非不知道风险。一名投资人就告诉南都记者，高回报意味着高风险，但是赌的就是平台一时不会跑路，相信平台跑路之前他们可以先行撤出。市场上也有投资人专门投资这类新平台，赚完快钱，就撤资走人，绝不恋战。 但是这同样有风险，根据以往媒体披露的案例来看，有的平台上线两三天即卷款跑路，可谓防不胜防。 当平台出现兑付危机之后，投资者的态度也各不一样。他们有着共同的诉求，就是要追回欠款，但是手法各异。 一名投资者告诉南都记者，出现兑付危机后，基本都是分为两派，一派寄希望于老板能筹措资金私下解决，另一派则通过法律诉讼冻结资产或者刑事报案尝试追回损失。 从郭金霖和聂存良案来看，平台出现兑付危机之后，在相当长的一段时间内，他们均处于四处筹措资金盘活资产，试图补救窟窿。 郭金霖曾在法庭上略有不甘地表示，被抓时，还在与人洽谈出售股权事宜。但实际上给郭金霖解决问题的时间并不算短，他比其他同案落网的时间要延后半年。直到辞去湖南省人大代表身份后，才于今年1月1日被福田警方刑事拘留。 聂存良同样如此，警方早于2015年1月就予以立案，最初亦没有对聂存良采取刑事强制措施。聂存良也积极配合调查，做了笔录，四处筹措资金，填补了一部分窟窿。 公开的信息显示，聂存良至少在2015年五六月期间都在国内活动，但此后没有公开露面的消息，投资人发现其失联。警方在同年7月将聂存良控制的网贷平台法定代表人张勇予以刑事拘留。 聂存良通过逃跑，暂时躲过牢狱之灾，但尚处于被警方通缉状态。网络上有称他跑到了加拿大，也有说法是跑到了新加坡。他逃跑之后，银贷通平台尚有1.4亿未被归还，警方冻结的有关资金仅有10万多元，房产倒是有26处。 一些运营人员也获利颇丰。聂存良在供述中显示，聘用的运营总监邹小凤，每月业务提成费用就高达80万元左右。邹小凤在该平台停留了几个月，即宣告离职，未被追究刑事责任，从“银贷通”案件中全身而退。 这一平台目前唯一被抓获的则是法定代表人张勇。这名法定代表人在法庭上喊冤，他长期跟随聂存良，做的是后勤工作。他认为每月仅领取几千元工资，只是后期参与网贷平台考勤等行政管理，不应承担过重的刑事责任。他在法庭上涕泪横流，称被投资者跟踪、威胁，但还是表示理解投资人的心情。一些投资人对此不满，认为聂存良跑路，留下人来背黑锅。 但是郭金霖及他的下属则没有这么好运，参与策划以及运营网贷平台百信财富的共计8人均被警方抓获，指控涉嫌非法吸收公众存款以及集资诈骗等罪名，目前案件尚在审理之中。郭金霖曾在接受媒体采访时，称他屡屡创业失败，但是屡败屡战。只是这一次尚不知能否再战。 告别野蛮生长 “规范整治”正成为监管主旋律 浙江大学互联网金融研究院最新发布报告显示，截至2016年一季度，全国问题网贷平台数1717家，占平台总量的50 .2%，首次超过正常运营网贷平台数量，凸显网贷风险加速暴露，行业洗牌加剧。 根据他们的统计，今年一季度全国网贷平台总量延续去年的收缩趋势，总量相比去年底增长2 .7%，近乎停滞。其中，正常运营平台共有1705家，相比去年底减少37家，而出现提现困难、停业清盘、跑路等非正常运营现象的问题平台数量一季度增加了126家。 从地域分布看，一季度问题网贷平台数量最多的省份为广东和山东，各有超300家，而问题平台在全省总平台数占比最高的省份为吉林、山东和海南，其中吉林网贷平台问题率达80%，较去年底上升20%. 网贷之家的统计显示，截至今年4月，广东运营中的网贷平台有432家，当月的问题平台有20家。 前述报告分析认为，当前我国网贷行业发展总体降温，正常运营平台数、参与人数、交易金额已呈现下滑态势，显示出行业洗牌正在提速。而一季度出现多家网贷平台主动选择退出或并购整合，成为行业朝向有序发展的积极开端，也显示网贷行业规范发展机遇与挑战并存。 目前，在监管层面，也已经从原来打着“新业态”无人管理的局面，到形成一些监管共识。2014年4月，国务院处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君指出，网贷涉嫌非法资金的主要三种情况，一是设资金池，二是未尽到借款人身份真实性的核查义务，三是发布虚假的高利贷借款标的。 被成为网贷之城的深圳，警方在去年借助于专项行动查处多家涉罪网贷平台，发现虚构借款项目自融资金、归集资金设资金池、提供担保、占用投资者资金等触及红线的行为十分突出。 今年4月，网上开始流传一份深圳福田某派出所的表格，显示出当地警方正在摸底网贷企业，被认为有加强监管之意。 与媒体大势披露这一消息相比，深圳警方一直保持低调，既未肯定也未否认。深圳警方一名工作人员表示，网贷行业亟需要的是法律规范行业自治，仅仅依靠警方事后的打击，难以保证整个行业有有序发展。 一名从业人士还认为，经历2012年以来网贷行业的疯狂之后，投资者也开始进入理性，从以往追着高回报，开始结合平台的运营时间等因素来综合判断风险。 而网贷行业本身也有差异化发展，一些网贷公司主要针对私人企业的小额贷款，一些则是出于对产业的熟悉做供应链贷款等等，以控制风险。 利率也逐步回落到正常区间。根据第一网贷的统计显示，今年一季度年利率18%以上仅占成交额1 .08%.其中10%以内的占总成交额56.81%.对比2015年全年的数据，10%以内的仅占总成交额36.06%，超过24%的占成交额的2.61%.这都显示出利率正在回落到合理区间。 前述浙江大学互联网金融研究院网贷研究组的分析认为，从监管来看，随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》的发布、互联网金融专项整治以及中国互联网金融协会的正式成立，表明“规范整治”正成为监管主旋律，对于步入严冬的网贷行业来说，2016年将是告别野蛮生长、无序监管而走向规范健康的“大变局”的一年。 早前，知名的陆金所董事长计葵生在接受媒体采访时称：“随着P2P市场增长放缓，该领域将出现更多整合，2000家P2P平台将缩减至200家左右。” ...
据投资人爆料，钱钱金融常州分公司被查之后，北京总部也被侦查，总裁于德建于昨晚被带走，今天身为公司股东财务总监和人事经理也被警方带走。内幕君查看其官网发现，钱钱金融在全国有34个理财网点，而贷款网点仅仅10个，线上平台钱钱贷的收益率最高可达15%。内幕君再次提醒，尽量远离贷款网点数量小于理财网点的平台，以及年化收益率超过12%，大部分正规平台的收益降低至10%或以下，一般贷款网点数倍于理财网点的平台才算正常。 收益高达15% 北京总部被调查现场 下图为常州分公司被调查现场 ...
目前P2P平台的转型方向大致分为平台化、资管化和投行化等几类 随着2016年互联网金融专项整治之风在全国范围内刮起，网贷行业也进入了大浪淘沙阶段。今年以来，P2P网贷行业的发展一直面临着监管收紧、投资人信心不足、收益率下滑等各种挑战。 有数据显示，截至4月底，全国共曝出1289家问题平台，所涉及的投资人数为24.4万人，占全国投资人数的3.4%，涉及贷款余额为154.3亿元。而除去一些违法违规平台，随着监管举措频出，一些小平台也在加速退出。无序发展多年后，野蛮生长的网贷行业将迎来“存量淘汰”阶段。 转型调整瞄准三大方向 在《证券日报》记者采访中发现，在监管收紧背景下，很多P2P都在积极转型调整。 智能理财平台神仙有财CEO惠轶表示，“除了根据监管要求进行合规化调整以外，还有不少P2P平台开始弱化P2P业务，甚至走上了去‘P2P化’的转型之路。目前来看，P2P平台的集体转型方向大致分为平台化、资管化和投行化等几类。” 豆蔓金服CEO王崇羽表示，“作为行业参与者，企业应该积极面对监管，寻求监管层帮助，多沟通，多交流，明确自身发展存在的问题，尽快修正，预见未来可能发生的风险，提前规避。”他同时表示，“以豆蔓理财为例，我们将所有资产从信贷类转向质押贷和消费金融类，就是为了从根本上进一步降低风险。我们引入第三方审计来把控业务经营，与知名律所合作防范法律风险，虽然已经与第三方支付公司进行资金托管合作，但仍在积极寻求银行的资金存管。” 民生易贷CEO陶静远则对《证券日报》记者表示，正在风控能力上加强力度，也在适度的创新。“民生易贷正在完善投资人适当性制度安排，让投资人选择到更适合自己的产品；正在进一步完善风控体系和模型，民生易贷一直在坚持从银行业学习风控经验，依托自身的资源和人才优势，民生易贷按照银行审核客户信贷能力的标准筛选融资客户，同时依靠对企业和个人的独立评级体系，形成特有的风控模型以及银行级风控。”陶静远说道。 投之家CEO黄诗樵对《证券日报》记者表示，以监管“看得见的手”来及时矫正市场失灵的问题，这对于整个行业来讲，是重大利好。但随着监管的涉足，行业准入门槛和操作成本的提升，也将会降低市场的利润空间，促使P2P网贷的进一步转型。 收益率逐步回归理性 在一段“野蛮生长”期后，市场回归理性，行业整体由分散走向集中，实属发展必然。一方面是，BAT为首行业大佬，纷纷入驻互联网金融，也加剧了互联网金融业的兼并与淘汰。另一方面，金融本身的外溢性和交叉性，作为市场环境外部刺激的政府监管，也推进了互联网金融业的大洗牌。 惠轶表示，“监管的收紧使得一批浑水摸鱼的不法平台被踢出局，网贷行业也展开了必要的合规化调整，种种原因也让风投机构对于P2P平台的投资更谨慎，以往资本一掷千金的场面如今明显减少，纯粹的P2P平台融资规模逐步下降，真正能够融到资的平台屈指可数。”他同时表示，“过去的运营方式是寄希望于融资，采用烧钱的方式来做大规模和扩张平台，而今如果平台短期无法获得融资，最好的办法是降低运营成本及获客成本，把钱花在刀刃上，在移动端精准获客。” 王崇羽也认为：“由于监管政策收紧，目前业内平台大都比较低调，开始专心练内功。营销和广告的经费，也普遍转向对产品和技术的研发上。此外，企业把更多精力放在了合规方面，逐步调整业务模式，提升风控能力。” “政府监管力度不断加强，用户的风险意识显著强化，互联网金融行业正在经历严格自律、高度自治、优胜劣汰的整顿治理过程，这是任何行业从野蛮走向规范途中必然要遭遇的‘阵痛’，紫马财行CEO唐学庆对《证券日报》记者坦言，“随着监管细则出台，人民币利率下降等因素，历经18个月的过渡期之后，行业会逐渐走向正规，收益率会越来越低，只有收益率下降到理性区间才能真正发挥出普惠金融的价值。” ...
业内人士表示，注册资本高低并不与平台安全系数直接挂钩，决定其安全性的核心要素仍是风控能力 编者按：近期上海、深圳等地不断爆出一系列金融风险事件，上周就有五六家网贷平台或被调查或跑路，这反映出监管部门对互联网金融专项整治举措正在起效。在这样的大背景下，网贷行业将向何处去？P2P平台如何生存？怎样做到既符合监管要求又能稳步发展？网贷人众说纷纭，似乎陷入迷茫中，为此，本版推出“监管风暴下P2P平台走向寻踪”报道，并将继续关注。 自去年开始，网贷行业刮起了一股“增资风”——拍拍贷、积木盒子、中瑞财富、开鑫贷、理财范、金融工场等多家P2P平台纷纷宣布增加注册资本。此前，有业内人士分析认为，此举在于应对当时即将到来的网贷行业监管细则。 不过，去年年底出台的征求意见稿并未对P2P平台设置注册资本门槛。但是《证券日报》记者观察发现，今年依然有不少平台大幅度增资，如今年3月份，海航资本旗下的互联网金融平台聚宝匯增资至25亿元，近日搜易贷、东方汇也相继宣布增加注册资本至3亿元。 对于平台增资的举措，金融工场董事长魏薇在接受本报记者采访时表示，“由于监管没有明确提到对注册资本的要求，所以增加注册资本更多是平台依据自身对监管的理解而进行的调整。增资可以看作是平台运营者对未来监管环境的理解及对行业发展前景的认可，不仅彰显了平台股东的资本实力，同时也在道德层面对股东形成了一定的约束力。” 同时，也有业内人士认为，对于风险防控，增加注册资本有一定的积极意义。“但是风险防控是一个系统工程，不是注册资本高就一定意味着风险防控能力强。风险防控和整个公司的发展战略、内部管理、对金融的理解都有关系，投资者需要理性看待。” 今年以来 多家平台增资 虽然监管细则征求意见稿对注册资本没有硬性要求，但今年仍有多家平台宣布增资。今年3月份时，聚宝匯宣布增资至25亿元，这一注册资本金在网贷行业中位列前5名。《证券日报》通过工商信息查询到，这已不是聚宝匯第一次增资了，根据变更信息显示，去年12月份，平台的注册资本由6000万元变更至22亿元。今年5月初，搜易贷也宣布将实缴注册资本由5000万元增至3亿元。据了解，搜易贷这次增资将用于提升风控、加快互联网金融技术应用以及推出新消费金融产品三个层面。 近日，东方汇运营公司东方邦信金融科技（上海）有限公司（以下简称“东方金科”）也获得股东中国东方资产管理公司全资子公司东方邦信融通控股增资1亿元，公司实缴注册资本增至3亿元。对此，东方金科董事长孙洋对本报记者介绍，此次公司增资属于战略性投入，资金将用于支撑平台下一步战略发展，具体使用方向包括投资消费金融领域、与地方金融资产交易所开展深度合作、与第三方支付企业开展战略合作、与个人征信机构合作建立大数据及云服务平台、加大IT基础设施及信息安全的建设投入、开发升级客户关系管理系统及建设现代化呼叫中心等。 在监管收紧的大环境下，P2P平台仍主动增资。对于此举，理财范CEO申磊接受本报记者采访时表示，“增加注册资本虽然不能直接增强合规性，但彰显了平台及股东对互联网金融方向的认可，对于合规性建设也有一定的帮助。” “P2P行业正在经历一段调整期，泛亚、e租宝等大案摧毁了不少投资者的信心。在此情形下，P2P平台需要用一些方式来提振投资者的信心。所以，尽管没有监管的硬性要求，但P2P平台主动增资可以在市场上起到一定的增信作用”，智能理财平台神仙有财CEO惠轶对《证券日报》记者表示，“增资的原因可能是多方面的，比如平台要发展，本身就需要更多的资金，既然这个钱要花出去，并且还很多，不妨以增资的形式展示一下企业实力。同样从这个角度看，平台增资首先是基于对自身业务和行业前景的信心，是一种积极心态的体现，对行业发展有一定的促进作用。” 资本金高低 不与安全系数挂钩 《证券日报》记者近日根据网贷之家公布的数据不完全统计，目前，注册资本达1亿元及以上的平台共111家，达3亿元及以上的平台共10家，5亿元及以上的平台共6家。关于注册资本对于P2P平台的意义，有业内人士对本报记者表示，首先，注册资本作为资金投入，可以形成P2P平台的自身资产，是其承担经营责任的基础。“也就是说，平台能拿这些钱来保证自己的正常运作，比如交房租，交水电费，发放员工工资等”。其次，注册资本数额是否与经营业务相匹配，这也暗含其是否对公司债权人保障。“P2P平台经营的是金融借贷的信息撮合业务，干的是金融的行当，如果没有合理的注册资本，甚至无本经营，‘空手套白狼’是绝对不行的。” 注册资本的高低是否与平台的安全、可靠程度相关？惠轶对《证券日报》记者表示，企业的实力能够在一定程度上保障资金的安全性，而通过平台注册资金量，可以从侧面看出平台的实力。但是，在他看来，注册资本的高低并不能与平台安全系数直接挂钩，决定平台安全性的核心要素仍是风险控制能力，这一能力体现在项目资产质量、平台运营水平等多个方面。“由于P2P平台定位于金融信息中介，不能充当信用中介的角色，因而增资本身不能作为投资人资金安全的保证。但是，若将增资真正用于平台风控建设，提升平台的抗风险能力，那么平台就更具成长性，也能为投资者提供更安全的理财渠道。简而言之，钱多并不能代表安全，而把钱花到刀刃上才能说明问题。” 前述业内人士则对本报记者说道，“如果一个P2P平台的注册资本只有几十万元或者实缴注册资本也才几十万，但是平台的成交规模已经到了几亿元，这就很不合理，也很不安全。投资者不会投资那些注册资本明显低于行业平均水平的平台，而资金托管机构也开始对此设立合作门槛。” “P2P平台增资，特别是实缴增资，从根本上讲源自平台的融资能力和盈利能力的增强，从一个侧面反映了P2P网贷行业的发展潜力”，惠轶对《证券日报》记者强调，“但无论平台是否有增资行为，这些都不能保证平台绝对安全。投资人在投资过程中，更应该考察平台的模式与风控，考察平台运营中的一些细节，只有这样，才能最大程度的保障资金安全。” ...
2015年7月份，美国家政教父Homejoy在获得3800万美元B轮融资后仍难逃“C轮死”，浇熄了很多国内家政O2O创业公司的热情；近日，乐视影业在继2015年完成3.4亿B轮融资后，在C轮融资接近尾声的情况下，急速刹车拟被并入乐视网。 220家企业登上品途商业评论在2015年8月发布的《O2O全行业死亡启示录》榜单。餐饮外卖、出行、汽车、美业、旅游、教育……大批O2O创业公司“横尸遍野”，血染半壁江山。 自2015年O2O大潮褪去后，O2O融资风口似乎正在关闭，资本谨慎出手的作风让创业者连连感叹“融资难难于上青天”。 业界素有“天使看人、A轮看产品、B轮看数据、C轮看模式”的说法。即便获得了C轮融资，商业模式不通，也难逃一劫。当C轮创业者还沉浸融资喜悦之中，不曾想“C轮死”这个魔咒却早已紧紧箍在那些还未认清商业模式的创业者头上。下面，就让我们从行业入手，盘点那些没能逃脱“C轮死”的创业项目。 汽车后市场行业 1。博湃养车 博湃养车是一家主打高端汽车上门保养服务的平台，以高端汽车上门保养为基础，扩展各项汽车使用过程代办业务的增值服务内容，为高端车主提供用车、养车、爱车体系化的有力支撑。 2014年9月，获得创新工场千万元级A轮融资；2015年3月，完成京东、易车等参投的B轮1.1亿元融资，估值达6亿的博湃养车C轮融资失败。 死亡判定书：博湃养车微信公众号于2016年4月5日凌晨发布公告长文《认识这么久，第一次说再见》，正式宣布破产倒闭。 死亡原因 1) 疯狂扩张和过度补贴最终导致资金链断裂。在不到半年的时间内博湃养车将市场拓展至全国22个城市，月订单超过15万单，员工曾一度高达1400名。博湃养车想要效仿“滴滴”的做法，用低价甚至是补贴的方式来迅速圈占用户，但每次的扩张和扩招员工都意味着巨量成本的投入，同时还面临着做一单赔一百的结果。疯狂地扩张和过度的补贴最终成为资金链断裂的直接原因、 2) 用户转化率低。与大多数上门O2O创业公司类似，博湃养车想要践行“滴滴”的路子。用低价甚至是补贴的方式来迅速圈占用户，再用第一的市场份额去融下一轮投资，周而复始当累计了一定体量用户数后尝试商业化。但是靠补贴换来的用户粘性极低，在还不具备商业化的前提下，低转化率成为导致博湃养车倒闭的间接原因。 出行 2. 打车小秘 打车小秘是一个手机打车APP，易到用车团队开发。 死亡判定书：据亿邦动力网2月消息，“易到用车旗下打车软件打车小秘近期业务陷入停滞，或面临被母公司易到用车放弃的命运。”同时，打车小秘项目已处于关闭状态。 死亡原因 1)补贴力度不够。在早期，打车小秘出租车资源捉襟见肘，给车主和用户的补贴远远不及滴滴打车和快的打车，无法吸引双方用户到平台上来。用户在使用产品的时候也发现以下问题：出租车资源极少，两个出发地周边出租车均在1~3辆之间；出租车司机几乎不接单，即使加价5元~50元均无司机响应。 2)巨头打压下烧钱过猛。打车小秘在2013年下半年获得融资后曾进行一段时间的大规模推广，主要集中在北京、上海、深圳三个城市，并逐渐向广州、杭州等地扩张。同时为了增加粘性，给予司机话费奖励和其它奖励。平均算下来，每个司机的获取成本大概在 50 到 60 元，每个乘客的获取成本在 10 元左右，而根据打车小秘提供的官方信息，截至2013年8月份，打车小秘司机注册量接近8万，微信和App用户接近70万，日均定单量在3万以上，这些漂亮的数字也意味着打车小秘巨额的补贴烧钱之路。 文化娱乐——媒体及阅读 3. 大旗网 是一家新媒体及论坛内容聚合门户，浓缩论坛、博客、微博、SNS精华等。 死亡判定书：官方网站于2015年7月宣布关闭。同时资料显示，大旗网处于已关闭状态。 死亡原因： 1)运营不当。业内人士分析，大旗网不善于内容运作，它不能将热点事件很好地转化为自己的流量优势，交互性越来越差的情况下，必然导致用户的流失。 2)缺乏长期战略规划。在发展迅猛的移动互联网时代，大旗网没有任何转型或者跨平台的产品服务，和同类产品天涯相比，大旗网的一尘不变最终导致了其逐渐走向没落。 3)名誉侵权。李连杰状告大旗网名誉侵权胜诉，获赔10万人民币，此事被业内人士认为是压死骆驼的最后一根稻草。 O2O 4. 街库网 街库网是O2O商务社区化综合平台。以会员线上订单支付、线下实体店体验消费，并依托二维码识别技术应用于所有地面联盟商家，并提供返利促销服务。 死亡判定书：据资料显示，街库网已处于关闭状态。 死亡原因： 1)资方撤资。早在2013年年初，街库网就对外宣称获得华厦摩根股权基金的B轮两亿人民币的融资。但由于种种原因，华夏摩根已经撤资，两亿融资并未如约到账。 2)补贴烧钱以及未找到盈利模式。街库网的返利模式需要大量的补贴烧钱，但向商户收取费用却很难，实际上，街库网尚未找到可盈利的商业模式，一直处在摸索中。有街库网员透露，公司股东及潘求辉等管理层都是传统企业出身，对电商了解并不深，所以一直无法完成商业闭环。 电子商务——零售电商 5. 亿佰购物 亿佰购物创立于2007年12月，是北京亿佰优尚信息技术有限公司旗下的信用卡分期购物平台。亿佰购物是一个信用卡分期购物服务商，通过亿佰商城、邮购目录、会员专刊、银行商城等渠道为信用卡用户提供消费服务。 死亡判定书：据资料收录显示，亿佰购物网站处于关闭状态。 死亡原因： 1)资金链断裂。二轮融资一直没有谈拢压死了亿佰购物。2013年6月，亿佰购物向北京市丰台区人民法院递交破产清算申请材料，按照法律程序处理破产清算相关事宜。 2)模式脆弱：有业内人士分析认为：亿佰购物其实并没有什么模式创新，只是银行的供货商，且这种模式是寄生式的，没有自主性。“一旦银行的领导发生变动，不继续与其合作，亿佰购物一点办法都没有。” 6. 聚尚网 聚尚网于2009年7月正式设立，利用闪购模式即B2C网站以限时特卖的形式，定期定时推出国际知名品牌的服饰商品，以原价1-5折的价格供专属会员限时抢购。 死亡鉴定书：虎嗅于2015年3月透露聚尚网正式倒闭。 死亡原因： 1)商业模式摇摆不定。在2009年聚尚网成立的一年时间里发展的并不顺利，而聚尚网在那一年的时间里，一直在徘徊，商业模式一直摇摆不定。而比聚尚网早成立半年的唯品会在同期也是发展不顺，但唯品会能坚持自己的商业模式，并基础上做微调，所以唯品会成功了，而聚尚网倒下了。 2)没有明确的战略。聚尚网虽跟唯品会一样以二线品牌限时特卖为主，但直到2012年一直在卖Gucci、Diesel这类一线品牌，而这除了增加销售额外，对网站的复购率起不到任何贡献。此外，唯品会从2012年开始拓展更多的商品品类，而聚尚网则死守服饰和化妆品，在复购率上输给了唯品会。在广告的营销内容方面，聚尚网的广告投放没有配合用户投放，花了巨额的广告费，却没有达到广告的效果。 7. 太美鞋业 太美鞋业是一家专注于女鞋研发、生产和销售的电子商务公司，崛起于电子商务的网络女鞋品牌。太美鞋业用电子商务的方式低价出售，在2013年前后因预售模式获得一片叫好，同时其在短时间内回归供应链，但再度归来却并未获得市场的认可。 死亡判定书：目前，太美鞋业已处于关闭状态。 死亡原因： 1)订单与生产问题，“约定时间不能交货，实物与照片出入太大”。太美鞋业第一个在淘宝开启预售模式。随着预售的可行性得到了验证，UFO(太美鞋业旗下品牌)把当时已经订货的所有鞋款都采用了样品预售模式，接下来将样品预售变成了图片预售，剔除了制作样品的时间。但随着需求量增加，出现了“约定时间不能交货，实物与照片出入太大”等问题，因此在2010年8月，太美鞋业经历了几个月的停滞运营。 2)标准化受阻。太美鞋业想建造一个“中央厨房”，用机器进行标准化制造，但工厂不同生产线尚有标准差异，实施起来十分困难。后来自建工厂，但后来涉及扩建批文、资金耗费太多等问题，这个厂区的装修迟迟没有进行。即便到最后也没有投入使用，还损失了几百万的租金和违约金等，又让太美鞋业陷入停止运营的局面。 8. 俏物悄语 2008年，国内限时抢购模式兴起，唯品会、俏物悄语、聚尚网等网站纷纷上线。俏物悄语也是在这个时段上线，提供以“真品”、“名品”、“折扣”为特色的各品牌网络特卖活动。 死亡判定书：太美鞋业已处于关闭状态。 死亡原因： 1)资金链断裂。2014年3月，俏物悄语在内部邮件中称，公司面临非常严重的且无法解决的财务危机，宣布进入破产程序，并且自25日起停止一切经营活动。据悉，是公司内部高管盗窃公司物品，导致公司资金无法周转，俏物悄语无货可以售卖。 2)商业模式复制失败。从俏物悄语自身的发展来看，商业模式复制失败是导致公司破产的原因所在。“俏物悄语”CEO蓝石一心想复制法国Vente-Privee.com的商业模式，但对内地市场的熟悉程度欠缺。加上公司高管团队几乎清一色以外国人、海外华人为主，缺乏对中国本土电商市场的适应性，最终加剧了公司的没落。 社交 9. 183社区 183聊聊是一款为漂泊在外、身处异乡、感到孤独苦闷的人们提供手机社交服务的产品，隶属于广州市一把伞网络科技有限公司开发，旗下还有183社区、荔枝FM等。 死亡判定书：目前，183聊聊已经关闭业务。 死亡原因：直接原因不详 行业原因： 2011年，手机移动应用领域突然出现了很多陌生人社交APP，不过到了2013年，再回首这些社交APP，打“陌生牌”的很多都死了，品途商业评论本次盘点的183聊聊也是倒下的其中一个。相反，随着微信的兴起，在“熟人”社交圈里的社交越来越受到认可，这也让社交APP挑明了方向。 无论是网易八方，还是奇虎360推出的口信，都在与微博、微信的竞争中倒下了。陌生人社交还活着可能只有“陌陌”，但也是饱受着争议，在前进的道路上忙着改名，忙着转型，忙着融资，忙着摆脱争议。陌生人社交很难产生商业模式，留存率也是社交APP不得不考虑的问题。而以微信为例的熟人社交，可以基于稳定的留存率转化为收入，这是社交App一条可行的商业之路 ...
