6月16日，微信公众号“新财富PLUS”（新财富杂志旗下微信公众号）发布《新三板P2P第一股PPmoney惊人幕后！虚假披露、关联融资、关联担保、拆标与错配...》一文，文中质疑PPmoney存在披露的交易数据前后不一、众多项目存在关联交易、涉嫌自融、涉嫌拆标等问题。 　　6月20日晚间，PPmoney的运营新三板公司广州万惠金控科技股份有限公司6月20日发布澄清公告，就该媒体的报道质疑做出回应。 　　针对报道中质疑公司2015年度报告与PPmoney平台运营数据、相关比率披露存在不一致这一问题，公告回应称2015年年度报告中披露PPmoney新增注册人数及全年撮合融资金额与官网披露的数据存在差异，是由于统计口径不一致所致。新增用户数同比增长率存在不合理的大幅波动的原因在于万惠投资在各种节日举办各类推广活动，造成增长率波动，属于正常现象。 　　关于项目真实性的质疑，公告表示交易项目中关键信息被打上马赛克，是根据《网贷借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）第二十七条规定，为出借人与借款人信息保密。针对“分期宝”实际融资方的质疑，公告解释了该项目的两种业务模式，称“分期宝”项目的融资方均为经审核合格的消费分期借款人，前期对合作机构达飞金融进行了前期考察，担保方融泰担保正在办理担保经营许可证续期手续。 　　此外，新财富报道中还质疑票据宝、加多保等项目中通惠商业保理有限公司皆参与其中，PPmoney董事长陈宝国曾出任其法人代表，该公司股东也为陈宝国控制企业，存在自融嫌疑，公告回应通惠商业保理有限公司与万惠投资不存在关联关系。针对“质押宝”项目中借款公司并未将股权质押给PPmoney，报道中所涉及的质押对象包括PPmoney平台投资人的相关授权代理人。 　　而报道中所质疑的涉嫌拆标以及期限错配，公告回应称《征求意见稿》并未命令禁止接待中介平台对项目的融资金额进行拆分发标。针对报道中引用的项目，其表示，由于双方的《借款合同》月底在借款满6个月之时有提前还款权利，因此按6个月进行发标，不存在期限拆分。 　　关于风险准备金覆盖率和资本充足率不足质疑，其表示《征求意见稿》中，无提取风险备付金的要求，也无资本充足率的要求。 　　针对报道中质疑PPmoney存在关联担保这一问题，公告回应，《征求意见稿》没有明确禁止平台运营主体的管理房对平台发布的项目进行关联担保。 　　最后，关于股价异动的质疑，公告认为该质疑缺乏事实依据。 ...

FOF热身：公募雀跃银行观望 托管与收费成焦点 随着《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）出炉，公募基金公司的FOF团队迅速招兵买马，以获取发行先机。然而，在欢呼雀跃的公募身后，最重要的基金销售渠道——银行却并不积极。部分银行透露，FOF带来的托管工作量会翻倍，且银行为FOF产品需要准备上线系统新功能，因此成本较高，而征求意见稿对托管费双重收费的规定并不合理。不过也有部分银行表示，如果FOF持仓基金不托管在本行，相当于为其他行输送规模，因此倾向于选择持仓基金也托管在本行的FOF进行托管。 　　公募摩拳擦掌 　　记者获悉，目前多家基金公司均在FOF的准备上摩拳擦掌。南方某大型基金公司透露，其公司从去年开始储备了一个资产配置小组，发行了数只基于公募基金的专户FOF，未来打算以该小组为雏形成立独立的FOF部门。而更多的基金公司则早已在多个部门储备FOF人才。华夏、嘉实、博时等大型基金公司不仅有自己的FOF团队，而且多个团队都已经调拨专门人手与专户部门合作发行专户FOF。如华夏基金已储备一个量化FOF团队，而嘉实基金(博客,微博)早在2012年就成立了“投资者回报中心”，一直在推荐全市场和内部FOF组合。还有部分基金公司则早已与第三方机构合作，发行FOF专户，积攒FOF投研经验。博时基金试图发力多资产多策略配置的FOF，在团队、组织、定性和定量化的模型研究、风险控制等多个方面都进行了探索、研究和储备，同时通过QDII业务、专户业务开展实际的投资实践。 　　然而，值得关注的是，公募基金最大的销售渠道——银行，对于FOF却有着自己的考虑。根据征求意见稿，公募FOF的托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的其他基金部分收取托管费。这意味着，如果托管在某银行的FOF中的基金也托管在该银行，则该银行无法收取托管费。 　　北京某基金公司高管透露，他们在与银行的探讨中，感觉到银行的积极性并不高。“如果是FOF中的组合托管在自家银行，就无法收到托管费，如果托管在其他银行，则相当于给竞争对手送去规模。” 　　对此，记者联系了两家大行托管业务部和个金部人士，他们对于上述观点均表示认可。上述个金部人士透露，已有多家基金公司主动联系合作，希望借助银行的FOF研究能力和渠道能力发行产品，但是也并没有获得其所在银行的积极回应。 　　银行希望FOF持仓本行托管 　　上述托管业务部人士透露，目前其银行有意向参与FOF托管，但是更偏向于托管持仓基金也由本行托管的FOF产品。他说，“虽然这样的FOF收不到管理费，但是至少持仓基金的规模增大，托管费也能多收点。” 　　一家股份制银行资产托管部人士认为，征求意见稿对于FOF的托管费规定让银行“躺枪”，实际上意义不大。他认为，之所以不允许FOF管理人对内部FOF收费，是考虑到内部FOF主要投资于管理人自身的基金产品，在投资研究上的成本并不高，因此不必要双重收费。但是，对于托管银行而言，即使已经托管了FOF的持仓基金，但是再托管该FOF并不会减少银行的工作量。 　　“FOF和其持仓基金，虽然是投资关系，但是在托管上，是两个独立核算的产品，收取双重管理费是合理的。”该人士介绍，“按照征求意见稿的规定，托管FOF的工作量其实更大，由于托管费是按日计提，同时FOF管理人持仓基金会随时变化，我们每天要对比FOF管理人的组合中哪些是在我们银行托管的基金规模变化，然后每日计算托管费。” 　　记者获悉，目前各大银行的估值核算模块上并没有FOF相关功能，市场上真正公募FOF的落地，可能还要等待银行做好准备。 　　记者从基金公司产品部门获悉，征求意见稿的正式版本或许要在四季度才能出炉 ...

6月21日，网易科技独家获悉，中国人民银行征信管理局（以下简称“央行征信管理局”）和中国人民银行征信中心（以下简称“央行征信中心”）进行了重大人事调整。业内人士告诉网易科技，目前能够看到的人事调整最直接的原因是中纪委的调查。 央行征信管理局前局长王煜现担任央行征信中心主任。央行征信中心前党委书记王晓明调往中国人民银行北京培训学院。中国人民银行北京培训学院前院长、曾经担任过央行征信管理局副局长的万存知目前在央行征信管理局主持工作。 6月18日，王煜在出席首届金融信用建设创新峰会时，其职务已经变为“中国人民银行征信中心主任”，主办方反复向网易科技确认，职务没有出错。这一变动也得到了多位业内人士的证实。业内人士告诉网易科技，春节过后内部就确定了，正式宣布是在一两个月前。央行征信中心原来的党委书记是王晓明，目前已经不再担任这一职务，调往中国人民银行北京培训学院。同时，目前央行征信中心目前暂未任命新党委书记，有可能也是王煜担任，但这一点目前暂未得到证实。 同时，多位业内人士向网易科技证实，目前万存知在央行征信管理局主持工作，但是暂时还没看到正式任命的文件。 据网易科技了解，央行征信管理局、央行征信中心进行的人事调整不止如上所提到的几位，还有更多的负责人进行了职位调整。网易科技就此致函中国人民银行办公厅新闻处，求证以上人事调整信息，未获回应。 这些调整，或将对未来的中国征信行业产生不小的影响。 业内：人事调整缘起中纪委调查 业内人士告诉网易科技，目前能够看到的人事调整最直接的原因是中纪委的调查。 2015年11月18日，中央纪委监察部网站发布新闻称，人民银行征信中心党委书记王晓明、主任曹凝蓉、纪委书记高军因单位违反财经纪律和中央八项规定精神问题受到责任追究。 当时的消息显示，征信中心虚增编制外用工人员，超工资总额发放工资，违规发放津补贴；长期借用、占用下属公司小汽车供领导班子成员使用，且车辆的租车费、汽油费、车辆保养费等费用均由下属公司承担。因落实主体责任不力，王晓明和曹凝蓉分别受到党内严重警告、党内警告处分；因落实监督责任不力，高军受到党内警告处分。 业内人士告诉网易科技，之后调查一直在持续，目前个别人的调查还没结束。 央行征信中心市场化倾向减弱 目前，社会信用体系建设工作正在快速推进，这将从根本上重构中国金融业的基础。央行征信管理局负责征信业管理工作，央行征信中心以往在个人征信领域占大头，其定位对中国征信业未来发展也将十分关键。 央行征信中心前党委书记王晓明的思路倾向于支持央行征信中心“积极参与市场竞争”，但是业内人士告诉网易科技，央行征信管理局前局长、央行征信中心现任主任王煜此前并未表露过此类观点。因此，多位业内人士认为，这个调整，应当至少会使央行征信中心的市场化进程推后，这也是众多商业征信机构希望看到的。 而在6月18日的演讲中，王煜表示：“征信信息不是某一家机构或某一个平台能够垄断的，某一个机构或者某一个平台所有的信用信息都采用过来，供全国使用，不是。但它也不是过度分割的。所以征信的行业和征信机构的发展，既不能垄断，也不能过度分割，它是一个适度竞争的市场格局。”机构的数量都不少，怎么样利用这些机构，壮大这些机构，是今后征信业发展的重要的课题，任重道远。 在发言中，王煜着重表示，要努力办好国家金融信用信息基础数据库，“继续扮演好自己重要的角色”。 而目前在央行征信管理局主持工作的万存知，曾经担任过央行征信管理局副局长，对征信行业比较了解。网易科技在之前的报道中曾经查阅到他翻译过的《金融隐私——征信制度国际比较》一书，该书出版于2007年，第一次对各国的征信制度进行了比较研究。其作者是时任欧洲政策研究中心（位于布鲁塞尔的欧洲最大智库）所属的欧洲信用研究院研究部主任尼古拉·杰因茨（Nicola Jentzsch）。作者倾向于支持公共征信系统和私营征信系统各司其职。她指出：“公共信用登记系统的建立不应防止私营征信公司进入征信市场。” 但是，这些只是从目前掌握的信息所做的推断，实际情况如何，还需要更多的信息支持。 个人征信牌照重启谨慎 现在征信行业最悬而不决的问题是个人征信牌照的发放。个人征信市场，在未来将是一个数倍于企业征信的大市场。 2015年1月5日，中国人民银行官网发布消息称，人民银行已印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司等八家机构做好个人征信业务的准备工作，准备时间为六个月。 按照这个通知的预期，2015年7月5日之后，央行将对八家机构的准备工作进行验收，并对通过验收者颁发个人征信牌照。在2015年七八月间，市场不时传出央行正在验收的消息，以及后来验收结束。市场传言一度是有一家公司没拿到牌照。可是时至今日，没有一张个人征信牌照发放。 对于征信牌照应当如何发放，业界充满了争议。首批收到做个人征信准备工作的八家企业当中有：芝麻信用、腾讯征信、考拉征信、前海征信、中诚信征信、鹏元征信、中智诚征信、华道征信。这八家机构当中，芝麻信用、腾讯征信、考拉征信的大股东都是拥有数据的互联网公司，前海征信更是平安集团的全资子公司。这就面临两个问题：第一，如果给蚂蚁金服务旗下的芝麻信用发了个人征信牌照，要不要给其他任意符合一定标准的拥有数据的互联网公司旗下的征信公司发放牌照？第二，如果给平安集团旗下的前海征信发放牌照，要不要给其他任意符合一定标准的金融机构设立的子公司发放牌照？如果问题的答案是肯定的，就会至少在初期形成大量的数据孤岛，不利于数据分享和整合；如果问题的答案是否定的，那就应当有能使人信服的标准。 接近央行征信管理局的人士告诉网易科技，个人征信牌照的工作已经重启，但是非常谨慎。 ...

6月22日，保险监督管理委员会向信美人寿、众惠相互和汇友建工等三家机构下发了三张相互保险牌照。其中，众惠相互由昆吾九鼎投资控股股份有限公司（下称“九鼎”）全资子公司昆吾九鼎投资管理有限公司参与发起设立。 　　至此，九鼎在互联网金融领域已斩获相互保险和第三方支付两枚牌照。 　　此前，2015年3月，九鼎全资孙公司嘉兴嘉源九鼎投资管理有限公司出资7000万元人民币获取了鹰皇金佰仕网络技术有限公司（下称“金佰仕”）70%的股权，看中的正是金佰仕持有的第三方支付牌照（非金融机构支付业务许可证）。 　　九鼎在互联网金融领域的布局还包括P2P网络借贷平台九信金融。值得一提的是，熟人借贷app借贷宝的运营公司人人行科技有限公司在2015年12月31日将法定代表人从九鼎董事长吴刚变更为借贷宝CEO王璐。 　　公开资料显示，九鼎于2014年4月在新三板挂牌，证券代码为430719，挂牌地点为全国中小企业股份转让系统（下称“股转公司”）。公司当前总股本为55亿元，净资产超200亿元，市值超过1000亿元。6月18日，股转公司公布920家进入创新层的新三板企业，占新三板挂牌公司总数的12%，九鼎名列其中。 　　笔者曾在去年9月整理过九鼎旗下产业，看上去其成为金控集团的野心昭然若揭。不过，据悉，九鼎认为自身只是一家多元化、综合性的非金融企业。 　　从上图也可以看出，和很多深谙我国金融市场的企业一样，九鼎也热衷于获取各类金融牌照。互联网金融领域，目前落地的仅有第三方支付牌照和相互保险牌照，征信领域的个人征信牌照尚未下发，互联网证券和互联网银行面临的政策限制一直没放开，这些政策不确定性较大的领域从公开资料看不出九鼎有落地项目。2015年6月，有媒体称九鼎正在筹备九信银行和九安保险，其是否为互联网银行和互联网保险公司尚不得而知。 ...

想出名？听听PR的11个法则。 　　PR，我完全是半路出家，我学的其实是金融，之前一直是在四大和创业公司从事财务相关的工作。参与到PR工作，完全是机缘巧合，是加入到洪泰基金之后，担任泰哥（盛希泰）助理，从此与PR结缘，有幸目睹了洪泰基金以及洪泰创新空间从成立到现在的品牌发展之路，而我和洪泰创新空间也很有缘份，因为我正式决定到洪泰基金，恰好是洪泰创新空间发布会——15年4月19日。个人的一点点心得，和大家交流。 　　1、产品是基础,PR是核心，“朋友圈竞争力”和产品竞争力同样重要。 　　比如基金的核心是投资优质的项目，但如果不在市场上主动发声，很可能创业者都不知道你，你连好项目都看不见，又怎么能够投出好项目？我们要吸引创业者并且让他们知道我们可以给他提供强有力的支持。同时在募资，包括与政府合作的时候，你需要有品牌支持。 　　同样作为一个公司，你的产品要让用户知道。尤其是创业公司，要把自己品牌逐步打造出来，甚至说创业者要有当网红的意识和能力，这对公司是很有利的，至少要有这个意识。 　　2、老板要从内心认可PR的价值和重要性,从己做起。 　　有的老板，可能有个事情，觉得需要宣传了，然后告诉公关人员，去找个记者发篇稿子。这种情况，一定程度上意味着老板，对于媒体没有发自内心真正的尊重。 　　这一点上，我觉得泰哥是榜样。记得有一次，一家门户网站主编和记者专访完他，因为小院有好几波客人，秘书之前没有安排好午餐接待，结束采访，泰哥得知，批评了秘书和我，让厨师马上安排。尽管旁边还有重要客人接待，仍两边串场，并以山东习俗，不停给主编和记者夹菜，并安排厨师再加几个特色菜，而知悉有身孕在身，立马安排自己的司机送回单位，还将厨房仅有的两箱山东老家的土鸡蛋送了出去。平日对下属极为严厉、镜头下也不苟言笑的泰哥，当日流露出的好客、慈祥和父爱，给我留下了极为深刻的印象。 　　类似的情景，其实有很多，每次媒体朋友的接待，他总是亲力亲为，面对记者的合影和采访诉求，也是尽可能配合。 　　亲力亲为方面，例如泰哥会参加很多的活动，早期会在这个圈子不停地刷脸、去表达自己的观点，同时在重要的节点，我们也有意让泰哥去发出声音。你会发现，泰哥逐渐树立起了个人品牌。而我们空间的创始人王胜江，也是鲜活的例子，近期还推出了他个人新书《创业生存法则》。 　　3、专业的事情交给专业的人做,老板不要太干涉细节。 4、品牌宣传需要学会借势。 　　例如洪泰基金的品牌宣传负责人，曾经在媒体领域工作了十三年，洪泰创新空间媒体负责人则是以前的新华社主编，洪泰智能硬件孵化器的媒体负责人则是以前海尔的新媒体负责人。他们都是专业的媒体资深人员。我记得领英的公众号出过一篇文章，回顾他们新媒体的发展之路，其中一个重要的观点就是这个。 　　这一点上，洪泰其实也是一个典型的例子。在最初成立的时候，会有很多人知道洪哥，但对于洪泰还是有些陌生。同时因为泰哥过往在证券行业工作，加之几乎从不接受采访的风格，使得泰哥尽管在投行和证券行业是风云人物，但在创业和大众领域，仍然有很多人并不熟悉。但随着泰哥自己亲力亲为的刷脸的增多，同时与媒体的互动增多，目前已经成为了炙手可热的投资人，个人拿了很多投资界的奖项。同时我们投的企业也在逐渐增多，这些企业很多都会主动地帮我们宣传，就是你投完之后会形成一个联盟，我们称之为“洪泰帮”，就是有一点点黑帮的味道在里面。（笑）而洪泰也鼓励其他合伙人和投资经理在合适的场合和地点去表达自己的观点。同时，洪泰的战略平台，也会发出一些自己的声音，各有特色。例如前些日子，邓亚萍加盟洪泰创新空间的新闻，就再度让洪泰走入到大众视野。 　　也就是说，相当于一个组合拳，你一拳头打下去，下面会帮我们形成一个势头，逐渐洪泰的势头和品牌就起来了。洪泰的品牌建立起来后，对于被投企业、员工和战略平台都是促进，反过来又可以促进洪泰品牌的提升，相当于形成一个良性循环。 　　5、要有主动制造事件的能力,内容比渠道更重要。 　　例如洪泰创新空间，今年有几个比较大的事，包括跟优客工场的全面合作、邓亚萍的加盟。而每在一个大的事件出来的时候，国内至少会有30家以上的媒体报道，形成的影响力就会非常大。 　　6、宣传发布的东西要把握合理和相对规律的时间和频率，给人一个合理的预期。 　　这一点，我以前给泰哥做助理的时候，下午5点的活动，我需要把照片8点前发给他，而公司的重要新闻，一般都保持在晚上8点到9点发出，最晚不超过9点。例如国内一家主流的投资机构的公众号，你会发现他的新闻都会选择在中午11点到12点发出，这些其实都是有一定规律的，包括大家熟知的一个网红，她的视频推出的频率也是有一定规律的，就是要照顾读者的阅读习惯，给人一个合理的预期。 　　7、要想清楚PR的目的，找准你的目标读者，找准渠道，“对症下药”。 　　8、1个好的标题=文章传播好的50%。 　　9、要虚实结合。 　　不能为了宣传而宣传，虚实要结合，如同走路，一条腿总短，瘸了就难以走远。 　　10、要有自己的风格，要让人看着舒服。 　　一个好的企业自媒体，每个标点符号都在向外辐射企业文化，多给点预算给设计和编辑，没错的！ 　　11、企业即媒体，人人都是新媒体。 　　其实在移动互联网时代，每个人的朋友圈，一定程度上就是一个新媒体，你的一言一行，一定程度上折射着公司的文化。 　　想拿钱？看看融资的10个建议 　　关于创业公司融资，其实我和洪泰结缘就是因为帮我前东家融资，泰哥觉得公司估值太高，不仅没投资，反而把我挖过来了，当然在来之前，我已经帮助企业拿到了上市公司几千万的投资，最近我也帮助了几家企业获得了下一轮融资。简单讲两句自己的感受： 　　1、一份好的BP是基础，是获得投资的敲门砖，是投资的前提。 　　如果BP没有让我兴奋，我基本不会再跟进。首先，格式很重要，word我会直接pass，最好用PDF版本，PPT格式容易乱码，另外BP不要太大，也不必太长，15-20页左右比较适宜；其次，比起融资获得的钱，花点精力包括钱美观一下BP是值得的；项目优势要放前面，让人一目了然知道你的定位；内容至少包括团队、商业模式、对标企业估值和优缺点、拟融资额，行业无需太多介绍，详版要包括运营数据和趋势，最好可以用盈利预测的图表去解释未来的业务模式。这些是基础。 　　2、估值要靠谱，效率比估值更重要。 　　估值常常成为制约融资的重要因素，作为创业者，你对公司的估值一定要有非常准确的定位。整体来说，我遇见的情况是估值偏高的居多。去年有一家企业，咨询我的意见，他认为自己估值10亿，在我看来，3-4亿已经很不错，但创始人始终坚持，结果股灾之后，整体投资的热度明显降低，最后的结果是以2个亿去融资，这一估值与上一轮融资估值几乎相仿。同样的例子，在最近我推进的一个项目中，创始人最终接受了建议，选择快速拿钱，但我会建议他融资金额降低，然后快速让公司业务提升一个台阶，例如你现在预期2亿估值融资2000万，你选择以1个亿融资1000万，3个月后以3个亿融资1000万，结果其实是一样的，但是小步快跑远比一口吃成一个胖子更有效率。 　　3、对于早期的企业来讲，CFO不是必须，但融资顾问必要。 　　融资顾问可以帮你快速的提升效率，帮你的BP做一个打磨，帮你对公司估值有一个合理清晰的定位，这是必要的。当然，要选择要价合理的财务顾问，有的机构在早期，直接要创业公司4到5个点的股权，注意，是股权，不是现金，我觉得简直是在抢钱。 　　4、公司要有一个比较合理的股权结构。 　　所谓合理，简单来说，第一是CEO必须占大股，CEO至少在早期占股应该在60%-80%的水平；第二是，创始人不能是100%，否则整个团队没有激情和动力，也很不好；第三，像联合创始人五五开，这样的企业是投资机构特别不喜欢的，因为未来企业一定要有一个人说了算。但如果创始人让出去太多，像CEO能力很强但股权太少，最后的结局可能就是推倒重来。对于大企业内部孵化的企业，而大企业占大股的企业，从投资的角度，是比较难以获得融资的。 　　5、不要把命运押宝在一家投资机构上面，合同融资成功，更别说TS，但多要几个TS也是有用的。 　　很多企业总觉得拿到投资机构的TS，就等于融资快成功了。有的时候，即使签订投资合同了，也可能遇见投资机构各种原因不打款，当然有的投资机构，对于TS的出具是相当慎重的，基本上出了TS，90%的概率都会投资，因为他的TS是需要上投委会才能出的，但是这个在投资界是少数。甚至有的投资机构，已经投资了竞争对手，出于各种目的，假装有浓厚的兴趣，去获得目标企业的资料。 　　当然，多要几个TS，对于融资是有一定帮助的，它可以作为谈判中的一个平衡器，因为很多投资机构并没有自己的主见，喜欢跟风。 　　6、融资可以适度与PR相结合。 　　常常爆出来某个企业获得多少多少融资，其实是在吸引投资机构的注意，帮助启动下一轮融资——创业者也可以在融资的时候适度利用这一点。 　　7、把握好融资节点，投资机构也有银行的“毛病”，嫌贫爱富。 　　常常一个情况是，你越没钱就越不给你钱，相反，你账上越有钱、越能实现自身造血、自负盈亏的公司，投资机构反而追着你投，所以不要等到弹尽粮绝再融资。 　　8、拿谁的钱，在不同的阶段会完全不一样。 　　可能在早期的时候，有一个非常知名的机构给你投资，会给你作一个很好背书，这种情况，你可以适度降低自己的估值。而后续在急需用钱的时候，可能是哪个机构融资效率高，就要哪个机构的钱。可能在有的阶段，你需要打开市场，需要相应的资源，你就要看哪个机构在给你提供钱的同时，可以给你提供资源。而在一定阶段，你需要大额的钱，那就是谁给的估值高、投资金额高，就要谁的钱。 　　9、按照未来6个月的资金需求去拟定融资额。 　　除了估值之外，融资额也很重要。因为你的融资额定了之后基本上会确定你出让的比例，融太多可能就相当于过早贱买自己的股权。有时候，如果你非常看好自己未来的成长，像可转债这样的融资工具就可以考虑一下，像中金都提供这样的产品，他不需要你提供抵押和担保，就是一个大股东的股权质押和个人连带担保,只不过他投钱的前提是你要有投资机构进来，基本估值在2-3亿区间的时候，他很喜欢。另外，现在银监会也鼓励投贷联动，银行也会有类似的产品。 　　融资额来讲，利用未来6个月需要花多少钱确定你的融资额，是一个比较合理的方式，最多不超过1年。我为什么强调盈利预测，其实预测主要是利润表和现金流量表。预测利润表，当年和第二年的收入和利润，尤其是收入和用户数量，对于合理判断企业估值有很好的参考意义。而现金流量表，就可以看见未来最大的资金缺口在什么时间点出现，最大的资金缺口是多少，基本上根据这个来确定融资额，比较合理，而不是拍脑袋决定。 　　我在上一家企业，在融资之前，做的最主要的工作就是摸清现有财务状况，拽着创始人弄清楚未来业务规划，做盈利预测，出来图表，可以一目了然看出你未来的业务重点在哪里，未来是一家什么量级的企业，同时不同的策略下，会是一个什么样的结果，都可以比较清晰地知道。 　　10、萝卜青菜，各有所爱。不靠谱的创业项目很多，盲目的投资机构也不少。 　　本文作者：洪泰创新空间投融资总经理张远明 ...

无论从市场架构，还是交易品种、机制上，现货投资基本照搬了证券、期货市场，只是经纪商由一些投资理财公司充当。但相比于期货，现货投资无疑风险更高，部分平台原油现货杠杆率高达33倍。 电影《开水房》经典桥段，在与范·迪塞尔通话1分钟后，雅各布医生便决定听从建议买入2000股。同样的一幕如今不断上演，只是打电话的变成了贵金属、原油投资公司营销人员。 “全国各地，哪里的电话都有，有时候一天能接到三四个，周末或者晚上9点以后还能接到电话”，四川一位股票投资者介绍称，先是问你做不做股票，然后再向你推荐黄金或者原油现货。 近期，证监会发布非法证券期货风险警示，“在此提醒广大投资者，在进行投资交易之前，请务必清楚地了解有关交易规则、投资风险等，以防上当受骗，遭受损失。请自觉抵制高利诱惑，远离非法期货活动陷阱。” 21世纪经济报道记者调查发现，无论从市场架构，还是交易品种、机制上，现货投资基本照搬了证券、期货市场，只是经纪商由一些投资理财公司充当。但相比于期货，现货投资无疑风险更高，部分平台原油现货杠杆率高达33倍。 此外，现货市场也在不断“进化”，如通过网站查询交易平台真伪的方式，套取投资者联系方式，以及演变出通过微信炒银、炒原油的新变种，“8元炒银、10元炒原油”已成为现货“微盘”的经典广告语。 网络投资“迷魂阵” 魏则西事件，使百度竞价排名体系得以曝光。而这套推广体系，同样适用于网络投资理财领域。 打开百度，输入关键词“郑州商品交易所”，前4个被标示为“商业推广”的搜索结果，均为贵金属现货投资，部分搜索结果更被打出“郑商所官方指定平台”的旗号。随后才是郑商所官方网站，上交所的搜索结果也与之类似。 值得注意的是，如今现货投资的广告更具备迷惑性，尤其是对持有怀疑态度的人群。此前部分“黑平台”相继被曝光，这使得很多推广链接本身打出了“查询平台真假”的广告。 6月21日，记者打开了一家名为“投资平台云数据”网站，在提交了手机号和短信验证码后，并未得到想要的查询结果。但20分钟后，记者就接到了广东国祺贵金属公司的电话，其所推销的正是原油现货。 上述情况非孤例，手机APP也是现货投资广告的重灾区。 以某资讯类客户端为例，其股票频道便包括一条“股民可大胆买入这些股，否则后悔三年”的广告。 点击进入后，要求投资者添加相关微信号，而该微信号的最终指向则是一个名为“涨停板跟庄技巧”的公众号，另一指向则为某贵金属投资平台的个人账户。 广西柳州公司职员王宇（化名），原本进行股票投资，2015年股灾后，当年9月介入原油现货投资，期间入金总额40万元，至2015年12月出金时，本金仅剩下5.19万元。 “一开始是推荐股票，我观察了半个月的时间，他们推荐的股票表现都很好。股灾后，推荐股票的人便时常发布原油获利的交割单，看到高利润后，便开始进行原油投资。”王宇告诉记者。 于是，王宇将放到股市里的钱全部取出，并投向原油现货。“指导老师不让随便买，让买的时候再通知，成交后还要截图发给他们看。”王宇介绍称。 在“专业人士”的指导下，王宇最终爆仓。 2015年9月23日，王宇当天亏损14万，“这40万里，自己的资金有十几万，其余都是刷信用卡、找朋友借的，现已向广西警方报案。” 需要指出的是，目前以“现货维权”为主题的QQ群数量众多，成员多则数百人，少则几十人。 然而，一边是投资者的积极维权，另一边则是现货交易所的不断“创新”。 21世纪经济报道记者注意到，现货投资已演变出了新变种“微信炒银”，无需开户，只需关注微信公众号后，填写手机号、密码和验证码后，便可以直接进行交易。 其交易标的以白银、原油为主，相当于国外市场的“迷你”期货合约，如100g银币的保证金为8元/手，0.1吨原油的保证金为10元/手。 21日18时，记者通过前述“微盘”，开仓做多1手100g银币，至次日凌晨，已亏损28%。 现货机构“跨界”忙 扮演着“经纪商”角色的投资公司，同样在寻求业务的多元化。部分投资公司不仅涉足股票、现货领域，甚至还集外盘期货、配资业务于一身。 一位自称银创集团的工作人员21日表示，“保证客户在3到5个交易日内，获利8至20个点，但是投资者平仓获利后，需要返还获利部分40%的资金作为咨询费”。 22日10时，上述工作人员向记者推荐了天汽模（002510.SZ）。 “公司主要是做大庆原油指数，俗称‘龙油’，不过投资者若有铜、沥青、汽油的需求，也可以通过公司进行操作。”广东国祺营销人员称。 四川泰瑞信达商务咨询公司人士则介绍称，“公司代理纽交所原油期货、黄金期货，以及香港恒生指数期货交易，原油、黄金每手保证金分别为2000元、1800元。” 此外，泰瑞信达还提供最高5倍杠杆的配资，以及加盟代理服务。而该公司对加盟商的要求也颇值得玩味——“身边的亲戚朋友有投资习惯的多、喜欢打牌的朋友多。” 记者调查发现，国内现货市场架构基本与证券、期货市场保持一致，均由交易所、经纪商组成，而经纪商甚至还可以寻找“居间人”，发展下线。 只是相比于监管压力骤增的券商来说，现货经纪商的日子无疑要好过许多，几乎不存在监管主体。 “只要给交易所缴纳保证金，便可以获得会员资格”，因生意亏损，而有意介入代理业务的大庆投资者曾可凡介绍称，有些交易所也会要求代理商每年交易额需要达到一定标准，“不过就算完成不了，也不影响代理资格。” 据其介绍，目前大庆市内原油现货投资机构众多，主要集中在石油大厦附近，“我知道的大概就有十几家，规模小的还没算进去。” 证监会在风险提示中指出，“一些地方交易场所，打着石油、黄金、白银等现货交易的旗号，以高额回报等方式劝诱客户以类期货交易方式进行交易，有的还诱骗投资者频繁买卖以赚取巨额手续费，有的甚至与投资者进行对赌交易，造成投资者损失。” 而作为营销噱头的高回报，其根源在于远低于期货的保证金标准。 21世纪经济报道记者了解到，目前原油现货保证金收取标准在2%至5%之间，以广东国祺3%的标准计算，杠杆率也达到33倍。 收益与风险成正比，一旦交易标的出现暴涨暴跌，投资者若未及时预埋止损单，往往会迅速“爆仓”。 此外，与正规期货相比，部分现货投资手续费要高出数倍不止。据调查，目前原油现货手续费标准在“万七”至“万十二”之间，而作为原油下游产品的上期所沥青期货手续费则仅有万分之一。 而除了高杠杆、高手续费的特点外，现货经纪商还会利用网络直播室，讲解技术分析，并给予实盘操作建议。 ...

这几天，刘小姐憋了一肚子火。今年初，她因为生意上的资金周转需要，在深圳一家P2P办理车辆抵押贷款，金额3万元，月息1分6(1.6%)，每月15日还款，这个月，因为各种原因，她逾期了3天，于是，自己的车子就在凌晨1点多的时候被P2P强行拖走了，并索要超过6000元的拖车费。 “拖车的当晚，跟我说要3000元，第二天就要6000元，这是什么价格啊，”刘小姐对《第一财经日报》记者说，这是自己第一次在P2P借贷，图的就是对方放款快，没想到却给自己上了一课，“以后，就算银行再麻烦，再慢，也要在银行贷款。”她说。 事实上，作为民间借贷的一部分，P2P已经算是比较规范，并努力将借款的年化利率控制在24%(即月息2分)以下的司法保护区，而对于那些超过24%甚至超过36%的民间借贷来说，一旦逾期发生，借款人所面对的情形将难以预估。 近一周来，“裸条”事件犹如一块遮羞布，揭开了民间借贷领域最深的秘密，近日，本报记者采访多位民间借贷领域的相关人士，揭秘民间借贷那些不为人知的“套路”。 阴阳合同之狠 长期以来，间接融资渠道占据我国整个社会融资规模的绝大部分，而在间接融资渠道中，民间借贷则一直蛰伏于其中，并成为那些被银行等正规金融中介拒之门外的人们的主要选择。 目前，司法解释将民间借贷的利率定义为三个区间：第一是司法保护区，年化利率在24%以下的民间借贷，法院予以司法保护；第二是无效区，年化利率超过36%的民间借贷，超出部分法院将认定无效；第三是自然债务区，即年化利率为24%至36%。 刘小姐告诉本报记者，她的车辆评估价为4万元，贷款合同显示为3万元，而实际到账金额仅为2.8万元，也就是只有7成资金到手。 “这是民间借贷的惯例，”民间借贷人士张宇(化名)对本报记者说。张宇从民间融资过，借过高利贷，也被高利贷追债过，而后，他也成为了民间借贷的放贷人。 据张宇透露，通常5万元以下的民间无抵押借款，借款人实际到账金额仅为借款金额的8成半至7成左右，月息在8%~15%之间，但在借款合同中并不会标注实际借款利率，而是写上司法保护的24%的利率(折合月息2%)。 “不仅如此，在借款合同中，如果客户实际借款5万元，那么合同中会写上10万元，这是一个惯例做法，如果客户能够正常还本付息，那么本利都会按照5万元计算，而一旦客户逾期，那么本利、罚息之类就会按照10万元处理。”张宇说，这种阴阳合同也是民间借贷诉讼官司的麻烦之处。 “阴阳合同在民间借贷一直存在，除此以外，还有用‘消字笔’、‘空白合同’等手法制作借贷合同，当然这些是不良放贷人的手法。”广东南方金融创新研究院秘书长徐北对《第一财经日报》记者说。 “另外，还有一些不良民间借贷人在债务到期时故意不通知债务人或者设置还款障碍，以达到多收利息、滞纳金甚至侵吞抵质押品的现象，所以我们提醒债务人一定要寻找银行或者有牌照的小贷公司贷款。”他说。 而对于民间借贷领域的有抵押贷款，则贷款利息要低于纯信用类，月息在2%~2.5%的区间，基本相当于当铺的贷款利息，但最高可以到月利15%。 在正常还本付息的情形下，债权人、债务人通常相安无事，好借好还，再借不难，而如果一旦涉及逾期乃至债务人无力偿还，祥和的局面就会变得不可控。 “早些年，部分民间借贷的催收手法是很过激的，比如非法拘禁、泼红油、恐吓、逼迫亲属等，而后随着公民自我保护意识的加强和国家法制环境的完善，如今民间借贷的解决方式越来越正规化，着力点也从催收逐步转为化解。”从事民间债务处理业务的王先生对本报记者说。 “裸条”背后的利益链 当然，民间借贷的主体还是具有债务偿还能力的成年人，而一旦民间借贷侵入大学校园，面对缺乏债务意识、不具有债务偿还能力的年轻人，民间借贷与生俱来的高危性会被倍数级放大，近一段持续发酵的“裸条”事件正是如此。 所谓“裸条”，即借款人裸体手持身份证拍照，并以此作为借条，如果到期不还款，放贷人就公开裸照。 “在民间借贷领域中，有一种情形，就是放贷人明知道这些大学生没有偿还能力，依旧要借钱给他们，背后则不仅仅是放贷那么简单。”一位熟悉民间借贷的葛先生对本报记者透露，事实上“裸条”事件并不仅仅是裸照公开，其背后亦隐藏了一条利益链。 “如果借款大学生，尤其是漂亮的女大学生无力偿还时，就可能被放贷人胁迫，如果这些女孩子不服从，就面临裸照发朋友圈的威胁。”他说。 “这些非法经营的私人财务公司会在大学周边驻点，或者租用一个宿舍，不挂营业执照，通过分类广告、金融中介介绍、同学口口相传等模式招揽生意，借款金额在5000元~5万元之间。”葛先生说。 “如今，大学生借款的理由越来越简单，比如给自己生日聚会、给男女朋友购买手机或高档礼物，但他们由于社会经验不足，往往被放贷人牵着鼻子走，其实，这个过程中只要父母发现早，及时介入帮助孩子还款，问题就很容易解决。”葛先生说。 徐北对本报记者表示，对于“裸条”事件，开始大家都是抱着一种猎奇的心态去“围观”，而事实上，这种所谓的风控手段在我国北方已经流行过很长一段时间了。 “这种‘裸条’的模式在08年、09年的时候就已经出现，但早期是这样的：在民间高利贷领域，涉及到大额借款时，放款人可能会要求借款人夫妻双方均裸体手持身份证拍照，并将照片和存有照片的数据卡封存到一个信封里，如果最终借款人到期偿还了借款，信封归还借款人，如果借款人无力偿还，那么放款人会威胁将照片公开。” “如果仅仅是裸体也就罢了，关键是还要手持身份证，身份证有着借款人详细的个人信息，一般借款人都非常害怕个人信息通过这种极端方式被人们尤其是熟人看到，所以，会想方设法还钱。”徐北说，当时有人还戏称这是最早的人脸识别。 区域性和波段性特色 从事民间债务处理业务的王先生告诉本报记者，民间借贷也会呈现出波段性的特征，比如在2013年银根紧缩的背景下，有一批原本从银行间接融资的中小企业，因为债务到期需要偿还，所以只能从民间短期拆借资金偿还银行债务。 “本想着只是资金过桥而已，没料到银行不再续贷，因而欠下了资金成本高昂的民间借贷，再加上经济持续探底，中小企业无力偿还，那一波坏账直到现在都没处理完，债权人逼迫他们还债是不可能的，只能进行债务重组。”王先生说。 另外，民间借贷也会呈现一些区域性的特色，比如在江浙或广东部分农村地区存在区域性民间借贷圈子，其理念是“只做熟人的生意”。 比如在广东潮汕地区的农村存在大大小小的“标会”，急需用钱的人可以选择参加“标会”。 “这种民间借贷主要依靠个人的信誉和人际关系，利息介于银行贷款和高利贷之间，不需要担保，与高利贷相比，属于成本较低的融资方式，且其还款时间长，压力不会特别大，又很容易拿到钱，所以更受当地小企业的欢迎。”一位熟悉该模式的人士对本报记者介绍说。 然而，民间借贷固有的风险也如影随形，一旦标会中有人拿钱跑路，这在当地称为“倒会”。 “有时，不同的标会之间会有资金的交叉使用，如果一个会倒掉了，有可能牵扯到好几个会，形成连环倒，而由于标会不受法律保护，所以倒会之后，钱就真的没有了。”该人士说。 ...

昆明市人民政府22日发布，昆明市公安机关自依法对昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司(简称昆明泛亚有色)及其交易(关联)公司、授权服务机构涉嫌犯罪立案侦查以来，经大量调查取证，基本查明涉嫌非法集资的犯罪事实。公安机关已依法对单九良等19名主要犯罪嫌疑人执行逮捕。 昆明市政府在“关于昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司涉嫌犯罪有关情况的通报”中称，昆明市公安机关还查控了包括7万余吨有色金属在内的一批涉案资产、资金。 4月1日至6月15日，泛亚有色案件有27974名投资人在《非法集资案件投资人信息登记平台》注册登记，申报资金权益78.37亿元。为依法保障投资人的合法权益，希望投资人于2016年6月30日前全面、准确、如实登记信息，并积极配合公安机关做好调查取证工作。 目前，案件正深入侦办中。 ...

本文分享自原子创投冯一名在麦腾创投麦田计划开营仪式上的演讲 我们如何判断项目，总结了4个字也解决一个成语：人命关天。 　　一、人：什么样的团队我们不投 　　人就是团队，是创业团队最核心的力量，而创业公司能走多远，靠的就是人。我们发现投资失败的案例，90%的原因都是人的原因。但总结什么样的创业者容易成功似乎比较难，所以我们总结什么样的人容易失败。 　　第一个平均分类股权的创业者我们坚决不投。我们在11年的投资经验中，投过4个平均分配股权的公司，全都失败了。因为中国人心里，股权就是话语权，因为他们的股权一样，话语权一样，团队里面就没有明显的老大。那创业者要在早期创业中不断调整方向，没有决策权的CEO很危险，所以平均分配股权很危险。 　　第二个我们不喜欢一股独大的公司。创始人占90%的股份，剩下的小伙伴就分配很少。我们曾经很想投一个公司，他把两个点变成三个点，我们觉得这个公司不应该投，这个公司创始人很难打造有战斗力的团队。所以我们觉得，一股独大的公司也是我们要避免。 　　第三是对的人，做对的事儿。每个人的创业是有基因的，如果创始人之前一直在做技术，这个公司是以销售为导向，那么这个项目开展可能就会出现一些问题。尤其是我们觉得在创业过程中，有很多创业者是很优雅的，其实他不喜欢加班，喜欢很高的生活质量。我们觉得站在投资人角度，这样的项目成功很低。其实早期投资，你没有人力和资金和优势，更多要拿出拼命的精神，你才可以做成事儿。 　　第四个就是兼职创业。有一些有资源的大公司的高管，或者政府官员，我们给他们一些股份做兼职，但是股份不能多，不能是核心的资源。我们内部有一句话是说一切兼职创业都是耍流氓。如果兼职的股东和全职的股东拿的股份差不多，他们心里的不满会慢慢积累。 　　特别针对创始人和团队来讲。首先创始人要在这个领域要有多年的经验，不是之前在这个领域，然后换到另外一个领域创业。第二个团队共事有多长时间，我们希望在另外一个地方共事有2、3年的经验。如果刚刚开始合作，分手或者有矛盾的概率会很大。我们也不太鼓励创业团队在异地创业，希望他们在同一个地方。 　　二、命：不是所有赚钱的项目VC都会投 　　命就是使命，我们觉得一个创业者，去做一个公司，如果想拿到投资，应该有一个远大的目标。不是说赚钱的生意VC就愿意投，我觉得一个创业者应该不仅想把公司做大，而且想着改变这个世界。或者发现在它的周围有这样的市场，而这样的市场很大，所以他在改变过程中，创作自己的企业。 　　三、关：创业如过关，节奏感非常重要 　　关，就好像打游戏从第一关到最后一关，这点跟我们创业很像。我们在一个创业过程里，一开始你要找到创业合作伙伴，也就是合作关;找到之后，再融资，再去设计、开发、上线，每一步跟打游戏一样都是关键的节点。核心成员什么时候加入，我们也很关心，有的时候你哪怕找到一个非常有经验、非常有丰富资源的人，要在适合的时间加入到这个公司来，才会对公司带来很大影响。 　　创业投资要做的就是规划好这个节奏，你有远大的目标，要把这个分成小的关卡，在发展的过程中，按照节奏把每一关都渡过，这个节奏感非常重要。 　　四、天：很多失败的项目是因为做的太早了 　　最后就是天，我们发现其他的元素都做很好，但是这个公司就没有做起来，可能就是时间点没有到。我本人在07年的时候，投资过一个在手机上通过文字、语音、聊天的公司，这个公司最后失败了，失败的原因就是做得太早的。那时候大家手机还是用诺基亚，当时安装一个软件非常麻烦，你需要把这个软件下载在电脑上，再通过数据链传到手机上，很麻烦，所以做得早不一定成功，还得机遇合适。创业要基于对行业敏锐和深刻的观察，包括对大环境和政策变化的随机应变。 　　所以我们觉得我们看到发展好的公司，往往在其他元素具备的情况下，正好处在这个行业风口，这股风吹过来，这个发展就会很快。所以总结一下，也就是“人命关天”这四个字送给大家。 ...

“在中国互联网当中想成为巨头，你可以学阿里巴巴只做电商、也可以学腾讯只做社交，还可以学百度只做搜索，甚至可以学58同城只做分类信息，但是一定不能不做金融。”在业内人士看来，互联网金融如今已经成为互联网企业们的一种基本能力，不可或缺。虽然起步较晚，百度在金融领域也开始露出“牙齿”，而据统计机构报告显示，随着互联网金融向更多的场景进行渗透，激活更多场景的互联网金融消费，互联网金融将会激活万亿级的巨量市场。 百度发力金融狂揽人才 日前百度宣布，前光大银行资产管理部总经理张旭阳正式加盟百度，任副总裁，分管百度金融体系下理财和资产管理业务，向百度副总裁、百度金融服务事业群组总经理朱光汇报。作为中国理财业的重要参与者与见证者，张旭阳曾表示，未来将产生脱胎于银行、保险，或者百度等互联网巨头，以综合服务见长的大型资产管理公司。 而就在张旭阳入职不到一周，百度公司又宣布前陆金所执委黄爽加盟百度，任副总裁一职，负责百度金融服务事业群组（FSG）的消费金融业务。在履新百度金融前，黄爽是陆金所执委，是其开放式产品平台的重要架构设计参与及实施者，对陆金所开放式产品平台的设计和实施具有重要贡献。而更早之前，她历经美国第一资本公司、渣打银行等多家世界知名金融机构，拥有超过20年的金融从业经验。据南方日报记者了解到，在多位巨头加盟下，百度金融迅速整合开拓了包括理财、消费金融、钱包支付、互联网银行、互联网保险等多个板块，搭建了覆盖金融服务各个领域的全业务版图。 在对外投资方面，百度如今也是毫不吝啬，展开积极的布局。近日百度糯米影业就正式宣布成立20亿内容投资基金和股权投资基金，投资IP及电影制作领域的优质公司。百度糯米影业总经理徐勇明透露，百度糯米影业在深耕电影产业上下游的过程中，已有收购纵横中文网、日本原生广告公司popIn，投资星美院线、蓝港互动和华策影视等多个投资布局。“未来，我们将重点围绕IP、院线、衍生品、内容、广告和技术等几大方面，以股权投资基金为纽带，与百度糯米影业形成合力。”徐勇明如是说。 消费金融场景圈地正酣 同样作为在互联网金融领域积极布局的后起之秀，京东金融则在消费金融场景方面加快了布局。据南方日报记者了解到，京东金融“白条”正加速旅游消费场景和教育消费场景的布局。在旅游场景方面，无论线上旅游平台还是线下旅行社，消费者均可通过打“白条”可实现旅游消费分期，“先旅游，后付费”，更可享受最长10个月的分期便利。而在教育市场上，京东金融与线下多家教育机构合作提供消费信贷，消费者通过打“白条”实现教育培训分期，“先上课，后付款”，更可享受最长12个月的免息分期。京东金融副总裁许凌表示，“在强大的金融科技能力基础上，我们打造了一套完整的产品研发和迭代流程，形成了多层次的消费金融产品体系，今后，我们的产品创新和落地速度将会更快，同时，线下消费场景的拓展速度也将更快。” “对二手车而言，金融无疑是下一个赢利点。”国内数一数二的二手车交易平台，瓜子二手车在未来要打造一个全方位的生态链，汽车金融作为备受瞩目的一环，自然成为瓜子布局的重中之重。目前瓜子二手车为用户提供的是涵盖贷款在内的一系列二手车金融闭环服务。瓜子二手车透露，50%以上的瓜子用户有汽车金融需求，可信的金融产品可有效促进交易完成，而汽车金融发展潜力巨大，或成下一个风口。 有业内人士表示，随着互联网消费金融场景在各个领域不断深入，各个互联网企业的“圈地”之争必将越演越烈。 ...