自从互联网进入中国，硅谷就开始被塑造为人们心中的科技创新“圣地”。 　　这里诞生了英特尔、谷歌、苹果、思科、甲骨文等市值在千亿美元级别的科技巨头，也造就了乔布斯、比尔盖茨、埃里森、马斯克等商业领袖。直到今天，全世界都在尝试复制硅谷，国内一流的科技企业也纷纷以入驻硅谷为荣。 　　硅谷不缺少神话，甚至可以说每天都在缔造奇迹，在成功者提供的样本里从科技成果到商业成功是如此的高效有趣。同样，这里也不缺少失败者，但能够引起人们关注的却只有网景、TLC等寥寥无几。对于国内的创业者来说，成功者纵然有可敬之处却很难复制，那些失败曾经踩过的坑反而更有价值。笔者就以硅谷三个夭折的公司为例，一起来聊一聊他们错在了哪。 　　半导体激光的先驱Novalux 　　和Webvan、eToys、Pets所不同的是，诞生于1998年的Novalux公司活过了21世纪初的科技泡沫，并且维持到2008年才宣布破产。Novalux的创始人亚兰·莫尔兰蒂是来自麻省理工学院的激光学家，这便注定了Novalux的业务是围绕半导体激光的，也很符合硅谷创业的氛围，毕竟此前就诞生了仙童半导体和英特尔。 　　在亚兰·莫尔兰蒂看来，半导体激光可以用于高清电视、光纤数据传输等等，这一观点得到了lVanguard 和Crescendo这两个风险投资公司的认可，随后又得到了波士顿银行、Crescendo公司和Telesoft的又一轮投资。有了这笔资金，莫尔兰蒂组建了数百人的研发团队，设置了一个制造工厂，开发并制造激光相关技术产品。2006年的时候，三菱曾宣布与Novalux合作研发激光投影电视，而Novalux也在2007年国际消费者电子产品展上演示了使用激光光源的像素型背投电视，并表示瞄准北京奥运会商战而开发的。然而投资者却在2008年放弃了Novalux，并以700万美元的价格卖给了澳大利亚的Arasor公司。至此，Novalux已经消耗了1.93亿美元的风险投资。 　　早期的社交网站MySpace 　　相比于Novalux，不少人应该听闻过MySpace的存在，毕竟当媒体为Facebook歌功颂德时，MySpace往往被看作Facebook的另一面。2003年7月，洛杉矶的两位音乐爱好者创办了社交网站MySpace，致力于为用户提供一个自由空间来张贴他们的文字、音乐、视频，并方便彼此的联系。 　　MySpace的成长很快，在2005年的时候新闻集团便以5.8亿美元的价格从股东手里买下了MySpace。此时的Facebook刚刚获得了1270万美元的风险投资，且仍局限在大学和高中校园里，完全不能和MySpace同日而语。但被收购后，MySpace在运营和战略上就开始走下坡路，并因为垃圾邮件、病毒、色情信息、杂乱无章的广告等被用户诟病。而当Facebook等拥抱Web2.0和第三方开发者的时候，MySpace表现出的却是迟疑。最终Myspace在2011年6月份被广告平台公司Specific Media以3500万美元的价格收购，彼时Facebook的市值已经超过500亿美元。 　　视频直播应用Meerkat 　　2015年3月份，一款名为Meerkat的视频直播应用在上线不足一个月的时间，便一举成为美国科技圈里势头最火的新产品。产品本身简单至极，用户可以用手机摄像头实时直播给关注的用户，可以说是目前国内250余家移动直播平台的鼻祖。 　　Meerkat早期的成长和Twitter不无关系，早期并没有开通注册功能，而是直接用twitter账号登陆，通过twitter的关系链进行导流，一旦用户开始直播，其Twitter账号就会自动显示开始直播的消息和直播链接。这一推广方式让Meerkat直接从Twitter中获得了最初的关注度。2015年5月份，Meerkat抱上了Facebook的大腿，并且延续了在Twitter上类似的拉流方式。但当Twitter 收购的同类产品Periscope推出直播功能，Facebook也推出了自家的直播功能live时，Meerkat的命运就已经在意料之中了。Twitter封杀了Meerkat的关系链，随后又被Facebook所封杀，拿下了1200万美元风险融资的Meerkat无奈的在今年3月份关闭了直播功能。 　　从时间上来看，Novalux、MySpace和Meerkat代表了硅谷创业的三个阶段，他们的失败也在一定程度上衬托了竞争对手的成功。那么，这些失败的案例到底给初创公司带来了哪些教训？ 　　首先是商业模式。中关村(000931,股吧)创业大街上的创业者们最津津乐道的或许就是商业模式，尤其是在商业创新的成本远低于技术创新的情况下，课这些诞生于“象牙塔”里的商业模式真的行之有效吗？ 　　Novalux的创始人莫尔兰蒂在公司被贱卖后发出了这样的感慨：“公司的错误在于想搞制造，而不是开发和测试芯片，然后把技术授权给更大的公司。一个小巧的初创公司在英特尔和东芝这样的公司面前，没有任何制造上的优势。”可以感受到莫尔兰蒂对巨头的妥协，事实上Novalux的失败并非因为技术而是源自产品上的缺陷，不然这家在2003年就申请破产的公司未必能够苟延残喘到2008年。而在Novelux宣布倒闭的时候，全球激光器市场的销售收入约为74亿美元。 　　回到国内来看，在硬件领域并不缺少类似Novalux的失败者。以智能手环为例，早期宣布掌握了核心算法和解决方案的公司不再少数，一股脑扎进硬件制造的时候却鲜有成功者。虽然国内的制造业已经空前发达，但供应链管理、市场开拓、公关营销等并非是你的团队所擅长的，而其中任何一个环节都可能是失败的原因。同样，今天从事人工智能、云计算、物联网等行业的创业者更需要思考，是做技术供应商还是和巨头血拼产品市场？ 　　其次是怎样看待融资。因缺少资金而被迫出局的创业团队不在少数，因资本涌入将创认识扫地出门的亦比比皆是。如何进行融资，何时进行融资，这的确是一个问题，更关乎初创团队成功与否。 　　试想，如果MySpace没有在2005年以5.8亿的价格出售，Facebook是否有机会胜出还不得而知。但可以肯定的是，被收购之后的MySpace缺少扎克伯格那样的决断和眼光，与其说是全球第二大社交平台，倒不如说是新闻集团的数据库和广告阵地，且因为产品的封闭性最终沦为一个”孤岛“。当然，国内因为被巨头收购而死掉的项目并非没有，因为创始人出走导致企业走下坡路的现象也曾发生。 　　北京成为创业者的天堂和风投的崛起几乎是同时进行的，就连上海的一些创业项目也不得不远赴千里来拉投资。一个可怕的现象是，如果一个公司在一年内没有获得天使轮，在三五年内没有做到B轮甚至C轮融资，往往不被外界所看好。而融资规模也被视为证明自身实力的最佳手段之一，以至于很多公司在融资数字上存在猫腻。同样，即便是小具规模的互联网企业，在国内BAT等格局派系的竞争下，还要面临站队的问题。也就是说，企业创始人所需要考虑的不只是怎么吸引投资者，还要去筛选投资者，有时候投资者的眼界及其所能提供的资源比金钱本身更重要。 　　再次，创业的时机。MySpace的例子还告诉了我们这样一个道理，即使较早进入一个领域，甚至后来做得很大，都不能保证成功。技术壁垒的形成以及用户行为的改变总有一个相对固定的时间点，那就是时机。 　　这么说来，Meerkat可谓是运气最背的初创公司了，明明是它搅动了视频直播的一江春水，又不幸被两个巨头封杀，不得不和视频直播说再见。但Meerkat的失败恐怕并非“生不逢时”那么简单，毕竟在大洋彼岸的中国，已经出现了250家左右的直播平台，既有创业新秀也有行业巨头。Meerkat之所以扑街，本质上还是因为自它诞生开始就代表了一种技术或者说是交互工具，没有准确的定位，甚至连维持用户都需要借助其他社交平台。 　　互联网的世界里不缺少好点子，不然也不会吸引那么多怀揣梦想的年轻人投入到创业大军中。这里提醒创业者的是，创业的时机很重要，更重要的是如何理解时机，一个想法的落地不是几十页的商业计划书能够决定的，也不是某项技术的突破可以左右的。 　　举个例子来说，视频直播新鲜吗？YY、六间房等早不是新面孔，3G/4G/wifi等技术的发展及智能终端的普及才是视频直播的导火索。你的项目很好，可巨头们为什么没动手，仅仅是因为它们没想到？有时候创业要先了解大环境。 　　最后说的是跨界。马化腾在香港中文大学的演讲中，说过这样一句话：QQ和微信都抓住了跨界的点。虽然在语气上有种彼得蒂尔等创业大师的味道，但一语成谶。 　　在互联网行业，很多领域在一到两年的时间内便会从蓝海熬成红海，但两个行业跨界的部分又往往会形成新的创业机会。在前面所说的三个失败案例中，无论是技术领先的Novalux还是及早占坑的MySpace和Meerkat，都是跨界的产物，又少了对行业的了解。相比之下，Facebook可以看作是移动互联网和社交的跨界，而扎克伯格本身就是个编程高手。在视频直播上还有很多垂直细分领域，比如教育直播、远程医疗等等，可惜Meerkat并没有看到，反而是在缺少内容的情况下谋求成为视频直播社区。 　　可以肯定，马化腾所提的跨界并没有安利创业者的意思，在他看来大疆是”航模+摄影“的成功代表，这和李泽湘、汪涛的专业背景有很大的关系。本质上还是在告诫创业在自己熟悉的领域发掘出创新的可能，并使之为独一无二的优势。 　　硅谷并不是只有神话，和世界上很多地方一样，成功者都是踩着无数失败者的尸体成长的。或许，看惯了成败的硅谷创业者会显得更加成熟。 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

如何远离P2P理财陷阱?有人这么说：“不理财就好了嘛。”不不不！在银行低利率以及通货膨胀的双重威胁下，理财越来越成为人们财富增值的好方法。但是当没有多少金融知识的老百姓面对市场上多种的理财产品时，很多人都会在高收益面前丢失理性，盲目投资，掉入理财陷阱，最后不用说收益，可能连本金都难保! P2P是如今老百姓很容易接触到而且准入门槛又很低的一种理财方式，但如今P2P网贷行业仍然鱼龙混杂，想要选择一家有保障的P2p公司，还是需要对P2P需要有一定了解的。下面笔者就告诉大家该怎么选择一家有资质有保障的P2P网贷公司。 1，看注册资金 有部分人认为：注册资本只有象征意义，只是登记时在公司章程中填写的一个静态的数字，而公司资产是动态的，或亏或赚，真正代表公司信用和实力的只能是公司资产，而非营业执照上记载的注册资本。即便国家要验资要年检，找人垫资就可以了，那“注册资本”一点用都没有?其实不然。作为注册资本的资金投入，可以形成P2P平台的自身资产，是其承担经营责任的基础，保障平台正常运营和相关支出，也暗含对债权人的保障，作为金融平台，空手套白狼的事是不可能的，所以注册资本相对高一些的理财平台，那安全性就会强一些。 2，看注册用户量 很多平台P2P会公布投资人数和注册用户数。很多人认为这两者是相同的，其实不然。一般平台的注册用户数会是真实投资人数的几倍。这个是转化率问题。有报告称，网贷行业整体交易转化率不到五成。可见，有些平台故意将注册用户数和投资人数混淆，迷惑投资人。所以作为投资人，平台的用户数量固然可以参考，但是作为平台增信的加分项，仍需斟酌。 3，过高的收益 网贷高收益是一个永远说不尽的话题，毕竟钱生钱，还是越多越好，但是有部分投资者过分追求高收益的时候也应该看清平台的套路，有的显示的可能是日化，而不是年化。而部分网贷公司它的目标就是你的本金，用一个虚高的年化收益率来诱惑你投资，然后卷走你的本金远走高飞。在现在的P2P网贷公司中，能有12%的年化，已经是很高的了。那些高于12%年化收益率的产品，都有收不回本金的风险。 4，伪保本 其实p2p监管细则征求意见稿出来后，很受投资者关注的一点就是“禁止平台承诺本息保障”，承诺100%本息保障的也可能只是平台吸引投资者的噱头，站在平台所有人的角度上，如果平台承诺本息保障，一旦发生坏账，需要倾家荡产的、变卖资产去赔付投资人，反过来，如果平台没有承诺100%本息保障，发生坏账，也不至于跑路，实际返还也就可以，所以投资者选择有责任心的平台还是非常重要的。 5，伪担保 一般担保公司的担保责任可分为：一般责任和连带责任。一般责任：债务人确认不能履行债务时，由保证人承担保证责任。若遇到老赖，担保公司更不会主动承担还款责任。说白了有跟没有差不多，甚至找不到借款人，投资人连起诉担保公司的权利都没有。连带责任通俗讲：如果借款人不还钱，投资人直接可以找担保公司要，简单粗暴，前提还是担保公司有实力能赔付，所以投资者千万别萌萌哒平台说什么就信什么。 6，“干爹”背景 简单理解，“干爹”背景是指国资系、保险系、上市系和风投系，我们要谨防有些平台有点沾亲带故就大做文章。国资系要看的是股东的身份，级别越高，国家信用背书背景越可靠;保险系的平台我们就要看为平台保的是什么?一般只提供三种：投资人的账户资金安全险、抵押物保险、借款人意外伤害险，其他的险应该就呵呵了吧。风投系的查询就是“全国企业信用信息公示系统”，上面公司注册资本股东都会有相应的变化，否则就要考虑一下了。现在也有上述背景平台出现兑付困难，在考察平台时上述背景只能作为指标之一。 以上就是笔者为大家甄选出的挑选P2P平台的六大方法。还是一句话，投资有风险，理财需谨慎。在P2P这一条高收益的理财道路上，你需要做好承担相应风险的心理准备。 ...

连续两个周末，网贷行业都爆出了重磅的监管政策消息。 上周末，有消息称，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》即将发布，并设置了借款上限——在同一网贷平台，个人最多借款20万元，同一法人或其他组织最多借款100万元。在不同网贷平台，个人最多借款100万元，同一法人或其他组织最多借款500万元。 这则消息令业内哗然。业内人士认为，若这项规定真的实施，则一些大额标的平台或面临业务转型或主动退出的选择。 而近期银监会出台的一项关于网贷平台资金存管的规定，更是堪称行业洗牌的“杀手锏”。 一周前，媒体报道称，银监会向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，其中最大的亮点是叫停了“联合存管”模式。 在资金存管成为平台标配的大趋势下，越来越严格的标准将一些平台拒之门外。业内人士告诉记者，一些平台如果估量自己达不到要求，可能会主动退出或者寻求合并，或将加剧行业洗牌的预期。 借款额度有上限？大额标的平台傻眼了 “这个额度太低了，根本满足不了一个稍微有一点规模的实体企业的需要。”一位不愿具名的行业人士告诉记者，如果真的按照这一规定执行，目前大多数平台的产品都超过了额度。 比如老牌P2P平台红岭创投就以亿元大标闻名业内。记者发现，8月22日红岭创投官网发布的关于湖南3号特标项目的融资公告显示，该项目融资额为1.5亿元。 业内人士认为，这些平台的出路不外乎两种：一是业务转型，二是主动退出。 先来说业务转型。若以“小额”为网贷平台的发展方向，那意味着大部分房贷抵押以及部分车辆抵押业务都要“出局”，企业贷款业务也基本无望。小额且多频次的消费金融业务，或许是一个方向。 事实上，一些原来做大额标的平台也在慢慢转型。比如红岭创投，今年上线了消费金融产品“分期乐购”。 但业内人士指出，消费金融业务与抵押贷款业务的风控逻辑不同。如何控制贷款风险，是一门全新的学问。此外，从去年开始众多互联网金融企业进入消费金融领域，这一市场早已变成蓝海。 而另一个选择是主动退出。事实上，自从去年网贷监管政策趋严以来，已有不少平台选择主动退出。数据显示，今年上半年已有243家平台主动停业，良性退出的平台数量占比明显上升。 “这个规定执行起来有难度，不少平台都对此半信半疑，还在观望和等待。”上述行业人士告诉记者。 资金存管升级，小平台求合规难上难 不过，相比上述借款额度规定，银监会出台的一项关于网贷平台资金存管的规定，具有更大的杀伤力。 《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》规定，存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。 这意味着第三方支付机构，以及第三方系统及运营服务商都被排除在外了。“银监会作出此项规定，是为了减少资金存管的参与环节，更简洁地看到资金的流向。”张叶霞说。 这项规定出台后，采用“联合存管”模式的银行、第三方机构以及网贷平台，都懵圈了。 目前，网贷资金存管模式有三种——银行直连、直接存管和“银行+第三方支付公司”联合存管。据盈灿咨询不完全统计，截至2016年7月10日，已成功完成资金存管系统对接的平台有48家，其中共18家平台是联合存管的模式。 表1已完成资金存管的平台情况 备注：部分平台操作没变化以银行口径为准，如恒丰银行 数据显示，在上述18家联合存管平台中，有14家与恒丰银行合作。记者多次联系恒丰银行方面，试图了解新政对今后存管业务的影响，但截至发稿未收到回复。 也有第三方机构表示“不服”。银行资金存管系统服务商懒猫联银CEO许现良回应称，银行监督责任不能转由外包或合作机构承担，并非系统服务不能外包。银行资金存管系统服务商没有违背征求意见稿指引规则。 对此，业内人士认为，这些平台未来可能的选择包括跨过第三方支付机构，直接与银行谈判。对于已经签订合作协议的平台，银行方面可能会暂停推进，并依据业务指引重新审核相关协议。 不过，目前大部分网贷平台或很难满足征求意见稿的资质标准。比如，征求意见稿要求平台在地方金融监管部门完成备案登记，但一些地方政府并未开展相关业务。对此，业内人士认为，银监会应与各部门做好沟通工作，否则业务指引的执行性会打折。 尽管征求意见稿对网贷平台资质提出了很高的要求，但也降低了银行开展此类业务的风险。征求意见稿明确提出，存管银行没有担保的效果，不对网贷信息数据的真实性和准确性负责，投资人须自行承担投资责任和风险。 这无疑是给银行吃了“定心丸”。业内人士认为，之前一些大型银行出于风险方面的考虑，不会尝试网贷平台资金存管业务。但是有了相关规范之后，大型银行的合作意愿会提升。 ...

专项建设基金拉动效果不明显的原因之一在于形成资金沉淀。华东一省份某政策性银行人士介绍，内部管理上专项建设基金视同发放贷款，需要规划证、可研批复等多种文件。但项目公司提供的证件鲜见齐全，这就导致专项建设基金到位后无法准时发放，甚至形成资金沉淀。 专项建设基金投放一年后，审计部门首次对专项建设基金进行审计。 记者获得的一份《专项建设基金项目实施情况专项审计调查工作方案》（以下称“审计方案”）称，要重点关注银行已经支付给项目建设单位的专项建设基金是否被挪用等问题，以及资金使用等情况。 专项建设基金创设于去年8月，旨在解决重大项目资本金不足的问题。其操作方式为，国开行、农发行向邮储银行定向发行专项建设债券，而国开行、农发行利用专项建设债券筹集资金，建立专项建设基金，国开基金或者农发基金采用股权方式投入项目公司。 作为“稳增长”的主要政策工具之一，去年发改委共投放四批计8000亿专项建设基金，今年第一批投放4000亿，第二批投放6000亿。有地方政策性银行人士对21世纪经济报道记者表示，1.8万亿专项建设基金投出去之后，对经济的拉动效果也需要评估。 8月23日，一位中部省份政策性银行人士对21世纪经济报道记者表示，近期已暂停第三批专项建设基金的申报。而且，有媒体在8月22日报道称，近期发改委正在组织调研，待摸底结束后，再推进第七批项目申报及审批工作。 重点审计 审计方案称，本次审计调查重点是检查项目是否按计划完成前期工作，并开工建设、征地拆迁是否落实，项目“四证”是否取得，建设资金是否筹措到位并形成实物工作量。 审计方案还称，尤其要关注截至2016年7月底实际完成投资金额，银行已经支付给项目建设单位的专项建设基金，是否有存在被挪作他用等问题。 之所以存在被挪用的“忧虑”，可能是因为专项建设基金的利率非常低而被套用。 21世纪经济报道记者了解到，中央财政按照专项建设债券利率的90%给予贴息，因此专项建设基金作为资本金投入项目公司所要求的投资回报率很低，仅为1.2%。换言之，项目公司以1.2%的成本获取项目资本金，远低于市场平均融资成本，甚至低于当前一年期的存款利率（1.5%）。 上述中部省份政策性银行人士坦言，去年第一批、第二批申报时，有的地方政府没有反应过来，很多地方都没见项目报过来。后来意识到专项建设基金低利率的好处后，近几批都在“抢”。而有的项目公司甚至在游说相关部门，可能存在套取专项建设基金的情况。 前述中部省份政策性银行人士还介绍，有一些项目没有经过优选，发改委将项目清单交给银行时，银行评判项目风险的时间很短，无法对项目公司进行全面评审做出判断，因此容易蕴含一定风险。 8月23日，华东省份一位政策性银行人士向21世纪经济报道记者介绍，一些项目公司甚至有意夸大项目规模，以达到多申请专项建设基金，实现专项建设基金全覆盖项目投资规模的目的。比如真实的投资规模1亿，但公司将项目规模夸大到5亿，公司可申请的专项建设基金在1亿左右，与真实投资规模相当。 经济拉动效果评估 海通证券宏观债券研究团队测算称，上半年有1万亿专项建设基金发放，按照基建项目占各地地方建设基金投放金额比重（假设为75%）和撬动资金（假设为3~4倍），预计上半年专项加建设基金撬动3万亿基建投资，该团队指出目前专项建设债似乎放缓。 前述中部省份政策性银行人士坦言，从目前的运行情况开看，1.8万亿专项建设基金对经济的拉动效果并不显著，经济下行压力仍然很大。 这名人士进一步介绍，有的项目投资规模仅有几百万甚至一千万，而这种小规模的投资对拉动经济的作用并不大。而因为项目规模小，每位客户经理负责很多项目，风险很难控制，反而会加剧银行的经营压力。 记者了解到，专项建设基金拉动效果不明显的原因之一在于形成资金沉淀。前述华东省份政策性银行人士介绍，内部管理上专项建设基金视同发放贷款，需要规划证、可研批复等多种文件。但项目公司提供的证件鲜见齐全，这就导致专项建设基金到位后无法准时发放，甚至形成资金沉淀。 另一个原因在于，专项建设基金到位后配套资金无法跟上。上述两种情况叠加，专项建设基金均无法撬动其他资金，自然难以拉动经济。 审计方案也关注到这一问题，并在方案中表示，这次审计也要关注资金管理使用情况，即审查资金到位情况是否与资金筹集计划或投资进度相衔接，有无资金不到位影响项目建设问题。 中国审计网的一篇文章也称，近日郑州市审计局积极配合审计署完成河南地区专项建设基金调查工作。审计发现，在部分重大建设项目中存在行政许可手续不完善、项目建设滞后、以老项目代替新项目及基金投放速度慢、闲置和利用率不高等问题突出。 海通证券宏观团队则指出，考虑到专项建设基金资金到位要求较高和带来的资金撬动效应。若放缓，或很快使得基建融资承压，对基建投资增速的影响或较为明显。 ...

不解决核心问题，互联网家装加盟、直营、合伙人模式都是死！ 家装服务就是在整合资源，能否给用户提供优势的服务，关键在于资源整合的有效性和可控性。 核心观点： 1）家装服务就是在整合资源，能否给用户提供优势的服务，关键在于资源整合的有效性和可控性； 2）打造中转仓、F2C的总对总合作模式是基于城市单量和区域辐射的密集度； 3）合伙人的本质还是共享经济，得解决末端的落地服务，提升服务效率和服务体验。 现在互联网家装城市扩张的模式主要是加盟、合伙人和直营。在城市扩张时，要么是将总部的老将派到每个城市里去，带着经验、资源和工具开疆扩土；要么在当地市场找最优秀的一批行业精英，一起合伙来做事情。 （一）直营、合伙人或加盟各有优劣 不管是直营、合伙人或加盟，虽有差异，但对工长及供应链资源整合又有相似性，尤其是供应链，基本打出的都是F2C全国集采，部分定制品实现本地化。 目前，合伙人模式主要争抢还是有创业需求的小家装公司、设计师，以及资深的工程人员、职业经理人，把这部分优秀的有共同意愿的人聚集在一起，通过一个平台让内驱力去完成合作，在利益共享的基础上充分激发合伙人的事业心。 需要注意的是加盟模式，首先加盟商要先考虑自己的盈利问题。也就是说，希望自己先赚钱，然后才考虑服务和口碑。在考虑赚钱的目的上，就会无形中增加中间环节，提高用户成本。 但直营、加盟及合伙人模式都需要深度整合供应链，介入更多资源，通过上下游的整合，重构利益链，重造供应链，去中间化，优化平台管理机制和成本结构，给用户带来更好的产品；并对工程质量进行把控，探索新型的施工管理模式，给工人更多的归属感，增加更多服务和质量的确定性，打造真正有生活方式的家装产品给到用户。 （二）找什么样的合伙人 找什么样儿的合伙人决定了互联网家装城市扩张的成败。尤其是家装这种重服务重运营高客单周期长的产品，团队的执行力起了关键作用。 想起一个故事： 某一天，儿子不解地问老爸：“西游记中，孙悟空能大闹天宫都没事，为啥取经路上，老是打不过，还经常要神仙来降妖？” 老爸深吸一口烟说：“等你工作了就明白了。大闹天宫时，孙悟空碰到的都是给玉帝打工的，出力但不玩命；西天取经时，孙悟空碰到的都是自己出来创业的……个个都玩命！” 只有把事情看成自己的，去玩命地做，才能有最大的收获。 所以，合伙人第一要具备的是有创业的心态。我创业之前，就算上班也是怀着创业的心态，经常是公司最晚走的一个，就算本职工作干完了，还可以学习写东西。同事经常开玩笑说，你不早些回家，总浪费公司电。09年我在某公司做策划总监，总是晚上最后一个走，本来行政的王师傅是最后一个锁门走，后来也被我熬得受不了提前走了，走之前，把钥匙给我放到走廊第一个花坛里。此时，老板和团队会对你充分信任！ 第二得有团队精神。要形成“这是我们的船”的共同认知，公司就是一条船，你就是这条船上的一名船员。船乘风破浪，还是触礁搁浅都和你有直接关系。“我们”既然要走到一起，就要产生1+1大于2的战斗力，还要走得远。当然除了共同目标，还得有共同的语言和游戏规则。 最后还得有一丝情怀，毕竟梦想总得有些吧，万一实现了呢？ （三）找什么样的平台 当然对创业者来说，找到一家负责任、有价值、能共赢的平台也很关键，比如获客、供应链、服务能力、落地管控等，能得到具体的资源补充。以我爱我家网作为案例解析： 从几个方面来看： 一是平台能遵守规则，起码得有信誉保障。这是最基本的，好比做生意最看重合作伙伴的诚信一样。 二是产品是能盈利的，让合伙人有利可图。基本逻辑是先做好一款产品，理清楚一套逻辑，然后把这个产品和逻辑在一个城市里面启用知根知底的合伙人进行复制，更好的形成规模效应，之后其他城市也照这种方式一一渗透。怎么做到呢？ （1）“线上线下”两条腿走路。既要有单子，提升前端签单的效率；也要苦练内功，积累线下的施工经验。 （2）产品体系要完善。满足不同的消费群体，如666、888、1288、1688。除去全包套餐，还有建材包、家具包、拆旧包等，甚至智能包，满足消费者的个性化需求。两者要平衡，当然得有一个主打的标准化产品。 （3）充实供应链体系。打造中转仓、F2C的总对总合作模式，但也是基于城市单量和区域辐射的密集度决定的，没有量的供应链是纸老虎。 （4）技术应用的保障。如果这家公司没有技术的驱动，一定不是互联网家装。VR体验，APP网上监理，ERP系统等几乎成了标配。 三是后端是有保障的，让合伙人安心拼杀。总部能支撑起来品牌、技术、产品研发、供应链、工程标准等关键点，且要有一个突出的核心优势，即之前提到的构建自己的“护城河”。 如我爱我家网对外界一直在强调自己的供应链优势。我爱我家网总经理马自强说：“用高效、规模化、全产业链来打造新型供应链体系，为高性价比家装提供可靠的保障，用技术手段来实现去中间化，并且让工长能够健康干净地赚钱，让产业链上的每个人都能各展所能，各得其所。”由一个核心优势撬动其他板块，相对来说，更容易激活整个业务。 四是企业的各项标准输出相对成熟，而不是让加盟商充当小白鼠的角色。这点非常关键，企业必须得自己先成熟再去复制。在市场导入期，我爱我家网市场拓展模式主要是直营，由总部全权负责地方分站的运营与管理，包括人员、财务等，这样可以快速试错、容错及调整，利于提高实地的执行力、市场响应度，品牌的连贯性与政策的统一性也得到了有效保障。 而2016年，我爱我家网经过检验的商业模式具备输出和复制条件后，在直营的基础上，采取了部分合作伙伴制，以利于市场的快速布局，输出各种成熟的标准，并在网站流量、营销策划、客户数据、网上监理等方面提供支持。2016年沿京沪线进行地毯式的市场推进相对更稳妥，也更容易发挥供应链的优势。 五是得有资源整合能力和产业链的支持。家装服务本身就是在整合资源，能否给用户提供优势的服务，关键在于资源整合的有效性和可控性。单就互联网家装来说，实力如何，从合作伙伴的质量和合作程度就能窥见一斑。 最近业内有一条热点新闻，说是天猫家装联手中国建筑装饰协会及百安居、我爱我家网（525J）、实创、有住网、惠装网共五家互联网家装企业，正式发布“天猫人民装修”全链路服务标准（1.0版本），将在行业标准制定、品牌打造、服务落地等方面践行创新之路。 另外还有三维家、科创量房神器、智装天下以及靓家居，这四家刚好覆盖了家装消费前后端的整个链条：线上预约（APP）→量房（量房神器）→设计（3D云设计）→施工（EPR管理）→服务（CRM管理）→交付。于是他们联手创立了家居产业互联网技术驱动联盟（HITD），意欲打通家装产业服务全链条，从量房到设计到服务管理和最后的交付，实现一体化作业。 以上五点算是家装创业者找一家合适的平台合作的必要条件，仅供参考。 （四）城市扩张，核心解决这些问题 对比几家城市合伙人模式会发现：爱空间是做大店，集团军化作战，服务全城；我爱我家网是先做直营，快速试错、容错及调整，然后采用部分合伙人制，输出各种成熟的标准；有住是整合家装领域的小型创业者，给装修用户提供社区体验服务，并负责地推。 但不管怎么合作，产品必须得盈利，这是保证总部正常运转的基础，也是城市复制的前提，你说投入期不一定盈利，但一定得具备持续盈利的能力。 还有后端要输出价值，比如品牌、营销优势，也有供应链，或流量等。其实，现在合伙人的这几家，都输出了一个相对的核心优势，去带动其他板块一起发展。 当然，一个城市的资源集中在一个合伙人身上，风险也很大。这是用一种太确认的方式来面对一个不确认的发展过程。 所以一定要找最牛的合伙人，不过，把分公司搞那么大，这些合伙人以前也没遇到过，过程的复杂和煎熬，看谁能扛过去，肯定会有人适应不了，提前退出的。 另外，现在还有合伙人模式只是停留在营销层面，比如，一起拉客，提供介绍咨询等初级服务。其实，互联网与家装的结合产物不仅是获取用户的渠道以及信息的扁平化，也不是一味的价格更低，最重要的是如何提供给用户可感知到的真正更靠谱、更优质的服务。 互联网家装一开始就树立了透明化、标准化、规模化的大旗，但更重要的是在城市扩张过程中如何贯彻，并平衡业务覆盖范围与服务质量。如果不能伴随着有效的管理，势必会在总部以外地区降低服务的水平以及用户体验。毕竟，合伙人的本质还是共享经济，得解决末端的落地服务，提升服务效率和服务体验。 家装没有什么核心技术壁垒，谁的效率提升了，且能跑的更快，谁最终就可以赢。就像外婆家餐馆一样，菜好环境好服务好还低价，而模仿它的基本很难活下来，因为他们只模仿了菜好环境好服务好和低价，但没学到人家内部的成本优化体系。 如果能探索和积累一些好的系统工作方法，让总部后端支持部门人数最大化减少，找最合适的优秀人才，提高人效，不断进行内部成本优化，那么会走得很远。 靠谱众投kp899.com:您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

第三方支付市场是块美味的大蛋糕，刺激着大鳄们敏感的嗅觉，虽然混战格局早已开启，但好戏似乎还在后面，并且正在逼近... 继恒大收购第三方支付牌照后，又有一家大型企业采取类似行动。昨日，有消息称，美的集团已经完成对深圳神州通付科技有限公司（以下简称“神州通付”）的收购，曲线获得支付牌照，知情人士透露此次交易价格大约为3亿元。不过有分析人士指出，目前美的集团金融定位与监管对于第三方支付“小额、快捷”的定位并不相符，可能是美的集团发力个人端金融业务的先兆。 瓜分美味蛋糕 第三方支付市场是一个新兴充满潜力的业态，市场规模巨大，其本身的盈利模式与延伸价值颇为瞩目。据公开资料显示，今年年内我国移动支付市场的交易规模已经达到121590元，到2018年有望达到182559亿元，我国移动支付市场交易规模年均增长将保持在20%以上的速率，之后还有望保持较长时间的中高速增长。 互联网突飞猛进的发展，逐渐全面改变了人们的生活方式，第三方支付在这一过程中扮演了重要的纽带角色，用户通过第三方支付进行购物、充值缴费等众多生活与场景服务，对人们的方方面面都紧密联系到，便利快捷足以打败诸多传统的可替代业态，第三方支付链接丰富细致的生态链，附着着数量惊人的粘性用户群，拥有一手的客户消费数据，其变现能力，与业务延伸能力惊人，一句话：我有了人，干啥不行呢？由此，美的砸下重金收购第三方支付公司，势必摘得牌照的用心就不难理解了。 对此，记者昨日向美的集团求证，截至发稿相关人员电话一直未接通。不过，工商信息证实了这一收购消息，工商局信息显示，神州通付在今年4月26日进行了股权变更，其中佛山市顺德区美的家电实业有限公司占股50%成为了神州通付最大股东，而佛山市顺德区美的家电实业有限公司的惟一股东就是美的集团。 由于央行不再下发新的支付牌照，大型企业开始密集收购支付牌照，不久前恒大集团作价近6亿元完成对广西集付通的收购。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，大型企业集团密集收购第三方支付牌照，既可以看做是巨头们加快布局互联网金融业务的信号，也可以理解为巨头们储备稀缺金融牌照的战略之举。 对于定位于供应链金融的美的集团而言，收购第三方支付牌照有何目的？网贷财经CEO覃伦委表示，美的集团是家电行业龙头企业之一，从经营表现看，利润表现虽然可观，主营收入却下降了2%，或许这只是开始，支付及其他金融类业务是其从产品制造商向综合服务供应商转型的关键。另外从其线上业务发展看，2015年占自身体量不大的线上渠道贡献收入为160亿元，由于自有平台建设处于刚刚起步阶段，更多还是在依赖其他电商渠道，这种适合短期策略，若没有支付作为基础，综合化服务商战略将很难落地，其他的供应链金融、消费金融、资产管理等多样化金融服务无疑也都会受到影响。不过，也有分析人士指出，目前美的集团的金融定位与监管对于第三方支付“小额、快捷”的定位并不相符。 业内人士薛洪言表示，就美的集团而言，其现阶段互联网金融布局仍侧重于供应链金融业务。一般来讲，大型制造企业的产业链中适宜开展融资的商户多不过千余户，专门收购第三方支付牌照构建账户体系和沉淀资金的必要性并不大。监管对第三方支付的定位是小额、快捷、便民小微支付服务，更适用于个人金融领域的布局，因此将此次牌照收购看做企业发力个人端金融业务的先兆更为合适。 实际上，与众多大型实业集团类似，美的集团已经开始悄然搭建自己的金融版图。美的集团在2015年年报中提到，将要打造“产业+金融”大平台。据了解，目前美的集团金融布局已经涵盖了银行、财务公司、小额贷款、商业保理等领域。 薛洪言表示，国内实业集团开展金融业务，基本以供应链金融为切入点，优点是可以基于自身产业链融资需求快速做大业务规模、站稳脚跟；缺点是面临资金来源渠道受限、资金成本高、信贷行业集中度过高以及模式难以走出生态圈外等难题，独立生存能力堪忧，业务规模存在难以突破的天花板。 财阀混战 中国人民大学法学院副院长、中国人民大学金融创新与风险治理研究中心筹建负责人杨东教授在接受采访时表示，企业对第三方支付的收购只是市场的一种需求，目前支付宝和财付通基本上占有了70%-80%的市场份额，其他的第三方支付机构很难赶超。根据第三方机构数据显示，截至2015年年底，支付宝占据了大概80%的移动支付市场份额，而微信支付为10%左右，两者几乎承包了全国的第三方支付市场，因此后来者很难挤进来分羹。而目前小型第三方支付机构很难盈利，处于亏损中，但牌照资源非常宝贵，因为随着监管对第三方支付的加强，并且监管层近日完成首批牌照须发时称，为了保证第三方支付发展求精，求质，暂时不下发新的第三方支付牌照，也就是说让本已非常稀缺的牌照资源更加抢手。 央行对牌照的收紧，第三方支付牌照资源弥补珍贵，据悉，大佬早已打响争夺战。对于早已盯上互联网金融和第三方支付这个热门业态的巨头，无论是曲线救国还是申请下发，都将变得更加紧张。据悉，美团、滴滴等或在申请第三方支付牌照，或等待央行重新下发牌照，而有的就如恒大一样选择收购第三方支付机构。早前，万达集团以3.15亿美元收购快钱68.7%股权；今年1月，小米科技耗资6亿元从捷付睿通收购一张金融牌照。 网贷财经CEO覃伦委介绍，无论是美的、恒大、万达，还是小米，亦或者是百度、腾讯，集齐移动支付牌照是不得不做的事。要在金融业务中发力，支付是第一道关卡，也是互联网金融的入口。这些企业巨头砸重金发力金融，是因为金融连接一切。而第三方支付的作用尤为关键，其记录着资金流向、用户金融行为，具有相当高的数据价值，巨头们可凭此打造金融消费的闭环。 第三方支付自身充满各种可能的盈利模式和互联网属性，吸附着大量粘性用户。第三方支付牌照的巨头争夺战早已打响，下一步或许是第三方支付市场与互联网金融乃至互联网消费等的各种线上战争。 ...

“现在银行业帮困难企业实际上就是帮银行业自己。”河南银监局副局长张春在2016年第39场银行业例行新闻发布会上透露河南省债委会设立情况时表示。 河南出现债务困难的企业，1亿元以上的有2300家，3亿元以上规模且3家以上债权人的有535家。 根据河南银监局发布的数据，河南首批确定对债务规模在3亿元以上且3家以上债权银行的535家客户组建债委会，涉及贷款余额9057.88亿元，占河南银行业对公贷款余额的45%。 张春表示，之所以说银行现在帮助企业就是在帮自己，是因为债委会涉及贷款总量超9000亿元，如果说有1%的不良产生，对河南银行业影响是巨大的。所以银行需要保证企业的正常生产经营，只有保证了9000亿元存量贷款不出问题，河南银行业的发展才能保持平稳。 截至上半年末，河南省银行业资产、负债双双突破6万亿元，存款余额4.94万亿元，贷款余额2.93万亿元，商业银行不良率1.54%，低于全国0.27个百分点。 债委会如何落地? “之前河南银监局在帮扶困难企业的过程中，已经深深感觉到银行业对企业的支持，但在内部协调方面、合力方面是存在问题的。”张春表示，例如一家企业可能存在有十几家金融机构贷款的情况。 其中可能涉及的问题包含，首先，银行对这个企业的生产发展和长期稳定发展负责任较少。其次，十几家银行对一家企业的支持，都是在企业生产情况比较好的时候。再次，银行与银行对一家企业的信息存在不对称、不沟通，对银行支持力度、支持的目的性，以及对企业支持的有效性，贷款质效方面各行之间都不了解。各银行在企业生产比较好的时候带有竞争性的进入，恶意竞争一定程度上是存在的。 而企业生产较好的时候，多家银行贷款可能会存在过度授信，同时企业成本也提升。经济下行，企业就会出现债务负担过重，一旦企业经营出现问题，银行和企业之间的关系处理上也会有点盲目，例如盲目抽贷可能带来更大的风险。 面对错综复杂的企业债务问题，债委会应该如何落地? “债委会就是让银行共同商量应对一家企业的发展、改革、重组面对的困难，不是像过去那样盲目的进入、盲目的退出。”张春表示。 面对2300家1亿元规模债务困难的企业，535家3亿元规模且有3家债权人的债务困难企业，河南省最后确定首批债委会针对后者，推进535家企业组建债委会。 组建债委会后，河南银监局也出台了一些规范性的文件。据张春透露，现在三大文件正在征求意见中。 其中包括，《授信总额联合管理办法》要求银行协商对一家企业统一授信，避免出现过度授信。另外是对困难企业帮扶的管理办法和市场退出企业权益的保护办法，针对对退出市场的企业，银行怎么维护权益。 除了推出债委会相关规范性文件，河南银监局同时还建立了债委会的五大工作机制，即信息共享、联合授信、共同进退、风险共防、集体会商。 “现在困难企业太多了，如果银行不针对企业一家一家研究的话，这个面会传染的非常快、非常大，”张春表示，在银行业不良上升幅度、压力令人担忧的情况下，银行更应该共同来防范风险，而不是哪家银行防范一笔风险。 在债委会的运作中，河南银监局强调主债权行的牵头作用，其他债权行配合。银监局负责对债委会工作的组织、推动。值得注意的是，河南银监局推动债委会的工作中也将银行业协会纳入主办部门。 对企业进行“分类” 设立债委会只是解决企业债务困难的第一步，接下来债委会要如何开展工作，怎样帮扶企业才是关键。 对此，河南银监局做了一项重要的工作，就是对企业进行“分类”，即根据企业的实际情况，哪些是优质的，哪些是需要帮扶的，哪些需要退出的进行分类。 在535家企业中，经过调查、细分，有293家是作为优质企业来支持，基本上保证信贷资金的供应。226家企业虽然发展遇到了困难但是仍然需要帮扶。 还有16家企业是帮扶的B类企业，这些企业困难更多，或者存在产业结构调整中的一些问题，自身问题比较大，甚至将来有可能退出市场。 “如果我们能够把535家企业通过银行和企业之间加大联络力度、加大扶持，保证这535家企业在经济下行期度过最艰难的阶段，等经济扭转时，这535家企业就有可能是河南经济增长的主动力。”张春称。 从债委会制度在河南省的推行效果来看，535家企业贷款余额较年初增加433.52亿元，通过表内外各种渠道支持困难企业资金金额532.24亿元，支持省内豫北金铅、金龙铜管等34家骨干企业和84家经营困难企业脱困转型，目前77家企业已恢复正常生产经营，债委会稳贷、增贷、减贷、重组的作用初步显现。 在各种渠道支持困难企业的532.24亿元中，不还本续贷17.41亿元，收回再贷150.7亿元，贷款展期9.52亿元，实施债务重组2.22亿元，减免利息0.2亿元，通过帮扶恢复正常还本付息企业5家。 针对下一步的工作，张春表示，河南银监局成立一个内部跨部门的工作小组，集中精力加大债权人委员会制度的督办力度。例如债委会是否有开会、企业信息是否反馈银行等，然后对每家银行、每家企业单独建立档案。 针对2300家1亿元债务规模困难企业，河南银监局表示，到年底以前，将着力推动对全省1亿元以上3亿元以下规模、3家以上债权行的770家客户债委会的组建。 ...

注册地在深圳前海，办公总部设在广州的一家房地产众筹平台“爱房筹”，近三个月以来因资金链紧张，部分房地产众筹投资项目到期后无法按约定向投资者回本返利，被来自全国多个城市的部分中短期小额投资者“讨债上门”。有的投资者担心“爱房筹”关门或跑路，甚至每天派人前往该平台位于珠江新城的总部“查岗”。该平台所依托的“深圳前海房筹互联网金融服务有限公司”方面近日向南都记者表示，其目前遇到的资金紧张局面，主要是受今年4月深圳市突然叫停房地产众筹业务的影响所致，公司已在着手引入外部基金，以缓解这一局面。 投资者小刘说“对方一直在拖” 小刘是居住在广州的一名女性投资者，自称在互联网投资理财领域“还是一名新手”，今年四五月间，她通过一些投资者QQ群内网友的宣传推介知道了“爱房筹”。 按官网介绍，“爱房筹”是深圳前海互联网金融服务有限公司创立的一个大众房地产投资平台，运用“房地产、互联网、金融”三位一体的众筹模式，致力于改变传统的房地产投资模式，打造一个让社会大众也能投资大宗物业、享受高收益的平台。通俗来说，就是该平台负责在一、二线核心城市核心地段寻找一些高折价、处于价格洼地的优质不良资产或优质物业，进行整体打包，通过引入第三方物业管理进行运营、改造和出租。小刘等投资人则通过向平台认购相应的物业产权份额，以期将来分享到较高的租金收益和物业增值收益。 据该平台官网显示，“爱房筹”上线的项目主要是位于广州、佛山地区的一些公寓、商铺、停车场等物业。投资者可以在线认购相应物业产品的不同份额，最低的为100元/份，最少1份起投。投资期限分别有1个月、3个月、6个月，最长的项目投资期限为5年(期间可转让)。而根据投资期限的不同，不同项目的预期年投资收益率为10%到16%不等。 以该平台官网挂出的一个叫“龙口西路停车场E(第5期)”项目为例，该项目投资持有期最短，为1个月，预期年化收益率为10%，即投入1万元持有1个月，预期收益为83.33元。 在基本了解了“爱房筹”平台的投资盈利模式之后，今年5月初，小刘还参加了该平台组织的一个线下沙龙活动，“听对方讲投资项目的一些具体问题”。之后，小刘在该平台官网注册了一个账号，分4笔共计投入4万元在线认购了一个停车场众筹项目。一个月到期后，小刘顺利拿回了4万元本金，还获得了数百元的投资收益。 见有利可图，今年5月24日，小刘再次在“爱房筹”平台在线认购了一个投资期限为1个月的停车场众筹项目，投入本金5万元，预期年化收益率为10%。但在今年6月24日到期后，她却未能再次如期收回这笔本金和预期的投资利息。 小刘开始和“爱房筹”平台的工作人员不断电话交涉，“对方一直在拖”。担心这笔5万元投资血本无归的小刘，事后多次前往“爱房筹”平台位于珠江新城广州国际金融中心(西塔)某层的总部讨说法，但至今仍未能获得回款。 怕“爱房筹”跑路，投资者每日“盯梢” 像小刘一样在“爱房筹”平台认购的项目到期了至今还未能回款返利的投资者并不在少数。有投资者在相关网络平台反映，其实早在今年6月初，“爱房筹”就出现了项目到期提现慢的情况，6月中旬开始已相继有投资人的项目逾期未能回款。 今年6月21日，“爱房筹”在官网和微信公众号曾发布公告称，“受部分地方政府关于房地产众筹互联网金融监管政策的影响，相关部门要求包括爱房筹平台在内的房产众筹平台暂停开展业务”。在当晚发布的另一份公告中，“爱房筹”运营团队承认平台部分项目出现了回款延迟的状况，称平台正通过引入房地产投资专业用户、机构及引入基金化解危机。 上述公告在“爱房筹”的投资者群体“炸窝”了。一名认购了“爱房筹”项目的网友透露，事发后该网站随即组建了一个“爱房筹”投资人的维权QQ群，声称会直接与“爱房筹”方面取得联系并最大限度地保障该网贷网站用户的利益。与此同时，“爱房筹”方面也不断放出回款计划以安抚投资者的情绪。今年6月26日，“爱房筹”发布公告称除将按约定顺序回款外，平台还会开放物业产权份额权益转让功能。其中主要的意思是投资者们可选择按原众筹金额的4至9折转让已认购的物业份额。 小刘解释称，如果是选择4折转让，也就相当于投入1万元认购的项目份额现在抽身只能拿回来4000元，“其中6000元本金就放弃了，项目的收益也跟你没关系了”。小刘对此表示不能接受，她投入5万元认购的项目如果4折转让，意味着只能拿回来2万元本金。 今年7月27日，“爱房筹”平台再发公告，称为了促进新基金的引入，平台项目将暂时封闭3个月。 上述公告再次在投资者中引发了“焦虑”。南都记者发现，目前针对“爱房筹”事件而组建起来的维权QQ群已不下4个，其中最多的一个群有五六百名网友。不少投资者因身在外省或其他城市，不得不每天通过维权群来获知事件的最新进展。有部分投入金额较高的外地投资者还选择直接坐飞机到广州“爱房筹”办公点讨说法、催款。 几天前记者前往“爱房筹”位于珠江新城的办公场所探访时，就遇到了多名分别来自江苏常州、浙江杭州等地的投资者。有的外地投资者担心“爱房筹”平台关门或跑路，甚至委托广州本地的一两名投资者每天前往“爱房筹”的上述办公地点“盯梢”、“查岗”。对此，“爱房筹”平台的相关负责人在接待来访者时只得一脸无奈地表示“欢迎”。 “爱房筹”运营中心副总： 平台约5000投资者回款受影响 “爱房筹”平台运营中心副总唐先生在接待小刘等多名维权投资者时坦承，目前公司确实遇到了困难，“希望大家给点时间，保持理智”。其称该司目前已经准备引入基金，这一过程大概需要3个月时间，“希望能够一次性解决目前遇到的问题”。 针对平台对到期投资项目无法正常回款返利，却让投资者可以选择4至9折转让从而退出的疑虑，唐先生称,“这只是给比较急切的投资人提供一个可选择退出的通道”。 “我们现在必须好好保护两只基金的顺利进场，如果我们要跑路，就不是等到现在啦！现在肯定是要解决问题的，只是这个过程比较痛苦。”唐先生说，公司承认受政策影响，客户到期的投资款回款出现了延迟的事实，“这些都是有合同支持的，你们可以进行合同主张”。他表示，如果引入基金入场成功，公司将会给回款晚了的客户一定补偿。“如果万一不行(引入基金失败)，我们会对手头上持有的物业进行处理(变卖)，我们现有的物业估值超过一亿元。”唐先生说。 另据唐先生透露，“爱房筹”平台此次因资金紧张回款受到影响的投资者共计约5000人，涉及投资本金8000余万元。客户中最大的投资金额“有一两百万元”，但更多的是像小刘这样投几万元的中小、短期投资者。 据“爱房筹”官方网站的数据显示，该平台成立于2015年初，目前累计投资总额已达1.99亿元人民币。 “爱房筹”所在公司： 房地产众筹业务被叫停影响行业 正筹划引入基金和股权融资来解决问题 8月19日，针对记者就部分投资者反映“爱房筹”平台逾期未正常回款现象提出的采访要求，“爱房筹”所在公司深圳前海房筹互联网金融服务有限公司相关负责人进行了书面答复，称“爱房筹”平台目前遭遇的资金链紧张局面，主要原因是受地方政策影响所致。 据广州媒体此前报道，今年第一季度，随着房地产市场持续回暖，有部分互联网金融企业做起了与房地产相关的业务，比如首付贷、众筹买房等，为防范此类业务进一步推高房价，深圳先是叫停了“首付贷”业务，深圳市互联网金融协会又于今年4月12日发布《深圳市互联网金融协会关于停止开展房地产众筹业务的通知》，明确叫停“所有与房地产相关的众筹业务”。 该公司在书面答复中称，在收到深圳金融协会叫停房产众筹业务通知的次日，该公司即公告声明：停止上线一切新的物业项目；将已上线预约但仍未开始众筹的项目及时安排下线，不予继续众筹；对于原有已完成众筹并正在运营的9个项目(广州4个、佛山5个)进行自排查。另外对于正在运营的项目，公司将根据实际情况，以维护投资用户最大利益为原则，抓紧处置已成熟项目，处置后按相关合同约定，所得款项分配回对应投资用户绑定银行账户，以尽快实现已有项目的及时退出；同时，该公司也将召开股东大会，根据政府文件精神考虑逐步过渡并转型公司业务。 该公司描述，在深圳市地方政府今年4月对“房地产众筹”业务实行“一刀切”的政策操作，并发文叫停了“开展房地产众筹”业务后，广州也出台相关政策。“可以说对整个房地产众筹行业及对真正从事房地产众筹业务的企业造成了极大影响，甚至是灭顶之灾”。该公司解释称政策导致了“爱房筹”平台暂停业务，平台运营大受影响，从而导致项目出现回款延迟现象。 深圳前海房筹股份有限公司在答复中还称，为解决“爱房筹”平台逾期未正常回款的问题，公司正筹划引入基金来承接所有物业产权份额和股权融资等重大事项，以解决目前的资金困局，并承诺1年内(至2017年6月26日)处置完毕所有存量项目，并完成所有投资人所投物业产权投资份额权益的退出。 同时，此平台还以自愿原则，为投资者开放“四至九折”出让原认购物业产权份额权益的通道。另外，“爱房筹”董事长陈宏楷表示将拿出个人持有的10%公司股份，赠与100名继续持有和认购转让物业产权份额权益合计50万元人民币的投资者，上述符合条件的投资者将获得0.1%的公司股份。 “爱房筹”方面表示，基于该平台与即将引入基金之间签署合作协议的因素，“爱房筹”平台将进行3个月的封闭期操作。3个月内完成基金引入后，将对合同约定到期的项目统一进行回款公示。另外“爱房筹”平台承诺，该公司还会因逾期给予相应投资者年化5%的收益作为补偿，按日计算。 行业观察 网贷平台上的“羊毛客” “薅到羊毛”就抽身有时还是会“中雷” 在此次“爱房筹”事件中，不少投资者都提到一个行业术语———“羊毛客”，这是对短期投机获利投资人的一种称谓，他们的追求是拿最少的钱去争取最大的利益，业内俗称“薅羊毛”、“撸羊毛”。 随着互联网金融的崛起，网贷行业投资门槛低，新兴平台为了吸引用户，常推出认证奖励、投标奖励等活动，由此催生了伺机赚利的“羊毛客”及“羊毛”掮客们。另外，有很多网贷平台的小额投资者也自称为“羊毛客”，他们主要以投资短线(一般为一个月或更短)金融产品的方式“薅羊毛”，快进快出，在高收益率上下赌注。 记者接触到的5名投资者就是“羊毛客”，他们投资金额多在几千元至10万元之间，有的来自江苏、杭州，也有广州本地的，年龄都在30岁上下。他们投资的项目多为持有期仅1个月的短期产品，准备赚到一笔即“薅到羊毛”之后就赶紧抽身。他们在前期几乎不会对投资项目进行实地考察，仅在投资平台上看到高收益率的信息，就选择在线投资“搏一搏”。“我想不至于运气这么差吧，谁知道只投一个月，还是中雷了。”一名来自江苏常州的投资者说，在“爱房筹”出现回款延迟风波后，他才来广州核查相关物业的真实性和产权状况。 由于网贷平台投资门槛低，收益率相比传统理财方式高且返利活动多，加之当前网贷平台众多，“羊毛客”们获得了许多“薅羊毛”的机会，常聚在一些大型网贷论坛上讨论，甚至还催生了专门服务于“羊毛客”的平台与中间人。当然，“羊毛客”面临的风险也很大，一些号称高收益的投资平台本身可能并无实际投资项目，仅靠投资者的资金“拆东墙补西墙”、“击鼓传花”，一旦资金链断裂平台就可能“跑路”，此外，羊毛推手或返现平台中的骗术也越来越多，“羊毛客”们一招不慎就有可能“踩雷”。 如何理性看待房地产众筹行业的利弊？ 房地产众筹行业原本因是互联网金融与房地产业结合的新兴模式而备受瞩目，然而其在今年年初因异化为炒房的手段、不正常推高了深圳等部分城市房价，从而受到了地方政府严厉的政策限制。西南财经大学经济学院副教授、博士生导师刘璐认为，对于房地产众筹行业要从两方面来辩证地看，一方面这种模式有其积极意义，比如降低了高总价房产项目(如商铺)等的投资门槛，让更多的投资人可以参与其中，丰富了居民的投资渠道。但这种模式也有很多内在的问题，甚至说先天不足： 第一，众筹本身就是目前的一个灰色地带，弄不好就涉嫌非法集资，相关监管的法律法规细则也还在完善中；第二，投资人相当于出了买商铺的份子钱，但却无对应商铺的所有权，商铺产权写谁的名字、谁值得投资人信任，这本身就是一个问题；第三，投资人出的钱谁来监管，怎么使用，怎么确保平台不跑路，这也是难点；第四，就是市场本身的风险，如果商铺价格走低或者老租不出去，那不仅没有许诺的投资回报率，甚至可能亏损；第五，房地产投资特别是商业物业的投资本身就具有长期性，但众筹变成一种金融产品后，投资人的投资行为会变得更具有短期性，这种时间上的错配会给平台的经营带来很大影响，面对投资人的短期赎回要求，平台弄不好就只有“拆东墙补西墙”，如果自身资金实力不足，很容易发生无法兑付的情况。 链接 广深两地均已叫停房地产众筹业务 今年上半年，为了抑制房地产市场的“虚火”，防范金融风险，深、广两地相继发文叫停互联网众筹平台。3月18日，深圳市互联网金融协会率先下发《关于严禁开展“众筹炒楼”房地产及金融业务加强金融风险防控的通知》，禁止“众筹炒楼”行为，介入监管互联网众筹平台。同月25日，深圳市政府办公厅发布的《深圳市人民政府办公厅关于完善住房保障体系促进房地产市场平稳健康发展的意见》中，明确提出“严禁互联网金融企业、小额贷款公司等金融机构从事首付贷、众筹购房、过桥贷等金融杠杆配资业务”。 据此，深圳市互联网金融协会于4月12日下发《深圳市互联网金融协会关于停止开展房地产众筹业务的通知》，要求深圳市各企业全面停止房地产众筹业务，并明确“房地产众筹业务”范围为“所有与房地产相关的众筹业务，物业形态包括但不限于商品房、商铺、厂房、公寓，众筹形式包括但不限于众筹购房、众筹租房。” 今年4月20日，广州金融业协会、广州互联网金融协会、广州市房地产中介协会联合下发《关于停止开展首付贷、众筹购房等金融业务的通知》，要求在穗注册或开展业务的众筹平台全面停止众筹购房等金融业务。 ...

期货公司与交易所应在与互联网金融对接上下功夫，降低交易成本，吸引更多客户，打造我国全产业链互联网服务体系，提升期货市场服务投资者的能力和实体经济的实力，提升期货行业整体竞争力。 作为“互联网＋”的重要组成部分，互联网金融获得了国家层面的推动与支持，正式上升为国家战略。在“互联网＋”普惠金融部分，《国务院关于积极推进“互联网＋”行动的指导意见》提出，全面促进互联网金融健康发展，支持金融机构和互联网企业依法合规开展网络借贷、网络证券、网络保险、互联网基金销售等四大业务，并充分发挥保险业在防范互联网金融风险中的作用。 一：互联网金融战略在期货市场中的实现方式 互联网金融（ITFIN）是指以依托于支付、云计算、社交网络、搜索引擎、APP等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。按照国家互联网金融战略，我们认为期货公司可以从以下方面实现与互联网金融战略的对接。 1．交易代理互联网金融模式 互联网开户、网上认证、手续简便、时限短，可以吸引不同地区投资者在一家期货公司开户，有利于期货公司吸引不同地区投资者开户投资，使有竞争力的期货公司脱颖而出，大者越大、强者越强，提高期货行业集中度，提升中国期货行业竞争力。同时互联网金融满足客户各方面需求，为客户提供更优质服务：交易信息网上披露，简单直接，方便客户。资金通过网上划拨，交易委托网上实现。减少时间阻隔、距离限制，提高下单及时性。资金账户划拨可以通过网上银行，也可通过第三方支付平台。目前已无软硬件限制，不远的将来可以成为一种常态。客户能实现资金交易和过户更加快捷，缩短时间，提高交易效率。 交易顾问可以通过设计互联网O2O模式的交流平台，对接客户投资信息需要，建立与产业客户的对接平台，及时提供市场信息，制定交易策略，实现信息共享，减少信息成本。这可以说是对传统交易顾问模式的颠覆，通过互联网平台集中任何有用信息，实现客户对投资信息最大化的需要。 2．资管业务互联网金融模式 通过期货公司网上平台与银行、基金、保险公司对接，提供各种理财产品，建立大一统的金融体系，为期货公司开拓资产管理业务领域与实现期货公司差异化发展提供可能。期货互联网资产管理模式满足不同投资者的需求，实现产品类型的多样化，投资者可以将资金通过网上银行或第三方支付平台购买期货公司与银行、基金、保险公司开发的理财产品，根据自己的风险厌恶程度，参与期货市场投资，实现资金的保值增值。而期货公司则能通过上述方式，吸引大量投资者进入期货市场，以机构方式集中闲散资金进入期货市场投资，扩大期货公司业务范围，提高期货公司资管资金规模，发挥期货公司熟悉期货市场的专业机构投资优势；同时期货公司利用自身优势，开发出不同的期货理财产品，实现通过竞争吸引尽可能多的客户，壮大公司实力，为实现期货公司差异化发展与未来混业经营提供可能。 3．风险管理互联网金融模式 期货公司风险管理子公司业务可以通过建立场外掉期交易互联网平台，开发先进的基于O2O模式的风险管理市场交易方式，将各品种大宗商品掉期合约挂在网上，同时利用自身优势为掉期交易的各类交易者实现交易构建全方位、高效、便捷的互联网新模式，将各方的交易需求通过互联网平台和合约更好地公开，便于各方交易者了解市场动态，寻找交易对手，更好地满足交易目的。而期货公司可以通过场外掉期交易互联网平台，更好地实现场外交易做市商功能，将相关品种做精做强，使自身业务优势更好地发挥，在相关掉期产品市场中做大做强，成为市场竞争的胜出者。 二：互联网金融战略对期货市场的助推作用 1．开户简单、交易手段先进，有利于期货行业结构优化和整体竞争力的提高 互联网开户将实现期货经营公司的客户范围全国化，消除以往存在的期货交易客户地方化、区域化，使真正有实力的期货公司脱颖而出，吸引全国更多的客户委托代理交易，有利于有竞争力的期货公司做大做强，通过兼并合并，日益巩固自身优势，提高行业集中度，实现行业的良性发展，帮助中国期货行业发展越来越成熟。同时通过互联网资产管理与风险管理平台，可以使期货公司吸引全国范围的投资资金，通过代客理财方式，将闲散资金吸引到期货市场，使期货公司真正成为期货市场交易者，利用熟悉期货市场投资的优势，开发出尽可能多的理财产品，在期货市场上做大做强，成为行业的龙头企业，有利于期货公司差异化发展，按照国家政策向混业经营方向发展，有利于期货行业整体竞争力的提高。 2．颠覆传统发展模式，大大提高期货市场发展效率 互联网金融将助推期货市场快速发展，通过吸引全国有投资意向的投资者，可以根据自身的不同投资偏好，选择相对应的期货公司，使全国投资者利用互联网金融低门槛的投资优势，利用小额、闲散资金投资期货市场，或对自身投资风险利用期货市场进行对冲，将会实现社会财富管理的最优化，帮助中国资本市场投资者的投资效率大幅提升，满足国民经济发展对期货市场提出的巨大要求。同时将创新期货公司代理交易的和资产管理的模式，在国际期货市场开发出新的业务发展模式，减少金融市场的寻找成本、交易成本、资金成本与信息成本，充分发挥期货公司市场中介功能，助推中国期货市场跨阶段发展势头，在国际市场上争取行业领先地位。 3．期货市场发展速度和发展规模将巨大提高 互联网金融将使小额和零散的资金可以集聚起来，也使小投资者可以以投资理财产品的方式进入期货市场，使期货投资就像一般理财产品被普通投资者接受；同时，由于期货市场的高收益、高风险特征，互联网金融也使大量高收入投资者投资一些对应的期货市场高收益、高风险产品，满足大投资者投资需求，互联网金融将以便捷与低成本的手段实现上述功能，使期货市场投资被普通老百姓所接受，国内几十万亿元社会财富的一部分将很快成为期货产品的投资资金，使期货市场保证金规模大大超过目前的2000亿元，大大提高期货公司的发展速度与规模，开发更多投资工具，满足国民财富快速增长的需求。 4．实现期货市场投资大众化、机构化，资产管理效率更高，满足个人和企业资产管理与风险管理多元化需求 期货市场互联网金融战略将会通过期货市场的高收益特征与互联网金融的低成本、高效率手段结合，使普通投资者可以便捷地参与期货市场，实现客户通过期货公司足不出户就可以获取期货市场的高收益，同时资金门槛比较低，普通大众可以用很低额的资金进入期货市场，使期货市场投资大众化。通过互联网金融进入期货市场的资金，以理财产品为载体，实现银行、券商、基金、保险公司与期货公司投资业务对接，帮助客户以集中理财、机构投资方式进入期货市场投资，实现专业机构理财、风险最小化的目的。使广大中小投资者以机构理财方式进入期货市场，期货市场投资者结构将大大完善，机构投资者数量和比例将大幅提高。期货公司将以熟悉期货市场的优势，管理大众财富，提高社会资产管理效率，满足个人和企业资产管理与风险管理多元化需求。 5．期货市场发展实现阶段性质的飞跃，助推我国获得国际商品与金融市场定价权 在期货市场互联网金融的推动下，期货市场发展速度与规模的大幅提高将提高期货市场在国民经济中的实力，使期货市场上市更多商品与金融品种，覆盖更广的经济领域与范围，期货市场将在更大领域、更高层次服务国民经济，期货市场发展实现阶段性飞跃；同时，期货市场投资者结构实现大大优化，机构投资者将大大增加，我国期货市场交易规模将大大提升，在世界期货市场上的地位也会大大提高，国际市场定价话语权与权威性将大幅提高，帮助我国获得国际商品与金融市场定价权。 三：我国期货市场开展互联网金融的政策建议 1．开展互联网金融体系建设，保证满足国家发展战略的要求 我国期货市场应积极开展互联网金融体系建设，不断创新和健全互联网金融体系。创新期货市场开户、交易、资管互联网服务领域与范围；拓展现有期货市场互联网理财品种系列，建立多元化的理财品种体系。通过双向创新，完善期货市场互联网体系与结构，拓展期货市场服务实体经济的广度和深度，保证满足国家发展战略的需要。 2．抓好期货市场互联网金融战略，提升服务国民经济能力和效率 国内期货市场缺少机构投资者，难以形成权威性的价格体系，应积极发展期货市场互联网金融，培育和帮助银行、基金、保险等机构投资者按照国家政策规定进入期货市场，有利于“中国市场、机构客户”战略目标的实现，提高我国期货市场的定价有效性和权威性。按照国际市场发展趋势，应利用互联网金融建立我国场外市场体系，满足所有机构的各类合法交易需求，保证我国期货市场在更高层次上稳定运行，为我国争夺国际市场定价权打下基础，提升期货市场服务国民经济的能力和效率。 3．开展互联网金融战略，实现期货行业竞争力提升 目前，我国期货公司小而散，没有大型的具有国际竞争力的期货公司，期货行业集中度低，还未走上良性发展道路。为满足期货行业发展与升级的需要，期货公司与交易所应在与互联网金融对接上下功夫，降低交易成本，吸引更多客户，打造我国全产业链互联网服务体系，提升期货市场服务投资者的能力和实体经济的实力，提升期货行业整体竞争力。...

“我并不主要依靠法律手段保护，而且我们的催收手段比法律手段有用。”这是记者在一个互联网金融的课上遇到汇通易贷董事长黄平，和他短暂的交流后印象最深的一句话。 曾是催收人员出身的黄平几年前也成立了一家P2P公司，交易量不大但是做的贷款都必须有房产或者车辆抵押。其平台上给投资者的收益为8％-15%，而加上其他费用，借款人拿到的费用每个月两分利息的等本等息还款方式，年化利率可能高达30%以上。 这个收益在黄平看来是市场的平均水平。“应该是市场上都差不多是这样，因为像我们这样的平台，虽然说成立很早，但是一直没有国资或者上市公司的背景，就靠比较高的收益维持。” 而根据2015年8月出台的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷利率超过36%部分，则法律不予保护。 10天内解决问题 据悉，汇通易贷平台上的借款人一般是小企业主。与其它P2P扩张模式不同，汇通易贷都是线下放贷，目前已在中山、佛山、江门、惠州、东莞、深圳成立了六家分公司。所有的借款全部要求百分之百抵押物，抵押物都是房产或者车，抵押率不超过7成。 黄平表示：“我们的催收，在到期前3天进行提醒，通过电话、短信、微信、QQ等各种方式通知客户要还款。然后3天内进行电话催收，在10天之内必须要解决这单的问题。要不见钱，要不就是见人或者见到车。所以我们逾期占总量的比例很低，我们做了5年左右，真正损失的就是四五百万。” 10天内速战速决，为何催收团队有如此大的威力，是否全是彪形大汉？当记者提出这个问题时，黄平笑了。他说：“你看电影看多了。我们催收团队当家人就是一个女孩，团队总得十几个人，有6人电话催收人，四五个人在外面催收。” 如果是车辆抵押的，还会在车上装多个GPS进行定位，确保逾期后第一时间能找到车，并根据合同扣留车辆。至于故意破坏GPS或者屏蔽的行为，黄平表示：“我们做了这么多年，还是有一套经验的，可以根据之前留的地址，或者回放GPS的运行轨迹，找到借款人经常出没的地方。而且一个借款人需要留10个左右的电话号码，也不可能10个号码都是假的，我们可以通过这些号码去通知他。” 但要扣留车辆，遇到借款人不同意或者强行抵抗怎么办？催收经验丰富的黄平表示：“那就坐在车上不走啊，欠钱还钱，天经地义。而且合同中都有约定的，如果不还钱，需要把车开到我指定的位置去。” 而房子作为抵押的话，黄平表示，90%以上的房贷是深圳的，因为在深圳的话，只要是房子就有人，处理起来方便。而且不会赖着不走。因为这样的人他曾经都有辉煌过，这种人的话还是比较讲道理，不像我们想象的那样”。 不过黄平也表示，最怕就是借款人债务集中爆发的情况。不是不想还，也并没有“跑路”，但是遇到问题了确实还不了。实在不行的就只能走法律程序了。 催收变文明了 黄平向记者坦言，他自己就是做催收出身的，但是他现在要求催收团队，“首先就是不能跟人打架，人家打你就要躲开，要保证自己安全并第一时间报案。” 至于之前的催收方式，比如一直跟着借款人，或者住在借款人家里不走的情况，黄平表示很少，除非很极端的情况，房子或者车子都被卖掉了。所以，现在我就相信抵押物。有抵押物在就不用采取那些催收方式了。 黄平也表示，在之前的催收手段中，可能会用盯着人或者其他一些简单粗暴的方式。他笑笑说：“我们有一个口诀，叫一哄二骗三吓唬。”吓唬方面，都只是口头上说说，动真格的也不敢。 而现在，他表示这些都是过去式，我们都是一个小姑娘去催收，也不愿意天天盯着借款人，都是晓之以理动之以情，还了钱大家都解脱了。 黄平也表示，他确实觉得催收方式变文明了。在他看来，“也不是突然之间就变了，最关键的是人的素质提高了，大家都开始注重信誉了。而且催收人员的法律意识也在提高。” ...