美联储宣布9月不加息，保持0.25%—0.50%的现行基准利率不变。周四A股市场跳空高开，有基金认为此消息对A股影响偏多。对应到基金投资上，业内人士认为，可以关注市场震荡调整中出现的结构性机会。 美国暂不加息或减轻A股压力 美联储宣布，将保持0.25%-0.50%的现行基准利率不变。自2015年12月9年多首次加息以来，联储迄今已连续六次会议按兵不动。联储声明没有暗示下一次加息的时间。业内人士普遍预计，最多在今年12月加一次息。消息宣布以后，A股市场即以高空跳开作为回应，随后高开，截止收盘，地产股表现强势，万科A接近涨停。 博时基金宏观策略部鲁旭认为，美联储内部产生的分歧加剧，偏鹰派的人数增多，有三位委员有加息要求，但从耶伦偏鹰派讲话看，加息或不会很远。考虑到美国大选的问题，12月份加息概率较大。所以可以预期，10月底至12月中的这段时间内，黄金和新兴市场股市会因为加息预期升温有下行压力。 前海开源杨德龙认为，2016年美联储加息的可能最多一次，目前美国加息的条件并不成立。虽然非农和CPI的数据都处于不错状态，但是其走向并不明显。美国的经济复苏需要大力发展制造业，冒然加息会影响出口，冲击美国经济形势。现在的美国的经济数据虽然良好，但是仍处于弱复苏的状态。不加息，美元走弱，促进大宗、原油交易，才有可能更好得促进美国经济的发展。而对于A股市场的影响，杨德龙则较为乐观，他认为A股有望变盘向上。 基金投资关注结构性机会 不过，自8月16日上证指数创下3140点阶段性高点之后，A股市场已经连续多日震荡下挫。截止9月22日的26个交易日中有21个交易日上证指数的单日振幅小于1%。在连续震荡期间，环保、电子、高铁等板块表现较强势，明显跑赢大盘。而相关基金收益也较为领先。 数据显示，自8月17日至9月21日，权益类基金最高涨幅超过7%。工银瑞信信息产业累计收益率为7.32%，排名第1，该基金为电子信息产业主题基金，配置与市场行情节奏相吻合。博时卓越涨幅次之，为7.02%。从配置看，今年二季度末博时卓越品牌的行业配置较为分散，风格以精选个股为主，前十大重仓股包括大亚科技、建研集团、联发股份、广东明珠、九牧王等。交银新成长则以6.16%的涨幅排在第3位。 此外，国泰成长优选、国泰金鑫涨幅超过5%，交银阿尔法、国泰事件驱动、添富环保行业等13只基金涨幅超过4%。 与此同时，重仓资源、农业、消费板块的基金回撤则较为明显。金鹰核心资源区间跌幅为10.74%，银河消费驱动、国联安主题驱动等多只基金跌幅超过7%。 对于基金投资策略，德圣基金研究中心认为，目前来看，市场仍为区间震荡模式，指数下跌后在3000—2950点震荡时间仍会较长，场外基金可以关注调整过程中出现的加仓机会。中期震荡上行格局不变，原有仓位持有不动。 众禄基金研究中心分析师表示，目前结构性机会比较多，可以关注主题行业基金和投资能力强的基金 ...
天使投资是覆盖率的游戏，不是命中率的游戏。 风和资本董事长，阿里巴巴前CTO，曾被评为“年度天使投资人”的吴炯这句话一出，全场大笑。而之所以得出这样的结论，源自于他犯过的错误…… 吴炯在2016创新中国总决赛暨秋季峰会的中国天使投资高峰论坛上说，当年他错过了滴滴，非常难过和惋惜，原因主要是逻辑，他们当时并没有把滴滴看作未来出行的入口，局限在了“叫出租车”上。 吴炯认为，天使投资比风险投资更早期，不应该追求命中率，而应该追求回报率和覆盖率。纠结的项目都应该投，有可能赢的都要去覆盖。 当然，想要做到这点，就要对领域有所了解，在看好的领域里多投，而且，要赶在投资的热点成型之前进入，不然估值太高根本无法进入。 那我们就沿着这样的逻辑，来看看投资人们都看好哪些领域。 1. 人工智能 原子创投合伙人袁帅认为，AI是一个可以连接各种领域的技术，现在很多的人说互联网+，但以后是AI+，人工智能很快会成为一种日用品，未来将有数以万计的创业公司会从事将人工智能应用于某一领域的工作。 2 AR/VR/MR 袁帅说，从PC端到网络端给无数的公司带来了机会，也给无数的公司带来了毁灭，我们现在正好处在上一个终端在走下坡路，但下一个终端还没有确定的阶段。目前有超过25家包括著名风头机构和HTC等公司在虚拟现实风投联盟（Virtual Reality Venture Capital Alliance）联合狩猎下一个独角兽。 3. SaaS 阿尔法公社创始合伙人兼CEO许四清认为，中国的SaaS市场几乎是零，SaaS公司在中国的规模只有一百亿美金，美国有六千亿美金，并且有庞大的人才库和资金支撑。 阿米巴资本管理合伙人王东晖说，未来的企业信息化是SaaS连接SaaS的世界。2016年移动互联网进入下半场，他们看好的方向是SaaS，从数据流到物流服务流，再到资金流的全面效率提升。看好的行业包括：传统行业升级（医疗健康，零售金融，教育等高天花板领域，以及生活方式升级），而SaaS的本质就是企业信息化，对比ERP,云端化和服务通过Internet和轻实施的特点。同时，中美相比较而言，SaaS是投资的价值洼地。 中国SaaS的成长和GDP不匹配的主要原因是，中国是成本驱动，而美国则是效率驱动。随着中国流量红利的消失，供需势力的逆转，没有SaaS，企业的效率就无法提升，信息流到物流，再到资金流就无法优化，工业4.0、大数据、人工智能都只能变成空谈。 4.泛娱乐 创享投资创始合伙人易丽君说，泛娱乐之所以能够发展起来，基于3点原因：第一，互联网大环境的变迁，这两年从工具变迁到了交易，再到提供服务，现在是内容和娱乐。第二，资本的迁移，早期资本不是很懂内容，因为娱乐内容是很难具像的，如今资金的涌入推动了资本的发展；第三，政策原因。 如何做好海外投资？ 除了这些，今年还有一个热点，那就是资金出海，心元资本合伙人滑雪说，截至2016年，心元资本所投的国外项目有100家。 联想之星合伙人刘维说，资金出海是中国天使的全球野心，因为只投中国的项目，就算最后能够很好地退出，但天使基金还是希望投一些在世界范围内有影响力的公司。如果只待在中国，对于很多领域的判断会出现偏差。 但去海外是一件很难的事情，之所以选择人工智能这样一个非常细分领域，是因为中国机构并不具备判断美国的互联网项目的能力，因为它的核心是对人性的理解，以及对产业格局的理解。 给投资人的一些建议 1.对于吴炯的观点，天使投资到底是多投还是少投？紫辉创投创始合伙人郑刚有着不同的看法，他认为，必须结合，虽然要有一定的覆盖面，但不应该大规模地投，相比投赛道，机构应该精选一家去押。 2.投后怎么做？郑刚说，很多投资人希望贡献自己的聪明才智，告诉所投企业如何去做，但最好的状况是不去束缚企业，在企业需要帮助的时候适当地给予帮助。但必须注意的是，当项目耗费投资人太多时间，就应该放弃。 3.天使基金应该投国内还是国外？郑刚认为还是应该以国内为主。 4.一流的背景和决心哪个更重要？决心。 5.用很多钱投，还是很少钱投？郑刚说，早期的基金要有足够的钱在后面跟投，才能获得足够的回报。因此，天使投资人应该关注早期，同时融足够的钱来进行后续投资。 给初创团队融资的建议： 1.做好自身定位，是模式驱动，技术驱动，还是融资驱动？ 2.想清楚是要美元还是人民币？美元可以给项目很多时间，人民币时间较短。 3.认清商业本质，做一家有价值的公司。 梅花天使基金创始合伙人吴世春则认为，做投资最重要的是：投中独角兽。而创始人是企业灵魂，独角兽有共通特质： 1.产品思维、商业嗅觉、投资眼光 2.企业领袖、饥饿感 3.谦卑心、空杯心态 4.经得起折腾、丢得起面子 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
Airbnb刚获得一笔数亿美元融资，开始在中国区正式招人，有点让人浮想联翩。 AIrbnb5.55亿美元融资，由谷歌和Technology Crossover Ventures领投。 AIrbnb最新估值300亿，融资总额最多可达8.5亿美元。Airbnb、谷歌母公司Alphabet，以及Technology Crossover Ventures均拒绝对此置评。 多方证据表明Airbnb其实目前资金充裕，但这笔融资可使其在IPO前有足够的现金流应对其上市压力，而且作为融资的一部分，Airbnb将允许员工出售所持股份，这部分股份总额约为2亿美元。 援引一方观点表示，Airbnb不太可能在近期上市，除非纽约和旧金山立法同意其民宿共享服务。 Airbnb与政府的博弈由来已久。比如今年6月，纽约州众议院通过一项新短租法，规定不超过30天的民居短租属违法行为，一经发现，最高将罚款7500美元。该法案被认为是针对民宿平台AirBnb出台的政策，如今已被提交到州参议院。9月，Airbnb写了一封信给州长Andrew Cuomo，说他如果正式签署短租法，Airbnb将把政府告上法庭。 不过虽然纠纷种种，但Airbnb未被干扰，最近还在用科技增加用户体验。 例如，VR不是很火么，Airbnb就推出了 Sonoma Select项目，配合更先进的Matterport公司的技术，建立3D模型，让用户可以配合Gear VR等VR设备预先浏览住宿情况，并且一直在建设3D数据库。 而且Airbnb近日收购了西班牙P2P体验平台 Trip4real，上个月还与东京设计公司Go Hasegawa合作推出Samara社区项目，提供木制租赁房间，同时为提供旅客观光向导的当地居民付费，而且Samara计划所获得收入将会用于为改善当地社区生活和保护当地的历史文化，颇受好评。 不过，虽然2015年已进入中国市场，但Airbnb一直都是默默的，没有任何宣传，也无本土应用，规模不大，只靠口碑传播。但据靠谱众投最新消息，Airbnb这周已正式在中国区招人，准备建立研发中心，设立专门的产品和开发团队，而且称“占据世界人口约五分之一的中国，必然是我们的使命里不可或缺的一部分”。 所以，如果Airbnb用这笔融资正式进军中国市场，它的中国学徒们——小猪短租、木鸟短租等——是不是要开始头疼了呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
9月23日消息 2016博鳌观察金融创新峰会今日在京举行。本届峰会以“新科技、新理念构建新金融”为主题，邀请国内外专业人士就如何充分利用科技与业态创新，推动金融发展、促进中国金融改革与经济社会发展等问题进行深度探讨。中国互联网金融协会会长、原中国人民银行副行长李东荣发表对数字普惠金融问题发表了主题演讲。 李东荣 李东荣在演讲中指出，数字普惠金融作为新型数字技术和普惠金融理念深度融合的产物，正日益成为金融创新领域的焦点和热点。发展数字普惠金融既是顺应数字化时代的客观要求，也是解决普惠金融现实难题的重要手段。 他表示，发展数字普惠金融有以下意义和实践价值： 一、发展数字普惠金融是数字化时代实现普惠金融目标的必然要求。 二、发展数字普惠金融是解决普惠金融共性难题的可行途径。 三、发展数字普惠金融是互联网金融规范发展的重要方向。 李东荣认为，发展数字普惠金融，一是要普及数字普惠金融的新理念，其核心要义在于运用先进数字技术，将金融服务的范围扩展到小微企业、欠发达地区与社会低收入人群等特殊群体；二是要注重发挥数字技术的创新优势，谁能够更早更好更安全地掌握和运用数字技术，并有效的解决普惠金融发展中所面临的难题和短板，谁就能在竞争中取得主动；三十要加强数字普惠金融风险治理，在发展普惠金融的同时，做好法律约束、行政监管、行业自律、企业内控以及社会监督五个方面；四是要构建良好的数字普惠金融生态环境。 以下为李东荣的演讲实录： 李东荣：尊敬的周文重秘书长，各位来宾、各位朋友，大家上午好！我很高兴出席今天召开的2016博鳌观察金融创新峰会。大家知道，作为新型数字技术和普惠金融理念深度融合的产物，数字普惠金融正日益成为金融创新领域的焦点和热点，放眼全球，发展数字普惠金融既是顺应数字化时代的客观要求，也是解决普惠金融现实难题的重要手段，具有积极的意义和实践价值。 第一，发展数字普惠金融是数字化时代实现普惠金融目标的必然要求。自2005年联合国首次提出普惠金融的概念以来，经过多年的实践发展，普惠金融的服务对象已经从最初的贫困人口扩大到以小微企业、农民、贫困人群等为重点的社会各阶层和群体，服务的主体也从单一的小额信贷机构拓展到传统的金融机构与新型的业态主体良性竞合的多元化组织体系，服务的内容从最初的扶贫融资逐渐涵盖支付、储蓄、信贷、保险和资本市场等更为广泛领域的多层次金融服务体系，服务的手段从最初的机构网点甚至田间地头发展到网点+PC+移动端，多端并存，线上线下互动的多样化方式， 当前新一轮产品革命和便方兴未艾，数字化、新型化浪潮蓬勃兴起，数字技术在服务传播产业转型升级发挥着日益重要的作用，随着数字化时代的深入发展，将会有更多的具有创造性和适应性的新型技术、商业模式、服务方式渗透到普惠金融的领域，在这样一个背景下，发展数字普惠金融是顺应数字化时代潮流，发挥我国互联网规模优势和应用优势的必然选择。 第二，发展数字普惠金融是解决普惠金融共性难题的可行途径。近年来，我国金融业在发展普惠金融方面进行了大量的尝试，取得的成绩有目共睹。根据世界银行在普惠金融指标上的最新数据，目前中国的大部分指标均排在发展中国家的前列，特别是帐户普及率和储蓄普及率等指标甚至显著优于G20国家平均值，当然，我们在列举上述这些进展的同时，也十分清醒的意识到，中国和全球许多国家一样，在发展普惠金融方面依然面临着服务不均衡、成本高、效率低、商业可持续性不足等一系列的全球共性难题，随着数字化时代的到来，普惠金融与数字技术加速融合创新，正在为解决上述难题解决一条可行的路径。 我们很清楚，在不久前杭州召开的G20峰会，通过了G20数字普惠金融高级原则，这个原则鼓励各国建立可行的法律监管框架、数字基础设施和消费者保护体系，依托先进的数字技术来促进普惠金融的发展，由此我们可以预见在全球范围内，将会加速形成一个以数字技术为驱动的普惠金融新模式，进一步扩展普惠金融体系的辐射半径，有效的打通金融服务的最后一公里，使经济金融发展的成果惠及更广泛的市场主体和人民群众。 第三，发展数字普惠金融是互联网金融规范发展的重要方向。近年来，在技术进步与金融发展的双重驱动下，我国的互联网金融在呈现快速发展态势，发展普惠金融服务小微企业，促进大众创业万众创新等方面发挥了积极的作用，但是互联网金融作为一项新生事物，尚处于发展初期，也暴露出了一些问题和风险隐患，国家制定的十三五规划纲要提出，要规范发展互联网金融，明确了当前以及未来较长的一段时期内，互联网金融发展的主基调是规范发展，规范发展互联网金融的一个重要方向就是要有序的开展数字普惠金融的创新，全面提升互联网金融服务的能力和普惠水平，从而更好的满足社会大众日益增长的多元化金融服务需求。 总之，作为金融从业者特别是互联网金融从业者，对于发展数字普惠金融的良好机遇和现实意义应该有清醒的意识，对于走出一条具有中国特色和国际标杆效应的数字普惠的道路要有紧迫感和使命感。 下面我就如何发展数字普惠金融谈一点个人的看法，供大家参考。一要普及数字普惠金融新理念。数字普惠金融的核心要义在于运用先进数字技术，在实现机会平等、商业可持续、价格可负担的前提下，将金融服务的范围扩展到小微企业、欠发达地区和社会低收入人群等特殊群体，因此要树立以客户为中心的产品设计和服务理念，真正关注普惠金融服务对象的需求、偏好和金融行为，要通过加强信息披露，建立服务标准，加强风险提示等多元化的手段，提高普惠金融服务的透明度，充分保障消费者的权益，此外，数字技术本身是一种复杂的技术，当它应用于普惠金融领域时，不能可以把服务复杂化，而应该通过友好的操作界面实时的在线客服，通俗易懂的合同条款等手段，让服务变得更加容易操作。 二要注重发挥数字技术的创新优势，当前，在我们国家无网络不金融，无移动不金融，已成为数字化时代金融业发展的一个重要特征，在普惠金融领域，谁能够更早更好更安全的掌握和运用数字技术，并有效的解决普惠金融发展中所面临的难题和短板，谁就能在竞争中取得主动，更多的获得技术红利，比如要运用大数据技术，实现海量数据的实时处理和快速挖掘，完善客户的画像，信用评估、体验管理、风险定价等业务功能，积极开展多元化、定制化、精准化的普惠金融产品创新，要运用云技术，有效的实现业务系统的弹性扩展，更好的适应小微客户单笔小额海量交易的特点，要借助移动互联技术，发展移动金融与电子商务公共服务等场景紧密结合，实现普惠金融服务的实时化、随身化和移动化。此外，还应积极的探索人工智能、物联网等新兴技术在普惠金融里的创新应用。 三要加强数字普惠金融风险治理，防范风险是金融业永恒的主题，当前数字技术对普惠金融服务链条各个环节的创新融合在提升服务效率的同时，还可能产品技术风险与业务风险的叠加效应，这是不可忽视的。因此，要充分考虑到小微企业、农民、低收入群体等普惠金融服务对象，在金融知识的储备、风险识别能力、终端技术条件等方面可能存在的不足，在推进数字普惠金融创新的同时，始终要牢固树立这么一种理念，要建立法律约束、行政监管、行业自律、企业内控、社会监督有机结合的风险治理体系，这里涉及到五个方面，就是法律的约束、行政的监管、行业的自律、企业的内控以及社会的监督。要切实把握好创新发展与防范风险之间的适度平衡，使金融创新可能带来的风险处于可管、可控、可承受的范围内。在这个过程中，要特别注重利用数字技术来改进普惠金融监管的流程和能力，可考虑建立针对数字普惠金融的区域试点、产品试验、压力测试等创新的管理机制，我知道在很多国家都在做这些尝试，沙箱监管。 四是要构建良好的数字普惠金融生态环境。在公平、开放、联动、共享的数字化时代，应摒弃相互割据式的发展方式，应该建立利益相关者合作共赢，服务提供者良性竞争，供需主体有效互动的生态系统理念，要坚持普惠金融服务的公平准入，公平竞争和公平规制，着力破解资源配置的不合理约束和制度瓶颈，增强数字普惠金融发展的内生动力，要进一步完善支付清算、信息通讯等基础设施体系，使数字普惠金融服务能够安全、可信、低成本的扩展到更广泛的区域和群体，特别是金融服务匮乏的边远地区。要依法合规的使用传统银行数据以及社交媒体、电子商务、公用事业缴费等新型数据，建立多层次的普惠金融信用信息体系，培育从事普惠金融服务的市场化大数据征信机构，要明确服务提供者在客户权益保护方面的义务和责任，运用数字技术建立远程客服、信息披露、在线投诉、争议处理等机制，健全普惠金融消费者的保护体系，要广泛的利用传统媒体和互联网媒体等多元化的渠道，有针对性的开展加强普惠金融知识普及教育的活动，提高全社会金融消费者的数字金融能力和金融素养，特别是风险防范的意识。 各位来宾，数字普惠金融作为普惠金融发展的新模式、新工具，发展的时间还不长，需要深入研究论证和实践探索验证的内容很多，任务还很艰巨，但我相信只要大家通力合作，交流借鉴，共同推进，我们就一定能够实现数字普惠金融的美好目标和愿景，最后祝本次峰会取得圆满成功，谢谢大家！ ...
近日,中国检察学研究会金融检察专业委员会在北京召开“互联网金融风险防治与金融检察”专题研讨会。最高检公诉厅厅长陈国庆表示,在互联网金融风险凸显的背景下,以互联网金融风险防治和金融检察为主题,与实务界的专家学者共商治理之策,对提高检察机关办理涉及互联网金融犯罪,促进互联网金融规范发展、防范金融风险很有必要。 陈国庆表示,要准确把握互联网金融犯罪的界限,规范互联网金融机构发展,既要严肃惩治违法犯罪,又要保护金融创新。 ...
近日，烟台福山区市场监管局对全区高速公路沿线涉及互联网金融的广告进行集中清查。在同三高速福山收费站口，福山区市场监管局工作人员对道路两侧的广告牌进行了逐一排查，重点查看是否涉及互联网金融方面的广告宣传。 从九月初开始，福山区市场监管局就着手对涉及该区的高速公路沿线广告牌进行了全面排查，排查广告牌80多块。而据该区市场监管局广告科田秋成介绍：“一直以来对互联网金融的经营情况严抓共管，通常情况下，发生案源到立案，不会超过三个工作日，然后就按照正常的程序，履行相关的法律手续，对违法行为人进行经济上和行政上的处罚。” 在对涉及互联网金融广告牌进行摸排的过程中，该区市场监管局工作人员还对全区互联网金融企业进行了排查。工作中，他们把与互联网有关的企业都建立了一户一档，对所有企业是否发布了互联网金融广告和与互联网有关的广告都进行了逐户的排查并登记在案。 ...
9月22日，上海财经大学的FinTech课程开讲，这是全国第一个互联网金融高校公共选修课，并将计入大学学分。与此同时，课程部分内容还与全国数千万大学生共享。 “你的财商，够防骗吗？”“用父母的钱买房，是孝顺还是啃老？”“念书的时候，要不要理财？”这堂“不一样的公共选修课”，上来不谈国事、天下事，而是用大学生最关心的一系列接地气的财商问题，开启了全场大讨论。 上海财经大学国际工商管理学院常务副院长魏航表示，理财、买房，都是如今大学生们常常聊起的话题。这门课程，受到了热烈欢迎：第一次公开选课，这门课只开放了107个名额，瞬间爆满。后来换了个大教室，名额增加到180 ，又满了。许多想换来上这门课，或者想“加个号”的，都只能望洋兴叹。 更有甚者，有同学在新生群里放言，“800+ 收互联网金融，有意私戳”。虽然校方严正表示，并不鼓励这一经济行为，但这门新课的“爆款”程度，可见一斑。 魏航告诉记者，“个性化选修课程”《互联网金融与创新》由上海财大与蚂蚁金服商学院合作共创，意义远不止于打造“爆款”，而在于让大学教育“无边界”。 目前，该学院实施“1+X+3”工商管理类创新人才培养课程体系平台，其中“1”为包括由经典阅读与文化传承、哲学思辨与伦理规范、科技进步与科学精神等7个模块所组成的通识教育课程，“X”为由学科共同课和专业（方向）课组成的交叉复合型工商管理专业课程，“3”以“拔尖计划”、“卓越计划”和“创业计划”为导向的个性化多元培养课程。这门《互联网金融与创新》课是为“创业计划”导向的学生打造的个性化课程，也同时放开给所有在校学生选修，为其提供互联网金融前沿的理论与知识。 “这对打破学科边界、打破院系壁垒，实现校内协同、校企协同有着重要的示范作用。”魏航说，这门“一体化”、“无边界”的课，对培养“专通结合”的复合型人才，锻炼学生的创新能力，提高学生解决实践问题的能力，有重要意义。 选修名额与场地空间有边界，但教育理念可以“无边界”：开课现场还坐着南京大学、南开大学、武汉大学、 北京师范大学等多地名牌大学的老师，这些大学也是全国青年财商教育公益计划的发起单位，相互探讨大学生财经素养教育。 互联网还通过线上线下联动，让这门课的部分内容传递给千里之外数千万人，真正做到知识与信息的“无边界”：课程现场让同学们体验“校园防骗大作战”互动测试，这套由蚂蚁金服商学院联合中国人民公安大学网络空间安全与法治协调创新中心共同设计的试题，9月19日起由支付宝“校园生活”推送给全国超过2400万大学生，让大学生在趣味互动中学习防骗知识。 这门“互联网金融大学第一课”的现场，从设计到细节都充满个性。 首先，计入学分。是全国第一门互金专题的学分选修课。为期8周的课，由最受欢迎的学院老师和一线互联网金融公司实践者轮流教授，把前沿理念和业务逻辑深度结合。课程结束后，校方课程老师将把实操结果作为学业考核的标准之一，学以致用。 从签到也能看见这门课的“不一样”：每个学生进教室打开手机扫门上二维码，就会进入到有180个学生和授课老师所在的支付宝学习群自动签到，老师会在群里布置作业，还会发理财体验金——这也是全国第一个边积学分、边学赚钱、还能真赚钱的课堂。今天这节课，学生们全勤出席，一个不少。 第一课程的“第一课”，是由蚂蚁金服研究院副院长李振华讲“互联网金融发展业态与趋势”。他从中国的新经济谈到新金融体系，并解析了移动支付、网贷、互联网银行、互联网基金、互联网证券、众筹、互联网保险、网络征信等各种业务模式，谈到行业泡沫和伪互联网金融兴起。这种对新金融全局性的介绍，大大丰富了同学们过去对互联网金融的零散认识。 在这堂课的最后，李振华给学生们留下了几道思考题：“技术变化，行业的本质变化了吗？”“美国互联网金融发达吗？中国是否会成为互联网金融的下一个中心？”“什么是好的金融、什么是好的社会”…… 虽然和理财、买房等话题相去甚远，但台下的年轻人们，却被这些问题代入了更专注、更重要和更深远的思考。 ...
规范的网贷平台市场存管业务不仅可以为商业银行带来丰厚的直接回报，更可以带来增加客户黏性等间接回报，从另一个层面讲，商业银行主动介入网贷平台存管市场，也是主动拥抱互联网，支持普惠金融的一个具体措施，有利于承担起金融企业的社会责任，为促进我国互联网金融市场的健康发展发挥积极有效的作用，当然，在这一过程中，还是要处理好利益、风险与管理的关系，实现各方利益和社会效益的最大化。商业银行尤其是以中小企业为主要目标客户的银行，应抓住转型机遇，以P2P资金存管业务为出发点加速战略布局，抢占新金融市场的发展先机。 1、基于P2P生态规律，设立商业银行P2P资金存管业务管理部门。互联网金融指导意见明确鼓励从业机构相互合作，商业银行应遵循P2P生态系统运行的内在规律，设立P2P资金存管业务的一级管理部门。一方面重点开发专门的P2P客户资金存管系统，以实现资源共享和优势互补，努力成为P2P网络贷款业务运作体系的有机组成部分。以全面、便捷的业务终端、优化的客户体验以及完善行业应用等手段不断加强电子渠道建设，提高银行与平台的融合度。另一方面致力于加强P2P平台资金业务的结算功能，为其提供更专业化的账户管理、资金结算等综合服务。例如，积极拓展平台业务中的个人客户，开立本行借记卡及个人网上银行，并与平台网站进行身份绑定，既保障了平台客户的资金安全，又增加了银行的潜在客户资源；根据平台要求，完成相关账户信息的校验、交易对账及清算服务，以个性化产品吸引更多的优质平台参与合作。 2、注重平台资金的安全性，建立严谨的账户管理体系。摒弃联合存管模式，商业银行应致力于推行银行直接存管的商业模式、建立合规风险监测控制机制，最大限度的规避资金池风险。借鉴银行业内承揽基金业务采用的托管模式，以独立、隔离的账户代替统一账户，提高账户管理的安全级别。在具体的业务操作中，银行首先通过技术手段实现自有资金存管系统与平台的无缝对接；其次将平台资金存管的系统结构划分为三个不同的层次，分别是账户层、通道层及应用层。以此为基础为P2P平台、投资者。融资者以及担保人分别建立相互各类、分层管理的账户，三个部分互动连接，形成银行P2P资金存管系统的主干；最后，银行对每一个不同种类账户的的资金进行相应的交易、结算管理，同时将各自的信息记录在账户中，银行定期对账户信息进行总分核查及明细核查，确保账户中的每一笔交易都有迹可循。此外，每一位参与主体也都可以通过账户及密码进行实时查询，提高用户体验。 3、明确各项业务制度，建立规范化的平台准入和收费标准。在P2P资金存管业务中，平台企业的信用资质等因素是银行关注的重点。高品质P2P平台对银行业务的开展至关重要，能为银行提供巨额、稳定的存管资金，其安全性保障也减少了银行对其管理的难度、降低银行成本。因此，商业银行在确定准入平台时，不仅要按照监管部门的相关要求，也注重存管平台的注册资本金、平台规模和市场声誉等指标。例如，要求平台在资本金要求方面，实缴注册资金不得低于人民币5000万元；在控股权方面，实际控制人应为政府、大型国有企业、主板或中小板上市公司、大型金融机构、知名互联网企业等；在风险声誉方面，须近三年未发生重大风险事件，系统功能完善、获得ICP认证，并具备一定合作价值和社会影响力等。此外，在P2P资金存管业务的收费方面，银行也应建立合规、合理的标准，可根据P2P交易规模，按照约定的比例收取存管费用，主要包括系统一次性接入费和存管服务年费。 4、以资金存管业务为基础，拓展更高层次的业务发展模式。P2P资金存管业务对于商业银行来说，不仅是拓宽收入来源、增加客户资源的重要手段，更是推动银行布局更深层互联网金融业务的突破口。银行在顺利开展资金存管业务的基础上，应继续推进与P2P平台的技术合作，进行平台资产管理、客户管理与风险管理等综合性服务。一是借鉴同业经验，为P2P平台提供一站式资产服务，通过账户资金进行货币基金的合理购买，以提高资产的收益率；二是与平台开展客户共享合作，紧抓网贷交易过程中的核心主体，对平台上下游企业、投融资客户展开“网络链”式的综合营销，通过资源共享的方式实现双赢；三是采取有效手段为平台提供风险控制的补充性服务，主要通过对客户账户、平台账户进行名单式联网排查、实施跟踪平台经营状况等手段来减少和预防平台的声誉风险等。 5、注重多方协调沟通，共同推动P2P生态环境建设。健康的行业生态环境是顺利开展网贷业务的前提条件，也是银网持续合作的基础。因此，开展P2P资金存管业务需要银行承担起更多的社会责任，为建设良好的网贷生态贡献力量。作为P2P交易过程中的一环，银行扮演着极其重要的桥梁角色，对于创造P2P和谐生态至关重要。第一，积极加强与工商管理部门之间的沟通、交流，对与银行有合作意图的平台进行及时、准确而谨慎的甄别，剔除资质不过关、风险大的平台，选择口碑好、内控佳、风险低的优质平台进行合作；第二，加强与银行同业之间的信息沟通与共享，建立银行业P2P资金存管项目数据库，提高各个银行面对不同客户投诉、纠纷处理的能力；第三，加大与人行、公安、税务等部门合作的力度与深度，尤其注重审核客户信息的真实性，最大限度地从源头控制风险；第四，积极响应监管部的政策指导意见，做到合规、合法经营，建立可疑交易报告报送制度，严密监管P2P资金链，从而杜绝网贷交易非法集资与资金池的现象。 ...
当房价涨幅创新纪录后，P2P平台上房产抵押贷款（下称房抵贷）取代首付贷，翘动了房贷融资加杠杆。 “8月份房价涨幅刷新了历史纪录，9月初，多个城市成交明显升温，在信贷超发的预期下，多地出现了恐慌性购房入市，”9月21日，中原地产首席分析师张大伟告诉记者，“房产抵押贷款和消费贷是现在买房的两大资金来源，相当于给房贷融资加杠杆。” 货币是一切资产价格上涨的必要条件。回顾中国房地产市场发展将近20年的历程可以发现，房价的上涨与信贷投放和货币政策的松紧有着密不可分的联系。楼市似乎成为了货币的堰塞湖，它们“疯狂”涌入的同时，也在惧怕着，因为这“湖”一旦突破极限而崩塌，后果将不堪设想。房抵贷作为助推房价上涨的众多信贷因素之一，给网贷投资人也带来了潜在风险。 此时，P2P平台为购房者入楼市提供了大量资金。 统计显示，2016年1-8月，共有773家P2P网贷平台涉及房贷业务，成交量为1256.50亿元，约占网贷行业总成交量的10%（1-8月网贷行业总成交量为1.2万亿）。房贷产品的综合收益率为10.96%，平均借款期限为5.24个月。 值得注意的是，数据显示，“2016年1-8月，涉及房地产抵押贷款的平台约有200家。” 井喷后的风险 随着房价飞涨，房抵贷已成为P2P平台上最受欢迎的投资标的。 房产比较普遍和标准化，是网贷行业抵押贷款中主要的资产类别，投资人也更偏爱。数据显示，有20.57%的投资人偏好房产抵押业务。 不过，目前对房抵贷产品规模尚无权威统计。业内人士指出，“以房产抵押为基础的产品规模应该不少，毕竟在很多地区，尤其是一线城市，房产还是最好的抵押产品，其保值性、流通性都较一般抵押品好。” “做房产抵押贷款，目前商铺抵押率一般4-6成，带租约的5-6成；住宅6-7成。” 业内人士表示，“在P2P平台上，房抵贷的贷款利率区间一般在10%-24%。不同城市竞争程度不一样，利率有比较大的差距。此外也和信用、贷款的成数、风险有关系。” 而投资人投资房地产抵押项目的收益，“如果是北京、上海、深圳，超过15%，投资人不用考虑，肯定有问题，给不了这么高，正常的投资收益一般按天算，北京、上海、深圳等一线城市是万分之七左右，按月算的话一般1分5左右。” 尽管房价飞涨房抵贷业务火热，但已有P2P平台在警惕其风险。 业内人士告诉记者：“我们平台有房产抵押贷项目。不过从去年下半年后，期限较长的抵押类贷款项目就比较少做了，比例不超过10%。因为我们主要做深圳项目，去年深圳房价涨幅过快过猛，我们担心有调整，会有流动风险。” 刘侠风坦言，“如果项目是真实的，程序是合规合法的，一线城市的项目风险是低于二三线城市的；核心区域的项目风险低于非核心区域的项目风险。” 房抵贷的风险还在于贷款人或许将资金重新投入楼市。 “房产抵押贷款进入楼市，在此之前肯定没事，但今年进去，风险和去年股市的配资差不多吧，风险很大。”业内人士说。 某网贷事业部负责人徐北则表示，P2P平台监控不了房产抵押贷款的用途，没法监管。 灰色地带争议 当楼市火爆时，用房抵贷来再投资买房成了一种自然的选择，记者了解到，许多购房者用这种方式投资。“这是一种很正常的现象。”一位房地产行业的人士接受记者采访时如此评价。 而对于房抵贷能不能买楼的问题，记者采访的各方看法分歧。 张大伟表示，“如果房抵贷是用作转按揭之类的，那就是灰色地带；如果是为了再买房，就是违规。对房抵贷的合规性现在还没法定义。” 徐北则表示，“房抵贷不能用来买房，只能用于装修、消费等用途。” 而一位广州网贷平台资深人士持不同看法，“这就跟个人买房时跟亲戚朋友借钱一个性质，只不过变成了在平台上向不认识的人借钱买房，应该不违规。” 一位深圳负责P2P平台监管的人士则表示，对房抵贷入楼市买房是否违规目前尚不清楚，不便回答这个问题。 在实际操作中，“一般贷款要有贷款用途说明。比如装修，比如其他消费，会有一个形式上的监管，但实际操作过程中，管控不了。”刘侠风坦承。 相关阅读： 滚地雷隐现：房抵贷加杠杆 额度无上限 ...
9月，中国人民银行在全国范围内发起和组织了“金融知识普及月”活动。今年金融知识普及月活动亮点与往年不同的是，央行第一次为P2P网贷正名，第一次公开普及P2P网贷知识。同时央行表示，“合规经营的P2P网贷应当予以支持和鼓励”，业内人士认为对于合规的P2P平台再迎新的发展机遇。 据了解，此前P2P行业对于投资人的教育一直是“单打独斗”很难形成合力。一位金融从业者认为，大部分投资人目前的金融知识还很匮乏，因为部分行业负面的原因对于P2P的印象更多的停留在“骗子”，对于甄别什么样的平台才是合规平台更是一头雾水。而此次央行的金融知识普及将重心放在了如何识别合规P2P平台上，对平台的正名，对于投资人的金融知识普及，都将大大推动中国互联网金融的发展，助力普惠金融的进程。 首次宣传P2P 六大维度识别合规平台 央行在宣传册中，为大众提供了识别高风险P2P的六大维度，分别是平台证照是否弄虚作假、平台是否自行担保、平台有无银行资金存管、平台利息是否超高、平台是否发大量秒标快速圈钱和平台对借款人或资金流向是否清晰披露。 1、证照是否弄虚作假。央行提醒大众查看P2P网贷机构的主体证件（三证合一）、开户许可证以及网站的ICP证或者ICP备案是否真实。 2、是否自行担保。央行再次强调P2P网贷机构不得对投资人承诺保本保息。 3、有无银行资金存管。P2P平台没有将资金存管在银行，就存在较大的挪用资金风险。 4、利息是否超高。从过往的情况来看，一些“跑路”的P2P网贷机构，大都以预期年化收益率超过24%来诱惑投资人。近两年来，一些P2P平台不再是发利率奖励+投标奖励，而是升级成名义利率+各种红包+各种返现，将实际年化率提高到20%以上甚至更好。这样的机构跑路的可能性非常之大。 5、是否发大量秒标快速圈钱。“秒标”是指投资后即刻返还本金和利息的营销奖励模式，因为时间短、收益高和回款快，一度成为新平台吸引投资者的营销利器。如果一个平台常发秒标，可能是跑路前兆。 6、对借款人或资金流向是否清晰披露。正规的P2P网贷机构，能让投资人看到资金流向，关注到项目进展，乃至逾期情况。 业内人士认为，互联网金融的快速崛起造成了投资人教育的空白，特别是P2P行业。此次央行普及辨别P2P平台的基础知识，不仅能够帮助大家更清晰准确的认识P2P，同时还能够促进合规平台更好的发展，让行业回归到良币驱逐劣币的正常状态。 合规P2P平台再迎爆发点 央行调查统计司司长盛松成此前曾表示，随着网贷监管政策及实施细则逐步明确和落地，我国P2P网贷行业总体在向好的方向发展，会成为互联网金融业态的重要组成部分，发展前景广阔。 数据显示，今年8月P2P成交量达到1910.3亿元，实现连续8个月正增长;P2P运营平台数量自2015年11月以来连续九个月下降。可以看到，随着行业规范发展，合规平台发展态势良好，迎来了新的增长点。 业内人士认为，此次央行普及P2P网贷知识，便于大众识别高风险平台，给合规运营的平台营造良好的发展环境。对于投资人来说，央行的知识普及相当于让其吃了“定心丸”，可以放心选取符合自己需求的平台投资，合规平台会脱颖而出。 业内人士表示，互联网技术正在逐渐改变我们的生活，对于金融的不断渗透，能够完善中国金融体制的改革创新，能够提升金融服务的效率和质量。将P2P加入到普及金融知识的范畴，可以说明监管层对于金融创新的肯定，同时也改变了所有人对于金融的理解，尤其是自认为离金融服务较远的人群。在央行的正本清源之下，互联网金融将更加规范化发展，P2P网贷也将迎来新的发展机遇。 ...
