巴铁们得以利用市场信息不对称，一边赖旧账，一边筹新款。 据报道，作为“巴铁”输血方——华赢凯来公司的资产管理模式，一个多月来饱经媒体质疑，如今其多笔早期理财计划已经到期。公司不仅不予兑付，还通过承诺年化20%的高收益率要求投资者续签3个月。更有甚者，据称华赢凯来的一些营业网点还在继续宣传巴铁项目，1万元起步的投资计划依然在销售。 这个年化收益率20%的项目值不值得续签不言而喻。其盈利模式不清晰，存在多处虚假宣传；之前的扩张具有借新还旧色彩；在各地成立的诸多项目公司以PPP工程名义，假借国家信用来集资。但这些项目多数尚未立项或亏损累累。作为一个前期投入巨大，但资金回流渺茫的财务项目，已经足够不靠谱。 然而，在货币流动性高度宽松，居民投资保值增值需求高涨的中国市场，我们几乎可以断言仍会有不少缺乏经验的投资者受惑掏钱。但这背后又将承载着多少“接盘侠”的血泪。 我国一向对非法集资管制甚严。十多年前，即便是孙大午这样的正经实业家，在求贷无门之余，向职工乡亲募集资金，也酿成了刑事大案。而这几年在互联网金融的大潮裹挟下，另一个现象陡然出现：部分恶意理财产品、种种乱象肆意妄为，令人惊诧。 像华赢凯来已经明确发生了投资计划不能到期兑付的情况，甚至员工工资都出现了拖欠，如果还在发售新项目，实为怪谈。须知《证券法》规定：若对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态，即便是上市公司、中央国企也无权继续发行债券。有欠债不还记录的公司在申请贷款时自然也很难不被拒绝。相比之下，巴铁们得以利用市场信息不对称，一边赖旧账，一边筹新款，法律法规亟需完善。 巴铁项目的主要毛病在于资金运用合理性、自融自保等基本面，并非遭遇意外导致投资失败的商业问题。而其理财产品也多为期限性产品，不存在会诱发恐慌、触发挤兑等“可以不倒也要倒”的情形。管理此类理财机构乱象，也是当务之急。 缪因知（中央财经大学法学院副教授） ...

中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）昨日消息称，为推动外资机构登记政策实施，协会日前举办了外资私募证券基金管理人登记工作座谈会。记者了解到，外资机构私募备案政策已经基本明确。 本次座谈会共有贝莱德、富达国际、安本资管、瑞银海外、摩根资管、标准人寿、道富集团、威灵顿、英仕曼、法国安盛投资管理、德意志资管、惠理海外、邓普顿国际、未来资产、韩华集团、富敦投资咨询、亨德森资管、全球另类投资管理协会（AIMA）等20余家国际知名机构以及上海市金融办、天津自贸区管委会金融局等机构共40余人参加会议。 协会副会长张小艾表示，关于外资机构登记备案的相关政策已基本明确，协会的准备工作已基本就绪，欢迎符合条件的外商独资和合资私募证券基金管理机构来协会进行登记备案。记者注意到，今年6月30日，证监会新闻发言人张晓军表示，欢迎符合条件的外商独资和合资企业申请登记成为私募证券基金管理机构，并开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。基金业协会随后发布《私募基金登记备案相关问题解答（十）》，提出了针对外资机构的注册登记要求。 此外，9月初，摩根大通在上海自贸区设立了独资资管公司——摩根资产管理（上海）有限公司（以下简称“摩根资管”），被视为首家获批的、可投资境内二级市场的外商独资资管公司。值得注意的是，截至目前，基金业协会公示系统中并无摩根资管；现有的10家外商独资私募证券投资基金管理人，都是此前经上海市金融办批准的QDLP机构，它们只能在境内募资后投资于海外二级市场。 ...

　　提到“大病医保”很多人想必不会陌生，这是国家统筹的一个覆盖城市和农村人口的大病医疗保险，其特点是缴费非常便宜，而且能保障的金额也比较高。 改革中的大病医保（重庆） 　　不过随着前段时间兰州交通大学博文学院年轻女教师刘伶利事件的爆发，大病医保的诸多bug也再次成为公众关注焦点。 　　为此，记者对2002人进行的调查问卷显示，有39.6%的受访者对大病医保机制表示满意，24.1%的受访者不满意。67.4%的受访者表示大病医保报销范围窄，许多药品器材不在社保目录上。68.9%的受访者希望政府提供兜底医疗保障。 　　调查的受访者的地域分布为，北上广深30.4%，其他一线城市15.8%，二线城市32.0%，三四线城市20.4%，具有一定的全国代表性。另外，还有66.6%受访者认为解除合同时应有具体条款保障员工利益。 　　大病医保实惠，但不如想象的那么“美” 　　尽管国家有这样的保障，但是民众对于这样的统筹保障显然有更多的期待，这同时也反映了民众的潜在保险需求。 　　其中，一个较为突出的问题是，许多器材、药品都不在社保目录里，有时报销的药品还有进口和国产的区分，这让民众觉得大病医保的实惠，并不如想象中的那么“美”。 　　网贷财经分析师表示，像对于医疗保险，建议民众还是不要全指望在国家统筹的大病医保上，因为在医保控费下，这种情况可能会继续，而想要享受更好的医疗服务、用药水平和更高的保险获赔，可能需要商业保险来补充。 　　商业保险，是否又太贵呢？ 　　还是要区分来看。如果不局限于内地保险的话，那么“价廉物美”的海外保险，可能是民众一个新的选择。像目前，香港的保险就非常受到内地人士的欢迎。据香港方面的相关数据，目前香港的四张新增保单中就有一张来自大陆，可见香港保险的受欢迎的程度。 　　价格方面据介绍，同样的医疗保险，保障程度类似，香港保险的缴费大概比大陆便宜30%左右，因此对内地投保人士来说，香港保险非常具有吸引力，而且投保起点也不算高，一年5000美金起即可。在理赔上，香港保险的理赔服务在内地三甲医院基本都处于保障范围内，而且理赔手续也很简单。此外，投资类的香港保险，还更是具有投资预期收益率高的特点。 　　故从方方面面来看，尽管国内的商业保险及国家统筹的保险也是不错，比如大病医保，但如果民众要考虑得到更好的医疗服务，更高的性价比，不妨可配置一部分的海外保险（香港保险）作为补充。 　　由于保险和海外保险的专业性都比较强，如果配置的话建议要找专业的机构咨询。 ...

借贷宝副总裁曾军接受了记者采访，曾军透露，为了让一部分用户解套，借贷宝内部正在研发“销账”功能，但该功能具体何时上线还没有明确的时间表。 逾期60天将上央行征信 根据借贷宝的最新规定，用户在发起借款或赚利差的同时，要签署《委托贷款借款协议》，也正是这份协议，为借贷宝用户画下了一条为期60天的“生死线”。 在一份借贷宝用户提供给记者的《委托贷款借款协议》中，记者看到，关于银行委托贷款是这样规定的：如果在平台上累计应支付的逾期管理费达到10元以上，并且任何一笔借款逾期超过30天仍然未能还清时，银行会向该借款人发放期限为30天、贷款利率为零的委托贷款，这笔委托贷款仅限用于预付借款人在平台上应支付的逾期管理费。 这个最新的规定意味着，一旦借款人逾期30天以后未能清偿债务，那么银行会自动发放一笔委托贷款用于支付逾期管理费，根据协议，这笔贷款将通过平台合作的支付机构全部划付至人人催在平台合作的支付机构的商户账户中。在接下来的30天里，如果借款人清偿了所有的本金、利息、罚息和逾期管理费，那么这笔贷款也自动偿还。相反，如果30天内，借款人尚未还款，那么他的逾期记录将直接上传央行。 如果银行先还掉了逾期管理费，债务基数变小，是否意味着银行发放贷款之后的30天里，借款人获得了一个相对的宽限期？面对记者的疑问，曾军表示，新签订的《委托贷款借款协议》的目的主要是为了上央行征信，相当于一个过桥的贷款，逾期管理费的规则同样有效，而且银行发放贷款并不是全部逾期管理费的额度，只是部分，这笔贷款也不能单独偿还给银行。 “只要本金和利息罚息没有还清，逾期管理费会一直存在，会随着违约时间的增加一直增加。”不过曾军同时解释，从结果来看，借款人的压力会相对小一点，因为后面算逾期管理费时，基数会相应有所减少。 曾军也告诉记者，新规对新人，因此此前的历史遗留问题诸如长时间逾期不还、催收不见成效，还是要通过法律途径解决。 平台将上线“销账”功能 针对投诉人希望借贷宝出相关规定改变现状的诉求，曾军向记者透露，目前平台内部正在研发“销账”功能，根据曾军的描述，该功能上线之后，只要出借人和借款人之间达成一致将双方的账一笔勾销，那么双方的借贷协议就立马解除。 曾军表示，借贷宝推出“销账”这个功能主要是为了给一部分人解套。当借款人逾期之后，他需要支付的除了本金利息罚息，还有逾期管理费。借款人和出借人在平台上使用该功能销账之后，借款人和出借人就没有关系了。“但至于双方如何达成这样的销账，是线下还款还是抵押房子车子，平台不会过问，只要双方同意即可。” 但曾军同时也表示，推出这样的销账功能虽然可以让一部分用户解套，但也可能会带来借款人倒逼出借人的情况，“一笔勾销之后，借款人钱不还怎么办？这时候借贷宝不会帮出借人催收了，甚至有的出借人会用一些暴力手段去逼迫出借人。” 此前借贷宝并不允许线下还款。然而此处还有一个疑问，那就是如果借款人已经逾期很多天，他需要支付的逾期管理费也能同样一笔勾销吗？ 答案是否定的。曾军告诉记者，即便债务已经一笔勾销，但是借款人和平台之间的协议依然有效，也就意味着借款人和平台之间逾期管理费依然存在，只是随着债务的终止，这笔逾期管理费不会再继续增加。 如果销账功能上线，有的借款人和自己的出借人一笔勾销，但还不起平台高额的逾期管理费怎么办？曾军表示，“用户可以赖这笔钱不还，我们也会想办法催，账依然存在，并不是所有的东西都一笔勾销了。” 新规能打破僵局吗？ 可以看出，不管是已经公告了的过桥贷款，还是即将推出的“销账”功能，对于逾期管理费借贷宝始终没有松口。曾军明确表示，借贷宝不会取消逾期管理费。 在记者看来，借贷宝的新规定带来的影响是二方面的，一是对在借贷宝上借钱的人形成一种威慑力，对于一个要办信用卡或者买房买车的人来说，逾期记录上了央行征信的影响很大，但对老赖或许无法形成预想中的效果；二是当借款人和出借人使用“销账”功能一笔勾销以后，一些深陷逾期泥潭的人或许可以得到解套的机会，但依然面临平台的逾期管理费，这笔钱，有些人或许能负担，也有人或许会因为还不上，继续破罐子破摔。或者，再出现新的问题？ ...

9月23日，上海快鹿投资（集团）有限公司公布了阶段性兑付方案。公告称，首期兑付启动时间为9月26日。 快鹿在上述公告还制定了2016年的兑付计划，具体而言，快鹿将实行T+6兑付，即到期债权延迟6个月进行兑付。在兑付比例方面，每月兑付金额为到期本金的5%。网贷财经从投资人处了解到，已有部分投资人收到快鹿兑付的5%本金。 最后，快鹿还呼吁债权到期的投资人通过“快鹿债权登记平台”（www.kuailuonline.com）进行债权登记。据了解，该登记平台将于2016年10月1日正式上线。快鹿方面强调，自2016年10月起，公司将对已在平台登记的债权人经确认后开展兑付。 下图为公告原文： ...

FOF新设“双20%”红线，专家称具备FOF投资能力的基金公司并不多 　　9月23日，证监会正式发布并实施《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》，标志着基金中基金（FOF）正式开启规范化发展阶段。记者通过多方采访发现，业内对FOF指引十分关注，尤其大型的公募基金公司均在紧锣密鼓地准备着自己的“内部FOF”。华夏基金内部人士明确对记者表示，公司已经成立了跨部门的资产配置小组，目前已经准备了多只产品。 　　但记者注意到，部分业内专家对此却忧心忡忡，认为内部FOF有可能长不大，且严防内幕交易和利益输送是关键。 　　FOF新设“双20%”红线，发展初期影响不大 　　根据指引，基金中基金应当将80％以上的基金资产投资于其他公开募集的基金份额，基金管理人应及时披露基金中基金份额净值；基金中基金应在定期报告和招募说明书中设立专门章节，披露所持有基金的相关情况，并揭示相关风险。 　　记者重点观察了FOF指引中的投资限定，且大部分是征求意见稿中所没有的。其中，新设“双20%”红线最引人注目。 　　据FOF指引，FOF持有单只基金的市值不得高于FOF资产净值的20%，同一管理人管理的全部基金中基金持有单只基金不得超过被投资基金净资产的20％。而目前，普通公募基金设定的是“双10%”红线。从2016年基金半年报来看，绝大多数公募基金均符合“双10%”要求。 　　“FOF正式指引跟此前的征求意见稿变化并不大，主要是增加了一条20%的限制，不过这条规则初期影响并不大，当未来FOF规模大了之后，可能就要注意这一条规则的影响。”国泰基金就此表示。 　　此外，基金管理人运用FOF财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品种和比例应当符合基金中基金的投资目标和投资策略。对比征求意见稿，正式稿增加了FOF投资股票、债券等金融工具的规定。在流动性风险管理方面，正式指引还明确，FOF可投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金，但应当合理设置投资比例，制定专门的风险管理制度。 　　多只公募FOF产品整装待发，引发公募行业五大变化 　　9月24日，华夏基金有关人士向记者透露，证监会下发征求意见稿后，华夏基金就成立了跨部门的资产配置小组，相关团队已就FOF基金进行了充分的专业研究储备，在战略战术资产配置、资产配置模型、基金优选等各层面均有丰厚的积淀，目前已经准备了多只产品。 　　“FOF基金在美国等成熟市场近10年来迅速增长，占有10%的市场份额。随着投资者理念逐步成熟，国内投资者对资产配置的需求越来越迫切，FOF基金很可能在中国快速发展。”华夏基金有关人士表示，不同于传统基金专注于选股，FOF基金更侧重大类资产配置，不只投资股票，还投资于债券等不同资产大类。这不仅有利于满足投资者多样化配置投资需求，有效分散投资风险，并有利于壮大机构投资者。 　　天弘基金副总经理周晓明近日在接受记者采访时表示，“天弘基金首只FOF产品将以‘内采’的方式来做，以天弘容易宝和公司其他一些简单清晰的产品为主要投资标的，以比较简单清晰的投资策略来进行投资。”据记者了解，天弘基金内部已经准备了多套FOF的策略，目前正在最后的实测和选择定型阶段。 　　据记者了解，广发基金已经发行多只专户FOF产品，目前正在积极准备FOF公募基金。鹏华基金则在数年前便开始关于公募FOF产品，并借助外方股东的资源，对海外的FOF市场及产品做了较为深入的了解和研究，并探索国内FOF可能的产品方向。前海开源基金投资副总监聂守华表示，目前为止，前海开源基金有成立独立的FOF部门，拟任公募FOF基金经理以及相关的投研团队和支持人员都已经成型。当前筹备的面对全市场投资的FOF产品会很快报送证监会审批，随着公司公募产品线在各大类资产类别中的逐渐丰富，未来也会考虑发行内部FOF产品。 　　富国基金就此做出五大预判：一是小基金公司如果有更好的FOF管理理念和业绩，有机会扩大规模；二是绩优股基和债基更有可能进一步获得资金青睐；三是ETF类、指数类产品的规模未来可能会激增；四是机构理财或保险资金对FOF也更为渴求，可能未来将更多通过FOF方式进入市场；五是公募基金的分工将更为专业化，基金公司和产品的差异化也会越来越大。 　　业内专家冷眼看FOF，防范内幕交易和利益输送 　　虽然，公募FOF的前景非常值得看好，不仅会公司产品管理规模，也可能在FOF时代促进公募基金公司及产品的特色化发展路径，但业内专家还是忧心忡忡，认为内部FOF有可能长不大，且严防内幕交易和利益输送是关键。 　　财经评论家水皮也表示，在现在这个市场背景下，FOF的发行估计也不会特别乐观。短期地看，能够发出来超过百亿元的基金就算相当不错了。 　　济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航此前对记者表示，目前基金公司主流想做内部FOF，但原料少，很难做出一个好的FOF产品。“所有的基金公司里，如果剔除规模低于1亿元、成立时间不足1年、分级基金、定期开放基金、封闭基金、机构定制基金等，没有基金公司的产品数量超过100只。内部FOF相当于把FOF当成了新型的‘联接基金’，前途是有的，但大概率的长不大。” 　　王群航还提出两点担忧：如果内部FOF买的都是自己公司旗下的好产品，如何防范“内幕交易”？如果内部FOF买的都是公司旗下不好的基金，如何防范“利益输送”？“如果有基金公司利用内部FOF涉嫌利益输送，申购了绩差基金，将一定会被全市场集体鞭笞。” 　　网贷财经分析师认为，公募FOF发展有两大挑战：一是国内基础市场的状态、投资者结构都与成熟市场很大差异，美国公募FOF解决的是机构客户养老低费率和分散配置资产的需求，这个需求在国内并不完全一样；二是公募FOF所需要的大类资产配置能力和基金选择能力等核心能力行业都相对稀缺，业内真正具备FOF投资能力的基金公司并不多。 ...

情趣电商从来都是与香艳的话题关系甚密，被当做隐性产业被大部分人不远过多探讨，但同时又是巨大的市场，今天靠谱众投与您一起分析一下这方面巨头他趣的经营之道。 他趣不仅仅是一个电商在比拼价格，还是一个交流的社区。做法是不是有点点眼熟？那位观众说了，不就是一个社群营销的案例么？是的，就是这样的案例，随便在应用商店中搜一下特别多，下载过来再看，大部分都重视售卖的产品，其中社群的概念在整体平台中所占比例很小，普遍处于一个不仔细找都难以发现的位置。或者真心想做，但能力确实有限，不是因为硬不起来，而是确实没有硬的资本：要么内容团队不够硬，要么运营团队不够硬。 如果您使用过他趣的产品，您就会注意到他趣的社群模块直接放在了正中间的板块，想不发现都难，可见其在整体平台上的重要性。有了社区板块只是第一步，如何运作才是重点。 先给这个一个整体板块定个位：为整个平台吸引用户，留住用户，一直到成为购买商品的客户，并且更牛X的是重复购买的客户更喜欢它。 为什么它的社群内容和社群运营会如此的牛叉？具体做法有这么几条： （1）不越界的段子配上极其容易产生联想的美女身体加上试用后产品的炫耀图片，不论是专业写手的作品，还是现实用户的手笔，总之很黄但不违法，很黄但不违法，很黄但不违法-——重要的事情说三遍。就这一层的功夫，足以吸引那些蠢蠢欲动的不良少年和猥琐大叔们了。就算没事当短篇情色小说看也可能会关注一下是不是有更新了。 （2）只有经典段子中的美女配上产品还是不够的，还有个更刺激的玩法：免费试用。申请免费试用可没那么简单哟，需要写测评报告的。看看测评上面带着各种汁液的图片，是不是再次逼近了客户的购买底线，本来想买又有点的犹豫的情况，看见这么真实的体验，顿时也许就冲动了一把，那时候价格应该不是唯一衡量购买的因素了吧。这点用现在市场上的话说叫重视客户体验，让客户放心。 （3）在产品销售的后面常规的配上评论。即使评论也都是非常到位的行为夸赞帖，而不仅仅是产品推广帖。这一套组合拳下来是不是比一个单独卖产品，空说产品如何如何好的平台更具有说服力？您是不是也已经蠢蠢欲动的已经升起了为自己或另一半儿付个费的冲动？ 他趣，将内容做到了极致性感，充分放大了客户的感官和想象力，在内容中间穿插着卖产品，而不是在冷冰冰的产品中间生硬的塞入社交环节，时时在提醒着每一个狼友购买一件情趣用品要像网络游戏沉迷者必须要有一套像样的游戏装备一样自然。 项目启示： 他趣的产品属性和客户固然有很强的特殊性，他们天生就自带话题，很容易形成社群带动电商销售。但它给我们的启示却是非常重要的：产品虽然是盈利目标，只盯着看产品就会陷入产品和价格的混战，最终只能是实力最强的取胜。这个时候换个策略，比如想想客户的心理需求，比如色情、比如社交、比如炫耀等，这些更深的心理需求或许会让你在处于劣势的价格战和产品战中扭转局面。 靠谱众投 kp899.com:您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

2020年，全球人口约为80亿，使用的物联网设备数量将达240亿，而智能手机、平板电脑、联网电视、智能手表等当下流行的联网设备将达100亿，届时全球联网设备数量总数将为340亿，这意味着平均每一个人将配备有4个联网设备。 最初我们接触互联网是通过PC端电脑。接着，智能手机、平板电脑、智能手表、电视等都连接了互联网。现在，随着物联网时代的来临，我们身边所有的日常使用设备都将连入互联网，实现万物互联。BI Intelligence的数据表明（如下图），2015年，物联网设备的数量已超过智能手机、个人电脑等，未来5年，智能手机、联网电视、个人电脑等数量增幅不大，而物联网设备将呈快速增长趋势，到2020年，全球将有240亿个物联网设备生产。 物联网革命带来的影响将发生在方方面面，包括家庭生活、交通、工作甚至整个城市等。2018年，全球将有一半人口能接触到互联网。另一方面，随着硬件设备的成本降低，物联网设备的售卖价格也在不断降低，这些都表明物联网市场的发展潜力巨大。 未来5年，物联网设备的使用者将主要在企业、政府、消费者这三大块。其中，企业和政府将是物联网设备使用的主力军。在企业应用中，物联网设备用途非常广。例如，石油和天然气开采业正大力投资物联网设备，意在提高其开采效率；制造业正从物联网设备投资中获得高回报收益；农业公司正使用联网的传感器来收集数据，致力于精准农业；医生通过物联网设备远程监控病人等。在政府应用中，随着城市人口的增加，都市计划中实现整个城市联网的计划将越来越重要。到2020年，预计将有60亿个物联网设备应用于联网城市计划，实现城市智能照明、排污管理及空气污染、交通堵塞、噪音监控等功能。另外，政府也将会把物联网设备应用在安防领域，全球政府在智能武器上的投资将从2012年的400亿美元增长到2020年的约700亿美元。 在消费者领域，智能家居中的物联网设备应用目前发展的不是很火，这主要是因为联网设备的售卖价格比常规设备高太多，从相差几倍到几十倍不等，例如一个常规的Masterlock锁价格为16美元，而联网的August Door Lock智能锁却要250美元。虽然智能家居市场拓展速度不快，但2015年联网汽车市场却非常火爆，这主要是因为汽车联网给消费者带来了多重益处，例如收集汽车相关数据、改善驾驶安全等。据悉，在2015年的三个季度里，美国电信巨头AT&T帮助300万个汽车连入了互联网。物联网技术的不断发展也将促进自动驾驶汽车的快速发展。 目前，物联网的发展也遇到了一些阻碍。比如，万物互联后，当下的网络基础设施还不能解决网络传输通畅问题。另一方面，私人信息和网络安全也存在多方面隐患：物联网设备通常缺乏基本的网络安全保护，网络罪犯很容易通过物联网设备窃取企业、政府和消费者的敏感数据；恐怖分子则可能会使用物联网设备进行物理性攻击破坏等。因此，未来互联网安全的需求将会持续增长，2016年，互联网安全的投资也将会进一步增加。 不过，尽管物联网市场在发展过程中会遇到多重阻碍，物联网的市场发展潜力仍然巨大，未来5年，全球物联网领域的投资总额将会高达6万亿美元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

“跑路”平台状元理财股东“互撕”又有了新进展：状元理财方面于上周日凌晨给新京报记者发来邮件，再次强调“状元理财实际控制人”、普天贷CEO吴海生挪用近千万资金不还，并首次点名了普天贷坏账分布和金额，吴海生方面否认了这些说法，表示愿意提供相关证据，并希望能当面对质。 状元理财方面对记者宣称，目前总金额经过兑付之后，大概还剩1450万。状元理财的公司在6月就已经解体，人员也已经遣散。同时，欧阳东已经倾家荡产并且负债累累去兑付投资人，由于吴海生方面不归还，希望通过司法手段去强制执行。 有投资者告诉记者，状元理财APP上的标的信息、金额等内容都不透明。 疑点一：吴海生到底知不知道股权更替？ 《声明》发出，吴海生方面多次对记者“喊冤”，称自己“被股东”。他表示，由于两人系商学院同学，此前两家公司、其本人与欧阳东之间多有往来，因此存在一些钱款来往，但对正式成为状元理财“实际控制人”并不知情。 工商信息显示，北京掌财信息技术有限公司（状元理财母公司）注册资本金为3000万元，法定代表人为欧阳东。目前，掌财信息技术有限公司已经进入了相关部门的经营异常名录。去年10月16日，状元理财的股东从欧阳东和邓建平变更为海子有限公司、邓建平、欧阳东和吴海生。 这也是投资者质疑的焦点，去年发生的变更，如果吴海生是“被股东”，为何到现在才发现？ 吴海生对新京报记者说，他也是8月左右才了解此事。吴海生方面向新京报记者出示的华夏物证鉴定中心作出的笔迹鉴定显示，一份股东决议上的签字确实并非吴海生亲笔。 对此，欧阳东方面并未对记者否认。“股权变更并非伪造，只是变更过程手续不规范。”一份署名为欧阳东的邮件这样回应，“吴海生先生也缴付了部分股权款，欧阳东本人的签名也并非自己所签，都是代办代为办理的，这在很多公司都比较常见。” 欧阳东方面称，转让部分股权是因为吴海生承诺给其普天贷和海子有限公司部分股权。“你想要是你自己开了个公司，平白无故干吗把控股权送给别人？”欧阳东方面给新京报记者的邮件中这样写。对此，吴海生方面称，欧阳东此前也答应给予其某家即将上市物流企业（现已上市）股份，但真上市以后，在股东栏上并未出现吴海生的名字。 此外，欧阳东方面还向新京报记者出具了两个邮件称确有向吴海生发出状元理财相关股权变更的邮件，其中一份抹去了发件人的名字，另一份署名发件人为“杨艳芝”。对此，吴海生称，邮件中的发件人“杨艳芝”系状元理财方面的财务人员，并不存在其同意股权变更的邮件。 疑点二：普天贷到底有没有坏账累累？ 欧阳东方面向记者称，普天贷平台资金主要的几个资产流向包括，一个莆田商会的信用借款，逾期加上坏账大概1300万。一个云南富隆安泰公司，放贷规模大约6000万，坏账估计3000万。同时还说，“吴海生个人资金与平台资金混在一起，风险极大。” 吴海生对新京报记者否认了欧阳东提到的普天贷的4000多万元坏账（逾期）。他表示，普天贷确实与莆田商会和云南富隆安泰公司存在业务来往，但莆田商会实际上是由多家莆田系的公司构成，各个项目目前均正常回款。 对于欧阳东所称的“个人资金与平台资金混在一起”的问题，吴海生方面表示，普天贷方面与融宝做了第三方托管，同样是欧阳东方面无中生有。 普天贷的官网信息显示，目前已加入人数超过12万人，累计交易额达979582690元，为客户盈利逾四千万元。一位普天贷内部人士对新京报记者称，“做了近四年，从来都是如约如期兑付，没有差过哪怕一天，现在的纠纷已经令普天贷声誉极其受损。” 律师：股权变更没有授权不合法 前述邮件里提到状元理财股权变更中吴海生和欧阳东都无本人签字。 对此，多位律师界人士告诉记者，在双方都未亲自签字的情况下，除非有相关授权，否则状元理财的股权变更是不合法的。 华荣律师事务所律师许峰认为，“现在需要双方各自举证，提供相应的委托书。即使没有委托书也要有委托的意思表示，如邮件往来等，否则无效。”盈科律师事务所王光英同样认为，“一般要有亲笔签字的委托书，没有委托书的签字是无效的”。 9月25日晚间，欧阳东方面和吴海生均向记者提供了双方的款额往来证据，但真实性尚无法核实。 浙江煜华律师事务所律师林鑫向记者分析，由于是股东有限责任制，公司的股东是谁和公司如何承担责任没有关系。吴海生可以向工商局提出异议或者请求确认变更无效，状元理财方面可以通过诉讼或者刑事控告的方法追回所谓的“挪用款”，投资者也可以通过诉讼或者刑事控告追回款项。 记者还致电海淀公安分局请求给予置评，截至记者发稿尚未得到正式回应。 ...

　　就备受关注的保险业“营改增”问题，保监会财会部副主任赵宇龙在上周末召开的第17届中国精算年会上指出，今年5月1日，我国“营改增”试点工作在保险业全面展开，这项“牵一发而动全身”的重大财税体制改革对于打通上下游征税链条、消除重复征税、降低企业负担、促进专业分工和商业模式创新等都具有重要意义，是促进行业持续健康发展的好事。 　　据赵宇龙透露，“营改增”在保险业开局良好，行业按期完成5至7月纳税申报工作，总体进展顺利。对于业内反映“营改增”实施后保险公司税负不降反增的问题，他表示，基于对未来财税政策调整趋势的判断，预计这很可能只是短期影响，不会改变改革长期利好的初衷与目标。“据了解，财税部门已挑选部分金融机构进行税负情况调研，保监会也将持续跟踪税负变化情况，与财税部门积极沟通。” 　　预计税负上升是短期影响 　　从业内人士的反馈来看，“营改增”实施将长期利好保险业。从外部看，“营改增”之后，投保企业可以通过抵扣，降低保费实际负担水平，调动投保的积极性；从内部看，通过“营改增”，能够进一步理顺保险经营关系，不断提升经营效率，降低经营成本。 　　对于有保险公司反馈“营改增”实施以来5至7月税负有所上升这一问题，赵宇龙坦言：“的确有所上升、但增幅有走低的迹象。”他解释说，短期税负上升的主要原因主要体现在以下三个方面。 　　一是投资业务，“营改增”后，明确对持有至到期的公司债、企业债等利息收入征收增值税，及不允许金融商品转让买卖价差年末出现负差时结转至下一年度；二是承保业务，保险公司进项抵扣政策不明确，如部分税务局不允许抵扣赔款支出的进项，及视同销售行为、应收未收保费等政策不明确导致公司税负上升；三是保险公司按月缴纳申报增值税，操作成本高，也可能会导致税负增加等其他问题。 　　不过，赵宇龙表示，基于对未来财税政策调整趋势的判断，预计这很可能只是短期影响，不会改变改革长期利好的初衷和目标。“财税部门已挑选部分金融机构进行税负情况调研与核实，预计可能会根据调研结果继续完善相关政策，以确保所有行业税负只减不增的改革目标。” 　　其实在“营改增”项目的推进过程中，保监会一直高度关注、持续跟踪“营改增”税负变化情况。而在经保监部门了解到保险业的诉求后，财税部门也一直在对相关政策进行完善微调。赵宇龙举例说，4月29日，明确普通年金免征增值税，消除了行业一大忧虑；6月18日，明确再保险业务增值税政策；6月30日，明确对符合条件的金融债券的利息收入免征增值税。 　　“下一步，我们将深入分析研究保险业税负变化的原因及面临的主要问题，抓住关键问题向财税部门反映。”赵宇龙表示，保险公司、保监会、精算师协会、行业协会和学会等可以通过不同角度向财税部门表达保险业的诉求。同时，通过汇报、电话、公函、座谈等多种方式，与财税部门进行交流，深化财税部门对保险业的认识和理解。 　　建议投资业务税收政策“新老划断” 　　对于完善保险业“营改增”政策的具体建议，赵宇龙提出，在税收政策方面，一是建议企业债、公司债、债券投资计划等利息收入，采用“新老划断”方式，对“营改增”之前发行的债券免征增值税，并适当增加债券持有人抵扣项；二是建议对于金融商品买卖差价年末汇总出现的负差，可平移营业税下的政策，允许负差结转到下一年度；三是建议明确“视同销售行为”的政策，给保险业提供更具体的指导；四是建议统一各地认识，明确赔款等进项抵扣政策；五是建议增值税下延续相关政策，如应收未收保费营业税下可以抵减。 　　此外，在税收征管环节，赵宇龙提出，在纳税频率上，建议允许保险公司按季申报纳税；完善相关征管政策，建议对金融业不要求“三流合一（货物、劳务及应税服务流，资金流，发票流必须是同一受票方）”，并明确共保业务发票开具等政策；解决营业税遗留问题，加快营业税退税进度等。 　　为更好地将这一“制度红利”惠及社会、经济和行业发展，赵宇龙表示，行业也要加强内功，不断提升行业税务管理水平。“在这一过程中，精算师应抓住机遇，积极参与‘营改增’工作，准确评估税收成本，做好定价，评估税收政策变化对产品定价的影响等。” ...