Jonathan Golden是Airbnb的首位产品经理，现在已晋升为Airbnb的产品主管。作为一位资深产品经理，Golden深知灵活性对于产品经理团队的重要性。去年，正是Airbnb产品团队的灵活性把他带到了古巴去开展业务。 此前，古巴这个国家一直是不允许Airbnb在自己国家开展业务的，直到去年美国与古巴恢复外交关系后，这才为Airbnb在古巴开展业务打开了一扇机遇之门。Airbnb的高管也想借此机会迅速在古巴打开市场。考虑到古巴在市场准入和转账管理方面的严格规定，我们无法将古巴这个项目嵌入到任何现有的Airbnb团队中区开展，因为这样的话所需时间太长。最后我们决定快速重新组建一支全新的团队，专门负责古巴项目，而这项工作最后落在了主管公司支付部门的Golden身上。 仅用了10周的时间，一支由其它部门调配来的产品经理、设计师、工程师和数据科学家共同组成的跨职能团队便迅速组建完成。此外，公司还为这支新团队提供法务、运营和客服等方面的全方位支持。对于这个跨职能团队中的任何人来说，古巴这个项目都是一个非常艰巨的任务和挑战。然而仅仅在两个月后，这个团队已经在古巴搭建起了初始基础设施架构，Airbnb的业务也开始在古巴市场开始运转。正如这个团队最开始快速组建一样，在公司业务在古巴开始正常运转后，这个团队便随之快速解散，Airbnb在古巴市场的后续运营维护工作也开始像其它国家的运营一样交给其它相应的现有团队负责。 古巴对Airbnb只是一个特殊案例？可能。但正是这种灵活的、愿景驱动型的产品管理方法让Aribnb能够彻底重构旅游方式。近日，Jonathan Golden接受了First Round Review的专访，他在专访中分享了打造一支由真实需求驱动的、高效灵活的模块化产品团队的5大步骤秘诀。 步骤一：一定要清晰、频繁地阐述公司的愿景目标 如果你让Golden只分享一条组建产品团队的原则的话，他肯定会分享下面这条原则：要围绕结果去设计与组建你的产品团队，而不是围绕功能去组建。 这也是为何首先确定一个清晰的愿景目标对产品团队如此重要的原因所在。然而，很多团队却直接跳过确定目标愿景这个步骤，一上来就想抓紧时间去做那些具体的工作，在他们看来，将时间花在确定目标上简直是一种浪费时间。但如果你不首先花时间去确定愿景的话，这在日后会浪费你更多的时间。 “很多人会问我，究竟该如何组建和设计产品团队。而我分享给他们的一个建议是：要围绕结果去组建产品团队。如果你基于功能组建产品团队的话，不管有些功能有没有用，你可能都会留着它们。公司愿景就是你希望世界在5年后会成为什么样子，而结果就是能帮助公司实现愿景的团队使命。 产品愿景目标不光是只在公司董事会上或给投资人pitch的时候谈论的的东西，它应该和网站流量和营收数据一样成为公司内部每天都会交流的内容，你应该在公司内部经常清晰地谈论与传达公司的产品愿景和目标。 这并不是说你需要确定一个公司从A轮融资到IPO这整个过程中都一层不变的唯一愿景。坦率地讲，即使你想确定一个这样愿景，你可能也做不到。因为基于各种原因，可能是因为业务需求发生了变化，也可能是因为服务群体发生了变化，你的产品愿景也需要随之演变。创办和经营一家消费型科技创业公司的一个非常刺激的地方在于：你周围的市场和业务环境变化太快，你必须能够做出及时敏捷地反应。 要让你的产品愿景动态化，定期调整和重新阐述你的产品愿景。 我敢肯定，Mark Zuckerberg在最开始的时候也没有想到Facebook能发展得像今天那样壮大。今天的Zuckerberg当然有资格和能力去大胆思考如何以一种更有意义的方式来连接整个世界，这是一个宏大的愿景，但这个宏大愿景是建立在Facebook之前已经实现的一系列小愿景基础上的。 步骤二：打造模块化团队，确保团队最大程度的灵活性。 为了确保产品团队拥有最大程度的灵活性，Airbnb采用的方法是跨部门组建团队。如果一群产品经理单独在一起办公，和公司其它部门的人完全隔开的话，这种情景简直是一场噩梦。Airbnb的采用的方法是让产品经理和工程师、设计师和数据科学家共同搭配组建团队，让他们相互协作去全方位解决公司的业务问题。如果在同一个项目上进行协作的人彼此分开或是无法做到紧密交流，那么就无法进行想法的碰撞，创意火花也会随之消失。 在快速成长为科技公司巨头的过程中，Airbnb为何能一直保持早期创业公司所独有的干劲和斗志？这主要归功于Airbnb所采用的模块化团队架构。在Airbnb发展早期，我们常常会召开全员大会，公司所有的工程师、设计师、数据科学家和产品经理都会参加。当然，那时公司员工还不多，大概只有20来个员工。和当年相比，公司现在的规模已经壮大太多，但团队的组建方式和核心运行核心理念却从未改变。 在Airbnb的每一个团队里，都没有任何等级的概念和感觉，也不存在个人去妄自尊大的空间。不管是数据科学家、设计、工程师还是产品经理，每一个人都地位平等，团队所有成员紧密协作，不会出现极权主义的领导。 步骤三：招聘三种类型的产品经理 在组建模块化产品团队的时候，创业公司需要招聘适合公司发展阶段的员工。验证产品/市场相匹配之前的阶段、公司迅速扩张阶段、以及快速扩张后进入平台化发展阶段，这三个阶段所需要的产品经理的类型是不同的。在各个发展阶段，分别需要以下三种产品经理中的一种。 （1）拓荒型产品经理 这类产品经理对开发产品原型充满了激情，在做新产品的时候也勇于冒险。这听起来像是创始人该有的风格特征，确实如此。创始人通常是自己公司产品的首位产品经理，也是终极拓荒者。作为公司创始人，不管你是想自己亲自上阵充当产品的拓荒型产品经理，还是重新招聘一位这样的产品经理，在公司发展初期，你都势必需要这样的拓荒型产品经理。 如何才能找到和鉴别拓荒型产品经理呢？这些敢于冒险的拓荒者通常都是不安于现状的，所以建议从那些有过创业经历的人里面去找。这个人可能是之前曾创办过公司的CEO，也可能是曾在一家大公司里的探索性产品项目团队的领导。不过，不要将任何在创业公司工作的经历都等同于拓荒经验，因为亲手打造一款产品的人和维护一款产品的人有着本质的区别。 如何才能判断一个产品经理是否属于拓荒型产品经理呢？Golden建议通过以下这些问题来进行鉴别： 你挖掘用户需求的流程是怎样的？ 你怎么知道你的产品是否已经和市场需求相匹配了？ 分享一个你仅仅为了快速启动一个产品而做了无法规模化扩张的工作的例子。 我在考虑打造一个X产品，如果让你去负责这项工作的话，你会怎么做在10天内完成这项产品的开发？ 对于上面列的每一个问题，你都期望产品经理的回答既周全又简洁明了。要特别当心那些回答的时候绕圈子或是回答内容不切主题的产品经理。在任何一个问题下，产品经理都应该能够清晰准确地表达自己的想法答案，而且他们回答的内容应该和你的公司的节奏、速度和文化相吻合。 （2）移民定居型产品经理 一旦到了产品市场相匹配这个阶段之后，你就需要将精力从创立一家公司转移到打造一家公司上。为了视线规模化扩张，这时你就需要移民定居型产品经理了。这类产品经理更加注重影响力，他们非常希望能让自己的产品触及尽可能多的用户，因此他们非常专注于增长和优化。 移民定居型产品经理可能会来自很多不同的背景。大多时候，这类产品经理拥有出色的分析能力，同时能够和数据科学家高效协作。大型消费互联网公司一般都会有很多这样的移民定居型产品经理，他们的工作就是持续完善和优化产品使用体验。 那如何才能找到和鉴别移民定居型产品经理呢？要找那些能在A/B测试中发现创意的人，能够做到指标驱动，同时能准确详细告诉你他们是如何衡量一个新功能所带来的影响的。 Golden还推荐通过下面几个问题去鉴别一个产品经理是否是天然的移民定居型产品经理： 你如何分解我们的用户转化漏斗？ 你会怎样开展一项A/B测试？ 我们的产品有“X”这项功能，这项功能的用例是什么？你如何衡量评估这项功能？ 能否分享一个你曾经利用产品来影响用户行为的例子？ （3）城市规划型产品经理 城市规划型产品经理是你的产品平台的管理者。为了满足扩张需要和适应产品当前和未来产品用例变化，这时就需要城市规划型产品经理来打造必要的基础设施和系统。 优秀的城市规划型产品经理同时也是优秀的创业者。很多城市规划型产品经理都有技术背景，不过这并不是硬性要求。此外，他们通常能够与团队的技术专家进行协作，将技术专家的设想变成现实。在Airbnb，他们会为核心基础架构团队提供产品管理支持，帮助他们开发未来几年内公司业务扩张所需要的技术工具。 如何才能找到城市规划型产品经理呢？城市规划型产品经理必须要有能力通过综合大量分散信息来打造服务于现有和潜在产品用例的技术。你可以通过下面这些问题来鉴别对方是否属于城市规划型产品经理： 你会通过衡量哪些指标来确定一款平台产品是否成功？ 能否举一个你曾经打造的能支持多用例的系统的例子？ 你如何在‘基于已有用例开发’和‘基于未知的未来用例开发’之间进行平衡？ 你如何判断一个平台是太死板还是太过灵活？ 对于一家新兴公司来说，它需要知道何时该为公司引进何种类型的产品经理。即使对一家比较成熟的公司而言，上面所有这三种类型的产品经理都是至关重要的。产品团队需要团队里每一种类型的产品经理都能做到足够灵活和敏捷，否则公司业务很难实现长久发展。在Airbnb，我们会将产品团队资源配置到三个主要项目类别上：专注于现有产品的核心项目、探索业务潜在增长空间的新项目、专注于打造基础技术设施的平台项目。拓荒型产品经理和移民定居型产品经理并不会因为你处在扩张阶段就无用武之地了。城市规划也并非整个路途的终点，它只是为新一轮的拓荒奠定了基础。 如果方式得当，这三种不同类型的产品经理的工作将会形成一个完整的循环，正是这个循环界决定了你是会成长为一只独角兽公司，还是仅仅只能昙花一现。 步骤四：为项目配置资源时，一定要确保资源配置决策流程的清晰透明 产品团队需要随着产品的演变而演变，如用户使用这款产品的方式发生了什么变化，这款产品的商业环境又发生了怎样的变化。产品团队需要形成一种持续变化的文化。但你怎么才能知道何时该做出改变呢？为此，你需要一个用于制定和衡量目标的流程框架。因为如果没有一个用于验证假设的流程的话，你可能会很快发现自己并不是在快速迭代，而是在瞎忙。 对于Golden和Airbnb的产品主管而言，这个验证流程正如下图中所展示的那样： 相比重新组建一个团队而言，解散一个团队通常要更困难一些。不过这时产品愿景依然可以发挥作用。这时，可以让团队重新梳理一遍上面说过的制定和衡量目标的框架流程，看看到底哪里出问题了，是产品愿景出了问题，还是策略、目标、指标或资源配置方面出了问题？如果你这样做的话，那么团队就会更清楚的知道出现问题的原因所在，同时也更愿意接受团队的解散。此外，在一个迭代式的产品管理文化里，每一个人也都不会因为团队的解散而感到太过恐惧。 产品愿景：你希望这个世界在6个月后或5年后变成什么样？ 结果：要想实现这个产品愿景，我们希望能取得什么样的结果？ 目标和指标：在这个过程中可衡量的目标是什么？我们如何衡量它们？ 策略：为了实现目标，我们需要依次做哪些工作？ 资源配置：要想完成指标，我们需要什么资源，例如，需要配备多少工程师？ 根据这个流程，到了最后“资源配置”（resourcing）这个流程阶段的时候，资源配置的决策可能依然不好做，不过会相对清晰得多。 每个人都想得到更多的资源。大多情况下，没人会说“我现在很好，我已经不需要再增长了。” 在每个人都想得到更多资源的情况下，这时产品经理就需要和公司创始人及其它公司高管一起为大家提出的各种资源需求确定优先级。 按照上面这个流程框架操作其实并不是一劳永逸的事，你需要持续重新审视和挑战核心的基本假设，确保你基于当前事实做出的决策是正确的。每个季度，Golden都会对自己管理的每一个团队的工作进行总结分析，了解清楚各个团队的工作对公司业务起到的作用以及是否实现了既定目标。如果一支团队制定的所有目标都非常清晰，都却一项目标都没有达成，或是因为某些原因出现了一些问题。那么我们就会自问：为何会出问题？到底中间发生了什么？这时我们会重新审视流程图的顶端，我们会问自己的第一个问题是：“这个产品或项目是否真的符合我们的产品愿景？” 以Airbnb的“愿望清单”功能为例，愿望清单功能是Airbnb 2012年推出的一项功能，允许用户在Airbnb上记录和保存自己的出行愿望，即在时间允许和预算充足的情况下，用户希望自己能够去的地方。最开始的时候，我们设想的是让这个功能满足单个旅行用户收藏愿望目的地的需求。后来我们发现，用Airbnb短租房屋的用户通常不是独自出行，大多情况都是两个甚至更多用户一起在Airbnb租赁房屋，所以我们针对单个旅行用户的愿望清单功能并没有满足用户真实的需求，用户真实的需求是分享最喜爱的出行目的地、多人共同协作最佳的住宿地点。所以今年我推出了新版愿望清单功能时，我们重新审视和重建了我们的产品愿景。我们后退一步这样问自己：“这真的是我们希望产品成为的样子吗？它是否以一种积极的方式改变了人们的行为习惯？”有了全新产品愿景的武装和数据的支撑，团队重新打造了愿望清单功能，将其打造成一个用于多人进行旅行规划的协作工具。改版后，这项功能的用户使用活跃度高了很多。 如果你发现仅仅因为你的指标没能达到目标，而导致一个项目没能成功，其中的罪魁祸首通常是资源配置方面出现的问题，解决方案就是重新配置团队资源。 步骤五：快速组建团队，必要时也要快速解散团队 如果你的团队有一种快速迭代的文化，团队非常灵活，团队成员构成上也实现了三种不同类型的产品经理之间很好的平衡，那么也就会经常出现团队重组的情况。不管你是发现某个团队出现了人手不足的情况，或是出现了依靠现有团队无法解决的新问题，或是想在一个刚出现的新发展机会上加倍下注，无论哪种情况，你都不要犹豫，要根据需要将不同人才调到能最大化发挥他们价值的岗位上。 以Airbnb开拓国际市场为例。为了实现Airbnb的目标而需要快速灵活组建团队，进军古巴市场并不是第一次。Airbnb 2012年第一次开始开拓国际市场的时候，公司就曾快速灵活组建过团队去专门解决一系列的新挑战，如本地化内容翻译、新支付系统和UI本地化等，到了最近新开拓的古巴市场，一旦新团队将在古巴运营Airbnb业务所必备的系统和平台搭建完成之后，后续运营维护工作也开始再次交由公司里的其它部门的人负责。今天，为了开拓新市场，Airbnb正在重新组建新的国际化团队。国际化团队的任务已经从2012年的内容本地化扩至为这些新市场提供符合当地文化的产品体验。我们需要一支团队专门去思考解决这些问题。 一家公司很多时候都需要快速从零开始重新组建一支团队的原因已经很清楚了，现在问题来了：如何快速组建呢？ 当一位产品经理已经在一个团队里待了很长时间，和团队其他成员也都磨合得非常好了之后，这时你如何说服他离开这个团队并放弃这里的一切去加入一个新组建的团队？如果你们已经形成了一种基于愿景的公司文化，这时事情就好办多了。在这种公司文化下，团队的使命是完成目标，而不是开发一项功能或产品。如果你从一开始就让所有成员都清晰地知道公司的愿景与目标，这时重新配置人力资源时就会容易很多，也不用担心有人会不愿意被重组到新的团队里。 如果无法做到接受失败，你就无法形成一种真正的快速迭代式的公司文化。失败后，相互指责和推卸责任解决不了任何问题，关键是要学会从中吸取经验教训，真正弄清楚为什么会失败。 如今Airbnb的扩张速度和发展规模是大部分创业公司都难以企及的。不过随着Airbnb产品部门规模的迅速扩张，里面的每一个团队的运作方式依然像Airbnb几年前做的一样，都依然像是一个早期创业公司。和其他优秀的创业公司领导一样，Golden知道保持团队活力的关键就是确保沟通的顺畅。为达到顺畅沟通的目的，需要做好三个方面的工作：流程、反复沟通和倾听。 流程：确保有一个清晰的决策流程框架非常关键，此外，公开透明地讨论依据流程的做出的决策和产生的结果同样非常重要。 反复沟通来龙去脉：光有清晰的愿景还不够，你还需要让团队里的每一个人都看到这个愿景。不要担心需要自己去反复重复这个愿景。事实上，你必须要和大家反复重复愿景。每当有新成员加入团队，都要告诉他们整个愿景的来龙去脉，这非常重要。 学会倾听：作为团队领导，Golden深知交流是双向的。他不但需要和团队反复分享沟通公司的愿景，同时还需要倾听团队成员的反馈，并将他们的反馈用于持续完善公司的愿景。如果你不主动多和员工交流并多倾听大家的意见，你是无法做出最佳决策，同时也是无法解决大家的问题的。 除了上面列出的沟通三原则外，我并不会规定每个团队开会沟通的频率，也不会规定每个团队沟通传达内部信息的方法。在Airbnb，我们允许每一个团队各自确定自己的沟通节奏、流程和架构。我们希望每一个团队都能有自己的特点。如果你已经帮助公司营造出了非常好的使命驱动型文化，那么在具体的细节方面就可以做得灵活一些。 产品管理方面的大部分工作就是确保每个人都了解其中的what和why。具体如何做，可以让每个团队发挥各自想象力自行确定，这样做不仅有助于各个团队更出色地完成自己的工作，同时还能让他们在工作中找到更多意义。我认为，每个人都希望自己在日常工作中有一定的发言权和决策权，工作上如此，生活上又何尝不是呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

　　据调查，发现在25岁以上的已婚人群中，引发夫妻吵架最大的诱因是金钱。 　　在提倡男女平等的当下，挣钱已经不只是男人的专利，越来越多的女性在家庭收入中扮演重要地位。在这样的情况下，传统的“男人赚钱女人管钱”的模式已经行不通。夫妻双方坐下来好好谈谈钱，做好家庭理财规划，才能让家庭生活更和谐。在此，分享家庭理财的7个小方法，大家不妨一看哟！ 　　一、共同决策，分工执行 　　决策和执行是两回事，中间隔着明确的界线。在做投资理财决策的时候需要夫妻二人共同参与，还可以和家中长辈商议，在执行的时候则各司其职，比如，有人处理投资，处理账单、报税，根据彼此的兴趣、擅长来分工。 　　二、让数字说话，不被情绪支配 　　在进行财务问题讨论的时候，用数字说话，不要被情绪支配。 　　当另一半的消费可能干预你们储存的紧急预备金或退休基金时，要讨论的是在这种状态下，目标还能如何达成，而不是集中火力忙着攻击另一半的不当消费。家人可以坐在一起，分别写下5~10个愿望清单，再放在一起比对，重叠的愿望就是可先摆放资源的重点。 　　三、允许部分金钱自主 　　双薪家庭，夫妻彼此允许对方薪资中一部分留作自己用。夫妻要有一个共同账户处理家庭必要支出，同时也要有个人“小金库”供自己运用，这个小金库不必太大，例如经常要参加应酬的丈夫可以自己支配一些烟酒钱社交费用。 　　四、定期开会总结 　　理财是一件需要长期持续的事，每隔一段时间夫妻二人都应该坐下来开个会，检视现阶段的财务状况，及时纠正理财误区，确立下一阶段的财务目标。 　　五、存款要货比三家 　　虽然一年期存款基准利率低于CPI涨幅，但执行利率可较基准利率大幅度上浮，如果选择银行得当，存款收益仍然可跑赢CPI. 　　不过，在家庭中也不可将资金都闲置在银行里，建议在留足生活应急资金后(3-6个月的家庭开支总额)，将剩余资金做适当理财。对于每月的家庭结余，则可作为养老资金、教育资金进行储备，可选择基金定投之类的投资方式。 　　六、关注互联网理财产品 　　可以关注安全系数高的互联网金融产品，以博取相对较高的收益。 　　七、不要把鸡蛋放在一个篮子里 　　永远记住这句话：“把你的财产看成是一筐子鸡蛋，把它们放在不同的地方：万一你不小心碎掉其中一篮，你至少不会全部都损失。” 　　一定要把闲置资金多做几家的理财产品，靠谱的多投一些，不确定的少投一些，不靠谱的直接拉黑，注意防范风险。 ...

　　网贷财经消息 民生信托官网公告称，公司已经获批QDII资格。 　　9月18日，根据《北京银监局关于中国民生信托有限公司受托境外理财业务资格的批复》（京银监复〔2016〕510号），民生信托正式获批受托境外理财业务（QDII）资格。 　　这是该公司继去年获批以固有资产从事股权投资的业务（PE业务）资格后，取得的又一项重要业务资质。QDII业务资格的取得，有助于公司进一步拓展海外资本市场，拓宽为高端客户理财服务的渠道，提升公司的业务创新能力和资产管理水平。 　　今年以来已有4家信托公司获批QDII资格，包括英大信托、中粮信托、重庆信托和民生信托。 　　今年以来信托公司QDII业务发展迅速，2015年下半年以来信托公司QDII规模快速增长。2016年二季度末，QDII信托资产余额达421亿元，接近信托公司获批的全部QDII额度。 　　在货币宽松、资产荒延续的背景之下，高净值人群海外资产配置相关需求日益旺盛，为顺应投资形势，诸多信托公司争相申请QDII资格，完善全球资产配置功能。不过，鉴于外管局对QDII额度的管控已有段时日，各类新近获批QDII资格的金融机构均未获得QDII额度，也无法开展相应的投资业务。 　　业内观察人士表示，外管局对QDII的额度控制去年初便开始了，QDII额度十分紧俏，有额度的公司基本已经使用殆尽，这是所有金融机构共同面对的问题。 ...

　　11月份基金从业考试即将开始报名，考试科目除了之前的科目一和科目二之外，还有科目三《私募股权投资基金基础知识》。 　　网贷财经获悉，此次报名时间在9月26日至11月4日，而考试时间为2016年11月26日、27日。在上次基金从业考试整体通过率不到五成的情况下，私募高管又不得不开始挑灯夜读了。 　　据基金业协会不完全统计数据显示，截至9月21日，合计有6988位私募高管未取得基金从业资格，其中证券投资类私募基金高管有1993位没有取得基金从业资格。还有3970位股权投资类的私募高管没有从业资格。创业投资类私募高管有789位，其他有236位私募高管未取得基金从业资格。 　　依照基金业协会于2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关规定：从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员均应当取得基金从业资格。 　　从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其中法定代表人和风控负责人必须取得从业资格。 　　此次协会将对考试中的违纪行为进行严打，对于参加考试人员发生违纪违规行为，基金业协会将根据情节的严重程度，分别给予取消当场考试成绩、禁考一年、禁考两年及禁考三至五年的处罚，并向考生所在单位通报其违纪违规行为；其行为违反《中华人民共和国治安管理处罚法》的，由公安机关进行处理；构成犯罪的，由司法机关依法处理追究刑事责任。 　　基金从业人员发生违规违纪的，基金业协会可依据《基金法》等相关规定，暂停或取消其从业资格。 　　早在9月6日，协会公告称，对2016年基金从业资格考试5月至7月预约考试违纪人员作出了严肃处理，其中协会对于在上次考试中“携带规定以外的物品进入考场或者未放在指定位置的”、“在考试期间旁窥、交头接耳或者互打手势的”及有其他一般违纪行为的20名违纪人员给予取消考试成绩并禁考一年的处理；还对“抄袭或协助他人抄袭与考试内容相关材料的”及“使用或试图使用通讯、存储、摄录等电子设备的”40名违纪人员，给予取消考试成绩并禁考两年的处理。 ...

　　基金定投是基金定期定额投资的简称，这里的“定期定额”就是每隔一段固定时间(比如每月或者每周)，以固定的金额投资于同一只基金。比如我设定每月15号定投xx混合型基金500块钱，那么此后每个月的15号，银行都会自动从绑定的银行卡中扣掉500元购买这只基金。 　　因为单笔投入如果我们把握不好时机，在市场点位较高的时候大笔金额买入，那么当市场下跌时，也将面临更大的亏损风险。而分次基金定投，是网贷财经分析师推荐给大家的最佳基金持有方式。 　　基金定投都有哪些优势？ 　　第一个优势：定期投资，积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有可用于投资的资产，通过定投购买基金进行增值，可以“聚沙成塔”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富； 　　第二个优势：自动扣款，操作简便。我们只需要办理一次相关手续，即可在今后每期自动扣款申购； 　　第三个优势：平均投资，分散风险。资金是在不同的时点按期投入的，投资的成本比较平均，最大限度地分散了风险； 　　我们举个例子： 　　买苹果，贵的时候10块钱一斤，便宜的时候5块钱一斤，如果你买10块钱的，赶上贵的时候你只能买一斤，便宜的时候能买两斤，这样算下来，平均六块七就能买一斤了。 　　第四个优势：长期坚持，收益可观。比如我们就拿近5年的市场看，定投任意一只沪深300指数或者中证500指数，就可以获得50%左右的收益，这个收益是其它理财工具都不能比的。 　　谁该选择基金定投？ 　　基于上述优势，定投适合有中长期理财目标、有稳定收入并且愿意承担一定风险的投资者。比如现在攒钱，是为了20年后的子女教育金、或者30年后用于自己的养老需求，那么是非常适合通过定投来实现的。一般来说，如果你的投资期限在3年以上，都可以进行基金定投。 　　不过有些人并不适合定投： 　　比如希望在短期内（比如1年以内）获得收益，以及风险承受能力差，不愿承担任何波动和损失的投资者。 　　哪些基金适合定投？ 　　如果投资者的风险承受能力很弱，不愿意承受资金的较大波动，选择债券基金进行定投其实也无妨，但正是因为业绩波动小，因此降低成本也不会太明显，获利空间也有限。 　　所以，定投最适合的类型是净值波动幅度较大的基金，比如混合型、股票型和指数型。 　　最后，我们来看四个技巧： 　　先看第一个技巧：定投频率如何选择？ 　　我们常见的定投周期是按月投资的，不过也有一些渠道，定投可以按周、按月、按双月或季度投资。那么我们该如何选择周期呢？ 　　我们进行一个小测试 　　结果是：一共定投109期，投入本金共21.8万元，期末账户总市值为53.5万元，最终收益率为145.87%。 　　我们再看第二种情况：每周定投 　　结果是：一共定投423期，投入本金共21.15万元，期末账户总市值为49.8万元，最终收益率为135.66%。 　　通过上述直观的数据比较不难看出： 　　频率更快的周投，与每月一次的月投相比，并没有在收益上凸显优势，相反所得份额少了6500份，收益率也少了10.21%。 　　那么我们总结下结论，就是：周投和月投，对于最终的定投结果，其实影响并不大，主要还是跟市场行情、扣款时间有一定关系。比如上面的例子中，按月扣款的收益高，是因为买入时点刚好较低。但是哪天扣款点位低是无法预测的，所以不用纠结是按月投还是按周投。 　　第二个技巧：每次定投买多少？ 　　任何投资者都要量力而行，要根据自己的实际情况做投资选择。一般情况下，每月工资除去必要的支出后，剩余的钱可以拿出20%—50%做定投比较合适。比如工资6000元，除去2000元必要的开支后，剩下的4000元中，拿出20%-50%，即800-2000元用来定投就比较合适。但定投属于长期投资，具体金额还要考虑自身的风险承受力和今后的收支情况。 　　除此之外，每月定投金额的多少，还跟市场的行情有关。 　　回顾一下历史数据，如果以上证指数的1000点为最低点，6000点为最高点的话，那么上证指数的平均点位在3500点左右。 　　因此，我们可以把3000~4000点的区间作为定投的基准点位，超过这个区间，我们就少投一些；在这个区间以下，我们就多投一些。 　　比如这张图表中的定投金额建议。如果大家不知道当前的市场点位是多少，可以去百度搜索关键词“上证指数”。 　　第三个技巧：如何止盈止损？ 　　很多人都跟我说，回想2007年那会儿，股市一度飙升到了6124点，如果那时候我能及时赎回，都已经赚翻了。是啊，可你不是没来得及赎回吗？不懂得止盈止损，账户上的盈利转眼间就变成了纸上富贵了。 　　我们还是用数据来验证一下。以上证指数2007年初到2015年初这8年间的数据为例，如果止损，结果是怎样的： 　　通过数据比较可以得知：定投不止损！ 　　主要是因为，定投的原理是积少成多，在低点买入获取更多的份额，等待市场大涨。但如果在市场低位止损，并且把已经持有的基金份额卖掉，那么后面即使大涨，前期积累的份额也就没意义了。 　　所以，基金定投是不应该止损，而是要做好止盈的工作。 　　同样，我们再用近8年的上证综指的数据回测看一下止盈后的结果： 　　结果再次证明了定投的止盈是有效的。因为A股市场并非一个持续向上的行情，而且牛短熊长，所以止盈非常重要。 　　我想这时候，可能有人会有疑问，止盈点设置多少合适？ 　　如果投资者以20%为止盈点的话，可能在牛市中几个月就能实现了。但是仅仅几个月的时间对于定投而言，所得份额太少，实际盈利可能并不多。相反，如果在漫长的熊市中，20%的收益率可能一时还难以实现，所以止盈点的设置，也是因市场、因人而异的。并没有一个量化的数字。 　　如果距离理财目标期限较远的话，比如为了10/20年后的子女教育、30年后的养老金做准备，那么着重长期布局是获得回报的关键，止盈点也应设置地高一些，比如30%、50%等等。 　　最后一个问题：定投的基金一直在跌，要停止吗？ 　　曾经有个用户过来问我说：“这段时间定投，感觉就像个无底洞，每次扣款都在填窟窿，也是醉了，没完没了地跌……要不，先吧定投停了，低点再入？” 　　其实网贷财经分析师想说的是，千万不要因为跌而卖基金/停止定投，熊市大跌的时候反而要克服恐惧，坚持甚至加大定投。 　　身处熊市，投资者不得不面对“资金每月扣，亏损每日增”的尴尬境地。许多人可能都会跟这位用户一样，接受不了这样的亏损，结果就在熊市中停止了定投。 　　其实，真正有见地的人，可能已经在默默地加大投资了。因为这说明市场的价格已经开始降低，甚至在低位了。在熊市的不断下跌的过程中，正是我们捡便宜的时候。这就跟我们在商场打折时候买入一些品牌产品一样。作为一名理性的投资者，面对熊市时的资产缩水，正确的做法就是不去理会暂时的账面浮亏，继续定投。 　　当然，我们也不能盲目一看见跌就加仓，基金如果跌了，你要判断一下，基金本身是否靠谱？亏损的原因是什么？是不可避免的系统性风险，还是基金经理自己不给力？最后再决定要不要停止定投。 　　可以看一下基金的投资理念、管理者的投资逻辑和经验是什么。如果有足够的历史业绩作支撑，持续下滑的净值很可能是被市场“错杀”了。那么不必恐慌，依然可以持有，甚至可以适当加仓。如果不具备继续持有的条件，比如是基金经理在选股以及投资策略上出现了主观判断问题，那么在下跌行情中可以考虑暂时停止定投，或赎回，减少可能进一步扩大的损失。 ...

近日，记者从中国银行佛山分行获知一条新的诈骗路径：骗子打着网络“退款”的幌子，借道省外银行的直销平台，骗取学生的钱，所幸在骗子对该直销平台进行资金转移之前，中行将其截获。 借直销银行 “我想查询一下自己名下借记卡里面的资金去向，我的钱可能被骗了……” 8月25日15时30分，在广东省佛山市南海区，一名准大学生在母亲陪同下神色匆匆地走进中国银行佛山分行某网点求助。 据其母亲回忆，儿子朱某将于9月1日入读大学，当天14时左右收到来自某购书网站的电子邮件，上面清晰显示出朱同学购买书籍的名称、金额、收货人姓名、手机号码等若干信息，同时告知其本次购物有退款返还，并提供了一个办理退款手续的链接。 朱同学当时并未怀疑，在点击退款链接后进入一个类似该购书网站的界面，界面要求输入银行卡号、取款密码、短信验证码方可完成退款手续。 “可能是因为账户内余额仅有20多元，当我第一次输入买书所用的借记卡卡号后，界面提示‘无法入账，请及时联系客服人员’字样。”朱同学回忆说。 于是，朱同学第一时间拨打了界面显示的客服人员电话，在电话那头的“客服人员”谎称不能使用付款卡号作为退款入账账号，于是朱同学按照上述步骤重新填写了其校园借记卡卡号。 而经银行工作人员查询账户流水，朱同学校园借记卡内的7800元分两笔被转走。银行工作人员回想起曾处理过的一起某理财平台诈骗案件，于是询问母子二人是否收到过除银行以外的其他短信。 朱同学表示，自己曾经收到三条来自某理财平台发来的短信，在朱同学的手机里确实存在这样的短信记录。 为核实理财平台来源，中行工作人员通过上网查询到该理财平台为外省一家银行旗下的直销理财平台后，随即拨通了该银行客服热线，确认其确实为该理财平台提供了朱同学的相关资料，但该银行客服表示要三天内会给予答复。 根据惯例，一般银行直销平台会配有专属的手机APP以方便客户操作，于是，中行工作人员下载并安装了该理财平台的APP，协助朱同学使用手机号码找回该理财平台的密码，并登陆该平台。 经查询发现，朱同学被划走的7800元正躺在该理财平台里用作购买一个理财产品，并且绑定的银行卡正是朱同学的校园借记卡。中行工作人员马上指引朱同学操作赎回被诈骗资金，成功转回校园借记卡内，并立刻为朱同学修改了相关银行卡、平台的密码。 学生、女性、中老年人为易受骗群体 “后来，据我们分析，骗子可能是在受害人不知情的情况下为受害人开通了上述银行的直销平台，把钱放在受害人的名下，方便后续进一步操作，以骗取受害人更多的钱财，因为时间很短，所以骗子还没来得及进行下一步，就被我们拦截了。”中行广东省分行一位内部人士对本报解释说。 据了解，学生、女性、中老年人等是最容易受骗的群体。银行在对边办理业务边接打电话、大额汇款或转账、定期存款提前支取及临时主动申请开办网银业务的客户，都会主动向其了解是否接到自称法院、公安等司法机关的可疑电话或短信，以便及时提醒。 “通过网上银行操作时，要注意手工输入银行官方网址防止登录钓鱼网站;要注意保护好自己的密码，不要把手机验证码告诉陌生人;要多方核实相关信息，遇到可疑情况到要及时到银行柜台核实求证。”上述中行广东省分行内部人士说。 ...

　　以“新金融、新理念构建”为主题的2016博鳌观察创新金融峰会在金融街丽思卡尔顿酒店举行。新加坡金融管理局行长助理梁新松在论坛上表示，亚洲地区利用技术来改变金融服务的根本是非常有机会的。 　　梁新松表示，今天的金融领域正在十字路口上，金融机构必须要应对很多问题，比如说环境相对不够有利，面临着各种压力，有各种的风险以及技术的影响。与此同时，亚洲依然会是一个有着很强劲的增长机会的区域，这里有很强劲的城市化进程，同时还有非常强劲的贸易增长，基于这样的背景，亚洲地区要利用技术来改变我们金融服务的根本是非常有机会的，我们能够更快、更便宜、而且更好的方式来促进这一点。 　　以下是演讲实录： 　　梁新松：大家早上好！尊敬的周文重秘书长、李东荣先生、王红女士、李扬先生，尊敬的各位贵宾、女士们、先生们，我非常荣幸能够受到邀请在今天的博鳌观察论坛上发言，来探讨新金融话题。 　　我想在此时间内分享一下新加坡的经验，我们如何来促进创新和技术发展，应用于金融领域以及我们如何打造智能性金融中心。 　　今天的金融领域目前正在十字路口上，金融机构必须要应对很多问题，比如说我们的环境相对不够有利，同时我们面临着各种压力，有各种的风险以及技术的影响，与此同时，亚洲依然会是一个有着很强劲的增长机会的区域，这里有很强劲的城市化进程，同时还有非常强劲的贸易增长，基于这样的背景，我觉得我们这个地区要利用技术来改变我们金融服务的根本是非常有机会的，我们能够更快、更便宜、而且更好的方式来促进这一点。 　　新加坡已经是一个核心的亚洲的金融中心了，与此同时，我们已经获得了全世界的认可，尤其是在我们如何建立这样的一个金融技术领域，需要金融机构都在我们新加坡建立了他们的创新中心，来发展金融科技并且来创新他们的理念，我们已经看到了，在金融技术领域，新加坡已经取得了长足的进展，但是过去一两年里，我们如何实现这些的呢？有报告显示，我们有两大前沿阵地，合资建设的创新活动，提供监管环境促进创新。 　　在2015年的时候，AMS宣布我们的金融领域技术创新方案，在这个方案之下我们有两亿两千五百万的资金，在接下来的五年里支持金融技术的发展，首先我们建立了这样的一些金融创新实验室，然后我们鼓励思想交流，这些有可能创造新的金融服务的。三，我们在行业领域发展一些共同市场结构，允许这些新加坡的金融机构来实现有效率、成本低廉的一些经济规模。 　　AMS对技术和创新方案和非常感兴趣的，我们也建立了支持创新的生态系统，对于这些创新中心来说，他们会有非常有利的环境，这些金融机构正在基于过去的理念不断创新，而这些理念将会为我们提供非常有价值的观点，比如说未来金融的蓝图会是怎样的，并且也使得我们更有利的面对未来的挑战，我们的关注点有以下两个领域： 　　第一个是人才开发。我们需要非常强有力的人才支持，比如说在云计算领域、数据分析师、软件开发师还有网络安全师，但是我们的关注点并不仅仅是人才的开发，针对于新工作岗位的开发，我们也有可能会来扩大这些已有的岗位人员。AMS目前正在和一些金融机构紧密合作，建立一些提高我们现有职工工作技能的一些活动，让他们准备好应对未来的新工作要求。 　　第二点，我们希望能够打造一个支持创新的监管环境和原则，AMS在监管原则上是名声在外的，但与此同时我们也要保持警惕，因为监管不能够遏制创新，实际上它必须要和创新保持同步，有两个关键的因素，第一个就是进入市场的时间越快越好，如果你认可这一点的话，那么AMS就引入了我们的一些监管制度，但是新的金融创新活动是不是适应现在已有的监管规则呢？我们建立了新的监管规则使得这些金融机构能够进行一些实验性的金融活动，但是必须要符合某一定的监管原则，这样的方式是非常有效的。首先，它发布了一个强烈的信号，那就是我们AMS是监管者，我们愿意和金融机构一道合作，同时还吸引一些小的金融机构来到新加坡从事活动，第二，它让AMS开始思考新的监管方式，同时也鼓励创新的发生，这也确保我们的这些监管机构是能够不断的与时俱进，和时代保持同步。 　　第三，有了这样的反馈式的机制的话，我们是能够确保我们行业的竞争力继续成为亚洲的金融中心。所以基于此，我们已经确定了九大关注领域，它们将在我们的整个战略发展中非常核心的。比如生物识别、大数据、网络安全等等，这些都是非常根本性的领域，它们能够极大的促进技术创新和金融服务的发展。 　　AMS也很快会建立这样的一个金融科技节是在今年的十一月份，在这个金融科技节中我们会鼓励所有的从业人士参与进来，探讨我们合作的可能性，这是一个基于社区的活动，我们想鼓励所有人都参与进来，这个活动有一些加速器，比如说金融科技方面的加速器，还有我们会颁发金融科技奖项，有哪些重要节目呢？我们会展示来自全世界的一些新型的金融科技技术，我们是想要能够满足不同领域的需求，不同领域有怎样的金融科技的需求，能够提供一些基于市场化的解决方案，鼓励全世界的金融科技公司都参加进来，我们已经收到了非常有效的反馈，我们将会谈到七百个这样的观点，其中包括要了解你的客户还有身份识别、互联网金融以及普惠金融，我们希望中国的金融机构也能够踊跃参加，包括我们也欢迎你们的一些金融科技公司，所以最后总结而言，谢谢大家在此邀请我，我们希望能够共同探讨出新的建立金融中心的方式，对新加坡来说，商务电子的发展对于中国也是非常适用的，我个人的观点是，中国是一个世界领袖，不管是刚才我提到的哪个方面都是如此，新加坡现在还只是在成为金融中心的道路的初始阶段，我们还有很多需要互相学习的地方，最后预祝本次论坛取得圆满成功，期待和大家的交流！...

许多创业者也许并不了解投资人的一些"套路",在本文中我总结了投资人最不想让人知道的4件事，你可以把它们看做投资人的黑暗秘密。 / 潜规则一 / 创业公司学会展示很重要 对于创业公司来说，多花点时间把网站做的漂亮一点，把PPT做的更好看一点，实际上对你的帮助很大。为什么?因为早期投资并没有多少数据可以供投资人参考，因此投资人可以获取到的一切材料都会被作为评判公司的参考。先不谈这样做是否合理，但如果你的官网和产品介绍资料都平庸无奇，你很难让投资人相信你能够做出多么不一样的产品。对于刚刚起步的公司来说，学会展示自己尤其重要。 但讽刺的是，展示自己的一个方法是让产品自己去说话，此前我们投资了的Sunrise(已被微软收购)从来没有官网，他们只有一个让用户下载App的网页，让产品自己说话。此外，在我们对Sunrise进行种子投资的时候，他们也没有准备融资演讲稿，我们投资的是这个团队和他们的产品。在A轮的时候，他们终于准备了一份商业计划书，但内容非常简洁，只列出了最关键的信息。 我不是建议早期的创业公司都应该抛弃商业计划书，只是想要说明不用过度包装，也能吸引投资人。 / 潜规则二 / 投资人的反馈通常没什么用 好吧，没这么夸张，我们这行中还是有一些投资人能够给出中肯的建议。以下三个方面解释一下为什么说投资人的大部分反馈通常都没什么用： 首先，在多数情况下，投资人根本就不相信你或者你的团队。至于为什么，原因就太多了。总之，这就让投资人很难传递有效的、有建设性的意见，真正有价值的反馈被掩盖了起来。 其次，投资人其实对于创业公司所在的领域的了解并没有那么深入，所以很难给出有洞察力的反馈。 这就是为什么有的创业者会发现在见了各种投资人之后，他们也给了一堆不同的意见，但其中没有具有实际价值的。当你与投资人面谈时，有10%-20% 的机会碰上真正懂行的投资人，能够给你实在的建议。不过大部分情况，得到的反馈都属于以下两类之一： 通用的建议： 听上去不错，也是你经常在文章当中读到的那种类型："专注在渠道分销"、"找到某种网络效应"、"这不是一个防御性的业务"、"这个市场比你想象的小，你的产品如何存活下来并创造回报?" 无知的建议： 这一类胡乱的建议反馈对于创业公司是非常危险的，我的合伙人 David Beisel 在做出反馈的时候通常都会说"这只是我的意见".他明白有时候创业公司请你做出反馈只是表现一种姿态，并不是真的希望你指手画脚。我认为好的投资人，会尽量避免随意给出建议，他们会保持谦逊的态度，只在自己熟悉的专业领域提供建议。但是创业者还是要保持警惕，毕竟不是每一个投资人都会这么负责任。 投资人给出的反馈没什么用，还因为创业者问了愚蠢的问题。 "我要达到哪些要求才能让您对我的公司更感兴趣?"对于早期阶段的公司来说，这种问题是毫无意义的。投资人对你感兴趣绝大多数是因为看好你的团队、你的产品机会以及其他一些证明你能成功的证据。投资人对你越是满怀信心，就越不需要你提供什么证明自己的证据。反之，你必须竭力证明自己。事实上，如果投资人根本不看好你，会对你避之不及。这就是为什么创业公司的融资过程就是在寻找一个忠实信徒，而不是寻找怀疑论者。 比较好的提问方式应该是"与您打算投资的公司相比，我的公司有什么不足之处吗?",通过这种提问可以获得更有价值的答案。 / 潜规则三 / 大多数投资人不投早期的公司，但所有投资人都想要与创业公司见面 几乎所有的投资人都说他们喜欢投资早期的创业公司，即使是专注于投资后期公司的机构也约见早期公司的创始人。比方说当一家公司完成一轮融资的时候，他们很可能会收到各种投资人约见的邮件。 这种行为的动机很明显，投资人说他们想要投资早期的创业公司，因为这样才能尽早的接触到公司，从而追踪公司的发展轨迹，这样当今后考虑进行投资的时候，才能够掌握更多的信息。 再次强调，虽然投资人并不真的钟爱早期阶段的公司，但是也有例外。很多投资公司会在看不到产品市场匹配度以及增长潜力的情况下就进行投资，公司甚至连产品都没做出来。之所以这样做，是因为这些公司的创始人之前就进行过创业。基金做的越大，就越是倾向于投资那些有过良好创业经验的人。 / 潜规则四 / 信息传播的比你想象中更快 大部分投资人不会泄露你的商业计划书或者其他机密信息，当涉及到公司敏感信息和创始人的个人隐私时，投资人们会保持尊重。不是每个投资人都可以做到，但我认为整体上这是一个高职业道德的行业。 传播更快的其实是在投资人私下聊天中的准备融资公司的消息。 "你知道XYZ公司吗?" "你用过XYZ公司的产品吗?" "我已经开始接触XYZ公司了，你对他们有什么了解?" 投资人圈子很小，小道消息传播的速度很快。投资人在投资一家公司之前，都会与业内人士以及对了解创业者的人进行交流。许多投资人在调查一家公司的时候很可能联系到相同的人，他很可能会说"这月我都已经接了好多关于这家公司的电话了，他们一定在努力融资中。" 这对于创业公司来说并不是一件好事。当投资人知道你继续融资，你就会在谈判中处于弱势，削弱了谈判的筹码。 信息快速流动的结果是你不可能挨个去和投资人谈投资(比如先要到一个出价，再以这个价格去另外一位投资人那里去争取更好的价格)。你应该广撒网，然后有针对性的推进。 风险投资和其他的行业一样，都存在着许多行内人才知道的潜规则，它们只是一些微妙的态度，模棱两可的暗示，很难被轻易察觉，我希望通过这些例子能够让你提高察言观色的能力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

　　英国是P2P网络借贷的发源地，全球首家P2P网络借贷平台Zopa首创了个人与个人之间“点对点”、“去中介”的在线信用贷款交易模式。我国P2P网络借贷以模仿国外模式起步，但后续发展中加入了诸多中国特色因素(如平台自融，资金池，平台担保乃至金融欺诈等)，加上金融体系改革风口上国家对互联网金融一定程度上的监管宽容，在P2P网络借贷行业爆发式扩张的同时，也出现了平台跑路、非法集资等系列问题，行业发展进入 “瓶颈”期。如何突破当前P2P网络借贷行业发展的困境?怎样发挥P2P网络借贷在弥补传统金融不足方面的潜在作用?不妨回过头去看看英国的经验，总结一下到底是什么因素促使英国P2P网络借贷实现又快又好发展，进而从中得到一些启发。 　　一：英国P2P网络借贷规范发展 　　了解英国P2P网络借贷发展情况，除了Zopa、RateSetter、Funding Circle等平台公布的信息外，有两个重要途径：一个是P2P金融协会(简称P2PFA)，英国P2P网络借贷发展的行业自律组织，其网站提供关于行业自律准则，成员单位的业务发展数据等详细信息，P2PFA基于贷款投向不同将网络借贷分为个人贷款和商业贷款两类;另一个是英国剑桥大学替代金融中心，其与英国国家科技艺术基金会交流会(NESTA)已连续两年联合发布英国替代金融发展行业报告(The UK Alternative Finance Industry Report 2014,2015)，其中就包含了P2P网络消费信贷、P2P网络商业贷款以及P2P票据融资三种形式的P2P网络借贷产品。基于这两个渠道，我们基本可以了解英国P2P网络借贷行业的大概风貌。 　　1、规模不断扩张且增速较快。2015年英国通过P2P网络借贷平台为小企业和消费者提供的贷款超过24亿英镑，其中商业贷款14.9亿英镑，同比增长99%;个人消费贷款9.09亿英镑，同比增长66%。加上3亿英镑的P2P票据融资规模，2015年英国P2P网络借贷总额27亿英镑，占全部替代金融总额的86%。而P2PFA的最新统计显示，到2016年二季度末，英国通过P2P网络借贷发放的个人和商业贷款达58亿英镑，放款人(投资者)总数达到15万人，比2014年末新增5万人;借款人总数则达到33.2万人，比2014年末新增20万人。越来越多的人开始接受并参与这一借贷活动。 　　2、平台数量有限且市场相对集中。英国的P2P网络借贷平台不在少数，英国剑桥大学替代金融中心合作的平台就有86家(包括部分众筹平台)。而P2PFA的成员包括ZOPA共8家，这8家平台占了英国P2P网络借贷市场的主要份额，特别是Zopa、FundingCircle和RateSetter三家平台占比较高。截至2016年二季度末，Zopa、FundingCircle和RateSetter三家平台的累计交易规模、贷款余额、投资者人数以及借款人人数合计占英国全国比重分别达到71.2%、83.2%、93.5%和97.5%。从交易规模来看，FundingCircle后来居上，已经超越Zopa成为英国最大的P2P网络借贷平台。 　　3、产品形式多样且细分市场发达。P2P网络借贷最初主要以满足借款人信用卡透支还款和个人债务重组融资需求为目的，目前已经拓展到个人贷款(购买汽车等交通工具、房屋改善等)、中小企业贷款(扩张资本、补充营运资本、购买资产等)、专业贷款(票据融资、房地产抵押贷款等)等诸多领域。英国的P2P网络借贷平台在产品设置上注重细分，例如Zopa主要以服务个人消费贷款为主，Funding Circle以满足中小企业资金需求为定位，MarketInvoice专注于在线企业票据融资(类似于传统的票据保理或票据贴现业务)，Wellesley & Co则专注于住宅地产投资。平台专注于某一类信贷产品，可以以更专业的服务帮助借贷双方识别、防范风险。 　　4、平台运营规范且风险控制良好。P2P网络借贷平台在英国受正规金融监管，并接受行业自律组织约束，平台运营较为规范。英国的P2P网络借贷平台通常至少会向注册会员公布平台上所有的贷款交易记录，帮助投资者更好地了解这一金融交易形式。平台的收益率、违约率则是信息披露必备的要素。英国也有平台停止经营的情况出现，但不像中国一样以欺诈跑路为主。此外，平台的风险管控能力较好，维持了较低的贷款违约率。Zopa平台2014年和2015年实际坏账率为1.46%和1.15%，对应的投资者年化收益率约6%;Funding Circle平台2014年和2015年实际坏账率为2.9%和1.2%，对应的投资者年化收益率则为7.6%和7.8%;RateSetter平台2014年和2015年实际坏账率为2.95%和1.74%，对应的投资者年化收益率则为4.5%和4.8%。整体来看，P2P网络借贷平台的贷款违约率呈现逐年下降态势。 　　二：英国P2P网络借贷规范发展的原因分析 　　P2P网络借贷的兴起有着一定的历史环境因素，互联网发展突破了信息流面临的地理、专业能力和物质成本等方面的制约，以较低成本解决信息的分散和不对称问题，使得个人与个人之间的借贷突破了熟人、地域的条件限制;消费者倾向于直接交易则使得“去中介”受到广泛欢迎。不过除了这种普遍因素，英国P2P网络借贷规范发展更应归功于以下五大方面。 　　1、市场因素：金融创新和市场需求的匹配。为什么全球首家P2P网络借贷平台在英国出现?实际上，现代金融史上很多金融创新都源自英国，例如我们耳熟能详的透支、信用违约互换等等。英国作为老牌国际金融中心，无论是金融人才和资源集聚，还是创新意识，在全球都是居前的，经验和知识的积累对于创新必不可少。当然，P2P网络借贷这一概念不是凭空出现的，而是基于传统金融实践经验派生而来的。P2P网络借贷平台实际上是将两个市场组合在一起，一个是借款市场，一个是贷款市场。Zopa创始人基于EGG的成功经验，挖掘了这两个市场中潜在机会：一是一些信用良好但无法从银行获得贷款的人群，例如没有全职工作的临时工，需要新的贷款机会;而是一些社会精英乐于直接为他人提供贷款并了解资金的用途，且P2P网络借贷可以当作其分散投资的新工具。 　　2、政府因素：政策认同与引导激励措施并举。英国政府十分重视包括P2P网络借贷在内的替代性金融发展，鼓励P2P网络借贷等替代金融模式发展成为小微企业融资的重要渠道。英国政府对P2P网络借贷的支持不是停留在口头上，而是真金白银的投入。政府支持与P2P网络借贷平台更好服务中小企业形成良性循环，P2P网络借贷在英国中小企业贷款和消费贷款中的市场份额不断提高，也是进一步得到政府大力支持的重要原因。2013～2015年，英国中小企业在P2P网络借贷平台上的商业贷款要求获得融资的比例为22.7%，平均贷款规模76.287万英镑，平均放款人人数为347个。2015年，英国为10000家中小企业提供P2P网络借贷商业贷款总额(不包括房地产行业贷款)达8.81亿英镑，相当于2014年英国中小企业贷款的3.9%。特别是，2015年通过P2P网络借贷平台获得的小企业贷款占英国当年新增小企业贷款总额的13.9%。 　　3、监管因素：容忍创新与加强引导并重。英国的金融发展政策环境较好，金融监管体系较为健全，政府对P2P网络借贷的监管主要由金融服务局(后转到金融行为监管局)负责，由其制定监管政策、目标指引、设计指标并开展监督;P2PFA作为行业自律组织承担实质性监管任务。监管重点是保护消费者权益，防止消费者损失和欺诈事件的发生。截至目前，P2PFA会员包括Zopa、RateSetter、Funding Circle、ThinCats、Landbay、LendInvest、LendingWorks和MarketInvoice八家。2012年6月，P2PFA出台了操作指引，要求成员单位必须遵守基本原则。2014年6月，P2PFA还出台了违约率计算标准，对不良贷款、资本损失或违约进行了界定，并明确了违约状况的月底报告制度，协会会员按照这些标准计算自己平台贷款的违约率并对公众公开。P2P网络借贷在英国最初接受金融服务局的监管。金融服务局认为，P2P网络借贷属于证券业务类型，P2P网络借贷平台则被界定为证券经纪商，需要到金融服务局注册登记才能经营。 　　4、运营因素：良好的法律环境和合理的风控措施。前面提到的监管、自律都是P2P网络借贷发展的重要环境因素，除此之外，法律体系的完善和征信体系的完善也是不可忽视的条件。在法律方面，主要是对P2P网络借贷性质的认定(这已在监管规则中明晰)、高利贷法的限制等。对普通法系(美国、英国、印度和肯尼亚)和大陆法系(意大利、巴西、德国、芬兰、中国和韩国)不同国家P2P网络借贷平台的比较研究显示，相对于大陆法系国家，英国等普通法系国家的P2P网络借贷的贷款规模更大、利率更低，偿还期限也相对要长。在征信体系方面，英国具有相当完善的个人信用评分制度，这一方面可以用来判断借款人的违约风险水平，另一方面通过社会征信体系对借款人形成一定制约。 　　英国P2P网络借贷平台的风险控制措施十分丰富。Zopa倡导分散投资，把放款人的投资金额划分到不同的项目，同时将其从借款人处收取的一部分费用存入安全基金，当借款人出现贷款逾期达到4个月后，由安全基金为放款人代偿本金和利息。 　　5、主体因素：专业的机构投资者和先进的投资技术。P2P网络借贷发展的基础是要吸引足够的投资者(放款人)参与。是什么吸引了英国投资者参与?Nesta2014年的调查显示，收益是英国投资者追求的主要目标。其中，82%的P2P商业贷款放款人将获得回报作为最重要的考量因素，78%的P2P个人贷款放款人将利率高低作为最重要的考量因素。越来越多的平台为投资者提供自动投资工具，消费者的金融专业知识水平对其投资已越来越不会构成制约。越来越多的机构投资者成为P2P网络借贷平台上的放款人。剑桥大学替代金融研究中心的统计显示，2015年英国的P2P网络借贷中，机构投资者占消费贷款的32%，占商业贷款的26%。机构投资者与个人投资者的最大不同是，二者对潜在借款人的评估方式不同。个人投资者可能会通过浏览潜在借款人的“贷款列表”，凭直觉和个人喜好做出放不放款的决定，会有一定的情绪化投资;机构投资者则具备技术和金融资源优势，更专业，可以更有效地甄别借款人信用质量。结果是，“质量”较高的借款人从机构投资者手中获得贷款，个人投资者只能从“质量”较低的借款人中选择放款对象。 　　三：对规范我国P2P网络借贷发展的启示 　　以上梳理了英国P2P网络借贷规范发展五个方面的“秘笈”，照搬照抄肯定不是办法，毕竟体制机制环境有很大差异。但对于一个新兴行业的发展，特别是在我国P2P网络借贷发展风险积累并已经局部显现的背景下，英国经验确有诸多值得借鉴的地方。 　　1、行业定位需清晰。在金融压抑普遍、民间融资阳光化诉求等因素促进下，我国P2P网络借贷的实践超前于监管，并因为社会信用体系不完备、投资者不成熟等客观约束而演变出了各种各样的业务模式。作为传统借贷市场的补充，其在各类细分市场和“长尾”市场的发展前景就很可观。在研究制定我国P2P网络借贷行业发展政策时，不仅要看到对P2P网络借贷加以规制的必要性，也要发挥其服务实体经济的积极作用。我国P2P网络借贷在金融压抑的环境下有着更强的生命力，支持P2P网络借贷有序发展，可以满足实体经济发展需要，可以打破金融产品垄断格局，可以促进社会信用体系建设，同时也是民间融资实现阳光化的重要途径。建议赋予P2P网络借贷平台合法地位，明确其作为市场化融资或信息主体的业务范围和功能定位，以此确定其在当前金融体系中的角色，并据此制定相应的风险防控措施。 　　2、监管思路需创新。P2P网络借贷本质上是借贷业务的互联网应用。互联网不仅是贷款活动赖以开展的技术平台，更是资源平台。对于P2P网络借贷的观察和判断，不能停留在现有法律法规框架视角内。建议给予其在创新方面更宽松的空间，防止监管过严对创新的抑制。监管部门要充分认识P2P网络借贷在在运营和内部风险管理等方面的特殊性，避免因信息不对称而出台不适宜的监管措施。监管重点应是发挥P2P网络借贷的效率优势，防范系统性风险以及保护消费者权益。此外，鉴于金融抑制是中国P2P网络借贷发展的一个特殊制度背景，监管部门要做的不仅仅是参照国外P2P网络借贷的监管经验来制定相应的监管政策，还要考虑更为根本的体制改革问题。当然，在维护P2P网络借贷创新精神和普惠特性的同时，对其发展过程中出现的各种金融违法犯罪行为更要及时加以整治。 　　3、行业自律需强化。在P2P网络借贷回归到小额、分散的基本模式情况下，可以以行业自律为主对其进行规范，借助市场竞争力量实现平台机构的自我淘汰。行业自律与监管之间存在微妙的替代关系，如果行业自律充分发挥作用，监管的态度和强度都会趋于缓和，从而减少对行业发展的强制干预。当前行业自律的重点是要设立行业标准，在经营资格、业务运转、信息披露、资金管理等方面制定明确规则，建立市场认可的机构信誉机制，接受公众监督，并应有相应的处分机制。平台则应建立完善客户信用评价机制，采取有效手段对借款人进行识别认证和信用评价，防范借款人交易欺诈、融资诈骗。有必要建立合格投资者制度，确保参与平台的放款人具有一定的金融知识、风险识别能力和承受能力。在征信不健全的情况下，推动行业内部实现信息共享和交换机制，推动与外部征信系统的对接。 　　4、发展环境需优化。社会征信系统不完善、不开放是我国P2P网络借贷发展的核心障碍。由于社会征信体系不健全，P2P网络借贷的信用评估缺乏基础支撑，贷款难以根据风险准确定价，风险管理的效率也必然大打折扣。P2P网络借贷平台无法与官方征信系统对接，意味着借款人的信用违约成本也较低。此外，社会征信体系不完善还表现为投资者普遍缺乏信用风险意识，特别是放款人的刚性兑付要求强烈，这也是迫使平台采取多种增信手段的原因。针对这一问题，一方面应鼓励民间征信机构加快发展，另一方面为平台对接社会征信体系提供更多的便利。 ...

中国人民银行金融研究所、清华大学五道口金融学院23日在京发布的《中国互联网金融发展报告（2016）》指出，由于涉及日益庞大的资金规模和公众的利益，未来将会进一步规范互联网支付行业准入与退出机制，严格限制互联网金融准入门槛，减少潜在风险的产生。 报告认为，根据互联网金融不同模式的特性，相关监管部门或将对部分模式设立资本金、风险控制、人员资格等准入条件，并对同一模式中的不同业务实行差异化的准入要求，以此排除不合格企业，不给“伪金融”平台可乘之机。同时取缔涉嫌非法集资、自融、类似庞氏骗局等具有违法犯罪行为的互联网金融平台。 报告指出，实现普惠金融是互联网金融真正的发展目标。未来将积极推动传统金融的互联网化，通过互联网银行、互联网证券和互联网保险，有效化解传统金融行业的高渠道成本问题，提高金融效率，方便和惠及普通百姓。报告建议，要完善征信体系，增强互联网金融信息透明度。针对跑路事件不断爆发的情况，应建立征信管理规划，明确征信部门的运作规则和定位。 互联网金融发展如火如荼，现在正是介入最佳时机！ ...