该知情人士称，“所谓的联合存管被叫停，纯属瞎扯。” 　　近日，有媒体报道称，恒丰银行即将放弃P2P平台资金存管业务，已上线存管系统的平台，可能在3个月内清退。记者从知情人士处获悉，上述消息并不属实。恒丰银行没有计划暂停互联网金融存管业务。 　　而且，据这位知情人士称，恒丰银行曾与监管层沟通过，目前其P2P平台资金存管业务并不违规。 　　联合存管被叫停？ 　　目前银行与P2P平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和联合存管。 　　银监会近期下发《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（以下简称“指引”）中指出，“存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。” 　　有人以此认为，监管否认了联合存管模式。不过，上述知情人士向记者表示，联合存管模式已经升级为2.0版本，经过与监管沟通，符合“指引”要求。 　　上述知情人士向记者表示，恒丰银行前期签约的网贷平台存管，用户账户开在第三方支付公司，这的确不符合“指引”的规定。但是，之后恒丰银行及其他银行推出的联合存管2.0版本，虽然也和第三方支付合作，但是第三方支付公司只是做一些协助工作，比如支付工作等。用户开户、投资等操作均变为由银行来操作。这完全符合“指引”的规定。 　　该知情人士认为，“所谓的联合存管被叫停，纯属瞎扯。” 　　目前，联合存管模式指的是，平台方将在银行开立交易资金专用账户，取代原先将客户资金存放在第三方支付机构备用金账户的做法，由银行对这个专用账户内的客户交易资金进行存管。当P2P借贷交易发生时，平台第一时间将项目信息、用户信息、交易信息及其他必要信息及时传递给银行，供银行进行信息记录及后续交易资金核验时使用。 　　第三方支付只是担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护等服务，协助建行更高效地完成所有借贷资金在出借人与借款人的存管账户之间的划转。 　　恒丰银行秉持这一模式，被业内称为“恒丰模式”。据悉，中国支付清算协会近期发布的《中国支付清算行业运行报告（2016）》中，恒丰银行的“网贷平台资金存管方案”成为互联网金融资金存管领域中唯一入选的经典案例。 　　报道称，该模式通过网贷平台批量获得全网客户，与第三方支付机构合作提供账户与资金服务，进而同时获得网贷平台沉淀资金与第三方支付机构客户备付金，既解决了互联网金融行业“痛点”，保障了个体客户资金安全，又为该行获得存款与中收。 　　截至2016年5月底，共有近300家网贷平台向该行提交了存管业务申请。经过审核，该行与52家网贷平台签订《资金存管合作协议》，开立对公账户61个。 　　据不完全统计，截至目前，恒丰银行已上线成为26家网贷平台的资金存管方，其中20家P2P平台采取的是与第三方支付联合存管的模式。 　　第三方支付何去何从？ 　　业内人士表示，确定何种存管模式存在利益博弈。对于网贷平台来说，直接存管和联合存管区别不大，但是对于银行与第三方支付平台来说却是一块不小的利益。确定直接存管后，第三方支付平台或将被剔除出局。 　　第三方支付平台却不这么认为。 　　此前易宝支付CEO唐彬称，由于体制机制的原因，银行的灵活性、服务意识和风险偏好远跟不上网贷公司的需求；网贷公司也不愿意受制于某单一支付公司或银行；同时，网贷公司还希望有公司为其提供营销、数据分析、风险预警等增值服务。 　　唐彬认为，“需要一个连接，整合传统金融（银行）和互联网金融（网贷和第三方支付）新生的关键价值链环节。而新价值链的成型会伴随阵痛。” 　　而对恒丰银行这样的中小银行而言，与第三方公司合作也有颇多收获。由于银行卡发卡量小，难以发卡行优势形成客户资金沉淀。因此，这些银行以网贷平台资金存管业务为切入点，拓展与第三方支付机构的合作，加强了互联网金融资金托管生态建设。 　　《中国支付清算行业运行报告（2016）》中表示，“恒丰模式”的互金生态建设优势在于一是互补支付渠道，可以提高恒丰银行卡的使用活跃度。二是批量代销恒丰银行理财产品。三是可以实现公私联动营销。 　　其实，官方文件中，也没有明确表明要将联合存管模式踢出。8月24日银监会等机构正式发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》表示，“下一步，银监会将制定网贷客户资金第三方存管具体办法”，并没有排除联合存管这一选项。 　　而目前采用直接存管模式的平台少之又少。据不完全统计，截至2016年9月23日，与银行完成直接存管对接的P2P平台仅有51家。数据显示，2016年8月底，我国正常运营的P2P平台数量为2235家。也就是说，完成银行直接存管的P2P平台，占比仅为2.28%。 　　总之，目前的联合存管模式取代了原先将资金存放在第三方备用金账户的做法，由银行对交易资金进行存管。这种模式是否合规还待政策进一步的明确，并落实监管细则。近期恒丰银行内部斗争不断，有媒体报道称，其内部对于资金存管业务的取舍还存在博弈，恒丰银行能否延续“恒丰模式”也还是未知数。 ...

号外！号外！对于互联网金融，国家正在做一件大事。 互金咖从与会人士处获悉，近日，中国互联网金融协会（互金协会）就建立国家互联网金融统计标准这一重大课题赴广州进行调研。 这么一个大事件，当然少不了地方监管部门的参与。当天，人行广州分行、广州市金融局有关负责人均出席了当天的调研活动。 还有，互联网金融统计各主体代表也一并参加了调研，分别包括银行、证券、消费金融公司、股权众筹机构、网络借贷等细分行业的机构代表。 2015 年7月18日， 央行下发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称《指导意见》）中定义互联网金融为“传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式”。 同时，《指导意见》确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融的主要业态，形成了互联网金融的图谱。 互联网金融图谱 形势逼人紧家底待摸清 说起来国家办这件大事也是形势逼人紧。统计数据表明，2015 年我国互联网金融用户数已突破5 亿，渗透率超过72.7%，市场规模达到了13 万亿，成为全球第一。业界预计3年后的2018年其渗透率可增至85%，用户数将突破7 亿，市场规模2018 年将达到约26 万亿， 3 年的年均复合增长率将高达25.16%。 从市场规模来看，我国互联网金融在2015 年达到了13 万亿之巨，占比GDP将近20%，是拉动GDP 增长的主力军之一，且已超过美国成为全球第一。其中贡献最大的是第三方互联网支付，占比更是高达87.46%。 然而，在互联网金融如此快速增长的背后，行业统计标准竟然无从说起，互联网金融行业的家底到底有多少，权威部门恐怕至今都没有一个精确的数字。 互联网金融用户数量及渗透率变化 截至目前，行业有关统计数据基本以第三方机构统计为主。据中投顾问预测，我国互联网金融的整体市场规模将在2020 年突破43 万亿，且年均复合增长率为24.67%。 其中，第三方互联网支付市场竞争格局较为稳定，且行业发展已经进入成熟期，因此受到政策的影响会较小，预计在未来几年能够继续保持市场规模的增长量，在2018 年达到约23 万亿，依然占互联网金融整体市场规模的85%~90%。 标准建立上升至国家层面 “这是整个行业的一个重大课题，不是针对行业合规，而是从统计的角度来设立行业标准，统计标准的建立已上升到了国家层面，到时，不排除一会三行联合发文的可能性。”对此，业内人士方颂表示。 “因此，不同于之前进行的互联网金融整治工作，此次调研不是进行风险排查，而是想摸清整个互联网金融业的家底，将将行业纳入到国家正常的统计制度中来。如果不摸清家底的话，统计工作将无从着手。对此，中央领导已经作出了重要指示，具体的课题调研工作将由互金协会来承担。”方颂强调，“这项工作也是互联网金融统计的一项基础工作，难就难在怎样建立标准，怎样有效提取数据、行业到底应该上报哪些数据、怎样上报、以什么样的方式上报，究竟哪些标准更有代表性。” 不过，就现实情况而言，以广州互金协会为例，从去年协会成立即要统计相关数据，如网络借贷从业机构最初统计仅有5、60家，通过企业名称根本无法判断，比如以投资咨询、电子商务的形态出现，有些还是科技公司的名义出现，随着统计渠道的增加和工作的深入，现在统计的网贷机构增加到了98家。 方颂直言，可见，国家已决定花大力气要推进互联网金融行业统计工作。不管情况如何，先把家底摸清楚。总的目的并不是要关闭行业，而是想更好地发展行业。只有做到规范了，行业才能长久发展。 ...

众所期待的Marcus——高盛银行成立的以其创始人之一Marcus Goldman命名的在线借贷平台——即将于十月上线。 周二，高盛银行融资业务全球主管Stephen Scherr在接受采访中透露：“无担保贷款业务目前市场缺口较大，我们能够就此在大型银行和小型fintech企业间辟出一条蹊径。银行业巨头，如美国富国银行、摩根大通以及美国银行，通常依靠信用卡业务赚取大量利润，因此他们不会提供另一种同类借贷产品来损伤自己的利益。” 原文还提到Marcus是如何诞生的：“约2年前，一群经理聚在一起讨论如何才能将高盛新得到的银行执照（美联储颁发，用以在金融危机中保护银行）转变为增长源。” Scherr补充道，在线借贷创业公司往往需要费心寻找贷款的资金来源，或是按照特定的标准包装以更好地出售这些贷款产品，而高盛银行则没有这样的烦恼。因而高盛拥有更大的灵活性，能够提供更多的选择，包括贷款产品的数额、条款和偿付期限。 Scherr如此解释这种灵活性：“我们不以平衡资产负债表为目的，（Marcus的贷款）并不是为了迎合市场，出售豁口。”据报道，高盛曾考虑收购一家现有的借贷平台，但随后放弃了，因为这些平台估价过高，而且高盛也想要一份“干干净净的资产表”来展现给监管人员和消费者。Scherr说：“最后我们决定还是建立Marcus比较好。” 采访中还透露了其他一些细节： （1）高盛将采取“传统方式来获得客户”，如邮件、合作伙伴关系还有网络渠道，多种方式结合来寻找那些想要贷款的客户。 （2）存款方面，Scherr说高盛已在原有的80亿美元传统零售存款金（从GE购得）基础上增加了30亿美元。 （3）虽然吸收存款和发放贷款同时进行，并且这两个业务也让高盛参与进了大众银行业务市场，但公司内部的策略机制完全不一样。 （4）高盛并不计划发展“跨市场”业务：向储户发放贷款或让借贷者开办储蓄账户。 ...

国庆假期即将来临，股市将连休9天长假，作为假日理财热门工具的货币基金纷纷开始提前闭门谢客。 截至9月23日，银河基金分类的247只货币基金的7日年化收益率平均达到2.53%，远超银行1.5%的一年期存款基准利率。其中，有11只货币基金表现抢眼，7日年化收益率超过4%：华夏基金旗下的华夏薪金宝与华夏财富宝以5.87%和5.34%的7日年化收益率稳居前两位，南方基金旗下的南方现金通、南方日益添、南方薪金宝3只基金，也分别以4.62%、4.2%、4.16%的收益率跻身前十。 稳定的收益率及股市休市等因素往往吸引大量资金流入货币基金。为防止小长假的短期套利行为摊薄原持有人收益，目前已经有43只货币基金宣布闭门谢客。如9月22日，南方基金公告称，南方日益添等5只基金将在9月29日起暂停申购。此外，上投摩根、工银瑞信、华宝兴业等多家基金公司旗下的货币基金近日均宣布国庆假期闭门谢客。 ...

二手车行业其实是个很老的行业，欧美二手车买卖从上个世纪60年代就已经开始了，历经半个世纪的发展，二手车行业已经相当发达。B2B、B2C、C2C等模式已经得到市场的验证，呈现出成熟的经营状态。 相比之下中国的二手车行业起步较晚，市场发展层次低、不成熟，也没有能形成的可靠的商业模式。而二手车电商也一度被认为是二手车行业的救星，在资本的推动下，整个行业也陷入了混战，今天靠谱众投就以瓜子二手车为例，从商业模式的角度分析一下这个市场怎么玩。 用户需求 从需求来看，二手车市场的受众用户分成两类：买车用户和卖车用户。卖车用户想要：（1）尽可能短的时间；（2）交易简单；（3）利益最大化的出售车辆。而买家想要：（1）可挑选车源多；（2）售后有保障；（3）性价比最优的选购一辆二手车。 瓜子二手车直卖网就直接搭建了一个C2C直卖平台，对接用户需求，实现两端用户利益最大化。而且提供上门检测服务，交易在线上进行，速度快、效率高。相比较传统的方式，能够帮用户节省许多时间和精力。 没有中间商赚差价的瓜子会收买家成交价3%的服务费用，其中包括车辆评估检测、销售服务、议价和代办过户等服务费用。从C端需求入手，交易透明，解决了区域性限制，收取部分费用用户也可以接受。 存在风险 从用户需求和瓜子二手车的切入点来看并不存在问题，从靠谱众投分析画布来看，运营环节中的获取客户会成为最大的难题。 首先来说卖车用户只会把瓜子二手车作为众多出售渠道的一个，哪个渠道先交易，用户就会在哪里变成它的客户。没有交易，一切都是扯淡。 一般来说这卖家用户会通过以下几种方式来出售二手车辆。 通过二手车市场选购 朋友间互相转让 自己在网上发布信息，等待买/卖家 网上各种二手车平台（C2C、B2C、B2B等平台） 通过4S置换渠道处理 所以说卖车用户的选择性还是很强的，另一点卖方用户把车辆放在瓜子二手车平台上，卖出去时间长短也是一个大的问题。（1）电商行业的长尾效应尤为明显，按照用户习惯排名越靠前的卖出的几率越大。（2）平台为了增加车源会对卖车的用户到底是个人还是中介睁一只眼闭一只眼，而B端中介有充足的动力把车源放在平台上作为从平台导流的手段。这些影响卖家交易的漏洞都会给瓜子二手车直卖网的玩法在未来带来隐忧。 再来看买车用户，买家对买车这样的大事儿本来顾虑就很多，加上很多B端中介把车源挂在平台，用户分不清交易主是B端中介还是C端用户。在瓜子二手车上出现一个很普遍的问题，买家用户在平台上看中一辆时，会被卖家告知车辆已出售同时还会推荐其他款车辆，这种类型的卖家就是B端中介。这样也会把部分买家挡在门外完不成交易。 另一方面，二手车是一车一况的非标品，用户上一个网站找是不够的。一般买家选车周期较长，通常在一个月左右，而卖家通常要求1个星期左右出手，这个差异也不会随着时间推移而变小。 随着对生活品质追求的提高，卖家越来越关心速度体验而非价格。瓜子二手车去中间环节省出来的价格空间，几乎都被买卖用户获取，买家用户的价格跟从车商购买并无优势，这也会降低买家客户对平台的忠诚度。 解决方案 成熟的C2C模式必须要求有全社会的诚信体系根基做支撑，而中国社会目前人与人之间的信任度匮乏。信任度匮乏的原因也是因为行业内的陋习问题太多。 以目前瓜子二手车的品牌程度，更应该加强用户对接需求的效率。为了更好的发展和避免出现B端中介破坏体验，可以考虑转型或者做B2C。瓜子二手车发展前期以2C口切入是因为车源、买家卖家用户都不够多，而发展到现在的规模，2C模式带来的车源分散而不可控，也制约着C2C平台的发展。 从盈利模式考虑，C2C的买家价格跟车商比已无优势，在现有3%佣金水平上也没有空间，强行提高佣金只会降低成交量，这也间接暗示了瓜子二手车发展到后期要转型B2C模式。 启示： 二手车市场和二手房市场有着天然的相似之处。而二手房的互联网化更早更成熟一些。它经历了C2C、B2C两个阶段，马上就要进入之后的经纪人阶段。而二手车市场正处于起步阶段，由于车源、买家和卖家都在市场培育阶段，所以C2C是一个最优的方式。但随着市场的进一步成熟，线下类似房产领域的链家、我爱我家这样的超级大B会兴起，它们通过做大规模解决了获客问题，通过交易顾问和经纪人更有效率的来解决买家购买的问题。再接下来整个市场会因为经纪人因为优秀的服务和突出的人脉资源掌握大量的车源从而自立门户，市场会更进一步进入类保险模式的经纪人时代。 在商业世界里，不同的市场发展程度不同，但市场结构和商业逻辑都会有不少的相似之处。找到最接近自己的一些市场，研究那些市场上的玩家们的玩法，或许会对我们在自己的市场上模式创新有所裨益。但特别值得记住的是，不要超出历史阶段。就像现在的二手车市场，毫无疑问瓜子二手车和人人车的C2C模式还是目前最先进最有效率的方式，这种模式占领的也是这个市场上最肥美的领域，如果现在大局做B2C电商平台或者直接进入经纪人模式，都是跨越历史阶段，会活的非常难受。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

　　“这是史上最大的泡沫”，王健林28日接受CNN专访时说。 　　泡沫一词在中国非常敏感。去年中国股票市场急速上涨后暴跌，数百万中小投资者财富蒸发，他们一直坚信政府不会允许市场下跌。 　　去年中国刚经历过股灾的阵痛，如今房地产领域也同样让人头疼。 　　王健林认为，最大的问题是上海等超大城市的房价在持续上涨，而数千个小城市却在下跌，而且房屋空置率很高。 　　“我也想不出什么好办法”，他说，“政府已经出台各种措施(以限制购房或贷款)，但都不见成效”。 　　这是中国的一大忧虑，中国经济增速放缓，信贷却急剧增长，并且大量都集中在房地产市场：根据凯投宏观数据，截至6月底，房地产领域直接接受贷款额已高达24万亿元。 　　“问题是经济增速仍未回升”，王健林说，“如果去杠杆过快，可能对经济不利，这就是为何必须慢慢降杠杆和信贷的原因”。 　　不过，王健林说，他并不担忧出现“硬着陆(经济增长突然灾难性崩溃)”的可能。 　　王健林的言论颇有分量。据2015年福布斯和胡润报告数据，他是中国首富，其地产和娱乐帝国去年收益共计约440亿美元(约合人民币2934亿元)。 　　王健林对中国房地产问题发出警告已持续一段时日。万达集团开发的大型商场与写字楼遍布全国，而却早已开始慢慢转出房地产领域。 　　万达正在对娱乐、体育和旅游等具有增长潜力的领域增加投资。 　　王健林近来海外收购也屡现大手笔，尤其青睐美国电影产业，而且正在锁定更大的目标。 　　一月份，他斥巨资在好莱坞买下曾推出《侏罗纪世界》、《哥斯拉》等巨制的传奇影业。不到两个月后，万达旗下的美国第二大院线AMC又并购了卡麦克院线，成功打造全球最大院线。现在万达正在洽购曾打造美国音乐奖和金球奖的克拉克制作公司。 　　但王健林的主要目标却是好莱坞六大电影公司(20世纪福克斯、哥伦比亚、派拉蒙、环球、华纳兄弟和迪士尼)之一。 　　“我们在等待时机”，他说，“可能一两年或更久，但我们有耐心”。 　　他与迪士尼的的关系从五月起进入了公众的视野，当时他说美国企业“真的不应来中国”上海开设巨型度假区，而万达在中国也大量投资了主题公园。 　　王健林28日说，他与迪士尼并无“个人恩怨”。 　“在电影方面，迪士尼是我们最大的伙伴”，他说，“但在娱乐旅游方面，我们却是死敌，所以我们当然想击垮他们”。 ...

春泉园林（836113）9月29日公告，公司因经营发展需要，拟申请通过P2P平台——聚宝互联科技（深圳）股份有限公司（海航资本旗下P2P平台）融资1000万元，期限为9个月。此次融资资金出借方为聚宝互联平台注册用户，居间方为聚宝互联，鑫融基投资担保有限公司为此次融资提供连带保证责任。该事项获得公司股东大会通过。 同日该挂牌公司主办券商发布风险提示称，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十七条规定，同一法人或者其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。而本次春泉园林拟通过聚宝互联借款1000万元，违反了上述借款余额上限不超过人民币100万元的规定。 主办券商指出，该行为存在被政府相关部门处罚的风险，建议春泉园林控股股东、实际控制人否决本次融资事项，但春泉园林股东大会最终还是审议通过了本次融资议案。主办券商只好提示投资者注意投资风险。 ...

“我们决定退出校园网贷市场，计划在最近发布正式关闭校园贷的声明。”近日，我来贷中国区总经理陈俊仁如此对记者表示。 我来贷并非唯一的例子。由于乱象频生，8月份以来，银监会、各地行业协会纷纷要求对校园贷进行整治。监管严令之下，校园贷正在上演一场集体大撤退。广州P2P平台壹宝贷近日也对记者表示，将退出校园贷市场。此外，趣分期也在近期宣布，将停止校园分期业务。 现有业务难以为继，金融科技被P2P当成求生法宝。但业内普遍认为，以大多数P2P平台的技术实力，转型金融科技只是噱头，并有逃避监管之意。在此情况下，一些平台开始寻求与商业银行合作，以求转型获得新生。 校园贷大撤退 “我们近期将关闭全部校园贷业务，结清所有在职校园代理的薪资费用。”陈俊仁称，预计我来贷将在国庆节左右，发布正式关闭校园贷的声明，以满足监管要求。 我来贷2013年创立于中国香港，2014年进入内地市场，目前已完成两轮融资，市场定位于大学生、年轻白领的小贷小还，此前以校园网贷为主营业务之一，大学生的借款额度在1500元到8000元。 陈俊仁称，刚开始进入内地时，为了熟悉市场，我来贷将学生借贷作为切入点，但后来业务重点逐渐转移，目前学生放款量占比约为13%。下一步，该平台的目标客户群体将向工薪阶层转移。 不少P2P平台把校园贷视作蓝海，投身校园网贷业务。但由于乱象丛生，清理整顿也很快开始。今年8月底，银监会发言人曾表示，拟对校园网贷采取“停、转、整、教、引”的“五字”整治方针。随后，深圳、广州等地行业协会也出台规定，要求除了助学、创业等少数类别外，其他校园贷业务一律退出。深圳还要求，校园贷平台在三个月内完成整改。 不仅是我来贷，监管风暴之下，涉及校园贷业务的其他平台也纷纷退出。如趣分期，以校园贷起家，上线两年便获得30亿元融资。但在9月上旬，该公司宣布退出校园分期市场。据媒体报道，趣分期已于今年早些时间暂停了校园地推业务，转而专注做非信用卡人群的消费金融业务。 主营消费贷和校园贷的壹宝贷，也在近日宣布退出。壹宝贷CEO罗浩杰称，校园贷竞争已经白热化，但由于没有信息共享系统，在中介的助推下，多方借贷、过度负债的情况比较严重，学生贷市场的风险越来越集聚，“加之各地对校园贷的限制，也加大了营销成本，因此我们将选择一些风险与收益匹配度更高的市场。” “退出校园贷市场是非常明智的，”深圳互联网金融协会秘书长曾光说，校园贷本身就不太好做，容易产生一些不合规、不合法的问题，但获得的利润却不大，“还不如早点退出，早点转型，做一些更有前景和空间的市场。” 避风金融科技 监管严令执行在即，问题平台层出不穷，不仅是校园贷，整个P2P行业都面临着如何规范的迫切问题。 曾经为各方追逐的P2P行业，已经开始为资本所避之不及。在此情况下，P2P平台为了规避监管、谋求生存，开始去P2P化，摇身一变成为金融科技公司。一时间，几乎每个平台都在大谈“智能投顾”、“大数据精准风控”。目前，京东金融、微众银行等便已经对外透露定位金融科技公司。此前，宜信、积木盒子等多家P2P平台，先后宣布转型为金融科技公司。 壹宝贷也计划跟上这股“风”。罗浩杰称，放弃校园贷后，目前在通过技术手段，向其他机构提供风险管理、风控模型输出等金融科技服务。陈俊仁亦称，我来贷的多维度风控系统，可以根据用户授权的各种信息进行大数据挖掘，从而达到精准风控、快速放贷的目的。 问题在于，金融科技的概念虽然风靡一时，向这一方向转型似乎也是大势所趋，但诸多P2P平台，是否具备相应的研发能力、水平，却是一个大大的疑问。 “中国95%以上的互联网金融企业都没有技术可言。”曾光认为，单就被热捧的大数据技术而言，在大多数P2P平台就无法实现。其根本原因在于，这些企业没有阿里、腾讯、京东等平台的数据来源，更不用说通过大数据进行风控。 曾光认为，大数据风控要具备两个基本条件，一是足够多的数据，用户量、活跃量、交易量如果达不到千万级，都不足以称之为大数据。二是有了大数据，还要能将这些指标应用于制定大数据的风控体系中。 华创证券在研究报告中也指出，中国市场经济仅发展30余年，建立完善的市场统计规范的时间更短，用于金融分析的样本较小，一定程度上会影响智能投顾对数据的提炼及解析。而如美国等发达国家，金融数据非常全面且经历过很长的历史周期，更适合做量化分析。 深圳P2P平台友金所总裁李昌国认为，金融科技的目标不应是投资人、借款人，而是要用技术力量服务于其他公司或者企业，如果仍涉及客户的资金或投资信息，那么还是一个P2P，而不是金融科技公司。 “金融科技的系统、人员、架构都需要大量资金和资源，不是每个企业都能够“玩”的，争先恐后变身金融科技公司，只是为了紧跟热点炒作。”曾光说，由于相关监管规定对金融科技公司没有约束力，跟风还有偷换概念、规避监管之嫌。 寻求银行合作自我救赎 现有业务难以为继，金融科技也可能前路不通，与银行进行合作，被一些平台视为救赎之道。 9月20日，我来贷与南粤银行合作，共同推出移动端借贷产品，提供50万元以下的纯信用业务。陈俊仁称，通过该平台线上渠道，覆盖银行一些过去客户经理没覆盖的地方，为银行获取客户，并将数据分析的结果反馈南粤银行，由该行最后决定取舍。 南粤银行常务副行长兼零售金融总部总裁甘宏介绍，其2013年就涉足微小贷、信贷工厂的运营模式，目前为止，微小速贷产品发放超过75亿元，“下一步需要互联网金融公司来帮我们提升客户体验，还可以降低我们的运营成本。” 对于定位金融科技的我来贷，未来还将寻求更多银行的合作。陈俊仁介绍，除了靠精准风控和大数据技术，为金融机构做技术输出，未来也会探索资金端财富管理的模式，“但会和银行合作，通过金融机构来做。” 同我来贷与银行的合作模式类似，今年5月，友金所与北京银行合作，友金所负责批量化获客，进行借前调查、借中审查、借后管理，友金所审核通过后，系统自动对接到北京银行，银行根据自身风控政策快速审批，发放贷款。 “银行会跟我们合作，还是因为看中我们有批量获客能力。”李昌国说，友金所的专长就是针对小企业，银行看中平台的经验和能力，以及拥有的资源可以借用，可以为其节省放贷成本。目前，友金所还在跟多家银行洽谈合作。李昌国称，但股份制银行及中等规模的银行，对于合作机构要求很高。 经济学家张五常助手、大学教师李俊慧认为，互联网金融与传统银行走向合作，这也是趋势所在，传统银行可以选择自己新建互联网金融业务，也可以选择与互联网金融企业合作，直接利用其积累的租值。 ...

互金平台一位负责人表示，P2P的价值在于成为传统金融体系的补充，解决传统金融无法覆盖人群的金融服务。“信息中介是根本定位，否则很多方面都不符合监管要求。”《办法》的出台，也让行业发展有了依据，只要做到符合监管要求，就不必再战战兢兢。 银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》要求，个人借贷不超过20万元、企业借贷不超过100万元，资金在银行机构存管，获得电信业务经营许可…… 每一项要求对于当前多数平台来说都有一定难度。甚至有市场声音称，“大部分P2P平台被判了死刑，缓期一年。”行业的阵痛和洗牌在所难免。最严网贷监管办法落地，过往野蛮生长P2P平台该何去何从？ “P2P合规之路”研讨会上，央行研究人士、专家学者、三方评估机构及多位平台负责人，共同就P2P合法合规的边界、限额之下的业务机会等进行探讨。 不碰监管红线 “不要怀侥幸心理。”中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君表示，尽管有12个月整改期限，限额规定在公布之际就已经生效，在整改期违法违规并不能免罪。 外界看来十分严苛的《办法》，业内人士张俊看来，“是比较友善的，本质是负面清单。13条红线不要碰，采用事后监管、行为监管的方式，给平台仍留有很大的创新和发展空间。” 作为国内第一家P2P平台，拍拍贷在设立之初就坚持平台模式，不兜底，小额分散。“2013年之前业务发展很困难。”张俊坦陈。相较行业内许多做大单、兜底或资金池的平台，拍拍贷业务进展缓慢很多。但在办法出台之后张俊才发现，原来这些坚持都是对的。 张俊表示，P2P的价值在于成为传统金融体系的补充，解决传统金融无法覆盖人群的金融服务。“信息中介是根本定位，否则很多方面都不符合监管要求。” 《办法》的出台，也让行业发展有了依据，只要做到符合监管要求，就不必再战战兢兢。 业内人士谢群也表示，过去由于没有明确的监管，在和传统金融机构合作时遇到不少阻碍。《办法》给网贷平台相对认可的准金融机构定位，对与其他机构开展业务合作有很大帮助。 《办法》还要求，借款人或企业借款平台不得超过5个。 对于如何防止过度借贷，贵阳市金融办风险防范处负责人匡绍君表示，限额要求需要不同的机构间建立统一的信息共享系统，短期内还比较难防范这一问题。 李爱君建议，在信息共享系统完全建立前，平台应设计一个流程，借款人应承诺自己提供的信息真实、准确，未在超过五个平台借款，在勤勉尽责的前提下保护平台权益。 东方汇副总经理朱江介绍，中国互联网金融协会已经联合17家平台发布信用信息共享系统，未来协会会员等或都将加入。接入共享系统后平台发标需要备案，超额标不会被通过，而借款人的姓名和身份证识别是唯一的，可以防止借款人过度借贷。 研讨会现场，亦有多家平台负责人提到，当前《办法》存在多个不明确的地方，各地金融办对政策的解读也不尽相同，这在一定程度上造成部分地区监管过严，部分地方存在政策洼地，导致不同地区的机构竞争基础不公平。建议学界、第三方机构和平台共同推动《法规》进一步落实。 大数据风控是生存核心能力 尽管限额令将在很大程度上抑制平台的规模冲动，但小额、分散的业务市场仍然广阔，存在众多机会。 谢群介绍，个体经营和一些小微企业在中小型企业15万亿的借贷需求中占据相当比例。我国消费信贷本身也有很大体量，当前我国个体消费占GDP35%，发达国家这一比例达60%，市场仍有很大提升空间。此外年轻人提前消费的倾向已经显现。而在小额短期借款中，用户对18%或是30%的利率差别并不太敏感。 “一开始就做小而分散的业务非常困难。”谢群表示，在挖掘小额业务的市场机会中，他们所属平台分线上、线下两条路径。 在线下，他们平台主动在二、三、四线城市寻找借款人，了解他们的风险状况，在一年多的时间在做布局，而不是追求业务的高速增长；在线上，则利用大数据技术带来的便利，“比如电商平台推荐的很多客户，已经积累了很多行为信息，有利于我们判断风险。”为此，专门从银行挖来一支做小微信贷的队伍，自己设计产品，并接入许多数据库判断个体消费者的信用风险。 张俊也表示，对于平台未来的发展，在合规的前提下，基于大数据研发、人工智能等新技术研发高效的风控手段，变得十分重要。只有这样，才能将效率进行数量级的提升，在市场竞争中存活，否则平台价值也会非常有限。 ...

　　“XX皮革厂倒闭了，我们没办法，拿着钱包抵工资。原价都是三百多、二百多、一百多的钱包，通通二十块，通通二十块！”这首神曲讲的故事，竟然在P2P行业上演了。 　　1、宜投宜盈拿皮革抵债 投资人称是“地摊货” 　　日前，有网友爆料称北京P2P平台宜投宜盈发布公告称，投资人如果急于要还款的，可以选择用皮草（衣）作为还款的兑付方式，根据不同皮草（衣）折现以抵偿还款资金。平台还贴出了准备抵债的皮草样图，并标出相应价格，面对标价一千元一件的皮衣，有的投资人表示“只是觉得好土”、“这地摊货也要1000”，还有投资人指出“皮革本来就不值钱”。 　　据公开资料显示，宜投宜盈上线于2014年11月，原称5+2投资平台，隶属于伍嘉贰网络科技(北京)有限公司，注册资本3000万。小编梳理后发现，宜投宜盈在2016年7月初出现兑付困难的情况，7月6号平台在公告中给出解释是因第三方支付升级，8月4号再发公告称平台出现“部分标的还款逾期”。 　　小编致电第三方支付平台环迅支付，对方客服表示平台确实在7月进行过升级，但在8月15号升级就已经完成了。截至发稿时间，平台的兑付问题仍没有得到解决。 　　据投资人爆料，从7月20平台就开始不还款了，8月4号的公告里说准备线下打款，并在客户群里承诺8月20号还款，但到了8月20号时又说9月5号还款。 　　小编看到群里发布的逾期还款公告显示，平台称自己本来已经完成资金调集准备打款的，但由于有大额线下投资客户投诉，导致公司及关联企业资金账户被冻结。欠款一再拖是一方面，线下客户这一说法，或显示宜投宜盈开设了线下理财端，这显然不合规。 　　据了解，宜投宜盈被投资人称为“高返”平台，常通过发放较厚的羊毛吸引投资人。平台刚上线时即宣传投资5万1年期13%的标，即送iPhone6，当时国行最便宜一台也要5千多，之后还有“（投资）1万撸1500立返1300”，还有各种达到投资门槛后的奖品，最高是奖“价值12488元顶配的MacBook Air”。 　　近两年来看，网贷行业的收益率一直是下降趋势，现在的平均收益率只有10%，宜投宜盈的标的收益率动辄15%，再加上高额的羊毛利，实际收益率还要更高，其中的投资风险不能忽视。 　　2、奇葩兑付早有上演 抵债实物琳琅满目 　　投资P2P本来是想赚取更多的收益，最终被告知只能兑付实物，这显然偏离了投资人的预期。然后以实物抵债的奇葩兑付现象，已经多次在P2P行业内发生了。 　　今年6月1日，安徽P2P平台徽融通因为出现兑付困难，通过公告给投资人提供了两套兑付方案，一是分期兑付投资金额的70%，另30%用其母公司龙舒酒业的酒水兑付或者股权兑付；二是直接选择酒水或者其母公司的股权兑付。 　　等到了6月6日，平台再发公告更改兑付方案，称因投资人报案平台法人代表被刑拘，此前兑付承诺无法兑现，先决定以其母公司龙舒酒业的酒水兑付，这也就是说70%本金兑付已经无存在了，投资资金全部以酒水兑付。 　　6月15日，警方宣布徽融通以高息为诱饵通过P2P实行非法集资，随后，主要犯罪嫌疑人因涉嫌非法吸收公众存款罪已被警方刑事拘留。 　　6月12日，瑞银贷发布业务调整详细公告，关于投资资金兑付方面，平台表示投资人可选择用云海黄平台旗下的黄花梨树进行资产过户的形式兑现，届时公司可按15%年化收益回购所转换的海黄树资产，客户也可以选择继续持有增值。 　　值得一提的是，瑞银贷给出的兑付价格是1年树龄海黄树价值3000元，按2500元一棵折算。但黄花梨树投资需要较多的专业知识，普通P2P投资人很难了解其具体估值。 　　成立于2012年的快速贷在今年出现了提现困难的问题，4月27日，平台提出投资人认购“恒福威汇景豪园”商品房可用于冲抵债权，48套商品房供投资人认购。5月18日，平台宣布用其质押物（酒）来抵偿平台投资人的投资资金，置换价值以每箱或坛的市场参考价进行折算，邮费投资人自理。5月31日，快速贷再提出投资人债权置换“百色商铺”，9间商铺折合950万抵偿投资人债务本息。 　　以房抵债的还有上海旭日资产和鑫琦资产，而鹏华资产的以珊瑚抵债更是别出心裁，要说鼻祖可能还是2013年乐网贷的450万斤大蒜，当时平台出现问题，老板信心满满的说资金有大蒜变现不是问题，但2015年检察院以涉嫌非法吸收公众存款罪批捕了平台的两位犯罪嫌疑人。 　　3、为何平台频频以实物抵债？ 　　P2P平台多次出现以实物来抵偿投资资金，平台或许是没有办法的办法，也可能是拖延战术，而投资人往往并不买账。以实物抵偿债务在现实中早已存在，但往往是票据、存单、保单、质押等标准化金融资产或者房、车等可量化的资产，而酒水、皮革、珊瑚等非标准化资产作为抵偿物，容易引起争议。 　　关于实物抵偿投资资金的现象，有业内人士指出要小心是公司借P2P平台去库存。业内人士指出，去库存有两种情况，一是借款企业将产品抵押给平台筹集资金，但其实从没打算还款，反正已经抵押了，逾期处理掉等于卖出去的，也就是清库存。还有一种是P2P平台母公司或关联公司是实业公司，通过开设P2P平台来去库存，到期就把公司的产品兑付给投资人。 　　谈到兑付，这里有必要再强调一下P2P本质属性是信息中介，在平台的运营过程中是不应该触碰资金的，出借方投资标的后，到期获得本息收益，这笔钱由借入方给付，如果平台成资金链断裂就需要小心了。 　　如果不是标的逾期导致的，很可能就是平台触碰到了投资资金，或者是运营上费用过高后续无力承担，比如高返贴息到期无力兑现，这时候平台可能就要采取实物抵债的方式了。 　　实物抵债是平台给出的解决方案，但对于投资人而言只能是止损，如何让投资损失降到最低也是需要平台和投资人共同协商的，平台单方面决定抵偿物和抵偿价值是很多投资人不能接受的原因。如果平台恶意运作，则涉嫌违法违规。 　　投资人在投资前要综合考察平台，包括平台的风控和资产处置能力，投资合同上是否标明能否以物抵债。投资后遇到以物抵债时，投资人如果对兑付存在争议，可以在收集证据后与平台协商或与监管部门沟通。 ...