1、不要算年收入，算算一小时的收入 你一小时赚多少钱，有没有算过? 我们的收入，按照月薪或者年薪来计算，是非常容易的，但我们往往忽略单位时间的收入。 时薪是单位时间内的收入，代表我们赚钱的效率： 时薪=月工作收入/月工作时间(小时) 要提高时薪，要么我想办法增加收入，要么减少获得这份收入的时间。 所有的财务自由，归根到底都是时间自由。我们赚钱，与其拼命增加总收入，不如说增加单位时间的收入，从而可以让自己有更多的时间来做其它的事情。 2、万事开头难 有一亿资产的人说，第一个100万是最难的。 有100万人的说，第一个10万是最难的。 很多例子都说明赚到第一笔钱是最难的，而之后财富滚动起来，反而相对容易。 资产=初始资金*年复合增长率*时间 大部分的人都需要从积累起一笔积蓄开始。小巴以前讲过一个例子，什么背景都没有的年轻人，如何以相对快速、风险也合理的方式积累到第一桶金。比起纯粹的储蓄，这样的方式收益更高;而比起买股票，这样的方式风险更低。 对于没有太多时间去研究投资理财的人而言，这不失为一种比较好的起步方式。当然，它只是积累起第一桶金的好方式，你不能指望它解决所有问题。 3、理解周期和周期中的机会 有一个关于投资周期的笑话： 有一个人溜着狗在街上散步。这狗一会跑到前面，一会回到主人身边，一会又跑到主人身后，一会远了又折回来。整个过程，狗就这样反反复复来回跑。最后两者同时抵达终点，主人优哉游哉地走了一公里，而狗走了四公里。主人就是经济总体情况，狗则是证券等投资市场。 周期性的波动幅度往往是实际的经济增长的数倍，这其中就蕴藏了机会。 比如在过去的两三年时间里，房地产经历了低迷、刺激到疯涨的步骤。我们回去翻看报纸、新闻、微信文章，就会发现房价在14年年底，15年年初就已经有松动的痕迹，进入到新的刺激周期，如果要买房最好的时机就是那个时候。 类似的周期，在每一种投资品种都会存在，我们应该要去看一看投资的历史，了解其中的大概。 4、定期给自己算算账，家庭资产盘点三张表 就像企业的财务报告一样，家庭也需要定期制定财务报告，据此来制定相应的财务规划。 我们可以把资产分为三部分：流动资产、金融资产和固定资产。 流动资产包括现金、余额宝、银行存款、超市的储值卡等等; 金融资产包括股票、债券、余额宝和互联网理财类产品; 长期资产主要是房子和车子。 记录这些资产在一年中的变化，我们可以制作家庭的资产负债表、现金流量表和利润表。通过资产负债表我们可以看自己一共有多少钱，通过现金流量表看手上有多少现金可用于投资，最后再通过利润表看看过去一年一共赚了多少钱。 5、资产动态再平衡 投资分为三个不同的方面：资产配置、品种选择、择时交易，最重要的是资产配置。 资产的配置是应对和利用周期的方式，比如资产再平衡是比较简单的配置方式。平衡是一种简单的、入门级的资产配置和持有模式，需要找到两种具有涨跌相反对冲效果的投资品，然后定期按50:50比例调整，本质上仍然是达到低买入、高卖出的效果。 比如金融资产类的股债平衡，按照50:50的比例将资金投入股权类和债券类资产，定期(比如每半年)盘点，重新将两者的金额比例调整回50:50的状态。 再平衡可能不是最高回报的方式，只是建立了纪律，规避群体心理影响。 6、关注现金流，多买资产，少买负债 和资产负债表的资产、负债不同，我们还有另外区分资产与负债的方式——从现金流的角度去看，资产和负债的区别在于能否带来被动收入。 资产=能为每个月带来钱的东西 负债=每月要取走你的钱的东西 我们需要了解什么是资产、什么是负债，把有限的资金投入到资产项中，像滚雪球一样实现良性循环，一旦资产足够大，产生的收入足够多的时候，负担这些负债完全就不是问题了。 从这个角度而言，如果不是工作需要，买车可能就是一项负债而非资产，因为我们买车花了一笔钱，而用车每个月还要花一笔钱。 7、让它滚动起来，翻倍的速度要比你想得更快 一项资产，如果每年涨10%，多少年之后会翻倍?如果每年涨15%需要多少年?如果每年涨5%，又需要多少年呢? 如果你是用100去除的，那就错了。这里的算法是复利，也就是利滚利的，年初有1万块钱，每年涨10%，年底是1.1万，第二年年底是1.21万，之后是1.33万、1.46万、1.61万、1.77万、1.95万，你发现第七年年底已经接近翻倍了。 这里有一条规则叫72法则，每年按照X%的速度增长，大约需要72/X年就可以翻倍，比如10%需要7.2年，9%需要8年。 翻倍需要的年限=72/增速百分比*100 如果是变成原来的3倍，那就是115法则，拿115去除，连续5年增长23%，总额就会增长为原来的3倍。 8、给自己上一道保险 家庭财务有哪些风险需要保障?比如以下几种： 家庭经济支柱死了怎么办?贷款谁还，孩子老人谁来供养? 缠绵病榻不能工作怎么办，谁来养?家人谁来养? 得了小病都要花钱怎么办? 孩子生病、出意外怎么办? 身外之物坏了怎么办? 给谁买，买什么?保险的首要原则就是家庭支柱优先原则，首先给主要经济来源买保险，其次是配偶，再次子女与老人。 需要支出多少最为合适?相比于买保险时从业人员常常告诉我们的5%-10%的比例，根据家庭需要原则来确定或许更高： 总保额=家庭未来10年基本支出+负债总额-现金以及快速套现的资产额。 ...
在经济进入新常态的背景下，信托业面临多方面的挑战，亟须突破原有路径依赖，加快转型与创新的步伐。 信托业发展新机遇 供给侧结构性改革为新常态下信托业的转型创新、加速发展提出了全新的要求，同时带来了难得的历史机遇。信托业必须牢牢把握这一机遇，发挥其对供给侧结构性改革的独特作用。在未来转型创新过程中，信托业既应着眼长远的体制机制创新，又要立足“三去一降一补”五大任务，协调推进自身发展模式改革的深化，提高服务实体经济效率，为供给侧结构性改革营造良好的金融环境。 概括而言，在我国信托业过去“黄金十年”的发展过程中，超过16万亿元信托资金的80%均投入到了实体经济中，因此健康的实体经济是信托业长期发展的重要支撑和基础。目前，我国实体经济正面临严峻的市场考验，下行压力大，急需通过转型重塑增长动力，特别需要包括信托在内的全方位、多类型、综合性的金融支持。 因此，首先，信托可以发挥直接功能，运用丰富多元的信托投融资工具，为成长性企业提供更为灵活多样的资金服务，以支持新经济发展；其次，信托可以发挥间接功能，通过创新性的方式，包括发行并购基金、私募股权投资、股权代持、房地产信托投资基金等，缓解部分传统实体经济中企业产能过剩、债务高企等的问题，同时加速少数“僵尸”企业的市场退出，进而弱化结构性调整可能造成的剧烈波动。这既是实体经济对信托业提出的要求，更是信托业发展的机遇。 信托业供给侧改革 从金融服务供给的视角，信托公司所进行的每一个业务创新都可被称为是供给侧改革。但从信托的功能分析，还不能绝对说都是供给侧改革，因为当前我国经济发展面临的问题，供给和需求两侧都有，信托业务领域也会涉及供给侧和需求侧两个方面。显然目前矛盾的主要方面在供给侧，供给侧改革主要通过优化要素配置和调整生产结构来提高供给体系质量和效率，进而推动经济增长。因此，在“十三五”时期我国信托业创新的主要着力点必然放在供给侧，比较具有代表性的业务模式列举如下。 降成本：国企混改PE投资业务。2014年中国银监会“99号文”明确指出信托业六大转型方向之一即是“大力发展真正的股权投资”，应积极探索和拓展私人股权投资参与“国企混改”信托业务，尽快申办获得直接投资专业子公司的营业牌照。信托PE参与国企混改，对优化资本结构、股权多元化，推进公司治理、提供其他增值服务，特别是对供给侧改革中“去产能、降成本、补短板”都具有重大意义，这正是政府推动混改的初衷之一。国企混改无疑为信托开展PE投资业务提供了大量的投资机遇。以往多数PE都是以投资民营企业为主，参与国企并购非常困难，国企混改则为PE参与国企并购打破了政策限制、打开了便捷之门。 去库存与去杠杆：出租型地产REITs业务。REITs即房地产信托投资基金，是一种以发行收益凭证的方式汇集特定投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。房地产信托投资基金通过集中投资于可带来收入的房地产项目，以租金收入与房地产升值为投资者提供定期收入。此类创新房地产信托业务的发展，可以使我国房地产业从根本上跳出目前“高库存”和“高杠杆”两难的悖论，使得“去库存、去杠杆”真正步入良性循环。 补短板：政信合作PPP业务。PPP是介于政府大包大揽的传统方式和完全市场竞争方式之间的公共物品提供方式的集合，最常见的应用形式包括BOT、TOT、BLT等。特别是对于那些收费机制建设比较困难或滞后的领域，比如污水收集管网设施、市政道路等，运用信托资金开展PPP业务是较好的选择。在传统BT或EPC模式下，重建设、轻运营易导致设施建成后不能发挥应有功效。而PPP模式下，项目主体需要统筹考虑项目全寿命周期的成本，因此有效避免前后脱节的问题，保障项目设施的可用性和运行绩效达标。这对于供给侧改革“补短板”“降成本”具有特殊意义。 去产能：企业退市并购基金业务。信托公司可发行并购基金对“僵尸”企业进行并购，这一过程通常包括六大环节：制定目标、市场搜寻、调查评价、结构设计、谈判签约、交割接管。对于上市公司，信托公司可以采取购买国家股、法人股、社会公众股以及几种股份组合的方式。对非上市的企业，要重点创新拓展债权转股权式企业并购。事实上，由于企业之间债务连锁（三角债）的日益加重，债权转股权已经成为供给侧改革“去产能、降成本”过程中最重要的一种并购方式。 创新模式助力供给侧改革 信托作为先进的财产管理和财产转移制度，在我国供给侧改革中必将发挥巨大的作用。信托业应站在战略发展的高度，充分发挥其手段多元、政策灵活、制度严谨以及法律体系不断完善的先发优势，积极探索创新业务模式，在助力供给侧结构改革的同时，完成自身转型升级的历史性飞跃。 构建小微企业债投联动资金信托 我国当前所谓“短板”主要体现在创新能力不足。大众创业、万众创新，最重要的就是促进作为社会创新主体的小微企业的发展。小微企业发展初期，只有极小部分能够得到风险投资、创业投资以及在中小板和创业板上市，所以供给侧改革就是要从根本上补足短板，大力促进高科技、高成长性、绿色环保小微企业的发展。 因此，信托公司应切实降低企业准入门槛，针对小微企业资金需求短、频、急的特质，设计推出一系列专门对接小微企业投融资需求的资金信托产品，全面满足小微企业发展中的投融资需求。特别是对部分地域性较强的中小信托公司来说，服务区内小微企业往往比其他信托公司更有优势。所以更要大力发展特色鲜明、市场细分、具有独特竞争优势的小微企业债投联动资金信托，进而在激烈竞争的市场环境下，凸显自身的专业化特色，形成科技含量高、产品附加值高、信托报酬率高的“补短板”产品条线。 打造信托特色实业投行 资产管理、财富管理、实业投行这三大业务门类，在2016年已经成为诸多信托公司制定“十三五”战略发展规划中的“标配”内容。在当前供给侧改革“去产能”过程中，信托公司应该牢牢把握宏观经济趋势，深入研判中国未来行业发展周期，精准判断市场关键拐点，对于大宗商品生产制造企业和部分重点行业中发展前景长期趋势依然向好、科技含量较高，但在特定历史时期和市场环境中，暂时出现阶段性资金困难的大中型国有企业或优质民营企业，通过开展信托特色的实业投行业务，运用私募股权投资基金、企业并购信托基金、发行附担保公司债等手段，对目标企业实施债务重组和战略购并，同时与商业银行、证券公司、资产管理公司等开展金融同业合作，开创“银信合作”新领域和新模式，联手商业银行对部分条件具备的困难企业展开“债转股”业务。进而有效降低企业融资杠杆和资金成本，最终实现去产能和化解经济金融风险的双重效应。 信托升级3.0：产业投资基金 信托产品基金化是近年来多数信托公司逐渐意识到并基本形成共识的一个重大创新方向。逐步改变传统的“点对点”式的项目融资型的产品模式，将其升级发展为标准化、可复制、组合投资、流动性强、封闭期长，具有盈亏轧抵功能和对冲功能的基金型信托产品模式，是信托公司有序走出业务高风险、低收益、产品“刚性兑付”魔咒的必由之路。产业基金型的信托产品在升级转型中具有强大的综合金融功能，普遍具有债权、股权、夹层、租赁、收购、战投、财投等多类型的运用方式和工具组合，形成了十分宽广的市场发展空间。通过打业务“组合拳”在供给侧改革中推进企业降成本、转型升级。与此同时，信托公司还可以通过“信托+银行”“信托+互联网”“固有资金+信托资金”等创新模式，为企业提供立体化和全产业链的金融服务，真正为实体经济带来“降成本”和“去杠杆”的实惠，有效解决实体企业融资难、融资贵问题。 拓展全口径资产证券化 新形势下信托公司不应再简单拘泥于狭义的信贷资产证券化业务，而是应该以更加开放、创新的思维大力拓展全口径的企业资产证券化。当前经济下行周期“僵尸企业”中大量存在的不良资产，已成为供给侧结构性改革的一大突出难题。对信托公司而言，这既是新挑战，更是新机遇。特别是对那些前几年开展矿业信托、钢贸企业贷款信托，陆续出现风险项目的信托公司，更是脱困的突破口。针对煤炭、钢铁、水泥等过剩行业的淘汰、整合、转型升级过程中经营陷入困境、濒临退市的“僵尸企业”，信托公司应及时创新推出“企业不良资产证券化”信托业务，通过ABS、ABN等灵活多样的产品模式，运用资产证券化乃至资产“信托化”的交易结构，对不良资产及时进行组合出售、打包转让、资产置换、资产重组等，在平稳进行“去产能”的同时，实现自身项目风险的化解与防控。■ 作者系中国人民大学信托与基金研究所执行所长 ...
符合七大条件的私募，正在申请新三板做市商资格，距离股转系统的截止时间只有18个工作日。 问题来了，引入私募做市就能改变新三板的流行性吗?不是你所想的那样，新三板目前的流动性也许会是常态，真正的意义是增加机构投资者的比例和做市多样性。 也许你会说，新三板不就是个以“机构”为主的市场吗?又错了，安信证券新三板分析师诸海滨研究表明，新三板市场的机构投资者户数在2015年年底占比只有10%，而从2016年半年报来看，机构持有新三板股份占比只有25%。 私募做市拯救不了流动性 距离9月14日股转系统明确引入私募参与新三板做市，已经过去了12个工作日，需要注意的是，符合7大条件的私募需要在评审方案发布日起30天内报送申报材料。 当时还明确了首批做市私募不超过10家，这样一来，寄望于新三板流动性能就此改变的人恐怕要失望了，做市商多了新三板市场就能更活跃的逻辑并不能成立。 目前，新三板流动性依然没有改善。以9月最后一周为例，新三板做市转让换手率为0.16%，协议转让换手率为0.25%，连原本火爆的定增实施数量也从今年一季度平均每月300次的水平下滑到不到200次。 “新三板是一个类股权投资市场，也许目前的流动性状况就是常态。”上海私募少数派创始人周良表示，引入私募做市并不能拯救新三板的流动性，但增加做市商竞争可以让企业有更多的做市商为其服务。 截至2016年9月18日，新三板一共有86家做市商，共有9025家挂牌企业，做市转让企业家数为1636家，做市转让企业平均做市商家数为5.04家，做市商平均做市企业数为96家。2/3以上的做市商拥有50家以上的做市企业。 安信证券新三板分析师诸海滨表示，引入私募作为做市商之后，预期私募做市商可能会选择对某些特定熟悉的地域、行业的公司做市，将带来不同的做市风格，增强做市商的多样性。 从海外经验看，并不是规模最大的券商成为最大的做市机构。美国最著名的做市商骑士资本总体规模不大，2010年净利润为1.5亿美元，与同期我国排名第21位的证券公司相当。 新三板并非彻底的机构市 新三板还有另外一个误区是，新三板是一个机构数量占绝对优势的市场。数据显示并非如此，当前新三板的机构投资者户数2015年年底占比只有10%，从2016年半年报来看，机构持有新三板股份占比只有25%。而对比海外，NASDAQ的机构投资者已经超过五成。 因此诸海滨团队认为，引入私募做市，将带来更多机构对新三板的有效参与，或在将来推动机构投资比例进一步加大。 业内呼吁完善交易制度 国信证券场外市场部总经理鲁先德表示，早在2014年底监管层就曾提出让私募机构参与新三板做市，私募操作与券商的特点不同，可以在某种程度上为做市企业提供更多选择，但并不意味着流动性就会因此大大改善，交易制度的完善更为重要。 业内对尽快推出混合交易制度的呼声日渐浓烈。就流动性而言，做市商制度与竞价交易制度各有优劣。 在连续型市场中，价格取决于每一时刻的供求状况，做市商制度有利于提高市场的流动性，平抑价格波动。但是做市商在追求利润的同时，往往只愿意为流动性较强的股票做市，而不愿为流动性交差的股票做市，所以其增强流动性的作用会受到限制。竞价交易制由于大量委托直接匹配成交，有利于解决流动性不足的问题，但在交易量较少时，很容易形成供求数量的失衡与剧烈的价格波动。 安信的研究报告《引他山之石，琢三板之玉—从海外做市制度演变看私募机构新三板做市》中提到，美国NASDAQ交易制度的演变大致分为三个阶段，从最初的做市商制演变为混合交易制度。反观日本JASDAQ市场，则是从竞价交易制度引入做市商制度最终演变为混合交易制度。不管最初选择何种交易制度，各国流动性相对较弱的二板市场基本最终的演变趋势都是混合交易制度。 ...
相信许多网友都被“一元夺宝”这样类似的活动吸引过或者忽悠过，一块钱就能买iPad，放谁谁都心动。这个其实是“一元夺宝”平台方放的“鱼饵”，一元夺宝能如此成功也正是因为“饵香鱼多”。 一元夺宝商业模式迎合大众心理。近年来网购被很多人调侃为“剁手”，它被这么叫，背后的用户行为和习惯值得分析：从商品价格上来看，网上的商品一般比实体店便宜。另外，网上购物方便快捷，点点鼠标就能买，不用拿荷包就可以付账，让很多人买了许多本来不是特别需要的东西，然而这也正是网购的乐趣之一，因此剁手总是难以避免的。 买家观念：一块钱，你买不了吃亏，买不了上当 而一元夺宝商业模式的出现正刺中用户的软肋：剁手族面对心仪却可买可不买的商品时，与其掏空荷包不如用购物所剩的零钱上一元夺宝平台碰碰运气。正所谓“一元夺宝，你买不了吃亏，也买不了上当，走过路过千万不要错过”拿到手了算是给生活带来意外惊喜，而没有买到则保住了本要剁掉的双手，可谓是一举两得。 对于消费者这种心态的把握可谓是一元夺宝商业模式走俏的关键，不要小瞧消费者心理这一看似虚无缥缈的问题，当年大众的甲壳虫正是以一句经典广告语“THINK ·SMALL”(想想还是小的好)，为甲壳虫在当年大型车盛行的美国打开了局面。如今一元夺宝商业模式可谓又是一次把握消费者心里的经典案例。 互联网时代，引流和变现是任何商家和企业都绕不开的两大工作核心和两大工作难题，虽然获取流量的成本越来越高，但引过来的粉丝却越来越缺乏精准性，转化率也不断走低，而为了激发消费者的购买，则必须打折促销，再让利，因此，商家的利润空间也一再被压缩。 商家需求：用户都是目标用户 而一元夺宝商业模式，不仅能够降低消费门槛，让消费者有机会购买到更多想要的商品，对于商家来说，也一个吸粉、引流的营销利器。试想，如果一件商品售价6000元，那么关注它的人只能是能买得起它的人，而如果把它分成6000份卖，一份一元，则能支付1元的人都可以关注它，所以，其吸引的粉丝将是n倍。另外，不管是支付一元的用户，还是关注收藏的用户都是想买它的人，也就是商家拼了命要找的潜在目标客户。所以，一元夺宝的模式，不仅广范围吸粉，而且还都是优质粉、精准粉。再嫁接商家产业，实现多赢。 大部分一元夺宝变味： 如果商家规矩运营，从消费者角度出发，这无疑是一种好的商业模式，嫁接一些产业，多赢局面；但是近期出现的种种乱象，也直面人性，众多一元夺宝平台，包括某些知名网站开设的一元夺宝活动，沦为个人敛财工具，后台修改数据，指定中奖项目，或者干脆赤裸裸的骗，值得深思！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
楼市杠杆疯了。 在这波疯狂的楼市行情中，金融机构无疑承担了重要的角色。购房者通过银行按揭、房抵贷、消费贷、网贷平台借贷等各种杠杆渠道，最终如愿以偿地当上“房奴”。 中国工商银行城市金融研究所《8月金融观察》提到，楼市热度依旧不减，如果将楼市与股市作对比，粗略估计目前楼市杠杆率已接近去年股市高点的2倍，隐含的风险较大。 各地政府已经纷纷采取应对措施，除了此前厦门、武汉、杭州等地先后出台限购限贷政策之外，9月30日，北京市政府也决定出手,抑制火热的楼市交易，将首套房的首付比例由不低于30%提高到不低于35%，二套房首付比例提高到了不低于50%。 腾讯曾以“你的房子杠杆加多大？”为话题发起问卷调查，在回收的7808份有效问卷中，71.8%的购房者表示，除了银行正常的按揭贷款之外，他们连首付都需要借款。 按揭贷款激增 多家商业银行在2016年上半年业绩报告中提到，上半年加大了个人住房贷款投放力度，助力房地产去库存。据腾讯财经统计，上半年工、农、中、建、交五大行共计新增个人住房贷款1.46万亿元，占全部新增个人贷款的88.6%。 此外，五大行的个人住房贷款均保持了两位数的增幅。除了中国银行(601988,股吧)之外，其他四家银行的新增住房贷款，占到了全部新增个人贷款的九成及以上。 其中，以按揭贷款见长的建设银行(601939,股吧)，仍保持着个人住房贷款余额、新增均居同业第一的位置。2016上半年建设银行个人住房贷款增加4077.82亿元，增幅为14.7%；而2015年同期增加为2165.64亿元，仅为今年上半年新增的一半。 工商银行的新增住房贷款规模紧随其后，达到3454亿元。值得关注的是，在个人贷款大类下，工行的个人消费贷款、个人经营性贷款均呈减少趋势，下降幅度在4%—5%。而个人住房贷款增长13.7%，这导致工行上半年新增个人住房贷款超过了新增个人贷款，占比达到104.7%，在五大行中最高。 个人住房贷款上半年持续放量，是楼市行情火爆带来巨大的需求，和银行投入大量精力的结果。 浙商银行总行个贷部人士表示，个人住房贷款利率收益并不高，银行还是从综合收益的角度出发，通过住房贷款切入来获取客户，从而带动银行理财等其他业务的发展。在他们看来，“一个能买房的客户算是优质客户。” 一家大型银行风险管理部副总经理也表达了类似的看法，他透露，银行的新增住房贷款能占到新增个人贷款的9成以上，是近几年都没有出现的现象。银行资金压力也很大，因为住房贷款的收益很差，再按照基准贷款利率八五折算，4%多的利率接近银行理财产品的成本，“银行差点就要亏本。” 而银行之所以还愿意在个人房贷上投入大量精力，在他看来不外乎两个原因，一是优质资产越来越少，而银行有贷款规模的要求，目前房贷不良率水平还很低，属于优质资产；二是房贷客户是他们的目标客户，银行可以通过房贷介入去做综合营销。 半年报显示，五大行个人住房贷款的不良率约在0.4%左右，远远低于银监会公布的商业银行上半年1.75%的平均不良率。 “房抵贷”升温 银行投入精力在做的，除了按揭贷款之外，还有“房抵贷”业务。 “房抵贷”是指借款人以房产抵押作为担保，向银行申请一次性或循环使用的贷款，贷款用途规定仅用于消费或者经营。 一位股份行中层人士介绍，“房抵贷”是银行在房地产时长上行期通常会开展的业务，主要是针对购房者释放出来的那部分房贷做二次抵押，各家银行的叫法不一，部分银行称之为“整体抵押”。 举例来说，假设购房者的房产评估价为500万元，银行按照6折给予他300万元的信贷额度，购房者首次只用了200万元住房贷款，剩下的100万元额度则随时可以用，此外，200万元房贷释放出来的部分（即购房者已经还完的那部分），也可以继续申请贷款。 据他介绍，这类“房抵贷”产品额度一般是房产评估值的6—7折，利率较普通的住房贷款要高，一般至少为基准利率上浮10%，这也是银行有动力做这一业务的原因。 此外，虽然“房抵贷”的用途要求，只能用于个人消费或者经营，不能用于购房。但据上述人士介绍，实际操作过程中并没有那么严格，例如他们银行不会限制30万元以下贷款的用途，有的银行门槛甚至是50万元。 目前“房抵贷”的规模有多大？尚不得而知。上述大型银行风险部人士表示，各家银行统计的口径不一样，“房抵贷”在他们银行是一个大的框架，会分成就业类、消费类、住房类等等，有的银行则干脆不叫房抵贷，因此没有量化统计。 不过，从部分银行公布的数据可见一斑。中信银行(601998,股吧)上半年业绩报告显示，截至报告期末，该行房抵贷余额2283.99亿元，比上年末增长48.7%，上半年增量占全部个人贷款增量的66.70%；房抵贷不良率0.47%，低于个人贷款平均水平。 此外，据悉，农行、建行、民生、中信、平安、华夏、招行均推出了“房抵贷”产品。其中，农行发放给单一客户“房抵贷”的额度上限是1000万元；华夏银行“房抵贷”最高可贷2000万元。 网贷平台“助攻” 银行之外，不少网贷平台也在从事跟房贷相关的业务，虽然上半年“首付贷”业务遭到叫停，但像赎楼贷、卖房贷、房抵贷甚至房地产众筹等产品，依然活跃。 网贷之家首席研究员、盈灿咨询总经理马骏介绍，据网贷之家不完全统计，今年1-8月有773家网贷平台从事房贷业务，累计成交量为1256.5亿元，约占行业成交量的10.33%，平均借款期限5.24个月，综合收益率为10.96%。 而2015年同期的房贷业务交易量仅为650亿元，2016年1-8月同比增长了93%。 据查，从成立之初就开始涉足房贷业务的搜易贷，目前官网上提供卖房贷、赎楼贷两项业务。根据他们公开的数据，2016年第二季度，旗下的房贷交易金额为9.5亿元，环比上升了45.3%。 另外一家由新浪、易居中国打造的互联网房地产金融服务平台房金所，目前提供包括房抵贷、房产众筹在内的十多种房贷类产品，截至2016年7月8日，房金所累计成交额达20亿元。 房金所官网介绍，房产众筹是一款融合折扣买房和投资理财的金融产品。假设有一套市值100万元的房源，开发商五折提供该房源，那么将针对此房源筹资50万元，共放筹500份，即1000元一份。若此套房源最终以7折优惠（总价70万元）成功拍卖，每筹将有1400元收益，而众筹最终获益将达到20万元，收益率高达40%。 据中国证券报、证券时报多家媒体9月29日报道，深圳市规划国土委下发《关于开展房地产市场专项整治工作的通知》，旨在规范房地产市场交易秩序，降低房地产金融风险。 据悉专项整治共涉及五大领域，其中包括房地产开发企业与房地产经纪机构是否存在利用互联网从事金融业务、与互联网平台合作开展金融业务及以“股权众筹”等名义从事非法集资活动的行为，是否存在垫资购房首付、开展“首付贷”、“众筹炒楼”、“众筹购房”或其它“加杠杆”房地产金融业务的行为。 银行风险几何？ 工商银行城市金融研究所8月金融观察预测，随着楼市进入“金九银十”的传统旺季，市场供需两端整体将持续上行，百城住宅均价的上涨趋势有望延续。 对于银行而言，持续放量的房贷业务是否也蕴藏着一定的风险？ 多位银行业人士表示，目前来看，房贷的不良率很低，风险可控。按照银行以评估价的6-7折授信方法计算，即便是房价下跌30%—40%，对银行来说风险仍可控。 一位曾在大型股份行风控部门工作的人士表示，银行的风险管理体系中强调的是组合管理，意味着任何一种产品都不能占比过高。如果每家银行的某一项业务占比都很高，就容易出问题，例如此前的政府平台贷款，和钢铁业贷款。 在他看来，判断风险的标准是，这项业务的占比突然从排名中游跃居到前三名，例如，此前银行个人贷款的占比一般维持在30%左右，突然提高到40%，这其中又主要是个人住房贷款增加所致。“这个时候就应该引起高度重视了。” ...
在网贷管理细则出台后，国内网贷从如火如荼到规范地如火如荼发展，投资P2P网贷正成为年轻人日益流行的投资方式。随着智能手机的普及与移动互联网的发展，对新生事物敏感且接受能力强的年轻人将成为网贷平台未来最重要的投资者。 年轻人更愿意接受网上购物、网上投资等互联网场景应用 无论是通勤上下班路上，还是聚餐聚会，年轻人无时无刻都与网络深深联系。“世界上最遥远的距离不是生与死，而是更新就在那里我却没有wifi”，年轻人们对网络的依赖程度可见一斑。网络接触的多，对资金有保值增值的需求自然会促进网贷P2P的发展，年轻人对P2P网贷也越加热衷。 年轻人是新事物普遍流行的引领人 淘宝发展之初，很多人对这种新的购物模式非常怀疑，根本不像今天无论哪个年龄段的人都对网购如此着迷。“连面都不见，怎么敢买东西 ”“网购会被骗得!”淘宝兴起的时候，老人们总是这样质疑。而回头看淘宝的发展之路，基本上就是年轻人先接触，然后从年轻人跨越到了其他年龄层来。 同样地，今天的网贷P2P正处于由初期的种子用户积累到全新的改善中，就如同电商初期，新兴的东西总是有瑕疵需要时间来不断提高完善，总是需要一定的时间来换取对其模式本身的认可。 监管逐渐清晰促进网贷健康发展 2015年是网贷的监管元年，国家在这一年出台了一系列关于网贷的规范政策。今年8月份，监管层再次发布网贷监管细则，对行业的规范化操作进一步督促，随着监管条例更加清晰，相信和电商发展套路一样，会淘汰掉一部分不合规的平台，同时也会优化一部分平台，有利于行业净化。 网贷监管逐渐清晰对年轻人而言，有了更多评判平台优势的准则可以参考。根据监管细则，他们可以更容易地判别平台的好坏，可以更清楚地找到更适合自己投资的平台，而在选择平台的过程中也更容易激发他们对网贷的投资兴趣。 大数据征信是年轻人认可的征信方式 在西方发达国家，由于完善征信体系的存在，很多在国内发生的令人震惊的恶性网贷事件几乎不会出现。 国内征信起步较晚，目前大数据征信成为万众期待的能挽救国内互联网金融征信的依仗。很多网贷平台都有专门的技术部门负责大数据征信调查。 通过以上几点，可以看出在未来，随着大数据征信技术与智能投顾等互联网金融科技的发展，互联网金融的发展将更加高效、规范，P2P网贷将会吸引更多爱接触新鲜事物的年轻人们。 ...
A股的持续低迷对于分级基金的影响持续发酵，个别基金再度拉响了极端“警报”。此外，分级B折价率持续走扩的趋势未得到缓解，昨日平均折价率已经超过5.4%，显示出投资者明显的风险厌恶情绪。 “警报”再度拉响 据申万菱信基金公司公告 ，由于近期A股市场波动较大，申万进取的净值已经接近极端情况发生时的阀值，该公司提请场内持有申万收益份额及申万进取份额的投资者注意可能面临的下跌风险。 与常见的具有下折条款的分级基金不同，申万深成指分级基金并没有设定该条款，而是设定了较为不同的极端情况净值计算条款。 据悉，申万进取的份额净值按照正常情况下的原则计算跌破0.1元的当日为极端情况发生日。在申万进取份额的净值大幅下跌至0.1元阀值的过程中，申万进取份额杠杆逐渐增大。当跌至0.1元附近时，最高净值杠杆率可能达到11倍左右，其二级市场交易价格可能发生较大波动，参与二级市场交易的投资人面临一定风险。 数据显示，昨日申万进取的净值杠杆达到了6.17倍，价格杠杆达到3.08倍。 在一家券商金融工程分析师看来，申万进取无下折条款的设计，最直接的结果是起到有所缓冲的作用，在面临市场跌幅较大时没有下折清算的风险。 此外，申万收益份额表现为低风险、收益相对稳定的特征，但在发生极端情况后，申万收益份额将暂时与申万进取份额同比例承担基金净值变化，各负盈亏。这意味着申万收益份额持有人将承担比原来更多的投资风险，可能暂时面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。 值得注意的是，申万进取份额表现为高风险、高收益的特征，但在发生极端情况后，申万进取份额将与申万收益份额各负盈亏，申万进取份额的杠杆特性会暂时消失。 分级B折价率持续扩大 近期分级市场成交持续大幅收缩，分级B平均折价已经超过5.4%。在业内人士看来，折价率走扩的趋势未得到缓解，显示出明显的风险厌恶情绪。 据数据统计，昨日共计21只分级B折价率超过10%，其中，有3只分级B折价率超过了20%。 业内人士认为，杠杆份额的折价水平不断走扩或为未来累计着潜在的价值——即价格回归价值的那部分收益。一旦趋势性机会出现，势必增大市场使用杠杆的需求，分级B将由折价转为溢价，投资者将收获价值修复外加市场beta双重收益。 但目前来看，业内人士认为，分级B价格向净值修复的趋势尚未出现，整体折价的情况或还将延续。短期来看，分级B投资系统性投资机会相对匮乏，行业板块走势此起彼伏，短期建议谨慎进行分级B投资。 此外，近期分级基金场内份额成交量大幅萎缩。据统计，上周分级B 市场日均交易量仅为32.60亿份，周环比下降38.68%。分级基金的整体流动性收缩的现状令人担忧，后市应加大对迷你分级的流动性风险的关注。 而从分级A方面来看，日均交易量已降至历史低点。对此，网贷财经分析师认为，其原因或包括两点：一是整体市场流动性收缩带来的套利风险加大，叠加目前基础市场相对平稳，套利盘带动分级A成交提升的动力减弱；二是分级A平均价格水平在高位，持有方惜售，进场方的畏高情绪较为强烈。 业内人士认为，在低利率市场条件下，分级A较其他固收产品有着持有到期收益率高、流动性佳以及利息兑付安全性等优势，配置价格引导持有人惜售情绪，导致分级A长期在高位震荡。上海证券分析师认为，从现阶段的市场环境来看，未来分级A价格保持相对稳定的概率较大。 ...
微信朋友圈的套路很深。 如果你想第一时间最直接、最有效地了解一个人，基本上看ta发的朋友圈就可以了。 虽然发朋友圈都是选择性表达，或者更赤裸裸地说，是内心最深处的装逼表现，但你所转发的内容，表明你所关注的领域。 比如老人家转养生帖和爱国贴，妈妈们转育儿文和母婴电商活动，经常转网贷财经的一看就是混互联网金融圈的，天天转马云巴菲特比尔盖茨鸡汤的，基本就是做微商或直销的励志中青年。你所写的评论，就是你的态度和价值观，有人天天歌颂伟大祖国，也有人天天骂政府骂楼市骂货币超发。你所晒的照片内容，可以看出是经常旅游还是经常加班；直接发原图还是做构图和剪裁，用什么滤镜和修图软件，可以看出是文艺小资范的还是走性冷淡风——这都暴露了你看待这世界的角 你的朋友圈，就是你最好的标签。 总之，在这个美发店都是首席和总监的年代，中关村遍地都是CEO、COO、CFO，总裁、副总裁头衔印满你收到的名片，单靠title已经失去了光环和背书。而朋友圈就是你的独特标签，而且还是更多元的，不仅限于职场的。 很多人说，朋友圈本来就是熟人社交，自己想发就发，哪有这么多条条框框。 这里我要提出自己两个较为偏激的观点： 第一，微信的功能，早已经不再是熟人社交而已；第二，朋友圈也是社交的江湖，也讲江湖规矩。 首先，微信不再是一开始的我们彼此很熟，才通过通讯录添加微信，那确实是原始的熟人社交；而现在的情况是，我们刚刚认识彼此，我们可以交换名片或不交换名片，但是我们一定会互加微信，尤其在商务场合，对不对？所以，我们是先加微信，后慢慢了解对方。微信早已脱离了熟人社交的概念，越来越多走向陌生人社交。 熟人社交可以不拘小节，随意随性；而陌生人社交，就要注意很多分寸了，因为你时刻在暴露自己的性格、态度、品味，和取向。 微信开始越来越多走向陌生人社交并拥有大众媒体属性了。 既然是陌生人社交，既然自带媒体属性，就会导致两个结果： 第一，你发的朋友圈内容，是提升了自己的个人品牌，还是伤害了个人品牌；第二，你发的内容，对关注你的他人而言，是否有营养价值？ 当大家不再把朋友圈当熟人社交平台，而当作一个媒体，来获知资讯和知识服务的时候，那些每天在朋友圈刷广告、或连续发n段视频的人，就会带来极度反感，让人产生屏蔽或拉黑的冲动。就是因为这些垃圾内容占据了大家希望在朋友圈看优质内容的的空间和时间。 关注有些人就是浪费，所以我们清理和优化自己的朋友圈环境。 当然，无节制发帖的人毕竟少数，更大的层面是，你转发的，如果经常是那些煽动性内容、那些未经证实的谣言，那么久而久之，你在那些思想比你高级些的没那么熟的朋友心里，就显得有些low，有些蠢。发布的照片像素也不清晰，甚至品质低劣画面模糊，就显得你审美太差，品味太低。 朋友圈的物以类聚、人以群分就这样悄无生息地开始了。 那么反过来，那些有思想、有调性、有审美的人发布朋友圈内容，就会成为稀缺品，成为价值高地，成为大家想要关注的优质内容，而那个微信好友，就成为另一种形式的头部IP。 这一点我朋友体会特别深。 今年对她来说是跨度特别大的一年，因为多了一些身份，进入了一些以前接触不到的圈子，认识了一些不同行业不同领域比较牛逼或有意思的朋友，一起吃饭或喝茶，互加了微信。而他发现，朋友圈内容，经常能让她脑洞大开。 比如一些做风险投资的朋友，他们就会经常发表一些关于各个行业的判断或事件分析，甚至谈一些更直观和深刻的内幕八卦，不经意间更新她的知识结构；比如一些影视圈的朋友，他们就会晒一些平时在媒体上才能看到的明星生活照，甚至很多时候是他们的更新先于媒体，让她也很有先睹为快感；还有这几天比较火热的电影，看他们状态就知道目前票房厮杀得多么惨烈。 关注优秀的人的朋友圈是最好的自我成长方式之一。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
英国最大银行之一桑坦德银行与一众筹平台合作，创立“创变者基金”。这种新型合作尚属首次。 近日，桑坦德银行（Santander）与Crowdfunder联手成立了一个20万英镑的新基金，旨在为英国社会企业和社区项目提供融资支持。意在带来社会变化的社区项目能在Crowdfunder.co.uk网站上呈现自己的项目计划，随后将可能从该基金获得最高1万英镑的配套资金。 英国所有帮助弱势群体的社会企业、小型慈善机构和社区团体都可以向该基金申请资金支持。只要得到大众支持并且以技能、知识和创新为主，合格的项目就能从桑坦德得到50%的需求资金，最高1万英镑。 两家公司表示此番合作是一项创举，不仅连接了传统金融和替代金融服务还为银行和众筹平台间的合作铺平了道路。Crowdfunder 总经理Phil Geraghty说：“桑坦德与Crowdfunder间的合作是众筹业一大里程碑——在银行业和下一代‘创变者’间开发了强大的关系网和大量机会。” “我们的合作能够帮助人们实现他们的伟大想法，此外，通过扶持社会企业我们还将带来长期经济影响。” 桑坦德企业银行业务总经理Sue Douthwaite说：“我们的目标是为民众和企业的发展提供助力，而且我们认为社会企业和慈善机构对社区繁荣发挥了重要的作用。有了Crowdfunder的支持，我们20万英镑的‘创变者基金’将帮助人们实现自己的伟大想法并为社会企业和社区企业的发展提供支持。” “创变者”是桑坦德标志性社区项目“探索计划（The Discovery Project）”的一部分，后者旨在通过技能、知识培养及创新扶持项目来激发人们对于未来的信心。 合格的项目还将得到这一众筹团队的专家支持，获得教育、创业和相关指导，（评估通过的）项目2017年可获得更多的资金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线...
继今年3月上汽集团前副总裁张海亮离职后，坊间有消息称，上汽集团副总裁、财务总监谷峰已经递交辞职报告，目前，正等待上海市国资委审批。 记者向上汽集团董秘处求证，对方仅表示，一切以公告为主。截至记者发稿，上汽集团对记者的采访函也一直未有回复。 谷峰主要负责上汽集团金融业务板块的工作，在上汽转型发展中扮演重要角色。如果谷峰“出走”属实，他制定的公司整体金融发展规划最终能否落地、成功推进都是未知数。 据媒体报道称，谷峰对外表示“想先休息一阵”，没有透露最终去向。有业内人士推测，谷峰或像张海亮一样加入新兴汽车企业或转型加盟公司，继续从事汽车金融业务。 有业内分析人士认为，虽然谷峰的出走不可能会影响上汽整体发展，但在国企转型改革才刚刚制定好方向与战略规划之时就面临高管动荡，似乎很难保证真正成功转型。 综合评价，谷峰无疑是一位全能型金融人才。2015年上半年，上汽将业务整合为整车、零部件、汽车服务贸易和金融四大板块。谷峰被任命为金融事业部总经理。彼时，他公开表示，金融事业部的成立，表明上汽对金融业务的重视度进一步提升。 实际上，随着近年来汽车后市场的快速发展，汽车金融已成为各家车企着重布局的赢利点。...
