买基金不能只看名字 或许会无法找到投资方向 买基金看名字能很好很方便看出投资方向，但是我觉得现在买基金已经到了没法看名字就找到投资方向的地步了。 1、混合型基金 自从去年有关部分出了新规定，股票型基金不能像原来以后仓位可以保持在60%等等较低仓位，必须维持在高仓位，相当部分原来的股票型基金为了规避相关规定，就转型成了混合型基金。 于是乎，现在混合型基金是个大杂烩了，因为股票型基金仓位限制而转型的的相当部分基金现在是混合型基金了，混合型基金中间偏股的基金。持有很低仓位股票，主要以一级市场打新股为主的“打新”基金现在也是混合型基金。大部分仓位持有债券，少部分仓位持有股票，持有到期可以约定保本的保本基金也是混合型基金，又比如市场上比较知名的第一只可转债基金——兴全转债基金也还是混合型基金。 前几年在混合型基金中使用较多的“灵活配置型基金”这个词，现在偏股型混合基金有使用，打新类基金也使用，其他基金用灵活配置型基金的也有使用。 本来混合型基金初衷是可以配置股票或是债券等大类资产，使得投资者不必多选择的基金，结果现在混合型基金是个大杂烩了，你买的混合型基金的风险、收益，跟别人买的混合型基金的风险、收益真的可能完全不一样。这种情况也导致了某些反映混合型基金表现的走势的混合型基金指数完全变异，打新基金和以股票投资为主导的偏股基金完全就不搭。 2、量化基金 我现在觉得量化基金完全是一个黑箱：量化基金本身可以细分为多个大类，甚至个别量化基金自己明明是量化基金，但是那，它还偏偏不告诉投资者：它是量化基金。 量化基金简单来说就是利用量化手段来参与投资的基金，一个量化基金可能是：使用股指期货等多种手段来对冲持股风险的量化对冲基金；使用量化等手段分析选股择时的量化策略基金；使用量化等手段进行资产配置等等的基金；使用量化等手段来对标准指数进行增强的增强型指数基金；使用各种数据（论坛、搜索、消费）再来综合量化的大数据基金也是进行量化的基金。 比如量化对冲基金我们应该听说的比较多：这种基金由于使用股指期货等等多种风险对冲手段，所以走势相对稳定，这类量化基金往往就与使用量化来选股择时的部分量化策略基金风险、收益完全不一样，跟混合型基金类似，往往也是个大杂烩。 另外我说一句：由于现在股指期货等受到政策限制，不能完全反应市场风险，部分股指期货升贴水等等因素影响，对冲都不一定能够完全准确实现，所以目前来说我完全不建议大家购买量化对冲基金。 接着说部分是量化基金但是很隐蔽的事情，有些指数增强基金完全不说自己是指数增强基金，自己明明业绩能够跑赢指数不少（非分红因素），却不说自己是指数增强型基金，投资者一看这基金都是追踪一个指数的基金，凭啥比别家基金贵，有时候比别家指数基金费率贵1倍，你这个基金公司真是黑心和无良，就知道坑投资者钱。真的，我都很无奈，你说现在是个社会，酒香也怕巷子深，都得讲营销和推广，你一个基金公司自己基金业绩也不差，不大力宣传，规模和口碑就是不愿意把产品传播出去，我也是醉了。更是有些基金公司，自己的基金是个量化选股或是指数增强基金，连提也不提，为数还不少，你要不说，谁会在几千只基金关注并且投资你，说实话我这个还算关注基金的人都不会关注。 ...
近日有报道称蚂蚁金服正在筹备明年在香港上市，对此，蚂蚁金服回应，称此消息不实。 蚂蚁金服表示，目前并未有明确的上市时间表和计划，并且，蚂蚁金服未来会审慎根据发展战略和监管要求，选择最适合上市的地点。 香港经济日报6日报道，阿里巴巴的关联公司蚂蚁金服正筹备在港上市，集资最少100亿美元（约780亿港元）。据投行消息人士指，蚂蚁金服正与曾负责2014年阿里上市的投行进行沟通，准备来港上市的事宜，暂时目标于明年上半年挂牌。 ...
线下支付遭遇战正在轰轰烈烈开战。从2014年开始支付宝展开线下营销活动，每单最高补贴20元，继前一年线下POS折戟沉沙之后，再度进军线下收单业务。事后支付宝否认这是在抢银联的生意，而银联则放出风声：希望支付宝天天来战。 2015年2月，微信支付宣布每周二为“微信支付日”，每周二用户使用微信支付可在多个商家享受立减10元的优惠。不知道这算不算对银联喊话的一个回应，只是这一次微信连否认竞争的话都懒得说了，挽起袖子直接开干。 支付宝与微信相继宣布与家乐福达成合作，北京、上海等城市的门店可使用钱包支付，还有优惠及红包奉上。紧接着，华润万家也宣布旗下的商超品牌已全线接入支付宝钱包支付。 这场线下支付的遭遇战，已然开打。攻方是各路“响马”，守方是银联巨无霸。最终究竟是你的炮箭利，还是我的城楼坚? 银联的第一张王牌是他的刷卡器：在支付宝和微信的终端铺设之前，印有银联标的刷卡器几乎是国内唯一能见到的刷卡器，而这些数量庞大的刷卡器也是线下支付的唯一入口。作为这个入口的管理者，银联有权不受理任何他认为不符合资质的卡片(理由多是安全原因)。这也就意味着即便是VISA，若想在中国发卡也必须和银联合作发行印有银联标志的卡片，否则就找不到可以受理的终端。至于支付宝们，不过是攻陷了几个超市而已，世界很大，你们该出去看看。 银联的第二张王牌是他对银行卡的控制力：银联握有国内最全的银行卡收单通道，在支付宝推出线下POS之后不久，银联就曾紧急召集第三方支付机构，要求“跨法人交易不得绕过银联“。2014年，银联又发布，禁止使用了银联通道的第三方机构直连银行。这都是银联借由自己强大的通道能力，对旗下的第三方支付公司实施高强度的管理力度。 银联的第三张王牌是银行卡：谁的卡片、谁的品牌，谁转接。”银联相关人士针对取消双标卡透露出这样的信息，发卡其实本不在银联的控制范围内，但若想在银联的刷卡器上受理，银行卡也必须遵循银联的规则。 支付宝钱包和微信钱包，虽然它们都不是银行卡，但通过刷卡器扫描手机端二维码的过程，同样实现了电子钱包验证用户的真实性，同样可以脱离刷卡器完成扣款流程，银联虽大，后面就是刷卡器。各路响马已经杀到了家门口，银联却仍将希望寄托于之前的阴荫。反观支付宝们，放眼的是整个产业链，单凭这一点，银联已经折了第一招。 ...
靠谱众投一直对于怎样垄断一个局部市场拥有浓厚的兴趣。而老干妈无疑是一个非常好的样本。今天靠谱众投就跟您聊聊老干妈的商业模式是怎样实现局部垄断的。从中您也可以看到那个温情背后的老妈妈是如何铁血统治一个市场的。而这或许正是您想要的。 不做推销，不打广告，没有促销，坐在家门口，经销商就来抢货。不上市、不贷款、不融资。别的企业到处找贷款，拉融资，想上市，老干妈却多次拒绝政府的融资建议。 现款现货，经销商要先打款才发货，现金流充足的令人结舌。老干妈口味的各种特色菜遍布大小餐饮饭店。 老干妈的市场奇迹让快消品行业看的云里雾里，到底老干妈有什么杀手锏？ 餐饮业不敢轻易替换“老干妈”，换老干妈就等于换菜 老干妈独特而稳定的口味，是其餐饮渠道的强大支撑。基于老干妈产品的众多菜品在很多餐厅饭店随处可见，很多企业都想推出跟随产品，但餐饮对产品口味的稳定性要求更高，因为更换调味品，常常会造成菜品口味波动，就凭这个特点，老干妈成了难以替代的调味品。 真正的价格战：稳住一个合适的价格，竞争对手根本杀不进来 价格往往决定着品牌和目标人群的定位。价格变动，不只是企业利润和销量的变化，更是品牌定位的转移，尤其是企业具有领先市场份额的情况下，提价往往是给对手让出价格空间。老干妈深得其要领。 以老干妈的主打产品风味豆豉和鸡油辣椒为例，其主要规格为210g和280g，其中210g规格锁定8元左右价位，280g占据9元左右价位(不同终端价格有一定差别)，其他主要产品根据规格不同，大多也集中在7-10元的主流消费区间。基于老干妈的强势品牌力，其他品牌只能选择价格避让，比如，李锦记340g风味豆豉酱定价在19元左右，小康牛肉酱175g定价在8元左右，要么总价高，要么性价比低，都难与老干妈抗衡。 这就造成了整个调味酱行业定价难，低于老干妈没利润，高过老干妈没市场。老干妈的价格一直非常稳定，坚守价格定位，价格涨幅微乎其微，不给对手可乘之机，在老干妈本身强势的品牌力下，竞争对手们，要么为了低价导致低质，要么放弃低端做高端，而佐餐酱品类又很难支撑高端产品。 公路就是渠道，全国各地老司机为老干妈“带路” 这里有个小故事，看看当时老干妈是怎么从一个贵州偏僻地方做到全国市场的。 1994年，贵阳修建环城公路，昔日偏僻的龙洞堡成为贵阳南环线的主干道，途经此处的货车司机日渐增多，他们成了“实惠饭店”的主要客源。老干妈陶华碧近乎本能的商业智慧第一次发挥出来，她开始向司机免费赠送自家制作的豆豉辣酱、香辣菜等小吃和调味品，大受欢迎。 正是货车司机让老干妈如同蒲公英的种子一样，撒向全国，并在最适宜的地方扎根生长。当时，以广州为代表，大量农民工进城，老干妈正符合了他们的口味和价位，于是首先在广州市场取得销量爆发。继而逐渐实现全国扩张。 老干妈的启示 老干妈确实够“辣”！三招使出，江湖再无对手。 第一，优秀的产品。产品优秀到成为各种菜的标准调味品，这几乎是一个奇迹。以老干妈为核心调料的菜品已经很多，而且还在不断增加。而且口味都以使用了老干妈为正宗，这是一个强大的吸引力。 第二，超强的市场开拓能力。虽然老干妈在融资上非常保守，但在市场开拓和营销渠道上却非常先进。从口碑营销，到自研推广菜品，从全球市场开拓到全球供应链整合，它的每一步都精准的踩在了行业的“七寸”上，而且都获得了核心位置。 第三，超强的行业控制力。每个市场都有最肥美的领域，而调味品市场毫无疑问最肥美的领域在于7-10元之间。如果低于这个价格区间意味着很难获得利润。如果高于这个价格区间，那意味着在销售上会面临巨大的压力，很难扩大规模。正是通过这个市场的牢牢把控，其实它变相压制住了所有竞争对手。 对于想在一个市场获得优势地位的创业者，老干妈应该是您的一面旗帜。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
现在的VC投资的公司很容易出现两种情况：一、大概一半的投资都是亏损的；二、6%的交易产生了至少10倍的回报，占总回报的60%。VC投资的创业公司比上市公司倒闭的可能性更大，但如果公司成功，其回报价值也是无可比拟的，看看谷歌、Facebook就知道了。最好的VC基金会经历很多的失误和成功，其实VC的特点就是参与更多高收益交易，而不是少犯错误。 每一个VC投资人都只想投资成功的公司，但不是每个创业公司都具备潜力且值得VC去投资的。因此，VC投资人需要了解潜在风险和回报的大小。一个好的VC投资人必须具备：甄别项目的能力、源源不断获取项目的能力、对人性的判断力、董事会技能、市场技术敏锐度、募集资金的能力。而最好最快去获取这些能力的方式，就是经营一家创业公司。 通过经营一家创业公司，能够使VC投资人对于现实有更加清晰的认知，从而了解到一名创始人是如何运用VC给他们的钱使公司快速成长的过程，包括怎样通过合理用人来完成学习、执行和交付能力的过程。通过经营公司，他们还将了解到细节对于一家创业公司的重要性，因为很多时候一家公司的成败正是取决于执行与交付中的细节。 目前很多VC投资人所欠缺的并非智商、项目源或者对人性的判断能力，所缺少的是作为一家创业公司CEO的实战经验。短短一年的CEO经验会比他们在公司董事会待10年的经验都要强。当他们当了一回创业公司的CEO之后，回到VC公司，他们的目光将变得极为坚定。相比起那些没有经历过创业过程的人来说，他们会更加了解创业公司CEO和VC投资人在董事会中权力制衡的关系。他们对于要投资的公司的创始人和团队的选择将会更加果断，只寻找那些天生对事物有好奇新并且雄心勃勃不达目的不罢休的人。 靠谱众投 kp899.com: 您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
你是否因没有好的创业想法而苦恼？你是否因没找到好的创业模式而神伤？“家政服务、社会养老，这些都是朝阳产业”，“产品+服务，线上+线下，这样就O2O了”……近些年，李克强总理在会议上、考察中多次为一些新动能、新业态点赞、支招。创业之路怎么走？跟着国务院客户端听听总理怎么说。 “医疗旅游是民生项目，也是新经济。中国持久发展，健康的中国人是基础。医疗旅游产业事关人民生命健康，标准要严，质量要高。” 2016年3月25日 李克强考察海南医疗旅游先行区 李克强3月25日考察海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，称赞这里把医疗养生度假结合，“医疗＋互联网”使天涯变咫尺，形成新业态。总理说，医疗旅游是民生项目，也是新经济。中国持久发展，健康的中国人是基础。医疗旅游产业事关人民生命健康，标准要严，质量要高。 “千万不要小看家政服务、社会养老，这些都是朝阳产业！” 2016年3月6日 李克强参加全国人大山东代表团审议 3月6日上午，李克强参加全国人大山东代表团全体会，审议《政府工作报告》。多位代表在发言中谈到促进家政服务产业化发展与创新养老服务模式等问题，李克强表示这些都是“朝阳产业”，要积极主动培育新动能、发展新经济。总理表示，过去也有保姆，政府也办养老院，但没有成为一种业态。现在出现标准化服务，结合“互联网+”，变成一种新型服务业。 “物流是现代经济核心之一，快递是物流重要组成部分，工作虽然很普通，但很关键。” 2014年11月19日 李克强考察义乌快递网点 2014年11月19日，李克强到访义乌一家快递网点时对一位快递员说道，从小处说，你们不仅创造了就业岗位，也创造了新生活；从大处说，农村的东西送到城市去，城市的东西送到农村来，缩小了城乡差距。 “哪里都有创造啊！” 2016年1月5日 李克强考察太原清控创新基地 1月5日，李克强在太原清控创新基地体验乘坐园区企业自主研发的太阳能电动车。当得知研发者是山西本地人，而且其开发的太阳能技术转化率大大高于同类标准时，总理转身对随行的山西省负责人说，哪里都有创造啊！你们要精心打造新引擎，培育经济新动能，拓展发展新天地。 “这个发明虽小，但市场不小。” 2016年3月22日 李克强总理考察三亚 李克强3月22日在三亚市民游客中心考察海南创意旅游纪念品展区时，看到一些包括大学生在内的年轻人正在展示用当地农产品和特色原材料制作的旅游纪念品。总理称赞他们富有创意，小商品可以打造未来的大希望。他强调，发展新经济、培育新动能是遵循新发展理念、适应经济发展新常态的必然选择，也可以为改造提升传统动能创造必要和有利条件。 “你们做的事很有意义，大数据、物联网等新技术最终都要为‘人’服务。” 2016年5月25日 李克强参观贵州大数据展 李克强5月25日参观贵州大数据成果展时，“货车帮”负责人介绍，他们通过互联网把全国30万货主和170万货车司机相联，打造覆盖全国的公路物流信息化平台，降低空驶率达6%。当地负责人介绍，得益于大数据产业近年在贵州爆发式增长，这里已经成为大学毕业生净流入地。总理为此“喝彩”道，大学生愿来贵州就业，说明依托大数据发展的新经济有着强大吸引力。 “（跨境电子商务）要在质疑声中成长，在风浪中搏击，接受合理的建议，在克服困难中成长壮大。” 2015年9月24日 李克强考察河南保税物流中心 2015年9月24日，李克强总理来到河南保税物流中心，考察在此开展业务的聚美优品、小红书等跨境电商。他们用多组数据解释跨境电子商务不但不会冲击而且有利于一般贸易和实体经济。李克强得知，创新通关模式并实行货物“双随机”抽检后，这里货物的通关时间从数天、数小时进入“秒通关”时代，园区企业销售额呈几何级数式增长。李克强称赞此举真正为企业减负增效，激发市场活力。 “产品+服务，线上+线下，这样就O2O了。” 2015年9月24日 李克强考察河南鲜易控股公司 2015年9月24日，李克强到河南鲜易控股公司考察。他对河南鲜易控股公司利用互联网开发冷链物流表示认可：“利用互联网，把全国的冷链资源联网起来，就能把闲散的资源进行集约，生产效益提升了，提高效率就能减少损耗。”李克强对河南鲜易控股公司采取众筹的方式给予肯定，更对公司开展以众创的模式发展公司业务提出很高的期望，希望他们能同时扶持帮助更多小微企业。 “没想到在泉州这个地方，有这样一个企业考虑的是整个中国纺织服装产业的发展问题。” 2015年4月23日 李克强考察泉州品尚电子商务公司 2015年4月23日，李克强在泉州品尚电子商务公司，赞赏他们建立云订单、产能交易、中小企业信用和互联网金融四个网络平台，降低小微企业经营成本。总理说，“互联网+”未知远大于已知，未来空间无限。每一点探索积水成渊，势必深刻影响重塑传统产业行业格局。 “你们是第一个吃螃蟹的，政府要创造条件，给你们一个便利的环境，温暖的春天。” 2015年1月4日 李克强考察首家互联网民营银行 2015年1月4日 ，李克强总理在深圳考察首家互联网银行——前海微众银行时说，你们要在互联网金融领域闯出一条路子，给普惠金融、小贷公司、小微银行发展提供经验。要降低成本让小微客户切实受益，这也能倒逼传统金融加速改革。可以说，微众银行一小步，金融改革一大步。 ...
中国银行业正面对内外交困的挑战，在当地经营业务的外资银行亦不能幸免。面对中国经济下行的周期、不良贷款持续攀升，市场关注外资银行会否大举收缩中国业务，甚或“壮士断臂”撤出这个竞争激烈的战场。曾经被视为增长点的中国业务，彷彿变成了“负资产”。 在华外资银行灵活经营抗逆境 然而，回顾过去中国多个经济周期，经济发展并非永远一帆风顺。例如在1980年代末期、前国务院总理朱镕基在1990年代推行宏观调控时以及在1997年爆发的亚洲金融风暴期间，中国经济表现同样低迷，当时投资者普遍看淡中国经济发展。相反，部分对中国市场持长远目标的外资银行却能抓紧经济低潮中的机遇，令他们的业务在中国茁壮成长。在新一轮的经济逆境周期下，外资银行在华的布局将有何变化，能否再次展现“逆转胜”的局面？ 无疑当前中国内部和外围经济环境，都对银行业的经营带来压力。外围环境方面，全球经济复苏乏力，令中国出口持续低迷。内部方面，中央政府积极推动包括去产能、去杠杆、去库存等为重点的供给侧改革。虽然这些措施长远有助中国经济的可持续发展，但短期经济增长速度将必然受到影响。 此外，中国金融监管机构进一步推动利率市场化，加剧银行之间的竞争，令净息差收窄。而近年推出的部分监管要求亦影响到外资银行的业务发展。比如，全口径跨境融资宏观审慎管理导致外资银行跨境融资业务受到较大限制。营改增由营业税改征增值税的税务改革导致银行业税赋有所增加，操作和管理成本上升。另外，银行在拓展业务时仍受到一定程度的限制，比如代客人民币利率互换等部分业务的准入门槛较高，部分存管类业务还没有对外资银行开放等。 以上挑战为在华的外资银行的盈利和经营成本带来冲击。2015年外资银行税后利润按年下跌22.5%至152.9亿元人民币，不良贷款率则由2014年底的0.81%上升至2016年第二季末的1.41%。 然而，外资银行大多采取灵活多变的经营策略，能因应经济与政策环境的变化，迅速调整市场定位，这亦是他们在中国经营多年的成功之道。例如在目前中国经济增长放缓和国家去产能的政策下，不少外资银行早已避开高风险的贷款业务（如钢铁、煤炭、水泥等出现产能过剩的行业），并将贷款重点放在较为安全的领域以及具备良好信贷记录的客户。 以东亚中国为例，该行目前正转向与民生相关的行业，如物流、环保和食品安全等。此外，外资银行亦通过加强财富管理业务，提高非利息收入的比重，以应对利率市场化令资金成本上涨的影响。内部管理方面，外资银行审慎控制成本，当中包括整合零售银行网点，务求提升营运效益。据统计，东亚、花旗、渣打和恒生在今年上半年在中国已合共削减逾20个网点。 调整布局为未来发展铺路 外资银行除了提升业务效益及控制成本，以应对当前经营环境的挑战外，更值得市场注意的是，他们如何调整布局为未来的发展铺路。 一、积极建立综合金融服务平台 外资银行除了透过在岸子公司为中国企业和居民提供传统银行服务外，近年亦积极在中国发展及完善其金融服务平台，向中国客户提供全方位的金融服务。多家主要的外资银行近年通过和中国机构组成合资公司，藉此丰富所提供金融产品和服务的种类。 二、积极发展互联网金融 由于外资银行在中国网点的覆盖度难与国内的大型股份制银行比拟，令扩大零售业务市场份额的难度增加。但是，随着中国网民数量增加和智能手机日益普及，各家主要的外资银行近年已投放大量资源积极发展互联网金融，抢攻发展迅速的零售银行市场，尤其是针对潜力较高的高端及年轻客户。有市场报告显示，在2011年至2015年期间，中国网上银行交易额增长202%，而介乎20岁至49岁的网民占中国网民总人数约67%。 除了发展自身的互联网金融平台，外资银行更积极与中国互联网公司合作，借着互联网平台庞大的用户量，利用大数据分析，让银行更有效地争取目标客户群，以销售金融产品。去年，东亚中国便率先公布与深圳前海微众银行签订战略合作协议，双方合作的领域包括客户互荐和产品销售等，牵起了外资银行与互联网公司合作的潮流。 三、“走出去”政策 近年来，在中央政府鼓励“走出去”的政策支持下，不单是国有企业，更多民营企业也积极开拓海外市场。同时，随着中产阶层崛起，中国居民到海外旅游的人数正在不断上升，而由于资产分散配置以及子女海外升学的需要，中国居民到境外置业的需求也在上升。 为在岸客户提供跨境金融服务 这股由在岸客户带动跨境金融服务的庞大需求是不容小觑，亦是外资银行致力争夺的市场之一。 原因显而易见，外资银行相较国内本地银行拥有更广泛及完善的国际网络，对于“走出去”的企业和个人是理想的指路明灯；更重要的是在华发展多年的外资银行，深谙中国文化，对企业及个人的风险评估有更独到的分析，因而相较一些在中国缺乏据点的外资银行，更愿意提供跨境借贷及更贴身的金融产品和服务。例如，为企业客户提供内保外贷、外滙掉期和远期、跨境双向人民币资金池等业务，为个人投资提供跨境投资理财、海外楼宇按揭服务、海外账户服务等。 目前中国再次经历新旧经济交替的调整期，尽管未来一段时间经济增长将放缓，但科技和个人消费将会有长足发展，并成为新一轮推动中国经济发展的主要动力。或许我们应以更广义的眼光去审视外资银行的中国业务。对于外资银行而言，“中国业务”除了在岸子公司所提供的传统零售及企业银行服务以外，还包括其综合金融服务平台、跨地域的互联网金融服务，以至跨境的业务联动。尽管经济周期正处于低谷，在华的外资银行拥有充足的条件和优势转危为机，在业务发展上再次取得突破。 ...
之前写了P2P行业没有经济学意义上的道德风险，本文聊聊这个行业普遍存在的逆向选择问题。 逆向选择的“逆”该作何理解呢？“逆”就是“悖于常情”，比如坏人战胜了好人，弱小取代了强大，劣币驱逐了良币。举个栗子，阿里旗下有个二手货买卖平台——闲鱼，平台上的东西大都是旧货，如果我想买个二手iPhone，我就可以到闲鱼上挑拣一番，那么问题就来了，我怎么知道我要买的iPhone没有质量问题呢？我怎么能相信卖方的宝贝描述没有欺诈成分呢？我自始至终都无法打消自己的疑虑，我没办法确定对方货品的优劣。 如果对一部确认为良品的iPhone我的心理价位是5000，对一部确认为瑕疵品的iPhone我的心理价位是3000，那么对着这么一部无法确定优劣的iPhone我的心里价位应该是多少呢？应该在3000和5000之间，比如说4000。这么个价位肯定会让瑕疵品iPhone的卖家喜出望外，也一定会令良品iPhone的卖家垂头丧气，甚至不愿出售自己的二手iPhone。 这场交易中的“我”就是无数二手货买家的缩影，如果没有好的办法去区分优劣，就会导致良品iPhone卖家渐渐退出二手市场，即“劣货驱逐良货”，这就是逆向选择。根本原因在于卖家无法把货品的优劣信息有效地传递给买家。 在P2P行业中也会存在着这样的逆向选择，最为常见的一种情况就是部分优质借款人被挤出P2P借贷市场。一般来说，到P2P公司借钱的客户其信用状况都会比较差，一个信用状况良好的借款人可以通过银行等低成本渠道借到钱，而对信用状况较差的借款人，P2P公司收取的管理费以及给投资者的收益都会比较高，借款人不得不承受高昂的借款成本。 那P2P平台为何不对信用较好的借款人提供低成本贷款呢，毕竟也是有钱赚的。原因和上面说的二手货一样，在保证放款效率的前提下，平台很难确认对方是信用良好的借款人，借款人隐瞒一些非标准信息很容易，平台想搞清楚这些非标准信息就难的多，因此平台只能把对方当做信用不那么良好的借款人来对待，收取高于良好借款人心理价位的利息，久而久之，信用良好的借款人就不愿意在这个市场借贷了。 显然，信用较差的借款人拉低了P2P平台及投资人的对借款人整体信用状况的预期，这种低预期有抬升了信用良好借款人的借贷成本，导致优良借款人离场，结果就是借款人的整体信用状况变差。 最关键的是P2P平台以及投资人都无法赚到优良借款人的钱了，这才是真正让人上火的问题，是否有什么好的解决方案呢？有，那就是把借款人的真实信息挖掘出来，消除这种信息不对称，给优质借款人以低利率贷款，让他们来P2P公司借钱，从而赚到他们的钱。其实就是借款人评级，对借款人的信息进行搜集、整理、加工，然后对借款人的信用做出评估，根据评估结果给出借款人差异化的利率，这样就又可以愉快地赚取各界人士的钱啦。但实现起来并不轻松，现阶段平台无论大小都很难凭借一己之力给借款人一个准确的评级。市场上的专业评级机构，也就是我们通常提到的第三方征信公司，做得也还是不够好，但如果做得足够好他们会不会变身大热的Fintech公司反过来蚕食P2P的市场份额呢？这是个令人感兴趣的话题。 ...
北京时间8日凌晨讯，中国人民银行行长周小川在华盛顿参加IMF关于金融包容性的研讨会。周小川在讨论中强调，中国正致力于利用大数据进行反腐败、反洗钱追踪；同时加强国民金融教育，推动互联网金融平台建设，以降低中国金融风险。 周小川提到，中国近期专门设立了小组负责降低各地区资产风险的工作，作为G20主办国，中国组织讨论了降低发展中国家金融风险的议题。各国达成共识，认为需要在国际上建设基础设施以促进金融包容性。中国在交流中也学习了印度、印尼等发展中国家的成功经验。 具体来说，中国情况十分特殊：首先，中国有超过3000个县级行政区域，地区间发展不均衡。中国努力向更多区域提供金融服务，但仍旧存在质量较低下、落后地区设施跟不上等问题，政府已设法解决这些问题，努力将金融服务扩展到落后地区。其次，中国有3个发展银行，尤其是国家发展银行，他们不仅支持大型项目，同时在减少贫困问题等方面都做出了努力，主要做法包括向落后地区提供政府津贴等。 周小川表示，G20讨论中强调了“认识你的客户”原则，以帮助银行、保险公司预防身份盗窃、金融诈骗、洗钱及恐怖主义融资。国家监管部门也正在利用大数据监控国内的经济交流，收集数据并建立数学模型以追踪非法交易。由于中国人口过多，金融知识和资产管理观念普及度也较低，因此周小川建议加大金融教育力度，提高国民防范意识。 此外，周小川提倡进一步普及金融科技的应用，建立更多网络金融机构，并大力研发在线设备以辅助金融交易。传统的银行业务在网络终端也有很大发展前景，应该利用大数据和互联网的潜力发展金融交流，同时也为反腐败、反洗钱调查提供便利。 最后，周小川总结道，他认为当下促进金融包容性首先要建立并完善一个能兼容新旧体系的系统。其次要更好地发展网络信息技术和大数据，并加强客户信息安全的保护。 ...
事发上海，骗子利用该银行卡质押贷款 银行卡中只有理财产品，并无余额，却依旧在电信诈骗中损失百万元。上海市民李女士状告银行要求赔偿损失，上海市浦东新区人民法院近日对此案作出判决。法院认为，涉案银行产品设计存在瑕疵，酌情判决担责二成。 由于没存款余额，她大意了 2016年1月8日，在外资银行工作的上海市民李女士在一大型国有银行的个人账户发生资金异常，银行先是向她的账户中发放5笔贷款，随后这些钱款又被转入他人账户。李女士马上报了案，并冻结了该账户。李女士表示，个人账户里只有尚未到期的理财产品，并无存款，她也没有向银行申请过贷款。 由于李女士没有按时还款，银行根据《质押借款合同》，对她名下的理财产品在开放赎回后做了处置。截至4月8日，李女士账户经处置理财产品后共还款148万余元，其中包含贷款本金146.97万元和利息及滞纳金1万余元。此外，由于李女士逾期不还贷款，还产生了不良征信记录。 李女士坦言，事发当天，她确实泄露过网银账户和密码。1月8日，她接到一个电话，对方称她的银行账户“不安全”，为了办案方便，需要她在电脑这端操作予以配合。由于账户中只有未到期的理财产品，无存款余额，李女士有些大意，认为就算泄露了信息也不会造成资金损失。 于是，李女士按照对方的要求进行操作，银行方面收到了她的5个网络质押贷款业务申请，每笔上限30万元，由于李女士账户里有155万余元的理财产品，银行向她放了款，而后被不法分子分批转走。 银行被判担责二成 李女士认为，根据银监会《个人贷款管理暂行办法》的规定，个人贷款通常采取贷款人受托支付的方式向借款人的交易对象直接支付，也就是说即便李女士申请了质押贷款，这笔钱也不应该直接打入她的账户内。 而自主支付方式是个人贷款的特例。按照规定，只有在无法确定交易对象且贷款金额不超过30万元的情况下，才得适用自主支付的方式，银监会亦认为“以化整为零规避受托支付”的行为系违规行为。 本案中，犯罪分子即通过自主支付方式，规避了受托支付，并将款项分批转出。李女士认为，其他银行对这类规避受托支付的行为均进行了限制和监管，涉案银行对此没有任何限额或监管，存在过错。 银行则认为，李女士的行为已违反了《服务协议》的相关约定，存在重大过错，应自行承担相应后果。 于是，李女士向上海市浦东新区人民法院起诉，请求判令涉案银行赔偿损失本金146.97万元，以及利息及滞纳金损失；撤销因本次贷款造成的不良征信记录；诉讼费用由银行承担。 此前，李女士向上海银监局投诉，该局出具答复书，认为涉案银行的自主渠道个人金融资产质押贷款可通过申请多笔贷款来绕开受托支付规定，产品设计存在一定瑕疵，要求整改完善。 法院酌情判决银行担责二成，赔偿李女士30万元，撤销其名下因本案贷款逾期而产生的不良征信记录，驳回其余诉讼请求。 ...
