近日，高盛在官网宣布推出个人无抵押网络借款平台（名为Marcus，取自高盛创始人之一Marcus Goldman之名）。高盛此次有备而来，势必对现有的信用卡业务造成冲击，且看下文分析。

　　以往，Fintech公司在描述自身业务和客群时只是说"我们要服务银行服务不到的人群"，最多也就是"帮用户代偿信用卡"。

　　高盛这次厉害了，它要的客群不是银行不要的，它要做的也不是帮有信用卡的用户代偿，而是"帮用户以一种透明和简单的方式整合高息信用卡债务"，Marcus负责人Harit Talwar（下称“Talwar”）更直言"对那些管理着高利率信用卡债务的人群来说，直接的个人借款是一个更好的选择"。

　　高盛还在新闻稿中列举了信用卡的种种弊端和在这些方面Marcus的优点（详见下表），它说这些区别是它听到的"数以千记"的消费者管理个人债务时的心声。

　　1、塑造亲民形象

　　Marcus推出之前，高盛集团在借贷方面的布局只有面向私人银行客户的借款、住房抵押贷款，面向私募股权基金提供的借款，面向机构客户的贷款等。目前，尚不清楚个人向Marcus借款的门槛，如果比私人银行低，可以说高盛的借贷服务开放给了更多的人群。

　　推出Marcus有利于塑造亲民的形象，实际上，选用"Marcus"这一名字本身即说明了高盛的这一愿望。Marcus的品牌负责人Dustin Cohn表示，"当时我们找了2000多个名字，最后选中了'Marcus'，因为它比带有'数字'或'电子化'的名字更'友好、平易近人、老式和有个性'。"

　　2、利润率高而稳定

　　Ainsley O'Connell在其发表在FastCompany的文章中称，和它的同行一样，高盛近年来的净资产收益率（Return on Equity，ROE）一直维持在10%到12%之间。Talwar表示，无抵押消费贷款的ROE比较高，可以达到、甚至超过20%。比起其他以交易为基础的对公业务，个人信贷的利润也较为稳定。

　　资金：背靠高盛好乘凉

　　有些美国网贷平台（如Lending Club）的资金端很多元化，如个人、银行与对冲基金等。然而，这些资金来源，尤其是机构资金，作为Smart Money，可能来得快去得也快，这一点Lending Club想必深有感触。

　　Marcus不向个人开放投资入口，其资金端来自高盛集团。进一步讲，据FastCompany报道，Marcus是高盛旗下银行领域的独生子--高盛美国银行（Goldman Sachs Bank USA）业务的拓展，不考虑监管合规因素的话，Marcus的放贷资金可能来自于后者。相比于多元化的资金来源，Marcus的资金端可谓强大而稳定。

　　高盛美国银行是纽约州的持牌银行，还是美联储和美国联邦存款保险组织的会员，Marcus推出前，它只开展了存款、支付和理财业务，所以推出Marcus并不会对高盛集团的现有业务造成严重威胁。这是高盛能成为首家推出在线借款平台的美国大型集团的重要原因，而美国银行、摩根大通银行、富国银行等银行推出此类业务，则其明显会冲击这些银行的信用卡业务。

　　2008年金融危机后，高盛为了塑造银行控股公司的形象、满足来自监管层的资本充足率要求，在资产负债表上吸引了大量存款，现在推出Marcus终于能好好利用这些存款了。也就是说，至少短期看来，Marcus的弹药是充足的。

　　风控和营销：依靠环联（三大征信局之一）

　　现阶段，Marcus只开放给美国民众，而且向高盛借款必须收到其此前发到自己的邮箱的邀请 码，之后会向大众开放。高盛在新闻稿中也强调，会向信用好（creditworthy）的客户借款。

　　高盛有能力识别和触达信用良好的用户，一个原因是其控股了美国征信巨头之一--环联（TransUnion），后者不仅掌握大量个人信用数据，还开展着精准营销业务。本次Marcus上线向特定用户发送邀请即是一例。

　　人才：从竞争对手挖来的高管

　　Talwar此前是信用卡发行机构Discover负责人。根据公开资料，Discover由美国先锋集团、摩根大通（美国银行巨头）等机构持股。Harit Talwar熟知信用卡业务，一年多前把他挖到Marcus在某种程度上早就说明了Marcus的野心。

　　此前还有传闻高盛在寻求来自Lending Club和Prosper等美国老牌P2P平台的人才，后者对美国网贷有较为深入的了解。

　　资本市场：高度认可

　　资本市场如何看待Marcus上线？

　　Marcus上线新闻稿发布于13日，当日高盛集团（NYSE:GS）收盘价为167.42美元/股，或受Marcus发布消息影响，14日开盘价为171.6美元/股，较前日涨幅较大，后者至少为其三个月内股价最高点。

　　在Marcus开放给公众之前，银行等信用卡发行方尚有喘息机会。但综上所述，这些机构有理由感到颤抖！美国个人无抵押消费贷款的竞争又进入了新的阶段，我们对接下来的厮杀拭目以待。