平安旗下唯一的众筹平台“平安众+”日前悄然更名为“平安众筹”。 平安众筹工作人员告诉记者，平安众+更名为平安众筹是为了公司的进一步发展，原来的名字输入和识别有些难度，原名称不便于用户了解平台是开展众筹业务。 根据官网介绍，平安众筹系深圳前海普惠众筹交易股份有限公司开发及运作的众筹平台。平安众筹是平安集团发展互联网金融的又一举措，专注于提供优质的众筹平台服务，致力于搭建投资者与融资者之间高效的合作通道。平台包括“非公开股权融资产品”、“债权众筹产品”、“特色金融众筹产品”和“非金融众筹产品”等各类项目。 值得一提的是，平安集团 为利于发展重金购买域名，平安众筹的域名zhong.com价格高达八位数。此前还先后收购了千万元级别的“陆金所”域名lu.com 、百万级的“财富宝”域名caifubao.com。 平安众筹上线之初，官网域名是z.lufax.com，但平安集团马上表示“该域名仅用于平安众筹的预热传播，待正式上线后会有独立的网络域名”。 去年8月，平安集团通过易名中国中介，悄然拿下并启用了“众”单拼域名zhong.com。据域名卖家9总爆料，成交价格高达8位数。 此次更名是否透露着平安众筹将会有新的战略，会不会加大宣传力度增加其流量入口，目前还不得而知。但从平安众筹平台上线和已成功的众筹项目来看，其互联网运营还稍有欠缺。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
日前，民生银行望京支行曝出一起客户经理设圈套诈骗储户百万元存款的大案：储户李先生通过民生银行客户经理郑某购买的100万元“银行理财产品”，不但没有收到承诺的投资收益，本金还缩水至仅6万1千元；而关键人物客户经理郑某又在事发前遭民生银行辞退，并已自杀身亡，这更令事件陷入罗生门。 目前，储户李先生已将民生银行北京望京支行诉至朝阳法院，请求赔偿用于支付理财产品的100万及相应利息。在接受记者采访时，李先生表示，“理财产品”亏损局面的造成是民生银行理财客户经理郑某精心设计的诈骗陷阱，而自己如果不是出于对银行及银行工作人员的信任，不会陷入其中，因此民生银行应该承担责任。但民生银行对此并不认同，表示这是理财经理的个人行为。据李先生代理律师袁星律师透露，这起理财诈骗纠纷已进入法律诉讼阶段，并刚刚进行过庭前交换证据。 记者致电民生银行望京支行，该支行综合部孙女士对记者表示，这起纠纷正在处于诉讼阶段，目前还不方便接受采访。 银行理财项目主管设圈套 储户百万元存款被骗 2010年6月22日，韩国籍储户李先生在前往民生银行办理贵宾卡业务时，同为韩籍的民生客户经理郑某向李先生推荐了一款“为期6个月，年收益率12.3%”的理财产品。经李先生同意后，郑某协助其办理了购买手续。 在购买过程中，李先生发现其购买“理财产品”的款项进入了郑某在民生银行开具的账户时，便向郑某询问缘由。郑某当时给出的解释是，银行的账户对于高收益项目操作不灵活，款项进入项目主管的账户更容易操作，而且项目主管开具的账户都由银行严格控制，项目主管的账户只能进行预批准的投资和向客户的原始账户进行汇款。李先生听信了郑某的话。郑某也向李先生提供了100万元存款单据。 “理财产品”购买后，郑某曾分别于2010年7月7日、2010年12月25日和2010年12月31日向李先生发出三封邮件，说明“理财产品”的进展，根据邮件内容显示，郑某于2010年12月25日向李先生账户支付人民币112.3万元的理财回款，李先生账户余额为118.3万元人民币。 直到2011年9月30日，李先生在取款时意外发现原先的百万元账户仅剩下6万元。此时，李先生才发现郑某发来的三封邮件上的账户信息是伪造的，郑某并未支付任何理财回款。 客户经理蹊跷死亡 银行拒绝赔偿 随后，深感受骗的李先生多次前往营业厅与支行协商要求赔偿。李先生代理律师袁星在接受中国网采访时表示，郑某作为民生银行的项目主管，即理财产品的实际经办人，在银行的营业时间内，通过出示名片和工作证，获得李先生对其职务的认识和信任。郑某利用信任骗取了储户李先生的100万元，属于明显的职务犯罪。民生银行应当承担赔偿责任。 然而银行认为这一欺诈行为系郑某的个人行为，李先生并未与银行发生业务往来，并表示民生银行早已经在2011年2月与郑显骏解除了劳动合同关系。银行对李先生损失不承担赔偿责任。 值得注意的是，正当双方各执一词时，关键人物银行客户经理郑某却被曝出已经自杀身亡。截止目前，郑某的死因是否与这起理财诈骗有关尚没有定论，这使得坊间对此案存在诸多猜测。 据了解，此前李先生与民生银行曾有和解的可能，去年3月份李先生代理律师曾经与民生银行望京支行的李行长进行过沟通，李行长曾表示愿意承担相应的责任，但同时称具体的金额和承担方式需要向上级部门汇报后，才能给回复。然而在经过漫长的等待和电话催促后，李先生并没有等到银行的回复。 据民生银行相关负责人称，该案已进入庭审阶段，判决结果将于近期公布。 ...
每个人都希望自己的付出能带来更多的财富，然而，很多时候总是事与愿违。在投资理财方面，总有一些“老实人”，他们认为自己已经做得很好了，却总还是一次次与赚钱机会失之交臂。注意下面10种行为观念是导致他们出师不利的赚钱障碍。 1、不知理财为何物 收入有两种方式，分别为工资收入和投资收入。在理论上，想要赚到更多钱，无疑要从工资和投资两方面入手。然而，现实生活中却很少有人知道“理财为何物”。对于他们而言，“努力工作，争取升职加薪”是他们提高收入的唯一途径，总是安于赚多少是多少的状态，不知通过投资理财来增收和改变生活状态。 2、等有钱了再理财 很多理财老实人都存在这样的一个错误观点，认为理财是有钱人的事，总觉得自己收入不高，只要能保障生活就行了，至于理财，还是需要等到有钱了再说。事实上，理财一事是不分有钱没钱的，有钱的人需要理财来变的更有钱，没钱的人则需要理财来摆脱经济困境。若非得分一下，也不过是大钱“大理”和小钱“小理”的区别罢了。 3、将省钱等同于理财 说到理财，很多老实人都会存在误区，比如说，片面性地将理财理解为省钱。对于这些人而言，理财就是通过不断降低生活质量，减少生活开支来实现的。而事实上，理财是在保障正常生活开支的基础上，通过从开源和节流两方面入手来实现的。理财也需注重投资获益，一味地节省并不是正确意义上的理财，反而是将理财片面化理解了。 4、天生胆小，不敢负债 很多人都认为“无贷一身轻”，因此，不论是买房还是买车，都会选择全额支付。然而，这种全额支付的消费方式，不仅不会使人们为无负贷而轻松多少，反而会加重人们的经济负担，使得家庭资金流动性大大降低。因为想要全额买房买车，就得长时间储蓄积累资金，而这样则会导致手上可用于投资的资金减少和获益机会流失。 5、过于迷信理财法则 在投资理财中，很多人都会犯这样一个错误，那就是在没有仔细分析自身财务状况的基础上，盲目地套用理财专家们总结出来的理财法则。比如说，在家庭理财上，很多老实人将“4321法则”、“72法则”等奉为金科玉律。对于这样的现象，理财师提醒，只有对自身的财务状况有充分的了解，才能制定最为适合的投资理财方案，才能在投资中赚到钱。 6、网贷投资量小或者没有投资 P2P网贷理财现在是一个较好的理财渠道，选择安全可靠的网贷平台，获取较高收益。因为之前一些伪平台、假P2P和线下理财机构丑闻影响，导致部分人对P2P网贷有认识误区，现在行业监管力度加大，已经大幅度防范伪劣假冒以及P2P线下理财的出现。如果只论风险，基金和信托也有风险经常出现问题。一些优质网贷平台可以投资，收益比普通的理财渠道高。平时也可以多在网贷财经了解和学习相关知识，安全投资获取高收益。 7、宁愿穷，不冒险 很多人都认为银行是资金最为安全可靠的去处，除了银行，最多再加上国债，不信任其他的理财方式。对于他们而言，投资就意味着风险，因此，他们宁愿穷，也不愿意冒险。其实，这种思维是错误的。首先，在通货膨胀、人民币贬值的影响下，银行也不见得就是最好的选择。其次，其他的理财方式不一定都是高风险和不安全的。比如说，像稳利精选基金这样不仅风险低，收益也高的固定收益类理财产品，是稳健投资的首选。 8、不善于提加薪 生活中有很多这样的老实人，不仅不知理财为何物，只依赖工资收入，更糟糕的是，还不知道如何与老板谈加薪问题，经常几年下来，工资变动小不说，职位也总是原地踏步。这样的表现，导致他们不仅没有投资收入，连工资收入也上升空间不大，当然也没有什么赚大钱的可能了。 9、容易被忽悠 随着人们理财意识的提高，市场上的理财产品也越来越多，产品销售们的推销方式也在不断推陈出新。在巧舌如簧的产品销售们的极力推销下，面对琳琅满目的理财产品，投资者们也越来越不知如何选择。面对这样的情况，很多老实的投资者在购买理财产品时，都很容易被销售员们所说的低风险、高收益所诱导，从而忽视了其中存在的误区。 10、爱“盲”理财 理财老实人最明显的特征就是爱“盲”理财。要么就是什么也不懂只知道跟风，要么就是不懂就瞎蒙，导致投资过于集中或分散。且大部分理财老实人都目光较为短浅，只看得到近期的收益，而忽视风险。偏爱“短、平、快”，经常喜欢选择短期且高收益的投资品种。 通常我们说起“老实人”的时候，都是语带褒义的。然而，在理财方面过于老实却真的不是什么好事。理财是一种需要懂得根据实际情况不断变化的活动，因此，需要我们保持机智的头脑，在理财上不要过于“老实”。 贷者说：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 ...
近日，有投资者爆料，有不法分子利用技术手段，山寨部分网贷平台网站，诱骗投资人转账，实行不法活动。有业内人士表示，金融类钓鱼网站层出不穷（高仿假冒），投资者需先验明网站真身，再投资。 不少网贷平台被山寨 随着网贷行业的规范化发展，获得了越来越多的投资人认可，投资金额也不断攀升。而在行业良性发展的同时，也有不法分子通过钓鱼网站骗取投资者钱财、破坏行业名誉。 红岭创投网页被盗，一家名为乐园财富的平台几乎没有修改就把红岭创投的活动页面大图及相关信息拷贝了过来，为己所用。 这还不是最严重的，有不法分子直接假冒官网进行诈骗。 1月22日，易贷网技术中心表示，发现模仿易贷网的钓鱼网站，提醒广大投资者不要访问该网站，千万不要在该网站输入易贷网的用户名和密码，谨防泄漏。 8月17日，有网友爆料，当日通过百度搜索方式登录湖北车贷平台玖融网，结果出现一个和玖融网首页十分相似的登入界面，遂到玖融群内向客服求证，终证实此网站为假冒玖融的钓鱼网站。 10月2日，有投资者举报，最近有利用平台名称，制造虚假登入页，目的在于骗取平台用户信息的网站。其中信融财富平台就被虚假网站利用。两者的差别在于虚假网站网址仅为一个登入页，而信融财富的官方网址则经过加密处理。 不仅仅只是网贷行业钓鱼网站多。早在2015年4月，根据中国反钓鱼网站联盟统计，所有行业当中，金融证券类钓鱼网站数量排行第一，占到了当月处理总量的64.02%。 多种方式防范钓鱼网站 钓鱼网站的本质是不法分子通过生成一个高仿正规平台的页面，吸引投资者输入用户名、密码等信息，继而实施犯罪行为。 而投资者上当主要有以下几个方面。 第一，被高息所诱惑。很多钓鱼平台不仅页面高仿，而且活动力度大，收益率高，不少也打出了日化收益率的宣传语。而有投资者贪图利益，上当受骗，岂不知你要别人的利息，别人要你的本金。 第二，未对网站的真伪进行查验。正规网站基本都有百度加V认证，投资者可以进行查询；另外，在不确定的情况下，一定要向客服咨询，拨打400电话。 第三，交易过程中，核实相关资金记录，保证资金安全。例如，吕梁市公安局曾表示，有一款名叫“支付宝高仿转账成功工具”的软件，可以轻松制造支付宝付款截图和转账截图，几乎可以乱真。欺骗不少商家，而上当的原因则是，在没有查验支付宝钱包的交易明细账的前提下，便将货物发出。也有可能钓鱼网站用此招数，对投资人谎称提现。 业内人士表示，投资者在投资之前对平台进行尽职调查是保证资金安全的最重要手段，切勿盲目相信网站上的宣传语，切勿轻易转账。 ...
1、不要算年收入，算算一小时的收入 你一小时赚多少钱，有没有算过? 我们的收入，按照月薪或者年薪来计算，是非常容易的，但我们往往忽略单位时间的收入。 时薪是单位时间内的收入，代表我们赚钱的效率： 时薪=月工作收入/月工作时间(小时) 要提高时薪，要么我想办法增加收入，要么减少获得这份收入的时间。 所有的财务自由，归根到底都是时间自由。我们赚钱，与其拼命增加总收入，不如说增加单位时间的收入，从而可以让自己有更多的时间来做其它的事情。 2、万事开头难 有一亿资产的人说，第一个100万是最难的。 有100万人的说，第一个10万是最难的。 很多例子都说明赚到第一笔钱是最难的，而之后财富滚动起来，反而相对容易。 资产=初始资金*年复合增长率*时间 大部分的人都需要从积累起一笔积蓄开始。小巴以前讲过一个例子，什么背景都没有的年轻人，如何以相对快速、风险也合理的方式积累到第一桶金。比起纯粹的储蓄，这样的方式收益更高;而比起买股票，这样的方式风险更低。 对于没有太多时间去研究投资理财的人而言，这不失为一种比较好的起步方式。当然，它只是积累起第一桶金的好方式，你不能指望它解决所有问题。 3、理解周期和周期中的机会 有一个关于投资周期的笑话： 有一个人溜着狗在街上散步。这狗一会跑到前面，一会回到主人身边，一会又跑到主人身后，一会远了又折回来。整个过程，狗就这样反反复复来回跑。最后两者同时抵达终点，主人优哉游哉地走了一公里，而狗走了四公里。主人就是经济总体情况，狗则是证券等投资市场。 周期性的波动幅度往往是实际的经济增长的数倍，这其中就蕴藏了机会。 比如在过去的两三年时间里，房地产经历了低迷、刺激到疯涨的步骤。我们回去翻看报纸、新闻、微信文章，就会发现房价在14年年底，15年年初就已经有松动的痕迹，进入到新的刺激周期，如果要买房最好的时机就是那个时候。 类似的周期，在每一种投资品种都会存在，我们应该要去看一看投资的历史，了解其中的大概。 4、定期给自己算算账，家庭资产盘点三张表 就像企业的财务报告一样，家庭也需要定期制定财务报告，据此来制定相应的财务规划。 我们可以把资产分为三部分：流动资产、金融资产和固定资产。 流动资产包括现金、余额宝、银行存款、超市的储值卡等等; 金融资产包括股票、债券、余额宝和互联网理财类产品; 长期资产主要是房子和车子。 记录这些资产在一年中的变化，我们可以制作家庭的资产负债表、现金流量表和利润表。通过资产负债表我们可以看自己一共有多少钱，通过现金流量表看手上有多少现金可用于投资，最后再通过利润表看看过去一年一共赚了多少钱。 5、资产动态再平衡 投资分为三个不同的方面：资产配置、品种选择、择时交易，最重要的是资产配置。 资产的配置是应对和利用周期的方式，比如资产再平衡是比较简单的配置方式。平衡是一种简单的、入门级的资产配置和持有模式，需要找到两种具有涨跌相反对冲效果的投资品，然后定期按50:50比例调整，本质上仍然是达到低买入、高卖出的效果。 比如金融资产类的股债平衡，按照50:50的比例将资金投入股权类和债券类资产，定期(比如每半年)盘点，重新将两者的金额比例调整回50:50的状态。 再平衡可能不是最高回报的方式，只是建立了纪律，规避群体心理影响。 6、关注现金流，多买资产，少买负债 和资产负债表的资产、负债不同，我们还有另外区分资产与负债的方式——从现金流的角度去看，资产和负债的区别在于能否带来被动收入。 资产=能为每个月带来钱的东西 负债=每月要取走你的钱的东西 我们需要了解什么是资产、什么是负债，把有限的资金投入到资产项中，像滚雪球一样实现良性循环，一旦资产足够大，产生的收入足够多的时候，负担这些负债完全就不是问题了。 从这个角度而言，如果不是工作需要，买车可能就是一项负债而非资产，因为我们买车花了一笔钱，而用车每个月还要花一笔钱。 7、让它滚动起来，翻倍的速度要比你想得更快 一项资产，如果每年涨10%，多少年之后会翻倍?如果每年涨15%需要多少年?如果每年涨5%，又需要多少年呢? 如果你是用100去除的，那就错了。这里的算法是复利，也就是利滚利的，年初有1万块钱，每年涨10%，年底是1.1万，第二年年底是1.21万，之后是1.33万、1.46万、1.61万、1.77万、1.95万，你发现第七年年底已经接近翻倍了。 这里有一条规则叫72法则，每年按照X%的速度增长，大约需要72/X年就可以翻倍，比如10%需要7.2年，9%需要8年。 翻倍需要的年限=72/增速百分比*100 如果是变成原来的3倍，那就是115法则，拿115去除，连续5年增长23%，总额就会增长为原来的3倍。 8、给自己上一道保险 家庭财务有哪些风险需要保障?比如以下几种： 家庭经济支柱死了怎么办?贷款谁还，孩子老人谁来供养? 缠绵病榻不能工作怎么办，谁来养?家人谁来养? 得了小病都要花钱怎么办? 孩子生病、出意外怎么办? 身外之物坏了怎么办? 给谁买，买什么?保险的首要原则就是家庭支柱优先原则，首先给主要经济来源买保险，其次是配偶，再次子女与老人。 需要支出多少最为合适?相比于买保险时从业人员常常告诉我们的5%-10%的比例，根据家庭需要原则来确定或许更高： 总保额=家庭未来10年基本支出+负债总额-现金以及快速套现的资产额。 ...
在经济进入新常态的背景下，信托业面临多方面的挑战，亟须突破原有路径依赖，加快转型与创新的步伐。 信托业发展新机遇 供给侧结构性改革为新常态下信托业的转型创新、加速发展提出了全新的要求，同时带来了难得的历史机遇。信托业必须牢牢把握这一机遇，发挥其对供给侧结构性改革的独特作用。在未来转型创新过程中，信托业既应着眼长远的体制机制创新，又要立足“三去一降一补”五大任务，协调推进自身发展模式改革的深化，提高服务实体经济效率，为供给侧结构性改革营造良好的金融环境。 概括而言，在我国信托业过去“黄金十年”的发展过程中，超过16万亿元信托资金的80%均投入到了实体经济中，因此健康的实体经济是信托业长期发展的重要支撑和基础。目前，我国实体经济正面临严峻的市场考验，下行压力大，急需通过转型重塑增长动力，特别需要包括信托在内的全方位、多类型、综合性的金融支持。 因此，首先，信托可以发挥直接功能，运用丰富多元的信托投融资工具，为成长性企业提供更为灵活多样的资金服务，以支持新经济发展；其次，信托可以发挥间接功能，通过创新性的方式，包括发行并购基金、私募股权投资、股权代持、房地产信托投资基金等，缓解部分传统实体经济中企业产能过剩、债务高企等的问题，同时加速少数“僵尸”企业的市场退出，进而弱化结构性调整可能造成的剧烈波动。这既是实体经济对信托业提出的要求，更是信托业发展的机遇。 信托业供给侧改革 从金融服务供给的视角，信托公司所进行的每一个业务创新都可被称为是供给侧改革。但从信托的功能分析，还不能绝对说都是供给侧改革，因为当前我国经济发展面临的问题，供给和需求两侧都有，信托业务领域也会涉及供给侧和需求侧两个方面。显然目前矛盾的主要方面在供给侧，供给侧改革主要通过优化要素配置和调整生产结构来提高供给体系质量和效率，进而推动经济增长。因此，在“十三五”时期我国信托业创新的主要着力点必然放在供给侧，比较具有代表性的业务模式列举如下。 降成本：国企混改PE投资业务。2014年中国银监会“99号文”明确指出信托业六大转型方向之一即是“大力发展真正的股权投资”，应积极探索和拓展私人股权投资参与“国企混改”信托业务，尽快申办获得直接投资专业子公司的营业牌照。信托PE参与国企混改，对优化资本结构、股权多元化，推进公司治理、提供其他增值服务，特别是对供给侧改革中“去产能、降成本、补短板”都具有重大意义，这正是政府推动混改的初衷之一。国企混改无疑为信托开展PE投资业务提供了大量的投资机遇。以往多数PE都是以投资民营企业为主，参与国企并购非常困难，国企混改则为PE参与国企并购打破了政策限制、打开了便捷之门。 去库存与去杠杆：出租型地产REITs业务。REITs即房地产信托投资基金，是一种以发行收益凭证的方式汇集特定投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。房地产信托投资基金通过集中投资于可带来收入的房地产项目，以租金收入与房地产升值为投资者提供定期收入。此类创新房地产信托业务的发展，可以使我国房地产业从根本上跳出目前“高库存”和“高杠杆”两难的悖论，使得“去库存、去杠杆”真正步入良性循环。 补短板：政信合作PPP业务。PPP是介于政府大包大揽的传统方式和完全市场竞争方式之间的公共物品提供方式的集合，最常见的应用形式包括BOT、TOT、BLT等。特别是对于那些收费机制建设比较困难或滞后的领域，比如污水收集管网设施、市政道路等，运用信托资金开展PPP业务是较好的选择。在传统BT或EPC模式下，重建设、轻运营易导致设施建成后不能发挥应有功效。而PPP模式下，项目主体需要统筹考虑项目全寿命周期的成本，因此有效避免前后脱节的问题，保障项目设施的可用性和运行绩效达标。这对于供给侧改革“补短板”“降成本”具有特殊意义。 去产能：企业退市并购基金业务。信托公司可发行并购基金对“僵尸”企业进行并购，这一过程通常包括六大环节：制定目标、市场搜寻、调查评价、结构设计、谈判签约、交割接管。对于上市公司，信托公司可以采取购买国家股、法人股、社会公众股以及几种股份组合的方式。对非上市的企业，要重点创新拓展债权转股权式企业并购。事实上，由于企业之间债务连锁（三角债）的日益加重，债权转股权已经成为供给侧改革“去产能、降成本”过程中最重要的一种并购方式。 创新模式助力供给侧改革 信托作为先进的财产管理和财产转移制度，在我国供给侧改革中必将发挥巨大的作用。信托业应站在战略发展的高度，充分发挥其手段多元、政策灵活、制度严谨以及法律体系不断完善的先发优势，积极探索创新业务模式，在助力供给侧结构改革的同时，完成自身转型升级的历史性飞跃。 构建小微企业债投联动资金信托 我国当前所谓“短板”主要体现在创新能力不足。大众创业、万众创新，最重要的就是促进作为社会创新主体的小微企业的发展。小微企业发展初期，只有极小部分能够得到风险投资、创业投资以及在中小板和创业板上市，所以供给侧改革就是要从根本上补足短板，大力促进高科技、高成长性、绿色环保小微企业的发展。 因此，信托公司应切实降低企业准入门槛，针对小微企业资金需求短、频、急的特质，设计推出一系列专门对接小微企业投融资需求的资金信托产品，全面满足小微企业发展中的投融资需求。特别是对部分地域性较强的中小信托公司来说，服务区内小微企业往往比其他信托公司更有优势。所以更要大力发展特色鲜明、市场细分、具有独特竞争优势的小微企业债投联动资金信托，进而在激烈竞争的市场环境下，凸显自身的专业化特色，形成科技含量高、产品附加值高、信托报酬率高的“补短板”产品条线。 打造信托特色实业投行 资产管理、财富管理、实业投行这三大业务门类，在2016年已经成为诸多信托公司制定“十三五”战略发展规划中的“标配”内容。在当前供给侧改革“去产能”过程中，信托公司应该牢牢把握宏观经济趋势，深入研判中国未来行业发展周期，精准判断市场关键拐点，对于大宗商品生产制造企业和部分重点行业中发展前景长期趋势依然向好、科技含量较高，但在特定历史时期和市场环境中，暂时出现阶段性资金困难的大中型国有企业或优质民营企业，通过开展信托特色的实业投行业务，运用私募股权投资基金、企业并购信托基金、发行附担保公司债等手段，对目标企业实施债务重组和战略购并，同时与商业银行、证券公司、资产管理公司等开展金融同业合作，开创“银信合作”新领域和新模式，联手商业银行对部分条件具备的困难企业展开“债转股”业务。进而有效降低企业融资杠杆和资金成本，最终实现去产能和化解经济金融风险的双重效应。 信托升级3.0：产业投资基金 信托产品基金化是近年来多数信托公司逐渐意识到并基本形成共识的一个重大创新方向。逐步改变传统的“点对点”式的项目融资型的产品模式，将其升级发展为标准化、可复制、组合投资、流动性强、封闭期长，具有盈亏轧抵功能和对冲功能的基金型信托产品模式，是信托公司有序走出业务高风险、低收益、产品“刚性兑付”魔咒的必由之路。产业基金型的信托产品在升级转型中具有强大的综合金融功能，普遍具有债权、股权、夹层、租赁、收购、战投、财投等多类型的运用方式和工具组合，形成了十分宽广的市场发展空间。通过打业务“组合拳”在供给侧改革中推进企业降成本、转型升级。与此同时，信托公司还可以通过“信托+银行”“信托+互联网”“固有资金+信托资金”等创新模式，为企业提供立体化和全产业链的金融服务，真正为实体经济带来“降成本”和“去杠杆”的实惠，有效解决实体企业融资难、融资贵问题。 拓展全口径资产证券化 新形势下信托公司不应再简单拘泥于狭义的信贷资产证券化业务，而是应该以更加开放、创新的思维大力拓展全口径的企业资产证券化。当前经济下行周期“僵尸企业”中大量存在的不良资产，已成为供给侧结构性改革的一大突出难题。对信托公司而言，这既是新挑战，更是新机遇。特别是对那些前几年开展矿业信托、钢贸企业贷款信托，陆续出现风险项目的信托公司，更是脱困的突破口。针对煤炭、钢铁、水泥等过剩行业的淘汰、整合、转型升级过程中经营陷入困境、濒临退市的“僵尸企业”，信托公司应及时创新推出“企业不良资产证券化”信托业务，通过ABS、ABN等灵活多样的产品模式，运用资产证券化乃至资产“信托化”的交易结构，对不良资产及时进行组合出售、打包转让、资产置换、资产重组等，在平稳进行“去产能”的同时，实现自身项目风险的化解与防控。■ 作者系中国人民大学信托与基金研究所执行所长 ...
符合七大条件的私募，正在申请新三板做市商资格，距离股转系统的截止时间只有18个工作日。 问题来了，引入私募做市就能改变新三板的流行性吗?不是你所想的那样，新三板目前的流动性也许会是常态，真正的意义是增加机构投资者的比例和做市多样性。 也许你会说，新三板不就是个以“机构”为主的市场吗?又错了，安信证券新三板分析师诸海滨研究表明，新三板市场的机构投资者户数在2015年年底占比只有10%，而从2016年半年报来看，机构持有新三板股份占比只有25%。 私募做市拯救不了流动性 距离9月14日股转系统明确引入私募参与新三板做市，已经过去了12个工作日，需要注意的是，符合7大条件的私募需要在评审方案发布日起30天内报送申报材料。 当时还明确了首批做市私募不超过10家，这样一来，寄望于新三板流动性能就此改变的人恐怕要失望了，做市商多了新三板市场就能更活跃的逻辑并不能成立。 目前，新三板流动性依然没有改善。以9月最后一周为例，新三板做市转让换手率为0.16%，协议转让换手率为0.25%，连原本火爆的定增实施数量也从今年一季度平均每月300次的水平下滑到不到200次。 “新三板是一个类股权投资市场，也许目前的流动性状况就是常态。”上海私募少数派创始人周良表示，引入私募做市并不能拯救新三板的流动性，但增加做市商竞争可以让企业有更多的做市商为其服务。 截至2016年9月18日，新三板一共有86家做市商，共有9025家挂牌企业，做市转让企业家数为1636家，做市转让企业平均做市商家数为5.04家，做市商平均做市企业数为96家。2/3以上的做市商拥有50家以上的做市企业。 安信证券新三板分析师诸海滨表示，引入私募作为做市商之后，预期私募做市商可能会选择对某些特定熟悉的地域、行业的公司做市，将带来不同的做市风格，增强做市商的多样性。 从海外经验看，并不是规模最大的券商成为最大的做市机构。美国最著名的做市商骑士资本总体规模不大，2010年净利润为1.5亿美元，与同期我国排名第21位的证券公司相当。 新三板并非彻底的机构市 新三板还有另外一个误区是，新三板是一个机构数量占绝对优势的市场。数据显示并非如此，当前新三板的机构投资者户数2015年年底占比只有10%，从2016年半年报来看，机构持有新三板股份占比只有25%。而对比海外，NASDAQ的机构投资者已经超过五成。 因此诸海滨团队认为，引入私募做市，将带来更多机构对新三板的有效参与，或在将来推动机构投资比例进一步加大。 业内呼吁完善交易制度 国信证券场外市场部总经理鲁先德表示，早在2014年底监管层就曾提出让私募机构参与新三板做市，私募操作与券商的特点不同，可以在某种程度上为做市企业提供更多选择，但并不意味着流动性就会因此大大改善，交易制度的完善更为重要。 业内对尽快推出混合交易制度的呼声日渐浓烈。就流动性而言，做市商制度与竞价交易制度各有优劣。 在连续型市场中，价格取决于每一时刻的供求状况，做市商制度有利于提高市场的流动性，平抑价格波动。但是做市商在追求利润的同时，往往只愿意为流动性较强的股票做市，而不愿为流动性交差的股票做市，所以其增强流动性的作用会受到限制。竞价交易制由于大量委托直接匹配成交，有利于解决流动性不足的问题，但在交易量较少时，很容易形成供求数量的失衡与剧烈的价格波动。 安信的研究报告《引他山之石，琢三板之玉—从海外做市制度演变看私募机构新三板做市》中提到，美国NASDAQ交易制度的演变大致分为三个阶段，从最初的做市商制演变为混合交易制度。反观日本JASDAQ市场，则是从竞价交易制度引入做市商制度最终演变为混合交易制度。不管最初选择何种交易制度，各国流动性相对较弱的二板市场基本最终的演变趋势都是混合交易制度。 ...
相信许多网友都被“一元夺宝”这样类似的活动吸引过或者忽悠过，一块钱就能买iPad，放谁谁都心动。这个其实是“一元夺宝”平台方放的“鱼饵”，一元夺宝能如此成功也正是因为“饵香鱼多”。 一元夺宝商业模式迎合大众心理。近年来网购被很多人调侃为“剁手”，它被这么叫，背后的用户行为和习惯值得分析：从商品价格上来看，网上的商品一般比实体店便宜。另外，网上购物方便快捷，点点鼠标就能买，不用拿荷包就可以付账，让很多人买了许多本来不是特别需要的东西，然而这也正是网购的乐趣之一，因此剁手总是难以避免的。 买家观念：一块钱，你买不了吃亏，买不了上当 而一元夺宝商业模式的出现正刺中用户的软肋：剁手族面对心仪却可买可不买的商品时，与其掏空荷包不如用购物所剩的零钱上一元夺宝平台碰碰运气。正所谓“一元夺宝，你买不了吃亏，也买不了上当，走过路过千万不要错过”拿到手了算是给生活带来意外惊喜，而没有买到则保住了本要剁掉的双手，可谓是一举两得。 对于消费者这种心态的把握可谓是一元夺宝商业模式走俏的关键，不要小瞧消费者心理这一看似虚无缥缈的问题，当年大众的甲壳虫正是以一句经典广告语“THINK ·SMALL”(想想还是小的好)，为甲壳虫在当年大型车盛行的美国打开了局面。如今一元夺宝商业模式可谓又是一次把握消费者心里的经典案例。 互联网时代，引流和变现是任何商家和企业都绕不开的两大工作核心和两大工作难题，虽然获取流量的成本越来越高，但引过来的粉丝却越来越缺乏精准性，转化率也不断走低，而为了激发消费者的购买，则必须打折促销，再让利，因此，商家的利润空间也一再被压缩。 商家需求：用户都是目标用户 而一元夺宝商业模式，不仅能够降低消费门槛，让消费者有机会购买到更多想要的商品，对于商家来说，也一个吸粉、引流的营销利器。试想，如果一件商品售价6000元，那么关注它的人只能是能买得起它的人，而如果把它分成6000份卖，一份一元，则能支付1元的人都可以关注它，所以，其吸引的粉丝将是n倍。另外，不管是支付一元的用户，还是关注收藏的用户都是想买它的人，也就是商家拼了命要找的潜在目标客户。所以，一元夺宝的模式，不仅广范围吸粉，而且还都是优质粉、精准粉。再嫁接商家产业，实现多赢。 大部分一元夺宝变味： 如果商家规矩运营，从消费者角度出发，这无疑是一种好的商业模式，嫁接一些产业，多赢局面；但是近期出现的种种乱象，也直面人性，众多一元夺宝平台，包括某些知名网站开设的一元夺宝活动，沦为个人敛财工具，后台修改数据，指定中奖项目，或者干脆赤裸裸的骗，值得深思！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
楼市杠杆疯了。 在这波疯狂的楼市行情中，金融机构无疑承担了重要的角色。购房者通过银行按揭、房抵贷、消费贷、网贷平台借贷等各种杠杆渠道，最终如愿以偿地当上“房奴”。 中国工商银行城市金融研究所《8月金融观察》提到，楼市热度依旧不减，如果将楼市与股市作对比，粗略估计目前楼市杠杆率已接近去年股市高点的2倍，隐含的风险较大。 各地政府已经纷纷采取应对措施，除了此前厦门、武汉、杭州等地先后出台限购限贷政策之外，9月30日，北京市政府也决定出手,抑制火热的楼市交易，将首套房的首付比例由不低于30%提高到不低于35%，二套房首付比例提高到了不低于50%。 腾讯曾以“你的房子杠杆加多大？”为话题发起问卷调查，在回收的7808份有效问卷中，71.8%的购房者表示，除了银行正常的按揭贷款之外，他们连首付都需要借款。 按揭贷款激增 多家商业银行在2016年上半年业绩报告中提到，上半年加大了个人住房贷款投放力度，助力房地产去库存。据腾讯财经统计，上半年工、农、中、建、交五大行共计新增个人住房贷款1.46万亿元，占全部新增个人贷款的88.6%。 此外，五大行的个人住房贷款均保持了两位数的增幅。除了中国银行(601988,股吧)之外，其他四家银行的新增住房贷款，占到了全部新增个人贷款的九成及以上。 其中，以按揭贷款见长的建设银行(601939,股吧)，仍保持着个人住房贷款余额、新增均居同业第一的位置。2016上半年建设银行个人住房贷款增加4077.82亿元，增幅为14.7%；而2015年同期增加为2165.64亿元，仅为今年上半年新增的一半。 工商银行的新增住房贷款规模紧随其后，达到3454亿元。值得关注的是，在个人贷款大类下，工行的个人消费贷款、个人经营性贷款均呈减少趋势，下降幅度在4%—5%。而个人住房贷款增长13.7%，这导致工行上半年新增个人住房贷款超过了新增个人贷款，占比达到104.7%，在五大行中最高。 个人住房贷款上半年持续放量，是楼市行情火爆带来巨大的需求，和银行投入大量精力的结果。 浙商银行总行个贷部人士表示，个人住房贷款利率收益并不高，银行还是从综合收益的角度出发，通过住房贷款切入来获取客户，从而带动银行理财等其他业务的发展。在他们看来，“一个能买房的客户算是优质客户。” 一家大型银行风险管理部副总经理也表达了类似的看法，他透露，银行的新增住房贷款能占到新增个人贷款的9成以上，是近几年都没有出现的现象。银行资金压力也很大，因为住房贷款的收益很差，再按照基准贷款利率八五折算，4%多的利率接近银行理财产品的成本，“银行差点就要亏本。” 而银行之所以还愿意在个人房贷上投入大量精力，在他看来不外乎两个原因，一是优质资产越来越少，而银行有贷款规模的要求，目前房贷不良率水平还很低，属于优质资产；二是房贷客户是他们的目标客户，银行可以通过房贷介入去做综合营销。 半年报显示，五大行个人住房贷款的不良率约在0.4%左右，远远低于银监会公布的商业银行上半年1.75%的平均不良率。 “房抵贷”升温 银行投入精力在做的，除了按揭贷款之外，还有“房抵贷”业务。 “房抵贷”是指借款人以房产抵押作为担保，向银行申请一次性或循环使用的贷款，贷款用途规定仅用于消费或者经营。 一位股份行中层人士介绍，“房抵贷”是银行在房地产时长上行期通常会开展的业务，主要是针对购房者释放出来的那部分房贷做二次抵押，各家银行的叫法不一，部分银行称之为“整体抵押”。 举例来说，假设购房者的房产评估价为500万元，银行按照6折给予他300万元的信贷额度，购房者首次只用了200万元住房贷款，剩下的100万元额度则随时可以用，此外，200万元房贷释放出来的部分（即购房者已经还完的那部分），也可以继续申请贷款。 据他介绍，这类“房抵贷”产品额度一般是房产评估值的6—7折，利率较普通的住房贷款要高，一般至少为基准利率上浮10%，这也是银行有动力做这一业务的原因。 此外，虽然“房抵贷”的用途要求，只能用于个人消费或者经营，不能用于购房。但据上述人士介绍，实际操作过程中并没有那么严格，例如他们银行不会限制30万元以下贷款的用途，有的银行门槛甚至是50万元。 目前“房抵贷”的规模有多大？尚不得而知。上述大型银行风险部人士表示，各家银行统计的口径不一样，“房抵贷”在他们银行是一个大的框架，会分成就业类、消费类、住房类等等，有的银行则干脆不叫房抵贷，因此没有量化统计。 不过，从部分银行公布的数据可见一斑。中信银行(601998,股吧)上半年业绩报告显示，截至报告期末，该行房抵贷余额2283.99亿元，比上年末增长48.7%，上半年增量占全部个人贷款增量的66.70%；房抵贷不良率0.47%，低于个人贷款平均水平。 此外，据悉，农行、建行、民生、中信、平安、华夏、招行均推出了“房抵贷”产品。其中，农行发放给单一客户“房抵贷”的额度上限是1000万元；华夏银行“房抵贷”最高可贷2000万元。 网贷平台“助攻” 银行之外，不少网贷平台也在从事跟房贷相关的业务，虽然上半年“首付贷”业务遭到叫停，但像赎楼贷、卖房贷、房抵贷甚至房地产众筹等产品，依然活跃。 网贷之家首席研究员、盈灿咨询总经理马骏介绍，据网贷之家不完全统计，今年1-8月有773家网贷平台从事房贷业务，累计成交量为1256.5亿元，约占行业成交量的10.33%，平均借款期限5.24个月，综合收益率为10.96%。 而2015年同期的房贷业务交易量仅为650亿元，2016年1-8月同比增长了93%。 据查，从成立之初就开始涉足房贷业务的搜易贷，目前官网上提供卖房贷、赎楼贷两项业务。根据他们公开的数据，2016年第二季度，旗下的房贷交易金额为9.5亿元，环比上升了45.3%。 另外一家由新浪、易居中国打造的互联网房地产金融服务平台房金所，目前提供包括房抵贷、房产众筹在内的十多种房贷类产品，截至2016年7月8日，房金所累计成交额达20亿元。 房金所官网介绍，房产众筹是一款融合折扣买房和投资理财的金融产品。假设有一套市值100万元的房源，开发商五折提供该房源，那么将针对此房源筹资50万元，共放筹500份，即1000元一份。若此套房源最终以7折优惠（总价70万元）成功拍卖，每筹将有1400元收益，而众筹最终获益将达到20万元，收益率高达40%。 据中国证券报、证券时报多家媒体9月29日报道，深圳市规划国土委下发《关于开展房地产市场专项整治工作的通知》，旨在规范房地产市场交易秩序，降低房地产金融风险。 据悉专项整治共涉及五大领域，其中包括房地产开发企业与房地产经纪机构是否存在利用互联网从事金融业务、与互联网平台合作开展金融业务及以“股权众筹”等名义从事非法集资活动的行为，是否存在垫资购房首付、开展“首付贷”、“众筹炒楼”、“众筹购房”或其它“加杠杆”房地产金融业务的行为。 银行风险几何？ 工商银行城市金融研究所8月金融观察预测，随着楼市进入“金九银十”的传统旺季，市场供需两端整体将持续上行，百城住宅均价的上涨趋势有望延续。 对于银行而言，持续放量的房贷业务是否也蕴藏着一定的风险？ 多位银行业人士表示，目前来看，房贷的不良率很低，风险可控。按照银行以评估价的6-7折授信方法计算，即便是房价下跌30%—40%，对银行来说风险仍可控。 一位曾在大型股份行风控部门工作的人士表示，银行的风险管理体系中强调的是组合管理，意味着任何一种产品都不能占比过高。如果每家银行的某一项业务占比都很高，就容易出问题，例如此前的政府平台贷款，和钢铁业贷款。 在他看来，判断风险的标准是，这项业务的占比突然从排名中游跃居到前三名，例如，此前银行个人贷款的占比一般维持在30%左右，突然提高到40%，这其中又主要是个人住房贷款增加所致。“这个时候就应该引起高度重视了。” ...
在网贷管理细则出台后，国内网贷从如火如荼到规范地如火如荼发展，投资P2P网贷正成为年轻人日益流行的投资方式。随着智能手机的普及与移动互联网的发展，对新生事物敏感且接受能力强的年轻人将成为网贷平台未来最重要的投资者。 年轻人更愿意接受网上购物、网上投资等互联网场景应用 无论是通勤上下班路上，还是聚餐聚会，年轻人无时无刻都与网络深深联系。“世界上最遥远的距离不是生与死，而是更新就在那里我却没有wifi”，年轻人们对网络的依赖程度可见一斑。网络接触的多，对资金有保值增值的需求自然会促进网贷P2P的发展，年轻人对P2P网贷也越加热衷。 年轻人是新事物普遍流行的引领人 淘宝发展之初，很多人对这种新的购物模式非常怀疑，根本不像今天无论哪个年龄段的人都对网购如此着迷。“连面都不见，怎么敢买东西 ”“网购会被骗得!”淘宝兴起的时候，老人们总是这样质疑。而回头看淘宝的发展之路，基本上就是年轻人先接触，然后从年轻人跨越到了其他年龄层来。 同样地，今天的网贷P2P正处于由初期的种子用户积累到全新的改善中，就如同电商初期，新兴的东西总是有瑕疵需要时间来不断提高完善，总是需要一定的时间来换取对其模式本身的认可。 监管逐渐清晰促进网贷健康发展 2015年是网贷的监管元年，国家在这一年出台了一系列关于网贷的规范政策。今年8月份，监管层再次发布网贷监管细则，对行业的规范化操作进一步督促，随着监管条例更加清晰，相信和电商发展套路一样，会淘汰掉一部分不合规的平台，同时也会优化一部分平台，有利于行业净化。 网贷监管逐渐清晰对年轻人而言，有了更多评判平台优势的准则可以参考。根据监管细则，他们可以更容易地判别平台的好坏，可以更清楚地找到更适合自己投资的平台，而在选择平台的过程中也更容易激发他们对网贷的投资兴趣。 大数据征信是年轻人认可的征信方式 在西方发达国家，由于完善征信体系的存在，很多在国内发生的令人震惊的恶性网贷事件几乎不会出现。 国内征信起步较晚，目前大数据征信成为万众期待的能挽救国内互联网金融征信的依仗。很多网贷平台都有专门的技术部门负责大数据征信调查。 通过以上几点，可以看出在未来，随着大数据征信技术与智能投顾等互联网金融科技的发展，互联网金融的发展将更加高效、规范，P2P网贷将会吸引更多爱接触新鲜事物的年轻人们。 ...
