“打包价95万元， 上海第一阵容互联网金融公司数据，超百万份客户资料。” 近日， 笔者微信上陌生人发来第一个微信。 “知名的上海P2P平台， 数据都是9月初最新的”“姓名，id,身份证，电话，成交所有数据等”。笔者一再追问平台名称， 对方以敏感为由不愿确切回答。笔者没有进一步去冒险亲自去交易，所以也无从确认是否属实，但是笔者已经把相关通话资料作为线索转交给有关监管机关去处理。 图1 　　一个月前，年轻的徐玉玉因为个人信息被不法分子盗窃，导致被骗学费而失去宝贵性命的事件引起全社会广泛关注。 这种惨剧还令人记忆犹新，明目仗胆贩卖个人信息的不法之徒主动就找上门来了，而且是发生在新兴的互联网金融行业。 这样大范围具有商业价值的信息泄露，必然导致该资料在黑市上到处流转和贩卖，不仅造成数据源公司巨大损失，而且让消费者承受扰人的广告宣传。 　　更加令人担心的是，万一流传到骗子手里，不知谁会成为下一个“徐玉玉”。真让人既愤怒而又奈何。而这并非特例。 中国互联网协会发布的《网民权益保护调查报告(2015)》显示，78.2%的网民个人身份信息被泄露过、63.4%的网民个人网上活动信息被泄露过。信息泄露的社会毒瘤，已经蔓延到互联网金融领域。 　　2013年阿里支付宝前员工在工作3年内下载支付宝用户20G的资料出售；2015年4月芝麻金融 9000个高净值客户资料泄露； 2016年初铜掌柜被爆出平台60万用户大量敏感信息泄露。然而我们所知道的，只是被新闻披露出来的冰山上一角，不少互联网金融企业在信息泄露时候为了维护声誉，往往不愿公开，粉饰太平。 　　8月19日，移动互联网系统与应用安全国家工程实验室发布了《移动互联网金融APP信息安全现状白皮书》。参与白皮书撰写的作者朱易翔说到：”测试发现，参与测试的大部分APP均存在加密算法误用、加密协议实现不正确、不完整的情况，并且在保护用户的交易信息、防止交易被篡改、防止用户身份被盗用方面表现不佳。” 　　这样的测试结果并不让人意外，据笔者对互联网金融领域的了解，很多一线平台在技术上投入不够，管理层对信息安全重视严重不足。中小平台在安全技术上更加薄弱，很多都是购买通用开源代码模板或者外包。互联网金融业漠视信息安全的现状埋下了诸多隐患。而我国的互联网金融产业经过3年的迅速增长，覆盖面已经很广。 　　麦肯锡公司在其发布的《中国银行业创新系列报告》中称：2015年底，中国互联网金融的市场规模达到12-15万亿元，占GDP的近20%。互联网金融用户人数已经超过5亿，这样庞大的用户群与涉及面，如果信息安全事件愈演愈烈甚至失控，将会对国家和社会造成不可估量的损失。互联网金融信息安全已经刻不容缓。 　　互联网金融行业的监管者，无疑是解决信息安全问题的关键。2015年7月，由央行牵头，联合9部委联合公布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中， 在20条指导意见中用第17条整专门强调网络与信息安全：“从业机构应当切实提升技术安全水平，妥善保管客户资料和交易信息，不得非法买卖、泄露客户个人信息。人民银行、银监会、证监会、保监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室分别负责对相关从业机构的网络与信息安全保障进行监管，并制定相关监管细则和技术安全标准”。 　　2016年末有望加速出台的中国首部《网络安全法》，明确指出“网络运营者对其收集的公民个人信息必须严格保密，不得泄露、篡改、毁损，不得出售或者非法向他人提供。网络运营者应当采取技术措施和其他必要措施，确保公民个人信息安全，防止其收集的公民个人信息泄露、毁损、丢失。” 　　这样明确的立法显然没有刹住非法买卖泄露客户信息的歪风。 这个跟监管者没有下重拳真正严格执行不无关系。所谓“乱世用重典”，对于信息泄露的乱象，政府必须使用强硬的惩罚措施，杀鸡儆猴，以儆效尤，才能让从业者从根本上真正重视信息安全，才能让不法分子犯法之前三思而后行。美国政府对2008年金融风暴始作俑者的惩戒，堪称全世界“重典”的楷模。 　　金融风暴8年来，美国政府累计罚金达到惊人的1500亿美元，国际大行纷纷沦陷。就连没拿政府一分钱资助，靠自身实力挺过难关的德意志银行，最近也收到140亿美金的巨额罚单。近期全世界都担心她因巨额罚单而像雷曼一样轰然倒塌。在这样高压惩罚下，所有银行战战兢兢，不敢轻易越雷池一步。 　　信息安全和隐私保护是世界性难题，美国政府的做法可圈可点。任何人可以通过申请美国联邦贸易委员会(一个专门保护消费者的组织)的“不许打电话”(DoNotCall)的服务而免受电话骚扰。这服务从创立2003年到现在，有105起违规的企业受到惩罚，罚金累积7400万美元。也正是由于有这样的法规和执行力保护， 美国人的手机号很少改变，用一辈子都不罕见。而在国内由于烦人的骚扰电话，身边的不少朋友几年要换一次手机号。当然，中国的监管者也有“重拳出击”达到显赫效果的案例，比如治理酒驾。任何从海外回来的人， 都会纳闷， 为何一向以不遵守规则的中国人，饭桌上谈到酒驾就闻虎变色，变得循规蹈矩。这都要归功于公安部采用的，从外国人角度来看几近苛刻的，查处酒驾治理方法。 　　酒驾和个人信息泄露，前者是烈性毒药，车祸的后果害人害己，人命关天，引起高度重视； 后者是慢性毒药，在社会蔓延开来一点点毒害人民财产权隐私权，积累到最后出了人命，爆发出类似“徐玉玉”的事件，才引起关注和重视。 不知道需要多少个“徐玉玉”才能让监管真正花大力治理？靠人命来推动立法的真正执行，这样的代价值得吗？难道不能一开始就避免吗？ 　　互联网金融信息安全标准的缺失，也是企业不作为的原因之一。 很多企业有实力也有意愿， 却苦于没有一套公认的标准来参照和衡量 。政府应该引导参与各方，尽快出台信息安全标准。这不仅让企业有标准可以依，也能帮助监管机构评估企业风险，批准企业注册，决定惩罚程度等等。 可喜的是，在笔者9月份拜访央行，参加中国互联网金融协会的一次闭门座谈会上， 李东荣会长和陆书春秘书长多次提到协会高度关注信息安全并致力于推动行业的标准。期待这一标准能尽快出台。 　　作为互联网金融的主体，企业保护信息安全责无旁贷。互联网金融企业在信息安全保护上，远远不够。目前互联网金融企业，没有多少企业是达到银行信息安全及格线的。 　　比如笔者以前在华尔街投行上班，工作用电脑光盘和USB是被技术限制无法使用的，装任何软件都要技术部门评估批准，即时通讯软件是内部专用而不是微信QQ等外部软件，私人电脑是不允许存任何工作资料，要在家里工作只能经过繁琐的硬件和软件密码远程连上公司内部电脑，需要给外部发邮件若含有附件数据，是必须加密且只能发给非私人邮箱。 　　有一次笔者发附件给客户群，其中一个客户使用个人邮箱，发信后技术部门立即电话来了，要求笔者解释，否则该邮件将被拦截。 　　当然，以国际投行的信息安全标准要求也许过高，但是互联网金融公司既然是用技术从事金融活动，基本的金融信息安全还是必须达标的。这里银行的很多做法可以参考，比如管理层的重视，资金人才和安全系统的投入，内部流程的管控，信息的加密和使用的隔离，人员的培训等。还可以借助第三方监测机构，主动对系统的信息安全性进行全方位的考核和监督。 　　最后，互联网金融企业在遭受信息盗用的时候，有义务按规定通知受害的用户，披露给监管单位，而不能遮遮掩掩，用钱私了。这样不仅违反信息披露法规，损害客户的利益，并且也助长了不法分子的嚣张势头。 　　个人在信息安全保护里是最无助的受害者，但却也不是只能束手待毙。为了维护每个人的切身利益，我们应该有更多人挺身而出，积极行使人民当家做主的权利，让各级人大代表向政府传达我们的强烈保护信息安全的呼声。 同时我们作为客户还可以用脚投票，坚决不成为不重视信息保护的企业的客户。 最后，我们要敢于和不法分子做斗争，遇到不法分子和企业盗用贩卖信息，不仅不参与，还要检举揭发，惩恶扬善，尽自己一点微薄的力量。 　　在互联网金融的资金安全已经被重视，信息安全也应该逐步完善规范和有效执行。 监管机关，互联网金融企业，第三方机构和个人，只有所有参与者齐心协力，才能赢得互联网金融信息安全这场战争。 ...

香港投资推广署10月25日宣布将于11月7日至11日举办首届香港金融科技周的活动，合作伙伴包括香港金融管理局、证监会、数码港及多家业界相关机构。 “未来数年，金融科技业在政府和监管机构的支持及私营企业的推动下，将取得显著增长。”香港署理投资推广署署长吴国才25日在新闻发布会上表示。 在香港特区行政长官梁振英“推动香港成为科技金融中心”的愿景之下，今年来，特区政府明显加强了对金融科技的支持力度；而各大金融论坛议程表上“金融科技”出现的频次也显示业界对此与日俱增的兴趣。 香港金管局助理总裁（金融基建）李树培表示，在金融科技周中，金管局将会和策略合作伙伴与外界分享其合作项目和促进香港金融科技发展的未来计划。 吴国才说：“区块链、网络安全、支付、保险科技、规管科技和人工智能将是金融科技周期间、乃至来年及以后的重要议题。我们对此感到非常兴奋，尤其是我们已与其他领先的金融科技中心接洽，以筹划明年的发展策略。这个策略将有助香港于重要地区建立专业团队，并在全球的重要活动中凸显优势 。” 经常有批评指香港在金融监管方面过于保守，使香港在金融科技发展方面大幅落后于全球。不过在香港金管局总裁陈德霖看来，这是一种错觉。 8月末，金管局正式发布了储值支付工具（SVF）牌照，首批获得者包括支付宝钱包、微信支付、TNG（Asia）、HKT Payment和八达通卡等五家机构。9月初，金管局又公布了两项促进金融科技的措施，包括推出“金融科技创新中心”及“金融科技监管沙盒（Sandbox）”。 陈德霖表示，所谓“沙盒”，其实是一个小范围的试验场，在符合一些前设条件（如对用户的基本保障等）的情况下，让银行以先导形式去试行一些应用新科技的产品和服务，而毋须遵守由金管局发出的全套合规要求。他认为，“金融科技监管沙盒”可为银行推出金融科技产品提供弹性监管。 包括汇丰、中国银行在内的多家银行对此表示支持。Finnovasia行政总裁兼联合创始人Anthony Sar在10月25日的记者会上也表示，见到越来越多的本地银行对发展金融科技表示了浓厚的兴趣，打算加入“沙盒”计划，同时也正全力开发相关服务。 ...

今年早些时候，万事达卡推出了自拍支付功能Identity Check Mobile，这一安全的支付功能可允许用户通过指纹或面部图像的方式验证网上交易者的身份。该公司表示在将来会面向美国市场推出这一功能。 加拿大蒙特利尔银行金融集团(BMO Financial Group)的加入也让该功能的推送成为了现实。据报道，现有的BMO客户将有机会体验到这一支付方式。 自拍支付功能免去了用户输入复杂密码的步骤，在加快支付步骤的同时提高支付安全度。用户需下载Identity Check Mobile应用，并上传用户的照片，让应用系统生成其面部的数字地图。万事达服务器将把这些数字地图储存起来以此作为在线支付的验证参考。 一名该项目的实验员表示，几个月前，该服务就已经登陆市场，但要在其成功完成试验后，才能正式入军美国支付市场。万事达企业风险及安全部分负责人Ajay Bhalla表示，该科技将是支付系统革命的里程碑。 网贷财经消息，谷歌于10月24日宣布和维萨和万事达卡达成最新的合作关系，这意味着Android Pay移动支付服务用户可以在在支持维萨Checkout或万事达卡Masterpass支付平台的数千个场所中购物。 谷歌携手万事达卡 欲做国外微信支付抢占线下? 谷歌这样做，或者意味将成为国外的支付宝或者微信支付，以后Android Pay的用户到各个零售商购物的时候不再需要记住不同的用户名和密码。 Apple Pay目前在国外进展相对谷歌快上不少，而谷歌的优势在于其开放的平台可以使商家和开发者整合Android Pay服务非常方便，而且马上可以得益。 不过比较不幸的是，维萨Checkout和万事达卡Masterpass支付平台要到2017年初才会整合到Android Pay应用中去，亦即是说美帝人民想在圣诞购物节中使用这项功能还不行。 ...

　2016年，在逐渐冷静的盘整期里，互联网金融行业也出现了“马太效应”：小平台被淘汰，大平台在升级。一些网贷平台，开始进行“终极进化”——就像游戏中英雄的最终升级，进入高潮迭起阶段。比较常见的一种进化方式是，宣布“集团化”。他们或横向布局，杀入更多金融领域；或纵向发展，深挖某个垂直行业。 　　 　　集团化，一面成了进入成熟阶段的必然进化，另一面，又被人利用，成了政策夹缝中的脱身之法。 　　 　　1、扎堆集团化 　　 　　2013年10月，分期乐商城上线，主打3C产品，切入校园分期市场；今年10月，分期乐宣布，正式升级为乐信集团。花费三年时间，分期乐便完成了由圈地跑马的分期购物平台，到互联网金融集团的转型。 　　 　　实际上，不止分期乐，不少年轻的互金平台也在近期完成了这一蜕变。 　　 　　年中，积木盒子升级为PINTEC集团，从单一网贷平台转型为智能金融服务商；近期又处于合规和发展考虑，将集团拆分为PINTEC集团和积木集团。随后，银客网C轮融资与战略升级同时发布，升级为INK集团，业务覆盖第三方非标资产开放式交易平台、资金端、垂直类资产等多个领域。而同样以校园消费金融起家的优分期，也在今日宣布成立和创金服集团，除了校园分期业务，还开始布局小额信贷、消费金融和风控工具。 　　 　　一时间，圈内频频被各种“终极升级”消息刷屏，扎堆集团化，成了一种趋势。 　　 　　实际上，这背后有其必然的逻辑。 　　 　　从2013年网贷行业崛起，如今积累了大量经验、教训，也留存技术、数据，本身具有继续拓展业务的资本。而除了自身积累，外部环境的改变也是诱因。无论是网贷，还是校园分期领域，已经有多家平台盘踞、分食，竞争异常激烈。更为重要的原因是，监管已开始收紧。 　　 　　监管开始根治这片良莠不齐的领域，从网贷新政、到穿透式互金整治方案，从中央点名、风险提示到地方指导意见。面对愈发严苛的监管，玩家们的战略是，多场景切入，多细分人群去开发子产品，所谓“东方不亮西方亮”，如此才能面对风云莫测的监管洗刷。“大家扎堆集团化，其本质是行业在政策引导下正在完成二八分化，”肖文杰称。 　　 　　2、横向和纵向模式 　　 　　不过，虽然都是走“集团化”道路，但每个平台采用的模式却有所区别。 　　 　　比如，积木盒子的集团化布局，是从网贷业务横向延伸至基金、征信、借贷等多个金融领域。说白了，也就是不再专注“网贷领域”，而是四处开花，切入更多的金融产品。 　　 　　同样开始横向布局的还有06年便成立的玖富。彼时，玖富计划打造一个“理财百度”、“金融国美”。有意思的是，玖富从基金销售起步，一步一步拓展到保险、信托、银行理财，逐步建立起金融超市网站。 　　 　　横向布局得大，但并不一定专，而纵向布局者，则在强调“闭环”。 　　 　　由银客网升级而来的INK集团，旗下拥有多个子品牌：银客理财、简理财、融时代等。有意思的是，INK集团在资金端，虽有针对不同用户群体的产品，但资产端，围绕着“住”，也就是“房子”来衍生，不断筑高护城河。 　　 　　如果论“垂直性”，乐信集团则非提不可。“我们的聚焦点，依然在消费金融”，肖文杰称，是在原有分期商城基础上，推出了另一消费分期平台提钱乐，互联网理财平台桔子理财，资产管理公司鼎盛资产。可以看出，乐信集团的四个子版块，是围绕消费金融，纵向挖掘资产端和资金端，试图打造一个“产业闭环”。 　　 　　3、破茧成蝶？ 　　 　　金融运作就如下一盘棋，最开始的业务，可能只是一颗棋子，最终都会变成“多子运转”的大棋局。每次落子，都在考验棋手的商业嗅觉和趋势预判——可能一子盘活，也可能满盘皆输。 　　 　　这种集团化的业务拓展，在家电领域最为明显。海尔以冰箱立足，格力从空调起家，美的最初生产的电器是电风扇。从上个世纪90年代起，各个家电厂商向对手擅长的领域渗透研究，从家电发展到汽车、手机、金融，一步步打造品牌。 　　 　　金融行业也是如此，阿里巴巴从电商起手，从2B拓展至2C，再延伸至支付、理财、生活服务，通过投资布局成庞大的阿里系帝国。 　　 　　对于分期乐等年轻的互金平台而言，各种成功的事迹向他们证明，“集团化”是实现巨头梦想的第一步。“集团化”了，就插上了翅膀。但有可能是“如虎添翼”，也有可能是“恶魔的翅膀”。对于贸然升级、过渡布局，我们从来不缺乏“败局”案例。 　　 　　比如曾经立志成为中国版IBM的巨人集团，在90年代站在国内电脑行业巅峰，但却因冒然进入房地产和保健药品行业，巨人轰然倒地，史玉柱神话般的创业故事，戛然而止。 　　 　　一位曾经的网贷平台负责人透露，2015年，整个网贷行业非常火热，在这种氛围影响下，他们在短时间内，布局大数据、供应链、资产平台，甚至购买基金、保险销售牌照，“每个月的人力成本就在200万左右”。但在2016年，网贷政策收紧，平台遇到兑付危机，原本“只差300万就能解决问题”，却捉襟见肘，最终导致团队落寞退出整个市场。 　　 　　“集团化的架构对于我们的管理能力会形成一定的考验”，肖文杰表示，因此，乐信集团加入了一批颇有来头的人物，最近加入的总裁吴毅，以前曾是微信支付的总经理。 　　 　　可以说，要想赢得中国互联网金融赛下半场，集团化运作是一个基础性的准备。但实际上，行业中也不乏“为了集团化而集团化”的案例——为了迅速从现有监管严苛的夹缝中脱身，一些平台强称升级集团化。“许多平台只是搭起了集团化的架构，做了一些布局，但并没有实际的进展”，肖文杰称。 　　 　　在金融棋局中，任何的落子，都是生死攸关，只有严谨而天才的棋手，才能落子无悔。集团化成了互金圈面对监管的最后一次“破茧成蝶”。行业的“二八分化”大势已定。我们看到的，是巨头的形成，和泥沙的褪去。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

POS机沦为诈骗工具的原因，实为混乱的POS机监管。国内存在大量可以从事银行卡收单业务的第三方支付公司，后者会向线下商户推广其POS机，而为了快速抢占市场，很多收单机构会通过各地代理商推广业务。 一个月的时间里四次往返浙江北京两地，为了被诈骗的4万元奔走的张鹏（化名）终于感到了心灰意冷。10月11日，张鹏从公安机关领回“不予立案”通知，而欺骗了张鹏的“捷付宝”，被认定为“没有犯罪事实”。 捷付宝是由北京百佳立业科技有限公司运营的品牌，该公司以“手刷POS机加盟”的业务名义在一个多月的时间里从全国各省收取了超过400万加盟费，然后在2016年8月24日人去楼空，只留下了90多名受害者。 “这个公司的POS，给出的返点是‘万分之18’，假如一个商户用我这个POS机，每消费1万元，结算费用里面就有我18块，行业里最多也就是12块。”从事POS推广业务的张鹏在8月初通过百度推广发现了诱人的捷付宝，“这个公司还出具了银联的授权证明，跟我们签的合同里还有银联的公章，我就没怎么怀疑。” 8月11日，张鹏缴纳4万元加盟费，捷付宝许诺提供200台POS机，首批支付50台。但半个月之后催货时，张鹏发现该公司失联，赶赴北京调查的张鹏，发现位于北京市丰台区天路蓝图大厦808的捷付宝“人走光了，就留下了几个办公电脑，还有一些没来得及清理的文件。” 8月29日，接近40名受害人赶赴北京丰台区经侦大队报案。10月11日，张鹏领回上述通知，“这个通知其实是9月28日发布的，我拿到的时候，已经过了7日的复议申请期。” 诈骗团伙流窜北京丰台 记者调查发现，捷付宝的运营团队实际上是一个在北京丰台区流窜多年的诈骗团伙。 该公司先后在北京丰台区的诺德中心、星火科技大厦、搜宝商户中心、天路蓝图大厦以中雅网、星悦国际、惠品国际，以及众创钱包、易卡付、易拉宝、易拉支付、捷付宝等品牌名义诈骗，诈骗手法雷同。 “都是以加盟的名义诈骗”，受害人何红苇告诉记者：“最开始，他们就是用中雅网、星悦国际、惠品国际这几个名字，进行网上商城加盟诈骗。”2015年5月，何红苇被星悦国际诈骗8万元加盟费。 “当时国家正鼓励电子商务，在百度上搜索电子商务，排在前面的就是北京星悦商品国际电子商务有限公司。” 何红苇回忆，“当时也提供了一堆的企业资质、授权书，还承诺利润分成、上市返点、加盟后独家代理等等权益。”当然，这些承诺的权益从未兑现过。 巧合的是，当时的星悦国际办公地址就在天路蓝图大厦808，也即如今捷付宝的地址。“当时，星悦国际骗了78个人，金额超过了500万。”何红苇表示：“但当我们在2015年底找到天路蓝图大厦的时候，星悦国际的招牌已经变成了捷付宝。但是，星悦国际的招商经理、运营总监、财务总监、售后经理都在捷付宝办公。” 当时，星悦国际已经搬至丰台诺德中心，而且同时挂起了星悦国际以及易卡付的招牌。记者至诺德中心采访，物业安保人员告诉记者：“他们这一层，中雅网、星悦国际、易卡付，就是一伙人，今年一月份他们一起退租搬走了。然后很多人陆陆续续来这里维权，都是被骗的，公安人员也来了，但都扑空了。” 2016年1月之后，该团伙先后迁移至星火科技大厦。星火科技大厦17、18层分别为易拉宝、众创网，该大厦物业管理人员告诉记者：“年中的时候，两家公司和客户纠纷不断，走廊上都是维权的加盟商，警察来调查后，易拉宝停租转移。后来众创工作人员与维权商户在走廊斗殴，我们就把众创也赶走了。”同期，星悦国际在搜宝商务中心出现，但同样因为维权人员堵门，该公司在门前贴上告示“公司新办公地址转移至卢沟桥南里”。 当然，在2016年8月底消失的捷付宝，同样也转战至卢沟桥南里。10月17日，记者在天路蓝图大厦（捷付宝此前办公地址）蹲守，偶遇前来维权的上海的王先生。王先生3个月前向捷付宝支付了约7万加盟费，但发现捷付宝不履行合同承诺后要求退款。多番沟通之后，捷付宝告诉王先生新办公地址——卢沟桥南里1号西院。当然，赶赴此处的王先生并未能拿到退款，而捷付宝工作人员曹某则建议“你去报警吧”。 二清机泛滥 “现在，他们又有人跑到了一个新公司，叫‘微闪付’。”一位捷付宝受害者告诉记者：“这个微闪付的招商页面上，留了郝经理、闫经理、尤经理三个人的电话，而这三个人，我们（受害者）在捷付宝都见过。”微闪付与捷付宝商业模式雷同，以手刷POS机邀请加盟。 根据央行发布的《2016年第二季度支付体系运行总体情况》，目前国内银行卡数量58.3亿张，POS机2445万台，每台POS机对应的银行卡数量238张。伴随着银行卡数量的增长以及消费者对支付受理环境不断改善的诉求，POS机市场仍然会高速增长。 但是，2014年，国内却爆发了大量利用POS机加盟的诈骗、传销行为。2016年7月，江苏警方破获“星火草原”特大网络传销案件，涉及资金两亿多，人数150余万人。其模式就是通过“加盟送POS机”、“发展下线拿提成”。 POS机沦为诈骗工具的原因，实为混乱的POS机监管。国内存在大量可以从事银行卡收单业务的第三方支付公司，后者会向线下商户推广其POS机，而为了快速抢占市场，很多收单机构会通过各地代理商推广业务。 为了规范POS机市场，人民银行发布《银行卡收单业务管理办法》，对POS机进行银行备案审批、且规定结算周期为T+1。但大量公司却想方设法跳过监管，“他们先向收单机构办理POS机业务，以自己的名义成为‘特约商户’，他们将这些POS机套码复制出大量的POS机，然后自己向商户兜售。”浙江律师事务所律师麻策告诉记者：“这些，就是市场上泛滥的二清POS机。”二清机还可以向下发展自己的代理商。 相比于银行的备案审批、T+1结算，二清POS机可以做到“T+0结算、超低费率、每天多次结算”，这些优势都足以吸引部分商户、代理商。但因为二清机的结算资金实际上是存储在“特约商户”的账户中，资金风险极高。除此之外，二清机还多用于“信用卡套现”、“信用卡拒付”等领域。央行曾多次打击此类行为，但始终未能清除。 捷付宝就是二清机的一种。多位受害人在受害之后发现：“捷付宝根本没有支付牌照，所谓的银联授权也是假的。” 多位受害人向记者出示了捷付宝POS机刷卡的交易记录，记者通过该交易记录的商户代码查询发现，包括深圳银盛电子支付技术有限公司、上海杉德支付网络服务发展有限公司在内的多家支付机构为捷付宝的POS机提供支付通道。 记者就交易记录咨询银盛电子，但银盛电子回应称“该交易系商户通过银联直联做的清算”，银盛并未解释其商户代码出现在捷付宝POS机交易记录上的原因。 对捷付宝的受害者而言，法院起诉或许是最后的途径。但遗憾的是，“虽然二清公司存在不合法性，但法院却难以判决二清公司和代理商之间签署的协议无效”，浙江腾智律师事务所律师麻策告诉记者：“因为只有全国人大制定的法律、国务院出台的行政法规才能作为法院判决合同是否有效的依据。央行、银监会的文件不足以作为依据。”不过，麻策建议，“从他们没有牌照经营业务这一点，完全可以以非法经营的名义报案。” ...

前不久，各地陆续出台房地产调控政策让一些购房者“措手不及”，尤其在首付比例提高的前提下，几十万甚至上百万资金缺口让很多购房者无力购买，甚至可能出现违约情况。记者调查发现，明令禁止的场外配资又“重现江湖”，并出现了新变种。 今年９月初，眼看着房价“一天一个价”的徐博终于按捺不住。他计划“卖小买大”，换一个三居室。徐博看房、订房都很顺利，但９月３０日北京出台的“京八条”调控新政让其“措手不及”。 “认房又认贷，我卖的房子还没办过户，再买这套就得算二套，首付要提高至50％。”以北京的房价，按照最新的政策要求，徐博需要多掏上百万的首付款。由于卖掉的房子尾款到账遥遥无期，处于“连环单”中的徐博显得有些进退两难。 “我正发愁差的钱怎么凑呢，我的中介经纪人就给我出了主意，说他们能做‘尾款垫资’，先借我一笔钱凑齐买房那边的首付，等我卖方尾款到账之后再还。”徐博告诉记者，虽说这笔钱看似解了燃眉之急，但一算，接近1.6％的月利息，还是再次增加了购房成本。 记者调查发现，这种所谓“尾款垫资”的方式和此前被监管机构叫停的“首付贷”类似，其流程是平台把它包装成带有年化收益率的Ｐ２Ｐ产品，然后对外发售。 各类加杠杆操作频繁，此类加杠杆背后的担保机制并不健全，增大各类风险。 在记者调查中，9月30日晚天津市限购限贷政策出台后，一些人无力支付高额首付不得不放弃购买计划。但中介随即联合有关房地产开发公司，针对一手新住宅推出购房分期付款服务。 “购房者购买新开楼盘，交付１０％至２０％首付即可办理过户手续，剩余房款可以分期再支付给房地产开发公司，支付周期可达半年，其间零利率零手续费。”一名中介人员表示，房地产开发商现在着急卖房，希望绕过限购限贷政策，通过分期付款、自己扮演放贷角色，激活一些潜在交易需求。 数据显示，２０１６年１至８月，涉及房地产抵押贷款的平台约有２００家。一些小额信贷公司通过扣押房产证，或者用其他的担保品比如汽车等抵押欠款。业内人士指出，场外配资完全突破了房地产调控政策，提高首付款比例会因此失去调控效果。 就在今年２月份，上海市住建委要求上海链家下线金融产品、撤销橱窗广告以及停止独家代理等事项，可以看出，政府部门也已经看到中介公司和部分购房者“场外配资”和高杠杆行为的危险。 今年８月，央行等多部委曾联合发文，定性“首付贷”为违法违规金融产品。国务院也在日前发文收紧房地产金融政策，再次重点点名首付贷，严禁各类机构开展相关性质的业务。 分析此轮房价的疯狂背后，除了信贷规模的扩张外，还有一个原因就是一些不合规的资金进入了购房领域，其中就包括违规的“首付贷”资金。 业内人士认为，投机性购房将房价推上去以后，短时间内容易使自住性购房的消费者买不到或者买不起房子。一旦价格下行，将会带来很大的金融风险。 ...

超日公司债投资者索赔案一审判决结果日前公布，超日债投资者胜诉，法院判决协鑫成集成科技股份有限公司(下称“协鑫集成”，曾用名超日太阳)向数十位超日债投资者赔偿几千元到几十万元不等的损失。这是国内首例公司债虚假陈述索赔案件的胜诉。给P2P网贷、互联网金融行业债务乱象启示，利于投资人！ “对于公司债投资者的索赔具有示范和标杆意义。”“11超日债”投资人代理律师、上海华荣律师事务所合伙人许峰认为。业内人士看来，此案从债券市场的发展角度对于打破刚性对付以及市场化处置违约，尤其是监管和司法的边界的划定以及相互联动有很好的借鉴意义。 10月24日，首批债券投资者收到南京中院的民事判决书。法院判决协鑫集成向“11超日债”投资者赔偿几千元到几十万元不等的损失。 “11超日债”是国内债市首只出现违约的债券。该债券是上海超日太阳能科技股份有限公司(下称“超日太阳”)于2012年3月7日发行的上海超日太阳能科技股份有限公司2011年公司债券，票面利率为8.98%，续存期限为5年，每年的3月7日为年度起息日。 2014年3月4日晚，*ST超日宣布，“11超日债”本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日按期全额支付，仅能够按期支付共计人民币400万元。至此，“11超日债”正式宣告违约。 2010年11月18日超日太阳在深交所上市; 2014年5月28日，*ST超日因经营不善，面临破产重组而暂停上市;2015年2月，经过破产重整后的超日太阳更名为协鑫集成，并于当年8月12日重新上市交易。 2015年6月6日，*ST集成公告称，该公司收到了中国证监会对上海超日太阳能股份科技股份有限公司(下称“超日太阳”)的《行政处罚判决书》和《市场禁入决定书》。因公司前身超日太阳存在多项信息披露违法行为，证监会对超日太阳处以60万元的行政处罚。《行政处罚判决书》指出，*ST集成共涉嫌6项虚假陈述行为。 随后就有投资者向法院提起诉讼，向公司追讨损失。据媒体报道称，许峰提出的索赔条件为：在2011年12月16日到2013年1月23日之间买入超日太阳股票或债券，并且在2013年1月23日之后卖出证券或继续持有受到损失的投资者可提起索赔。该案诉讼时效到2017年6月5日届满，在此之前投资者可提起索赔。 据了解，此次朝日债案件所涉及的投资人是第二批投资人，共计40位左右。在此之前，今年9月中旬，南京中院发布了股票投资人与协鑫集成证券虚假陈述责任纠纷一审民事判决，涉及第一批投资人共60人左右，结果是股票投资人胜诉。不过，已经给以一审判决的两个案件并没有终结，目前投资人和协鑫集成都提起上诉。许峰称，后续还会有更多的案件立案。 “11超日债”投资者一审胜诉标志着公司债投资者索赔案在国内出现了首次胜诉判决。 一位接近证监会公司债券部人士告诉记者：“因为虚假披露是证券法独有的规定，不在这个框架下很难使用，所以超日债投资者的胜诉意味着，司法认定公司债属于‘证券’范畴。”在他看来，超日债一案的意义，一是对于监管和司法的边界划定和相互联动有很好的借鉴;二是对于司法体系的专业性提高有推动;三是为规范警示债务融资人合规经营提供案例和操作空间。 “证监会一直在积极推动证券市场法制化的进程，也在与公安司法部门积极协调，将证券市场的纠纷违约引入司法的正常轨道上来，只有通过法制化的深入发展，才是解决中国债券市场深层次的根本，也就打破刚性兑付、完善风险定价的基础要素。”该人士对记者称。 业内律师对记者表示，财务问题的不透明在我国的金融市场是一个很普遍的现象，只是很多金融产品没有发生风险，就没有被太多人关注。这一事件是一个通过法律手段来解决投资争端的很好的范例，债券市场打破刚性兑付是大势所趋，有风险就要通过正常手段来处理问题。 ...

10月25日，最高人民法院官方微博发布一则有关互联网金融案件审判工作的消息引发关注。最高人民法院党组成员、审判委员会委员孙华璞提出，审慎处理互联网金融案件，既要依法平等保护当事人的权益，也要给互联网金融的创新发展留出适度的空间，严格按照金融诈骗、非法吸收公众存款罪的构成要件认定犯罪，准确区分民事纠纷与刑事犯罪的界限。 据悉，10月18日至20日，孙华璞前往上海市第一中级人民法等法院调研。在听取审判互联网金融案件的情况汇报后，孙华璞提出，要高度重视互联网金融案件的审判工作，切实加强工作指导，审慎处理互联网金融案件。妥善处理促进金融创新和保护合法权益的关系，既要依法平等保护当事人的权益，也要给互联网金融的创新发展留出适度的空间，妥善处理好契约自由与合同效力的关系，妥善处理好民事纠纷与刑事犯罪的关系，严格按照金融诈骗、非法吸收公众存款罪的构成要件认定犯罪，准确区分民事纠纷与刑事犯罪的界限。 孙华璞还表示，要认真总结工作经验，注意法律事实与现有法律规范的对接，根据诉讼请求，确定请求权的基础，根据权利义务关系的法律事实，准确界定合同的性质；在处理好个案的基础上，注意对债权众筹、股权众筹、第三方支付、中介服务以及其他理财产品所发生的纠纷的类型化研究，并及时总结经验，加强类型化指导；整合民事、商事、刑事以及行政审判方面的力量，切实加强对互联网金融所涉案件的系统化研究，统一刑事、民商事和行政审判对相关问题的观点和处理原则；注意提出司法建议，对在审判案件中发现的监管问题，要及时向有关部门提出司法建议，避免给人民群众造成更大的损失。 最高人民法院已经发布《关于依法审理和执行民事商事案件 保障民间投资健康发展的通知》，为民间投资健康发展提供司法保障。《通知》要求依法支持民营企业多渠道融资，正确认定新型担保合同的法律效力，依法保护民间金融创新，依法打击非法集资犯罪。 在第八条“依法审慎采取强制措施，保护企业正常生产经营”中，《通知》提出在采取财产保全和查封、扣押、冻结、拘留等强制执行措施时，要注意考量非公有制经济主体规模相对较小、抗风险能力相对较低的客观实际，对因宏观经济形势变化、产业政策调整所引起的涉诉纠纷或者因生产经营出现暂时性困难无法及时履行债务的被执行人，严格把握财产保全、证据保全的适用条件，依法慎用拘留、查封、冻结等强制措施，尽量减少对企业正常生产经营活动可能造成的不当影响。 ...

广东国盛金控集团股份有限公司发公告称，拟通过关联交易购买北京快乐时代5%股权，交易价格为3.75亿元。 公告显示，国盛金控全资子公司深圳华声前海投资有限公司拟购买北京凤凰祥瑞互联投资基金（有限合伙）持有的北京快乐时代科技发展有限公司5%股权。因国盛金控与凤凰祥瑞同由杜力先生、张巍先生实际控制，因此本次交易构成关联交易。同时，本次交易支付方式为现金，转让价款为3.75亿元。 国盛金控表示，希望借助本次交易探索消费金融领域，推动整体业务向金融细分领域的多元化发展，在资产证券化、资产管理、客户综合金融服务等业务领域形成协同效应。 北京快乐时代科技发展有限公司成立于2014年3月，法定代表人为罗敏，注册资本为2388.60万元人民币，公司旗下品牌有趣店集团（趣分期）。 公告披露信息显示，罗敏为北京快乐时代第一大股东，持股21.04%，凤凰祥瑞持有19.24%的股份为第二大股东，昆仑万维为第三大股东持股19.21%。 同时，公告还披露了北京快乐时代近一年及一期的主要财务指标（单位：万元），数据显示，北京快乐时代2015年度总资产26.35亿，总负债330.21亿元，净资产-6.67亿元，营收2.33亿元，净亏损5.43亿元；2016年1~7月，总资产42.97亿元，总负债22.61亿元，净资产20.36亿元，营收4.78亿元，净利润1.58亿元，相比于2015年度有所好转，具体如下： 此外，趣店（趣分期）成立至今已经获得7轮融资，据媒体报道，趣分期计划今年内以借壳的方式登陆国内资本市场，CEO罗敏发布内部邮件证实，公司完成了对VIE架构的拆分，将回归国内资本市场。 以下为融资历史： 1.2014年3月，趣分期获得李想、吴世春、陈华(微博)、李树斌、鲍岳桥数百万人民币天使轮融资； 2. 2014年4月，趣分期获蓝驰创投数百万美金A轮融资； 3.2014年8月，趣分期获千万美金B轮融资，由源码资本、蓝驰创投等风投机构联合注资； 4.2014年12月，趣分期获数千万美金C轮融资； 5.2015年4月，趣分期完成1亿美金D轮融资，昆仑万维领投； 6.2015年8月，趣分期完成2亿美金E轮融资，蚂蚁金服领投； 7.2016年7月，趣分期完成Pre-IPO系列首期约30亿元人民币融资，并正式升级为趣店集团。 ...

　　A股自去年以来的剧烈调整，令俗称“杠杆基金”的分级基金B集体沉寂，却意外捧红了分级基金A。 　　这种以约定回报率为主要收益来源的基金产品，目前已然成为各路资金眼中的“香饽饽”。在快速消除延续多年的高折价率后，分级基金A正朝着高溢价的方向一路狂奔，而这个过程，因为资金的不断涌入而愈演愈烈：数据显示，截至10月21日，全市场分级A平均溢价7.27%，部分极低流动性的分级A甚至出现价格超常规上涨情况。 　　业内人士指出，虽然许多投资者已经逐渐接受了分级A溢价的现实，但过高的溢价率也潜藏着较大的投资风险，在当前价位，投资分级A首先要重视的已经不是未来的涨幅预期，而是安全边际的位置。 　　资金造“牛” 　　数据测算显示，截至上周五收盘，全市场分级A平均价格上涨0.78%——作为一个固定收益投资品种，这种涨幅已是颇为可观。 　　上海证券基金评价研究中心认为，上周分级A剔除利息累计因素，其价格仍有一定程度的上涨，或部分归因于债市的走强以及新一轮进场资金的带动效应。该研究中心指出，上周分级A、分级B存量的增加以及分级A、B成交的分化，伴随的是分级B杠杆弱化以及分级A的强势，这种现象极有可能是新进场资金通过场外申购母基金，并拆分成子基金——持有分级A而卖出分级B造成的，所以场内基金的逐步增加并不暗示着市场杠杆情绪的缓和，反而可能是厌恶杠杆情绪的深化。 　　西南证券则在分级基金周报中表示，受债市持续走高的影响，加上A股市场的窄幅波动，分级A成为良好的投资标的，价格一路上涨。从长期来看，持续看好分级A的配置价值，建议投资者关注高隐含收益率、高流动性且下折距离较远的分级A。 　　而一位分析师也向记者表示，在分级A从折价到溢价的过程中，资金推动的迹象非常明显，规避风险、追求固定收益是增量资金的主要目标。而国庆以来的较快上涨，更体现出资金入场的积极性增加。但他指出，分级A与债券的收益模式并不相同，一旦A股重回强势，分级A会比债市受影响更大。 　　慎对风险 　　虽然分级A近期涨势喜人，但一些业内人士也提醒投资者，目前分级A的上涨已经凸显了一定的投资风险，后市投资需谨慎。 　　隐含收益率是当前衡量分级A投资前景的重要指标。广发证券通过测算发现，截至上周五收盘，主流的+3%A份额的整体隐含收益率为4.28%，相比前一周略有上涨；主流的+4%A份额的整体隐含收益率为5.00%，下跌幅度有所放缓。考虑到当前+4%分级A的整体隐含收益率已经跌破5%，而分级B也普遍处于折价状态，且折价率已连续三周扩大，因此，广发证券认为，当前分级A的进一步上涨空间较小，分级A、B的溢价率有望企稳。 　　上海证券基金评价研究中心则建议，后市分级A投资需注重安全边际，那些母基金距离下折较远、成交量大且隐含收益率较高的产品较为值得持有，如富国证券A以及富国中证煤炭A。 　　一位常年投资于分级基金的投资者则警告称，考虑到楼市调控的再度启动，以及债市投资风险的加大，A股市场有可能成为资金眼中的新洼地，而一旦A股市场启动，分级B走势变强，分级A的高溢价率将难以长期维系，其投资风险不容小觑。 ...