陆金所控股酝酿已久的上市计划终于有了实质性进展。 记者获悉，近日，参与陆金所控股IPO(首次公开招股)的四家投行：花旗集团、美银美林、摩根士丹利、中信证券已经进场开始尽调，并计划于明年一季度向港交所递交A1上市申请表。 事实上，在今年8月中国平安的半年报业绩说明会上，平安首席财务官姚波就曾提到，下半年会启动陆金所分拆上市计划。陆金所首席财务官郑锡贵也在同月接受媒体采访时承认，陆金所正在筹备IPO事宜，或于2017年底前赴港上市。 但眼下，受监管整治和资本寒冬的影响，互联网金融行业的声誉和估值都处于历史低点，这家B轮估值已达185亿美元的“超级独角兽”要想在资本市场完成一次华丽的亮相，压力着实不小。 据了解，其内部酝酿一年多的KYC 2.0(Know Your Customer)，即新的投资者与产品风险适配体系已于九月上线，并注册了一套针对个人投资能力的评分体系“坚果财智分”。 一直力争坐上国内互联网财富管理头把交椅的陆金所试图通过引入大数据、机器学习等技术对投资人进行更精确的进行风险承受能力测评，以期在此基础上实现更精准的资产与资金的适配，提升运营和风控效率，进而占领更大的市场份额。 “三所一惠”新格局 因为起家于P2P业务，陆金所这些年始终难以摆脱与之画上等号。但事实上，经过最近几年的业务调整和架构整合，陆金所早已转型为一家定位互联网财富管理的综合化平台。 而此次的上市主体陆金所控股除了有主要面向个人投资者、着力于资金端的陆金所外，还包括侧重于B2B机构间交易的前海金融资产交易(下称“前交所”)、重庆金融资产交易所(下称“重金所”)，以及着力于资产端的平安普惠等多个板块。 去年8月，平安海外控股以19.538亿美元将平安普惠与前交所打包出售给陆金所，并于今年5月完成了整合。后者是一家定位B2B机构间交易的平台，同时也在开拓跨境业务。 重金所主要着力于地方政府融资业务。今年3月开始，平安集信开始陆续收购重金所股权。8月中旬，重金所成为平安集信全资子公司，法人代表也变更为陆金所新任董事长李仁杰，但目前还未完成并入陆金所控股的全部流程。 相比上述两家刚刚整合进陆金所控股的交易所，平安普惠较为成熟的业务模式以及稳定的贷款增速和息差收入则为陆金所控股的估值贡献了不少。公开信息显示，平安普惠今年上半年的贷款余额已经达到793.61亿，相比2015年末的417.96亿增长90%。根据互联网投研平台爱分析的估算，平安普惠年末贷款余额有望突破1000亿。 目前，平安普惠主要有信用贷款与抵押贷款两部分业务，爱分析根据其贷款增速、贷款质量、净息差等数据，对标贷款余额相近且同在香港上市的锦州银行预测平安普惠部分的估值约为400亿元。 作为陆金所控股版图中交易规模最大、最为互联网化的一块，主要服务个人投资者、定位互联网财富管理平台的陆金所撑起了185亿美金中的大部分估值。 根据平安集团最近发布的第三季度财报，截至2016年9月30日，陆金所平台累计注册用户数2,550万，较年初增长39.3%，活跃投资用户数655万，较年初增长80.4%。 从运营角度来看，陆金所活跃投资用户的占比约为25.6%，远高于业内普遍的水平。可以对比的是，已经上市的P2P平台宜人贷，根据其披露的数据，2015年全年活跃投资用户为33万，占注册用户的比例约5.5%。 而从交易量来看，2016年前三季度，陆金所平台零售端交易量10,772.20亿元，同比增长239.3%;期末零售端AUM达3,909.21亿元，较2015年底增长55.8%;机构端交易量32,205.83亿元，同比增长428.8%。 酝酿一年的“秘密武器” 不过，面对激烈的行业竞争，以及日趋严苛的监管环境，仅仅是业务规模和用户数量的增长并不足以让陆金所在资本市场上站稳脚跟。 10月初，央行等多部委联合发布了《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》(下称《整治方案》)，这也是监管部门第一次针对互联网资管市场发布监管意见。 在《整治方案》中，包括“将线下私募发行的金融产品通过线上向非特定公众销售、未严格执行投资者适当性标准、未揭示投资风险或揭示不充分、跨界开展资产管理等金融业务”等都成为了整治重点。 这也揭示出了当下互联网财富管理市场乱象：在资产端，平台为了找寻更有市场竞争力的资产，不惜“曲线”拆分了一些具有较高风险和投资门槛的金融产品;在资金端，并未对投资人的风险承受能力进行评估。 作为国内最大的互联网财富管理平台之一，陆金所已覆盖标准产品(基金、保险等)、非标(金融机构资产证券化后产品)、P2P(底层是个人消费贷款)、现金管理和二级市场(期限短、二级市场允许投资人互相交易)、海外资产等。 既要更好地适应日趋严格的监管要求，又要创造更大的商业想象空间，这是它在上市前需要做好的准备。 今年9月，KYC 2.0系统在经过两个月内测后正式开始在陆金所平台上应用，这个被内部成为“秘密武器”的体系除了包括利用大数据对投资者的作出了更精确的“画像”外，还有对于资产端风险的动态评估、资产和资金的精准匹配、以及更透明的信息披露等内容。 牵头该项目的陆金所副总经理杨峻近日在一个论坛上披露了部分“实验”的数据，例如最基本的资产情况一项，“60%以上的客户对自己收入水平的描述，与大数据做出来的结果有明显差距。” 他说到，不少高收入人群会隐瞒真实的收入，例如，平台筛选了140个在陆金所平台上投资过百万的用户，但在自己填写的问卷中，家庭年收入一项却小于5万;另外还有不少人则会为了买到高收益的产品刻意夸大自己的收入情况。 “既是从风控角度考虑，也有提升效率的作用，更重要的是朝更合规化方向靠拢。”据陆金所内部人士透露，该项目由马明哲直接推动，上线后效果不错，还推向了平安集团内其它子公司。 据了解，陆金所内部正在全力推进，甚至不惜牺牲部分交易额。KYC 2.0采用“向下兼容”原则，即高风险承受能力的客户可以购买同级或风险等级更低的产品，反之将会被严格限制。记者获得的一份内部资料显示，从2015年底KYC1.0上线至今，这套系统完成了近万亿产品与投资者的销售匹配，累计对150多万笔交易进行风险超配提示、拦截，涉及近3000亿元。其中，有些人就此放弃了购买，有些人则转而购买更适合自己的产品。 与建立个人征信体系一样，对于财富管理行业而言，一个更为全面和精确的投资能力评估体系也是推动行业发展的重要基石。不过相比已经初具规模的个人征信市场，对于个人投资能力的判断仍没有一个相对权威的评判体系。 除了有合规性的考虑，陆金所也试图用这套投资者适当性管理体系创造更大的商业价值，例如坚果财智分现在已在平安内部推广，未来同样有可能走到体系之外。 事实上，作为互联网财富管理业务亟待突破的重要一环，不少公司都在尝试利用大数据来做“千人千面”的画像，进而进行资产与资金匹配。例如，背靠互联网科技巨头的百度金融、蚂蚁金服、京东金融等都曾表示在进行相关的尝试。但与目前市场上各类信用分一样，一套投资能力评估体系的效果也要通过应用在具体的业务和场景中加以检验，并且需要相当长的时间周期和足够大的交易规模才能得到足够有说服力的结果。 如今上市在即，这个关于互联网财富管理的前沿实践不知能加分多少？ ...
人民币对美元中间价的铁底关口（6.7）在10月10日被快速突破后，就有些“收”不住，顺着美元走强之势，10月27日就走贬到了6.7736，即期汇率价触及6.7820，离岸人民币早盘短暂跌破6.79关口，再创新低。 虽然，央行一再表示不会让人民币大幅贬值，但百姓们依然会担心，自己的财富会悄然缩水。那么，在人民币贬值周期中，如何安放自己的财富，才能让它保值、增值呢？ ——人民币都跌成这样了，还有比我们更惨的吗？ ——答案是肯定的！ 当人民币挣脱6.7关口，且一路向下的时候，10月25日，美元指数突破99的大关，创2月来新高。 至此，10月27日，中间价报6.7736的人民币对美元年内贬值4.31%，10日贬0.65%，20日贬值1.84%；60日贬1.43%。 数据看似“悲观”，但若比较其他非美元货币，也许会释然。 如，当日，欧元对美元报1.0924，年内涨0.64%，20日贬2.59%；10日贬0.74%；60日贬2.01%。 再看看英镑对美元的表现，更令人乍舌，受累于“英国脱欧”效应，英镑年内贬 17.70%；20日贬6.12%，10日贬0.21%；60日贬-8.26%。 这么一比，各位的心情是不是好了很多呢？ 那么，如果您想寻求一些方式来对冲人民币贬值带来的资产缩水，下面这些选择或许可以帮到您。 美元计价QDII（偏债类更稳健） 购买渠道：银行、基金公司和证券公司。 收益率：平均收益率约为6%，高收益债券最高可达16%。 投资门槛：最低购买金额100美元，且不受个人购汇额度的限制。 投资周期：需长期持有。 风险：债券类美元QDII基金主要配置海外高息债券，但风险要低于股票类产品。 举个例子，定投油气QDII， 由于油气都以美元计价，配置油气基金可以享受美元升值和油气价格上涨的双重收益。黄金也是以美元计价，美元走强黄金走弱，现在定投也可以。或者通过QDII投资外国房产。 投资港股市场 充分借道沪港通和即将开通的深港通，投资港市的蓝筹股，以及低估的成长股。由于港币实施挂钩美元的联系汇率，港币可视为“准美元”，买入港股视同买入美元资产。 港币与美元有联动性，国内投资者买入港股一大考量是规避人民币贬值风险。但在香港股市中，由于港元是盯住美元的联系汇率制度，人民币相对于美元的大幅度贬值，那么人民币相对于港币也即同步贬值。 在人民币持续贬值的情况下，以美元为主要收入货币的上市公司将会更好的抵御人民币所带来的影响。 除了直接购买港股，你也可以QDII基金配置香港市场。 香港恒生指数在过去两个月内上涨15%。如刚才提到，内地资金流入香港市场，其背后的驱动是资金配置美元资产，规避人民币贬值风险和寻找港股的估值洼地。 配置英镑、欧元正当时 对于普通投资者来言，手里只拿着美元也非明智，选择多种资产配置才能应对未来风险，人民币、美元、瑞郎或者欧元同时持有，各占一定比例，就游刃有余了。换汇是必须的，换什么是要看汇率的高低进行资产配置。 一些原计划去往日本、美国的游客可以考虑转到欧洲或英国旅行，原因是人民币兑欧元贬值相对较少，兑英镑大幅升值。现在很多人惊喜发现，之前一直觉得去英国贵，现在英镑贬值那么多，必须抓住难得的机会。今年以来，英镑已经跌去了17.7%，现在也正是适度配置英镑的好时机。 购买美元计价的债券 现在不少中资企业发行美元计价的债券，实际违约率几乎是零，但由于国际评级低的原因，令其存在较好的收益空间。 另外，成熟的投资者可以选择发达国家市场的债券，类似于电信、水利、金融等行业的债券，虽然因评级较高，收益率低，但可获得稳定的回报。 ...
俗话说“笨鸟先飞”，“勤能补拙”。对于理财投资来说，这也基本是适用的。在理财投资行当，不是每个人都是专家，对投资各方面都是很精通。如果缺乏这些又不学习，又偷懒的话，可能投资就只能靠运气了。这些的所谓“懒”，具体应该是哪些呢？对此，小编做了简单整理，希望可以帮到投资者“认识自己”： 1、懒做规划 比如国内投资者喜欢的股市投资，发现很多人在交易开盘前都不大做投资规划，一旦遭遇某些极端行情，往往就是束手无策，或根本就不知道这些事情，等反应过来，已经损失了大半。因此，在事前做规划很重要，比如什么位置抛、如何抛、抛的比例等等。而出现不能顾及行情的时候，要提前设置好委托等等。这些，最好在一天刚开始交易前就要做好计划，打好腹稿。 2、懒得管理 还有一部分人的投资，尽管也投资了，但却是“疏于管理”，就像不在乎钱一样。这也是应当极力避免的，否则干嘛还去投资呢。当然，如果是做几年以上的长线投资，那是另外一回事，或者通过安全的网贷平台来理财，也是不错的， 3、懒得关注资讯 另外，投资关注资讯也是必不可少的环节。而资讯，往往又是携带着趋势信息、利益信息，对投资方向的判断和产品选择有很大帮助。因此，投资者要习惯于、勤于阅读资讯，了解资讯，其中，网贷财经是互联网金融/理财权威门户网站。 4、懒得学习投资理财知识 不读书，不看报，办法还是老一套。对于理财投资，也是一样的。新的事物、工具不断的出现，如果不了解它，不学习它，可能就失去了一些有利于投资的机遇，做事情时，也少了一种可能的解决方案。 5、懒得控制自己情绪 在投资中，行情有变化，而很多投资者，往往又是过于感性，不善于控制自己的投资行为。行情好时疯狂，行情不好，需要转向于谨慎时，又不善于控制自己，刹不住车，控制不住情绪。然而，控制自己的情绪去却不是一件小事，需要从平时做起，因此，小编认为，要想在投资中做到“收放自如”，平时就得锻炼，锻炼自己的沉着、沉稳。 6、懒得请教 对于投资，如果是不懂的地方，请教人也是一种便捷的获取知识的方式。如果也懒得请教，那么对你的投资，恐怕不会有什么好处。 7、懒得算赚或赔了多少钱 最后，对于投资者，还需要有清晰、准确的财务概念。即一项投资，你要清楚赚了多少，或者是赔了多少。 清楚的知道赚了多少，才有可能在下一步做好自己的更新一步的投资规划；而对于亏了钱的，更是要明白自己的错误在哪里，以便及时纠正错误，巩固好资金，准备下次再战。 总之，在投资理财当中，以上的七种懒，你最好都不要有，否则投资那是相当的危险，甚至是致命的。在新的一年当中，也希望大家有新气象，争取戒掉投资理财中一些懒的坏毛病，让自己的投资更易获得成功。 ...
中央网信办、国家发展改革委、国务院扶贫办近日联合印发《网络扶贫行动计划》，要求充分发挥互联网在助推脱贫攻坚中的重要作用，实施网络扶贫五大工程，推进精准扶贫、精准脱贫。文中指出实施农村电商工程，大力发展农村电子商务，建立扶贫网络博览会，发展互联网金融服务，推动贫困地区农村特色产业发展。 行动计划强调，要牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，按照党中央国务院决策部署，加快组织实施网络扶贫行动，让更多困难群众用上互联网，让农产品通过互联网走出乡村，让山沟里的孩子也能接受优质教育。 行动计划要求，坚持“武装脑袋、丰富口袋；贴近实际、补齐短板；系统部署、多措并举；统筹协调、形成合力”的基本原则，提出网络扶贫工作目标：到２０２０年，网络扶贫取得显著成效，建立起网络扶贫信息服务体系，实现网络覆盖、信息覆盖、服务覆盖。宽带网络覆盖９０％以上的贫困村，电商服务通达乡镇，带动贫困地区特色产业效益明显，网络教育、网络文化、互联网医疗帮助提高贫困地区群众的身体素质、文化素质与就业能力，有效阻止因病致贫、因病返贫，切实打开孩子通过网络学习成长、青壮年通过网络就业创业改变命运的通道，显著增强贫困地区的内生动力，为脱贫摘帽和可持续发展打下坚实基础。 行动计划指出，要实施网络扶贫五大工程，从网络设施、移动终端、信息内容、电商平台、公共服务等方面系统部署、同步推进： 一要实施网络覆盖工程，优先支持民族地区、边疆地区、革命老区和贫困地区网络覆盖，加快实用移动终端、移动应用程序、民族语言语音和视频技术研发，加快贫困地区互联网建设应用步伐；二要实施农村电商工程，大力发展农村电子商务，建立扶贫网络博览会，发展互联网金融服务，推动贫困地区农村特色产业发展；三要实施网络扶智工程，开展网络远程教育，加强干部群众培训，支持大学生村官和大学生返乡开展网络创业创新，提高贫困地区教育水平和就业创业能力；四要实施信息服务工程，通过构建统一的扶贫开发大数据平台、搭建一县一平台、完善一乡（镇）一节点、培养一村一带头人、开通一户一终端、建立一户一档案、形成一支网络扶贫队伍、构筑民生保障网络系统，建立起网络扶贫信息服务体系；五要实施网络公益工程，开展“Ｎ＋１”网络公益扶贫活动，推动网络公益扶贫行动和贫困地区结对帮扶计划，打造网络公益扶贫品牌项目，构建人人参与的网络扶贫大格局。 ...
2016年10月28日晚间，中国互联网金融协会发布公告，经协会第一届常务理事会2016年第二次会议审议通过，于10月28日正式发布《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准(T/NIFA 1—2016)。 与8月1日互金协会曾向会员单位下发的征求意见稿相比较，其中主要调整如下： 新增三条应披露信息 ——(平台)信息安全测评认证信息； ——(平台)地方金融监管部门备案登记信息； ——(借款人)限额管理。指借款人该笔借款是否超过监管要求的借款余额上限；即个人20/100万和单位100/500万限额。 新增十条可披露信息 ——从业机构人员数量及人员从业背景等信息； ——最大单户投资余额占比。指截至统计时点，投资金额最大的投资人的投资金额总和与平台总投资金额之比，按月更新； ——最大十户投资余额占比。指截至统计时点，投资金额最大的前十名投资人的投资金额总和与平台总投资金额之比，按月更新； ——项目分级逾期率。指截至统计时点，分别按照逾期90天(含)、90天以上至180天(含)、181天以上，披露项目逾期率，按月统计与更新； ——金额分级逾期率。指截至统计时点，分别按照逾期90天(含)、90天以上至180天(含)、181天以上，披露金额逾期率，按月统计与更新； ——历史项目逾期金额：指截至统计时点，历史以来累计发生逾期的项目本金； ——历史项目逾期率。指截至统计时点，历史项目逾期金额与历史项目累计交易总额之比； ——累计逾期代偿金额。指截至统计时点，由非第一还款来源代偿的金额总和，按月更新； ——累计逾期代偿笔数。指截至统计时点，由非第一还款来源代偿的笔数总和，按月更新。 ——(借款人)法定代表人信用信息。 同时，删除了一条借款人信披要求——(借款人)收款账户所属银行信息。不再要求披露。 其他调整包括 将原先的要求披露的“ICP证号”调整为“相应电信业务经营许可信息”； 将原先的要求披露的“年度财务会计报表”调整为“经审计的年度报表”。 将原先的要求披露的交易总额，交易总笔数，融资人总数，投资人总数要求“按日更新” 调整为“至少按月更新”。 将原先的要求披露的“资金使用信息”调整为“资金用途。指资金流向信息、使用信息及计划等资金运用情况”； 在还款保障措施方面，新增“需明确第一还款来源、第二还款来源等其它还款来源”。 同时，新版本标准对于借款人注册地址，股东信息。指工商注册要求的股东类型、股东名称、股东证件类型等信息，现在要求(脱敏处理)； 新颁布的披露标准中，对逾期率的计算也有了新的统计标准 ——项目逾期率(%)。 原先为：所有逾期项目数与交易总笔数之比，按月统计与更新。 调整为：当前所有处于逾期状态的项目数与尚未偿还交易总笔数之比，至少按月统计与更新； ——金额逾期率(%)。 原先为：所有逾期且尚未偿还的本金金额与交易总额之比，按月统计与更新； 调整为：逾期金额与待偿金额之比，至少按月统计与更新。 其它的调整还包含一些语言文字上的细节变动。综合比较信息披露标准的征求意见稿和正式版，可以发现正式版的信披标准对平台运营部分指标数据做了较为详细的统一定义，同时还有优化了信息披露发布频率，兼顾有效性与成本，整体更加契合当前的网贷行业现状。 ...
29日晚，有投资界人士在微信群里爆料，农行收紧个人房贷政策，总行下发“只准收回、不得新增”的最严房贷要求。对此，北京时间记者第一时间向农行宣传负责人核实，对方表示，目前尚不清楚这个信息，具体情况需工作日后与业务部门进行核实。 爆料称，“根据计划管理要求，按照行领导部署，各行从今日起至11月1日，个人住房贷款只准收回，不得新增。请你行收到通知后，会同零售银行业务部等相关部门立即部署，落实要求，严格控制，确保全行10月份个人住房贷款满足调控要求。若因你行未落实上述要求导致全行未满足调控要求，后果自负。请认真执行。（以此为准）【总行资产负债管理部/三农资本和资金管理中心资本管理处】” 北京时间记者注意到，在总行资产负债管理部下发的管理要求中，“个人住房贷款只准收回，不得新增的时间点”截至11月1日，全面的房贷收紧为何仅存数日？对此，有业内人士认为，这或许是农行确保10月份满足调控要求。 自今年十一长假最严楼市调控政策出台后，楼市“速冻”模式迅速蔓延。10月12日，央行召集5家国有大行与12家股份制商业银行高管开会，要求理性对待楼市，加强信贷结构调整，强化房贷风险管理。19日，央行上海总部召集25家银行开会，要求严格执行限贷政策，强化对首付资金来源的审查，加强居民收入证明真实性的审核，并切实防范各类资金违规流入土地市场。22日，银监会首度对楼市发声。要求严控房地产金融业务风险，严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策；严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域；严禁银行理财资金违规进入房地产领域，加强房地产信托业务合规经营。 监管部门接连出手，凸显出楼市调控决心。据了解，当前北京多数银行严守首套房利率8.5折优惠，加强房贷审查，放贷收严，“认贷不认房”。 此次政策为何截至11月1日？下一步房贷政策是否会进一步收紧？北京时间记者就这些问题联系农行宣传负责人，该负责人表示，目前尚不清楚这个信息，具体情况需工作日后与业务部门进行核实。 ...
中国创新能力再被世界“点赞”。近日，世界经济论坛中国理事会发布《中国创新生态系统》(以下简称《报告》)报告。报告对于中国创新生态近年来取得的进步给予充分肯定，并认为“中国具有巨大的驱动力成为创新型经济体”。 实际上，这并不是世界经济论坛第一次“点赞”中国。联合国秘书长副发言人哈克此前在纽约联合国总部称，瑞士蝉联全球创新指数榜首，中国今年首次跻身25强。对此，世界知识产权组织称，中国的进步反映出中国的创新表现在不断完善。 那么，到底中国在创新方面有哪些亮点而被世界频频点赞？在这股创业创新的风潮中，政府都有哪些实际行动支持并推进着创新发展？今天就让“国是星期三”带你一探究竟。 政策支持为激发创新活力“开绿灯” 据了解，2015年，中国的研发支出总额就达到1.422万亿元，占国内生产总值的2.1%，相当于欧盟国家的平均水平。这一数字占世界各国研发总支出的20%，位居全球第二。 而在今年5月30日，在北京召开的全国科技创新大会、两院院士大会、中国科协九大第二次全体会议上，国务院总理李克强指出，目前，世界新一轮科技革命和产业变革正孕育兴起和交互影响，创新既是中国实现“双中高”的重要支撑，也是推进供给侧结构性改革的重要内容和培育国际竞争新优势的重要依托。 对于补好基础研究短板，李克强总理提出明确目标，要求到2020年研发投入强度达到2.5%。 随后不久，中共中央办公厅、国务院办公厅在印发的《关于进一步完善中央财政科研项目资金管理等政策的若干意见》(以下简称《意见》)中，就对科研人员报酬、仪器设备采购、差旅会议经费、基本建设项目管理等诸多热点问题给出了明确的改革措施与操作规范。 显然，这对于“产学研用”通道还不够顺畅的当下而言，无疑一剂良药，不仅有利于盘活科研创新资源，更是极大的激发了科研人员的创新动力。 华夏新供给经济学研究院院长贾康在接受媒体采访时表示，《意见》问题导向明显，特别强调尊重科研规律，这有助于激励科研人员的积极性，对于中国走创新国家道路、跨越中等收入陷阱等目标的实现是非常重要的政策支持。 创新生态环境不断改善 国家政策的不断倾斜，显示出的正是政府对于“创新”这一国家核心战略的高度重视。 而这种重视，也促使国家对创新生态环境不断改善。《报告》列举出中国对此在五个方面作出的努力。 一是推进对科研单位、高等院校等类别管理体制改革。在加大对基础研究财政投入的同时，支持研究机构自主布局科研项目，扩大学术自主权和个人科研课题选择权。 二是建立技术创新市场导向机制。据了解，目前，中国各类众创空间已超过2300家，科技企业孵化器、加速器超过2500家。 三是对科技创新、知识产权的保护、运用管理体制取得长足进展。2014年开创性地在北京、上海、广州设立了中国的知识产权法院。 四是科技成果转化机制和金融支持创新的作用取得积极进展。创业板市场逐步发展，新兴产业引导基金等迅速发展，知识产权质押融资试点迈出重要步伐。 五是法律、政策进一步完善。2015年6月，国务院发布了《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》。文件指出，中国需要从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，打造新引擎、形成新动力；并从创新体制机制、加强知识产权保护、优化财税政策、搞活金融市场、发展创新型企业等十个方面提出了三十项措施。 中国制造加速向中国创造升级 世界经济论坛执行董事兼大中华区首席代表艾德维表示，中国不断从资源与政策上提供扶持，进一步推动价值链升级，改善技术并促进制造业和服务业的创新。中国的创新项目和获得的专利数量不断增加的同时，中国也正在建设更多的科学园区和开发区。 从中国制造到中国创造，中国的创新之路并非一帆风顺，但中国并未放弃，自上而下的因素也在引领中国的创新热潮。例如，层出不穷的创业者正在颠覆中国的传统产业；包括电子商务、社交媒体以及互联网金融在内的技术正在大力推进中国的创新进程。 而在网络技术方面，尤其近年涌现出的电子商务、第三方支付和社交媒体，则大大加速了中国变革的步伐。 艾德维认为，技术赋予了中国创业者以强有力方式颠覆传统行业的力量。初创企业开始通过众筹、开源设计和创新孵化器等途径，实现更深层次的行业颠覆。创新热潮也促使民营企业数量显著增长(过去十年增长了四倍)。 这些企业也逐渐从模仿走向创新，开始走出国门，进军全球市场。 ...
网贷新政出台后，不少P2P“借道”金交所。这种合作的背后，主要在于金交所有两个非常重要的功能：一方面是增信；另一方面是金交所可以实现资产的包装与拆分。 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“《暂行办法》”）出台已满60天，其中关于借款上限的规定，令不少开展大额标的业务的P2P网贷平台面临合规性挑战。许多平台一方面在处理存量资产，另一方面也在积极开拓新的业务领域。 而在转型的过程中，经地方政府批准的综合性金融资产交易服务平台（下称“金交所”）成为了大标平台可行的出路。由于金交所对交易金额没有明确限制，P2P网贷平台可以通过金交所将互金资产对接金融要素市场,然后进行交易和流转，从而规避监管限制。 据统计，现阶段已有几十家P2P网贷平台与金交所达成战略合作关系，甚至有P2P网贷平台直接成为金交所的股东。P2P网贷平台借道金交所，是否会成为未来的转型首选？而其中又存在哪些风险？ 借道金交所 据不完全统计，目前全国共有40家金交所，分布在20个省市，其主营业务包括基础资产交易、权益资产交易、信息提供和发布。金交所在成立之初，大多为银行、信托、小贷公司等服务。 最早参与金交所建设的互联网金融机构是蚂蚁金服。2010年5月，在国内首批金交所挂牌成立时，蚂蚁金服就成为了天津金融资产交易所的股东。而从2014年底开始，逐渐有网贷平台成为了金交所的会员，也有不少加入股东行列。 比如，2014年12月，人人贷成为了南京金融资产交易中心的会员。2015年，人人聚财、金宝保成为了大连京北互联网金融资产交易中心的会员。今年8月，开鑫贷则成为江苏开金互联网金融资产交易中心的股东。 据了解，P2P网贷平台与金交所合作，大多涉及到债权转让、债权收益权转让、定向融资计划等业务类型。 具体而言，P2P网贷平台作为产品的发行人，扮演的是承销商的角色。由于金交所实行会员制，融资方大多不是会员，这时需要P2P网贷平台（交易类会员）来负责产品的推荐与发行。 开鑫贷CEO周治翰告诉记者，由于监管层规定金交所单只产品的权益持有人累计不得超过200人，因此必然要设立合格投资人门槛，提高起投金额，“不再像之前网贷平台那样一块钱、两块钱也能投资”。 至于合格投资人的标准应该定为多少？恒丰银行研究院执行院长董希淼认为，现阶段互联网金融平台模式下的投资人门槛低，对于一些标准化的资产也可以不设门槛或者降低门槛，对于一些传统金融机构面向高净值人群的资产，从鼓励金融创新的角度，建议降低合格投资人门槛。 “对于P2P网贷平台来说，融资方既可以是P2P网贷平台所属母公司旗下的小贷公司，也可以是合作的小贷公司、保理公司等，甚至是直接的借款人。通过这种方式，P2P网贷平台既能符合政策监管要求，又能维护住资产端。”分析称。 业内人士认为，在平台抢滩资产端的时代，放弃掉已经拓展好的渠道，不再服务部分有大额资金需求的优质借款人，对平台来说不是易事。P2P网贷平台可以对接金交所，将大额业务放在金交所上进行交易，来实现业务的合规化。 明确居间人定位 与金交所合作，成为了P2P网贷平台转型路径中实现可能性较大的一种方式。面对这种具有探索空间的业务合作方式，越来越多的P2P网贷平台正在积极布局。 据统计，现阶段已有几十家P2P网贷平台与金交所达成战略合作关系。而P2P网贷平台从会员到股东的身份变化，也体现了双方合作关系的深化。 周治翰告诉记者，开鑫贷投资成立金交所，最主要的原因是希望体现自己的风控理念。“金融的本质在于风险控制。如果是我们自己的金交所，可能大家对于风控标准的理解更加统一。而且我们之前也积累了很多风控、技术方面的优势，希望能够发挥协同效应”。 董希淼认为，互联网天生具有互联互通的属性，但目前互联网金融平台主要还是提供融资功能，交易功能偏弱。此外，由于缺乏一个开放平台，也导致互联网金融平台各自为政，在技术系统开发、数据的采集分析、征信体系建设方面重复投入，造成巨大的浪费。 其次，P2P网贷平台入股金交所，也抱着拿到金融牌照的想法。周治翰表示，平台在拓展业务过程中，特别对于机构客户，如果拥有金交所的牌照，会带来很多的优势。 不过，董希淼告诉记者，金交所必须明确平台信息居间人的定位，承担的是作为信息居间人的撮合及鉴别信息真伪等合理的核查义务，不应该为各类交易提供任何形式的担保，“不要把自己定位成金融机构”。 此外，P2P网贷平台成为金交所股东后，也能增加一部分额外的收入。由于金交所定位于金融资产的交易平台，除传统收取融资成功的居间费用外，通过提供资产的交易服务，能收取交易服务的相关费用，将有可能解决现阶段互联网金融平台普遍盈利难的问题。 警惕风险传递 P2P网贷平台密集地进入金交所，也令业界担忧此举是否有违监管层的本意，甚至将风险传递至金交所平台？ 事实上，早在2011年和2012年，国务院办公厅就专门发布了《国务院关于清理整顿各类交易所切实防范金融风险的决定》以及《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（下称“实施意见”），来规范金交所的行为。 其中，《实施意见》对各省级人民政府审批成立金交所提出了“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则。因此，未来金交所的数量并不会出现爆发式增长。 另一方面，金交所在接收会员时也显得较为谨慎，更加看中P2P网贷平台的股东背景。对于规模较小的P2P网贷平台，一时间可能难以成为金交所会员。 董希淼告诉记者，开鑫贷的转型路径并不具有普遍性，小型P2P网贷平台还是应该按照《暂行办法》的规定整改，扎根本地用户和资源，做小额分散的业务。 至于金交所是否会在未来成为整治对象？业内人士表示，这要看具体网贷平台在与金交所合作开展相关业务时的合规性问题和风险情况。虽然短期内谈不上整改，但由于金交所成为众多平台追随的一个突破监管政策的方向，相关监管部门可能会针对这个问题发声，提醒业务操作的合法合规问题。 而P2P网贷平台涌入金交所，可能带来的另一个现象是，网贷行业会出现地域不平衡性。 记者整理资料发现，在目前已经成立的40家金交所中，江苏省数量最多，共有5家金交所；紧随其后的是陕西、浙江、辽宁省，分别有4家金交所。而北京自2010年成立北京金融资产交易所后，再没有新批设的金交所，上海至今没有成立金交所。 董希淼认为，由于金交所是由地方人民政府批准成立的，对于资本市场不那么发达的地区，为了更好地满足当地的需要，以及吸引全国各地的资源，有可能门槛会低一些。 ...
要说牛市时，人人都是炒股高手；同样的，前几年恰逢高利率的好光景，个个都是理财达人。而随着利率的不断下降，互联网理财危机的渐次爆发，在“股神”不再辈出的现下，理财高手也似乎难觅踪迹。 然而，越是面对惨淡的市场，倍感迷茫的普通人似乎更需要高人的指点。那么问题来了，怎样辨认一个理财高手呢？如果光看收益率的话，今年似乎大家都谈不上满意。那是不是意味着根本没有达人的存在呢？ 对于这个问题，姚太太的观点是：哪怕市场不好，也改变不了一个理财高手的属性，只不过，告别了鸡犬升天的牛市，分辨高手是需要有一双慧眼的。且听姚太太的分析，或能帮你找出身边的达人。 首先，眼下市场不景气，盲目追求短线高收益绝不是达人所热衷的。就拿姚太太认识的一位私募高手来说，去年牛市他赚得盆满钵满，今年年中却已收手不干。此后他既没有重新入市，也没有买入号称高收益的种种理财产品。之所以这样，是因为他觉得，在市场风向转变之际，看不清前路，不妨先停一停，保住上一轮赚到的胜利果实，然后耐心等待下一次机会的浮现。 “这个例子说明，理财高手并不是每时每刻都要赚钱。事实上，理财与其他许多事情一样，要顺势而为，而顺应趋势的，大多是赢家。”由此，姚太太总结出了理财高手的第一个特点——在一个较长的市场周期内，年复合平均收益率超越平均水平。而这个周期，往往包含了牛市，也经历了熊市。其次，投资者聚在一起时，往往会谈到自己的收益。有人一个月赚了几万，也有人一天就赚几万。是不是后者更厉害呢？“其实不然。判断一个人收益高低，一般先看收益率，再看风险水平。”姚太太进一步分析道，“光看收益的绝对值是没有意义的，简单看收益率也不是那么客观。毕竟，一次高回报的高风险投资，不见得有可持续性。而一旦增加了杠杆，赌博的成分就会很大，就算赢了，也代表不了整体的业绩水平。” 最后，在市场行情不好的时候，千万不要迷信所谓的“预测大师”。毕竟，长期的市场行情受各种变量的影响，谁要是说自己能每次都预测准确，几乎就是在吹牛。所有的预测，都是基于当下的各种因素，综合判断出的一个大概率走势，却未必一定能够成为现实。一旦押宝预测，也无异于赌博，万一失败也许会损失惨重。 难怪有人说，从事投资事业，对一个人来讲，如果没有彻底离开这个市场，那么成功似乎就没有毕业期。 ...
贷款逾期人员又称“老赖”，这些人的存在的数量和拖欠的时间构成了网贷公司的逾期率和坏账率，而逾期跟坏账率是衡量一家网贷机构风控水平的决定性指标。 所以，这个人群的存在长期困扰着网贷公司发展，因为要对这些人群进行有效的监管，就势必要花费大量的人力物力进行贷前和贷后的风控，这对于追求高利益的网贷公司来说是一个不小的问题。 近日，监管部门连出政策，其中由银监会牵头的《网络借贷信息中介业务机构活动管理暂行办法》，国务院办公厅印发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》都让网贷公司们不得不再次重视老赖问题。 深入了解逾期人群的特征成为网贷机构风控环节的首要问题，只有更多的了解，各网贷机构才能根据逾期人群的特征对风控环节做出调整与改革。 此时，前海征信的大数据风控团队，根据掌握的海量金融数据进行了多维度的分析并发布首份“老赖”报告。 这份报告将老赖人群进行了深度扫描，在深度剖析这个人群特征的同时，也将帮助包括众多网贷公司在内的互联网金融行业进行“老赖”人群的监控和预防。 通过报告不难发现，31-40岁的男性用户成为“老赖”的可能性很大。 实际上，减少逾期情况的关键在于贷前客户的选择，前海征信除了考虑到上文提到的逾期人群特征外，还将用户的历史逾期情况进行了深入分析。 前海征信的大数据专家通过分析得到一个重要的结论——历史逾期越严重，未来逾期的可能性就越大。 因此，前海征信的大数据专家也提醒网贷机构应对贷款申请人的过去逾期记录进行审查，尽可能多地获取申请人的贷款记录以及逾期记录。 Part1逾期人群究竟长什么样? 1. 性别 从男女比例上看，总体上有信贷逾期历史的人群中男女比例约为7.5: 2.5，与申请贷款人群的男女比例基本持平，但是从逾期的严重程度上来看，男性比女性更易发生严重逾期行为。 2. 年龄 从总体来看，有逾期历史的人群中以31-40岁的人群为主，占比约35%。这类人群正处于家庭与事业上都对金钱比较紧缺的状态，更容易发生逾期。低于26岁的年轻人由于信用历史都较短，所以占比最小。对于这群人，做信贷审批的时候往往需要结合对方的学历学籍或者父母的经济状况来进行还款能力的评定。而这类年轻人也恰恰是最需要有意识地去及早建立并维护好自己良好信用的人群。 3. 职业 在逾期人群总体中，企业基层工作人员的占比是最高的，达到30%以上，这类人群收入较低，但对金钱的需求量较大，并且工作性质相对不稳定，发生逾期的可能性也就相对较高。因此网贷机构对客户资料进行审核时，应加强对工作单位的审核，应根据真实工作单位情况以及固定收入来确定发放贷款的金额。 4. 学历 从逾期人群总体来看，学历为大学专科的人群比例是最高的，达到将近35%。这类人群的收入可能相对不稳定，具有较大的还款压力，因此逾期的可能性也较大。网贷机构应对大学专科学历的申请者进行严格把关，结合其他相关因素如年龄、职业等来确定申请贷款的发放。 5. 地域 通过地域的分布情况来看，逾期人群中广东省的比例最高，占比达到8%以上。广东省是贸易大省，当地人群金钱业务往来较多，借款的需求较大，但由于贸易往来的不确定性，导致还款的及时性较差，从而逾期人数较多。网贷机构应根据地域分布的不同，对贷款额度进行不同的划分，来满足不同省份的特征。 Part2历史逾期会对未来的逾期产生影响吗? 风控是网贷机构生存发展的根本，逾期是衡量一家网贷机构风控水平的决定性指标之一。逾期数据不仅会增加机构催收的成本，还会影响投资人行为。逾期人数越多，投资人会对机构的风控水平产生质疑，继而机构吸引的投资金额会相应减少，导致周转不灵的现象。因此机构要提高风控水平，减少逾期情况。 前海征信研究表明，历史逾期越严重，未来逾期的可能性就越大。历史发生过短期逾期的客户未来两年内发生逾期的概率是普通客户的5倍，历史发生过中期逾期的客户未来两年内发生逾期的概率是普通客户的8倍，历史发生过长期逾期的客户未来两年内发生逾期的概率是普通客户的9倍，历史发生过贷款不良的客户未来两年内发生逾期的概率是普通客户的11倍，可见贷款申请人的过去行为会对未来行为产生很大的影响。因此网贷机构应对贷款申请人的过去逾期记录进行审查，尽可能多地获取申请人的贷款记录与逾期记录。 近年来，网贷机构的出现，解决了很多个人以及中小微企业的融资难题，网贷也已经成为互联网金融中的重要版图之一， 然而网贷行业相比传统金融贷款机构面对更多的行业信息的不对称。 前海征信作为人行征信的信息补充，联合千家企业联防联控，共同打造千万级网贷风险名单，共建良好互联网金融生态。 前海征信数据研究表明：最近一年进行网贷申请的贷款的人群中，有61%的人此前没有传统金融的信贷记录，这些没有传统金融信贷记录的人中有52%的人此前有网贷记录。 在进行分析发现，历史网贷逾期记录的人在未来发生网贷逾期的概率高于历史传统金融逾期人群。 所以众多合作机构基本上都通过前海征信的逾期人群补充数据，帮助降低近六成的不良贷款率。 未来，随着国家政策的扶持，网贷行业迎来新的机遇。但机遇的同时也伴随着挑战，经营不善者会被整个行业淘汰出局，因此对风控的把关显得尤为重要。只有全面了解逾期人群的特征，才能高效提高风控能力，在瞬息万变的网贷行业中立于不败之地。 ...
