ICP还是EDI证悬而未决，金融办备案机制尚未明确，在互联网金融整改风暴中，银行存管俨然成为了判断P2P平台是否合规的硬性条件。 　　多家P2P平台负责人直言：银行存管这件事无论花多少钱都要做! 　　存管一年花费上百万 　　某中小型P2P平台负责人告诉小编，银行存管花费很高。 　　以其平台准备对接的某城商行为例：尽调一次需要5万元，技术对接一次性35万元，技术维护费每年7万元，账户管理费每人每月5毛，按平台8万投资人算，每年账户管理费用高达48万。再加上通道费交易费，银行存管粗算一年需要耗费上百万。 　　这笔费用对于利润微薄的P2P网贷平台而言无疑是一笔不小的开支。 　　另一家已经与某中小型股份制银行上线存管的平台工作人员表示，该行每年收固定存管费用20万，交易代扣的每笔收2元，网关充值入金按每笔的0.15%收取手续费，出金和提现同样也收取手续费。 　　“存管对平台而言，费用比较高，”该工作人员坦言，平台上线存管一是为了合规，二是为平台背书。以他们对接的银行为例，每个标的需要寄项目合同到银行进行人工审核，这无疑也是对平台的一个信用背书。 　　另一方面，存管银行对平台也有较高的要求。业内人士告诉小编，其所对接的厦门银行对接存管要求平台有上市公司/国资/金融机构/知名风投的股东背景且持股比例不能过低、实缴资本要大于5000万、公司月交易额大于1个亿、主体业务无违规行为且财务状况良好等。 　　在技术方面对接银行存管需要P2P平台和银行双方均具备很强的技术实力。金融领域的系统开发有其业务类型的特殊性，银行和平台双方需要保持数据实时同步，对安全级别要求很高，且在数据体量巨大的同时需要解决性能问题。双方技术对接和开发测试持续了4个多月时间，用上了几乎双方大部分的技术力量，而对大多数P2P平台来说，开发测试整个银行存管系统，需要3-6个月的时间。已经银行存管的某平台与厦门银行具体的技术对接流程包括了接口对接、产品设计、开发、灰度测试、压力测试、代码封版、回归测试、模拟上线等环节。后续的技术维护由双方团队共同完成。 　　存管并非完美 　　对银行而言，P2P存管业务无疑是一块肥肉。据不完全统计，截至2016年9月底，已有民生银行、恒丰银行、徽商银行、厦门银行、浙商银行、江西银行、华夏银行和华兴银行等35家银行开展了P2P网贷平台资金存管业务，其中，城商行是开展存管业务的主力。 　　今年8月份出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中指出，由银监会负责网络借贷信息中介机构的日常行为监管，指导和配合地方人民政府做好网络借贷信息中介机构的机构监管和风险处置工作。有业内人士认为，银监会作为银行业的主管部门，并不想蹚P2P的浑水，通过银行存管这一道坎，变相通过银行来协助进行监管。 　　业内人士此前在接受采访时表示，厦门银行的存管方案很可能会被监管层试做银行存管的典范。相比之下，一些中小型银行存管业务并不严格，e速贷等多家签约银行存管的平台均已暴雷。业内人士透露，网贷平台银行存管细则将在本月出台，细则也将对存管银行资质进行规定。 　　合规和创新是对矛盾体，银行存管在合规的同时却降低了用户体验。 　　“很多平台私底下跟我们交流说银行存管充值体验太差了，充值的成功率可能只有一半不到，比第三方体验要差很多。”郭宇航进一步解释到，银行从基础设施、IT设施都不是为高频交易、小额交易设置的，它的交易是为了安全性、复杂性。对于小额、高频次基于互联网的交易、充值，银行的服务器设置，包括它在云端的迁移过程做得并不好。所以从客户体验来说，我们P2P平台也会比较犹豫。 　　有P2P平台负责人向小编表示，如果不能保证平台标的的真假，那银行存管只是一个安全“幻影”。银行无法识别平台标的真伪，平台照样可以通过假标来自融和非法集资，平台的逾期率也不会因为银行存管而降低。 ...

　　在深圳金博会期间举办的“互联网金融‘合规与发展’主题论坛”上，业内人士向隽透露，近百个国际电信诈骗团伙转战P2P，有受害企业担心投资人挤兑不敢报案。他认为，互联网金融企业应更重视网络安全。 　　向隽透露，在担任互联网安全相关职务时，亲眼目睹互金领域的跨国案件。“境外的年青一代IT精英，不满足于电信诈骗，他们觉得低级。全世界有超过100个团伙专门针对中国的P2P进行攻破，盗取资金和重要资料。其中最大的一家（受害平台）一夜之间有五千万资金被黑客转到国外去了。” 　　向隽表示，受害企业由于担心媒体曝光引起投资人挤兑，多数不敢报案，只能“哑巴吃黄连”。还有一种“钓鱼型”P2P站点，投资人注册后，将个人资料、密码、身份证信息等出售给其他黑客谋取利益。他建议，对于P2P企业，应选择长期、正规的系统供应商提供的解决方案；自己维持一支优秀的技术团队，聘用一流技术人才。搭建安全可靠的技术平台。 　　记者了解到，数据显示，今年上半年，全国金融行业(含互联网金融)安全漏洞总量同比增长181.9%。根据中国权威第三方漏洞监测平台乌云网从2014年至2015年8月对P2P行业漏洞数量统计显示，高危漏洞占56.2%，中危漏洞占23.4%，低危漏洞占12.3%，其中8.1%被厂商忽略。除了系统安全漏洞，黑客攻击技术的升级仍然是网络安全最大的隐患。 ...

上个月28日下午，在鄞州区上班的李赟（化名）在办公室转椅上如坐针毡，手机屏幕上显示P2P投资平台里的钱无法提现，“不会吧，这可是我们家全部积蓄啊。” 70余万元确实不是小数目，李赟赶紧去联系群里一起投资的朋友，发现大家情况和他一样，次日当大伙一起来到南部商务区海运大厦21楼时，发现对方公司早已人去楼空。 如今的人去楼空让他后悔不已 “之前听说有投资公司跑路的，但没想到这回轮到了自己头上。”昨天下午，当记者见到李赟时，他一脸憔悴，连着说了好几句“后悔”、“上当”。 随后李赟给记者看了公司的网站，这家投资公司名为“草根新贷”，成立于2011年8月份，旗下有多家分公司，号称“宁波首家通过P2P平台的网贷公司”，介绍图片里公司氛围忙碌有序，而在公司现场记者看到的却是另一番景象。昨天，记者在李赟的带领下来到了海运大厦21楼，公司玻璃感应门紧闭，门上看不见任何关于公司的LOGO字样，透过大门记者发现前台与各个办事窗口都空空如也，里面干净得就和打扫过一样。 和图片相比这样的场景显得尤为讽刺。 28岁的李赟来宁波工作已有3年了，和妻子两人都是普通的工薪族，起初对于P2P投资是一窍不通。 2013年3月份，李赟在朋友的推荐下第一次接触到了这家名为“草根新贷”的投资公司，听人介绍公司规模还挺大，运营了好多年了，主要是年回报率十分诱人，“利率在百分之二十左右，还算比较靠谱。”所谓的投资公司就是基于互联网的P2P信用的一个借贷服务平台，公司会不定期推出一些网贷借款标的，有平台开发人也就是公司老板发起的官标，还有就是投资人以个人的净投资作为担保，在一定净值额度内发布的净值标，每种借款标都有不同的回报利率，“类似于银行机构发布的一些理财产品，我们是先把钱存到对方公司里，然后再根据不同的利率 购买 借款标。” 第一次的成功让他放开了胆子 当时李赟和妻子手里有些存款，但对于P2P投资之前看了不少老板跑路的新闻，这让他心里有点摸不着底，“开始并不敢投很多，也就拿了两三万元出来。”李赟说当时觉着要是亏了也就这么点钱，对于他来说还能接受。 第一次的“试水”很顺利，之后的数月里他都收到了应得的利息，而且提款十分方便，当天就可以到账。于是李赟不断追加投资金额，只要手里一有余钱就往对方公司里充值，不知不觉到了今年10月底，他前后一共投资了50万元。 “50万元是本金，算上利息我有70多万元在里面了。”李赟告诉记者这笔钱是他和妻子的全部积蓄，相比银行利息，直到上个月，这家投资公司还是让他十分满意的。存款金额不断触动着李赟等投资人的神经，殊不知危险也正在一步步地靠近。 提现失败让投资者集体恐慌 10月28日下午，李赟尝试着从公司网站个人余额里提现，和以往不同的是，这回提现不了了。“我当时心里咯噔了一下，但还是没敢往坏处想。”李赟有个投资微信群，里面有三四百位投资群友，他将自己遇到的问题发到了群里，没想到瞬间群里炸开了锅，“大伙试过发现也提现不了！”其间有群友安慰道可能是“逾期”了。 一个人的恐慌瞬间带动了群体的慌乱，到底是逾期还是出问题，大伙想弄个明白，于是第二天也就是10月29日，几十名投资者一起来到了“草根新贷”的办公地点，这里面有很多人是第一次亲自去对方公司。 这家位于鄞州区南部商务区海运大厦21楼的“草根新贷”早已人去楼空，杂乱的办公桌上只剩几台亮着屏幕的显示器，电脑主机箱都被人拆走了，对方玩的这出空城计让他们扑了个空。 “悄悄的我走了，正如我悄悄的来；我挥一挥衣袖，不带走一片云彩”。这句耳熟能详的诗句形容当时的场景再为贴切不过了。李赟说当时大伙还不打算报警，只是尝试联系公司老板，“对于我们来说报警是下下策，我们了解一旦进入司法程序想要追讨欠款是很漫长的，还是希望和对方协调。” 当场就有投资者短信联系了公司法人代表叶某，双方约定了见面时间，可对方一拖再拖，气急之下这才有人报了警。 “当天晚上，叶某就带着律师到了公安局。”李赟说道。 公司负责人被警方刑事拘留 事情看似告一段落，但李赟最关心的是自己的钱能不能要得回来。和李赟有着相同遭遇的还有很多人，在他微信群里就有三四百名投资者，“不光我们一个群，还有其他的，网站上注册人数有上千人。” 北京的曹全（化名）是李赟微信群里的一名群友，他前后砸进去有80多万元，前段时间他专程从北京赶到了宁波，为的就是想讨回存款，“我是去年10月份在电视新闻上看到这家草根新贷公司的，当时觉着都上电视了肯定靠谱，就选择投资了。”从最开始的5000元，到最大一笔6万元，前后到底追加了几回曹全已经记不清了，他只知道在公司个人账面上他有本息共计98万元左右，但如今这近七位数的存款已是看得见摸不着的一组数字了。 记者从公司网站上看到，从今年5月开始到10月份，每个月的成交金额都在千万元以上。 “我们后来了解到，从2013年开始，公司就没有实质性的项目了，推出的借款标都是老板虚构的。”李赟对记者说道。 昨天下午，记者从鄞州公安分局了解到，目前犯罪嫌疑人叶某因涉嫌非法吸收公众存款罪被警方刑事拘留，案件正在办理之中。 ...

11月4日—6日，2016第二届中国（杭州）互联网金融博览会暨供给侧改革下的互联网金融发展高峰论坛在杭州举行。论坛期间，中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军接受新华网记者专访，畅谈互联网金融的创新与发展。 金融创新是中国需要去补的一个课 记者：业界对于金融创新和金融监管的讨论很多，您怎么看两者之间的关系，度如何把握？ 刘胜军：金融的创新和监管，实际上是一对矛盾的博弈双方，对金融监管和创新的关系，一定要有辩证的思考。一方面，从大的方面来讲，中国的金融创新远远不够。中国在国债期货停掉后，在很长一段时间内没有金融衍生产品，到近些年才有了股指期货，股指期货在股灾后，又受到了很大的影响。这么多年，金融市场在规模上已经有了很大的成长，但金融产品的丰富程度、金融创新的能力应该说和伦敦、纽约、香港等金融中心之间还有非常大的差距。所以，从这个意义上来讲，金融创新还是中国需要去补的一个课，我们还有很多需要去做的。 为什么需要金融创新，金融创新解决什么？金融创新解决的是效率的问题。金融本质上是为实体经济服务的，金融在为实体经济服务的过程中，能否提供更好的产品、更好的服务，或者说用更好的方法来提供产品和服务，这实际上是金融创新应有的含义。 为什么现在我们出现很多互联网金融，就因为原来很多传统金融无法满足企业需求，市场倒逼金融创新。金融创新的本质是不断创新来提高效率的过程。 金融创新过程中，不能监管一直在缺位 金融又有特殊性，和其他行业不一样，有显著的外部性，特别是涉众性。金融有两种，一种是PE，有很高的准入门槛，监管的必要性相对没那么大，因为这些人有很高的资本实力和金融知识。涉众的金融，比如P2P，就不一样了，很多投资人资金实力比较弱，专业知识比较差，这时候如果没有有效监管，就可能演变为社会事件，因为可能有不少人养老钱、生活钱都没了。 2008年金融危机，我们可以总结出很多教训，其中一个教训就是金融衍生产品走得太远了，金融监管缺位了，就出现了巨大的黑洞。不仅美国，中国也是这样。前两年我们的互联网金融发展虽然有很多好的方面，但是因为监管缺位，实际上也出了麻烦和问题。 金融创新过程中，不能监管一直在缺位，监管一定要保持一个动态的更新。不能对创新全部扼杀掉，但是对创新的风险评估一定是动态的实时的并且能及时跟进的。 互联网金融没有解决一个问题——融资贵 记者：有观点认为，现在互联网金融企业的金融创新，更多服务的是消费者、理财者，在服务小微企业方面，做的还没那么多，您怎么看？ 刘胜军：互联网金融发展对缓解融资难已经起到较大作用。现在无论是BAT还是P2P，他们的客户，很多都是银行不愿意做的，和银行体系有很大的互补性，但是互联网金融到目前为止没有解决一个问题，就是融资贵的问题。很多企业虽然可以从P2P借到钱，但借款利率太高，很多要20%的利率，目前的经济形势下很少有行业有这么高的回报率。企业借了钱，也可能没有钱去还。这是金融创新当前要解决的重点。 中国经济在经历特别大的转变，原来中国是靠投资驱动的经济，在这种经济中，最活跃的的是大型企业，尤其是国有企业，这类企业规模大、有担保，银行发放贷款相对是比较容易的。但是目前中国经济的现状是，推动经济增长主要靠两股力量，一股是消费，一股是创新企业。创新企业很多没有什么资产，也没有土地，无法按传统的办法来做信用评估，银行就不敢发放贷款。银行的传统风险评估体系，就建立在这种模式之上的。对创新企业，有没有一种方法来评估其风险，对中国经济能否顺利转型是非常关键的。 从美国经验看，对这类企业，首先可能要更多地引入风险投资，因为很多企业的风险确实比较大，其次要创新风险评估的方法。很多企业有很好的、清晰的商业模式，也有很多客户群，因为是互联网企业，传统的方法没法评估他的资产，这种情况下，我们应该有一套新的基于这种创新的或者基于互联网的风险评估体系。不光对企业，其实对很多个人也是这样。比如说，我作为个人，没有太多资产，但是我可能有很好的微信微博社交影响力，这本身也是一种无形资产。我们要创新评估方法来解决融资难、融资贵，如果能够做到这一点，这种现象就会得到缓解。 未来互联网金融与银行之间其实会融为一体 记者：目前是很多互联网企业在做金融创新，不少传统金融则创新不足，如果一直是互联网企业占据主导做金融创新，长此以往，会否积聚风险？ 刘胜军：对于这个问题，一方面监管要介入，对于P2P，中央已经出台了规则，对互联网金融企业的风险，会有明显改善。另一方面对于银行创新，要有压力。近些年，银行已经有进步，比如说网上银行服务，为什么有进步，是因为市场竞争的压力。现在有了5家民营银行，如果我们能增加到50家、500家，银行创新的深度又不一样。 随着互联网和智能终端的发展，未来银行网点可能会大量消亡，这个趋势是无法阻挡的，现在很多大银行的董事长意识到这种趋势，在互联网化方面已经有不少举措，所以未来互联网金融和银行之间其实会融为一体。我们今天说互联网金融首先想到的还是BAT、P2P，未来也许不是这样，也许不会单独存在互联网金融的概念，银行也许也会高度互联网化，BAT也会银行化，阿里现在实际上已经有银行牌照了，未来可能还会有保险牌照、证券牌照，这是双向融合的过程。这个过程是一定会发生，一方面是技术驱动，另一方面是金融混业趋势已经开始，银行的变革是迟早一定会到来的。 未来发展的一大关键在于政府的数据是否开放 记者：浙江的互联网金融发展走在全国前列，体制也相对灵活，您认为浙江在发展互联网金融方面有什么优势？浙江政府该如何促进互联网金融更好地发展？ 刘胜军：浙江确实有比较好的基础。第一个基础，阿里事实上已成为电商核心，而且电商在整个互联网金融里是基础性的东西。大家为什么用支付宝，因为要买东西，如果没有买东西这样一个原生需求，支付宝可能就发展不起来。杭州乃至整个浙江，在电商方面，不只是在中国，可能在整个世界已经占据了一个非常中心的舞台。这是一个非常独到的优势。 第二个基础，浙江有大量民营企业，金融领域的所有制歧视，相对较少。满足民营企业、创新企业的金融服务需求，这本身就是巨大的金融市场。如果能把他们的服务需求满足了，浙江的金融业能得到很好的发展。 至于政府要做什么，金融是全国性的，中央有个统一的规则，对地方来讲，更重要的是要把握几点：一是政府对互联网金融的发展更多地还是要采取比较宽容的态度。我们当然也要有底线，但是更多地还是要从改革和开放的大局、从长远的角度看这个问题。我们面临的不仅仅是技术问题，更多的是金融改革等宏观层面的问题。 第二是政府可以做一些基础性的工作，形成一个很好的互联网金融生态圈。互联网金融离不开征信，征信数据库肯定离不开政府的支持。因为大量数据掌握在政府手里，如果政府的数据不开放，企业做出的信用结果就打很大折扣，意味着企业是利用片面数据做信用报告，而不是完全的信息。对政府来说，不是要去建一个征信数据库，而是把数据对公众开放。 浙江目前处于一个非常好、十分有利的位置，若能在这些方面走在前面，对互联网金融的未来发展是非常有帮助的。 ...

　　日前，深圳市公安局侦破一起特大网络股票诈骗案，初步掌握涉及受骗人员3.5万人，涉案金额4亿元以上。据调查，犯罪嫌疑人以虚假公司为掩护，通过代理商团队发展客户，诱使客户使用虚假行情软件施行诈骗。 　　加入炒股平台半月亏5万 　　不久前，深圳的方女士在老乡的推荐下，进入一个网络股票直播教室听课。没过多久，分析师开始推荐一个叫“德丰国际”的股票投资机构，称这家机构是境外注册的上市公司，而且自己在里面赚了很多钱。禁不住教室里各种人的劝说、诱惑，方女士下载了分析师所说的炒股平台。然而，前后不到半个月，她就亏了5万元。方女士意识到受骗，急忙向当地派出所报案。 　　接到报警后，深圳市公安局南山分局经侦大队对该案进行侦查，初步判断作案者是一个跨国犯罪集团。5月18日，这一非法经营证券、网络股票诈骗案在深圳南山正式立案。 　　成员冒充身份吹捧讲师 　　警察调查发现，涉案嫌疑公司是位于新西兰的某集团，通过在境外架设服务器，以所谓开发炒股软件--德丰国际、中信财富、金帝国际等，鼓吹具备双向操作等功能优势，并虚构炒股资金由新西兰政府监管等信息，在中国境内大肆发展代理商。 　　代理商组建团队并安排业务员通过QQ互加好友的方式发展客户，以学习炒股为名，拉拢客户进入QQ群和视频直播间。代理商成员根据分工扮演讲师、分析师、客户等角色，对群内讲师的炒股技术进行吹捧，诱骗客户。 　　但实际上，当客户下载炒股软件、开设账户、捆绑银行账号进行操盘时，该软件并不进行真实交易股票，而且以放大20倍杠杆资金进行计算，收取客户每天高达6%的高额手续费、隔夜费，导致不少人在短期内严重亏损。 　　捣毁16个窝点抓369嫌犯 　　今年8月，警方在北京、青岛、石家庄、深圳、广州等地联合行动，一举捣毁股票诈骗窝点16个，现场控制涉案嫌疑人369人，刑事拘留犯罪嫌疑人101人，初步掌握涉及受骗人员3.5万人，涉案金额超过4亿元。 　　深圳市南山区公安分局经侦大队民警胡晓锴介绍，这一犯罪集团组织十分严密，由新西兰某集团控制的境内代理商负责境内拓展股票诈骗业务，代理商员工包括技术员、讲师和业务员等。犯罪集团内一般多是上下级单线联系，均使用化名，相互间不掌握真实身份，并多以现金的形式支付酬劳，每个月对账本等重要资料进行销毁。 　　骗局揭秘 　　20岁的犯罪嫌疑人徐某 　　徐某的身份是股票直播教室里的分析师，但事实上他本人大学没毕业，也无炒股经历。 　　办案民警 　　“在受骗者通过炒股软件操作股票买卖过程中，他们在后台对软件数据进行非法控制，隐瞒收取各种高额手续费，令受骗者损失惨重。” 　　团伙成员从客户的损失金额赚取0.2%-2%的提成，客户损失越多团伙成员提成就越高。一旦受害者亏损无法追加投资，业务员和讲师便在QQ群里将其拉黑并失联。 ...

继商业银行房贷政策审查趋严后，与不动产投资关联密切的保险业也拉响了调控警报。保监会勒令险企自查不动产投资的消息不径而走，让市场感觉到险资正在卡断商业地产的后路。11月6日，记者从业内获悉，保监会正在敦促险企自查不动产及基础资产为不动产的金融产品投资情况，已设下大限要求险企在11月15日前老实交代自查情况。分析人士认为，自查风波意在严防险资流入商业住宅，下一步险资借信托、资管产品绕道投资地产也将被盯紧。 杜绝险企短炒，监管重申投资禁区 在低利率、资产配置荒的大背景下，险企布局不动产领域的资金比例不断增长。数据显示，2011年以来，股权、不动产和基础设施三项另类资产合计翻了4倍有余。随之而来的跨界投资风险逐渐暴露，与此同时国内房地产调控大幕也开启，为此，保监会紧急于11月1日在行业内下发不动产投资“自查令”。 记者获悉，保监会向保险公司和保险资产管理公司下发《关于开展不动产投资及基础资产为不动产的金融产品投资自查有关事项的通知》（以下简称“通知”），要求保险机构就不动产及基础资产为不动产的金融产品投资情况开展自查。一位险企高管指出，险企直接投资商业住宅的并不多，但是借道集合信托计划或债权计划暗中潜入的并不少，下一步这些产品将被监管盯得很紧。 《通知》要求，保险机构投资不动产应当坚持长期投资、价值投资和资产负债匹配管理原则，避免参与短期炒作，并提出投资不动产领域的五大禁投领域，即不得投资开发或者销售商业住宅、不得直接从事房地产开发建设（包括一级土地开发）、不得向不动产投资项目提供无担保债权融资、不得投资设立房地产开发公司、不得投资未上市房地产企业股权（项目公司除外）。此外，对保险机构以债权、股权、物权方式投资的不动产，保监会也要求其剩余土地使用年限不得低于15年。 事实上，监管并非首次列明不动产投资中的“禁区”。早在2010年保监会发布的《保险资金投资不动产暂行办法》中便对上述禁投项目作出规定。相较于六年前的暂行办法，《通知》将投资开发或者销售商业住宅、直接从事房地产开发建设（包括一级土地开发）列为首要禁投领域。 业内人士郭毅表示，《通知》明确保险机构不能进入住宅地产开发，但是保险机构以战略投资的方式进入不太受到调控政策的影响。对于房地产开发商而言，能够运用的低成本资金将有大幅度的减少。但随着高额拿地现象的减少会弱化未来走热的市场预期，有助于整体的楼市成交量和成交价格恢复到相对平稳的状态。而重申对土地年限的要求，则会导致投资品本身未来的价值空间受到局限，对地产领域预期的判断也会有所减弱。 不动产投资热浪来袭，警惕风险蔓延保险主业 对于业外而言，保险资金投资哪些算得上不动产较为陌生。依据上述《办法》，不动产指土地、建筑物及其它附着于土地上的定着物。保险资金可以投资基础设施类不动产、非基础设施类不动产及不动产相关金融产品。有险资运用负责人指出，目前，除了投资自用地产、海外并购和布局养老社区外，举牌上市房企、参与不动产债权投资计划或信托产品成为险企进军不动产的通道。 据了解，为了扩大职场、减轻租金负担，自用地产，即出于自用或者投资的目的购买已经建成的物业或者购置土地自行进行建设成为险企的选择。如2016年11月初，中国人寿厦门分公司拟以14.51亿元购买厦门国贸金融中心大厦项目北办公塔楼6-30层以及地下50个停车位。与此同时，筹建养老社区也成为保险公司介入不动产领域的一个重要手段。目前，泰康人寿、合众人寿等多家险企都相继在这一领域展开布局。 近两年来，随着海外投资开闸，保险业也掀起了海外置业的热潮，统计数据显示，2013年至今，险企在海外已经正式成交的房地产投资金额已经超过了800亿元。 除了直投项目外，越来越多的保险机构也在采取迂回战术，通过投资上市房产股票和投资不动产金融产品，来间接涉猎不动产领域。如目前对地产公司不断展开的举牌“围攻”就是间接投资不动产的表现。据克而瑞研究中心统计，2015年至今，24家险企共在A股买入了54只地产股（包括二级市场交易和认购定向增发）并跻身十大股东。中国保险资产管理业协会发布的最新数据也显示，今年前9月，不动产债权与基础设施债权占总注册产品比例的74%，可见资管开发产品对不动产青睐可见一斑。 一位保险资管人士表示，保险公司积极投资不动产也是资产配置荒背景下的无奈之举，投资不动产不仅可以获得相对较高的租金收益，更重要的是可以实现资产的迅速增值，如果保险公司以公允价值计量计入资产负债表，则可大幅度提升保险公司的偿付能力水平。 不过，不动产投资的风险也不容小觑。某险企人士坦言，不动产投资面临贬值风险，不动产前期投入非常高，不动产市场价格本身存在周期性变化趋势，且调整的周期很长，受宏观经济环境的影响比较大，如利率变动、通货膨胀等都会对不动产市场造成较大冲击。此外，还有造成现金流承压的风险，如不景气的话容易造成不能清偿到期债务。 监管紧急摸底，自查不实将被取消投资资格 除了列明保险公司不动产投资禁区外，为了摸底当前保险市场不动产投资情况，把脉投资风险，监管还要求，保险机构自查投资的不动产及基础资产为不动产的金融产品投资情况,敦促险企自11月15日之前上报。 《通知》显示，保险机构直接投资不动产的，须填报项目名称、所在区域、计划投资金额、实际投资金额、资产性质、经营状态、初始投资时间、账面余额等信息；通过金融产品间接投资不动产的，须填报产品名称、产品发行机构、产品类型、产品募集金额、本机构投资金额、产品年限、剩余年限、投资收益率、预期收益率、不动产类型、所在区域、投资方式、增信措施、其他说明事项等信息，要求上报事项如此详细并不多见。 此外，《通知》还强调，保险机构投资的不动产及基础资产为不动产的金融产品中，涉及商业住宅的，应当在报告中进行单项说明。对此，上述保险资管人士表示，从目前保险资金投资不动产的监管规定看，虽然仅限投资办公不动产、与保险相关的养老、医疗、汽车服务等不动产及自用性不动产，禁止投资商业住宅，但保险资金仍可通过投资无法穿透的信托、资管等产品间接投资商业住宅领域，除此之外，保险资金以项目公司等形式投资商业不动产在一定程度上挤压其他资金流入商业住宅开发。 该资管人士分析，此次保监会开展保险公司不动产投资自查，一方面是为了摸底保险资金直接或间接流入房地产市场的情况，特别是排查是否有流入商业住宅领域，以响应国家房地产调控政策的推进。另一方面是加强保险公司不动产投资风险管控，使不动产投资业务更加合规健全。 为了让此次自查“不留死角”，保监会要求，保险机构专业责任人(或分管领导)应作为自查工作第一责任人，对报告内容和数据的真实、完整性进行审核确认。保监会也将对部分机构报送情况进行抽查核实，对填报数据不真实或隐瞒违规问题的，将采取取消或暂停不动产投资能力备案等监管措施。 此外，今年上半年，保监会也提醒，部分保险机构大额持有境内外股权和不动产，带来了资产负债匹配、流动性等风险隐患，并连发两份文件加强不动产投资的信息披露制度，如规定直接投资境内不动产和以物权方式投资境外的单项不动产金额累计超过50亿元，或者以股权方式投资境外单项不动产，权益投资金额累计超过10亿元的行为，保险公司应当于签署投资协议后10个工作日内对外披露。 未来，规范险企投资不动产将成为监管的长期要求。保监会表示，保险机构投资不动产需要建立规范有效的业务流程与风控机制，涵盖项目评审、投资决策、合规审查、投资操作、管理运营、资产估值、财务分析、风险监测等关键环节，形成风险识别、预警、控制和处置的全程管理体系，并定期或者不定期进行压力测试。 ...

在互联网及大数据时代，证券行业面临一场变革，线上线下的全面融合是大势所趋，传统券商的盈利模式也将改变。券商转型的方式各有不同，大多数券商自建互联网部门或子公司，部分券商选择与互联网公司跨界合作实现整合。 互联网金融时代到来，受互联网巨头强势介入证券行业影响，传统券商赖以生存的经纪业务遭到挤压。 为应对互联网金融挑战，一些传统券商选择与互联网公司牵手。华泰证券11月2日公告称，以7.68亿美元完成收购美国新兴金融数据科技公司AssetMark。 日前，华信证券全资子公司华信资本以13.98亿元的价格，拟收购大智慧全资子公司上海大智慧财汇数据科技有限公司(下称“大智慧财汇”)70%的股权。这笔交易溢价率高达27.7倍，引来监管层关注。 11月3日，大智慧回复上交所称，本次估值双方结合标的公司所处行业特点、高成长性、未来发展前景以及该行业可并购标的的稀缺性，参考同类可比公司市场估值等因素综合考量；华信资本资金充足，完全具备履约能力，不存在无法按期支付股权款的情形。 若无意外，这将是中国证券公司收购金融数据公司的首个案例，也是中国证券业在互联网数据领域最大的一笔投资。 在业内人士看来，这是传统券商在互联网金融领域的一次反击，持牌金融机构并购数据商进军互联网金融可能更具优势。而在此前，包括大智慧在内的国内数家金融数据公司均在寻求收购券商牌照，且东方财富已成功收购西藏同信证券。 “券商的‘互联网+’转型仍势在必行，互联网券商是未来互联网和金融结合的必然方向。中小券商可借助互联网平台领先的流量优势与用户黏性、加载‘互联网+’属性，有望实现跨越式发展。”一位不愿具名的券商互联网金融人士告诉记者。 争夺互联网券商市场 大智慧此次把旗下大智慧财汇的股权转让给华信资本，也算是曲线完成了牵手传统券商的梦想。此前，收购湘财证券失败，也让外界一度认为其互联网券商梦碎。 此前，大智慧离成功收购湘财证券实现互联网券商梦曾经只有一步之遥。更确切地说，实际上大智慧曾经得到过转型互联网券商的门票，但最终因为被立案调查而失去机会。早在2015年4月17日，大智慧收购湘财证券的重组方案就已经获得证监会并购重组委的有条件通过。而通常情况下，公司只需要再等待些许时日，便可拿到最后的正式核准文件。 然而，当市场认为重组无悬念的时候，大智慧却突然于2015年4月30日收到证监会下发的《调查通知书》。随后，原本应该很快就能拿到手的正式批文迟迟未能到来，反而在去年11月7日等来了《行政处罚及市场禁入事先告知书》。经查明，大智慧涉嫌2013年提前确认有承诺政策的收入约8744.69万元等六项违法事实。 而正是这份曾经的“黑历史”，让大智慧收购湘财证券从可能变成了不可能，还让公司面临着被索赔风险。 此后，提出互联网券商概念的大智慧被东方财富抢先一步，后者通过收购同信证券一跃成为了首家成功收购券商的互联网平台，成为国内首家拥有券商牌照的互联网企业。 事实上，互联网金融还是金融互联网，一直是业界争议的一个话题，背后则是谁来争夺主导权，无论是金融机构还是互联网巨头都想分食这块大蛋糕。 但相比于以BAT（百度、阿里、腾讯）为代表的互联网企业的高歌猛进，拥有传统金融优势的金融机构转型显得步履维艰。纵观国内券商转型，互联网业务大多还只停留在业务部门转型或推出一个APP客户端等方面。“真正称得上互联网券商的几乎没有。”上述券商互联网金融业务负责人表示。 传统券商反击之路 华信的这次动作，无疑被外界看作是传统券商的一次反击。华信证券方面在接受记者采访时表示，本次收购大智慧财汇顺利推进，华信证券直接补齐了数据和流量这两大短板，互联网金融战略有望加速推进。 业内分析认为，互联网金融产业链主要分为五大环境，分别为客户的需求、标准化的在线服务、大数据的运用、流程的审核、风险的控制。“金融机构虽然在流程审核、风险控制方面占据绝对优势，而客户需求及标准化在线服务也在不断完善中，但数据的挖掘运用一直是短板”。借助此次收购，有着互联网DNA的金融数据公司无疑可以很好地弥补这块短板。据悉，华信证券的互联网技术团队已经从此前的只有几名员工扩大至200多人，是目前证券业最大的IT团队。 “券商的互联网战略已经不再是低佣金策略，而是进阶新的模式。技术开发团队内嵌到业务部门，才应该是传统券商应该做的。”上述券商互联网金融负责人表示，互联网已经快速普及到每家券商和一般的投资人，佣金战、网上开户、移动端APP大战、垂直细分市场、社交与场景化应用、人机大战……券商在互联网领域掀起的“战争”正不断升级。 互联网战略不断打开券商的获客边界和运营模式，但也不断被质疑。华泰证券被业内视为互联网金融战略的先行者，2014年公司的经纪业务市场份额一举超过中信证券，占据霸主地位，以富有竞争力的佣金率换来了市场份额的翻倍。这家公司的业务策略被很多同行赞许，但华泰近期市场份额不增反降，也受到了质疑。 通过佣金宝发动逆袭的国金证券也开始更多注重线上线下整合。数据显示，国金证券2013年全年股基交易市场份额为0.69%，而2016年3月末市场份额达1.52%。对比可以发现，在佣金宝推出之后的两年多时间内，国金证券的市场份额翻了一倍多。两年多时间内，佣金宝也在不断创新，先后推出手机开户、手机极速交易、创业板在线转签、手机端港股通交易、微信服务平台等多项便捷化服务。在推出移动端服务的同时，佣金宝也注重线上线下服务的整合。 虽然低价策略一开始的确行之有效，但正被更深层次的需求所检验。上述券商互联网金融负责人表示，投资者需求不仅仅是开户或便宜的佣金，他最终还是需要资讯服务、需要理财、需要赚钱。“如果理财产品、智能投顾这块的收费模式建立不起来，实际上，降低佣金等于断了自己的活路。众多券商还停留在卖理财产品、通过社交平台开户和营销阶段，或者合作引流，并无真正的互联网思维”。 业内分析认为，券商其实就是软件服务商，随着业务发展，国际投行的演变也说明了这一点，华尔街顶级投行几乎都是自成一体的软件王国，拥有数以千计的IT工程师。对于客户而言，券商就是一个软件提供商、SaaS（软件即服务）服务商。从互联网金融到金融科技，既是弯道超车的机会，也是行业的未来。 ...

一部《夏洛特烦恼》，把开心麻花的收入大幅拉高。2015年，开心麻花营业收入3.83亿元，同期增长153.80%，其中，开心麻花影业出品的《夏洛特烦恼》实现收入1.85亿元。《夏洛特烦恼》的效应带动了今年演出业务的增长，上半年营业收入达到1.18亿，同期增长42.01%，想要与去年持平，开心麻花下半年的业绩压力显然不小。对此，开心麻花总裁刘洪涛对记者坦言，很可能无法超过去年。 这个压力落在了一部叫《驴得水》的电影身上。这部由开心麻花出品，编剧、导演周申、刘露制作拍摄的电影，在口碑上没有让人失望。目前该片的豆瓣评分为8.4分，已经超出第一部电影《夏洛特烦恼》的7.4分不少。与口碑形成对比的，是避不开的票房对比。至11月3日该电影票房达1.04亿，并没有复制《夏洛特烦恼》14亿的票房神话。 刘洪涛心里其实早有准备，这部电影的票房成绩和收入无法超越《夏洛特烦恼》，不能成为一个爆款。相比票房，他更在乎的是团队的后续价值。“我特别在意的，是未来五年、十年，我们是否还有稳定增长的能力，没太在意业绩的起伏。”刘洪涛告诉记者。 《驴得水》的前世今生 与《夏洛特烦恼》不同，《驴得水》并非开心麻花内部孵化的项目，而是与外部导演周申、刘露合作，由开心麻花担任出品方。这部黑色幽默的电影，讲述了一个学校谎报了一名“驴得水”老师的名额，用来吃空饷。一日，教育部派人来检查，为了不被拆穿，学校内发生的一系列荒诞的故事。 周申与开心麻花的第一次合作在2009年，担任开心麻花第一部音乐剧《白日梦》的导演、编剧。而开心麻花对《驴得水》这个故事和舞台剧作品也不陌生。故事来自于周申与朋友的闲聊，一位在甘肃支教的朋友告诉他这个民间流传的故事，当时，他就想拍成电影。2012年，《驴得水》被拍成话剧，演出数百场。之后，周申决定把这个故事搬上大屏幕。 2014年，周申与开心麻花创始人张晨在一次婚礼上遇到，双方几乎一拍即合。当时，《夏洛特烦恼》正在拍摄期间，那时的周申并没有拍过电影，开心麻花也是电影领域里的新生儿。刘洪涛带着周申去了片场，当天正在拍摄的是夏洛退出演艺圈、烧海报的戏，《夏洛》的制片主任柴飞就全程陪着周申。 进入到《驴得水》拍摄环节，虽是外部合作，但处于双方对电影一致的价值观，开心麻花给了周申最大的空间，包括剧本、包袱和笑点都没有干预，仅从故事结构的严谨、真实性上给出了意见。2015年10月，《夏洛特烦恼》热映，《驴得水》杀青。之后，就进入了长达一年多的制作环节，其制作周期甚至比第一部电影还要长。据了解，《夏洛特烦恼》成本2000万左右，刘洪涛对记者透露，《驴得水》成本并没有比《夏洛特烦恼》低太多。 新人考核标准极高 相比于对业绩和合作关系的担心，刘洪涛更焦虑的是如何培养新人，这也是现阶段的开心麻花最重要的一项工作之一。怎样保证一直有优秀的新人出来？张晨和刘洪涛分别负责寻找演员和编剧。目前，艺人经济是开心麻花人员最多的部门——包括演员、编剧、经纪人等在内，共200多人。 在开心麻花的演出中，演员有很好的成长机会。除了舞台剧，春晚演出、网剧等都提供了成长积累。只是进入这家公司的门槛很高。2011年，开心麻花签约了第一批、三个演员。到了2014年，演员的增长变得快了起来。刘洪涛透露，在开心麻花的考核标准中，是否具有喜剧天赋是第一位。从2011年开始，开心麻花每年都会做一期演员表演培训班，他回忆，第一批演员培训班从中戏、北电、上戏等院校报名300多人，面试通过40人。由《夏洛特烦恼》导演闫非、彭大魔授课，两个月培训下来，只留下了7人。 二百人的艺人团队中，仅有20多人是编剧。在编剧层面，刘洪涛每周会组织一次交流。这也是一种孵化，报名通过的编剧会聚在一起讨论剧本，合适的人才将被签约到开心麻花。 刘洪涛希望编剧团队扩大，但并不太着急扩大。因为在开心麻花成长起的演员都具有创作能力。比如《夏洛特烦恼》中马冬梅告诉大爷的名字，大爷问“什么梅？马什么？什么冬梅？”的桥段，就是其他团队人员在拍摄现场临时想出的段子。但新的问题也在出现，由于多年在剧场的栽培，开心麻花目前的主要艺人起点太高，导致即使是外界看来水平不错的新人，也可能跟不上节奏。 刘洪涛为此感到焦虑，但培育新人这事更急不来。“进来慢慢适应，慢慢积累。” 话剧是基础 电影很从容 开心麻花目前的两部电影，都是改编自话剧，但这并不是开心麻花做电影的固定模式。刘洪涛透露，一些原创电影正在准备中，目前公司已经和好莱坞六大之一的影视公司达成合作。第三部电影会在不久后开机。但话剧依然是开心麻花IP的发源地。目前，开心麻花共有25个作品，选择哪些做改编，开心麻花有一套自己的标准。以《夏洛特烦恼》为例，当初选择这个故事做改编，开心麻花也做了探索。 刘洪涛回忆，当时的作品中，《乌龙山伯爵》属于爆笑系列，对时事的调侃经常让观众大笑不止，但这让下一个作品《旋转卡门》没有调侃的空间。于是彭大魔做了一个大胆的决定，即没有任何一个时事包袱。这是一次冒险，却让作品更有生命力。之后，《夏洛特烦恼》的出现，是又一种温暖创新，让人笑也让人哭。“当我们选择哪一部做电影的时候，《夏洛》一定是第一部。” 这时，已经到了2012年，《泰囧》的成功塑造了一个电影产业的里程碑，也刺激了开心麻花做电影的欲望。张晨组织全公司包场看了《泰囧》，看完立刻和刘洪涛、另一位创始人遇凯、与开心麻花第一部话剧的导演开会商量。“咱们做了这么年喜剧，这么一个优秀的喜剧电影是别人做出来的。”张晨告诉其他三人。“咱们以后得正儿八经做（电影）了吧。” 作为电影产业里的新人，开心麻花的优势在于了解观众的需求。“我们长期在剧场里和观众打交道，所以我们知道观众兴奋点在哪。什么东西能爆笑？小呲牙和大咔碴不一样。”这种积累也让开心麻花的两部电影都获得了口碑。目前，开心麻花的主要业务为舞台剧和电影，公司架构则包括开心麻花影业、演艺、艺人三个分支。其中，电影的增幅已经远远大于舞台剧。但在公司的整体规划中，舞台剧是基础，这部分每年会有一个稳定的增长，不管怎样都要稳步往前走。 开心麻花去年演出1249场，覆盖人群达到110万人次，今年大概演出约1500场，观众达140万人次。“舞台剧可以让公司有稳定的现金流收入，所以我们在做电影的时候，心态很从容，甚至一两年不做，我也不太着急。”虽然不急，但他对记者坦言，希望每年都可以保持有一部电影的节奏。 去年年底，开心麻花登录新三板，目前这家初始注册资本只有30万的公司已经估值50亿。成长于剧场土壤中的开心麻花，有着其他电影公司不具备的先天优势，但未来的电影项目还面临很大的不确定。不过在电影这条路上，心态从容的开心麻花，已经有很高的起点，如何能稳定增长是下一个话题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

在证券类、股权类私募基金监管加快跟进后，记者最新注意到，一直存在空白的债权类私募也正在受到关注。11月4日，市场上传出，监管层在拟修订的私募基金监管文件中，正在考虑暂停私募基金的非标债权投资业务，而这也被市场解读为监管有意将非标债权、借贷等业务从债权私募中剥离开来，而大批债权类私募机构也亟待转型。 11月4日，市场传出私募基金管理人投资非标准化债权、发放委托贷款或提供担保、从事无限责任投资等活动，有可能在新的私募监管框架内，被监管层考虑设置为禁止项。 “这一传闻影响较大的主要是债权类的私募机构，因为大批债权类私募机构主要从事非标准化债权融资、委托贷款等业务。不过，不管传闻真实与否，近年来，监管的大方向确实如此，因为这类业务可以算得上是影子银行的一种，存在运作不规范、监管套利、资本约束不足等问题，容易形成系统性金融风险。”沪上一位私募机构市场部负责人坦言。 事实上，所谓非标准化债权资产是指未在银行间市场或证券交易所市场交易的债权资产，包括信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类收（受）益权、带回购条款的股权性融资等。而非标准化债权融资业务主要有委托贷款模式、银信银证银保合作模式和资产收益权模式。 值得一提的是，2015年1月，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法（征求意见稿）》第十一条第四款中，也严禁私募基金作为委托贷款委托人，如果《征求意见稿》正式生效，债权型私募基金发放委托贷款的路将被堵死。可见，监管层早已有暂停私募基金委托贷款类非标债权业务的决心。 在招银万达总经理顾小明看来，监管叫停私募非标债权业务的目的，并非是一棒子打死债权类私募机构，其实是希望将这类不合理高风险的业务剥离开，让大部分私募机构业务方向和精力专注于风险投资。眼下，大批私募从事的是非标债权融资，这类业务存在投资标的不明晰、易形成资金池等问题。此外，从部分债权私募机构投资标的来看，大部分都是给一些中小企业做贷款融资，相较银行对中小企业信用风险的考核来说，私募门槛较低，因此也放大了潜在风险，叫停私募借贷业务也是希望倒逼企业通过提高自身技术实力和创新能力去做融资业务。 需要指出的是，近年来，债权类私募机构也一直是问题私募的重灾区，在基金业协会公布的异常私募和失联私募机构中，超过七成属于债权类私募产品的管理人，且多从事借贷类业务。 业内人士雷蕾表示，若监管层开始明确限制私募管理人投资非标债权，则主营业务为投资非标准债权、发放委托贷款的私募管理人将面临生存或转型问题。对投资者来说，虽然非标债权与普通债权相比收益偏高，但同时也意味着更大的风险，且目前这部分产品大多为结构化产品，作为劣后级的投资者一旦项目出现兑付危机，则投资者将面临巨大亏损，若此次该投资方式被禁止，能在一定程度上保证投资者利益，减少风险事件的发生。 顾小明也表示，一旦叫停非标债权私募业务，短时间内，大批债权私募机构也将面临转型压力。对于转型的方向，顾小明认为，目前市场较热的PPP债权融资项目或是未来转型的一大方向，倒逼私募机构更多地支持高新技术企业和创新企业发展。 ...

应监管需求，近期P2P平台对银行存管业务的需求日益增加。日前，道口贷资金存管系统正式迁移至上海银行，人人聚财近期也正式上线厦门银行符合最新政策的存管系统。相对于大银行，中小银行更加热衷与P2P进行合作。分析人士表示，城商行将是未来开展存管业务的主力军。 百家P2P平台接入银行存管系统 有数据显示，截止到10月20日，全国已有超过210家平台宣布与银行签订了资金存管协议，上线银行存管的平台有100家。 一家国有银行内部人士表示，“银行开展平台业务所耗费时间较长，一般平台和银行开始对接开发后，在进展较为顺利的前提下，技术开发、测试、系统上线等一系列环节也将耗时2-3个月，如果再加银行对平台的各项资质审核、实地调研等时间，从启动到银行存管上线耗时可能在半年以上”。业内人士表示，一方面银行资金存管业务对于企业选拔的条件极为苛刻，另一方面存管系统的研发、上线、技术对接需要一段时间逐步实现，这也是整体来看银行开展P2P网贷平台存管业务进度较缓慢的原因。对此，曾刚表示，从P2P网贷平台的角度看，虽然成本会有所增加，但是平台实现银行存管协议或系统上线后会提高平台公信力，P2P可以将其作为宣传的噱头，所以P2P平台是十分愿意银行开展存管业务的。 不过从银行的角度看，对接P2P存管业务也将带来一定的系统性风险，因此，部分银行提高了对于介入银行存管的P2P平台门槛，如平台的注册资本实缴需达5000万元以上、偏好国资股东背景、成交体量大等。业内人士表示，平台资质虽然没有硬性要求，但银行会对平台进行风控，主要是考虑平台的经营风险，所以会对股东背景、业务情况等进行考量。 城商行加紧抢地盘 记者注意到，恒丰银行、华兴银行、江西银行、徽商银行、厦门银行等在P2P存管业务方面布局十分积极。而不少国有大行、股份制银行多持谨慎观望态度。 中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，城商行成为逐鹿P2P网贷平台重要力量的原因是出于战略上的考量，为了拓展旗下多元化业务。此外，P2P网贷平台属于朝阳产业，发展前景还是比较大的。而对于部分大型国有银行、股份制银行来说，布局P2P存管业务的实际收益与成本不对称，由于部分P2P网贷平台规模较小，存管业务手续费较低，又存在一定的系统性风险，所以对P2P存管业务的布局并不十分积极。业内人士表示，银行有很多隐形门槛，大银行要考虑声誉、风险等诸多因素，通常情况下开展P2P平台存管业务并不划算，相比之下，规模较小的城商行更为灵活，风险和收益能更匹配些。 P2P市场逐渐规范 事实上，2015年7月18日央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确指出，只有银行才具备资金存管的资质，此前所采用的第三方支付机构并无相应资格，此后，P2P行业迅速进入了监管和自律的阶段。2016年8月24日，银监会正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），在《暂行办法》中明确了“资金存管机构承担实名开户和履行合同约定及借贷交易指令表面一致性的形式审核责任，但不承担融资项目及借贷交易信息真实性的实质审核责任”，实质上为存管机构明确了责任边界，鼓励银行开展存管业务。随着监管意向的逐渐明晰，银行开展P2P网贷平台存管业务愈发活跃。 ...