日前，房地产中介世联行披露的三季报显示，其旗下金融服务收入高达3.75亿元，同比增长36.45%，是除“互联网+”以外增速最快的业务板块。 同为广东大型房地产中介的合富辉煌中报显示，截至6月30日，旗下P2P平台合富金融经营规模超过12亿港元，营业额约3940万港元，并“继续看好房地产相关金融服务的发展前景”。 事实上，近年来，涉足金融业尤其是互联网金融已经成为房地产中介的趋势。从传统的线下地产中介商，到创新性的房产O2O平台、经纪公司平台等，各家中介公司纷纷加持金融杠杆，并不断创新产品形态，包括被各地金融监管部门重点整顿的“垫资”、“首付贷”、“赎楼贷”、“尾款贷”等。 尽管产品花样百出，但归结起来，其底层金融工具大都依旧是P2P和小额贷款公司。如今，监管已经越加收紧，地方金融监管机构乃至行业协会更是反复筛查其合规性。 玩法各异 秉承着买房场景和庞大的客流优势，房地产中介出手互联网金融。 合富辉煌于2015年9月上线了综合投融资平台合富金融，并陆续推出 “万家盈”、“万家优选”、“万家易投”等产品。 世联行涉足金融服务要更早一些，旗下信用贷款产品家圆云贷早在2013年就推出，以世联小贷公司为放贷主体，对世联代理的一手房输送过来的客户进行贷款业务，前提是要交齐首付。近日，世联行的再融资申请引起监管部门的关注，并收到证监会的反馈意见通知书，通知书显示：2016年上半年世联行金融服务业务的毛利额占毛利总额的四分之一，核心产品家圆云贷主要为拥有自有房产或已经签订购房合同并付清首付款的申请人提供“消费贷”、“装修贷”、“家居贷”、“教育贷”、“车位贷”、“商工贷”等系列金融产品。 证监会的通知书要求，保荐机构核查世联行金融服务业务的资金来源，该业务是否属于P2P网络借贷、股权众筹业务等互联网金融整治的范围。对比链家地产金融服务的违规行为，结合行业及政府监管的相关规定，核查披露公司金融服务业务的合规性及风险防范措施。 链家地产自垫资事件之后，便引发了监管的一系列“蝴蝶效应”。近年来，链家扩张速度惊人，先后并购了成都伊诚、上海德佑、北京易家、深圳中联、广州满堂红等当地大型中介服务商，迅速抢占市场份额。其金融板块包括2006年成立的北京中融信担保、2014年底上线的链家理财以及第三方支付理房通。 在链家理财的平台上，目前发布了5类产品，包括赎楼业务、购房尾款、抵押自用、抵押经营与抵押消费。 除了传统房产中介以外，创新型的互联网房产中介平台也开始纷纷加持金融工具，比如爱屋及乌、房多多、吉屋科技、Q房网等。 Q房网副总裁花蕴此前曾表示，互联网金融的运营已经蔓延至所有互联网中介中，这是产业链中不可缺少的一个重要环节。 2015年初，房多多开始布局互联网金融，打造房多多金融服务平台，推出基于买房卖房者、开发商、经纪公司经纪人等用户需求的互联网金融服务产品。 同样的还有爱屋吉屋，其APP上的“爱理财”频道推出一款名为房产宝的超短期理财产品，预期年化收益超过7%，爱屋吉屋对本报解释，这款产品主要是基于买方和卖方的投融资需求。 本报查询其具体项目，比如房产宝一款标的显示卖房者贷款尚未还清，故而申请贷款用于偿还贷款;另一个标的显示：买方的银行贷款已批但未放款，所以急需借钱用于支付新房放款。 吉屋科技也成立了互联网小贷公司吉屋小贷，与其他房地产中介的金融模式不同的是，吉屋小贷主要放款给平台上的房产经纪人。吉屋小贷CEO潘国栋此前接受记者采访时表示，吉屋小贷并不接触买方者和卖房者，而是解决新房销售商佣金结算周期长的痛点。 “新房中小销售商面临的资金周转的瓶颈，吉屋小贷主要是在开放商还未结清佣金的情况下，为平台上的中小销售商提供贷款，以供他们及时支付经纪人的佣金。”他说。 杠杆的福祸 整体来看，房产中介的金融产品尽管花样百出，但归结起来，其底层工具最多的依旧是P2P和小贷公司。比如合富辉煌上线的合富金融以及链家上线的链家理财均为网贷平台，爱屋吉屋旗下的“爱理财”同样也是网贷工具，而包括吉屋科技、世联行在内的房产中介则成立了小贷公司，以自有资金放贷。 业内人士徐北对记者表示：房地产中介利用互联网强势介入金融服务也是必然的选择，“很多一线城市楼价不断攀升，成交活跃，需要大量相关的金融(包括一些家装、家具消费分期)等服务，同时，经过几年的发展，房地产中介积累了大量有效数据，而且通过房产的消费场景是可以非常有效切入和延伸到各种金融及020服务中去。”他说。 徐北同时表示，目前有观点认为这类金融杠杆是推高房价的“凶手”，虽然国家有各种“限购”、“限贷”措施有效抑制房价，但过高的金融杠杆的确加速房屋买卖的流动，从而加大一些工薪阶层的购房负担。 现如今，监管已经越加收紧房地产金融，地方金融监管机构乃至行业协会更是反复筛查其合规性。 11月10日，深圳市互联网金融协会还下发关于严禁互联网金融企业开展“首付贷”、“众筹炒房”等违规房地产金融业务的通知。严禁各企业新开展“首付贷”、“众筹炒楼”等违规房地产金融业务，并立即清理存量业务;严禁各通过更换“名称”、转为线下等方式重新开展各类违规房地产金融业务;严禁以任何形式为各类违规房地产金融业务提供支持。 通知要求，下一步，协会将按照国家、省、市有关政策，加强配合深圳市各监管部门，严查并整治相关涉事企业。各企业如已涉及“首付贷”、“众筹炒楼”等违规房地产金融业务，须在一个月内完成清理整顿，并将整改报告提交协会。 据了解，深圳市互联网金融协会已经多次下发这样的通知，其协会秘书长曾光光表示，如果有企业在月内未完成改造的，将通报给有关执法部门。 ...

江苏省证监局10月的一场现场约谈，给动荡的科融环境再添变数。 据记者了解，监管层重点关注了天津丰利创新投资有限公司（下称天津丰利）收购科融环境大股东徐州杰能科技发展投资有限公司（简称杰能科技，后改名丰利科技）91.96%股权的资金来源。 天津丰利股东方丰利财富（北京）国际资本管理有限公司（下称北京丰利）一位接近高层人士表示，“上述收购涉及的9.24亿元资金中，只有6000多万元是天津丰利的自有资金，另有1.3亿元是向交易关联方杰能科技借的”。 记者为此多次致电北京丰利实际控制人毛凤丽，但其并未对资金来源给出解释。 如按前述知情人士说法，加上其需支付给原高管的1.15亿元激励金额，天津丰利累计所需支付交易总额为10.39亿。 这意味着，在该笔交易中，天津丰利累计动用了高达近17倍的杠杆。那么，这场堪称惊险的资本运作案例，背后究竟有着怎样的故事 1.3亿交易资金之谜 记者获得的一份由江苏证监局发给科融环境董事长等高层的邮件截图显示：“请丰利提供与杭州浩中金宏投资合伙企业的借款协议，还有股权质押协议，说明丰利有无向杰能科技及其股东借款，如有，请提供借款协议。” 据一位被约谈的知情人士称，“约谈可能源于一份针对天津丰利的举报材料”。 那么，天津丰利收购杰能科技背后，究竟还有什么不为人知的秘密？ 今年6月28日，科融环境一纸公告，宣布其大股东易主。天津丰利以9.24亿元（税后）的价格，从37名自然人手中拿到公司大股东杰能科技91.96%的股权。交易后，天津丰利间接控制上市公司29.46%的股份。 据科融环境公告，7月14日，易主后的杰能科技将其所持2.1亿股科融环境质押给了杭州浩中金宏投资合伙企业。7月27日，杰能科技对这笔质押股份进行解押。两天后，又将其中1.94亿股通过质押式回购方式抵押给了长城证券。 令人眼花缭乱的质押背后，隐藏着天津丰利收购科融环境的资金来源。 据一位接近上述交易的资本市场人士透露，“当时交易的9.24亿元（税后），只有6000多万是天津丰利的自有资金，剩余部分中，7亿多来自杭州浩中金宏的股权质押借款，还有1.3亿是向杰能科技借的，也就是杰能科技大宗减持拿到的钱。” 科融环境6月6日的一则公告显示，杰能科技通过大宗交易减持2100万股，使持股比例从32.41%降至29.46%。 “这样一来，杰能科技可以向天津丰利提供资金支持，同时还规避了30%要约收购红线。”上述知情人士指出，就在6月10日科融环境准备停牌前，天津丰利还对外表示资金没有问题，“只不过要用到财务杠杆，通过2亿的资金做保障，然后质押去借7亿的资金，但其实离复牌还有3天时，2亿的资金还迟迟没到账。”正是在此背景下，丰利方面向杰能科技提出借1.3亿元作为交易资金，并最终成行。 这就意味着科融环境原大股东借钱给天津丰利，让其在此基础上再加杠杆完成对上市公司的收购。这在上市公司控制权争夺战频发的A股市场无疑堪称奇闻。 对此，科融环境一位原高管表示，“当时公司经营存在一定压力，一些老股东急于套现，在协商收购方案时，要找到一个37人都满意的方案实在不易，也只有丰利给出的方案能让他们可以一举套现离场”。 6月13日，科融环境停牌，6月28日宣布“控股股东杰能科技股权变动工商登记手续已完成”同时复牌。 上述知情人士强调，作为交易财务顾问的中原证券并没有对这笔资金来源进行核查。 如果上述情况属实，那么天津丰利相当于使用了关联方资金，但在此前的公告中，这部分信息并没有披露。 对于这笔1.3亿元的交易资金来源，记者曾在10月26日的临时股东大会上提出疑问。 毛凤丽当时回应，“这个事不是本次股东大会议案”，而会后记者再次询问时，其表示“会后安排专人回答”，随即离去。此后记者多次致电对方，截至发稿，仍未得到回复。 在临时股东会现场，科融环境的第三届董事会董事郭接见表示，“对交易资金来源不知情。” “收购的钱来自天津丰利的自筹资金，公告说得很清楚”，负责该收购事宜的中原证券卫晓磊对此告诉记者。而进一步询问其自筹资金来源，对方再次强调“公告里都有说明”。 记者为此又多次致电事件重要关联方、科融环境原董事长贾红生，。 17倍高杠杆 如果前述情况属实，则意味着，天津丰利仅以6000余万元的自有资金，撬动了高达9.24亿元的杰能科技收购案，再加上其承接的需要支付给原高管的1.15亿元，在这笔总额10.39亿元的交易中，天津丰利使用了高达近17倍杠杆。 实际上，天津丰利方面需要支出的金额还不止于此。 由于原股东方拿到的是税后金额，交易所需税费仍由天津丰利承担，上述10.39亿元交易额涉及到的税费总计约2.6亿元。 但据前述资本市场人士透露，天津丰利方面现在仅支付了其中的9.67亿元。尚存3.31亿元有待支付,税费部分则仅支付了1500万元。 与此同时，上述交易涉及的9.24亿元中的主体部分，目前主要来自长城证券的27.27%股权质押融资，其购回交易日为 2017 年7月27日，涉及资金7亿左右。“杭州那家公司的借款只是做一个过桥，利息非常高，所以交易完成后就进行了替换，年化利息只有5%。”前述知情人士称。 但即便如此，质押融资涉及的利息支出也相当可观，每年就高达3500万元。而北京丰利和天津丰利面临的财务压力还远不止于此。 公告显示，6月24日，天津丰利还与科融环境签署了《关于新疆君创能源设备有限公司股权之转让协议》，前者以4650万元收购科融环境所持新疆君创全部股权。 “2013年科融环境收购了新疆君创，但它一直亏损，后来需要从科融剥离出来，丰利是控股股东，就由丰利接手了。”一位原高管解释这笔收购称，这也被视为天津丰利低价拿下科融环境的“秘诀”之一。 同日的另一则公告还显示，新疆君创占用科融环境本金及利息6986.2万元。据科融环境、新疆君创、杰能科技三方协议约定，这笔款项需在今年12月31日前偿还。 不过，新疆君创今年1-5月净利润-403.85万元，净资产-868.45万元，如其无力偿还，则这笔债务或将落到杰能科技或天津丰利身上，这无疑又让丰利的资金压力雪上加霜。 如上述款项均需兑现，那么天津丰利起码还有11亿元之多的资金偿付压力，这对于只拿出了6000余万元自有资金完成蛇吞象式收购的毛凤丽来说，可谓是在走钢丝。 那么，面临如山压力的天津丰利及其股东北京丰利，实力究竟几何？ 工商资料显示，天津丰利主要经营范围是“以自有资金对互联网媒体、互联网科技、新能源等行业进行投资”，换言之也就是一家股权投资公司。 而北京丰利则是一家股权极为分散的企业，股东人数达21位。其成立于2008年，实缴资本1.44亿元，其中董事长毛凤丽出资9643万元。 记者拿到一份北京丰利现有产品目录，其中丰利托管发行8只基金产品，包括四只新三板基金，成立规模从500万元到3400万元不等。 数据显示，丰利旗下的丰利财富新三板1号基金今年收益为-9.61%，年化收益-7.1%，而另一款丰利财富新三板今年收益为-14.74%，年化收益为-12.48%。 显然，上述数据意味着，对于这样一家实力普通的投资公司而言，目前面临的压力恰恰在于其现金流及后续融资链条的稳定。 “毕竟欠税务部门的上亿税费，以及潜在的拖欠上市公司的大笔资金都需要他们想办法筹措，眼下A股市场并不景气，公司很难获得什么现金流。”一位券商投行人士对此分析指出。 而这也被认为是天津丰利方面推拖前述剩余8600万元高管激励承诺的真实原因。 ...

又到一年“双11”，大家正满怀期待网购狂欢，而就在去年“双11”，数十人因“狂欢”过头而涉嫌诈骗罪。去年11月11日，支付宝（中国）网络技术有限公司（以下简称“支付宝公司”）向警方发函举报温州14家水果卖场组织他人虚构交易，刷单套取“满立减”优惠，共计套取补贴26万余元。近日，瓯海法院受理了这起案件。 李洋（化名）在市区五马街道、南汇街道、滨江街道经营三家水果店，从去年8月开始参加支付宝公司开展的“随机立减最高100元”优惠活动。客人到店消费通过支付宝付款，可以享受随机立减2元、最高100元的优惠，减免金额由支付宝公司补贴给商家。李洋说，这样的优惠活动力度很大，所以很乐意向客人推广。 直到有一天，店里的员工魏宝（化名）无意中发现了一个绝妙的“窍门”：客人到店消费通过支付宝付款，每天中午12点可以“满100元立减30元”，每天下午6点可以“满200元立减100元”。知道这个“窍门”后，李洋、魏宝等人欣喜地开始用自己或身边朋友的支付宝刷空单，借而获取支付宝公司的补贴。而后，他们还将这个“窍门”告诉其它水果卖场，多家水果卖场的老板或员工也开始参与刷空单。 因支付宝公司限制每位用户活动期间最多能享受2笔优惠，几家水果卖场老板或员工又开始组织在浙江、江苏、安徽、上海等地的亲戚、老乡、朋友、大学生等参与刷空单。同年10月，支付宝公司后台数据监测到异常，遂向警方举报，涉案人员陆续被警方抓获或投案自首。 至案发时，李洋等21人采取虚构交易的方式刷空单2000余次，套取支付宝公司的补贴款达26.395万余元。今年1月，涉案人员向支付宝公司退赔，并取得支付宝公司的谅解。 检察机关认为，李洋等21人以非法占有为目的，结伙骗取他人财物，其行为已触犯《刑法》有关规定，以诈骗罪提起公诉。瓯海法院于近日立案受理。 ...

11月9日，浦发银行私募投资基金金融服务研讨暨基金外包业务发布会在沪举行。 除了在机构、资管、投行及托管等方面为私募基金提供的最新金融服务外，浦发银行为了全面完善私募基金的综合服务，在此次会议上正式启动私募基金外包业务。 据介绍，基金外包业务是浦发银行在传统托管业务及私募基金募集资金监督业务基础上，增加为私募基金提供包括份额登记、估值核算与信息披露等在内的各项综合化外包服务。该业务能有效满足私募基金的服务需求，为基金管理人降低运营成本、提高核心竞争力。 目前，浦发银行在私募股权基金托管业务方面，已经一直处于市场领先地位，截止2016年9月底，其私募股权基金的总托管规模已超过7000亿，连续七年市场排名前列。 浦发银行相关负责人表示，目前资本市场高速发展，商业银行要积极拥抱变化，紧紧抓住客户的核心需求，遵循“专业分工、全程服务”的理念，在保证各私募机构能够充分发挥其“投资与风控”特长的基础上，浦发银行将在“资金、信息与服务”三个方面提供具有浦发特色的私募基金金融服务方案。 具体而言，浦发的私募金融服务方案是集募集监督、份额登记（TA）、资产托管、估值核算（FA）为一体的四轮驱动的产品体系，可以专业、高效地为各私募基金业务环节提供合法合规、全程无忧的服务。 此次私募基金外包业务的发布，使浦发银行在为私募基金提供全方位服务上增添了新的活力。上述浦发银行相关负责人表示，目标是打造浦发银行与私募机构能共同良性互动、循环发展的“私募生态圈”。 ...

“金融风险信息共享联盟”将共享各平台积累的金融风险信息，通过大数据技术和策略模型联合打击不法分子。 随着人们对网络越来越依赖，网络黑客的攻击很可能也会跟着升级。科学家表示，如果黑客足够强，他们在地球上仅凭电脑就可以击落卫星。或许，这并不是危言耸听，在互联时代中，全球正面临着网络安全、金融安全的严峻挑战。 在这个大背景下，11月10日，2016第二届中国互联网安全领袖峰会及金融科技安全分会在京举办。会上，腾讯发布了对抗金融科技风险的“三把利剑”，将通过鼓励用户举报、共享风险信息、协助警方破案，对不法分子进行全面打击。同时，腾讯财付通与BAJ(蚂蚁金服、百度金融、京东金融)、美团大众点评共同发起“金融风险信息共享联盟”，并呼吁更多厂商加入联盟，共同对抗金融风险。 移动支付近两年快速爆发和发展，已经渗透到我们生活中的方方面面，成为互联网金融服务的一个重要业务。因此，一些不法分子伺机而动，通过各种手段侥幸绕过平台的打击策略，对用户进行侵害。如今，不法分子的网络欺诈正在走向专业化、集团化、产业化。腾讯支付基础平台与金融应用线副总经理许国爱分析，目前利用移动支付的不法行为主要有三个态势，一是从“盗”转向“骗”。随着行业对手机木马盗刷的布防越来越重，不法分子开始转向社工诈骗，如伪装交通违章、伪装客服诈骗；二是从个人诈骗变成不法商户诈骗，如某些不法分子打着高额返利、虚假红包的幌子肆意敛财；三是进入公共安全领域，如一部分黄赌毒、传销、套现等犯罪行为也会通过移动支付进行交易。 腾讯曾协助警方破获多起违法案件。如最近破获的返利诈骗案件，很有代表性。去年底和今年初，社会上出现了一种创新的电子商务模式，即你在网站上购买物品，100元买一袋米或者一桶油，就可以收到价值100元的物品，同时再承诺接下来三个月或者一年内额外返还100元至120元。很多用户看到这样新型的电子商务模式后，认为这个投资模式非常安全，可谓一本万利。所以，很多人经过小规模的尝试以后，钱越投越多，从100元、1000元到几万元，甚至几十万元，就是为了赢得最后的返利。其实，这也是某种形式上的“庞氏骗局”。 许国爱表示，腾讯在金融安全领域积累了11年的经验，除了依靠严密的大数据策略模型和技术创新来对抗风险之外，还将通过“三把利剑”措施打击不法行为。即鼓励用户举报，用户可在“腾讯大金融安全”公众帐号上一键举报，腾讯将第一时间核实、拦截资金；同时，腾讯将与行业的多个平台共享不法团伙黑名单，并对其进行重拳打击；腾讯还将联动多地警方，第一时间将举报信息与线索转交给警方，并通过技术和能力协助警方破案。 针对不法分子“跨平台化”、“技术化”、“产业化”的发展趋势，在中国支付清算协会的支持下，腾讯财付通、蚂蚁金服、百度金融、京东金融以及美团大众点评共同发起“金融风险信息共享联盟”。该联盟成员将共享各平台积累的金融风险信息，包括但不限于各平台发现的欺诈交易、违法违规交易案例以及从事违法违规交易的个人、商户、网站、应用程序等。同时，联盟成员还将在国家有关法律法规的基础上，依据联盟约定和内部管理制度，通过大数据技术和策略模型对不法分子进行联合打击和惩戒。与此同时，该联盟呼吁更多行业的厂商和机构加盟。 ...

网贷新政下，各家公司低调运营、抱团取暖，融资数、成交额在近期创下新高。我们采访了多家平台、多位投资者和研究人士，记录这个行业这一年的变化。 监管层对互联网金融连出重拳 8月24日，银监会联合多部门发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》（下称“《办法》”），再次明确了网贷机构信息中介、小额分散的本质。 同时，《办法》指出，网贷平台需对客户资金实行第三方存管，还以负面清单形式划定业务边界，包括不得吸收公众存款、不得设立资金池等十三项禁止性行为。 这不是监管层第一次释放加强监管的信号。今年以来，监管层在互联网金融上动作不断。《办法》出台前，就曾经过多方讨论和修改，10月国务院又出台了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，联合多部门对P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险等领域进行了系统性整治。 在中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君看来，上述办法的出台是对原有的法律体系的有益补充。在今年陆家嘴论坛上她就指出，互联网金融创新的模式和法律关系并不匹配。 “传统的民间借贷是熟人借贷，信息的了解就是靠熟人，通过互联网的创新变成了陌生人之间借贷，陌生人之间就需要解决信息不对称问题。”她对记者指出，这可能也是监管层多次强调“信息中介”的原因之一。 据记者不完全统计，多数平台在《办法》出台后表达了“积极拥抱监管”的态度。 “监管总要在的，而且好在还有12个月的整改期。”上述人士指出。在《办法》出台后，多家平台都根据办法的要求，停发了大标，加紧上线了银行存管系统。 在监管风暴下，P2P网贷已经进入了事实上的调整期。 几个月过去，平台的合规情况怎么样？数据显示，截至11月初，2000多家正常运营的平台仅约有65家P2P平台正式上线了银行存管系统，共有35家银行开展了P2P网贷平台资金存管业务。 不过，虽然如此，网贷平台融资额却创下了历史新高。“2013年网贷全年的融资数是4.6亿元、2014年的话是34.15亿元，2015年是121亿元，2016年截至10月底已经164.51亿元，预计2016年全年会接近200亿元。”业内人士介绍。 分析人士认为，今年的网贷平台融资的目的也已经发生了变化，以前很多资金都会用来营销，现在都是用开扩大资产线、风控升级甚至是为了人才储备进行融资。 中国信贷科技控股有限公司就是扩大资产线的一例。不久前，其通过股权交易成为了掌众金融第一大股东，布局消费金融。 目前为止完成C轮融资的网贷平台已经达到10家，其中有6家是在今年完成的，包括微贷网、团贷网等六家。 中国信贷科技执行董事盛佳认为，从趋势上面来看，互联网金融领域已经开始出现了几家有一定规模的企业。到明年整个行业整顿告一段落以后，会有一些平台找各自出路，“每一家都往上走是不可能的”。 校园贷平台风光不再陆续转型 趣分期停止校园地推、我来贷退出校园市场……去年风光一时的校园贷平台，在今年几乎都宣布了转型甚至退出战略。 今年三月以来不断爆出的多起校园极端事件，河南一位学生欠60万自杀，更是将校园贷推向风口浪尖。有人指责平台诱惑欺骗大学生贷款，平台也喊冤：大学生也是成年人，欠了钱就不用还？ 名校贷CEO曾庆辉告诉记者，校园贷真正意义上火起来，是因为分期的消费模式。 “如果你地推的话，你展现给他的是卖手机，你是在卖3C产品，所以学生们第一眼看上去是手机，这个他们想要的东西。”曾庆辉说，“然后你再告诉他不用一次性拿钱，可以分期，然后就非常的火爆，一下子火起来。” 据记者调查，今年京城高校开学以来，相比以往随处可见的校园贷广告，多家学校并未发现校园贷的身影。有评论人士指出，这可能是受到了监管政策密集出台的影响，其中校园贷还被列为今年四月开始的互联网金融专项整治行动的重点之一。 “有需求，必然有市场。”一位从业人士对记者指出，“堵不如疏，但是要去做一些梳理。因为原来这个校园市场也没有多少监管，鱼龙混杂。整个校园市场，不光有网贷还有分期，还有民间的机构和个人，换了个马甲上来的，有很多。” 【2017猜想】 猜想1 消费金融成热点 根据《2016年中国互联网消费金融市场研究报告》，2014-2017年中国消费信贷规模将维持20%以上的复合增长率，预计2017年将超过27万亿元。 所谓消费金融，一般指向消费者提供消费贷款的金融服务，诸如蚂蚁花呗、分期乐就是提供的这种产品。 拍拍贷一位人士对记者指出，2017年，P2P行业在不断整合和优胜劣汰之外，对于消费金融领域的竞争将逐步展开，消费金融市场将从“伪蓝海市场”进入“准红海市场”。 “小额分散的消费金融非常符合P2P的定位，而且P2P的消费领域也是多样化的。”该人士对新京报记者指出。 猜想2 P2P收益率继续走低 最新数据统计，2016年10月，网贷行业综合收益率为9.68%，环比下降了15个基点，同比下降了270个基点。 分析人士指出，新规出台后，网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，行业综合收益率相应下行。业内人士告诉记者，预计明年的网贷综合收益率将在8.5%左右。 据了解，在2013年、2014年，P2P行业盛行高息，基础收益加上各种返现、红包、加息，综合最高40%。有业内人士公开指出，合理的利率可能更有利于长久稳定的发展。 猜想3 金融技术受热捧 近期，“Fintech（金融科技）”概念正受到不少互联网金融公司的热捧。这种金融产品主要是利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险管理与控制。 在不久前举行的北京金博会上，各家金融机构就展示了通晓各类保险产品的保险机器人、运用云技术的风险控制系统等科技产品。 业内人士认为，技术会继续成为明年互联网金融的热点。真融宝CEO李强告诉记者，Fintech的概念来源于美国,“通过科技的手段可以来改进金融领域的效率。” “本身中国的传统金融相对美国是比较落后的，无论是资产证券化的程度，以及衍生金融工具的完善和发达程度。”有P2P从业人士对记者指出，在这种情况下，金融板块存在着很大的改造升级的空间，一旦这种升级进入一定阶段，就需要技术来进一步完善。 李强判断，今年更多地谈到技术，可能也跟监管密不可分。传统金融板块的成熟离不开监管的成熟、投资者的成熟，需要一个过程。 【投资建议】 P2P投资不能迷信“国资系” 投资者在投资前要对行业有基础知识的了解，尤其是一部分所谓的“国资系”平台。 业内人士认为，目前市场上的平台特别多，无论贴了什么样的标签，都不能冲着这个标签去投。 “比如，一些平台会宣传他们是国资系，靠谱有保证，要去核实到底是什么层级的国资机构，投了多少钱，股权占到了多少，对平台的影响力有多大？核实清楚之后，再决定要不要投资这个平台。” 另外，有业内人士指出，挑选平台的时候要看准“小微”两字，“毕竟这也是监管的要求。”李强指出，这是在银监会的《办法》中明确规定的。 港信创富就是这样一个例子。业内人士一份报告援引资料称，这家平台是由深圳某公司设立，平台注册资本5亿，实缴资本1亿。 “这样一个平台自然不能做小生意，上来就发大标，而且计划要发1个亿的大标。总共就两家借款企业，都是做房地产开发的。” 报告称，“结果上线刚半年，两家企业一起逾期，平台hold不住了，发布退出公告，开始全力催收。” 据悉，经过几个月的催收和垫付，港信创富已经基本上把投资人的钱兑付完毕。“对这些未能正常还款的平台，可以看到其中大标平台多数是被大额借款人逾期拖垮。”业内人士称。 ...

　　有一个比单身狗还不如的物种，叫“创业者的女朋友”。“上辈子杀人作孽，这辈子男票创业”就是她们的生动写照。借此一年一度男默女泪的光棍节，小编与几位美女聊了聊。 　　马云爸爸今天也许是全体穷逼创业狗的公敌。他背后的败家娘们——对，说的就是你家女票，想必快都把你的手手脚脚剁光了！ 　　然鹅，要是她还愿意找你花钱，就好好珍惜吧，至少在她心里你还是有点存在感的。难道没听说，有一个比单身狗还不如的物种，叫 “创业者的女朋友”。“上辈子杀人作孽，这辈子男票创业”就是她们的生动写照。 　　跟创业者谈恋爱到底有多纠结、多苦逼、多寂寞难耐？！ 　　借此一年一度男默女泪的光棍节，小编与几位美女聊了聊，她们的男友或者前男友就是创业者。太多让人哭笑不得的故事，听听她们怎么吐槽！ 　　让他买买买，却把我的购物车“一键清除” 　　@ LilyWang，恋爱三个月，男友从事VR行业 　　别人家的男友都是趁着双11这大好机会讨好妹子。到了创业者这儿，分分钟就算想换人的节奏！ 　　Lily的男友三个月前辞了某上市公司的工作，为了把家族连锁眼镜店生意发展壮大，做起了“VR+配镜”的创业项目。 　　双11临近，Lily开玩笑暗示男友：快把我的购物车“清空”。结果得到的回复竟然是——把你的购物车一键清除，让你眼不见心不烦！ 　　妹子心里有一万只草泥马飞奔而过（你特么是在逗我么）。但小编觉得，如此机智的Boy也是创业的料呀！何况，有个逗逼的男票在身边，就算不能买买买，也穷开心呀！ 　　天天想融资，生活变白痴 　　@宝儿，相恋四年结束关系，前男友创业做游戏项目 　　相恋四年，宝儿跟前男友Ben说得最多的一句话是：亲爱的，你能暂时返回一下人间吗？！ 　　公司赚不了钱，Ben想融资想爆了头，每天跟宝儿说的就是今天又见几个牛逼投资人。 　　脑里只有“成功”两字，如果说是四个字，那就是“一夜暴富”。宝儿认为这个男人有妄想症：“真的，这是一种病，不是玩笑。” 　　创业两年半，Ben的所有日常生活都是宝儿承担的。这是个生活能力匮乏者，奋战时可以一个月不洗头不洗澡，宝儿用这样的词形容他：“一甩头，白花花的雪就飘下来”。 　　做社交APP的男友，亲热途中去把妹 　　@Lynn，相恋一年，创业方向如小标题↑ 　　男友是典型的理工男，自从创业做了社交应用，不仅人学会了甜言蜜语，生活里也是各种赤果果的“诱惑”……手机里的各种“竞品”像秘密、抱抱、陌陌一应俱全，心塞。 　　有一天我们约会的时候，聊得正酣，正当想入非非之际，突然手机来了一群MM的寂寞短信狂轰滥炸！但没办法，谁叫这些寂寞MM就是产品的第一批核心用户呢？ 　　最可恨的是，男友竟然还傲娇地跟我晒战绩：“现在，我已经能98％做到11分钟要到妹子的号码了。我研究出来了，11分钟就是个黄金分割点……”我瞬间就石化了。 　　有时，我们也会就相关产品的用户体验，大肆讨论一番。男友问： 　　“你觉得在一个圈子里大家彼此匿名真的可以吗？” 　　“可以！” 　　“彼此没有头像可不可以？” 　　“不可以！这让漂亮女孩怎么忍？这让不小心遇到猪扒的女孩怎么办？” 　　“但是大部分人都是平常姿色，放照片得到的结果就是有好照片的人得到大部分追捧，照片不行的大部分孩子还是没有得到情感释放，所以一切外貌协会都是耍流氓。” 　　我的反应…… 　　内心真实OS…… 　　男友创业失败，他找了个富二代 　　@夏天的桑梓，与前男友恋爱五年，O2O创业项目去年流产 　　跟一个创业者谈恋爱的过程，对于桑梓来说是个噩梦般的存在。 　　前男友大学毕业跟同学一块创业，做校园外卖。公司缺乏人手，桑梓为了伟大的爱情，辞职全心帮男友创业，失去了自己的基本工资，每个月男朋友只给桑梓很少的生活费。 　　即便付出了这么多，结局却是残酷的。去年O2O不好做，死了一大片，男友的公司倒闭了。项目失败后，他找了一个富二代新女友，桑梓得到的回应是“我还会去创业的，但找个有钱的总比只懂瞎忙活的好”。 　　桑梓哭得撕心裂肺，她不知道，这到底是男友的错，是她自己的错，还是创业的错。 　　为了度过难关，给他介绍了几个富婆 　　最后跟大家分享一则来自用户的故事： 　　创业者能有这么好的身体？！你过来，我想跟你聊聊这四个字——人艰不拆！ ...

P2P网贷发展呈现三大趋势，行业呈现稳定增长、平台“存量淘汰”迹象明显、监管路径日渐清晰。随着监管路径逐渐明朗、行业自律不断加强,一直饱受社会诟病的P2P网贷行业，今年以来出现了良性发展迹象，行业发展呈现出三大趋势： 趋势一：行业呈现稳定增长 数据显示，今年前7月P2P行业累计成交量达10252.58亿元，是去年同期的2.68倍；截至7月底，P2P网贷行业贷款余额增至6567.58亿元，是去年同期的2.94倍。 网贷收益率也日益回归理性。从统计数据看，综合收益率从1月份的12.18%逐月下降至7月份的10.25%。业内人士分析认为，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台一年来，在政策调控的结果下收益已经逐渐回归理性。行业综合收益率一路下行，是政策调控效果的体现，意味着网贷市场正在回归理性。综合以上数据，业内专家认为，P2P网贷行业正呈现出稳健发展的势头。 趋势二：平台“存量淘汰”同时，新增平台质量提高。 数据显示，截至2016年7月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为2281家，环比下降2.89%。 业内人士罗俊认为：网贷行业在政策规范和行业自律加强的背景下，整体环境逐渐向好，某些网贷平台知难而退主动离开，而新增的网贷平台实力与质量变高，收益回归理性。 趋势三：监管路径日渐清晰 历经数年发展，网络借贷的市场定位、监管路径日渐清晰.2015年12月28日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，明确界定网贷平台作为网络金融信息中介企业的定位。 P2P作为新生的互联网金融业务，难以实现绝对的无缝监管，传统的执法、排查理念并不能十分有效地防控风险。相关部门更应加强大数据检测预警技术，通过实时的业务数据检测，提前预防，及时监管。 ...

　　一方面，资产荒下，国内高净值人群，迫切需要寻找既能分享企业成长红利，又能有效分散投资风险的配置方向；另一方面，第三方理财机构迫于种种转型压力，不得不顺应市场需要，而私募股权方向则成为两者的一致选择。 　　接连几个周末，天使投资人徐小平就没有好好休息下来。10月底的一个周末，在一场主题为“全球资产配置之私募股权高峰论坛上”，徐小平在一众投资人、创业者的簇拥下入场，台下两千人的会场座无虚席，过道上也挤满了慕名而至的高净值客户。 　　一周后，徐小平再次以嘉宾身份参加另一场中国私募基金峰会，他仍是现场最受欢迎的机构投资人。这一次，作为真格基金创始合伙人，他也被主办方评选为最受欢迎母基金青睐的创始合伙人之一。 　　“之所以徐小平、沈南鹏等创投人备受欢迎，除自身有明星光环外，背后一个重要原因是高净值人群投资方向的转向。”某第三方人士告诉记者，在股市巨幅波动、楼市高处不胜寒下，高净值人群都倾向于投资一级市场（私募股权、天使投资、创业投资、股权投资）。 　　“通过优秀企业的高速增长，来获得中长期的复利回报”，这是某私募基金的投资哲学。具体来说，其私募股权母基金通过“四分散”的方法论去进行资产配置——行业分散、阶段分散、地域分散和多管理人。 　　数据统计，截至2016年上半年，中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过10000家，管理资本量超过6万亿元。 　　衍生分析：股权投资成资产荒出路 分散原则对冲风险，点击这里即可阅读 ...

　　近几年，伴随着“互联网+”热潮的涌现。互联网金融逐渐创造了中国经济的“新常态”，冲击着每个人的日常生活，改变传统金融行业的各个领域。很多传统金融机构都正在加快互联网金融战略的布局。 　　根据媒体发布的财报，工行2015年全年税后利润2777.2亿元，较上年增长0.5%。中行税后利润1794.17亿元，同比增长1.25%。股东应享税后利润1708.45亿元，同比增长0.74%。此外建行2015年度的归属股东净利润为2281.45亿元，较上年仅增长0.14%。这一增速为至少是十年以来的最低水平。 　　传统商业银行的本质在于存、贷、汇，花旗银行分析认为，对传统银行来说，保持自己在借贷领域的市场份额是眼下当务之急。银行业56%的利润来自放贷，7%的利润来自支付。网络借贷虽然规模还不大只占到全球贷款的1%份额，但发展势头相当迅猛。而且，互联网金融所涉猎范围之广泛，布局之迅速，也震撼了传统的银行业。 　　银行业也在逐渐介入，粗略统计了一下四大行对互联网的布局： 　　中国工商银行：发布了包含了电商购物平台“融e购”，理财投资平台“工银额投资”以及支付工具“工银e支付”。并且开通了即时通信工具“融e联”，在社区场景方面作出了突破。 　　中国银行：其布局仍主要围绕着支付工具 “中银E财”和“中银E捷”，中银E财账户是支持与绑定账户间的资金划转，消费支付，办理存款类产品，购买储蓄国债(电子式)、基金、养老宝、保险等投资理财产品，单日消费支付累计不超过10000元，不支持存取现金服务;中银E捷账户是支持与绑定账户间的资金划转，消费支付，账户余额不超过1000元，不支持存取现金服务。 　　建设银行：不仅构建了电商平台“善融商务”还有理财平台“优智规划”，而“优智规划”还包含了针对白领和学生的不同的理财方式。同时，建设银行搭建的房屋买卖平台“房e通”则可以通过该平台直接查询房屋的售卖信息。 　　中国农业银行：主力发展农村金融的同时，仍在互联网金融方面布局了电商平台“e购天街”和理财平台“理财e站”,而“理财e站”中包含了多种理财产品，如:基金理财，贵金属理财，和银行理财产品，外汇，债券等。 　　实际上，随着银行思路的转变，金融互联网化的步调今年大大加速，不仅是四大行，各商业银行也纷纷开始把互联网金融作为经营转型的重要内容进行战略部署。 　　比之前互联网企业在支付、结算和融资领域给银行带来的冲击，经过一段时间的布局，银行业互联网金融战略愈发清晰，下一步，加强线上线下渠道的互通，充分健全大数据运用，尽快提高竞争力，或将成为各行首要的选择。 ...