过去两年里，在“资产荒”的背景下，充裕的资金在股市、债市、楼市和期货市场中“流窜”，资产泡沫此起彼伏。 “按下葫芦浮起瓢”，法兴中国首席中国经济学家姚炜这样描述中国资产泡沫的轮动： 你在一个领域按下去，另一个领域又起来。政策制定者采取行动试图让一个市场降温，但另一个市场又膨胀起来。 明年央行政策如何走？ 在资金从一个市场“流窜”到另一个市场，资产泡沫不断轮动的背景下，明年货币政策怎样走？ 法兴报告指出，主要城市的住房价格飙涨以及金融杠杆上升已经成为最大的担忧，而同时资本流出压力仍存。2017年上半年，央行可能将谨慎地收紧信贷及流动性条件，直至经济放缓的速度超过决策者能够容忍的水平。但同时法兴认为，鉴于私营部门风险偏好减弱及外部存在大的不确定性，全面收紧及提高利率不太可能成为可行的选项。 中信证券也表示，明年大概率不会出现加准、加息等明显收紧的信号，“宽货币”下泡沫会在房地产新政的影响下迁移，而不大可能被刺破。 泡沫在四个市场中轮动 自2014年起，中国进入降息周期，资本市场流动性开始好转，在资金充裕的驱动下，资产泡沫在债市、股市、楼市、期货市场中此起彼伏。 2014年，债牛拉开序幕，同时在2014年年中股市开启牛市，A股持续上涨，2015年6月沪指一度站上5100点。 业内人士谷永涛提及，尽管股债投资逻辑不同，也不处于同一个投资周期，但在强力的资金推动下，这一段时期内呈现出“双牛”。 然而，随着股市去杠杆及叠加外汇波动导致市场预期变化，2015年6月A股从高位急转直下，短短两个月之内，沪指就暴跌了45%。 股市泡沫破裂之后，资金从股市“流窜”到了楼市。 自2015年，房地产市场开始回暖，尤其是一二线城市房价不断攀升，而从今年初开始，热门城市房价涨势更为疯狂。其中，深圳房价涨得最猛，部分区域已超北京、上海。 而随着房价迅猛上涨，购房者“恐慌性购房”，监管层纷纷出手调控。今年3月末，上海、深圳先后推出楼市新政，武汉、南京的调控政策也“如约而至”。今年“十一”前后，二十多个城市密集出台限购、限贷政策，堪称史上最严调控。楼市新政效果逐渐显现，资金入场意愿有所降低，房地产市场随之冷却下来。 就在楼市起伏的同时，2016年大宗商品价格出现明显变化。随着市场好转，对资金需求增加，期货市场交易量攀升。资金博弈加剧，导致期货市场剧烈波动。今年前4个月，铁矿石、螺纹钢价格累计涨幅均超50%，焦炭累计涨幅近50%。交易所也因此出手调控，商品市场出现一波回调。 在国庆假期楼市调控政策“轮番轰炸”后，楼市挤出的资金再度涌入商品期货，叠加去产能的影响，黑色系再度大涨。在交易所监管措施的“穷追不舍”之下，商品期货起起落落。 下一步钱将流到哪里？ 11月28日，天津、上海两地提高了首套住房的首付款比例，同时在首套房认定标准上也提出了“既认房又认贷”的要求，进一步收紧住房政策。 楼市调控，商品市场监管“穷追不舍”，那么，这些市场挤出的资金下一步将“流窜”到哪里？ 信达证券认为，未来市场资金可能还会在不同的资产端活跃。充裕的流动性会在不同的资产价格上挤出泡沫。在大环境并未明显好转的情况下，资金的配置恐难以稳定。 申万宏源、中信证券及华泰证券等分析师们 “齐刷刷”看多明年A股。而当前A股的走势似乎正在应验分析师的预期。11月29日，沪指盘中突破3300点，创11个月新高。 广发策略也认为，10月份以来的市场走强，楼市资金、债市资金、保险资金似乎都在流向股市，“钱多”和“资产荒”的逻辑再次盛行。 和这种“钱多”的逻辑作对很痛苦，所以对于这种市场上涨要心存敬畏，不能一味否定。 但市场一旦变成纯资金驱动，在总体趋势上和结构上都会很不稳定——首先在总体趋势上，前面两次都是在“钱多”逻辑依然成立的环境下，1月和9月市场就莫名其妙由涨转跌；其次在结构上，会呈现热点快速轮动的特征，追逐热点并不容易赚钱。 泡沫大迁移，A股将整体受益 中信证券秦培景、杨灵修表示，房地产是过去一年多来中国居民资产增量配置中最重要的选择，也是居民部门中规模最大，最具流动性吸纳能力的资产。2016年年底，楼市在高位被调控新政冷却，影响居民对房地产新增配置意愿和能力。 中信预计，2017年居民部门对房地产增量配置将明显降低，规模从2016年的23.7%（占GDP）回落至9.7%，同时对其他资产的配置会主动或被动地增加。房地产新政冷却楼市后带来的流动性挤出效应导致泡沫大迁移，会影响包括A股在内的各类资产。 “只要低利率和流动性宽松的大环境没有反转，那么地产新政挤出资金在其它资产之间的配置会带来泡沫大迁移，这种迁移体现在地产与其它各类资产之间，包括股市。因此，A股将受益于本轮泡沫大迁移”，中信证券在报告中提到。 中信证券指出，2017年A股对资金的吸引能力将会增强。一方面，预计全部A股2017年盈利增速从2016年的4.4%回升至8.0%（其中金融/非金融：4.6%/13.1%）；A股一致预期样本的2017年远期PEG已从4月的1.50下降到了1.15。 另一方面，市场迈过整固期，安全边际比较高：“国家队”影响趋弱，但对市场预期依然有稳定作用，而“T+0”交易模式对市场波动的抑制趋于缓解，且金融监管趋严的高峰已过。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注 ...
近日，据网友爆料，自称有国企控股的润通财富发生逾期，逾期项目分别为杭州玺阳科技有限公司、杭州公盈贸易有限公司，目前，当地警方已经介入。 国企控股是真是假？ 据平台官网显示，润通财富隶属于杭州嘉禾信息科技有限公司，2004年成立，注册资金2000万人民币，工商信息显示，该公司法定代表人为陈挺，股东为企业法人蓝海金汇投资管理有限公司、自然人刑汝英、赵明国，值得注意的是，截至到目前为止，该公司股东的认缴出资金额与实缴出资金额均为零。 此外，该公司自今年3月至8月，仅仅五个月的时间发生三次工商信息变更，其中包括股东注册资本变更、法定代表人变更、投资人股权变更。 打开润通财富官网，其左上角显示该平台为国企平台控股，查询发现，所谓的国企控股，实则是指其股东蓝海金汇投资管理有限公司，旗下中国蓝海投资有限公司，旗下的北京隆达轻功控股有限公司的股东：北京市人民政府。 借款企业连年负债 据网友爆料，目前，该平台出现逾期的项目分别为公盈、玺阳两家公司，对此，润通财富方面表示，下个月15号之前，还本金的10%及利息，然后通过平台在杭州的拆迁房款进行补偿，预计最快年前。 逾期公司杭州玺阳科技有限公司成立于2011年，注册资金1000万元人民币，法定代表人沙阳，根据工商信息显示，该公司的风险信息达到10条之多，且在多次进行工商信息变更。 此外，从该公司公开的年报内容来看，杭州玺阳科技有限公司在2013年负债总额达252.670509 万元;2014年负债总额达50.675064 万元;2015年负债总额达2963.50703 万元。 杭州公盈贸易有限公司成立于今年2月6日，注册资本300万元人民币，经营范围为批发、零售化工产品、矿产品、金属材料、服饰、文具等，除此次未能正常对润通财富付款外，工商信息网站暂未提供其它不良信息。不过，该公司虽有两名股东，但认缴出资金额与实缴出资金额尚无具体数据。 信息披露不明 违反广告法 平台披露的借款人信息，是投资人决定是否投资的决策因素之一，根据相关规定，p2p平台需要对借款人信息包括本人身份证、结婚证、房产证、收入证明、学历证明、机动车行驶证、个人征信报告、个人银行流水证明、工作证明、职业、性别、还款来源、工作证等进行证明。而润通财富除对借款公司的资金用途与还款来源进行介绍外，只是简单的给出了一张借款企业的营业执照，其他重要信息均得过且过，一概不提。 根据2016年新《广告法》第二章第十三条规定，广告不得贬低其他生产经营者的商品或者服务，而润通财富则在官网显示平台收益为18倍银行活期存款收益 3.5倍余额宝收益，这明显违反了广告法中的相关规定。 目前，润通财富的官网仍能打开，投资人也称，该平台尚未跑路，正在积极进行兑付。不过值得注意的是，目前该平台官方网站提供的联系方式，已经无法与公司取得联系。 截至到发稿之前，有投资人表示，中午去了润通公司，只有一个财务仍在继续工作，其他都是投资人。此外，在现场的，还有一个讨债公司，声称能帮投资人要款，但需要投资人支付30%的费用，一些投资人别无选择，便与讨债公司签订了协议。 网贷财经微信 扫码关注 ...
近一年来，媒体频繁曝光“裸条借贷”，但这一现象并未销声匿迹。在裸条借贷相关QQ群内卧底长达一年的刑天（化名）告诉记者，经他观察发现，“裸贷”已形成一条灰色经济产业链，由此衍生出“肉偿还款”和裸条信息售卖等盈利方式，选择裸持借贷的借款人也由此陷入“恶性循环”。 建QQ群经营“裸贷”生意 近年来，“裸条借贷”这一网贷乱象屡见报端。高利贷团伙通过一些网络借贷平台向大学生提供“裸条放款”。“裸条贷”的借款人一般为女性，她们以手持身份证的裸体自拍照及视频替代借条抵押给放贷人，并向放贷人提供个人信息、父母亲朋的电话。一旦逾期不还，放贷人便以公开裸体照片和与借款人父母联系作为要挟逼迫借款人还款的手段。借款人的借款目的多种多样，有的为个人消费，有的则为了救急。 然而，媒体的频繁曝光及相关政策的出台并未让这一现象销声匿迹。放贷人建立QQ群，不断吸引贷款人入群，以此为平台经营“裸贷”生意。 受记者委托，刑天以女性身份在“大学生借贷群”、“裸贷群”等借贷群内潜伏近一年。因媒体曝光和腾讯相关政策等原因，一些群名会将“裸”以“果”字替代，或以另起炉灶、更名乔装、全体禁言等方式“躲避风头”。 在群内，常会有放贷人主动加他为好友，吸引他进行贷款，“这些人有民间借贷平台的中介，也有个人。“有些放贷者会在对话开始便询问他是否为处女。对方称“处女额度高一点，非处女额度低一点。”至于贷款利率，他表示，“据我观察，放贷人对此都有不同的要求，一般在5%到35%之间，裸条利率则视女生资质而定，处女和条件不错的女生利率相对低一些。” 逾期不还者或被安排“肉偿” 刑天称，群内有人专营“骗裸条”的生意，以优厚的条件吸引借款人提供“裸持”自拍和视频，随后又以“审核不通过”为由拒绝为其放贷。 此外，群内还常会出现“裸条打包出售”及“裸条福利”的信息。并有人专门建立“裸条信息售卖”群和“福利”群，公开售卖和分享裸持者的裸照、视频和个人信息。更有人专门建群，以便招揽客户，安排无法按期还款的贷款人“肉偿”。所谓“肉偿”就是以性交易偿还欠款。 “老资源的价格相对较低，也有人按人售卖，最低可以卖到一人一元。新资源的价格则较高。”刑天说，可以提供肉偿的贷款人裸条被简称为“肉偿资源”，售价从88元到388元不等。而“福利”则是群主免费分享的裸条。 裸借女孩向记者借钱 12月1日，记者根据刑天提供的相关信息，进入“校园贷”群，该群公告显示“本群群主专业果（裸）贷二十年，坚决为客户保守隐私。除非逾期不还款的人员，将会公布其资料。群内有一些拒不还款的人员资料视频，给大家做为福利。” 一些已经被公布的“裸条”中有贷款人“裸持”照片、视频及个人信息。记者发现，贷款人遍布广西、吉林、四川等地。贷款人普遍为大学在校生和大专生。所留信息包括身份证、住址、父母亲朋电话及学信网账号等。 记者联系到众多借款人中的一个“小凤”，经反复沟通后，小凤添加了记者的微信，但开口第一句话便是向记者“借钱”。小凤发布朋友圈显示，她今年20出头，在工厂打工，父亲患病。在11月27日，她发朋友圈称，“我也只不过二十出头的年龄，为了还账，为了家人，我到底做了什么，为什么就要被你们如此非人对待。” 记者拨打另一借款女孩父亲电话，接电话的是一名自称吉林省白城市公安局的李姓警官。他称，警方已介入调查，相关人员手机均在警方处作调查使用。 校园贷无准入门槛或为主因 以更换群名躲避监管 针对由此衍生出的“售卖裸条信息”及“肉偿”等灰色链条存在的问题。北京市京师律师事务所高级合伙人、互联网金融法律专家左胜高分析认为，以裸照进行质押是无效的，借款人可及时索回并要求彻底清理。借款未还时，放贷人以裸照进行威胁或出售，该行为已经涉嫌敲诈勒索、传播淫秽物品等刑事犯罪，将照片中的身份信息向他人出售或者提供的，可能构成侵犯公民个人信息罪。受害人可以第一时间报警。发现个人照片或身份信息被公开或贩卖的，及时采取法律手段维权，防止违法侵权行为进一步恶化。 左胜高认为，校园贷没有准入门槛、校园贷平台对裸贷的默许和纵容都是裸条借贷现象屡禁不止的原因。此外，大学生普遍没有征信记录、没有可提供担保物与还款来源，但他们消费需求旺盛、过度消费情况严重，造成校园贷乱象频发。裸贷现象普遍隐蔽性强、深入校园各个角落、涉及群体多、范围广。而且面临多部门多重管理又无人管理的局面，造成裸贷屡禁不止。一方面应加大校园贷的规范立法和监管力度，提高网络借贷进校园的准入门槛，禁止裸贷等蔓延。另一方面应加大平台对借款人资质审查、出借人风险告知义务，提高大学生作为借款人的门槛。同时要规范催收市场，打击非法高利贷、杜绝暴力催收、“黑社会”催收。 网贷财经微信 扫码关注 ...
一些新三板公司，管理层“结伴而散”，连主办券商都忙着提示风险。 记者还注意到，一些高管频繁变动的公司，业绩暗淡，投资者需小心踩到“雷”！ 年底现高管辞职潮 11月以来，逾300家新三板公司出现了高管辞职，其中近一半的公司出现监事辞职。除此之外，董事、高管包括总经理、财务总监、董秘也成了离职的“高发区”。 为何他们选择在年底离开？个人原因、工作调整、工作变动，这三种理由，是最多董监高辞职的说辞。换句更通俗一点的话来说，就是“已经有了更好的安排”。 记者注意到，离职的董事、监事以及高管，大多未持有挂牌公司的股权。 “即使持有挂牌公司一些股权，但鉴于现在新三板的流动性和估值，仍不足以留住一些公司的高管。”有市场人士认为，一旦遇到好的机遇，很多新三板公司董监高会选择“高就”。 不只监事、经理们，很多董秘也选择在这个时候离开。分析人士指出，一方面，目前股转公司对挂牌公司信息披露、公司治理要求更规范，这对董秘一职提出了更高的要求，尤其是在分层后，股转公司要求创新层企业的董秘需持证上岗；另一方面，对挂牌公司来说，也期望寻找更优秀的董秘。 管理层的变动，都是为了更好地各司其职。不过，当高管“抱团”辞职的时候，投资者就不得不小心了。 警惕董监高管大变动 管理层的稳定，一向被视为公司有凝聚力、经营稳定的重要因素，董监高频繁变动，常常引起投资者的关注。 最近，有两家新三板公司，高管大变动被主办券商提示风险，因已经对公司治理、经营稳定造成了不确定的因素。还有一些高管变动的背后，需谨防踩到“雷”。 高管集体辞职被提示风险 丰汇医学11月25日公告，公司合计5名董监高辞职。记者注意到，5名高管分别任职总经理、2名副总、财务总监以及董秘，其中2名经理还是董事。天了噜，这是要集体罢工的节奏吗？ 连主办券商都着急了，提示丰汇医学多名董事、高管集中辞职，投资者需注意投资风险。 事实上，丰汇医学今年4月份就发生了一次较大的董监高变动，分管销售的副总经理、董事，以及另一名董事双双辞职，而竟然派出了公司的董秘，临阵接手该分管销售副总经理的职位。 此后不到两个月，即今年6月份，丰汇医学就因借款深陷诉讼、仲裁中，银行账户也被冻结。 目前丰汇医学仍涉及多项仲裁和诉讼，且因所涉多项仲裁和诉讼尚无结论导致股票暂停转让。此时多名董事、高级管理人员集体提出辞职，难言经营管理层稳定，甚至将对公司生产、经营产生不利影响。 今年8月份才挂牌新三板的鑫岳影视，也因3名董监高频繁变动而被主办券商盯上了，主办券商指出，这会对公司存在不确定性影响。 多人离职的还有它们 本月初，九尊能源有两名董监高辞职了，理由仍然是个人原因。 但是记者注意到，主营非常规油气勘探、开采工程技术服务的九尊能源，最近两年业绩出现了明显下滑，去年及今年上半年净利润连续同比转亏。 近期，九尊能源更是注销了一家全资子公司，正是为了降低运营成本、提高公司管理效率和运作效率。 而另一家新三板公司石头造，财务总监、董事本月一前一后离职了。记者注意到，该公司一家创投股东月初还一次性减持了近10%的股权。 值得关注的是，8月份时，石头造因违规提前使用募集资金发布致歉公告，还因此被主办券商提示风险。值得一提的是，该公司的实际控制人当月还减持了6.91%的股权。 资料显示，石头造从事环保改性塑料原材料研发和生产经营，去年营收大增突破1000万元，但公司自2013年至今年上半年，净利润持续为亏损。 有分析人士指出，部分公司业绩下滑，经营前景不明朗，是管理层人员出走的主要原因。投资者要擦亮眼睛了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注 ...
根据AltFi对英国网贷市场的跟踪统计，2015年9月以来，英国市场新增贷款规模基本保持不变，市场规模的增长陷于停滞；直至2016年9月，市场才重新恢复增长的势头。然而，不乏部分平台逆势扩张，拓展市场份额，MoneyThing即是其中的代表。在过去的七个月中，MoneyThing连续打破单月新增贷款的记录，所占据的市场份额也从2016年第二季度的1.10%增加到1.18%，在巨头林立的英国网贷市场占得一席之地。 MoneyThing属于一家资产管理公司Capital Mortgages Direct，最初为客户提供资产管理顾问服务，近年来开始向企业贷款发展。2014年其旗下平台在英国上线，成为这家公司拓展贷款业务的重要工具。目前，MoneyThing主要为企业提供资产抵押贷款，其累计交易规模已超过2800万英镑，其中，仅2016年9月的新增贷款规模即达到400万英镑。 可见，MoneyThing的运营模式对投资人颇具吸引力，MoneyThing将其优势总结为： 1. 精选的商业贷款（抵押贷款）投资机会； 2. 投资即刻可获得回报，避免繁复的手续带来的资金时间价值损失； 3. 不向投资人收取会员费用； 4. 稳定的、按月支付的利率； 5. 全面且透明的披露。 MoneyThing主要为企业提供3到12个月的短期资产抵押贷款（车辆或房产抵押），月利率最低为1.5%。所有贷款由MoneyThing审核通过后首先由平台借贷给借款企业，而后借款项目会在平台上向投资人展示，并转让给投资人。投资人可以自行选择合适的项目进行投资，最低投资额为1英镑，投资期限为3-36个月，目前投资人获得的月利率约为1%。投资人一旦选择好投资项目，并投入资金即可开始计算利率，不会产生资金站岗的情况。投资人也可以在平台上转让所获得的贷款资产来增加流动性。 在此种运营模式下，MoneyThing的突出特点是关注风险管理，具体体现在以下三个方面： 1）单个投资人层面的风险管理： 控制LTV在50%-70%，以实物资产的市场价值保证投资人的资金安全，在为资产估值时充分考虑资产在市场中贬值的可能性。鼓励投资人进行分散化投资，通过二级市场促进投资人进行更广泛的投资，帮助投资人实现分散化投资。 2）贷款跟踪机制： 在整个贷款的生命周期中定时跟踪回访贷款人，一般情况下平台会在贷款人违约之前得知其出现财务困难状况；若贷款人无法偿还，则变卖抵押资产偿还贷款。 3）平台层面风险剥离： 平台建立银行账户存管投资人的资金，与平台自有资金分离；平台建立MoneyThing Security Trustee管理贷款人抵押的资产，公司的破产风险不影响投资人对抵押资产的追索权。 此外，平台还与Cashop和Broadoak Private Finance两个房贷平台建立了战略合作关系，为平台提供优质的短期贷款项目，这也大大促进了平台交易规模的迅速增长。 网贷财经微信 扫码关注 ...
你可以先问下自己，是不是被扔到人堆儿里就找不着人了？是不是能力还不错，但总被领导忽略，总被别人抢风头？是不是有点不甘于平凡？ 如果答案是肯定的，那么，本文就是为你而写的。 想要每天保持光鲜亮丽，真如想象中那样既耗时又耗钱吗？不一定，不信，列个账单给你看。 - 男人篇- 如果你是月余5000的男白领 想每天保持光鲜亮丽？这意味着，从穿着搭配，妆容、胡子，甚至是指甲、发丝等细节皆丝毫不得马虎，即便这样，也没你想的那么复杂和烧钱。 冬春季（11月～4月）日常花费账单 当闹铃响的那一刻，新的一天开始了，很多男人喜欢早上洗个澡，这是个好习惯。天冷了，洗澡次数明显变少，一瓶400ml的沐浴露可以用2个月。沐浴露半年花费￥49*3／6个月。 即使你早上不洗澡，也有必要洗头。干净的头发搭配清爽的发型绝对是加分项，男人不管胖瘦，一个好发型不能少，所以每月一次，找你的发型师修剪头发吧。按照每天洗一次头发的频率，一瓶洗发水可用3个月。洗发水花费￥46*2/6个月，头发修剪￥98/月，大功率吹风机￥199/2年。 洗脸是护肤的第一步。北京的冬天干冷且多霾，风大皮肤易缺水起皮，所以不管是洗面还是润肤品，都要注意保湿。保湿洗面奶、爽肤水、保湿乳一个也不能少，谁说男人不需要好皮肤来着？按照一天两次的洗脸频率，一套护肤品使用3个月。护肤三件套￥220*2/6个月。冬天的霾越来越肆虐，晚上洗完脸后有必要敷一张深层清洁面膜，一周2次的频率计算，面膜花费￥120/月。 接下来，是牙齿的清洁保养，一口白牙有多重要还用我说？除了每天刷牙，还要定期洗牙。买把电动牙刷吧，刷的干净还省力。一把电动牙刷￥199计算，每三个月换一个刷头￥50。定期洗牙半年一次，如果你经常抽烟，有必要三个月洗一次，每次￥150。工作中要保持口气清新，漱口水和口香糖是必备，漱口水花费￥40/月，口香糖花费￥11.9/15天。关于牙齿的总花费为￥783/6个月。 如果你不走颓废范儿，别留胡子，刮利索显得干净。毕竟波叔的范儿不是谁都适合的。剃须刀花费￥390／2年。 作为一个男人，到这一步，你已拥有了清爽干净的面容、简单有型的头发。此外，你还需要一支润唇膏。相信我，男人冬天涂唇膏没什么大不了，除非你想让满嘴干皮毁了以上所有努力。润唇膏花费￥29/1个月。 接下来，是出门前的最后一步：穿衣搭配。 提到衣服的搭配，男人总是没有女人有天分，别担心，把这些冬天的基本款买齐就差不多了： 厚款衬衫：￥599/2件／2年； 开衫、毛衣：￥799/2件／2年； 休闲裤：￥299*2／2年； 休闲西装外套：￥999／2年； 薄款羽绒服：399／2年； 厚款棉衣：1299／3年； 短款皮靴：799／3年。 男人的衣服每年款式大同小异，所以买质量好的，多穿几年还是蛮划算的。此外，提醒一句，学会放手那些颜色鲜艳的冲锋衣吧，去户外活动时穿穿就好。 男人在穿着上还应注意一些细节，曾有个朋友跟我说过，再不讲究的男人也应该要求自己“外套不粘毛，衬衫没有褶”。但很多“不拘小节”的男人却根本不在乎这件事。一个蒸汽挂烫机能帮你轻松搞定这些细节，买一个用个2、3年没问题。挂烫机花费￥179/2年。 夏秋（5月～10月）花费账单 说起来，男人的夏秋账单，相比秋冬季，除了衣服的薄厚、更换频次不同，每日的保养洗护花费也有所不同。 夏天天气炎热，对爱出汗的人来说，简直是灾难，解决体味的难题，首先你要做到勤洗澡，一天洗澡2次，洗完澡涂抹止汗剂很有必要。夏天洗澡、洗头频率增加，沐浴露、洗发水用量变大，一瓶沐浴露￥49／月；一瓶洗发水￥46/1.5个月；止汗剂一瓶一个月，花费￥40*3/年；每月修剪头发一次，花费￥98/月。 接下来是脸面问题。夏天的皮肤爱出油，满面油光可不行，洗脸护肤需要使用控油功效的产品，一支控油的洗面奶加上控油的保湿乳足够了，一天洗脸至少两次，可使用3个月。控油2件套花费￥180/3个月（面膜花费可以忽略不计）。 夏天的牙齿清洁保养和冬天无异，有了电动牙刷，剩下的就是每隔3个月换一次刷头的花费了。半年更换刷头花费￥100/6个月，洗牙费用每次￥150／6个月，口香糖和漱口水依然是日常上班必备。关于牙齿的总花费为￥634/6个月。 如果你不是文艺工作者，请记得把胡子刮干净再上班。 关于穿衣搭配，夏秋两季和冬春两季稍有不同，换衣频率明显增加，你可能需要每天都换、洗衣服，那么衣服的损耗相比冬天有所增加。比如，夏天的T恤基本需要每年换新。 夏天的购衣清单如下： 薄款衬衫：￥450/2件／2年； POLO衫：￥399/2件／1年； T恤：￥299/3件／1年； 短裤：399/2条／2年； 休闲鞋：￥490*2／2年。 一件白衬衫配上清爽的发型，你已经成功了一半，男人穿衬衫好看一定是加分项。前提是，衬衫一定不能皱，穿前熨一下，不然就别穿。 综上，由于男人们的日常洗护保养及穿衣花费具有季节性不同，上文从冬春、夏秋分开罗列。接下来，是关于一些配饰、健身、饮食成本的花费账单。 配饰在男人的整体造型中很重要，它是品位与气质的象征。比如，手表就是不可或缺的配饰，对于月余5000的普通白领而言，戴卡西欧也算中庸。手表花费￥2000／2年。 另外一个配饰是包，一周起码上5天班。所以买包时，主要满足日常通勤的刚需。如果你是程序猿，除瑞士军刀的黑色双肩包外，你可以选择更有质感和简洁设计的双肩包，颜色可选藏蓝或深棕。如果你是业务猿，那么手拎包或单肩邮差包更适合你。如果你是设计师，自己涂鸦个包背着也不错。包的花费￥599／年。 男人们，想快速提升品位，首先，你需要改变观念，美容美发、服装搭配、了解国内外流行趋势，这绝不是女人的专属。先从看时尚杂志开始模仿、尝试，慢慢摸索，一定能找出最适合自己的风格，比如每月订购GQ。杂志花费￥20/月。 到这里，一切准备就绪，出门前，不要忘记再喷个香水，男人一定要碰香水的理由是什么？喜欢“臭男人”的女人真没那么多。一瓶50ml的香水用一年没问题，花费￥350/年。 综上，男人全年的花费账单￥11731（包括：冬季衣服+每日洗护保养花费：￥5550，夏天花费￥3992，此外，还有配饰花费￥1599／年，杂志花费￥240／年，香水￥350／年）。月均花费仅为￥978。 - 女人篇- 如果你是月余5000的女白领 冬春（11月～4月）花费账单 男女每日的保养洗护花费（从头到脚）并无大的不同，比如，沐浴露、电动牙刷、洗牙护牙频次。冬天洗澡次数减少，一瓶沐浴露可用两个月，花费￥49／2个月。 牙齿的花费为￥783/6个月（一把电动牙刷￥199，每三个月换一次刷头￥50；定期洗牙半年一次￥150；漱口水和口香糖花费￥64/月）。 女人多数长发，洗发水的用量相比男人要多很多。按照每天一次的频率，一瓶400ml的洗发水使用1个月。洗发水花费￥46/1个月。 和男人比起来，女人对于皮肤的保养更加重视，对于品牌、护肤品的功能性要求更多，花费自然比男人也高出不少，冬天要注意使用保湿效果好的护肤品，一套保湿洗面奶、爽肤水、高保湿面霜使用3个月。护肤品花费￥490/3个月。 在脸上花的时间越多，就越显得年轻。无论男女，都该定期去美容院深层清洁一次皮肤。定期美容花费￥200/月。如果嫌麻烦，平时可以用敷面膜代替，“一白遮三丑”这句话是要告诉你，美白有多么重要。女人们，别忘记脖子，它会泄漏你年龄的秘密。一周三次，每个月的面膜花费为￥180/月。 肌肤保养是基础，只有底子打好了，上妆才会锦上添花。北京的冬天，天干气躁，化妆品要重点保湿，不管是隔离霜还是粉底液、粉饼都要换成保湿功效的。记住，无论你是化淡妆还是浓妆，都不要忘记涂口红，好气色主要靠它。彩妆花费￥1400/半年。 妆容搞定以后，另一个重点在发型上，吹风机以外，你还有必要配一个卷发棒，造型多变就靠它，可清纯可甜美可淑女。卷发棒花费￥150／2年，大功率吹风机必备￥199/2年。 接下来，是出门前的最后一步：穿衣搭配。 不爱在自己身上下功夫的女人几乎没有。有的是，花了不少心思却把自己打扮的不伦不类的女人。如果你没有搭配的天分，那么请记住不管冬天还是夏天，裙子和高跟鞋一定是必买单品。 女人冬天的衣橱预算如下： 毛衣：￥349*2／2年； 衬衫：￥199*2／2年； 开衫毛衣：￥399/2年 半身裙+连衣裙：￥799/2件／2年； 靴子：￥799／2年； 呢子外套：￥999／2年。 夏秋（5月～10月）花费账单 在个人日常洗护方面：夏天洗澡多，沐浴露也用得快，沐浴露、止汗剂的使用频率是1瓶／月，止汗剂在最热的3个月份有必要使用。沐浴露花费￥49／每月，止汗剂花费￥40*3/年，洗发水花费￥46/1个月。 牙齿花费￥634/半年（电动刷头6个月￥100/半年，定期洗牙每次￥150／半年，漱口水和口香糖花费￥64/月）。 天气炎热，不管是护肤品还是彩妆都需要注重控油保湿。控油套装￥490/3个月，面膜花费￥180/月，定期美容院花费￥200/月，彩妆花费：￥1400/半年。 除了护肤和彩妆外，夏天的穿搭花费和冬天也有不同。但裙子和高跟鞋一定是必备单品。如果你一直单身，多半是因为你从来不穿高跟鞋和裙子。 作为女人，你夏天的购衣必备清单如下： T恤：300／3件／1年； 衬衫：499／2件／年； 连衣裙：799／2件／2年； 短裙：599／2件／2年 高跟鞋：599／1年； 不管是男人还是女人，夏天都应该保持每天都换衣服，并且保持衣服是干净平整的，对于易皱的料子，一定要熨一下再穿出门（挂烫机花费179/2年）。 关于配饰，对女人来说，手表并非必备品，她们更多的是需要一条项链，一条并不昂贵的施华洛世奇也是极好的。项链花费￥1500/2年。 女人的包，更多是装饰用，不一定要装多少东西，但一定要和当天的穿衣风格相匹配。所以，女人拥有5、6个包包再正常不过了。如果不爱名牌，挑选一些设计上有亮点的皮质手工包也很有个性。包的花费￥1500/年。 到此为止，喷个香水（花费￥490/年），光鲜亮丽的你就可以出门上班了。 综上，女人保持光鲜亮丽，年花费账单为：￥18997（包括：冬季衣服+每日洗护保养花费：￥8086.5，夏天花费￥8170.5，此外，还有配饰花费：￥2250，香水￥490）。月均花费仅为￥1583。 每天的光鲜亮丽如何长久保持下去？ 说起保持光鲜亮丽，不只是指妆容、发型，着装而已，还包括一些内在的东西：气场。一个人长得好看只是赢了第一步，穿得得体也只是锦上添花，好气色加上健美的身材才能成就强大的气场，这是吸引人目光的关键。 1.吃的健康才能有好气色 早餐？为多睡一会儿，很多白领是直接省略的，对你的胃好点吧，哪怕早餐简单点，你一天的工作也能更快进入状态，但切记不要吃韭菜馅饼。早餐￥7.5/天。 午餐只知道点外卖？你工作真忙到连下楼吃个饭的时间都没有？犯懒的时候看看你的小肚腩吧。一顿健康的午餐应该有汤有菜有肉，荤素搭配的套餐再合适不过了。午餐吃完散个步，清醒头脑的同时，也活动活动筋骨，也许你的小肚腩就长得没那么着急了。套餐花费￥30/天。 合理的晚餐应以清淡为主，忌辛辣油腻。这种讲究不分男女，想要健康的身体，一定要戒掉不好的饮食习惯。你知道吗？可乐会让你的肌肉更快消失；啤酒能帮你的腹肌六块变一块；香烟让你皮肤发黄、口气异常、牙齿发黑。快跟它们说拜拜吧。晚餐花费￥50/天。 除了一日三餐，水果也要吃。办公室里，很少会看到男人们主动吃水果。如果在公司不好意思吃，晚上总有时间回家“偷偷”吃吧，无论如何不能省略，皮肤缺乏维生素的后果，就是让你20多岁看起来像30多岁。水果花费￥50／周。 2.坚持健身，收获的不仅是好身材 大街上放眼望去，很多年纪轻轻的男人都“标配”了一个浑圆的肚子。既不美观又不健康，一周保持两次健身，虽不能很快变瘦，但会使人精气神更好。健身花费￥1500／年。 综上所述，保持好气色的月均饮食成本为：￥2825/月，保持好身材的健身成本为￥1500/12月。 撇开饮食与健身成本，男、女每天保持光鲜亮丽的月均花费分别为￥978、￥1583。这么低，是否有点出乎意料？就跟健身一样，也许一次年卡花掉你1500左右，但平均到每个月，也只是一百多块钱。 因此，我们可以得出结论：对于月均结余5000元的白领们来说，每天保持光鲜亮丽的成本并不高。那么，是否一定很费时呢？毕竟白领们的时间可没那么多！ 这样说吧，想让自己脱胎换骨必然需要时间，一旦你把打扮自己变成一种生活习惯，做起来自然更加得心应手，所花费的时间也就越来越少。 听我一句劝可好？如果你做不到霸气侧漏——三句话让别人路转粉的话，还是乖乖地先拾掇自己吧！ 网贷财经微信 扫码关注 ...
“最近房地产信托产品不太好卖。投资股票市场的产品有起色，大多是通道类。”某大型信托公司的资深信托经理告诉记者。来自中国信托业协会的数据显示，三季度证券投资信托的规模达3.27万亿元，较二季度增长近10%。其中，投资股票二级市场的规模达1.05万亿元，比二季度增加8.2%。春江水暖鸭先知。近期一些上市公司对证券金融领域的投资热情也有上升趋势，下半年以来有数十家公司斥重金开展证券金融投资。年终市场稳中有升之际，场外资金正在积极布局。 信托渠道资金增加 该信托经理分析，年底这波“吃饭行情”的确提振了一些信托公司的信心，信托公司用自有资金投资股市的动力有所增强。更重要的是，“八条底线”使一些原先以基金子公司为通道的业务转到了信托公司。 “八条底线”指的是监管部门7月中旬下发的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》。《规定》要求：资产管理合同及销售材料中不得包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等；股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过1倍，固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过3倍，其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过2倍；结构化资产管理计划的总资产占净资产的比例不得超过140%，非结构化集合资产管理计划（即“一对多”）的总资产占净资产的比例不得超过200%。 事实上，从8月份开始，通过信托公司投资股市的资金就在增加，信托新增A股开户数环比出现较大增幅。上海某私募基金公司负责人认为，一方面，券商、基金子公司在“八条底线”压力下不得不停止新增通道业务、配资业务，大量资金由此转向信托渠道；另一方面，房价已经过一轮大涨，资金配置股票的需求在增加。 该负责人介绍，信托资金入市主要有三种方式，一是用自有资金投资股票，二是发行股票投资信托计划，三是为特殊需求的资金做通道业务。 上市公司投资股票 上市公司对证券金融领域的投资热情也在升温。下半年以来有数十家公司开展证券金融投资，一些公司用于风险投资的资金达数十亿元。例如，蓉胜超微此前发布公告称，拟使用闲置自有资金进行风险投资，投资额度为不超过8亿元，投资范围涵盖股票及其衍生品、基金、期货等。沙钢股份决定在不超过10亿元的范围内，进行证券、基金、信托等金融产品投资。 上市公司投资的方式多种多样，信托计划是其重要选择之一。上海莱士1月24日发布公告称，拟使用1.5亿元自有闲置资金参与认购信托计划劣后信托单位15000万份，本次信托计划规模为不超过30000万份，优先信托单位总份数和劣后信托单位总份数比例不超过1:1。该信托计划用于认购某信托公司发行的某单一信托。该单一信托按照其信托合同的约定专项投资于沪深交易所上市交易的A股股票、现金及等价物、信托业保障基金。上海莱士去年实现归属于上市公司股东的净利润14.42亿元，同比增长182.35%，其中超过8亿元净利润来自炒股浮盈。公司当前风险投资的最高额度已上调至40亿元。金浦钛业此前也发布公告称，认购证券投资集合资金信托计划，参与股票等风险投资。 机构判断尚存分歧 随着A股市场震荡回暖，场外资金流入有较明显的增加。中国证券投资者保护基金公布的数据显示，7月证券交易结算资金银证转账转入额为20927亿元，转出额为21593亿元，净流出666亿元；8月转入额为20563亿元，转出额为20668亿元，净流出105亿元；9月转入额为17999亿元，转出额19806亿元，净流出1807亿元。进入四季度后，上述指标发生变化，10月转入15595亿元，转出14698亿元，净流入897亿元；11月前三周分别为净流入27亿元、净流出297亿元和净流入66亿元。市场资金整体呈现回暖态势。 不过，场外资金年终入市“抢红包”的环境仍很复杂，还需要多方面观察，机构的观点也存在分歧。国开证券指出，当前资金偏好主导市场，近期市场在蓝筹股推动下走高。深港通开通在即，投资者风险偏好持续提升，场内存量资金继续加仓，险资配置力度不减，蓝筹股受到资金合力推动。 摩根士丹利华鑫基金认为，短期来看，场外资金年底入市意愿依旧不足，市场难现大幅上涨行情，行情延续震荡格局的可能性较大。 前海开源基金执行总经理杨德龙认为，场外资金正在加速入场，慢牛行情稳步推进。看到股市有了赚钱效应之后，楼市和债市的资金会陆续流入股市，股市在未来不会出现资金面的短缺。 网贷财经微信 扫码关注 ...
前海人寿增持格力的事，这样买下去，不知道前海人寿所属宝能系的老板姚振华，和格力电器董事长董明珠董小姐会不会打起来。这二位，可都是很强势的！ 几天前，被宝能系拿下的南玻A，高管集体出走，宝能系和管理层的才刚闹一出。而稍早一点的今年6月份，宝能系还曾提出要罢免万科的全体董事监事。 而董小姐，给人感觉也总是锋芒毕露，彪悍的女强人。最近一次股东大会，还把参会股东“训”了一通。在公开场合，还常有直接点名喷竞争对手是“骗子和小偷”之类。 这二位要是“打起来”，那吃瓜群众就准备好瓜和板凳吧。 1、 前海人寿增持格力距举牌一步之遥 在收购珠海银隆进军新能源车失败后，格力电器于11月17日复牌。收购案失败，再加上后来董明珠卸任格力集团董事长，按市场原本逻辑，这应该是利空的。然鹅，格力电器的股价近期连续拉升。 资料图 背后或有蹊跷？交易所11月29日让格力电器停牌核查，停牌两天后今日晚间，格力发布公告，前海人寿增持了，已经买到了4.13%！距离5%的举牌线一步之遥。“持股排名由第六大股东上升至第三大股东。” 资料图 这个对深交所监管关注函的回复公告，主要信息就这个了。当然，还有几个信息，一个就是大股东格力集团说近期对格力电器无计划进行股权转让、资产重组和其他有重大影响的事项；还有个就是格力的高管及亲属近期买卖格力股票的公告，主要是买的，几十万股之类的，这个只能说高管看好，但要抵挡姚老板险资，真的无甚大的影响。 资料图 哦，对了，格力电器还公告明天要复牌了。不知道会不会涨停，恭喜持股的童鞋了。 董小姐刚想收购个银隆，顺便定增配套募资，股权扩大点，引入点伙伴，自己与员工小伙伴也搞点股权，谨防成为下一个万科。方案刚被否，估计还郁闷着呢，不知股东大会下怒喷的那一团火有没有消完。 宝能就来了。现在买到4.13%，再买0.87%就举牌了。以格力电器目前60.2亿股的总股本和28.47元的股价，再买个5237万股就够了，以最新价也就14.91亿元。 以险资土豪动辄几百亿买买买的气魄，举牌真是分分钟的事。格力电器流通股本为59.7亿股，基本是全流通。最近量价齐升，每天成交都是3、5个点的换手率以上。可能姚老板喝杯茶的功夫，就举牌了。 以格力电器这种优质蓝筹，险资要举牌那也是可以理解的。这不，人家券商提前就预测了。 2、中金研报提前预判格力被举牌 在11月17日复牌后，格力股价连续大涨，这有点出乎意料。不过，从现在看前海人寿在买买买，那也就有了解释。 在股价涨涨涨之后，11月28日中金公司的研报发文了，标题就是：格力被举牌是大概率事件。厉害了，我的哥。有如神助，立马就要验证了似的。 资料图 当然，券商研究员人家能预测准，那也是有逻辑的。也是列出了理由的：1、2、3、4.。。。列了三点。首先，股权分散、估值低、现金流好，符合险资胃口；其次，收购银隆失败，至少一个月内不能再筹划了；第三，从万科来看，国资背景和管理层反抗没用，险资该举牌照样举。 不过，对于券商研究人士的神预测，也有老司机的私募人士表示了自己的看法。“中金直接在研报标题注明“格力被举牌是大概率事件”，这是不能再明的写法了，一般卖方研究员出报告，未公开的消息是不能写的。很多猛料不吐不快，怎么办？就是结论用个人推测，论据全用一堆公开消息，但是懂的人都能心领神会。” 3、董明珠之前定增收购预防失败 实际上，作为格力电器的掌门人，董明珠也不会是一般人。有万科被举牌的前车之鉴，而且在去年底前海人寿就进了格力电器前十大股东，持股占比1.14%。作为低估值、高分红的家电股，股权分散的格力一直也被市场认为会是险资举牌的菜。 于是，我们看到，今年2月份，格力电器就是停牌筹划重大事项。9月份复牌了，拟发行股份收购作价130亿元的珠海银隆新能源公司100%股权，同时配套募资100亿元，发行股份价格15.57元/股。配套募资的认购方有格力集团、格力电器员工持股计划及广东银通投资控股集团。 反正呢，通过这一招，既能实现格力的转型，进军新能源汽车领域，董小姐和高管等核心员工又可入股，巩固对公司的股权控制。根据中金研报童鞋的测算，这一收购和定增实施后，支持管理层的股份将超过43%，这就不是一般人能举牌撼动的。 这或许也是我们看到的，在9月份这一方案出来后，不知道是不是觉得不好下手，前海人寿三季度对格力是减持的。持股从一季度末和二季度末的1.5%，减持到0.99%。 然而，英雄也会气短，女强人也遭遇挫折。这么个方案，又是说收购银隆价格太高，又是说员工持股等入股价太低稀释老股东等等，反正10月28日股东大会上就是被众多中小股东给否了。 格力的方案被否后，宝能系的姚老板不知道是不是看到了机会。自11月17日格力复牌后，火速进行增持。这不，马上就要举牌了。想想现在，也难怪董小姐股东大会上要怒喷了。 4、格力会否成为下一个万科和南玻 问题来了。中国建筑这么个超3000亿元市值（最新）的巨头，安邦保险那还是买买买，持股30亿股达到10%了，说还要买1亿股到35亿股。几百亿就是这么砸进去。 姚老板之前买万科，也是几百亿的买买买，万科现在市值也快要3000亿元了。这两天中国恒大公告，持股万科股份达14.07%，耗资363亿元。 因而，面对现在市值不到2000亿元的格力电器，对于姚老板来说，那举牌或是买个10%、20%甚至更多的股权，那估计也不是啥大事。 当然，以目前格力电器的股权结构来看，董小姐的局面或许会比万科和南玻要好。因为格力集团18.22%和第二大股东河北京海担保投资公司8.91%，以及董明珠个人0.74%等持股，合计有27.87%。但若是遇上像万科那样，大股东不支持管理层的方案也麻烦。 资料图 很多人可能不太清楚河北京海担保公司是何角色。其实是格力和核心经销商合资成立的公司，也算是自己人了。这要是有什么事，需要站队肯定在董小姐一边了。 要是宝能系继续买下去，以董小姐的火爆性格，是会束手看着格力被拿下，还是会搞出别的招。小编以为后者的可能性会大些。 大戏要开演，我们就搬好凳子就是了。而且说不定姚老板人家就买而不举，到此为止呢。 网贷财经微信 扫码关注 ...
很多时候，创业过程中爆发出来的能量，是被恐惧驱动的，而不是被贪婪驱动的。竞争对手、市场环境、公司现金流、客户给你的压力、员工给你的压力……在这种高压状态下，能不能把这种恐惧变成正向的动力，是区分好的创业者和一般的创业者的一个标准。 蓝湖资本成立于2014年，创始合伙人胡磊曾任纪源资本（GGV）副总裁，在GGV的七年间，投资了去哪儿网、美丽说、豆果网、世纪互联等项目，另一位创始合伙人殷明，投资的公司包括赶集、途牛、土巴兔、杏仁医生等。 一同创办一家新基金，始于一个实验性的想法。当时，胡磊和殷明算了一笔账，两人投资了这么多项目，加在一起，已经一共挣了10亿美金的现金回报。“感觉挺好的。”两人又忍不住看了看，行业里还有谁挣的钱多。结果发现，有挣五六十亿元的，但都不是做VC的，而是做二级市场对冲或者PE的，有点井底之蛙的感觉。 他们分析之后，发现这些人有一套早期VC比较少用的行业分析、趋势判断的方法论。现在，蓝湖确立了“研究驱动”的策略——用研究驱动投资，也通过研究来帮助创业者。 “我们设想，像中后期机构一样，做行业分析、趋势判断，基于这些再去看中早期的投资机会。作为一个VC，这样也许能抓住更大的机会，获得更高的回报。”胡磊说，现在，蓝湖会做一些在其他VC看来是无用功的事，做深入的行业分析。走过一些弯路之后，他们尝到了这条路径的甜头，找到了一些比较独特的投资视角，投到的项目有美菜网、斗米兼职、手机贷、周末去哪儿、5miles第三石科技等。 说起投资的项目，胡磊的逻辑清晰，但他也频频提到“运气”二字。“所有投资都是靠运气，运气是人生的一部分。”胡磊的心理预期如此，“任何一个VC，不管你多聪明，多有经验，最后都是靠那么几个项目挣钱。80%的决策都是错的。” “那我们是不是就全靠运气？当然不是。” 胡磊认为，一方面是积累的人脉发挥了巨大作用，另一方面，“把研究做在市场的前面，这样公司一出来，我们就可以冲上去”，做到快速决策。 以下为胡磊口述： 从老牌基金跳出来的“井底之蛙” 我和殷明还在老东家的时候，觉着俩人加起来已经挣了10亿美金的现金回报，感觉挺好的，但看到行业里还有人都挣了五六十亿了，就有点井底之蛙的感觉。 我们设想像中后期机构一样，做行业分析、趋势判断，基于这些再去看中早期的投资机会。作为一个VC，这样也许能抓住更大的机会，获得更高的回报。这是一个实验性的想法，光想不行，得实践一下，看是不是靠谱，我们两个一商量，说不如一试。 蓝湖起步的时候，我们找了美国所有五十亿美金以上市值的公司，有1700家，列了一个清单，分成各行各业。我们分析哪些行业有进一步提升革新的机会，特别是在中国市场。这是一个很大的话题，1700家公司，你从什么地方开始研究，怎么研究，这个研究是不是真的能带来实质性的投资机会，当时不知道，这条路没人帮你走过，是靠我们自己一步一步摸出来的。 我们做了很多行业分析，过程漫长而痛苦，我们刚开始这么做也没有经验，走了一些弯路。一般VC不愿意这么做，但我们这样走过两三次之后，发现还真是挺有用的，找到了一些比较独特的投资视角，也投到了一些成功的项目。 自己做基金，变化确实蛮大的。跟很多创业者一样，我们经过了一个一边犯错、一边学习的过程。要说犯过的错，太多了，两个小时都说不完。比如我招人招得比较晚。2014年下半年，正好市场特别热，那时候我大部分时间都忙着看项目，每天眼睛一睁，到晚上十一二点，一个小时一个项目的节奏，都见不过来，没空去招人。回过头想，这样不对，要先把人招来，才能看更多项目。这肯定是一个错误。 另外，那一波大家投得比较快，而我们的投资策略比较新，也做了一些实验，犯了一些错误。 我经常这么打比方，就像打高尔夫球，你换了一个握杆姿势，可能觉得抡得特别爽，比原来打得远很多直很多，但一些原来能打得很好的球，反而飞得到处都是。我们当时投资就是这个感觉，有一个调整适应的过程。 “这些公司三分之二都做错了市场” 在人工智能方向，我们会找一些相对垂直的应用场景，用人工智能来解决现有的、看得到的问题，而不是做一些基础性的人工智能。地图测绘和客服机器人可能有大机会，还有教育、医疗、金融风控。 企业服务方向，我们也会找一些相对容易被搬到云端的软件。搬到云端要符合两个条件，一是移动，二是一个消费独立的业务场景。 在物流这块，大家老拿中国的高速公路说事儿，说过路费高，车船税高，导致公路物流成本高。我们一开始也这么想，但后来仔细分析了一下，觉得大家骂错了，问题不出在高速公路。我们把过路过桥费、车船税都算上，发现中国运输成本和德国一样。中国在路上跑的大卡车，都是村里面几个亲戚，或者一对夫妻，把所有积蓄拿出来买个车，没日没夜地开，其实效率是非常高的。 问题不是出在物流上，而是在分销上。中国的分销体系还比较差，很多东西要被搬很多次，如果能提高分销的效率，就有可能分到一杯羹。 我们就去看哪些行业可以通过少搬几次货来提升效率，可能是煤，可能是电子元器件……。 我们特别看好农产品。中国的农产品分销多，产出时点很不规律，菜经常烂在地里。能不能通过信息技术做提升？有了这个想法，我们就慢慢开始找相应的公司。后来，殷明通过人脉关系找到了真格投的一个项目，叫美菜，我们做了投资。 美菜现在服务全国100多万家餐馆。它更大的价值在于，解决了很多农民蔬菜销售问题。现在它跟农民签一个包销协议，保证农民至少三分之二的菜卖给它。农民不用把每根菜都卖给美菜，可能怕菜价好的时候卖亏了。这样，菜即使烂了也就烂三分之一，农民后顾之忧减少，能放心种菜，甚至敢扩大产能。 我们看了各行各业的物流，建材、化工、五金、布匹、成衣、汽车配件……到现在还是最看好农产品，这个行业的改善空间会更大一点。 斗米兼职是殷明主导的。当年大家都说经济要转型，我们研究了统计局各个行业十几年来的发展数据。数据大家都有，但解读能力是检验一个投资人好坏的标准。我们思考这些数据意味着什么，做了很多假设，一条条去验证，工作量很大。 我们看到，日本在上世纪六七十年代，美国和欧洲在上世纪四五十年代，也都经历过经济转型。 我们发现，这些国家和地区，跟人力资源、消费金融相关的领域，都有一百亿美金以上市值的公司，而且不止一个，但中国一个也没有。这个落差太大了，的确是非常好的投资机会。 当时同类公司不少，为什么选择了斗米兼职？ 因为这些公司三分之二都做错了市场。大部分觉得兼职就是大学生兼职，其实大学生兼职只是冰山一角，而且是比较差的市场。因为大学生兼职，一是季节性严重，寒暑假很多人出来兼职，但平时很少，考试期间根本没人。另外大学生兼职能做的工作很有限，你让他去仓库理货，他不去，企业也不愿意招他们。还有很多公司做蓝领兼职，这也错了。因为经济结构调整，他们是被革命的一群人。 我认为，正确的市场是服务行业的兼职、就业、招聘。 用这些条件一一排除，真正做对的公司就凤毛麟角了，在剩下的公司里，团队比较优秀，发展策略又很清晰的，就更少了。 殷明因为投了赶集，认识杨浩涌，他俩喝咖啡的时候聊起来，杨浩涌说有个兼职的生意要分拆，你们想不想看一看，我们说太好了，找了半天就在找这个。之前，我们市场调研做了9个月，把市场都搞清楚了，一看有人做这件事，讲半个小时我们就明白了，基本上当场就拍板定了。 手机贷在成为金融公司之前，是个大数据公司。它发现中国的小额消费贷没办法做，不是没钱，也不是没人，是因为征信成本太高了。我一千块钱借给你一个月，可能利息收不了多少，也就收二三十块钱，如果征个信要花一百块钱，这个生意是没人做的。在美国，这个问题能解决，是因为美国有个人征信，但中国的央行征信起步比较晚，数据基础比较差，不足以做大多数消费者的小额消费信贷支撑。现在中国也就有1.2-1.3亿的信用卡持卡人群，我们觉得中国有四五亿人是可以被信用卡或者类似的消费消费金融产品提供服务的，但因为征信成本问题，没有被服务好，或者压根儿没有被服务到。那有没有办法用大数据去抓取过去抓不到的数据源，比如手机通讯记录、电商购买记录、GPS信息等等，和个人征信配合，就可以做这件事了。 我们找了很多公司，最后找到了这家。创始团队曾是招商银行卡中心的创始成员，一直在做消费金融、信用卡分期产品，他们和我们看到了同样的机会，双方一拍即合。他们也很看好我们对业务的认知，为了我们说服前面的投资人，帮我们专门开了一轮，用一个还算合理的估值投了进去。一年半的时间，这家公司的业务涨了两百倍。 好基金都是锯齿形上升的，总有创业者能找到机会 任何一个VC，不管你多聪明，多有经验，最后都是靠那么几个项目挣钱，80%的决策都是错的。所有投资都是靠运气，运气是人生的一部分，任何一个行业都是这样。 我相信基金都是锯齿形上升的。投资要有长期的心态，不能说最近一两个季度没什么热点，我就撤了，那等下一个季度市场热了你再回来，你肯定赶不上了。 好公司永远都有，每个时代出来的公司，体量都会让前面的公司惊掉下巴。过去觉得美国百亿级的上市公司，已经顶了天了，但到2007、2008年，就出现过千亿的公司，现在已经有公司市值过万亿了。 很多公司的成长突破了人们的想象，可能很难再有一个游戏公司能做得像腾讯那么大，但在滴滴出现之前，大家也不会想到有一个出租车公司能做这么大。这正是互联网投资的魅力所在，你永远不知道未来三四年会出个什么公司，总有一些有能力的创业者，能从中找到机会。 运气重不重要，很重要。我们是不是就全靠运气？当然不是。一方面，我们积累的人脉有很大作用，另外，因为我们把很多功课做好了，所以能快速决策。大部分人觉得做研究会导致决策慢，你看到项目再做研究那肯定慢，但我们是把研究做在市场的前面，这样公司一出来，我们就可以冲上去。 不是每个研究最后都能导向一个投资，好多研究做完，发现没什么好投的，死路一条，或者短期内没有可投的项目，只能暂时搁置。这个过程很痛苦，很折磨人。 风口这件事儿也很考验投资人的心理。在那个时间点上，不投，怕错过市场，O2O就是很好的例子。 复盘很容易看出哪些是坑，哪些是真的机会，但在当时，判断是不容易的。我自己就经历过很多次，户外媒体、线下教育、新能源，当时大家都觉得是风口，能改变未来，改变世界，到最后真正跑出来的公司也就一两家。 所以，从一个VC的微观操作层面来讲，不用太把风口放在心上，因为你不是投行业，是投公司，只要你对公司本身业务、它所处的赛道、模式、团队有信心，是不是风口并不重要。 投早期项目，看事看人都挺重要。我在跟创业者交流的时候，问的比较多的一个问题是，你最担心什么事情。很多时候，创业过程中爆发出来的能量，是被恐惧驱动的，而不是被贪婪驱动的。竞争对手、市场环境、公司现金流、客户给你的压力、员工给你的压力……在这种高压状态下，能不能把这种恐惧变成正向的动力，是区分好的创业者和一般的创业者的一个标准。 生存危机、发展瓶颈，这两点创业者一定要有一个好的认知。很多创业者说，只要钱到位，我们就能一马平川。这肯定是胡扯，说这种话的人，往往是信心不足，没底气，或者是真的无知。这样的人不能投。好的创业者能很好地认识到自己的问题，不惧怕自己的问题，有好的应对措施。 我也算有经验了，但所谓的风口来了，大家都在投的时候，还是会不可避免地一直问自己，我是不是错过了什么，不可能有投资人不想这个问题。在这个过程当中，免不了会有一些错误决策，投资人其实最后70%-80%的决策都是错的，要有这个心理预期。不要怕犯错，投资跟创业一样，总结错误，从中成长，这是最关键的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注 ...
在股份制银行中，一度对网贷资金存管业务推动最为积极的民生银行开始终止和部分P2P平台合作。昨日，有P2P平台向记者透露，近日收到民生银行北京分行终止合作的协议。“民生银行单方面给平台下发的”，该平台负责人向记者表示。 粗略统计，截至目前，民生银行至少和18家平台签订了合作协议，协议的主要内容即包括资金存管。包括北京和华南多家与民生银行已经签约的平台昨日接受南都记者采访时表示，尽管目前尚未收到相关终止协议的正式通知，但在此之前确实收到非正式通知，要求全面暂停资金存管对接工作。 对此，民生银行总行托管部向南都记者回应称，目前与签约平台尚在业务洽谈中，正逐步稳健推进。而对于北京分行和签约平台签订终止协议是属于“一刀切”还是只针对个别平台的行为，民生银行则没有进一步回复。 平台：民生银行终止协议原因不明 “我们这周收到了民生银行的合作终止协议。”昨日，华北一家平台相关人士向记者透露，该平台与民生银行去年5月签订框架合作协议，但近期收到民生银行北京分行发来的终止协议。 据悉，2015年2月10日，民生银行就正式涉足P2P资金托管领域。随后积木盒子、人人贷、民生易贷、玖富4家公司成为首批合作平台。此后，民生银行又与十几家P2P平台签订了资金托管战略合作协议。第二批签约合作的P2P平台包括爱钱进、邦帮堂等，第三批包括首金网、投哪网、银湖网、e路同心、搜易贷、博金贷等近十家P2P平台。“框架协议的主要内容就包括实现资金存管对接”，一名和民生银行签订上述协议的平台负责人告诉南都记者。 对于被终止协议，上述平台负责人对记者表示，民生银行方面并未具体告知原因，平台亦不清楚到底只有一家收到终止协议还是有其他平台也收到。 民生银行：实际业务处于暂停状态 据悉，在系列签约之后，最终真正上线的仅有积木盒子、人人贷以及首金网3家平台。其余平台截至目前均未上线资金存管系统。昨日，积木盒子相关负责人对记者表示，与民生银行的资金存管业务目前并未发生调整，仍正常运行。 不过，记者在业内多方采访了解到的实情是，民生银行的资金存管业务对接工作已经停摆数月。包括北京和华南在内的多家平台向南都记者表示，尽管目前尚未收到相关终止协议的正式通知，但在此之前也确实收到非正式通知，要求全面暂停资金存管对接工作。 北京一家平台负责人对记者表示，在去年签订框架协议之后，该平台与民生银行的技术团队已经开始对接，但此前，民生银行相关对接人士在双方的工作微信群中以非正式方式告知：项目暂停，至今尚未恢复。华南一家平台负责人亦对记者表示，与民生银行的资金存管系统对接目前仍处于暂停状态，但此前签署的合作协约仍然有效。该平台已在与其他银行进行接触。 民生银行一名相关人士对记者表示，目前广州地区并未收到正式的终止协议，但实际业务也基本处于停滞状态。“一是门槛很高，很难有合适的平台；二是项目目前也被暂停。”上述民生银行人士表示。 网贷财经微信 扫码关注 ...
