近日，银联向第三方支付企业发送《关于商请合作推进银联卡二维码支付产品及相关标准规范的函》，明确提出“与第三方支付企业共同研究和推进银联卡二维码支付产品相关工作”。作为NFC支付标准的主力推动者，2015年双十二期间，银联曾联合20多家商业银行在北京发布“云闪付”支付产品，并依靠Apple Pay等明星产品一度引发手机Pay绑卡潮。此次，银联主导二维码支付制定，意味着二维码支付“合规化”后，银联和银行开始双线押宝，扫码付正式迎来巨头玩家。 在线下场景的争夺中，第三方支付企业一度依赖扫码付的超级便捷性攻城略地，依靠大量的补贴占据了优质的高频交易场景，也培养了用户扫码支付习惯。此次，银联和银行等巨头进入业已成熟的扫码付市场，还能掀起多大波浪？对扫码付现有市场格局又会有多大的影响呢? 1、二维码支付的安全之争尘埃落定 2014年3月13日，央行支付结算司分别向人行杭州中心支行和人行深圳市中心支行下发“特急”文，暂停相关支付机构的二维码支付以及其与中信银行(合作的虚拟信用卡等相关业务。针对此事，银联方面相关专家的解读为：“条码支付的本质就是借助二维码等条码技术将线下刷卡支付转换为线上交易，一方面，利用线上线下的价格差异实现监管套利，规避了国家对线下交易的监管要求，违反了异地收单的管理要求;另一方面将低风险交易转为高风险交易，具有一定的隐患。” 的确，在当时的环境下，与POS专用设备相比，二维码支付缺乏统一的安全认证标准，在交易信息安全保障上更多地依赖支付企业自身的风控水平，不同企业间风控水平参差不齐，全面推行容易产生风险隐患。但也有观点认为，安全问题是所有支付产品都难以根除的难题，即便是信用卡也有不少安全隐患，盗刷事件从未根除。而且技术层面的安全问题都不是问题，毕竟技术的进步日新月异;而业务模式层面的安全问题则更多地需要时间的验证，应允许新兴产品试错前行。 在支付企业自身看来，扫码付是将商品信息、交易信息、资金信息等以二维码的形式展现出来，其主要安全隐患在于二维码信息本身。随着技术的进步，支付平台在在识别二维码本身风险上也有了长足的进步。 最后，回到那句话，技术层面的安全问题都不会成为问题。从后来的发展看，证实了央行当时只是“暂停”而非“叫停”，第三方支付从未真正停止线下扫码的探索，并很快凭借一系列促销活动培育了用户习惯，成功地占领了线下小额高频交易场景。 2、扫码支付开闸，巨头跑步进场 面对第三方支付在线下场景的快速布局，银联于2015年升级了“闪付”产品技术标准，推出“云闪付”品牌，并与银行、手机厂商进行联合推广，然而，效果并不明显。与此同时，扫码支付也开始得到监管机构的正式认可。2016年7月中旬，工行推出了扫码付产品;7月26日，央行结算司下发文件给中国支付清算协会、中国银联，对条码支付监管原则及要求发布了告知函;8月初，支付清算协会发布《条码支付业务规范(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)，意味着扫码支付正式得到监管机构的“书面”认可。 《征求意见稿》着重在确保扫码支付安全上进行了一系列的规范，包括信息传输标准、支付标记化技术应用、时效性等，还在交易限额、交易验证等方面做了明确规定，将扫码付限定于日常小额交易场景，定位于传统线下银行卡支付的有益补充。 在交易验证上可以组合使用三类信息(仅本人知悉、本人生理特征、本人持有并特有且不可复制或不可重复利用)，并根据不同验证方式实施相应的限额规定。风险防范能力达到A级，采用包括数字证书或者电子签名在内的两类(含)以上有效要素对交易进行验证的，由会员单位与客户通过协议自主约定单日累计限额。风险防范能力达到B级，采用不包括数字证书、电子签名在内的两类(含)以上有效要素对交易进行验证的，同一客户单个银行账户或所有支付账户单日累计金额应不超过5000元;风险防范能力达到C级，采用不足两类要素对交易进行验证的，同一客户单个银行账户或所有支付账户单日累计金额应不超过1000元，且会员单位应当承诺无条件金额承担此类交易的风险损失赔付责任。 扫码付的“合规化”为银行和银联布局线下扫码业务扫清了障碍，第三方支付的“自留地”开始迎来传统金融巨头的挑战。从当前银行业的产品布局看，目前主要包括扫码付和收银台两类产品，前者主要依托于手机银行APP，与第三方支付扫码直接竞争;后者则是扫码付的聚合支付产品，本质上是一个收银台，与第三方支付扫码是合作关系，不在本文的重点讨论之列。 鉴于扫码付的最终标准没有明确，目前银行业对于扫码付产品的布局仍处于初级阶段，仅有个别银行试水。从上表情况来看，建行“龙支付”推出了全卡付功能,实现了对他行客户的覆盖，只要商户端推广得力，具有很大的发展潜力。 与之相比，工行的“扫码支付”并不支持他行银行卡的绑定，意欲用一己之力来分食线下扫码支付市场。不过，作为宇宙行，工行也确有这个实力。截止2015年末，工行个人客户4.96亿户，其中手机银行“融e行”用户数达到1.9亿;个人客户金融资产达到11.6万亿元;银行卡发卡量7.5亿张，其中信用卡发卡1.09亿张，银行卡年消费金额达到8.84万亿元。 与去年云闪付产品推出时的促销声量相比，银行扫码付并未推出大规模的促销活动，市场感知度还不高。随着产品标准的逐步完善，将有越来越多的银行推出线下扫码业务，从而对现有市场格局带来重要影响。 3、线下扫码付进入群雄逐鹿新时代 在靠谱众投看来，随着银行和银联的介入，线下扫码付市场竞争将日趋激烈，消费者有望迎来为期1年左右的密集优惠补贴期，可以尽情享受巨头“烧钱”带来的乐趣。在此期间，尚未实现盈利或缺乏雄厚资本支持的第三方支付企业将率先出局，市场也将由目前第三方支付企业为主且双寡头竞争的格局进入由十余家全国性银行、银联、三五家第三方支付企业参与其中的多头竞争阶段。由于参与各方均实力不俗，在相当长的时间内，都不会有玩家出局，双寡头的市场格局将彻底成为历史。 从扫码付与云闪付两种技术标准的竞争来看，虽然云闪付也逐步摆脱了对实体介质卡的依赖，从消费者角度，均可以实现“一部手机走天下”。但考虑到在商户端，云闪付需要专用POS设备，且刷卡费率更高(起码在扫码付推广的1-2年内如此)，可以预期，商户端将会出现一波扫码枪对POS机的替换潮，而扫码付也有望快速侵入云闪付“固守”的高端、大额消费场景，迎来更为广泛的发展空间。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注 ...
日前，华为以电邮讲话【2016】094号文签发了任正非在质量与流程IT管理部员工座谈会上的讲话内容，在本次讲话中，任正非提醒内部： 一是金融危机可能即将到来，一定要降低超长期库存和超长期欠款； 二是以流程撑大流量的拍马屁行为，一律免职。 对质量与流程IT的下一步工作，任正非要求工作思路要围绕夯实IPD/ISC/LTC/IFS的目标来展开，具体包括： 减少变革项目数量，要聚焦做好跨功能、跨部门的流程集成和IT集成，使用“日落法”，每增加一个流程节点，就要关闭两个流程节点； 集中精力消除流程断点，打通信息流； 能力要和流程解耦； 能力模块化，并要实现统一接口。 任总在质量与流程IT管理部员工座谈会上的讲话 2016年10月26日 首先祝贺本次企业数据中心顺利搬迁到东莞，大家不要认为这只是一次简单的搬迁，而是一次升级换代，将在公司未来发展中发挥重要作用。 过去几年，质量与流程IT支撑了公司业务的高速发展，取得了一些成绩，比如：建成了覆盖全球业务的网络，构建了8个100ms业务圈，建立了IT服务质量承诺，接受业务监督；通过“三朵云” 部署，面向客户首次实现体验式营销；结束区域站点存货无法盘点历史，中心仓存货的帐实准确率99.89%，站点存货的帐实一致率98.17%；业务对流程IT的满意度达到87.22分历史最好，IT需求端到端交付周期也下降了3倍…… 虽然还有不满意，华为还是从“农民”公司走到现在的IT能对全球业务的支持，而且现在部分领域已经支持单兵作战，是我们很大的进步，一定要肯定。 金融危机可能即将到来，我们强调，一定要降低超长期库存和超长期欠款。以前我们的货款记录不清晰，客户来还欠款时，我们还莫名其妙，连合同与欠条都找不到了，如果客户不还钱，多少预备金都付诸东流。现在我们已经结束区域站点存货无法盘点的历史，货款记录开始清晰，进步很大。 你们还做出了很多成绩，我就不一一陈述。你们自己去评奖，想表彰多少人都行，奖牌可以从道德遵从委员会领取。今天我们主要谈谈下一步工作的要求和期望。 一、变革和IT也要聚焦，减少变革项目数量，IT不能遍地开花。每增加一段流程，要减少两段流程；每增加一个评审点，要减少两个评审点。 面向一线，要做好跨功能、跨部门的流程集成和IT集成，改变每个变革项目有自己专用IT系统的状况。从需求管理与结果评估入手来加强IT应用开发的有效性。对于生产IT，业务部门要承担决策责任，投入使用后，没有使用量的要建立问责机制并问责。对于办公IT，流程IT部要承担责任，并基于使用量来评价。我们要学习川普，每新增加一个流程节点，必须关闭另两个流程节点。流程必须持续简化，IT应用及文档文件要有日落法。 特朗普 第一，不产粮食的流程是多余流程，多余流程创造出来的复杂性，要逐步简化。 回顾过去五年的变革，看看到底哪些流程使用量大。没有使用量或者使用量很少的流程，能否先把带宽供给压缩一半，支持流程的人员也减少一半；再过三个月，如果没有投诉，把带宽再压缩一半；如果还没有投诉，就只留下一名人员支持。不想升职升薪的人可以守在那里，希望进步、升职升薪的人都聚焦去消除流程断点。 流程是为作战服务，是为多产粮食服务。使用量少的流程是不是多余流程？当带宽不断减少时，可能会有人投诉，你们就去访谈，看看这个需求有无可能合并在其他流程中。当然，不能简单直接减掉一个流程，因为可能会产生断裂带，引发矛盾冲突，就不会成功。 不可持续的就不能永恒，繁琐的管理哲学要简化。有人说，已经走了很多复杂化道路。不经过复杂，也简化不了，如果一开始就能做出简化方案，那你是神仙。 第二，集中精力消除流程断点，打通信息流。 目前公司的架构流程乱、数据断点多。甚至有些业务流程，操作人员要跳过四、五段流程，才能达到最后目的。举一个例子，以前深圳有很多断头路，之所以堵车这么厉害，因为没有微循环，后来交通改革打通了断头路，让一些车辆不用绕到主干道上，交通就比原来通畅一些。 现在我们公司的流程也比以前好了一些，但还要精简无效流程，将减下来的人员集中精力去打通“断头路”。重点打通合同信息流，目前合同中的配置数据、价格数据依然存在断点。 第三，IT应用开发投入使用后，没有使用量的要建立问责机制并问责。 对于五年内的无效流程清理，能否敢于实行问责制？谁提议开发这个流程，能否追溯他的责任？如果他提议开发，一直在使用这个流程，可以赦一半罪；如果他自己也不使用，能否狠狠处分两个人？有人在命令高级干部看无效视频，以撑大流量，这种人就是拍马屁的，一律免职。 我们不能满足客户需求多元化，每个人都会有需求也无法都满足。如果把所有个性需求上升到很重要的地步，那公司会乱成一团麻。 二、主业务流程和能力解耦，能力模块化、微服务化是方向。 第一，流程和能力解耦，IT部门最重要的职责是把“高速公路”修好，打通到前线、到战壕。 能力要与流程解耦，包括财务能力的优化。从单纯自建IT基础设施到自建与使用公有云服务相结合，把应用分类，涉及核心信息的应用部署在自建私有云上，不涉及核心信息的应用大胆使用公有云服务，以此来提升资源使用效率，减少运营、运维人员。有部分领域已经在支持单兵作战，这点非常好，我们要巩固。 IT部门最重要的职责是把“高速公路”修好，至于路上跑的是“轿车”、“卡车”、“牛车”……跟IT部门无关。如果流程和能力纠结在一起，“路”不通，能力也就不能用。 我们一定要聚焦主航道，以合同信息流为中心全打通，合同信息包括从合同生成到交付回款，其他先放一边。我在LTC会议上说过，我们就是将合同信息流打通，其他优化模块、能力模块，先放一边。现在GTS流程基本打通了，企业网流程阎力大也基本打通了。 我们打不通的是做了几十年的系统，为什么？因为不聚焦在主航道上，什么乱七八糟的都往主航道上放。流程要支持主航道主干体系，这个系统的人多提拔，优秀儿女都涌过来，怎么可能会打不通？打通了，再去挖小沟、小渠。大禹治水，如果大江大河都没有打通，难道把小沟挖完后就没有水灾了？现在流程IT之所以困难这么大，就是因为主航道没打通，导致投入了很多兵力，做几百个项目都没有用。 第二，能力要模块化。 我们不要有完美主义思想，流程与能力解耦。能力模块化以后，单个能力能及时、快速优化，不要因为这块能力优化，把其他能力也给拖住。以前华为公司存在那么多问题，也发展到了今天，所以能力即使达不到最优化，公司也不会活不下去。如果今天的能力能做到完全优化，那五年后我们做什么？ 第三，所有能力要有统一接口，IT应用坚持软件包驱动。 IT部门要与业务部门形成合力，重点突破，为一线作战队伍提供集成的IT平台。一线人员登录IT系统后，能够获得作战所需的资源、能力和服务，使得一线能够灵活作战，后方有力支撑前方，业务过程透明可视并监管有效。公司各种数据（如GTS数据、供应链数据、三朵云的数据等）要制定统一的规范接口，拉通互用，才能多维度关联建模分析，提升作战效率，数据资产价值最大化。 建立业务部门与IT部门的联席会议，重要问题在联席会议上讨论，一定要打通各个业务模块、信息模块、信息共享。 IT部门是“万里长城”的主要建设者，需要建立自己的能力中心，坚持购买软件包驱动变革、驱动流程，不强调自主开发。前期公司已经将流程IT的开发部门全部切出去了，你们要学会当甲方，他们是乙方。如果你们自行开发出一个软件，无法想象五年、十年后还能不能使用，而且算算开发人员的股票、分红……成本多高，还不如从国外或企业BG购买。一方面他们已经构建了软件包的生命周期，另一方面他们会不断维护生命周期的循环。所以我们强调改变模式，减少自主开发，用美国砖、欧洲砖……来修建“万里长城”。 三、未来五年，华为要自己实现ROADS，实现数字化转型，变革与lT要在夯实IPD/ISC/LTC/IFS的基础上围绕这个目标来展开。 公司提出了ROADS计划，要沿着这条路持续走下去。使能公司实现数字化转型和大平台下的精兵作战，在研发、销服、供应等业务领域要率先实现ROADS体验（实时、按需服务、在线、自助、社交化连接）。 蓝血注：日落法，即sunset law ，又称“夕阳法”。是美国国会在批准成立一个新的行政机构或批准一个联邦计划项目时，明确规定该机构或该项目的终止日期。在政府行政管理中，建立一个机构和批准一个项目是比较容易的，但要撤消它们却很困难，因为这将使许多人失去工作，会损害许多方面的利益。如何控制自然趋于膨胀的行政机构，对于任何政府来讲都是一个头疼的问题。制定“日落法”这种特殊形式的法律，目的就是为了对抗机构自我膨胀的趋势。 网贷财经微信 扫码关注 ...
伴随着互联网成长的80、90后们同样也更习惯于通过互联网平台借贷、理财，而互联网也可能“出卖”你的行踪，进行借贷行为时被投出“否决票”。 老司机，请小心驾驶。你的这些行为可能会让你被金融企业定义为“坏人”。 “坏人”行为记录：白天常关机、用他人身份信息购物 对于互联网金融公司而言，风控无疑是重要一环，而利用大数据建模分析的过程中也得出了一些有趣的行为数据与风控之间的关系和“坏人”的画像。 业内人士倪抒音告诉记者，在实际风控过程中发现，坏人的行为记录通常有：白天经常关机;地理位置变化高频;同一手机设备上使用多个手机号;身份证被多个手机号使用;网上购物时使用其他人的身份信息，不使用真实身份等。 “在互联金融企业的眼中，是不是有高大上的工作，是否有央行报告并不重要，我们可以通过通信、社交、消费数据对人进行综合全面的判断。” 以社交行为为例，倪抒音介绍到，正常情况下人们是有六度社交网络，一度是包括亲人、朋友等在内的亲密社交网络，二度是认识但是联系并不紧密的人，第三度之后关联就偏弱，所以正常人社交关系图是呈网络并成涟漪状衰减。而“坏人”是扎堆聚焦，他们的社交关系图呈节点状分布。 “那些主要搜索摄影或爬山的人更愿意借入无抵押小额贷款，而且是他们的首次借债，而那些搜索汽车或潜水信息的人却不然。”某网贷平台创始人王征宇此前对媒体表示。他还指出，他们平台会避开那些搜索“彩票”的人。 在这些大数据的细枝末节中，某一个细节就可能令你丧失贷款机会。 大数据服务商GEO的报告显示，搜索过“信用卡如何套现”、“信用卡恶意透支判断标准”、“贷款逾期”、“信用卡套现方法”和“医保卡套现”这五组词，是违约风险最高的。 再比如，有些公司会关注申请人的邮政编码和手机号码变更情况，关联的信用卡张数是否变化，最近3个月、6个月的信用卡消费总额、交易类别与交易次数是否出现异常等。这些变量构成了互联网金融公司决策的重要依据。 大数据风控和催收联动 为了获取没有信征数据的用户，互联网金融公司广罗各路资源寻找合作伙伴。包括各种互联网金融服务商等线上资源，也有类似小贷公司、租车公司、房屋中介等可能产生业务协同的机构。 获取的信息包括：基于定位的地理位置信息，基于电商平台的网购行为信息，基于微信、微博的社交信息，基于支付宝等第三方支付平台的支付信息等。 倪抒音介绍，这些行为分析数据来自于阿里、腾讯、京东金融、第三方征信公司等，这些数据收集回来后会进行模型化验证打分，并对结果进行动态结果。仅征信公司就对接了100余家，其中常用的有40余家，“我们不完全信任单一数据源。” 数据也有可能出现失误，倪抒音表示，在运用大数据建模进行风控的同时，他们平台在线下引入了德国IPC逻辑做补充。IPC逻辑要求必须开设线下门店，每个审贷员管理一个客户，两两方面进行数据核对，偏差低于5%则为合理。其以“人”为核心的双人四眼和三级交叉验证有效弥补了大数据建模机器风控的不足。 这样的风控获得了不错的成绩。倪抒音介绍到，他们平台目前是低于0.5%的坏账表现和1%-3%的浮动逾期。以医疗美容贷款这类消费金融为例，逾期率在5%-6%之间，三个月以上的逾期率在千分之5到千分之8之间。 “媒体通常把目光聚集是催收上，因为催收有很多故事可以讲，但实际上风控和催收是联动的。”倪抒音认为，大多数企业将催收外包，认为建立地面催收团队成本过高，而外包催收真正解决的问题是信息修复和信息失联，对于失联的人其实无计可施。 网贷财经微信 扫码关注 ...
越来越多的上市公司出资设立互联网小贷平台。 12月3日，上市公司上海二三四五网络控股集团股份有限公司公告宣布，公司全资子公司拟出资4.25亿元参与发起设立广州二三四五互联网小贷公司。事实上，近来多家上市公司宣布发起设立互联网小贷公司。东方财富11月也发布公告称，将出资两亿设立小额贷款公司。永辉超市在10月18日发布公告称永辉小贷（重庆）有限公司在重庆成立，注册资金为3亿元，主要业务包括各项贷款、票据贴现、资产转让和市金融办批准的其他业务，其中特别表明，各项贷款与票据贴现业务将通过线上开展。 中国小额信贷联盟理事长杜晓山表示，传统小贷进入增速放缓、风险增加的发展瓶颈期。在此大背景下，互联网小贷应运而生。并且大公司已经积淀了大量交易数据，可以有针对性地给自己的交易对手、客户提供小额信贷服务，将原有的数据合理利用、实现变现，信贷业务的利息收益也比较可观，成为新的利润增长点。 值得关注的是，互联网小贷之所以受到欢迎，与其业务不受地域限制有很大关系。杜晓山表示，互联网小贷与传统小贷的最大区别就在于打破了传统小贷业务范围限制，实现跨区域经营。 而由于互联网小贷业务不受地域限制，一些有政策优惠的地方就成为互联网小贷的聚集地。据了解，自2014年5月，广州民间金融街经广东省金融办批复，在国内率先开展互联网小贷试点，目前此地已经聚集了包括唯品会、复星集团、金螳螂、保利集团等在17家互联网小贷企业，另外有包括滴滴打车、趣分期等多家企业排队申报。 此外，重庆市也是网络小额贷款公司的另一聚集地，公开资料显示，目前在重庆设立小额贷款公司的既包括阿里、百度、京东、乐视、小米等互联网企业，也有海尔、苏宁、世贸集团等传统线下企业。 在谈及互联网小贷的监管问题时，北京大成律师事务所律师肖飒表示，我国目前尚未出台监管小额贷款业务的法律、法规，国家层面关于小额贷款公司的监管性文件只有2008年5月4日中国银监会和中国人民银行联合颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》银监发（2008）23号（下称“《指导意见》”）。根据《指导意见》，申请设立小额贷款公司，应向省级政府主管部门提出正式申请，经批准后，到当地工商行政管理部门申请办理注册登记手续并领取营业执照。凡是省级政府能明确一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小额贷款公司的监督管理，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的，方可在本省（区、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点。 网贷财经微信 扫码关注 ...
近日，有两篇“裸贷”新闻出现在各大主流媒体。一篇是：新闻报道以记者卧底的形式揭开了“裸贷”的肮脏交易——逾期未还贷者或被安排“肉偿”“盈利”，或售卖裸条信息“盈利”；一篇是：有人将10G的“裸条”照片及视频打包并在百度网盘发布，167位女大学生的个人信息、亲友联系方式以及私密照片遭到泄露，其中一位当事人不堪裸照散布压力，离家出走超过10天。 目前，有网友微博爆料称，大量女学生通过“借贷宝”借钱时应出借人要求留下的裸照、视频正在流出。记者在疑似泄露的照片中发现，一女子裸露上半身，胸前放置着一张“借条”，上面写着，“我叫任×，于2016年9月21日，通过借贷宝方式，向王伟借款人民币6000元，利息每个月400，借款一个月，于2016年10月22日还清，如果逾期不还，后果自负”，该张“借条”的内容下面签着“任×”的名字，以及日期“2016年9月21日”。 据报道，“裸条借贷”事件早在今年6月就屡被曝光，而且主要出现在校园网贷平台中。应该说，近年来，互联网贷款平台不断出现违规行为，如有网贷机构通过跟踪、威胁、公布当事人隐私方式索债。以裸体照片替代借条或作为担保的借贷方式更罕见，也更恶俗下流。对此，固然有受害学生涉事不深，经验不足，防范意识差的因素，但更有监管不到位，惩戒不严厉的原因。 “裸条放款”无疑也属于借贷合同，只是以裸体照片取代借条，或者作为借款担保，以公布裸照及其他隐私作为违约责任。该借贷合同显然应受民法通则及合同法调整，违反相关规定的条款应属无效。根据合同法，当事人订立、履行合同，应当遵守法律法规，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序，损害社会公共利益。损害社会公共利益的条款，应属无效，且属于自始无效，对当事人均不具有约束力。 “裸条借贷”事件中，虽然借款人可能出于“内心自愿”而将裸体照片及父母、同学联系方式交给贷款人。但应强调，其一，裸体照片系不雅观内容，即便本人将自己的裸照或视频公之于众，都涉嫌侵犯公序良俗，甚至涉嫌传播淫秽物品，触犯刑法，贷款人更不能广为散布裸照。 其二，虽然借款人可以授权贷款人在违约时将本人地址、电话等信息公布，但却无权替代父母、同学等作出该授权。由此，这种公布裸照及个人信息的违约条款显然没有法律效力，如果网贷平台一意孤行，轻则构成民事侵权，重则触犯刑法。 此类问题之所以屡屡出现，表面上看是大学生消费需求强烈，爱慕虚荣，防范意识差，实则属于监管不力下部分金融企业出于逐利需求的违规放贷。多数大学生自身缺乏稳定收入，属于偿债能力较差，违约风险较大的“次贷客户”。 实践中，很少有银行等正规金融机构愿意给大学生发放消费贷款。早在2009年，银监会已禁止银行向未满18岁的学生发放信用卡，已满18岁者，则要经由父母等第二还款来源方的书面同意。那么，有什么理由许可贷款平台向在校大学生发放消费贷款呢？ “互联网+贷款”不能成为“裸条借贷”等网络贷款平台违法乱纪的挡箭牌。监管部门理当积极作为，强化监管，不妨“一刀切”地禁止向大学生发放任何贷款。并严格执行《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，筛查贷款平台的违规行为，要求平台尽到审查义务，及时屏蔽违规放贷人的信息和账号并提交公安部门。同时严厉惩戒公布裸照、散布隐私、跟踪、威胁等野蛮讨债行为，让“互联网+贷款”这一创新规范有序运营。 网贷财经微信 扫码关注 ...
提到陌陌，很多人对它的印象还停留在两三年前的约炮工具上，不得不说在社交领域真正能和腾讯对抗的也只有微博和陌陌这两家。无独有偶，这两家公司都在中概股一片凄惨的环境下逆市而上，都有着焕发第二春的迹象。 微博已经进入百亿美元俱乐部，而陌陌也紧跟其后，在最近一个季度财报中公布的官方数据，净营收1.57亿美元，同比增长高达319%。 特别值得一提的是营收高涨的背后，是陌陌的用户付费增长速度惊人。基于个人用户付费的直播业务的收入就达到了1.086亿美元，占比70%，增速高达87%，与业内众多高调的直播应用比起来就是闷声发大财。我们来一起研究下陌陌付费用户猛增背后的运营增长逻辑是什么。 资本寒冬季，越来越多投资人在挑选项目时特别看重项目是否有实际的盈利能力，过去烧投资人的钱维持增长的模式已经在很多领域造成了大泡沫，当泡沫破掉时，大批缺乏盈利能力的公司逐渐消失。 最近业内一些大佬纷纷表示，移动互联网进入下半场，想当然得认为初期先获取用户到了一定阶段变现是自然的事，这种观点被视为用战术上的勤奋来掩盖战略上的懒惰，营收变现是一家公司从最开始就应该考虑的事情。 2016年被称为是直播元年，如同当年的团购大战、O2O大战一样，直播领域涌现了一大批平台，网红不够用，用户不够用，很多平台用刷水的方式来维持数据的好看。如今潮水退去，和所有领域的商业规律一样，只有头部的几家平台能够活下来，如陌陌、映客、一直播等。 陌陌在直播领域的惊人表现出乎很多人意料，毕竟这不是一个纯粹的直播应用，它首先是个陌生社交的平台，直播兴起后，陌陌很灵敏得抓住了这波机会，而且与主营业务进行了深度结合，使得用户数据和营收数据都得到了大幅增长。 早在2013年，陌陌4.0版本发布后即逐渐商业化，并且开始盈利，营收大头正是会员，占比67.1%，其次是游戏，占比26.3%。 陌陌的快速商业化，是什么在驱动？ 社交型产品有很多，但盈利水平较好的也就是被广为人知的这几家领头产品。社交型产品和工具型产品、内容型产品有很大的不同，想要支撑起一款社交型产品商业化，离不开以下四个方面： 1、用户规模 坐社交产品其实是一个滚雪球的过程，巴菲特说雪球想滚得大，最重要之事是发现湿雪和长长的山坡。湿雪其实就是产品调性，以什么样的产品功能特色和建立起了怎样的社区氛围来吸引用户，而长长的坡就是所圈定的目标人群有多大。 陌陌在陌生人社交领域已做到了绝对领先，从本地化社交到兴趣化社交，陌陌不断探索怎样的方式能够更好地连接陌生人之间建立社交关系链。而从本地化社交到兴趣话社交的转变，将圈定的目标人群范围其实是扩大了好几倍，这是找到了更长的一条坡。 截止2016年Q3官方公布的数据，陌陌约有8000万月活用户，这个量级在国内APP排行榜上大概能进前二十。考虑到榜单中靠前的大多数是工具型产品，而社交型产品的单用户ARPU值是要远高于工具型产品的，所以单纯算社交产品里的话，用户规模排在陌陌前面的也只有微信、QQ和微博。 2、用户使用时长 移动互联网时代的竞争，本质上其实是用户时间和注意力的竞争，所以用户使用时长很重要，在这一点上社交产品具有天生的优势。 从产品形态上，陌陌推出了群聊、直播、时刻、圈子等一系列功能，包括最近发布的群视频，帮助不同需求的用户找到在这个产品上的归属感。 3、用户属性 陌陌的用户群整体还是偏年轻化的，手里有点小钱，空闲时间也比较多，经过培养已经有比较好的消费习惯和消费能力，这是陌陌的用户画像。这些特质，让陌陌在商业化过程中，尤其是涉及到前向收费业务时，都是很好的助力。 前向用户收费其实是很大的一块市场，现在很多人在提一个词叫"消费升级"，在过去我们一直都主打屌丝经济的论调，所以才拼命先做用户量然后广告变现，现在市场环境有些不一样了，用户的付费习惯逐渐被培养起来，移动支付也变得便捷，只要产品能提供有价值的内容、服务、增值项目，用户是愿意为价值付费的。 4、使用场景 刚才讲到用户愿意为有价值的产品付费，但归根结底是要有具体场景的，用户愿意付费不代表用户都是傻子，只有在合理的使用场景下，用户才会愿意付费。 陌陌这种社交产品，从人性的角度用户是有希望自己能接触到更高质量的匹配对象的诉求，有希望在社交过程中让自己变得更吸引人的诉求，这就是具体的使用场景，所以用户才会花钱买会员，买付费表情包。 对于直播产品，网红直播，吃瓜群众打赏，这也是一种付费的场景。 商业模式一直在探索 对于大部分产品，提到商业化都会想到广告，这是最原始的一种商业化形态，积累了海量用户后，以广告的形式植入在产品端内，从而获得营收。但以广告为主的变现模式，最大的问题在于容易招致用户反感，进入用户增长和商业化变现的失衡状态。粗暴的广告变现模式，是最容易让老用户流失的。 对于一个社交产品而言，陌陌的几个商业化方向都是和主营的社交方向契合的，包括会员、游戏、直播、付费表情，还有信息流广告和基于LBS的移动营销。 会员，天生是社交产品的附属物，不管是QQ、贴吧还是陌陌，都在利用会员来制造社区中的身份等级差异。对于陌陌而言，通过会员等级来匹配用户，能够更有效得促成陌生社交关系链的建立，也能够减少社区里的部分垃圾信息。在让用户玩得爽的同时，还能顺便带来营收上的增长。 游戏，这条路线是模仿微信的，凭借微信平台的游戏分发能力和社交关系优势，腾讯游戏一举成为游戏行业最大的赢家，并且赚得满满。陌陌在这一点上和微信有着相似性，8000万月活跃用户，同样有着社交关系链，对于已经被同行验证可行的商业化模式，陌陌毫不犹豫跟进落地。 直播，这是财报中最大的亮点，甚至收入都超过了已经做了两年的会员业务和游戏业务，陌生社交和直播的强结合让用户活跃度和收入都大涨。从产品层面，陌陌把"直播"放在了一级入口，可见其重视程度。陌陌的用户普遍比较年轻，在此前的会员、游戏项目中积攒了付费习惯，加上长期社交关系的沉淀，虽然起步不早，但是在同行中跑得最快。 付费表情，这也是模仿微信的一个项目，表情包现在已经成为人们沟通时的必备神器，尤其是在陌生人场景下，新添加好友破冰时，表情包是最受用户欢迎的。 以上几个商业化场景都是根植于社交这件事本身，围绕用户社交需求进行涵盖或者延伸，这种商业化的方式是最不容易招致用户反感，甚至还会增加用户黏性。 信息流广告和移动营销是针对B端的商业化场景，尤其是基于LBS的移动营销这块，与之前火热的O2O服务进行结合，能有较好的转化效果，这是其他平台不具备的优势。 从陌陌2016Q3财报里公布的数据可以看到，直播业务的营收已经总营收的占到了70%，基本上现在直播撑起陌陌的大半边天。 陌陌最开始做直播业务是从2015年9月开始的，名叫“陌陌现场”，从音乐互动直播的角度切入，不过是PGC模式，门槛也高，普通用户不能发布直播只能看，后来才开放UGC模式。 2016年4月，陌陌给直播开了底部菜单栏Tab的一级入口，并且基于LBS增加了"附近的直播"入口，这算是给直播业务最大程度的战略重视。 直播是一项强运营的业务，作为直播领域里的领头产品之一，我们可以学习其在运营上做了哪些事情促成今天的高增长。主要是以下几个方面： 1、用户获取成本低 和映客、咸蛋家等专业做直播的产品相比，陌陌和一直播都有一个巨大的用户成本优势，陌陌本身有8000万的月活跃用户，一直播背靠的是新浪微博，这就解决了目前众多移动互联网公司最头疼的流量问题，这应该是陌陌足以后来居上的最大优势。 直播业务包含两类用户的获取：一是直播的网红，二是普通的用户，这里面也包含观看用户和主播。 直播网红，现在是各大直播平台争抢的稀缺资源，一个粉丝量大且有影响力号召力的网红，能够带动一众粉丝跟随到新的平台上，争抢网红其实就是在争抢用户。 陌陌在最开始做直播业务时是从音乐互动直播开始的，与一些娱乐行业公司有过合作，这方面的资源具备一定优势。 另外，从陌陌现有用户中，挖掘具有网红潜质的用户进行导流推广，这部分在陌陌平台发家的网红忠诚度会更高，更有利于平台的长期稳定发展。 普通用户，这是陌陌另外一个优势战场，不管是观看用户还是普通主播，随着APP内"直播"一级入口的开设，必将从陌陌原有用户群中迁移一大批到直播业务中。 直播的目标人群和陌陌原有的目标人群契合度很高，而且迁移成本很低，既不需要下载新APP，也不需要注册新账号，原有的社交关系，积累的粉丝都还能带过去。 用户一切行为都是有成本的，用户成本越高，过程中损耗也就越大，企业要付出的成本随之就越高。 在主播的激励层面，陌陌给予头部直播比较高的回报，据陌陌CEO唐岩对外透露，2016年9月份在陌陌平台直播月流水超过3万元的头部主播占据了整个平台月流水的40%多，这部分用户被称为职业主播，属于用户群里金字塔尖的，达到这个流水金额意味着用户是可以不用上班全职在家通过陌陌平台赚钱的。 而在金字塔底层的长尾主播，也就是大部分的普通用户，以社交娱乐、打发时间为目的，有40万的普通主播月流水在1000元以下。 从平台整体健康度的角度，陌陌目前正在倾向于培养自己的主播队伍，毕竟从外面挖来的网红在面对更多诱惑时也有出走的风险，在运营资源倾斜上，把流量分配给金字塔中部的潜力型主播，通过官方引导与用户自助选择，能够走到塔尖的用户就成为陌陌自己培养的网红了。 社交和直播相互促进整体用户活跃和留存 其实本质上讲直播也是一种社交，这里小标题中的社交指的是陌陌原有的社交模块。社交是由三个部分组成：社交关系链、社交内容载体、社交场景。社交关系链很好理解，用户与用户之间建立联系，发生交互行为，这就成了社交关系链。 而社交内容载体，指的是文字、图片、语音、表情、视频、直播这样的具体形态，这些东西聚合在一起成为用户之间发生交互行为的媒介。而社交场景，是用户发生社交关系的地点，发现附近的人、群聊、直播这些都是场景。 直播就贯穿了社交的三个部分，这个形态即是一种社交内容载体，也是一种交互场景。相比文字和图片，直播甚至拥有比视频更丰富和直观的社交体验，实时性也增加了社交关系链的匹配和建立，用户使用时长也增加了。 一方面直播成为陌陌上的用户社交的一部分，主播和观看者之间，观看者和观看者之间，都有形成关系链的可能性，目前平台DAU到直播用户的转化率已经达到20%，只要持续促进转化这个比例还可以更高。 另外一方面，原有的社交关系链带动主播在开设直播间时能够更容易吸引自己的铁粉，这样主播的动力也更大，除了打赏收入分成之外，也有精神层面的满足感。社交和直播两个模块相互促进彼此转化率的提升，也带动整个陌陌的用户活跃，甚至有望将陌陌的用户规模再往上提升一个台阶。 观察发现，很多主播和观看的粉丝之间会形成一种默契，就是铁粉得按时来捧场，这跟追星是一样，只要主播还在这个平台，用户总有一个牵挂在这儿，当主播开始直播时，用户都会收到提示打开观看，除非是对所有主播都失去兴趣了，不然用户不会轻易卸载，这和之前陌陌用户的反复安装卸载有很大不一样，无形中提高了用户留存率。 用户付费习惯是可以培养的，但得有场景 陌陌Q3的付费用户已经达到260万，而在Q2才是130万，一个季度翻一倍的业绩背后主要是直播业务快速发展。 强运营、娱乐化 陌陌的用户年轻，有较好的消费能力，会员、游戏、表情包等长期以来对用户形成耳濡目染的付费习惯培养，5年时间内沉淀了很多社交关系链，这些都给用户付费奠定了基础。 而娱乐化的付费场景，正是近一两年来陌陌每次做产品改版时重点发力的方向，视频化、娱乐化属性增强后，社交内容载体部分有了新的各种可能性交给用户去使用。 同时，陌陌的运营团队也策划了一些主题式的活动，比如"中秋美女征集令"等，运营驱动整个产品向前发展的趋势很明显，不再是纯产品驱动，这是社交产品走到成熟期之后必须转变的思路。 不断提高的ARPU值 ARPU值(Average Revenue Per User)这个指标可能很多运营人员还没考虑过，不管做前向收费业务还是后向收费业务，不管你如何拉新、留存、促活，最终决定一个用户质量的，其实还是ARPU值。提高营收的两个砝码，一个是用户规模，另一个就是ARPU值。 陌陌上市时的ARPU值是0.2美元/MAU，到2016年Q2时ARPU值已经达到了1.32美元/MAU，短短两年时间增长了7倍。这背后，是陌陌运营层面不断创造符合用户需求的付费场景，吸引用户去尝试付费体验，从而带动整个用户群付费习惯和付费金额的提升。 陌陌的普通会员是12元一个月，这是固定的付费标准，而直播则不一样，运营得好的话用户的单付费金额会有很大的上升空间，流水其实得靠土豪型用户，而陌陌平台上月付费超过5000元的高净值付费用户占到总流水的一半，这也是为什么陌陌作为后起之秀但跑得如此快，拥有一大批高净值用户也是收入暴涨的推动力。 总结：直播行业接下来预计会进入一个多寡头的市场，仅能保留四五家平台能够活下去而且稳定发展，这其中就一定会有陌陌的存在，而且我判断直播领域未来更激烈的竞争会集中在陌陌和一直播这两家，期待陌陌有更好的表现。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注 ...
随着有关方面对于基金产品募集的审核趋严，某些类型基金的“壳价值”变得愈发抢手。 记者从一些业内人士处了解到，由于部分公司新发产品通道受阻，在部分大型公司里，特定类型的基金产品成为公司市场部眼中的“香饽饽”。这些关键产品如何做持续营销，向谁营销成为公司内部争夺的宝贵资源。在此情况下，先期暂停关键基金申购，虚席以待大客户，也成为部分基金公司的选择。 多只基金“闭门谢客” Choice数据统计显示，自11月以来，剔除QDII基金和定开债基之后，共有近50只基金公告宣布暂停申购和转换转入，涉及中欧、信诚、大成、华泰柏瑞、广发、东吴、华宝兴业、招商等多家基金公司。 比如，信诚基金12月5日公告称，为维护现有基金份额持有人的利益，信诚至优定于12月5日期暂停申购和转换转入。 华宝兴业基金12月1日公告称，于12月5日起暂停旗下华宝兴业新机遇C的申购。 稍早之前，广发基金11月26日公告称，将于2016年11月28日恢复广发鑫隆混合基金的申购和转换转入业务；从2016年11月29日起，广发鑫隆混合基金暂停申购和转换转入业务。 就产品类型而言，开放式债券型基金是“闭门谢客”的主力军，专注打新的灵活配置型基金则紧随其后，为第二大热门品种。 数据统计显示，截至12月5日，信诚基金和广发基金旗下分别有13只和12只产品暂停申购，华夏基金旗下的6只“新”系列产品和招商基金旗下的5只“丰”系列产品也均是暂停申购的状态。 批量“暂停”事出有因 那么造成基金批量暂停申购的原因是什么呢？记者了解下来，主要有两个。 一个是考虑基金的投资需要。 对债券基金而言，今年以来，银行理财资金快速涌入债券市场，使得债券型基金的规模迅速膨胀。而近期，债券市场在快速拉升后进入调整震荡阶段。部分偏债型基金的管理团队认为后续市场机会不大。在与公司磋商后，部分团队暂时停止了大额新资金的申购通道，以避免前期积累的业绩回吐。 沪上一位债券基金经理曾向记者表示，如今债券市场中难觅趋势性机会，而银行资金对操作的要求往往格外“苛刻”，有些资金甚至可能明确要求不能出现浮亏。“这在现在的市场环境中确实很难做到，所以不如先不接，以后再找机会合作。” 而对打新基金而言，其产品的规模和网下新股申购收益密切相关。鉴于目前基金参与网下打新获批的份额一直在下降，打新基金的最佳的产品运作规模也已经降至6亿元至7亿元左右。部分基金公司为保护前期客户的利益，在基金接近规模上限时关闭大额申购，以防摊薄收益。 另一个原因，则是基金公司出于把握基金销售节奏的需要。通常这个情况会出现在一些热门的基金品种上，比如适合委外资金投资的债基或是打新基金。 有市场部人士向记者透露，对于上述的热门品种，基金公司如果遇到前期投资的机构资金要求赎回时，一般会乘机关闭申购通道。一方面保护前期良好的业绩不被摊薄，另一方面，也是控制基金规模，等谈妥新的机构客户后，一次性放开申购，让资金规模迅速到位。 一些基金销售人士向记者表示：“现在部分基金的可投资规模很紧张，即使有一些资金撤出了，想到找到新的"金主"难度并不大。一旦找到新的资金方，打开申购的时间也会控制在一周以内。” 销售节奏的把握还有些特殊情况。比如近期定开债的规模销售火爆，个别基金公司为了避免首发破百亿元这类“扎眼”的情况，于是首先将基金的首募规模控制在2亿元“及格线”附近。待基金成立后，约定的机构资金再逐步通过日常申购进入。此类基金，一旦前期约定的资金完全到位，产品也会同时暂停申购。 部分基金欲“跨界”转型 除了精妙的控制基金打开关闭申购的节奏外，有些基金公司还想法在存量基金中“枯木生花”，开拓新的资源。 比如近期业内就流传，面对当下的市场环境，一些基金公司开始积极推动旗下小规模的基金修改契约，转型成为热门品种。从客户结构的调整趋势看，此类基金“跨界”转型，实质上是给委外资金的大客户腾“壳”之举。 “每家基金公司旗下都有一些迷你基金，因此一些基金公司会选择将此类产品转型，迎合委外资金的需求，目前这个转型通道暂时还未关闭。”某基金公司产品部人士向记者表示。 上述人士同时指出，基金转型整个过程一般需要三到四个月时间，还需要召开持有人大会，其实是非常麻烦的，但是基金转型后，一方面解决了基金公司旗下迷你基金的运营难题，另一方面也解决了承接委外资金的投资需求，可谓一举两得。 总体来看，这样的做法之所以层出不穷，骨子里还是受惠于银行委外资金借道公募基金投资的热情不减。尤其对于那些做委外业务已形成“口碑效应”的公司而言，这一波如果做得好，其行业排名可能发生大的跃升。 但不可回避的是，如果行业发展情况并不如预计的那么乐观，现在纷纷开拓“壳价值”的基金公司可能面临新老客户“两失”的局面。同时，基金转型过程中的风险控制也同样很重要。这些风险，值得部分基金公司好好斟酌一下。 网贷财经微信 扫码关注 ...
再过一个多月，奥巴马将卸任美国总统一职，新总统特朗普上台。这意味着许多奥巴马任期内重视和执行的政策会面临改变。 奥巴马曾自称是个“书呆子”，对于科技相当着迷。从今年10月份开始，奥巴马政府就连开了4场关于人工智能（AI）的讨论大会，还请美国的高校参与撰写关于人工智能的未来报告。近期，美国参议院还举行了关于人工智能的听证会，探讨人工智能当前的形势，对政策的影响及其对商业形态的改变。值得一提的是，奥巴马在接受《连线》杂志采访时，亲自阐述了对于人工智能的热潮、期望和担忧。 鉴于奥巴马对人工智能的重视，硅谷的精英们，尤其是初创企业，希望特朗普也能延续对科学的重视。 当地时间12月1日，机器学习初创公司Spare5的首席执行官马特·本克（Matt Bencke）就在VentureBeat上了一封公开信，收信人是新当选的美国总统特朗普。本克希望特朗普不要忽视人工智能的作用。Spare5是一家能帮助训练人工智能模型的公司，本克本人拥有加州大学伯克利分校的政治科学博士学位。 “奥巴马政府最近发布了对美国如何促进人工智能的的报告，在指导公共投资、鼓励私有和公共部门合作、国家安全、公共安全、多样性和道德等方面都发布了均衡的建议。这是一个好的开始。但它还只是泛泛的，尚未深入。我想为下一届政府提出一些具体建议。”本克说。 人工智能将主宰下一波经济增长和国家安全 特朗普在竞选总统时，曾提出过让“使美国再次伟大”的竞选口号。在本克看来，人工智能对于实现这一口号至关重要。 “AI不像把一个人送上月球一样戏剧化，但千万别小看它：AI将主宰下一波经济增长和国家安全。 美国经济增长缓慢，分布不均，联邦政府必须发挥领导作用。”本克说。 为此，本克还给特朗普提出了具体的建议。首先是投资。2016年联邦府在非保密类型的AI研发方面，总投资估计是12亿美元。这个数目不及IBM今年对AI的投资，也不及联邦政府对AI总研发投入的1%。因此，如果特朗普总统想刺激经济，没有什么会比投资人工智能带来更大的经济增长。 其次是制度。为了不让投资在政府官僚机构中被消耗，本克提议让美国国防高级研究计划局（DARPA）来负责。此前这个机构曾给美国带来了互联网并推动力自动驾驶的发展。 第三是竞争。本克认为全球竞争才能带来最优知识创新。让人才和知识形成跨境竞争才能带来转变。 公众可以从人工智能中受益 人工智能已经成为不可逆的趋势，未来会在许多行业带来颠覆。大量的工作岗位会被人工智能代替，但也会有新的工作产生。为了适应这样的改变，就需要提前做好准备，Bencke在给特朗普的信中就提到了三点建议。 第一，需要立即开始工作再培训。Bencke说，“这将需要辛勤的工作，雄心勃勃的投资和私企-政府伙伴关系，以确保受影响的人最终能在国内获得更好的工作。” 第二，需要全民教育，广泛地传播计算机教育的好处。 第三，医疗保健智能化。与许多专家的看法相似，本克认为人工智能能可以更好地完善医疗保健系统，帮助医疗提供商更快速和有效地实现合适的护理。 人工智能的道德讨论 在奥巴马举办的4场人工智能大会中，就有一场讨论围绕人工智能的道德与伦理展开。对于怎样监督人工智能的发展，让人工智能在有利于人类的范围内发展至关重要。 对此，本克提出的方法是为机器输入伦理，建立有道德的机器。“我们应鼓励所有学校通过发布可选课程，将伦理融入计算机科学，工程和数学课程。主管部门应要求联邦AI研发资金的获得者们接受训练以觉察偏见。”Bencke在信中说。 这也与硅谷钢铁侠马斯克的想法类似。他曾与英国著名科学家霍金一起建立人工智能联盟，保证人工智能朝人类想要的方向发展。 最后在信中，本克还提到了来自中国的竞争。他认为人工智能是一次竞赛，而中国已经加入其中。美国不可以错过再次成为第一的机会。 Bencke 表示，“特朗普和他的顾问团队将有机会激励我们的国家运用AI治愈癌症，保卫国家安全，使我们的劳动者成为世界上有生产力的劳动者。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注 ...
近日，著名P2P借贷平台Zopa宣布将开始对平台投资账户充值金额设限。通常情况下，充值到Zopa平台的投资基金需要等待5天左右才能分配借出。而随着12月站岗资金数额增多，分配借出时间也会随之增长，于是Zopa决定暂时停止接受账户充值。 据悉，Zopa此举可能是该平台乃至整个英国P2P行业的第一次。这项举措的目的是为了保证投资者的投资能够在"可接受的"时间范围内借出，而不是为了满足投资需求而选择信用并不大合规的投资项目。 目前Zopa官网显示，平台暂时不再接受新的账户充值，任何在此公告之后进行的充值都会被直接返还到用户的银行关联账户。而已经充值到Zopa账户的资金无论借出与否都不会受到本次公告消息影响。 而Zopa方面也表示，如果未来平台资金借出时间再度变缓，不排除将长期使用账户暂缓措施的可能。 由于近来投资者数额激增（包括新近注册用户与总体投资金额），导致贷款需求远远无法满足投资需求。据Liberum AltFi 物量指数显示，Zopa在过去30天内的贷款总额刚刚超过5300万英镑，相比之前几个月出现适当下滑，因为今年9月和10月，Zopa曾相继创造出了月均贷款6800万英镑和7500万英镑的记录。 网贷财经微信 扫码关注 ...
一位寿险公司人士对记者坦言：“前海人寿的流动性风险主要取决于其整改情况和时间，如果长时间受此影响，面对退保和续保的两难问题，以及资本市场的瞬息万变，流动性风险情况则需要重新估算。” 这回故事的主角依然是前海人寿。 12月5日，这厢“证监会主席刘士余讲话之后，宝能系掌舵人姚振华紧急赴京”的传闻正在发酵，那厢保监会则已果断出手，针对前海人寿万能险业务经营存在问题、整改不到位的情况，采取停止开展万能险新业务的监管措施，并且责令其在三个月内禁止申报新的产品。 保监会官网数据显示，2016年1-10月，前海人寿原保险保费收入178.14亿元，保户投资款新增交费721.42亿元。根据保监会统计口径划分，后者正是以万能险、投连险等业务形态计入的保费收入。 显然，这对于前海人寿而言，恐怕是不小的影响。不过，截至记者截稿时，尚未收到前海人寿的官方回复。 此外，由于万能险业务在前海人寿占有重要地位，引发了市场对其现金流的担忧。虽然短期来看，的确并无大碍，但是从长期来看，这依然不可忽视的风险，需要其及时调整业务结构、完成整改工作。 产品结构应更均衡 对于处罚的原因，保监会讲得清楚明白。今年以来，为规范万能险业务发展，落实“保险姓保”的政策理念，保监会密集出台了《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》、《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》和《关于强化人身保险产品监管工作的通知》等多项新规，对万能险业务的规模、经营管理等进行了限制与规范。 在这些新规的要求下，保监会对中短存续期业务超标的两家保险公司下发了监管函，采取了停止银保渠道趸交业务的监管措施；累计对27家中短存续期业务规模大、占比高的保险公司下发了风险提示函，要求其严格控制中短存续期业务规模；针对互联网保险领域万能险产品存在销售误导、结算利率恶性竞争等问题，先后叫停了前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网渠道保险业务。 其中，对于备受争议的万能险业务，5月-8月，保监会组织了7个保监局对万能险业务量较大，特别是中短存续期产品占比较高的前海人寿、恒大人寿等9家公司开展了万能险业务专项检查，并对发现问题的保险公司下发了监管函。 12月5日，一位监管人士对记者表示：“日前，前海人寿上报了整改情况报告，但未对检查发现的万能险业务管理问题整改到位。据此，保监会果断采取停止其开展万能险新业务的监管措施。同时，也将根据其他保险公司的整改情况采取进一步监管措施。” 事实上，自“宝万之争”以来，前海人寿和万能险便一直处于风口浪尖。12月5日，一位大型寿险公司精算师告诉记者：“错不在万能险业务本身，而在量和度的问题。一些寿险公司的万能险业务期限短、收益高、保障低，并且一味依靠其积聚规模，不得不通过权益类投资等获得超额利润，但是这在利率持续下行、资产配置难度增加的环境下，加剧了资产负债不匹配风险，必须未雨绸缪。” 12月5日，这位精算师进一步建议：“万能险在美国市场是一种主流保险产品，包括前海人寿在内的一些保险公司应该更加注重在追求产品结构均衡发展的基础上，把握万能险业务特点和负债属性，着重发展期交、终身型万能险业务，或者以附加险形式发展此类业务，为客户提供死亡、重疾、意外等一揽子风险保障服务，以及长期稳健的资产保值增值功能。” 的确，保监会在监管函中也不忘敲打前海人寿。保监会表示：前海人寿应该合理制定业务规划，加快业务结构调整，降低中短存续期产品占比。树立科学的发展理念，坚持“保险姓保”，大力发展风险保障型与长期储蓄型保险产品。 流动性风险重新估算 前海人寿在被暂停万能险新业务后，市场最为关心的无疑是“资金面承压问题”。 的确，作为宝能系在资本市场的先头部队，万能险业务为其在资本市场提供了重要弹药。截至发稿前的公开数据，根据记者不完全统计，前海人寿持有万科A、南玻A、格力电器、中科创达、阳泉煤业、通宇通讯、潍柴重机、铜陵有色、中火高新、南宁百货等一系列上市公司股票。 不过，从其三季度偿付能力报告来看，似乎暂时无恙。三季度末，在其主要经营指标中，保险业务收入154.27亿元，净利润65.48亿元，净资产244.98亿元，较二季度末均有一定上升。 与此同时，其核心偿付能力充足率76.72%，较二季度末的77.41%略有下降；综合偿付能力充足率143.93%，较二季度末的143.68%略有上升；最近一期风险综合评级为B。 12月5日，前海人寿表示：使用现金流压力测试的方法对未来三年的现金流进行了评估，综合现金流压力测试结果和流动性指标来看，未来各期现金流均为净流入，资产流入有较强的持续性，并且会根据预期可能出现的集中退保及赔付情况，做好流动性风险管理措施，整体未来三年的流动性风险较小。 不过，这并不意味着可以一劳永逸。12月5日，一位寿险公司人士对记者坦言：“这主要取决于其整改情况和时间，如果长时间受此影响，面对退保和续保的两难问题，以及资本市场的瞬息万变，流动性风险情况则需要重新估算。” 值得一提的是，保险公司即将迎来每年“开门红”冲业绩的关键时刻。因此，业内人士普遍认为，由于前海人寿被停止开展万能险新业务，并且在三个月内禁止申报新的产品，其全年保费收入势必受到影响，进而影响到其现金流。 不过，12月5日，某中小保险公司人士对记者表示：“今年以来，已有多项新规对万能险业务的规模、经营管理等进行了限制和规范，包括前海人寿在内的保险公司应该已经在逐步调整、适应，加上以往的业务并未终止，如果再及时、顺利完成整改，应该整体影响有限。” 此外，香颂资本执行董事沈萌认为：“前海人寿及其背后的宝能系，已经不像当时争夺万科控股权时般急需通过万能险来快速筹集资金，而且宝能系已然实控南玻A ，短期内不会再需要其他壳，而投资格力电器则不过是投机行为，而且不排除前海人寿及宝能系已经通过各种途径高位套现，落袋为安。” 网贷财经微信 扫码关注 ...
