已涵盖多个昵称、互联网金融界最近又添新名词：理财科技。 近日，陆金所CEO计葵生在发表演讲时表示，中国在未来10年内将会集聚全球最多的资本和成为最大的理财市场，因此，金融科技这个目前涵盖了很多方面的大概念将可以被细化为“理财科技”。其价值内涵和主要意义可归结为三个方面，一是更好的分配中国丰厚的项目资源；二是让更多的中国人通过投资实现财富增值；三是让投资理财的成本更低、流动性更强。 抠着脚数数，大互联网金融范畴，涵盖这些名词：金融科技、新金融、互联网金融、普惠金融、区块链金融、理财科技......有人已经听不下去了，互金界的名词和概念真是多...... 为广大吃瓜群众简单介绍这些“概念史”。 1、互联网金融 互联网金融（Internet Finance）这个概念最早是原中投公司副总经理谢平在中国金融四十人论坛2012年年会上提出。 互联网金融有广义和狭义两种定义，广义的互联网金融既指互联网公司从事金融交易活动，又包括金融机构在从事金融交易时使用互联网技术。狭义的互联网金融主要指前一种业态。即使是狭义的互联网金融也涉及很多领域，包括支付、贷款、基金销售、股权众筹、保险、银行和货币等。 2、金融科技 金融科技（FinTech）概念备受瞩目，上海银监局局长廖岷认为，作为一个行业，目前全球金融科技业仍处于初期阶段，且各国发展情况差异显著。因此，对于金融科技这一概念的内涵和外延，实际上尚无统一规范的定义，各方讨论的“金融科技”的涵盖范围并不完全相同。 在国际层面，作为全球金融治理的核心机构，金融稳定理事会于2016年3月首次发布了关于金融科技的专题报告，其中对“金融科技”进行了初步定义，即金融科技（FinTech）是指技术带来的金融创新，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。随着金融稳定理事会在金融科技方面的工作推进，以及对金融科技领域研究的深化，预计金融稳定理事会后期会对金融科技进行更为完善的定义。 在各国层面，目前已有部分国家或地区对金融科技进行了官方定义，原因主要为立法或修法需要。例如，在东亚，日本和中国台湾修改了传统金融机构对金融科技企业的持股比例上限，为此，必须对金融科技进行明确的定义。在中国台湾，金融科技业整体上被认定为“金融相关事业”，具体定义为利用咨询或网络科技，为金融机构提供支持性信息数据服务 (如大数据、云技术、机器学习等)，以及效率或安全性提升服务（如移动支付、自动化投资理财顾问、区块链、生物识别等）等创新金融服务的行业，但原则上不包含硬件设备企业。 3、新金融 新金融指的是金融要素市场化、金融主体的多元化、金融产品的快速迭代过程正在发生。 在互联网和信息技术革命推动下，金融业架构中的“底层物质”正在发生深刻变化。移动化、云计算、大数据等大趋势引发金融业“基因突变”。这种变化使得传统金融业版图日益模糊，促使传统金融业务与互联网技术融合，通过优化资源配置与技术创新，产生出新的金融生态、金融服务模式与金融产品。 4、普惠金融 2016年初，国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》。作为我国首个发展普惠金融的国家级战略规划。 在今年9月召开的G20峰会上，普惠金融将被列为重要议题之一，峰会讨论了3个关于普惠金融的重要文件。 一是《G20数字普惠金融高级原则》，包含8项原则，66条行动建议，这是国际社会首次在该领域推出高级别的指引性文件；二是《G20普惠金融指标体系》升级版，增加了数字普惠金融领域的新指标；三是《G20中小企业融资行动计划落实框架》，提出改善中小企业征信体系、鼓励动产抵押融资、改革中小企业破产制度三项优先改革措施。 5、区块链金融 区块链金融，其实是区块链技术在金融领域的应用。区块链是一种基于比特币的底层技术，本质其实就是一个去中心化的信任机制。通过在分布式节点共享来集体维护一个可持续生长的数据库，实现信息的安全性和准确性。 万向区块链实验室发起人肖风表示，区块链一定是未来金融体系当中的一个非常重要的一个新的基础设施建设，类似于像高速公路对汽车运输业，集装箱对远洋运输业的巨大改变一样，一定会对现有的金融体系带来很大的变化。 6、理财科技 陆金所CEO计葵生提出理财科技。 7、其他昵称 未统计的其它昵称。互联网金融，具备创新和颠覆属性，后续将会不断涌现新的昵称和名词。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　今年9月9日，证监会发布了《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，自“上市免排队”的优惠政策出台以来，注册地在贫困地区的预上市企业成为市场关注的焦点，部分反应敏锐的企业正在酝酿搬家；IPO扶贫新政项目也吸引着私募的眼球，近期就有一些私募成立IPO扶贫新政项目的私募产品，为布局IPO公司抢跑道。 　　私募发扶贫产品“抢跑道” 　　12月9日，来自西藏自治区的高争民爆、易明医药在深交所上市，两家企业从向证监会申报IPO到拿到发行批文，用时均不超过1年，远超同期上市企业IPO获批速度。在目前IPO排队漫长的大背景下，能走绿色通道的企业受到资本追捧，私募也盯上了这块蛋糕。 　　相比申购新股，资金在拟上市企业IPO之前进入，成本更低，收益更高。据记者了解，近期就有不少私募在圈里兜售IPO扶贫新政项目产品，其中一款私募产品信息显示，该产品和项目方还签署了业绩对赌+股权回购协议，管理人跟投2%，项目负责人跟投200万元，无需排队即报即审，本次投资仅以13倍PE进入，对比行业平均46倍PE，预计有3.5倍增长空间，目前已有多家机构投资者认购。 　　记者发现，类似的扶贫新政IPO项目私募产品层出不穷，近日就有一款宣称“精准扶贫”的IPO私募产品在私募圈流传。据其资料显示，该产品为精准扶贫私募基金，募集的资金用于认购某新三板公司的股份，而该公司目前正准备材料，向中小板申报，拟在2018年年底前实现A股主板上市发行，股本将扩张至2亿股。 　　据记者了解，该产品一般投资者以普通合伙人身份入伙，而该私募管理人以有限合伙人入伙，之后成立该项目的投资管理中心（有限合伙），再以该投资管理中心开立证券账户，以协议买入的形式认购该项目的股票份额。对于收益分成，则是等项目结束后一次性分配。该企业所处地区为9月份证监会下发的《意见》中的指定贫困县之一，享受对贫困地区企业IPO绿色通道，适用“即报即审、审过即发”政策。 　　不会降低审核标准 　　今年9月9日，证监会发布了《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，两类企业适用于绿色通道，一是注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业；二是注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业。 　　据记者了解，在现在A股IPO大拥堵的情况下，一些企业至少需要2年才有可能拿到发行批文，而IPO扶贫新政的“即报即审、审过即发”政策，促使部分反应敏锐的企业酝酿搬家，截至12月7日，已有15家新三板挂牌公司，计划迁往拉萨地区或迁往邻近贫困县。 　　对此，旭诚资产陈贇告诉记者，扶贫IPO项目是证监会扶贫新政下的特殊产物，高争民爆以远快于正常IPO审核流程的速度成功过会，适用“即报即审、审过即发”。自从IPO扶贫新政出台之后，以贫困地区注册企业快速上市为噱头的私募产品开始出现，此类产品希望能够通过所投贫困地区企业快速IPO，在短期内获取一二级市场估值差，但同时证监会也明确表示，扶贫IPO项目并不会降低审核标准，仅加快审核流程。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

监管层对地方交易所的新一轮摸底排查正在进行。 “全国各地商品现货交易机构相当部分违规变相隐蔽开期货交易，我就没有得到期货公司的举报，你们得监管啊，他们在侵蚀你们的地盘啊，赚钱有方还要守土有责。”12月18日召开的大商所会员大会上，证监会主席刘士余表示。 就在12月3日，证监会副主席方星海亦公开表态，将严厉打击非法和变相期货活动。 11月25日，证监会发言人邓舸表示，清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室已作出部署，各地正在对地方各类交易场所进行摸底排查。 此外，各地证监局还密集查处多家“歪中介”，如内蒙古证监局查处的汇鑫大宗商品贸易有限公司等。 短短半个月内，监管层为何如此密集表态？ 记者调查发现，今年商品市场回暖，各家现货交易所活跃度随之增强，同时还涌现出了二元期权、微盘等“变种”，这不仅对期货市场造成冲击，同时亦带来了很大的负面影响。 “有朋友打电话，说原油期货都上市了，你怎么不告诉我？说是在网上就可以直接开户、入金”，国都期货经纪业务总部副总经理屈晓宁12月20日表示，查询过后发现，他所说的不过是一家现货交易平台。 深圳一位接近期货业协会的人士则告诉记者，自11月开始，期货业协会已推出了“期货打假”系列活动，“如果发现网络是宣传激进，有违法内容的平台，便会上报给中期协，由其向投资者做出警示”。 “打非”情况摸底 “监管层连续表态，可能是因为现货市场过于野蛮扩张，扰乱了整个市场秩序有关”，屈晓宁表示，很多现货交易所开始复制期货品种，除了基础品种外，还涉及绿豆等期货市场90年代上市的品种。 相比于期货，现货投资设计更为粗糙，而且过度宣传，同时监管力度较小，所以很多投资者被挖走，从而对期货市场造成侵蚀。 “之前就有投资者在网上问，能否指导下具体交易，结果发现他交易的标的是大蒜，期货市场上又没有这个品种，结果客户亏了钱就都算在了期货的头上，这给行业造成了负面影响。”屈晓宁告诉记者。 为此，中国期货业协会加强投资者教育工作的同时，亦开始搜集相关非法平台案例，以此向投资者做出警示。 而由于现货交易所的监管主体多为地方金融办，目前证监会、中期协只能以警示为主。 “我们主要负责相关材料的收集，比如网络投资平台内嵌了相关交易系统，如应用广泛的MT4系统，就会将相关材料上报给中期协”，前述接近期货业协会人士介绍称，对于现货交易，目前并没有直接有效的办法，只能在事情发生后走司法途径。 华北一位期货业协会人士12月20日也指出，“此前我们曾接到多起举报，但协会主要职责还是为辖区会员服务，所以在接到举报后，还是转给当地证监局处理。” 野蛮生长之因 “这几年，现货交易所被清理整顿了好几次，结果是打掉这个，那个又冒出来了”，广东某期货公司高层12月20日称。 某期货公司知情人士也向记者透露，并非没有投资者举报，只是举报效果有限。 据上述知情人士介绍，曾有其所在公司客户投诉称，频繁接到原油、贵金属等现货投资类电话，怀疑期货公司将其信息出售。为此公司曾进行自查，但却未发现上述情况，随后将相关情况上报，结果却杳无音信。 实际上，早在2011年时，国务院便曾发布被称为“38号文”的《清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》。随后，现货行业经历了2011年、2014年的两轮集中清理整顿，可效果却并不理想。国信证券今年8月发布的研报显示，目前全国现货交易所（中心）800-1000家，交易品种逾200个。 为何两次清理整顿后，现货市场仍疯狂生长？这或源于其巨大的利益空间。据国信证券测算，2015年我国现货市场总成交额达29万亿元，而同期商品期货市场累计成交额则为136.47万亿元。 看似现货市场规模远低于期货，但不容忽视的是，现货交易成本要远高于期货，其产生的手续费规模亦十分惊人。 据了解，现货交易手续费标准，在交易额的万分之五到万分之十二不等，均值为万分之八，同时还包括隔夜费、点差等费用。相比之下，期货品种手续费则要低很多，如沪铜、沪锌手续费均为不高于交易额的万分之二。 更为关键的一点是，各家现货交易所多有地方政府、大型国企的背景，背后各方利益盘根错节，同时每年还贡献了巨额的利润和税收，清理整顿难度随之增加。 以被刘士余“点名”的新华（大庆）商品交易所为例，工商登记资料显示，其股东便包括了大庆高新国有资产运营有限公司，以及大庆开发区管委会。 “没有明确政策出台前，现货交易所还是会继续存在，也会继续赚钱，即使被查封，还可以换个包装、换个项目继续运行”，目前正参与邮票交易的黑龙江投资者王卫12月20日评价道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　还款时卡里的钱已经被扣了，但系统依然提示还款失败，卡里有余额却不扣款，工作人员打电话要逾期费用……近期，不少卡卡贷的用户遭遇了如此困惑。 　　平影影“今年年初，我在卡卡贷上借了3万元，前几个月还款时都没有问题，没想到这个月却出了岔子。”武汉的沈清(化名)提起自己这两天的遭遇，有些心烦意乱。 　　沈清是借贷平台卡卡贷的老用户，她选择将3万元分两年共24期还清，每个月16号是最后还款日。 　　“我总是在15号就把1625元准时存进和卡卡贷APP绑定的银行卡里，等着系统自动扣款，一次也没晚过。”沈清说。但12月15日，她像往常一样存完钱，第二天早上没有等来成功扣款的通知，却等来了一条通知其逾期的短信。 　　十分珍惜信用的沈清难以接受这个结果，她实在想不明白，为何自己提前存了钱，系统却没有按时扣款。“莫名其妙产生了逾期，谁该负这个责任？谁能为我消除不良影响？”沈清有一肚子疑惑，却找不到人来回答。 　　有钱不扣导致逾期 　　公开资料显示，“卡卡贷”是维信金科集团旗下的一款移动互联网贷款服务平台，它专注于信用卡余额代偿服务。简单来说，就是卡卡贷将用户的信用卡欠款还清，然后用户向卡卡贷平台分期还款。自去年4月上线以来，卡卡贷已累计拥有100多万注册用户。 　　沈清早在去年就使用过卡卡贷，在还款时从未遇到类似问题，她向法治周末记者出示了近期收到的逾期通知短信，只见这条短信来自一个私人手机号，其内容除了通知沈清逾期外，还表示将沈清的逾期记录上报人民银行征信中心及其他相关征信机构，并称:“如无法联系到你，将通过家属亲友来协助你处理。” 　　得知系统没有自动扣款后，沈清又尝试了主动还款的方式(而不用等待系统扣款，即时到账)，但是依然无法操作。无奈之下，沈清开始拨打卡卡贷客服电话，希望能解决该问题，尝试多次也没有能联系到客服。 　　气愤之余，沈清把经历在网上投诉，这时她才发现有几十位借款用户也遭遇了类似的情况。 　　在投诉后，沈清很快收到了一条短信，对方只是通知她“欠款已经扣了”，但当沈清追问逾期是否会带来额外的费用、甚至信用受损等问题时，对方再也没有给她回复。 　　“如果这次逾期记录进入了央行征信记录，那对我以后贷款买房是不是有影响？这种情况明明是卡卡贷的问题，为什么要我承担？为何卡卡贷没有顺畅的沟通渠道，所有的通知都来自一个私人电话号码？”沈清有一肚子的疑问和困惑，却不知道能找谁去询问。 　　黑龙江牡丹江的张恒(化名)则告诉记者，自己在卡卡贷上借款13000元，在12月12日当天想提前一次性还清，但操作了4次都提示失败，最后导致订单被锁定，无法进行任何操作。无奈之下，张恒也选择了到网上发帖投诉。 　　张恒表示，之后有客服联系过自己，但即使如此依然无法提前还款，一直到12月18日还款日，张恒才可以分期还款。 　　“分期还款就可以，但提前一次性还款就不行，不知道问题到底出在哪里？但肯定软件是有问题的。”张恒告诉记者。 　　逾期费用一天达上百元“还款时卡里的钱已经被扣了，但系统依然提示还款失败，这是怎么回事？”“卡内有余额却不扣款，现在工作人员打电话要多还100多元逾期费用，合理吗？”……记者发现，沈清与张恒的遭遇并非个例，在卡卡贷百度贴吧、QQ群、相关论坛中，都有不少借款用户吐槽自己的遭遇。经记者粗略统计，这些问题集中发生在11月份和12月份。 　　但与沈清和张恒不同的是，不少用户至今都没有和客服取得联系，有的用户在无法成功还款后产生逾期，还不得不缴纳因逾期产生的相关费用。 　　据记者了解，在卡卡贷上逾期将会产生两项费用：逾期罚息和扣款失败违约金。逾期罚息每日收取本金和利息总和的0.1%，而扣款失败违约金的数额则是100元。 　　“目前，我逾期一天，产生的费用是130多元。”在一个卡卡贷还款用户的QQ群里，一个不愿具名的借款用户表示，自己的卡卡贷APP显示，每月18日分期还款，但12月18日存钱到绑定的银行卡后，19日系统才自动扣款，导致逾期一天，产生相关的费用共计135元。 　　但该用户更加担心的是，如果19日当天再把逾期费用存到银行卡，系统又没有扣款，是否又会产生新的逾期。“如果真的这样循环下去，真不知道要怎么解决？”该用户表示。 　　为何卡卡贷会集中出现用户无法成功还款的问题？由此产生的逾期等费用是否该由用户负责？带着各种问题，记者通过卡卡贷官方网站的客服电话、微信公众号、官方微博等多种方式和对方取得了联系。 　　12月19日，卡卡贷公司的相关负责人就相关问题进行了回应。 　　该负责人表示，卡卡贷平台使用的是第三方银联代扣系统，只要用户提前向绑定的银行卡中存款，系统就会按时扣款。有的用户APP之所以显示没有扣款，或者实际已经扣款，但显示还未还款，一方面原因是存在时间差，后台已经对其扣款，还款进行了记录，但APP上并未及时更新；另一方面原因是第三方银联代扣系统最近升级、更新比较频繁，卡卡贷也因此收到了影响。 　　“所以尽管APP上显示逾期，但实际上这些用户并没有逾期，其不用为逾期承担相关的费用，个人信用不会受影响。”上述负责人表示。 　　不过该负责人坦承，不排除一小部分用户确实会因此受到影响。“这种情况下，我们会要求用户提供银行流水，证明其账户在还款日前确实还有还款额；再通过后台核实，只要情况属实，我们会退还用户因逾期产生的相关费用。”上述负责人说。 　　此外，该负责人还表示有部分用户选择提前一次性还清所有贷款，最后没能成功的原因跟银行也有一定关系。 　　“银行给我们平台设定了限额，比如，建设银行的限额是5000元，如果有的用户想通过建设银行卡一次性还清2万元的贷款，就会失败。”该负责人表示，最近卡卡贷用户量暴增，客服人手不足，因此，在一些问题上没能跟用户顺畅沟通，造成用户担忧，未来会着手解决相关问题。 　　平台不一定是责任方 　　中央民族大学法学院教授、中国互联网金融创新研究院副院长邓建鹏认为，借贷平台的借款用户如果确实在还款日之前作出了还款行为，但最后没有能成功还款，由此产生的逾期，用户不应担承担相应的责任。 　　“从法律角度来讲，借款的用户应当承担举证责任。他应当举出证据来证明他在约定的还款日期前进行了还款，比如，提前将钱存进绑定的银行卡等待系统自动扣款等，如果在这种情况下系统显示没有成功还款，那么责任就不在这名用户。”邓建鹏说。 　　不过邓建鹏指出，在这样的情况下，要想确定谁该承担责任，还需进一步分情况讨论。 　　“不能说通过平台还款失败，就是平台的责任。因为这其中涉及不同的系统，比如说,到底是银行的系统出了问题，还是第三方支付系统出了问题，又或是平台跟系统的合作方出了问题？这些都要弄明白后，才能确定谁该为此负责。”邓建鹏告诉记者。 　　除此之外，邓建鹏还表示，对相关责任进行分析认定，用户和平台签订的协议内容也是重要的参考。“合法合理的规定应该是，由于不可抗力因素，借款人在还款日期无法按时还款，用户是不应当承担责任的。由于系统问题导致借款人无法按时还款，借款人是不需要承担逾期带来的罚息、手续费等内容的。”邓建鹏说。 　　不过记者注意到，在卡卡贷的平台用户注册协议中，并没有对上述相关问题进行规定。 　　北京大悦律师事务所律师梁宏刚则认为，若用户按时还款却因种种原因没能成功，平台方就应当承担起相应责任，比如,退还用户逾期费用及该笔费用产生的利息，消除逾期给用户带来的信用影响。 　　梁宏刚还认为，对于借贷类的平台，用户应当慎重选择，在关注平台的实力、资质之余，还要在用户注册环节，关注双方签订的协议内容。 　　“很多平台在注册时，双方签订的协议内容上规避自身义务，导致用户维权较难。”梁宏刚表示，用户和平台之间应当属于合同关系，一旦履行不到位，主要还是违约责任，如果宣传与实际履行不符，以及有没有履行能力，甚至会涉及欺诈或诈骗的法律问题，需要根据实际情况予以区别对待。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

有网友在论坛爆料称，此前曾宣传自己为银行系平台的网交所官方网站和APP均已无法打开，客服热线提示已停机。经笔者确认，目前网交所官网确已关闭，而且无法从百度、搜狗等搜索网站上搜到其官网入口。 　　据工商信息显示，网交所注册成立于2014年12月1日，是上海直荣金融信息服务有限公司旗下的互联网金融平台，公司CEO及法人代表均为刘洋，注册资金为1800万元，股东方包括自然人刘洋和5家企业，这五家企业分别为：北京博海金控投资有限公司、郑州贝耶斯信息科技有限公司、河南中原鼎盛云科技服务有限公司、上海瑞基投资管理咨询有限公司和河南邦成资产管理有限公司。 　　单单从股东信息来看，网交所和银行系并无任何关系。其之所以挂上银行系的标签原因是，在2015年8月初网交所和中原银行签订了战略合作协议，协议规定双方的合作范围主要包括：一、客户资源共享；二、业务合作；三、共同研发风控模式，共享知识产权；四、资金监管及支付通道；五、资产转换通道等。 　　根据网交所在拉勾网上公开的信息来看，其公司位置位于郑州金水区，对外宣称公司股东包括投资多家国有金融机构的控股集团【盛润集团】、【万众集团】，香港金融控股集团，以及经营13余年的民营金融机构【邦成金融集团】等。 　　综上所述，网交所实际上并无在拉勾网上宣传的那种背景实力，公司股东中并不存在任何国有金融机构背景。同样，其宣称的所谓银行系并非是一般意义上的由银行设立并运营的P2P平台，而是仅仅与银行有合作关系，与银行共同开发风控模式，银行不会参与到平台业务和管理中来。 　　值得注意的是，这家顶着“银行系”名头的网交所虽然与中原银行达成了战略合作关系，但是平台并没有与任何一家银行签订存管协议。那么问题来了，为什么银行系的平台连银行资金存管都完不成呢？ 　　无论银行系也好，国资系也罢。有关P2P网贷行业的种种标签并不能成为其业务优劣的评判标准，主要还是要看平台自身是否形成核心竞争力，是否合规，是否拥有持续的资产运营能力，是否有风控能力，是否有品牌实力。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

每到年底的基金排名总是很引人注目。从12月以来市场走势最为显著的特点是“股债汇三杀”，各种风险释放交叉感染，在市场动荡不安的情绪下，也使得基金的业绩充满了变数。 来自银河证券基金研究中心最新数据显示，截至上周五（12月16日），今年以来股、债、货三类基金都不理想，其中标准股票型基金平均回报率为-11.60%，标准债券型基金为1.31%，货币市场基金为2.39%。 事实上，在股市、债市大跌的趋势中，部分及时减仓的基金或许日子更好过。 12月中旬，某华南基金业人士表示：“最近创业板跌得较多，为了回避风险，一些公募近期砍仓一些小票。” 另一家华南大型基金的人士也告诉记者，因预判市场过热了，9月份就开始减持债券，从而取得了较好的业绩。 回顾今年股市，Wind数据显示，截至12月19日，今年以来，上证综指下跌11.90%，创业板指下跌27.03%，中小板指下跌22.39%。 而最近的表现相当差，上述三大指数，近20日分别下跌3.11%、8.00%、6.00%。 而股基的表现，也同样差。我们把今年以来的数据分为前11月和最后的冲刺月——12月。 数据显示，截至11月底，今年以来，公募市场各偏股型基金均收益分别为：主动股票型下跌6.99%，指数型下跌5.16%，混合型下跌4.27%。而同期QDII型基金以7.07%的正收益稳居榜首。 仅12月份以来，最能体现股基的数据之一普通股票型基金的平均回报率下跌约4%。 在这个阶段，较往年热爱成长股不同，蓝筹股更受基金青睐。 一位基金经理表示，为保持业绩，近期减持了部分成长股，主要是为了回避风险，近期创业板下跌较大。 不过，业内人士告诉记者，一般年底公募基金不会大幅减仓，因为公募基金做相对收益，大幅度减仓的机会成本高。 今年很少往年年底为冲业绩而进行抱团股炒作的现象。因为监管加强，且市场不好，越是控盘，可能风险会越大。 而当股市不好的同时，年底债市的表现更差，截至12月16日，12月以来，10年期国债收益率从3.0087%升至3.2600%，上升了25BP。 如果从债市大调整的10月24日算起，对债基的影响更大。Wind数据显示，从10月24日至12月16日，可查到数据的760只中长期纯债型 基金（A、B、C、H类分别计算）中，回报率为正的仅103只，占比13.56%；回报率为负的646只，占比85%；另有11只回报率为0。 而12月份以来，中长期纯债型基金的平均回报率为-1.39%。 “我们早早预判债券市场过热了，提早减仓。”一家华南大型基金的人士告诉记者，9月份公司债券型基金就去杠杆了，清了一些利率债，近期又清了一些信用债，所以基金才能跌得比较少，幸运地避开10月以来的这一轮债市大调整。 富国基金也向记者指出，富国基金在今年三季度末就较早地降低了杠杆，进行了积极的防守操作，回撤远低于市场平均水平。 此外，除了股、债基金表现不好，货币型基金在年底也表现很差。 Wind数据显示，606只可查到收益的货币市场型基金的平均回收率仅为0.11%。12月以来收益率皆为正或0，未出现亏损。 某大型基金公司人士坦言，在年底流动性紧张的时候，作为货基作为流动性工具，市场都在赎回货基，而如果持续赎回，最终会导致收益为负。 一位基金业人士告诉记者，如果货基收益为负，公司也会用自有资金补上，因为货基负收益将促使出现大量赎回，跟银行挤兑一个道理，没有货基能承受得起。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

本篇文章旨在从一个小问题出发，让大家对小问题背后体现出来的不同的人（岗位）对“什么是用户”有着不同理解，而这个，是值得思考的。 昨天团队为了保证新版本的正常上线，在公司加班。在加班的过程中聊到一个小变更，作为产品狗的我，成功的引起了一场战争：世纪大战之产品狗攻城狮，杀不死相互的肉体，也要虐死相互的思维。 万幸的是，我没被打死，还存活着并且在这里撸文。也正是有了一场这样的讨论，才发现写这个文章的必要性。下面就先跟着讨论来进入主旨： 讨论背景 一个产品中存在【我的主页】，在【我的主页】中，有“我的收藏”、“我的关注”、“我的交易”、“我购买的”、“我的钱包”，如下图： 讨论重点 用户在未登录的情况下，点击“我的关注”后，下一步到底应该是什么？ 很多人看到这里，可能就会想，“这么小的问题有什么值得讨论的吗？” 哎？这你就错了，这还真值得讨论。我们来一一拆解： 市面上针对以上的问题，有两种普遍的做法： 1、在用户未登录的情况下，点击我的关注后，直接唤起注册登录页面 这个方法在逻辑上是没有问题的：用户没有登录，没有任何个人的内容，也就不存在我的关注了，那么理应让他先去登录。同时，从代码角度来说，也更容易写，判断条件更简单一些。另外，市面上多数的产品都是这么做的。 但是，最大的问题也出现了：不喜欢注册登录的用户走到这儿，就没路走了。 尤其是一些资讯信息类的产品，不注册登录的情况下完全可以满足用户阅读信息的需求，倘若使用者没有进一步需求，确实可以一直保持这样的状态。 2、在用户未登录的情况下，点击我的关注等个人内容后，可以进入我的关注默认页 这个方法从操作流程上来说，也是没有问题的：虽然用户没有登录，但还是可以让用户看一下里面的内容。 进一步的的做法是可以在默认页中展示一些煽动性的文案+操作指示，让用户因为文案等因素，不中断操作而是跟着你的引导继续走下去，比如去内容推荐页等。 虽然不一定确保让用户听你话跟着你走，但至少，比没路可走提供多了一个选择给用户。 这两种做法本身其实并没有什么好说的，作为一个非常细小的优化，做法也比较一致。但是我们从更深入的角度剖析一下后，其实存在几个值得讨论的地方： 一、【我的关注页】到底是一个关注功能页，还是一个展示页 如果认为是关注功能页，那么基本会按照上文的第一个做法走，不让未登录的用户进来； 如果认为是展示页，那么基本会按照上文的第二个做法走，让未登录的用户也可以进来。 静下来细想5秒钟…再想想，真实的逻辑其实是不是以下这样： 【我的关注页】=一个展示页 & 展示的内容是我关注的，展示页根据不同的条件会有不同的展示样式： 若用户未登录，则展示默认页； 若用户已登录但无内容，则展示默认页； 若用户已登录且有关注内容，则展示用户关注的内容； 本质，还是一个展示页，只不过因为一些功能的不同，赋予了页面不同的意义而已。 这里的主要问题在于没有找到本质，反而用表象来思考。这个问题不做过多说明，在下一篇写思考方式的文章中会详细描述一下。（我真的已经写了草稿了～） 二、什么样的人被定义为“我的用户”？ 回答上面的问题之前，可以先思考一下以下几个看起来很像的问题： 有人在未注册未登录状态下活跃于我的App/网页中，他是不是我的用户？ 有人在已注册未登录状态下活跃于我的App/网页中，他是不是我的用户？ 有人在已注册已登录状态下活跃于我的App/网页中，他是不是我的用户？ 有人在已注册已登录状态下沉默于我的App/网页中，他是不是我的用户？ 有人在未注册未登录状态下活跃于我的线下活动中，他是不是我的用户？ ….是不是懵逼了… 不同的人对这些问题真的会有不同的想法，例如我就遇到了以下几种看法： 不登录怎么会是自己的用户呢？！ 不活跃怎么会是自己的用户呢？！ 妈蛋，这特么的都是我的用户！只不过是活跃程度、活跃地点不同而已！ 是不是又懵逼了？没关系… 举个生活化的例子，进一步来理解问题： 你走在回家的路上，路上有个健身房的销售小哥一把塞了传单给你，向你推销他们家健身房有多么多么好，你多么多么需要锻炼。你一想，有点道理，留了手机号码给他。 然后，销售小哥特殷勤的当天晚上加了你微信，然后一口一个姐呀，一个妹呀，还经常问你啥时候有空来体验呀。 下一周一早，小哥又电话来了，主旨还是一样，你还是推脱但没有拒绝死。小哥说，“没关系，我等你有空。” 下下一周，小哥的电话又如约而至，重承诺的程度超过你男友。 几次下来之后，你最终去了健身房花了3000块买了一个你可能一年去不了几次的年卡。 以上的事情是不是经常发生在身边？这就是线下的销售们成功的把一个（非）潜在用户变成了新增用户的例子啊。 做互联网产品做久了，就容易端着。虽然一个线上、一个线下，形式看似也不同，但是本质都在干嘛？ 把非潜在用户硬凹成新用户； 把潜在的用户变成新用户； 把新用户变成活跃用户； 把不太活跃的用户，通过一些方法更加活跃； 把沉默的用户，通过一些方法重新唤起活跃； 所以，都是自己的用户，差别只在于用户之间的活跃程度不同、活跃场所不同、活跃方式不同。 那么，用户从活跃的角度，到底是如何进行分类的呢？简单罗列一下，如下图：（图肯定是不完善的） 值得注意的是，要用可持续转化的眼光去看待用户以及用户转化问题，而这，也是产品和运营每天都在思考和致力于做的事情、开发们每天写代码的原因。大到针对细分的产品方向定位，小到调整一次跳转逻辑；大到做一个线下峰会，小到一次转发抽奖。 不同的公司根据产品的业务和特性，对用户的活跃方式、活跃场所、活跃程度也都有不同的要求。例如： 资讯类产品可能会以日活、7日活、使用时长等来作为指标； 基金类、P2P类产品可能会以月活、3月活、入金额来作为指标； 这就是为什么虽然大家都是产品和运营，但是不同行业之间的产品和运营差别辣么大的原因。本篇文章就暂且不展开这方面的内容啦。 虽然要求不同，但用户的组成以及组成比例还是很牵动人心的，感兴趣的话，可以看一些第三方数据统计平台的用户构成模块demo： 有这样的： 也有这样的： 看过数据，你才知道，你的用户之间的不同。如果可以的话，最好结合着版本上线或者运营活动再来看一次数据，你会发现，用户们在转换，当你发现用户都在往忠实用户发展的时候，内心是很爽的。而如果发现忠实用户的曲线呈现下降趋势，那么就要认真追踪、分析一下原因在哪儿了。 写在最后的一些其他的感受，暂不会写成单篇文章，但不吐不快： 1、昨天的讨论本可以不发生，只要贯彻产品经理让做什么逻辑就做什么逻辑就可以了。 但是我想，一个团队之所以会成为一个团队，就是因为有思想碰撞，在相互说服的过程中相互反思、学习、进步。有关于这点，我觉得即使是碰撞的厉害，也要继续下去。 2、传统是新潮最好的老师。 不知道这是不是我的错觉：互联网呆的久了，就有一种“端着”的气息出现。可以用俗的、传统的方法解决，非要用弯弯绕绕但是看似“高端、新潮”的方式去做，我觉得这个氛围很奇怪。 其实很多互联网产品都是把传统的做法搬到了互联网上，本质是一样的。我觉得其实可以多研究传统做法找系统的感觉，再加以一些新的方法去做。 3、每个互联网人都应该去感知、去记住、去时刻提醒自己，普通 “人” 的思维的存在，而不是什么都以标准逻辑来做事情，举几个简单例子： 我想看，那就让我看，而不是非要登录才让我看； 我想玩，那就让我玩，而不是非要登录才让我玩； 我想买，那就让我买，而不是非要登录才让我买； 如果是因为商业模式导致路径被中断，这至少是故意而为之； 如果是因为思维已经被互联网固化，那么这就是思维有点限制了，需要注意这一点。 4、承接上一点，做需求、做产品，不要仅从数字角度去考虑问题。 例如为了提高登录注册率而不断提醒用户去登录等。这样不仅达不到目的，而容易赔了夫人又折兵，还是要以让用户爽、让用户自己要为主。 5、人和人是有很大不同的，同样的产品被玩的方式也都不同。 举个例子：有些人去超市就是闲的蛋疼打发时间，逛一圈最后什么也不买；有些人去超市就是带着购买清单去的，选好、付钱、走人，一刻不留。 超市各种货架的调整，从来都不是为了吸引那些本来就要买这些的人，而是想方设法的吸引原本并没有要买的人。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

2016年，消费金融被捧上了互金圈的头把交椅。 而消费金融中一个重要分支在悄然崛起：他们被资本热捧，极度暴利，却很低调。 这个地下行业就是小额现金贷。 据不完全统计，目前小额现金贷平台已上千家，大多年利息高于100%，有些平台甚至高达500%。 行业正在催生一个庞大的“共债”群体，他们寄生在各个平台之间，借新平台的钱，来还旧平台的利息。 而这样的现状，让业内人士极为担忧——当大部分用户的利滚利游戏无法再继续时，行业大劫就不再久远。 一如在美国，这个行业正在经受两种声音的拷问：它到底是天使，还是恶魔？ 01地下行业 实际上，小额现金贷并不是中国原创。 在国外，这种模式早已有之，它的名字叫Payday Loan，中文直译为“发薪日贷款”。 因为借款金额较小，一般只有几千元，还款周期也比较短，一般为7-30天。“发薪水的时候，就能还款”，因此得名“发薪日贷款”。 Payday Loan，最早兴起于上世纪90年代的美国和加拿大。 彼时，美国经济衰退，民众很难从主流银行贷款，所谓的“边缘银行”兴起——发薪日机构就是“边缘银行”的一种。 这个模式迅速席卷美国，2004年，全美就约有2.4万个贷款网点，年营业额超过400亿美元。 中国的小额现金贷的兴起背景，和美国非常相似。 近几年，中国经济下行趋势比较明显，互联网金融崛起，成为了小额现金贷的滋生土壤。互联网大佬首先上场，蚂蚁借呗、微粒贷、百度现金贷等众多小额信用贷款品种纷纷上线。官方数据显示，蚂蚁借呗上线一年，全国就有3000万用户授信，累计发放消费信贷达494亿元。 而此时，资本也开始涌入，各类融资消息刷屏。例如，手机贷从2014年至今，已完成天使轮到B轮四轮融资，总额达到上亿元人民币。 突然之间，小额现金贷在全国遍地开花。 据不完全统计，除了APP、PC，还有微信页面的小额借款端，数量早就超过千个。光是在微信页面搜索“借款”两个字，能刷出来几百个账号。 而松禾远望资本合伙人田鸿飞预估，小额现金贷已形成千亿级别市场，“一个月低于1亿的交易额，只能算小平台”。 与美国一样，中国的小额现金贷的核心用户群体，原本设定为“月光族”，以80后、90后为主的工薪阶层。 而在实际落地中，却发生了些许偏差，就此行业走向了另一种命运。 02双高风险 在美国，早期发薪日贷款的放贷手段粗糙，风控模型漏洞百出，坏账率高达10%-20%。 为了覆盖坏账，就要设置高昂的还款利率。比如，提前两周获得300美元，就需要支付50美元的利息，如果换算成年利率，高达433%。 这也是发薪日贷款备受诟病的原因。 历史总是具有重复性，同样的“双高”风险，也在中国的小额现金贷中发生。 “我们就是闭着眼睛放款，”冯青禾在一个知名的现金贷平台担任产品总监，对行业规则摸得极为透彻。在他们平台上，只要客户提供实名手机、授权读取通讯录，再给其他平台放款成功的截图，就可以放贷，“最高金额5000”。 做得稍微认真一点的平台，会去查查用户的征信记录、学信网、社保记录等。 而大部分平台，只需要用一些简单的规则，就可以放款，如提供支付宝、芝麻分、京东等截图；有些更为可笑的规则是，只需读取通讯录——如果对方欠款，就“轰炸”通讯录，给他的亲朋好友打电话、发短信。 而这样如玩笑般的风控规则，已成为行业公开的秘密——因为风控不是当务之急。 “这绝对是一个暴利生意，只要把流量做起来，利润完全不是问题”，冯青禾说，因此，第一要务，就是流量。 “美国的坏账率曾达到20%，而中国的小额现金贷，比这个坏账率还要高，一些平台能达到50%，但依然是暴利”，冯青禾多次提到“暴利”这个词。 小额现金贷，到底能产生怎样的暴利？ 目前大多平台的年化利率，都在100%以上。 比如，魔法现金，曾经的规则是，借款28天的1000元的利息是200元，换算成年化利率就是260%多，后修改了规则，年利率也高达130%。 而在“急速现金侠”上，借款7天时间，1500元，会只到账1353元，剩下的147元将作为利息和服务费扣除。 如果换算成年化利率，就是586%。 而按照我国法律规定，年利率超过36%的为高利贷——小额现金贷的利息，确实有些可怕。 这还不是最可怕的部分，逾期罚金更为惊人。 魔法现金客服告知记者，每日逾期罚款为74元，还要加上本金的0.03%，“逾期后罚金将一直增加，没有封顶”。 如果没有封顶政策，以此规则来计算，假设借款金额为1000元，只需要14天，利息就滚动到和本金一样多。 熊猫资本创始合伙人李论称，资本看好这一细分领域的主要原因是，短期发展速度足够快，可以掩盖包括坏账在内的很多问题，“而高破天际的年化利率足以掩盖风险”。 “业内人几乎都知道，这是一个暴利行业，只要风控稍微过得去，就可以挣钱，”实际上，从2015年就有很多平台在做，“但他们悄无声息、偷偷地做，埋头挣钱”。 而行业中很多公司，只需两到三个人的小团队，用自己的钱放贷，“也能挣钱，活得很好”。 就因为行业见不得光，大部分人又都是奔着钱去的，导致行业杂草丛生。 高利息来覆盖高坏账率，这个行业正用这种畸形方式，向前滚动…… 03利滚利的魔咒 “我们针对还不起的用户，会再设一个圈套”，冯青禾称，而这一圈套，就是“再借贷”，如果你还不起这次的本金，你可以再申请一笔贷款，用其中的钱先将利息还上——如此一年内多次借贷，利息越付越多，“默默承受了比本金高出很多的利息”。 这还是一个平台上出现的多次借贷。 “借新还旧，一人在多个平台借贷的情况，在中国更为严重，一般高达80%以上”，冯青禾称，这恐怕是一件更为可怕的事情。 我们依然能从美国的发薪日贷款中，找到相同的轨迹。 在2005年，美国4个州的数据可看出，90%的贷款，都流向了5次借贷行为以上的用户；62%的贷款，流向了又12次借款行为以上的用户。 这说明，就如毒瘾一般，一旦开始使用发薪日贷款，将很难停止——不停借贷，偿还利息，陷入长期的债务危机陷阱中。 根据皮尤中心的数据，美国现在有1200万名这样的短期借款人。 当时媒体集中报道了一位名为“戈登·马丁内斯”的美国父亲，曾通靠发薪日贷款解一时燃眉之急，500美元借贷，利滚利，暴涨为4千美元。 也因此，他失去了一切，家庭也没有保住。 而同样的故事，也开始在中国上演。 李论发现，部分平台给客户花了画像，发现主要的客户，并不是8090后，那些具有成长空间，只是提前消费的年轻客群。 实际上，88%以上的客户为男性，其中35岁以上的客户占比达39%。 “这类客户的信贷需求，往往隐藏着极大风险，相当一部分有涉赌、涉黄等不良嗜好，或者带着强烈的恶意欺诈的原始意图”，李论称其为“高危客群”。 这一些社区中，正在聚集这么一群人，他们专营各个借款平台，靠着借款度日。 他们将借款平台称为“口子”，每日的生活，就是寻找新上线的“口子”撸钱。 ▲他们在群里讨论自己的“逾期记录” 他们在群里或论坛里交流“撸钱”经验，讨论如何包装资料来通过风控审核；他们也分享如何逃避催收，如何“臭不要脸”地赖账；他们偶尔也会清醒，称这是个“欲望的黑洞，爬出去了就别再回来”。 而他们，正在成为支撑小额现金贷的核心客户群体，镀金着行业的虚假繁荣。 04魔鬼还是天使？ 中国的小额现金贷，正陷入美国早年发薪日贷款一样的漩涡之中。 这并非一个健康的良性发展，如果持续下去，将引发严重的群体性债务危机。 很多人都看到了这点。 “这个行业确实太火了，就如当年的P2P、团购涌出一般火热，”田鸿飞并不觉得这个火热是件好事。 “P2P行业，好歹一些资金流向了中小企业，最终流入了实业生产，不管最后这个模式是否被玩坏，起码出发点是好的，”而田鸿飞认为，小额现金贷无疑就是高利贷，“带着无法清洗的原罪”。 尽管这个市场每年已有千亿级别的规模，但田鸿飞认为，这对拉动内需和消费并没有任何帮助。 “正常的消费，谁会花这么高的利息，大多还是逆向选择，流向了黄赌毒，”田鸿飞称。 除此之外，这个模式也正在摧毁部分工薪阶层——让他们陷入过度消费的陷阱中。 而短期之内，债务风险还不会立即爆发——因为不断有新平台崛起，人们可以从新渠道获得资金，延后了“崩盘”时间。 业内人士认为，这个行业中，依然有一些有野心的玩家，他们试图用资本，急速将客户做大。 因为小额现金贷的还款周期是7天到30天，因此可以迅速进行风控模型的迭代——这倒是有希望做起一个白名单用户的信用体系。 这也是业内人士看到的，这个原罪极大的商业模式，未来唯一可以洗白的方式。 但也有业内专家提出质疑：这个风控模型恐怕也不好迭代，因为“一人多贷”和“再借贷”的存在，会严重影响风控周期。 比如说，一个月内，90%的用户还了钱，但并不能说明这90%的用户信用很高，可能很多都是“再借款”者。 也正因为此，小额现金贷暂时沉浸在现世的繁华与迷雾中，难以看到前路莫测。 但这个行业，有一条崩溃的“死线”，当大部分用户的利滚利游戏无法再继续时，“行业大劫”就不再久远。 这个大劫，没有化解之道吗？从美国的历史轨迹中，我们也许能找到些答案。 关于发薪日贷款，在美国争论了20多年：它到底是解燃眉之急的救民草，还是让用户陷入债务陷阱的恶魔？ 它的负面影响，已被媒体曝光诸多。而美国还有另外的声音。 乔治亚大学法学教授迈尔莎·巴拉达伦认为，发薪日贷款是“美国另一半的银行”，很多人依赖它度过了财务危机。 毕竟，这些人大部分都是金融机构不屑服务的高危用户，当银行抛弃了他们，还有人愿意接手——所以，这是刚需。 当美国很多家庭陷入债务危机，“行业大劫”出现征兆时，政府开始插手。 目前，在美国，14个州直接禁止了发薪日贷款。 而合法的州，也有利率限制，一般规定有36%至40%的标准——硬性要求了，行业不可有太多夸张的利息。 美国消费者金融保护局在今年6月，提出了新规则，特别针对发薪日贷款这样的过度借贷，要进行大规模整治。 比如，贷出机构，需要调查贷款人的信用，确认他们在还贷后还能够维持基本生活。 最关键的是，还规定借款人在一个贷款到期之后，不能延贷——也就是说，想用“借新还旧”的方式进行滚贷，已不太可能，也避免了一人多贷。 美国政府的这几手，说白了是一个漏斗，强行拉高行业风控，降低利率，将真正需要救急资金的用户筛选出来，剔除高危用户。 结语 在政策上，我国监管机构确实可以效仿美国，在行业还未完全坏死前，出手一救。 而值得注意的一点是，谷歌在今年7月也提出，拒绝“发薪日贷款产品”出现在谷歌搜索引擎中，称这一产业是具有“欺骗性的”和“有害的”，与谷歌价值观不符。 至于这一点，大概在中国就不会发生了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

记者从知情人士处获悉，广东省互联网金融风险专项整治日前正式启动现场检查。 其中，现场检查调阅资料清单分别包括从业资格资料、公司内部管理材料、风险控制制度、网络安全制度、客户服务管理制度、第三方评估资料、台账、业务档案及视情况调取相关网络日志等。 “待收余额在10亿元以上的网络借贷平台由省金融办主导检查，5亿元到10亿元之间的由市金融局主导检查，5亿元以下的则由区金融办公室检查。争取在今年年底前完成该项工作。”对此，该知情人士称。“之前，深圳行动较早，已由深圳市金融办开展了专项检查工作。” 12月19日，广州互联网金融协会会长方颂对记者确认称，“此次现场检查为联合检查，由地方金融主管部门、银监部门、工商部门、公安部门、会计师事务所、律师事务所组成，并从银行、证券公司等抽调了专业技术人员，这样一个组基本上都有10多个人。” 按照原定时间计划，全国互金整治摸底排查2016年7月底前完成；清理整顿2016 年 11 月底前完成；督查和评估2016年11月底前完成；验收和区域报告2017年1月底前完成，总体报告上报国务院 2017年3月底前完成。 对此，有业内专家认为，互金整治方案对行业并非抑制和打压，而是落实《指导意见》要求，规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，遏制互联网金融风险案件高发频发势头，提高投资者风险防范意识，建立和完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制，实现规范与发展并举、创新与防范风险并重，促进互联网金融健康可持续发展。 方颂称，现场检查是完成专项整治的重要一环，客观上也为下一阶段备案登记做了准备。 “据了解，银监会关于网贷中介平台备案登记的指引已定稿，很快就会下发。” 方颂如是说。“主要是明确了‘工商登记——金融主管部门备案登记——通管局ICP审批——银行资金存管’的各部门工作顺序。” 年内完成较大平台检查 方颂表示，监管部门希望在今年底完成待偿余额在1亿元以上平台的现场检查。据统计，目前广州市约有20家，基本上各区都能在年底前完成，天河区由于大部分网贷中介平台注册在天河区使得工作量特别大，可能要多花一个月左右时间。 “个人认为，通过此次现场检查，把资金池、平台自融等大是大非的问题查清楚并解决，其他非原则性问题根据轻重缓急，在银监会规定的一年过度期内有序解决，就基本达到了预期效果。” 方颂称。“因为检查总是分批进行的，先把待偿余额在1亿以上的较大平台彻底搞清楚，等于将90%以上资产规模的风险纳入有效监控，剩下的小平台就好办多了，这也符合当前的实际情况。” 此外，对平台内部控制情况，检查组亦要求平台详细报告风险控制、出借人分级评估、网络安全、第三方评估等内容。 该知情人士进一步表示，在投资者方面，检查组会查看是否对投资者做风险测评，分级管理。“出借人分级评估的调查内容包括三项，分别为是否设立风险评估制度对出借人进行风险评估、是否向未进行风险评估的出借人提供交易服务、是否根据风险评估制度对出借人进行分级管理，设置出借限额与标的。” 针对第三方评估，检查内容涉及平台是否聘请会计师事务所进行审计以及是否聘请信息安全测评认证定期对信息安全实施测评认证。 对此，方颂表示，今年8月份银监会监管新规要求平台做信息安全审计，但由哪个部门牵头、什么机构有权进行安全审计以及安全审计报告的格式等，暂时均没有明确，未来也将出台细则。 另据了解，平台还需要向检查组提供台账的具体信息则包括提供截至检查日仍有余额的业务台账（包含要素：借款人名称、融资项目或借款用途、借款起止时间、借款金额、余额、借款人融资利率、涉及出借人数量、出借人投资收益等）以及提供截至检查日仍有余额的业务档案，包括但不限于相关合同文本、尽职调查资料、业务销售资料、出借人信息等。 重点关注限额和资金存管 据前述知情人士透露，在现场检查中，针对网贷机构业务开展情况，具体调查内容分别包括尽职调查、待偿出借人情况、借款上限、偿付方式、宣传方式以及法律风险等六大项。不过，调查组核心的关注点还是限额和资金存管。 “具体调查内容包括是否对借款人实施尽职调查及尽职调查制度、措施，与人行征信系统或第三方征信公司合作情况；待偿还出借人总体情况（年龄、地域分布、学历、主要通过网站还是手机APP投资等）；超限额借款余额及其占总待收余额比重，超限额借款到期日期。”该人士称。 具体而言，指自然人借款余额超过20万元、法人或其他组织借款余额超过100万元的合计余额，占总待收余额比例以及超过20万元（自然人）或超过100万元（法人或其他组织）合同到期时间。 同时，对平台资金存管情况、资金存管合作机构及合作进度（已上线时间、已签约但系统正在对接、已签约但系统未对接、或正在洽谈等）、增值电信业务许可证办理情况、主要高管简历等也会进行摸底。“检查完后，会要求平台，大额项目在什么时间停止发布。”该人士称。 在机构业务合法合规性方面，平台亦需要如实报告机构业务是否违反《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十条相关规定及整改情况、第十七条限额规定及整改情况等。 在平台法律风险中，检查组重点关注了平台房产类业务待收占比和校园贷业务待收占比。如房产类业务占比分别包括首付贷、尾款贷、赎楼贷以及其他涉及到房产类业务类型待收占比。 此前，网络借贷平台涉及房地产的贷款包括首付贷、周转贷、赎楼贷、换房贷以及房地产租金收益权产品等。如果从表面形式看，大部分该类 P2P 产品都是中短期周转性贷款，期限在 6 个月以内，以银行授信为前提。据不完全统计，目前P2P 涉房业务贷款在千亿量级，实际待收余额或在百亿量级。 而校园贷业务调查内容分别为待收占比（含大中专院校及中小学）、18岁以下的在校学生待收占比、是否有落实在校学生借款人第二还款来源方（即父母、监护人等），核实身份真实性并获得其对借款表示同意并愿意代为还款的书面保证材料、是否通过收取各种手续费和滞纳金、服务费以及催收费等费用变相发放高利贷。此外，对平台催收逾期方式及合作机构亦进行了解。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近年来，中国经济高速发展，居民财富得到了快速积累，涌现了大量的中产阶级和富裕阶层。据波士顿咨询公司发布的《中国私人银行2016年度报告》显示，预计2020年中国高净值家庭的数量将增至388万户。大量财富增长的背后，公众的财富管理意识和需求明显增强，为财富管理行业带来了新的机遇。 与此同时，随着无风险利率降低、刚性兑付的打破，国人“躺着”赚取收益的时代结束。而在众多不确定性的投资中，如何在变化中寻找确定性的收益，成为了越来越多投资者关注的重点。 12月18日，“经济新常态下的财富管理”高峰论坛在上海举行。 中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌在论坛上做了“经济新常态下的财富管理”的主题发言。 对于最近一年多盛行的“资产配置荒”，他称，其实资产没有荒，资产到处都是，其实是高回报的资产越加稀少了。为什么?人口老化，人越来越值钱，资本越来越不值钱，这就是我们面临的。 芮萌还提到中国未来很多投资与人口结构相关，未来中国的劳动力，就是今天0~14岁的人口比重只有15%，中国2010年的人口结构，50岁占总人口的比重是24%;但到2050年，100个人当中有46个人是50岁以上。 比如未来中国房价走势，芮萌称，当前最大的库存是房地产，主要是全国的库存。包含有三类，一类是已经建好的还没有卖出去;另外一类是正在建的;还有一类是地已经拍下来，正在规划中的。如果把这三类的库存加起来，中国房地产的库存将近是61亿平方米。芮萌算了一笔账：“就算我们今天所有的老百姓都没有房子，除以14亿人，每个人能分4点几平方米，更何况很多人都已经有了房子，你想这个库存严重的程度有多高。” 对于未来居民资产配置方向，芮萌认为权益类投资是未来方向。原来靠的是政府隐性担保，不管是谁，你只要有资源，你就可以做一个理财财富管理公司，但是未来，完全是取决于你的能力，你能不能挑选为投资者创造价值的那些标的，私募基金也好，二级市场的股票也好等等投资标的，所以我们未来是从过去的十年房地产固定收益类到权益类投资。 美国就是一个很好的例子，现在美国的老百姓家庭投资组合当中，有70%是权益类的。有的是直接投资的，有的是间接投资的，权益类肯定是未来。 但是权益类和固定收益类最大的区别是什么?就是它的收益是波动的，所以作为我们第一批接触权益类投资的中国投资者，你要做好这个准备，你要从原来的思路，每一年固定的10%、12%的思路开始改变了，你可能今年特别好，20%，明年可能就是6%，或者是更低，所以你的收益率是波动的，为什么?因为这个市场已经从固定收益类转到权益类的，所以我们看到这是未来发展的趋势。 的确，过去半年时间里，外部经济环境纷繁复杂，国内面临人民币汇率贬值，房地产市场的疯狂与调控，资本市场乏力疲弱，市场出现资产荒等;国外频频出现的黑天鹅事件，海外市场现阶段仍有众多的不稳定性因素，美国经济是否能够真正企稳复苏有待观察。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...