第一次使用翼支付进行充值，结果不但充值失败，而且账户还被冻结了——近日，就“翼支付账户被冻结”这个话题，网络上对此吐槽的用户不在少数。 张诺(化名)就是其中一位。“我在账户冻结后联系过客服，工作人员把责任推脱给系统，还说24小时给我解决，结果好几天都没有任何进展，凭什么这样乱封号？”张诺质疑。 记者了解到，虽然翼支付表示冻结账户是为了“保证账户安全”，但仍有许多用户对此说法并不买账。 充话费失败继而账户出现异常 翼支付是天翼电子商务有限公司主要的产品品牌，而该公司是经中国人民银行核准的第三方支付机构，于2011年3月成立，是一家基于移动互联网技术的金融信息服务提供商，现已成为国内最大的基于安全芯片的近场手机支付服务提供商，也是国内水、电、煤气、交通罚款等综合民生缴费的主要聚合者之一。 张诺算是翼支付的老用户了，此前他经常通过翼支付进行网购付款，但进行充值还是第一次，谁知就是这第一次，她“中招”了。“12月19日晚，我通过翼支付给手机充值100元话费，连续尝试了三四次，都充值失败，APP上显示账户异常，再无法进行任何操作。”张诺说。 第二天，张诺通过电话联系翼支付，客服说她的账户是正常的，可能是APP存在问题，建议她在重新下载后，尝试更换支付密码。而张诺按照客服说法重新安装APP后，依旧不能充话费。 12月22日，张诺再次联系到翼支付客服，得到的回应是“账户确实显示异常，可能是翼支付系统有问题，给误封了”。客服解释，按照规矩，得向给主管汇报后才能为张诺解封，并在24小时内电话联系张诺。但直到现在，问题还没有得到解决。 翼支付称用户原因导致账号冻结 记者搜罗了用户的吐槽：2014年11月，一个网名为“青山梦落”的用户抱怨：“真无语了，用翼支付存钱才半个月不到就把我冻结了。”2015年6月，网友“顽皮又倔强”投诉：“我在宿州路电信营业厅开通的翼支付功能，本来是为了图方便，谁知道纯粹是我自己找事，翼支付账户居然莫名其妙被冻结了。”2016年2月，“aoo”反映：“唉，翼支付支付和提现功能被无故冻结了。”……总之，在用户看来，账户被冻结的原因都跟自己无关，而是翼支付“莫名其妙”。 但显然，翼支付不这么认为——在记者的调查中，无论是其客服，还是该部门的值班班长，都认为封号之举定是“事出有因”，而且原因肯定在用户身上。 12月22日，翼支付客服人员解释，翼支付的24小时全天性检测系统，会去检测用户账户是否存在风险、是否异常，如果用户出现与平时消费习惯不符合的情况，系统检测到账户存在异常，那么就会自动关闭账户消费、转账、提现功能。 “我们部门并没有接收到‘风控系统出现异常导致用户账户被冻结’的通知，用户账户被冻结、限制，99.9%都是触碰到系统规则。”12月25日，翼支付客服部、工号为3035的值班班长表示，用户因充值话费导致账户被冻结，可能存在很多原因，比如，用户操作失误，或系统出现故障，亦或银行卡出现被盗刷嫌疑。 该值班班长告诉法治周末记者，翼支付为了保障用户资金安全，通过风险控制管理系统实时监控账户安全，也设置了具体规则，如果用户交易触碰、违背了规则，风控系统就会作出相应的限制，但规则的具体细节是公司内部商业机密，无法公开，否则会导致不法分子利用规则漏洞实施不法行为。 根据他的介绍，翼支付系统判定用户账户出现异常交易进而进行限制冻结，情况主要有四种：用户交易金额与平时交易习惯不符，比如，日常消费金额从几十元突然激增到上百元；用户登陆地址不同，比如，常用登陆地为北京的账户，突然在广州、西安登陆；账户交易通过苹果手机进行，突然改变使用安卓系统手机；第四是有用户投诉，在非本人操作进行交易的情况下，资金流入到他人账户内。 “一旦发现用户账户存在异常，翼支付工作人员会主动联系相关用户，在下发短信通知‘账户存在异常交易，请用户致电客服中心解决’的同时，外呼人员通过电话告知用户。”这位值班班长坦言，由于交易量非常大，所以无法保证联系到所有用户，这类没有联系到的用户在致电客服中心、客服受理解除申请、用户提交符合要求的证明资料这几个步骤后，账户一般会在72小时内解除限制状态。 冻结账户原因应当列明 北京市京都律师事务所律师贾虹杰认为，在用户不知情的情况下，翼支付是否有权直接冻结账户，要看翼支付与客户签署的服务协议中，对于暂停冻结客户账户是否有约定。 对于翼支付是否应当公布账户限制规则，贾虹杰说道：“有关冻结以及停止服务等内容，包括相关补救措施及处理预案，肯定是要在与用户签订的服务协议中列明，并且在网站公布。” 华中科技大学法学院教授熊琦认为，系统判定用户账户出现异常交易的具体细节并不属于商业机密的范畴，平台应该在服务协议中明确标注，在账户出现翼支付客服人员举例的几种异常情况时，平台直接采取限制、冻结账户并不是通常做法，一般而言，上述情况应采取要求用户输入验证码等方式，防止用户资金出现问题。 法治周末记者在《翼支付服务协议》中，看到关于“您的权利和义务”的规定，“为保护您的翼支付账户及其内资金的安全，根据国家法律、法规、部门规章及本协议的相关约定，翼支付公司有权依据自行判断认为可能对您的翼支付账户产生风险的情况，冻结您的翼支付账户及可疑交易，即暂时关闭该账户部分或全部使用权限的操作。” 网上交易保障中心副主任乔聪军表示，为防范网络欺诈、利用话费充值等方式进行洗钱，翼支付根据安全规则临时冻结用户账户，是合理、可行的；但同时，根据消费者权益保护法，消费者享有知情权，所以服务商如果中断用户服务，有及时告知的通知义务，在通知用户时，告知用户封停原因，并提供解决问题的沟通渠道。 贾虹杰表示，翼支付处理限制、冻结的用户账户时，如果处理时间超过合理期限，平台应该将情况告知用户，并进行相应补偿，否则用户可以向相关机构进行反映，通过行政部门对其进行管理。 乔聪军认为，对于提供即时服务的互联网服务商来说，响应用户投诉的时间设定为72小时，“似乎过于漫长，是很差的消费体验”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近年来，汽车市场规模增长了10余倍，汽车金融也迎来“风口”。12月27日，央行和银监会联合发布关于修改2004版《汽车贷款管理办法》的决定（征求意见稿），意见稿中对借款人的范围、借款条件等都有所放宽。业内人士直呼这一意见稿来得“重磅”，可见央行的态度从此前的趋于对车贷市场加以控制转变为扶持和引导。 放宽借款条件 具体来看，在2004年8月发布的《汽车贷款管理办法》基础上，本次征求意见稿修改了十条细则，其中多条都是放宽借款条件。 例如第二十四条修改为：“贷款人发放汽车贷款，应要求借款人提供所购汽车抵押或其他有效担保。经贷款人审查、评估，确认借款人信用良好，确能偿还贷款的，可以不提供担保。”而2004年的版本中没有后一句，也就是说，如果征求意见稿通过，今后借款人只要通过贷款人审查，不提供担保也可以获得贷款。 类似的政策放宽还有，第十九条第一项修改为：“具有企业或事业单位登记管理机关核发的企业法人营业执照或事业单位法人证书及法人分支机构营业执照、个体工商户营业执照等证明借款人主体资格的法定文件。”这里增加了“具有法人分支机构营业执照”的借款人，也就是说，如果一家企业之前买车只能以法人主体名义买，未来其分支机构也可以购买。 中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，这些都可以看出，央行是在扩大借款人的领域与范围，降低借款人的门槛。 不仅如此，央行还将第十、十一、十七条中的“资信”修改为“信用”，将第二十三条修改为：“贷款人应建立借款人信用评级系统，审慎使用外部信用评级，通过内外评级结合，确定借款人的信用级别。对个人借款人，应根据其职业、收入状况、还款能力、信用记录等因素确定信用级别；对经销商及机构借款人，应根据其信贷档案所反映的情况、高级管理人员的资信情况、财务状况、信用记录等因素确定信用级别。” “资信评级包括资产和信用两方面，信用评级更重信用。”黄震指出，这十年大家更倾向于信用贷款，这也是此次意见稿比较大的一处改动。 汽车金融市场广阔 此外，征求意见稿将第三条修改为：“本办法所称贷款人是指在中华人民共和国境内依法设立的、经中国银行业监督管理委员会及其派出机构批准经营人民币贷款业务的商业银行、农村合作银行、农村信用社及获准经营汽车贷款业务的非银行金融机构。” 这比2004年的版本增加了农村信用社。业内人士认为，这反映出央行想要推动政策“下乡”的目的。 借款人可购买的车辆种类范围也有所扩大。第四条修改为：“本办法所称自用车是指借款人通过汽车贷款购买的、不以营利为目的的汽车;商用车是指借款人通过汽车贷款购买的、以营利为目的的汽车；二手车是指从办理完注册登记手续到达到国家强制报废标准之前进行所有权变更并依法办理过户手续的汽车；新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或者主要依靠新型能源驱动的汽车，主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车。”这里比2004年的版本增加了新能源汽车。 新能源汽车出现在此次征求意见稿中并不意外，统计数据显示，2016车市新能源汽车的销量已接近40万台，而它更是近十年来汽车市场巨变的一个缩影。 业内人士表示，2004年推出《汽车贷款管理办法》时，有买车需求的人很少找金融机构借钱，能买得起车的人基本都相对有钱，不需要分期，那时候贷款审查也比较麻烦，没有想去借钱的动机，可以说汽车金融比较鸡肋。 但十余年来市场发生了巨变。据易湃发布的统计报告显示，中国汽车的销量在2000-2015年的15年间增长了10余倍，已经是拥有5.08亿人口的欧盟27国汽车年销量的2倍，从销量和增速来看中国汽车市场已经步入成熟期。 刺激汽车金融再繁荣 不过，车市市场也从高速增长期开始步入平稳增长阶段。业内人士表示，现在一手车市场没有像以前那么强劲，汽车公司也想办法不断扩大销量，金融就是一个很好的手段，通过放宽借款人条件等途径，激发大家的消费意愿。“要像以前卡那么严，很多人就会感到没必要买车了。” 意见稿在此时发布，很大的一个原因就是刺激汽车消费金融。黄震也表示，过去十年间，汽车金融市场发展非常快。之前央行立法的时候，总体是趋于对车贷市场加以控制，现在则是加以扶持和引导。 值得一提的是，意见稿中还有一些没有“敲定”的条例，可能是需要收集业内意见的部分。例如第二十二条修改为：“汽车贷款发放实施贷款最高发放比例要求制度，贷款人发放的汽车贷款金额占借款人所购汽车价格的比例，不得超过贷款最高发放比例要求；贷款最高发放比例要求由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会根据宏观经济、行业发展等实际情况另行规定。” 根据2004年实施至今的《汽车贷款管理办法》规定：“贷款人发放自用车贷款的金额不得超过借款人所购汽车价格的80%；发放商用车贷款的金额不得超过借款人所购汽车价格的70%；发放二手车贷款的金额不得超过借款人所购汽车价格的50%。” 黄震认为，没有直接提出最新比例，而是先把意见抛出来，其实就是希望征集大家的意见，根据业界的呼声做动态调整。如果调高的话算是利好的，比如此前个人自用车贷款最高能贷八成，调高了的话代表借款人可以贷到更多钱。“关键不是如何调整，重点还是看趋势。”黄震说道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　2016年仅剩下4天，基金公司规模排名大战进入收官阶段。在资金面紧张的大背景下，除增加规模外，保规模同样重要，不少基金公司尽力保证规模不低于上季度，或者保证排名不下滑。 　　从过往经验看，通过营销货币基金是火速“增肥”基金公司规模的最好方式。深圳一位知情人透露，在12月中上旬，一些基金公司货币基金遭遇赎回，近期这些基金公司都在积极寻找增量以弥补，利用货币基金冲规模。 　　目前，很多基金公司都在通过网站、微博、银行等渠道明显加大对货币基金的宣传力度，不少公司甚至从四季度开始就将营销重点放在货币基金身上。 　　“年底冲规模已经成为基金业内的规定动作。”一位业内人士透露，传言有的基金公司给渠道的营销奖励达到万分之八，万分之三至万分之五是常态，与目前货币基金管理费收入相比，这一激励水平很高。 　　除了货币基金，今年短期理财基金也成了一大战场。近期不少基金公司积极宣传旗下短期理财基金，尤其是1个月品种，而且打的正是“年末资金面持续紧张”牌。据了解，上周，1个月协议存款年化收益率能达到6.5%，因此，不少短期理财基金打出投协议存款旗号，在银行渠道进行持续营销。其中，不少短期理财基金运作期限是1个月，目前申购正好能跨年度，可以保住规模。 　　对于这类短期理财基金，不少基金公司也给予高激励，除了给予银行千分之一点五的中间业务收入外，有的还给予万分之三的激励等。 　　对于规模排名，各大基金公司都严阵以待。据一家基金公司的市场部人士透露，现在该公司领导要求紧盯着其他规模差不多的基金公司的计划与动作，一刻都不敢放松，公司渠道人士基本上都在外面跑。据悉，曾经出现基金公司因对靠货币市场基金冲量的估计不足，在最后时刻被反超，所以，现在都格外上心。 　　不过，也有一家中型基金公司市场部人士表示，该公司已经多年不参与规模排名争夺战，公司股东更关注利润。 　　每年的规模排位战以前十名的争夺最为激烈，今年规模战的重点也集中在大中型公司的“保前十”和“争前十”上。 　　一位基金公司市场人士表示，虽然年底冲规模看起来是“赔本赚面子”，其实，基金公司规模如果能进入前十名，可以提升知名度，增加和渠道谈判的话语权，而且这些公司旗下的货币基金更容易受到机构投资者的认可。 　　此外，还有人士表示，每年年初公司都会拟定排名目标，若年底未能完成目标，个人年终奖可能会受到影响，这也是全力冲规模的重要原因。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　12月26日，炳恒集团公告表示正在“酝酿”第二次“普兑”。 　　兑付危机爆发后，炳恒集团于今年5月20日公布了自己的兑付方案。公告称，相关资产评估工作预计需要时间为3到5个月，预计将在2018年5月底之前完成所有客户的本金兑付。 　　8月份的炳恒集团公告表示，7月下旬其曾通过“重大通道”完成41笔兑付，总计金额为233万元。另在7月下旬对80岁以上高龄绿色通道完成20笔兑付，总计金额160万元。 　　8月4日，炳恒集团再次公告完成第四期兑付，共393万元的兑付。 　　炳恒集团10月26日再次公告表示于10月25日进行了5月到期客户第一次展期兑付，由于资金变现困难，此次兑付比例为10%。 　　目前，炳恒集团兑付资金主要来源于应收债权、长期股权投资收益等。12月初，炳恒集团曾发布公告要求各级业务员退回佣金。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

据说美国有一个大学教授喜欢赌钱，数学系的，知道自己赢不了，所以每次只带100美元，输光走人。同事笑他，你难道不是最清楚人赢不了机器吗？他回答说，我享受输钱的过程。 是什么让人明知会输，还义无反顾？这次给大家讲讲这些赌场里面的风光。 望一眼便知，有钱人的天堂，各种娱乐设施一应俱全，酒店、饭店、商场、超市、会议中心、游泳池、高尔夫球场、保龄球场、剧院、电影院、动物园、植物园、海底世界、婚礼教堂等等等等。 因为无所不包，酒店体积也相当之大，比如 Palazzo 酒店，建筑面积比五角大楼还大。 上次我们提到，所有的赌场，都和酒店是一体的。在这里要注意一个细节，比如在 Palazzzo，登记入住后，必须穿过赌场才能到达客房电梯。这绝佳诠释了老板的用心，酒店之大，娱乐项目之全，赌厅才是核心，赌厅的空间、布局、装饰，才是一幢酒店的精华所在。 先上图。 可能你会有些失望，怎么黑咕隆咚的？而且都长得差不多——这就对了。也许你还觉得有些局促，天花板低得略显压抑——全对。 赌场法则第 2 条：在赌场入口处放老虎机比空旷的大厅好。 赌场法则第 4 条：迷宫般的布局比开阔的长廊好。 赌场法则第 8 条：天花板低比天花板高好。 赌场法则第 9 条：用老虎机本身做装饰就比其他东西都好。 赌场法则第 10 条：常规的设计比花里胡哨的好。 赌场法则第 11 条：能够突出赌博机器的地板比铺黄色砖头好。 这些法则都是一个叫弗里德曼（ Bill Friedman ）的人制定的。这人最早自己就是赌鬼，无奈赌运不佳，越赌越输，到 1960 年代，他痛苦而清晰地意识到，靠赌博这辈子是无法翻本了，“要么继续赌，要么好好活着，只能选一条路了”。 不过作为久经沙场的赌棍，即使离开赌桌，他还是可以发挥些余热。弗里德曼善于观察，对各种赌场的经营和管理一直颇微词，所谓赌场失意，商场得意，他很快变废为宝，去内华达大学拉斯维加斯分校教课去了，他开设了最早的赌场管理课程。 顺带提一句，内华达大学拉斯维加斯分校，全美排名500开外（福布斯全美大学榜），但因为靠近拉斯维加斯，该校酒店管理专业到是美国最顶尖的酒店专业。 同时，他还接管了两家惨淡经营的赌场，Castaways 以及 Silver Slipper。面对其他的生意红火的赌场，弗里德曼学术潜质得到激发，“我就想搞清楚，为啥没人来我的地方”。他跑遍了所有拉斯维加斯最火爆的赌场，把它们的共同点都列出来，然后准备抄袭。 但他一发不可收拾，最终写成了 632 页的教科书《设计制胜》（Designing Casinos to Dominate the Competition），并列出了13 条黄金法则。比如，他坚信，一进入酒店大门，10 步之内要必见老虎机，因为“你必须一开始就攫住他们，然后，你要让他们很难脱身”。 他在书里各种深奥分析，反正总能把各种赚钱的情况归结到他总结的装修法则上去。更重要的是，在实践中，它们好像真的有效，弗里德曼经营的两家酒店都逐渐扭亏为盈，上位到拉斯维加斯每平方英尺最高盈利的赌场之列。 后来老板都被折服了，把弗里德曼奉为大神。赌徒似乎也安于现状，在各种专为给他们下套的地方玩得不亦乐乎。 在完全符合弗里德曼的法则的赌场内，顾客不知自己身在何处，更不知几时几分。时间是无限的，因为不分昼夜，光线同样昏暗，空间也是无限的，因为光源故意模糊了边界，而不是塑造空间。 时光飞逝，到了 1970 年代，如上篇文章所提，拉斯维加斯变得套路了，游客人数下降，于是出现了梦幻酒店。当时人们觉得赌厅也该变变了，“所有的赌厅都像是一个施工队整出来的”。但梦幻酒店基本还没走出弗里德曼的阴影。 有一个小伙，托马斯（Roger Thomas）不服很久了，他一直在酝酿自己的想法。他的理论是，“传统的空间样式不再有效了，人们不愿意在自己晕头转向、不知所措的情况下花钱”。 而且，“人的心情会映射赌厅的空间，空间若雄壮，赌徒也觉得激情澎湃，空间若奢华，赌徒也会产生自己富可敌国的幻觉，谁不喜欢那种有钱的感觉？” 托马斯很快说服了一个老板，斯蒂芬·永利，两人决定大干一场。永利就是传奇酒店的老板，砸钱 6 亿美金救拉斯维加斯于水火，因此也被称为“拉斯维加斯之父”。永利有钱，决定新建一个酒店，就让托马斯负责室内设计。 在这里，托马斯设计的赌场一切都和弗里德曼相反。 弗里德曼，要求空间要不断地分割成小空间，布局如迷宫，严禁开敞的谷仓式赌厅；托马斯不仅空间开敞，还用金色丝绸装饰墙面，站在任何地方，赌场空间一览无余。 弗里德曼要求大厅门口要放老虎机；托马斯坚决不放，而是安置了美国现代玻璃艺术家戴尔·奇胡利的玻璃雕塑，而且四处放了很多植物和鲜花。 弗里德曼拒绝钟表和任何室外光，让人忘记时间；托马斯不仅放了古典钟表，甚至还开了天窗。 弗里德曼认为老虎机本身就是最好的装饰，托马斯一丝不苟地严选了欧式家具。 注意，托马斯不像弗里德曼，后者跑了 81 家拉斯维加斯酒店做了详细调查，再运用大数据分析写出煌煌著作，托马斯只是一个心理学上小小的假设。为此，百乐宫花掉了 16 亿美金，光是买艺术品什么的就花了近 3 个亿。 结果是，百乐宫成了拉斯维加斯史上最赚钱的单体建筑。每间客房的消费额是拉斯维加斯平均水平的 4 倍。 之后永利喜欢托马斯喜欢得不得了，他集团下的所有新赌场全部委托马斯负责室内设计，永利直言不讳：“我 60% 的成功都靠托马斯。” 托马斯的秘诀之一是通过旅行寻找灵感，在设计空间时，他常常想的是凡尔赛宫的镜厅或是德国忘忧宫的大理石厅什么的。 永利酒店。 永利安可酒店。 永利澳门酒店。 如今，无数的社会学家、心理学家不断拿两种酒店做比较，结果都发现托马斯风格赌场更受欢迎。托马斯颇为骄傲的说，“我其实没什么目标群体，我只是打造了我自己喜欢的地方而已。” 这就是市场，有时候，不是需求创造供给，而是供给“点燃”需求，我们需要大胆地假设，小心的求证。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

拿出手机，打开app，像淘宝购物一样点几下，就有了自己的一个牧场，里面养了十几头小猪，每天打开手机还能通过视频看看小猪是否按时吃饭，有没有生病，长多大了。一段时间后，小猪出栏了，本金与收益就自动躺到你的账户里了。 一直以来，吃猪肉只是一项单纯的日常消费行为，但通过这个APP养猪吃肉，“吃猪肉”就同时具有了理财的效果…… 是不是听上去很好玩？前段时间，当丁磊的“高科技猪”刷遍朋友圈的时候，我在网络上搜索一些资料，无意间看到知乎上有人提到一个叫“牧芽”的公司也在“用现代化的方式养猪”。 在好奇心的驱使下，我又查了更多的资料，然后发现，“牧芽”原来是一个互联网金融平台。牧芽的身上带有P2P平台的痕迹，但它又不仅仅是P2P，与流行的P2P平台上常常出现资金流向不明的情况相比，牧芽采用的是“互联网+猪+金融”的模式（众筹养猪），投资者清清楚楚地知道，自己投资的钱是被拿去养猪了，并且，连具体养的是哪一头猪也一清二楚；用户甚至还可以通过APP上的“现场直播”观察到自己所“认养”的那一头猪每天的吃喝拉撒睡。 在众多的互联网金融已与实业毫无交集，沦为纯粹“钱生钱”的游戏的今天，“互联网养猪”的模式让人耳目一新。12月8日，记者前往牧芽公司所在地徐州采访了牧芽创始人李昂、CTO魏贤瑞及牧芽的部分客户，一天的采访下来，大致理清了牧芽的运作模式和它的愿景。 每个人都可以成为一个“猪倌” 牧芽自己并不养猪，它只是一个互联网金融平台。这个平台，将资金需求方（合作牧场）与资金供给方（用户/投资者）聚合起来。养猪的具体工作，是由合作牧场来完成的。 目前，牧芽平台上可供投资认养的产品主要有三种：养殖35天的保育猪，就是从小猪断奶到15KG左右出栏作为育肥仔猪销售；养殖60天的后备二元母猪，从15KG的仔猪养到50KG的二元母猪，出栏后作为繁育种猪销售的；养殖135天的怀孕母猪，从妊娠到产仔断奶。投资时长比较灵活，可长期可短期。 在牧芽APP中每周三都会推出不同生长阶段的猪供大家认养。保育猪每周1000头左右；怀孕母猪每周100头左右；后备二元母猪每周700头左右。 根据交易数量，用户在牧芽平台上投资养猪，主要有以下三种方式： 众筹养猪 一个人发起众筹，邀请三五好友，共同认养一头生态猪，养成后，由合作牧场（目前是徐州天种牧业）屠宰、分割、包装，将产品通过冷链物流配送至认养人手中。 众筹认养的投资门槛是最低的，但用户参与的却并不多。为什么？据牧芽创始人李昂介绍，这是他们在产品设计上出现了失误。 其他的众筹平台，都是让每个投资者只认购自己的那一部分，其余部分谁来买，由平台负责；而牧芽在设计产品的时候，想得“天真”了一些，他们希望用户能“绑架”自己的亲友入伙，“你想认养一头猪，但自己消化不了这么多，也不想一下子就出这么多钱，你就自己去找朋友参与”，但后来在实际操作中发现，大家找搭档的能力并不是那么强，“很多人想认养，但邀请不到人跟他一起干，或者邀请的人不够。” 李昂说，他们已经打算修改“众筹认养”的操作方式了。以后，就把一头猪放平台上，作为用户，你只需要认购自己的那1/5或1/4就行了，剩下的，平台继续向其他用户售卖。 我的肉摊 消费者也可以自己认养一头生态猪，养成后在APP上一键开店，分享到朋友圈或QQ好友等进行预售，牧场会根据订单在出栏后统一发货。一头生态育肥猪的价格是2700元，所以，门槛并不高。 跟前面提到的众筹认养一样，我的肉摊最大的好处是，让普通家庭也能享受到生态猪肉。现在市场上的黑猪肉、野猪肉都在50-60元一斤，普通的家庭根本消费不起。而如果是通过牧芽平台投资养猪，用户不仅可以通过视频查看猪仔的喂养和成长情况，确保最终配送到用户手中的猪肉是专属、放心、优质的，并且，因为吃的是“自己养的猪”，价格也要低得多。 私人牧场 消费者还可以认养多头猪，无需买地、建猪舍、请工人、找销售渠道，就可以轻轻松松地拥有一个自己的私人牧场，养成后，按照市场行情给消费者收益，折算8%-15%的年化收益。 与前面两种都带有预售或团购性质不同的是，第三种完全是投资。 在牧芽的种子用户中，就有人出一万多元建了个“私人牧场”。记者到访当天，来自上海的客户王先生说，他已经投资100多万认养了1500头猪；来自杭州的吴先生也投资50多万认养了几百头。这些大客户建的，都是私人牧场。 一下子养这么多猪，出栏后怎么卖？除了上面“我的肉摊”中提到的用户自己在牧芽上开店销售外，用户还可以委托合作牧场进行销售。 投资了这么多钱，如果需要提前变现怎么办？当然，不能“退货”，不能从企业那里把钱抽出来。目前，牧芽正在开发一项功能，允许投资者把自己投资的那一份转让给其他投资者。 将市场行情对牧场的影响将到最低 投资者可以吃上放心的肉，可以获得投资回报，那合作牧场图个啥呢？ 以往，牧场在养猪的过程中要付出饲料、疫苗、人工等各种成本，但在通过牧芽平台引进投资者之后，那些已经被认养的猪的养殖成本将由它们“真正的主人”来承担。这样，牧场便可以将自有资金抽离出来投入到扩大牧场规模上来，充足的资金也将提高牧企抵抗市场行情带来的风险的能力。 为什么说资金充足就可以增强抵抗市场风险的能力呢？因为，如果没有充足的资金储备，就可能不得不在行情较差的时候低价出售以换取流动资金。 认养人通过牧芽平台“团购”和销售自己认养的猪，并且通过云监控全程把控产品品质，销售的过程中，认养人又是天然的信用背书，这种熟人经济可以让牧场直接沟通消费者，通过互联网将销售距离缩短，抛开中间的屠企、经销商、门店，可以将市场行情的影响降至最低，甚至可以忽略不计。 说到市场行情，就不得不提一下牧芽的年化收益率了。我们在前面介绍牧芽的投资回报率时都说是“年化收益率8%-15%”，是在一个区间内浮动，而非一个固定的百分比。 牧芽与合作牧场严格按照市场规律运营，没有固定年化收益率，年化收益率随市场行情变化，出栏当日的市场行情好，牧场利润高，给认养人分的就多一些；而行情不好的情况下，牧场利润低，认养人获得的收益率也会适当下调。 从7月份牧芽上线到现在，天种牧业一共通过牧芽平台“预售”了13000多头猪。投资者每个月为牧场提供的资金有几百万。现在，天种牧业里的猪（共40000头），有40-50%都被来自牧芽的投资者给“包了”。 监控+保险+第三方托管 牧场的问题貌似被完美地解决了，现在，一个投资者们最关心的问题来了：我的钱安全吗？ 大部分互联网理财平台的投资者们面临的最大的问题就是，不知道自己的钱被别人拿去干什么了。这个痛点，被牧芽完美地解决了：你的钱就是被拿去养猪了，专款专用。你投资了，小猪就是你的，哪怕老板跑路了，还有猪呢。 然而，钱拿去养猪，就会百分之百地安全吗？那天在现场，已经出100多万认养了1500头猪的“大买家”王先生不断地向李昂抛出各种疑问：我怎么知道自己的钱被借给了哪个牧场？你们到底会有多少猪放出来，会不会太随意，想放就放？你的销售渠道是什么，销售半径有多大？分割屠宰是在哪里进行？我能不能看一下合作牧场的环评证、银行流水、财务报表？ 其实，为了保障投资者的资金安全，牧芽和牧场方面早就采取了一系列措施。 首先，牧芽会对合作牧场进行详尽的考察，只有在确定你是踏踏实实做实业的，才跟你合作。并且，牧芽倾向于选择规模比较大的企业，“稳定，可靠”。如前面提到的天种牧芽，是一家在上海股权交易中心上市的公司，计划明年新三板挂牌。 其次，针对养殖风险可能造成的损失，天种牧业为每只小猪都购买了保险，如果客户购买的小猪因为各种原因导致在联养期间死亡，都将由保险公司进行赔付，投资人应得的收益由天种牧业照常发放（3-5%），让每位投资人都无后顾之忧。 再次，在监控方面，为了力保资金流向的透明，牧芽出售的每只小猪都有属于自己的猪耳标号，每个猪舍都安装了监控，投资人可通过牧芽APP的摄像头24小时对自己认养的小猪进行全方位观测。另外，给猪打的耳标也在牧场当地的卫生防疫系统可以查看，确保谁认养的猪就是谁的，防止一头猪多个主人。 |在APP端看到的监控画面 据来自杭州的客户吴先生说，他之前在“养羊啦”平台上就遇到一个问题，自己已经有资金存放在里面了，却没有足够的羊可供认养。好比牧场的产能只有3000头，却想让客户认养4000头，其中的1000头就是用来骗取资金的概念。但在牧芽上面，就不会出现这种“一女多嫁”的现象。 最后，最近一段时间，牧芽团队的重心都在“资金托管”上面。牧芽一直在按照P2P平台的严格要求寻求银行存管，但是由于牧芽模式与P2P模式有区别，不同于P2P平台的资金借贷，说牧芽是一个产权式认养平台更加合适，模式定义上的根本不同，导致一直找不到合适的银行合作，经过多方考察对比，最终决定与第三方平台汇付天下合作，确保资金流向更安全。汇付天下，是跟支付宝一样首批获得第三方支付牌照的公司之一，目前，它已经在帮600多家P2P平台做资金托管。 从12月中旬开始，牧芽不再直接接收客户的钱了，客户打来的钱，都将由汇付天下暂时托管；待认养完成后，钱再转入牧场的账户。 利用科技改变7亿农民 互联网金融有很多玩法，牧芽为何会选择养猪这么“低端”的项目呢？ 李昂说，自己老家在农村，虽然不太缺钱，但老人还是辛苦劳作。他对“互联网+农业”一直有关注，也在等时机。2014年、2015年、2016年国家推行的土地确权、“最严环保法”要求关停小型养猪场及农民的土地承包权与经营权分离，都让他看到农牧业规模化经营的发展趋势。中小牧场要扩大规模，既需要资金又需要销路，因此，李昂在与天种牧业的负责人一拍即合，决定“互联网+猪”。 2016年6月份，牧芽科技跟天种牧业签订了合同；7月20号，牧芽APP正式上线。第一期一共投放了100多头猪，并在一个星期内售完。第一批用户，既有天种牧业的员工，也有亲友，投资金额最低的是800元（一头保育猪的价格） ，最多的有1万多。 牧芽并没有正式的市场推广，但截止目前，单靠口碑传播，就已经成交了2000多单，投资者共认养了13000头猪，投资收益超过110万。“最值得骄傲的是，我们的转化率高达35%，也就是说，每3个注册用户中，就有1个人实际认养了。 这证明我们的商业模式好，用户喜欢。 这也是我们后期做融资和大范围推广的底气所在。” 现在，已经有几家风险投资机构来跟牧芽接触，但李昂对产品的功能还不太满意， 所以暂时还没有接受投资。“一旦风投进来，进程就不是自己所能掌控的了。”李昂表示，待产品功能完善后，他们就启动融资，并发力市场推广。 天种牧业的产能是有限的。万一在推广后认养人太多怎么办？李昂说：“2017年3月份之前，我们还会再接入3-5家牧场；我们还计划在2017年8月份布局上海、北京市场，接入20家左右当地农场、牧场。”牧芽的愿景并不仅仅是做养猪，而是以这种模式来切入整个农业市场。李昂希望能达到这样一种场景：你在上海，打开app看上海周边有哪些牧场，然后，认养一头猪、一只鸡、一只鹅，或者一棵果树。牧芽还会组织线下活动，请用户来牧芽部落垂钓、采摘，享受各种田园风格，这就是休闲观光旅游业了。 前一段时间，牧芽从外部收购了一个技术团队，目前正在研发一个智能可穿戴设备，挂在猪耳朵上，这样，猪的行走步数、健康程度、体重等，即使不用看监控，也能都尽收眼底。在天种牧业实验成功后，牧芽还将不断向新的牧场推广智能设备，然后，利用所采集到的数据来指导农牧业的生产。 “农民辛苦，但挣得很少。这是我们打算用互联网去改变的东西。”出身农民的李昂说，牧芽虽然是一个金融平台，但绝对不能成为一个玩资本游戏的工具，他的目标还是能帮助到更多的人。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　国海证券“萝卜章”违约事件，暴露了债券代持的风险。据中央国债登记结算有限责任公司董事长、总经理水汝庆认为，代持对债券市场的整体杠杆率影响并不大，但应改进买断式回购，用标准化的买断式回购替代代持。 　　债券市场的“代持”，实为场外非标准化的买断式回购，是指两个交易对手间私下达成协议，一方代替一方持有债券，到期后委托方回购债券；如果机构把债券长期委托他方代持，不断滚动续作，期限长达数月甚至数年，业内就称为“养券”。短期倒手，就叫“过券”。 　　由于代持协议为私下达成的交易，市场无法获知其具体规模。水汝庆近日在2016中国债券论坛上估算，按照同券同量、先卖后买、相隔七天以上的标准测算，假设所有代持交易都没有清算，敞口从年头保持到年尾，现券交易规模80万元、疑似代持交易量约占同期现券交易的15%，代持敞口为12万亿元。 　　“与银行间市场整体规模相比，代持交易占比相对较低。”水汝庆表示，代持对债券市场的整体杠杆率影响并不大。目前中央结算公司债券的存量是43.4万亿元，待回购债券金额为3.6万亿元。如果不算12万亿元的代持规模，市场整体杠杆率为1.09倍；算上代持，市场整体杠杆率上升至1.56倍，代持使市场整体杠杆率增加0.47倍。 　　对于游走在监管“灰色地带”的代持业务，水汝庆建议应规范代持操作模式，改进买断式回购，将回购期限从固定改为开放，让回购双方可以实现随时了结，从而提高灵活性，更符合交易习惯。 　　相比于线下代持，银行间市场的线上债券回购业务受到很多约束。线上债券回购有两种方式：质押式回购和买断式回购。前者不能超过净资本的80%，杠杆有上限；后者有额度限制（监管对杆杠率的要求是1.4倍），限制都太死。此外，买断式回购期限单一、信息透明，让交易双方难以灵活协商、规避监管。这些都给代持业务盛行创造了空间。 　　“代持和买断式回购效果相似，用标准化的买断式回购替代代持交易，有利于降低不履约的风险。”水汝庆表示，由于买断式回购协议趋向固定，且担保机制自行约定，不能适应回购双方的交易需求。 　　此外，对待债市杠杆问题，他认为还应该从宏观层面加强流动性调节，针对多因素叠加导致的流动性趋紧，给予窗口指导；微观层面，要增加控杠杆的内生化机制，明确风险策略和风险敞口措施；政策层面，应该整合债券托管业务，提供更有效的监测支持和信息支持。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

在中国的校园网贷几乎遭遇灭顶之灾而纷纷转型之时，中美两国呈现出“同此凉热”的景象。 近日，美国校园网贷巨头SoFi（social finance）集团首席执行官Mike Cagney在接受采访时表示，该公司原定的上市计划将会推迟。 而就在去年5月， Cagney还曾对外宣称，该公司将在未来12个月内完成上市。2015年8月，SoFi公司获得36亿美元估值，自创立5年以来，共获取超过17亿美元融资，一时炙手可热。 不过，这样的热度遭遇了一场寒流。Cagney表示，投资环境趋冷是SoFi做出延迟上市决定的一大原因。 2015年，大批风投资金涌入美国的金融科技行业，然而，从2016年开始，整个行业出现了降温。据统计，2016年金融科技行业累计获得风投资金42.5亿美元，相比去年的61亿美元已有所下滑。 毕马威发布的《科技金融脉动》报告也显示，2016年全球金融科技市场的风险投资金额连续两个季度下跌，跌至2014年二季度以来的最低值。其中，2016年三季度，金融科技风投总额环比下降17%至24亿美元，案例数量环比下降12%至178例。 昔日领头羊Lending Club在寒流中第一个遇挫。2016年，LendingClub的前任CEO因贷款销售违规而被迫辞职，公司股价也随之大幅下挫50%，接着，另一家巨头Prosper也曝出裁员28%的消息。 受近年来美国经济下行以及2015年12月开始的美联储加息影响，2016年美国资本市场回报率继续走低，对冲基金的撤回率大幅度上升，大量P2P网贷资产被卖掉，P2P网贷资产证券化的活跃程度也大幅降低。 美联储数据库显示，在收益方面，P2P资产收益率的提升幅度也不及其他资产，难以吸引到更多资金的注入。一味提升利率会增加P2P贷款的违约率，反而进一步减弱了市场对其信心。 在寒流中仓促上市，可能很难获得不错的估值，这使得sofi的上市道路充满变数，也为美国科技金融的整体前景蒙上一层阴影。 但SoFi的主打人群和模式颇有创新之处。SoFi成立于2011年，创始人Cagney毕业于斯坦福大学，创业之初，Cagney发现了高信用学生贷款市场的潜力：08年金融危机带来的高失业率使得越来越多的人选择上大学或继续修读研究生，这催生出一个庞大的美国学生贷款市场。 2011年9月，Cagney从40位斯坦福商学院MBA校友处募集了200万美元，借给100个通过信用审核的斯坦福商学院学生，利率为6.24%，低于当时的联邦学生贷款利率6.8%，完成了第一笔交易。随后，他将此模式复制到哈佛、哥大、MIT、杜克等知名高校。 针对P2P网贷普遍存在的高违约率风险，SoFi模式颇为独特，其通过校友的社会关系降低违约率，资金源来自校友，SoFi经常举办的社交活动拉近了学生与放贷人距离；而校友资源也能帮助在校生未来找到合适的工作，获得稳定收入，避免坏账的产生，这种模式和中国校园网贷鼓励学生过度消费并获取较高利息的情况有本质不同。 学生市场进展顺利，随后SoFi又将市场拓展到房屋贷款、汽车贷款、消费贷款等领域。 Sofi的大股东目前是陈一舟，身为美国上市公司人人公司CEO的陈一舟曾透露，人人公司自2012年起成为SoFi的投资者，并后续跟投了SoFi的每一轮融资。截至目前，人人还拥有SoFi 25%的股份。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

起源系8个互联网金融平台提供的理财产品均为“债权合作”的模式，即平台自身不直接对接贷款项目，而是从其他债权提供方选择债权供本平台投资者投资。 聪明投、奶瓶儿、早点儿、火牛财富、玩儿家、钱罐儿、乐行理财、海新金服，看似互不相关的8家平台却犹如一张大网。 记者调查，一家名为北京起源财富网络科技有限公司（以下简称“起源财富”）的公司则逐渐浮出水面。 不到一年的时间里，起源财富已扩张成为北京银宏财富网络科技有限公司、北京乐享财富网络科技有限公司、北京车乐网络科技有限公司、北京众源信通网络科技有限公司、北京尚元财富网络科技有限公司、北京来趣网络科技有限公司、北京众想互动网络科技有限公司7家公司的法人股东，并通过自身及这7家平台控制着聪明投等上述8个互联网金融平台。 根据工商资料，起源财富成立于2015年5月28日，注册资本1亿元人民币，法定代表人为李斌，股东是李斌、郑红岩、杨彪3位自然人。上述7家公司则密集成立于2015年12月至2016年4月之间，相应的互联网金融平台亦上线不到1年的时间。 股权关系起底 值得注意的是，7家公司的关联度无论是从股东角度还是从公司管理层角度来看，其重合程度都很高。 记者查阅相关资料发现，上述7家公司中有银宏财富、乐享财富、尚元财富、车乐网络、众源信通、来趣网络6家公司为起源财富法人独资；众想互动的股东则有珠海横琴麦伽玖创投资中心（有限合伙）、起源财富和自然人刘毅。 实际上，这6家起源财富独资的企业均是于2016年11月变更为起源财富法人独资，但在这之前，银宏财富、尚元财富、车乐网络、众源信通的股东为方凡、马晓峰、俞翔宇3位自然人股东和起源财富；来趣网络的股东除起源财富和前述3位自然人外还有王冰、范雪冬2位自然人；乐享财富的股东为方凡、马晓峰、俞翔宇3位自然人股东和横琴经纬广通资产管理中心（有限合伙）。 从公司管理层面分析，众源信通的法定代表人金雪峰，同时担任着车乐网络、众想互动、尚元财富、来趣网络、银宏财富的高管；吕伟栋则同时在尚元财富、车乐网络担任执行董事和经理二职；潘建则同时在乐享财富、银宏财富担任监事；付燕亦同时在众想互动、众源信通任职。 上述8家互联网金融平台中，火牛财富、早点儿、奶瓶儿3家直接由起源财富运营；玩儿家、海新金服2家由来趣网络运营；钱罐儿由众源信通运营；乐行理财由车乐网络运营；聪明投由乐享财富运营。 而据这8个平台的官网所显示的信息，其公司地址均位于北京市东城区广渠门内大街43号雍贵中心B座6层，起源系平台联营的模式已然初现雏形。 不过截至截稿前，记者尚未能与起源系取得联系对其多平台的运作模式进行进一步了解。 投资标的透明度低 记者调查发现，起源系这8个互联网金融平台提供的理财产品均为“债权合作”的模式，即平台自身不直接对接贷款项目，而是从其他债权提供方选择债权供本平台投资者投资。 以火牛财富为例，债权合作方有互联网金融平台玖富财富、天津海河普惠金融信息服务有限公司（以下简称“海河金融”），以及全国性金融资产交易机构西部金融资产交易中心（贵州）有限公司（以下简称“西交所”）等。 早点儿、奶瓶儿则分别是火牛平台推出的针对大学生市场的产品以及针对母婴的产品，其运营方式也均是债权合作，合作方包括多个互联网金融平台。 但就这8家互联网金融平台的理财产品来看，其理财产品的信息透明度相对较低。 查看8家P2P平台的产品，投资人投资时却并不能看到相应标的的贷款人信息，也不知道具体投资的是什么类型的债权。 火牛财富的理财分为月理财、季理财、半年期和一年期四种，预期年收益在10%~12%不等，查看每种产品的产品介绍，其资料均是一致的。 一位奶瓶儿理财工作人员告诉记者，投资者投资后，是平台为投资者选择投向，将投资者的资金分成各个比例投资车贷、房贷、个人信用贷等，“网站上的信息确实不够透明，但是是在一直改进的”。 但此前，“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”、“不得直接或间接接受、归集出借人的资金”等监管规则已经出炉。 存疑的“国资背景” 根据公开资料，起源系互联网金融平台的债权合作方之一西交所一直被平台当做是国资背景进行宣传，比如火牛财富网站上宣称公司“背靠贵州省级单位西部金融资产交易中心等雄厚背景”，玩儿家、奶瓶儿等平台都有关于西交所的标识。 值得注意的是，西交所2015年7月进行股权变更时，北京佳源天成商贸有限公司（以下简称“佳源天成”）退出公司股东，而查阅佳源天成的相关信息，该公司股东为自然人俞翔宇和俞平，而这个俞翔宇，则多次出现在起源系公司的股东名单之中。 且西交所曾于2015年5月全资入股北京通金所资产管理有限公司（以下简称“通金所”）。 实际上，通金所曾于2016年10月被媒体质疑资金流向问题。记者调查显示，自2013年8月18日至2014年1月17日（西交所介入之前，俞斌担任通金所法人期间），“俞XX”共借款3.9亿元，这一资金流向与福建江阴港银河国际汽车园有限公司（简称“福建银河国际”）有关。 工商资料显示，俞斌曾担任福建银河国际董事至2015年5月。此外，根据调查，2015年9月15日，国信证券曾受托一只众星汇汽车产业投资基金。根据基金介绍，该基金的融资方为福清市众星汇汽车销售有限公司（以下简称“众星汇汽车”），基金管理人为江苏融许众拓投资管理有限公司，担保方为福建鑫广达融资担保有限公司（以下简称“鑫广达融资担保”）。 而起源系的关联人物俞翔宇是众星汇汽车和鑫广达融资担保的股东，并分别担任两家公司的法人和经理。此外，通金所控股的北京华金典当行有限公司（以下简称“华金典当行”）也交织在上述项目之中。华金典当行法人为于小榕，而于小榕同时担任鑫广达融资担保公司法人，又与俞翔宇形成关联。 同时，曾为福建银河国际下属公司的湖南银河世纪实业有限公司（以下简称“湖南银河世纪”）也发现了俞翔宇的踪迹。实际上，湖南银河世纪于2016年11月18日，将法定代表人由俞翔宇变更为吴建军，将股东由福建银河国际和梓晋汇国际投资有限公司变更为湖南玖天汽车贸易有限公司和梓晋汇国际投资有限公司。 值得注意的是，起源系股权关系的一系列变更也发生于2016年11月，而无论是在起源系还是通金所方的一系列变更中，“去俞翔宇化”的特点十分明显。 虽然通金所曾于10月24日对其资金流向质疑的报道作出回应，表示并不存在关联交易关系。但起源系与通金所双方这一系列相互纠缠的变化，给其控制的互联网金融平台带来的风险仍待关注。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　12月27日，央行印发《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》（以下简称《办法》）。该《办法》要求，在中国境内收集的个人金融信息的存储、处理和分析应当在中国境内进行。除法律法规与人民银行另有规定外，金融机构不得向境外提供境内个人金融信息。金融机构应建立个人金融信息数据库分级授权管理机制。 　 《办法》要求，金融机构应当严格落实国家网络安全和信息技术安全有关规定，采取有效措施确保个人金融信息安全，至少每半年排查一次个人金融信息安全隐患。 　　对于金融消费者的投诉受理与处理。《办法》指出，中国人民银行及其分支机构受理法定职责范围内的，和跨市场、跨行业交叉性金融产品与服务的金融消费者投诉。当金融消费者与金融机构产生金融消费争议时，原则上应当先向金融机构投诉。金融机构对投诉不予受理或者在一定期限内不予处理，或者金融消费者认为金融机构处理结果不合理的，金融消费者可以向金融机构住所地、争议发生地或者合同签订地中国人民银行分支机构进行投诉。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...