日前，重庆市金融办印发了《2017年小贷公司监管工作要点》（下称《工作要点》）。《工作要点》指出，将加大合规监管力度，加强重点风险管控。 《工作要点》强调，将存量退出一批小额贷款公司。对高风险公司分类监管，坚持依法处置和自愿退出相结合，引导高风险公司逐步退出小贷行业。而新设小额贷款公司与区县监管人员数量、履行日常监管职责挂钩。 《工作要点》提出，面对高风险公司分类监管，坚持依法处置和自愿退出相结合，引导高风险公司逐步退出小贷行业。 值得注意的是，《工作要点》中多处体现了对网络小贷公司的支持。重庆将制定网络平台合作指南，完善平台备案程序，优化获客平台，规范合作协议。同时，重庆将支持小贷公司转型，鼓励开展网络贷款业务；适量批设网络小额贷款公司。 根据《工作要点》，重庆将重点关注高利贷、高杠杆、高不良的“三高”公司和无场所、无人员、无资金的“三无”公司；重点检查网络贷款业务、贷款利率、拨备计提、资金来源、中间业务等制度执行情况，加大违规放贷、违规融资、违规增加合作网络平台和违规超越业务范围的问责和处罚力度。 《工作要点》指出，将着力化解贷款风险。重庆将对有5家（含）以上小贷公司的企业，由小贷协会统一协调组建债权人委员会，充分发挥其对多头债务风险的预防缓释和应急处置作用。 此外，《工作要点》明确指出，重点支持“有定力（信心恒心）、有实力（放贷资金）、有能力（专业人才）”的小额贷款公司优化股东、增资扩股和并购重组，鼓励创造条件开展网络贷款业务。坚持按照“有资本、有平台、有客群、有产品、有风控、有团队”的要求，好中选优，适量批设核心竞争力强、具有普惠金融功能的网络小额贷款公司。 据不完全统计，2008年开展小贷公司试点以来，重庆市已经发布了39个监管政策文件。2016年10月，重庆市金融办印发的《关于调整重庆市小额贷款公司有关监管规定的通知》指出，获准开办网络贷款业务的小额贷款公司，只能利用经市金融办核准与备案同意的互联网平台获取借款客户，在平台外只能进行客户信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押或担保等风险管理，不能利用互联网平台开展对公司自身的融资活动。因此，今年重庆小贷公司开展网络贷款业务、与互联网平台合作应坚持以合规为前提，实时关注政策动态调整业务，否则一旦违规，或将受到相关的问责或处罚。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

随着广东省网贷监管细则的出台，各省市的监管细则将陆续面世。地方版的监管细则，均是基于银监会《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称824细则），部分条款在824细则的基础上，结合本地实际情况，有了进一步的细化和延伸，并加强了可执行性。 广东省的网贷监管细则中，对于“合格投资人”进行了明确规定，是个值得深入探讨的话题。 就网贷行业现状而言，个人投资者只要注册账号，绑定身份证信息和银行卡即可投资，最低一元起投。但广东省的网贷监管细则，将会改变这个现状，进而影响到全国。 事实上，824细则对于网贷投资人已有明确界定，其十四条表述为“参与网络借贷的出借人，应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网。”只是表述相对笼统，广东版细则进行了延展和细化。广东省网贷监管细则第十四条规定：“要求对出借人进行合格审查，对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估和风险评估不合格的出借人提供交易服务。”也就是说，在投资之前，投资者需要像购买银行理财产品那样先完成风险承受能力测评，包括但不限于问卷调查、电话访谈、面谈等。然后，网贷平台根据个人投资者的风险承受能力推荐相应的理财产品。这也就意味着风险承受能力越弱的用户被推荐的网贷产品越安全，但是相应的理财产品年化收益率也就越低；风险承受能力越高的用户被推荐的网贷产品越丰富，可挑选的理财产品也就越多。对于风险承受能力极低的客户，有可能被禁止投资P2P产品。 经过风险测评后，虽然保守型用户投资的理财产品变少，但记者认为，这条监管细则对保护投资人非常重要，特别是风险承受能力较弱的群体，如不熟悉互联网的大爷大妈。因为与银行理财、货币基金等相比，P2P理财的风险还是偏高，而且网贷平台定位为网络信息中介，不具有刚性兑付的责任，所以一旦投资P2P产品出现延期兑付、坏账风险时，对这群投资者的影响将是非常大的。因此，对于网贷平台来说，前期的风险评估工作一定要做好，尽量对自己的客户进行全面了解，以免出现不必要的意外情况，影响平台的声誉。对于网贷投资者来说，也有责任配合网贷平台认真进行风险评估，认清楚自己的风险承受能力然后再去合理投资，而不要盲目追求高收益。 目前，网贷平台在用户风险测评方面做得比较好的平台很少，对于用户风险测评抱着可有可无的态度，投资用户做风险评估也只是一个形式。不管测评结果如何，网贷平台上发布的理财产品投资者几乎都可以购买。这导致投资者对网贷产品的认识也非常有限，基本上局限于期限和收益方面。对于网贷产品的风险几乎完全忽略，很大程度上是相信平台的背景和“隐性刚兑预期”而去购买。这对网贷平台和投资者都不一定是好事情。随着监管细则的出台，未来这种局面有可能改变。 合格投资人定义需要进一步明确 目前在用户风险测评方面，大部分网贷平台做得不够，与行业缺少相应的标准有很大关系。如关于合格投资人的定义，虽然广东版细则要求平台对投资客户进行合格投资人风险评估，但是达到什么样的标准的客户才能被称为合格投资人并无具体的规定。 目前，传统金融行业在这方面做得比较好的是信托业，《信托法》第六条对合格投资者定义为，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：且满足以下三个条件之一的客户： （1）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （2）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （3）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。 虽然信托行业针对的是高净值客户，标准较高，不适合大众理财，但是其相关的行业经验仍然值得借。 目前网贷行业标准还未制定，但是为了保障投资人的利益，麻袋理财研究院建议网贷平台提前准备，做好如下三个方面工作： 第一、对借款人进行风险分类，让投资者在投资之前能够充分了解所所需借款的客户基本情况，到期还款风险。最好的办法是类似于银行一样，将借款人分为R1-R5等五个风险等级。 第二、对于风险较大的借款人融资项目提高起投门槛限制风险承受能力较弱的用户去投资。这么做的主要原因是部分客户可能在做风险测评时为了能够投资更多的理财产品刻意提高自己的风险承受能力。 第三、投资之前，对投资者进行风险评估，比如网络问卷调查。此外，对于投资高风险理财客户还可能需要进行电话访谈，让投资者充分了解产品风险。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

2月21日14时，成都天府广场附近一家邮币卡运营中心，仍然大门紧闭。“春节后，来公司的人明显少多了”，隔壁公司工作人员告诉记者。 随着清理整顿工作的推进，贵金属现货、网络微盘等运营平台，分别对原有业务做出调整来规避监管风险。 不过，记者近期注意到，部分互联网企业却借机推出了网络贵金属投资产品，如腾讯微黄金、迅雷爱交易等。 需指出的是，上述部分产品与被清理整顿的现货电子盘一样，同样存在双向交易、T+0等特点，未来是否也将面临一定的监管风险？ 网络平台渐增 “看到有人在朋友圈发腾讯黄金红包，当时只是将其当作社交工具，还没有意识到其理财的属性，买微黄金也是为了发红包使用”，深圳一位曾在腾讯供职的互联网行业人士2月21日介绍称。 春节期间，腾讯微黄金正式上线，该产品是由腾讯财付通与工商银行共同推出，并具备黄金在线交易功能。 记者发现，腾讯微黄金本身并不具备杠杆作用，用户所支付金额只能买入与其价值对等的黄金。 不过，其投资门槛甚至低于“微盘”，如最小交易单位为0.001克，所需资金仅有0.28元。从交易制度上看，该产品亦相对“保守”，风险要低于以往的现货电子盘。 相比之下，迅雷爱交易的交易机制，则更倾向于传统的现货电子盘（杠杆）。 “比如在白银3600点位买涨，上涨到3700选择平仓。交易1手80元产品获得的盈利为100元，交易5手200元产品获得的盈利为2000元。”迅雷官网如是写道。 如此高的收益，来自于其杠杆作用，该产品官方宣传曾称“最高杠杆可达40倍”。 不过，上述盈利假设，是建立在用户投资方向判断正确基础上的，而迅雷爱交易则具备双向交易的特点，若判断失误，上述盈利相应将转为亏损。 记者还发现，迅雷爱交易价格走势与国际现货银价存在一定误差。 “报价以国际现货白银市场价格为基础，综合国内白银市场价格及人民币兑美元基准汇率，连续报出现货白银的人民币中间指导价。”迅雷方面2月20日回应称。 公开信息显示，迅雷爱交易是广东省贵金属交易中心下属会员单位，其交易机制也基本上沿用了原有地方现货交易所的模式。 值得关注的是，原有的现货电子盘部分网络支付端口已被关闭，于是移植到网络平台后，网络贵金属投资的平台相应做出更改，如迅雷爱交易的入金端口目前为京东支付。 而近期京东金融曾在网上招聘邮币卡方面的销售经理，任职经验更包括“五年以上大宗商品交易行业经验”。 “接盘”隐忧 实际上，目前涉足贵金属业务领域的公司并不限于此，在证监会启动“清理整顿”工作前，便已有多家互联网公司介入到该行业。 其中，较为典型的当属网易。公开数据显示，网易贵金属2016年交易额突破7100亿元，用户规模超过430万人。 那么，如此多的互联网企业切入到网络贵金属，内在动力又在哪里？ 据记者了解，贵金属占现货行业总成交额的6成以上，同时已有的网络贵金属投资平台手续费相对较高。 “交易品种分三种，8元/手的交易费用是0.6元，80元/手的是6元，200元/手的是24元，这是现在活动期间的价格。”迅雷爱交易的客服人员2月20日介绍称。 腾讯微黄金的交易费用也不算低，虽然买入时无需手续费，但卖出时需支付千分之五的手续费。 此外，监管层启动清理整顿工作后，现货行业进入洗牌阶段，再次为互联网企业进场“接盘”提供了契机。 与传统的现货交易中心、经纪商相比，这类互联网企业一方面拥有大量用户基础，另一方面也拥有其品牌背书，这也是为何能够迅速发展的原因之一。 “对于互联网企业而言，也有利于其进一步丰富网络支付的场景”，前述深圳互联网行业人士评价称。 但是，上述部分产品同样存在着“类期货”的特征，这是否意味着未来也将面临监管风险？ 这需要从产品交易机制上来看。一般来说，“类期货”投资产品，多具备场内集中撮合成交，以及双向交易、T+0、保证金和每日无负债结算等特点。因此，对于部分只是移植到线上的现货电子盘，投资者也需提高警惕。 “金融创新的背景下，监管层做到逐一排查的难度很大，这就需要投资者提升风险识别能力”，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新21日指出。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

“一些私募备案登记的资产管理公司，买下信托、资管公司的基于房地产开发类贷款等大额抵押类贷款标的，随后利用债权转让、收益权转让的形式放在P2P平台上销售，遮掩的债权额度通常会达到几个亿。”业内资深人士郭宇航对记者表示，这样的操作就是“类资产证券化业务”。 作为P2P行业的老人，郭宇航了解的类资产证券化业务不仅如上述所说，在P2P这个“包罗万象”、容纳多种资产的平台上，还有平台拿着信托收益 权作份额销售，将不同的债权打包再行拆分出手。这一做法在行业中并不少。“规模特别大的平台，不少是通过这种方式将规模做起来的。”郭宇航说。 就在8月24日下午，银监会等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》），其中在负面清单的“十三禁”中增加了一条，禁止网贷机构开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。 P2P平台的上述擦边球业务就此将画上休止符。 其实，早在2016年上半年，针对上述类资产证券化业务，证监会就曾专门出台过相关规定，而此次《暂行办法》的下发也是联合四部委集体意见，体 现的不仅是证监会或银监会一个层面的决策，类资产证券化债权转让模式被划入负面清单正是为了避免P2P沦为类资产证券化的通道和工具。 北京大成（上海）律师事务所高级合伙人刘新宇对记者表示，正规的资产证券化流程应该是，拥有众多零碎单笔债权资产的小贷公司资 产转让给机构，进行整体认购，进而进行权益化安排，这一过程的实质是将债权转让为收益权，然后在交易所挂牌，让适合的投资者购买。 而类资产证券化业务则是打包一个完整的资产包，可是在资产包之内是一些期限不等、金额不等的资产，依照债权转让的模式，最终进行拆分，其中包含 金额拆分、期限拆分。部分平台甚至宣称，这样的底层资产平衡分散，假设其中部分资产逾期，也肯定存在另一部分不逾期的资产。“这更多是为了撇清网贷机构操 作持牌机构资产。”刘新宇说。 从《暂行办法》来看，此前有类似操作的平台与外部平台存在一定的合作，其中包含小贷公司、票据中介、银行、信托、基金等。《第一财经日报》记者 了解到，除合作外，市场上也存在大量的“二道手贩子”，例如，某个自然人利用渠道将银行不良资产购入，再行通过P2P平台进行转让，在这种模式下，P2P 平台并没有同银行等机构发生直接的业务关系。 “这一类业务形式涉及了如消费信贷类、抵押类等多种资产类别。”业内人士叶大清表示，虽然部分资产包的底层资产也满足小额分散的 条件，但假如采取打包形式的债权转让，转让过程中资金和资产的匹配难以核实、资产信息不透明风险难以把控，并且还涉及第三方增信的问题。另外，加上对单一 借款人在网贷平台借款余额上限的规定影响，预计从事这几类资产运营的平台，可能都需要重新审视、整改其现有的运营模式。 24日，银监会相关负责人对记者表示，在《暂行办法》中，之所以设计这项规定，是为了防止出现中介平台将多个债权打包，形成资金池，跨界混业经营等行为，从而造成的风险。 而禁止向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务，旨在让P2P平台回归本源，去撮合、满足那些小额、分散的、实体经济层面的融资需求。避免投资者资金通过平台流向高风险领域，这并不符合投资者适当性要求。 “《暂行办法》出台的目的是让网贷回归本源，是为了撮合实际的融资和投资需求，回归信息中介的本质。传统金融难以覆盖的领域才是网贷的定位所在。”银监会相关负责人说。 中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼记者表示，类资产证券化业务的规避进一步巩固了平台作为“信息中介”的行业地 位，其实是明确了网络借贷机构主要从事个体与个体之间融资活动的撮合的纯粹定位，被禁的这几类业务形式与“信息中介”以及“小额分散”的基本要求相悖。 可以发现，目前很多网贷平台大量开展类资产证券化业务或私募公募化操作，也有很多平台以此类业务为自身特色标榜，这一规定的出台，将对此类业务和平台产生重大的冲击。在一定程度上，关掉了市场中的模糊地带和打擦边球的情况。 平台作为信息中介，只能为借款人和出借人提供撮合交易的信息中介服务，如果平台将出借人的债权打包，作为底层资产再发产品，那就是类资产证券化的行为，而这种操作方式相当于平台具备了交易所的职能。 永利宝CEO余刚表示，一方面，交易所模式涵盖面广，除了信贷资产外，还有信托资产、证券资产，容易形成混业经营风险；另一方面，即便只是信贷资产证券化，也对投资人和资产供应方有较高的门槛要求，这对新兴的网贷平台而言勉为其难。 但在刘新宇看来，债权转让模式并没有被完全“一刀切”，从《暂行办法》表述来看，更多注重“资产包”这一概念，但是单笔债权并不够成资产包，大额单标债权转让仍然有可操作的空间。 ...

　　挥剑金交所，斩断的是互联网理财高息资产之源。 　　当人们还对两个月前的招财宝私募债违约记忆犹新之时，京东金融的“白拿”事件，再次把乱象丛生的地方金交所推上了风口浪尖。 　　金交所很多业务不合规、路子野、风险高，这在业内从来不是什么秘密。只是过去的几年间，互联网金融的滤镜效果，让这些问题一度被忽略。而随着现在互金专项整治的推进，滤镜变成了放大镜，人们忽然发现，原来互联网理财背后的金交所，隐藏的问题竟然如此巨大。 　　央行发函：广金中心涉嫌多项违规 　　上周末，网曝京东金融被被央行发函指出“涉嫌承销未经核准擅自公开发行证券”，这份文件中罗列了“白拿”这款产品所涉嫌的六大违规，其中最核心的几项罪状便是指向京东金融的合作方——广州金融交易中心有限公司（简称广金中心）。 　　广金中心涉嫌未经核准擅自公开发行证券、对交易结构和底层资产的信息披露不透明、拆分权益份额变相降低投资者适当性门槛、对投资者的风险提示不到位且未对其投资行为进行风险评估等。 　　灰色地带中的金交所乱象 　　上述几大违规的确十分严重，但其实，类似的问题也常见于其它金交所。 　　金交所，指地方政府批准设立的综合性金融资产交易服务平台，一般由地方金融办监管。 　　据不完全统计，截至2016年12月31日，国内共有54家金融资产交易场所。其中，按注册资本最低要求来分，金融资产交易所（注册资本至少1亿元）有9家，金融资产交易中心（注册资本至少5000万元）有39家；互联网金融资产交易中心有6家。 　　作为无数小贷、券商、基金子公司的资产出表之地，以及小微企业的直接融资场所，金交所主营业务包括基础资产交易、权益资产交易、信息提供和发布等，这其中不少业务原本就处于灰色地带之中，类似广金中心的违规现象并非个例。四川盛豪律师事务所高级合伙人刘晓雪律师对记者表示，目前金融类资产交易场所的风险主要有两类：一是法律法规空白地带风险，二是业务实际操作的风险。 　　除去金交所项目本身真实性、信披不足、定价机制，及坏账率等，金交所的最主要问题在于将高风险理财产品扩散给普通投资者。 　　作为小微企业直接融资平台，金交所的投资项目风险较高，并不适合普通投资者。以新三板作比，新三板对自然人投资者的要求是：本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。业内人士认为，金交所风险高于新三板，因此，其投资人的门槛理应更高。 　　而实际上，金交所则往往通过资产拆分，突破了投资人数的限制，也难以对投资人的风险承受能力进行评估。这种公开发行变相降低了投资人的门槛，一系列次级贷、次级债被卖给了普通民众，这一模式如果任其发展，后果不堪设想。 　　例如广金中心发行的产品以1元人民币为一份，就涉嫌将各类资产拆分份额发行。央行函件指出：广金中心的理财产品实现了向超过200人的不特定对象发行，构成未经批准擅自公开发行证券行为，违反了《证券法》第10条和国务院下发的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》。 　　隐患巨大，互联网金融为何还要与金交所合作？ 　　金交所作为资产端，互金平台作为资金端，二者之间有着天然的吸引。而互联网金融为“资产荒”发愁不只一两年了，而金交所却正好能提供高息资产。 　　互金平台作为金交所产品的承销商，并不是二者合作的唯一模式，但却是非常有代表性的一种。 　　有业内人士指出：互联网理财的资产要么是小额、普惠的贷款资产（量上不去，空间也小），要么卖基金、保险等标准产品（但沦为纯中介后，拼流量且费率低）。而地方金交所则成为了提供高息非标资产的主要渠道。 　　于是，与金交所合作，甚至入股、发起成立金交所成为了互联网金融平台转型中的一大风潮。 　　数据显示，P2P网贷平台与金交所合作，大多涉及到债权转让、债权收益权转让、定向融资计划等业务类型。 　　而金交所的产品走向线上，风险则被再次放大。 　　互联网的易传播、易扩散的特性，可以在短时间内吸引到大量的投资人和资金，但也容易使得风控走向失控。互联网金融倍受诟病的一点正在于此。 　　互联网金融的主流客户在资金实力和投资经验方面，也并不符合金交所产品投资人的标准。当金交所遇到互联网金融平台，原本高风险的产品经过违规拆分，被大量输送给了更多不合格投资人，风险可想而知。 　　金交所迎来史上最严整顿，互联网金融被断了一条后路？ 　　2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开，由部际联席会议召集人、证监会主席刘士余主持，部分交易所业务直接被表述为“涉嫌非法期货、聚众赌博等”。 　　会议要求交易所在半年内进行集中整治，正式违法违规交易场所要限期整改，涉嫌犯罪的移送公安司法机关。被业内人士认为是监管层近年来的“最严整顿”。据了解，目前，各省市已逐步着手当地交易场所的清理整顿事宜。 　　于此同时，互联网金融风险专项整治也迈进了深水区。 　　在金交所业务大大收敛之后，互联网理财资产端的选择范围势必随之收窄。高风险次贷产品远离互联网，虽然可能会降低理财收益，但是对于投资人资金安全来说，也未尝不是幸事。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　约炮神器也来玩互联网金融了？最后知道真相的我眼泪掉下来。 　　近日有读者向记者爆料，其因在陌陌上社（yue）交（pao）而惹上“高利贷”。 　　该读者表示，其曾在2016年在陌陌上进行现金贷款用于消（yue）费（pao），后因利息太高无力偿，而被催债。 　　陌陌也开始玩金融了？带着疑问野马财经尝试下载了陌陌，使用后发现，陌陌上有非常多的网贷广告，而这些广告中有些涉及收取变相砍头息和高额利息，或涉嫌违法。 　　网贷广告遍地，利息吓死人？ 　　记者经过亲身体验发现，该爆料人所提到的“高利贷”并非陌陌自身的金融产品，而是陌陌上推送的广告。 　　在陌陌上，这类贷款广告推送频率很高，平均每浏览十个用户信息就会推送2条广告，如“现金白卡”、“向我贷”等，详见下图： 图片来源：陌陌App 　　通过上图不难发现，名为“现金白卡”的网贷平台还展示出了和普通用户无异的美女头像。 　　此外，记者发现这家名为“现金白卡”的网贷平台不光是扮妹子忽悠人那么简单，还可能涉嫌收取变相砍头息。 　　所谓砍头息就是，放款平台在给借款者放贷时先从本金里面扣除一部分钱，而这部分钱就叫做砍头息。 　　在“现金白卡”的App中，也存在这类情况，借款3000元，借款期限，实际到账2550-2790元，其余资金直接在放款时被扣除，也就是说在现金白卡上借款14天就要被收取7.5%-17.6%的费用（计算方式为：综合费用/实际到账资金）。 图片来源：现金白卡App 　　而在陌陌广告“向钱贷”中，记者发现了类似“现金白卡”的问题，不过情况似乎更严重。 　　“向钱贷”App的主页面是一个借款和相关费用的介绍，详见下图： 图片来源：向钱贷App 　　从上图不难看出，若用户在向钱贷上借款1200元，期限30天；到期还款为1344元，除利息外将收取支付信审费（信用审核费）等三项费用。 　　“向钱贷”客服人员对记者表示，“在贷款过程中，支付信审费等三项费用是在放款时是直接扣除的”，也就是说用户借款1200元，三项费用直接扣除288元，实际到账为912元，30天后需还款1344元，换算下来用户借款30天需缴纳的各项费用和利息高达本金总额的47.4%（计算方式为：各项费用与利息之和/实际到账资金），换算为年利率就是576.7%。 　　除了各类问题平台外，陌陌平台上还存在大量的“金融搜索平台”，即不直接发放贷款，而是整合一批贷款平台，让用户自己选择合适的产品，详见下图： 图片来源：陌陌App 　　记者经过对“钱到位”、“借点钱”等平台的亲身体验发现，这类平台上的有很多利息超高的信用贷，其中也包括上文提到的“现金白卡”等，详见下图： 图片来源：借点钱App 　　从上图不难看出，在“借点钱”App中有许多贷款平台的日利率为0.3%，最高可达0.85%（换算下来年利率为310.25%）。 　　高利息不被保护，砍头息或涉嫌违法？ 　　陌陌广告中的这些网贷平台收取变相砍头息和高额利息的行为是否违法？ 　　根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第三十条：出借人与借款人既约定了逾期利率,又约定了违约金或者其他费用,出借人可以选择主张逾期利息、违约金或者其他费用,也可以一并主张,但总计超过年利率24%的部分,人民法院不予支持。 　　而陌陌广告中的网贷平台所收取的年利率，明显有很多已经超过了24%的年利率，而陌陌上的一些网贷平台的解释却相当雷人。 　　记者联系了陌陌里一家日利率为0.3%（换算下来的年利率为109.5%）的某贷款平台，询问如此高的利息是否违法违规，该平台的回复是“ 　　我们的贷款期限只有十几天，不违反最高院的相关条例。” 　　事实是否真如该平台所说呢？上海申拓律师事务所朱敬律师表示，在法律上的年利率一般都按：日利率乘以365或月利率乘以12得出的，北京众鑫律师事务所谢罡也表达了相同的看法。他进一步表示，实际上高利息并不违法，但如果平台收取的年利息超过了24%，就不受法律保护了。 　　对于砍头息，我国《合同法》第200条明确规定：“借款的利息不得预先在本金中扣除，利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。” 　　曾有律师对记者表示，司法规定在借贷过程中不能有砍头息（即提前扣除利息），如果放款本金中是扣除还款保证金之类的费用后，再把剩余的部分打给借款人，属于变相的砍头息，涉嫌违法。 　　中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君也在她的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法解读》一书中提到：事先扣除利息实际等于减少计算利息的本金。 　　由此可见，在陌陌平台上打广告的不少网贷平台在贷款费用和利息收取上，都存在一定的法律风险。 　　陌陌难逃审核、监管责任 　　互联网金融方面的广告，一直是监管层重点监测的内容，我国也有多项法律、规定对相关内容做出了要求。 　　在2016年国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（下文简称《实施方案》）中也明确指出，互联网金融领域广告等宣传行为应依法合规、真实准确，不得对金融产品和业务进行不当宣传。 　　未取得相关金融业务资质的从业机构，不得对金融业务或公司形象进行宣传。取得相关业务资质的，宣传内容应符合相关法律法规规定，需经有权部门许可的，应当与许可的内容相符合，不得进行误导性、虚假违法宣传。 　　此外我国《广告法》第六十一条违反本法第三十四条规定，广告经营者、广告发布者未按照国家有关规定建立、健全广告业务管理制度的，或者未对广告内容进行核对的，由工商行政管理部门责令改正，可以处五万元以下的罚款。 　　涉嫌违法、违规的网贷平台可以成功登陆陌陌，是不是因为陌陌未按照《实施方案》、《广告法》对广告内容进行审核、管理呢？陌陌的审核机制又是怎样的呢？ 　　记者向陌陌进行了询问与求证，但截至发稿前，未收到陌陌官方的任何回复。涉嫌违法违规的网贷平台究竟是钻了陌陌的空子？还是陌陌钻了法律的空子？ 　　有法律界人士对记者表示，如果广告经营者在其渠道上发布了违法网贷机构的广告，无论有什么内情，广告经营者都难逃审核不严、监管不力之责。 　　其他以流量为生的企业对于互联网金融的广告又是怎样的审核标准呢？野马财经向百度、新浪负责广告开户、审核的工作人员进行了问询，得到的答复各不相同，但都有明确的标准。 　　百度推广的审核制度，相对而言较为严格。据百度工作人员介绍，若金融公司在百度推广上开户，需提供营业执照、民办非企业单位登记证书或事业单位法人证书、ICP备案证明文件等，若所投放的广告与小额贷款相关，服务内容描述不得含有：“抵押无担保“，”只需身份证即可办理“，”当天放款“等内容。 　　而作为新浪微博主要盈利渠道的粉丝通，广告投放者需要提供金融机构许可证以及与银行机构签署的加盖公章的合同，才能申请开户。 　　金融行业在中国一直是监管的重点领域，金融广告的审核也是异常严格，但由于一些企业审核机制存在漏洞，业务人员的甄别能力有限、甚至存在道德风险，导致了违法的金融平台也能将其广告在部分渠道上露出，因此又会带来误导用户做出错误的理财选择，带来维权纠纷等一系列问题。 　　平台既然要刊载金融广告，那么也要承担审核和监管责任，希望陌陌能够引以为戒，将保护用户的合法权益放到重中之重的位置上。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　中国银行米兰分行涉嫌洗钱案近日尘埃落定。当地时间2月17日，中行与意大利当局达成庭外和解，中行支付60万欧元（约437万元人民币）罚金。此外，中行米兰分行四名职员因违反反洗钱规定被法院判处两年缓刑。 　　根据路透社消息，在当地时间本周五的听证会上，意大利佛罗伦萨一家法庭裁定中行米兰分行四名职员因未能报告非法转账行为，洗钱罪成，判处两年缓刑；但法庭同时撤销了对他们使用“黑手党方法”（Mafia Method）的指控。 　　这是近年来中资银行海外分行因违反当地反洗钱法规的案件中，第一起有职员因此被判刑的案例。 　　“此次罚金不大，但有人入刑还是令人惊讶。”一位在香港专门从事反洗钱合规咨询的业内人士对记者说。他表示，总体而言，国际上因银行违反反洗钱法规而有职员入刑的案例并不算多。 　　2015年6月，有外媒报道意大利检方考虑控告中国银行米兰分行涉嫌帮助当地华人洗钱。次年3月，此案在佛罗伦萨举行首场预审听证会。 　　意检方在起诉书中，要求中行米兰分行及包括高层在内的297人——其中大部分是在意大利生活的华人——到庭，指控他们在2006年至2010年四年间将超过45亿欧元汇到中国，有关款项来自逃税、卖淫、剥削非法劳工及处理冒牌货的非法所得，涉嫌洗钱。 　　根据路透社2015年6月的报道，意大利检方的起诉源于意当局从2008年就开始的名为“现金河”（River of Money）的调查项目，该调查针对在意大利托斯卡纳地区影响力越来越大的华人犯罪团伙。 　　除了上述惩罚，法庭还下令中国银行另支付98万欧元充公。检察官说这是该银行从此案中获取的利润。 　　据路透社报道，中行在一份声明中称，此案中中行即没有认罪也没有被判犯罪，选择庭外和解是为了尽快结束官司节省时间。 　　近年来，全球反洗钱监管加码，中资银行海外分行多次因违反当地反洗钱合规要求而被当地监管部门警告或者处罚。 　　2015年7月，美国纽约联储宣布在中国建设银行纽约分行发现反洗钱漏洞，要求该行更好地遵循美国当地法律条款，书写并执行一个纠正过失计划书，但未包括罚款。 　　去年2月，中国工商银行西班牙马德里分行涉嫌洗钱被调查，多名高管被带走调查，后根据外媒报道，部分高管已获保释。 　　11月，中国农业银行纽约分行因违反反洗钱合规要求被纽约监管部门处以2.15亿美元罚款，是第一家因洗钱被处罚金的中资银行海外分行。 　　2012年后，英、德、美等多个国家的金融监管机构都加强了对反洗钱案的查处，恰逢中资银行国际化战略推进，中资银行的海外分行监管全面升级。 　　记者采访的多位观察人士均指出，中资银行海外分行多次因违反反洗钱要求被罚，教训深刻。随着中国银行业国际化步伐加快，正视全球反洗钱合规监管趋严的现实极为重要。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

在春节后首周市场成立和发行规模双双大幅下滑后，上周信托市场呈现回暖迹象。数据显示，上周信托成立规模较环比增长了94.39%，发行规模也环比上涨35.77%。其中，在成立的集合信托产品中，金融领域融资规模居首，再次展现了较强的“吸金”能力。 数据显示，2月13日-19日，市场共有50只集合信托成立，比前一周的33只增长51.52%；成立规模60.56亿元，环比增长94.39%；发行规模85.11亿元，也环比增长35.77%。 业内人士黄琬娜分析认为，春节后第一周的市场低迷，一部分由于春节假期仍然有所影响市场，部分产品已赶在节前成立，因此节后产品成立数量有所减少；另一方面，证券金融市场较为低迷，对信托行业有所拖累。而上一周市场的表现，显示出信托成立市场已“迎接春天”，呈回暖上升趋势，也说明上周市场上对于资金的需求有所增长。 不过拉长时间线来看，黄琬娜指出，近期成立市场跌宕起伏，表明信托市场行情仍然处于不稳定不明朗的局面。有数据佐证，去年12月有58家信托公司共发行787款集合信托产品，发行规模达到2065.63亿元，是历史上首次突破两千亿元大关；但今年1月受春节假期等影响，发行数量放缓至438只，规模环比下降44.34%，发行规模降至1015.44亿元。 这种“不稳定”也体现在产品期限方面。上周公布期限的48款固定收益类产品中，2年及以上中长期产品共有6款，而1.5年及以下的产品42款。产品期限主要集中在短期，一般来说，期限越长，不确定性越大。 相比之下，信托产品收益率则波动较小。从平均收益率来看，上周成立的信托产品预期年化收益率为6.54%，较上周上涨了0.2个百分点，已持续稳定在“6.5%”左右。黄琬娜表示，基于监管层去杠杆、抑制资产泡沫的思路，预计今年货币政策在流动性方面会趋于紧平衡，因此诸如集合信托等固收类产品的收益率将缓慢回升。 从产品的投资领域来看，金融领域融资规模依然居首。数据显示，上周投向金融领域的信托产品共成立24款产品，募集资金35.34亿元；而房地产领域仅出现4款产品成立，融资规模为1.8亿元；基础产业领域也仅出现3款产品成立，融资规模为2.2亿元。 事实上，在此之前的一年时间里，信托资金投向金融领域的比例一直稳定上升，并在今年初达到近两年的高点位位置。今年1月，在其他领域、工商企业、房地产、金融和基础产业信托的成立规模分别下降75.85%、74.68%、66.44%、33.54%和14.24%的同时，金融信托占比由前一个月的22%升高至39%，反弹幅度将近一倍。 对于金融市场较强的“吸金”表现，分析人士认为，受宏观经济下行、产业结构调整及房地产调控加剧等因素影响，实体经济和房地产领域的投资回报率降低、风险升高，驱使信托资金转向风险相对可控、潜在回报较高的金融领域。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

前几天杭州阳光明媚，苏堤上游人如织，而杨公堤则显得较为幽静。在这片风景如画的幽静湖水边，有不为人知的活跃在A股市场的一批投资高手。既有在中山证券杨公堤、东方证券龙井路等营业部中驻扎的一批游资敢死队，也有像华侨基金、老虎汇资产管理等私募大佬。而浙江大学化学系硕士研究生毕业的奚奇辉和他的浙江紫道资产管理公司也在这里。 理工男走出实验室 在股市找到人生新舞台 奚奇辉2004年从浙江大学毕业就进入了嘉兴出入境检验检疫局工作，一干就是10年。由于他脚踏实地、刻苦工作，于2013年获得了“全国青年岗位能手”、2014年“嘉兴市十大杰出青年”等称号。 “工作好好的，为什么要干私募?”学化学的理工男跨界做投资，一些朋友听说后，都很惊奇。当然在国内投资界，有两个响当当的大腕是浙江大学校友:史玉柱和段永平。这两位大佬也是跨界的理工男，史玉柱的大学专业是数学，段永平当年在浙大读的是无线电专业。 奚奇辉告诉记者，前两年参与包括浙大校友会在内的一些社会性组织的管理工作以后，发现自己还可以做更多的事，人生的舞台还很大。“干了十年的实验室检测工作，个人养成了研究的习惯。”奚奇辉表示，后来接触了股市，发现市场中有很多东西吸引了自己，包括各种资金的心理博弈。 “很多股票大涨和大跌，之前都在K线图上有征兆可寻的。特别是从心理博弈的角度去分析。”奚奇辉表示，比如上周他们抓到杭氧股份三个涨停，靠的并不是运气。“上周市场上在炒地方国资改革，6日我们跟踪杭氧股份又出现砸盘的现象，我们就判断此股有戏。于是次日我们开始建仓，没想到下午开盘不久就迅速封板。”奚奇辉表示，这只是他自己研究发现的一种选股模式:无量打穿平台，再迅速收复失地，这样的个股很容易成为未来的强势股。 出于浓厚的兴趣，奚奇辉觉得自己可以在投资领域做一番事业。于是，2014年到杭州创业。先是和一些浙大校友合作，成立了浙江紫金港资本，开始学习管理资金，以专户理财为主。“也是运气好，很快就碰到了牛市。”奚奇辉表示，2014年和2015年他在同花顺等中小创个股上收获颇丰，“即便在经历熔断的2016年，我的收益也基本翻倍。”奚奇辉的投资水平也得到了认可，圈内一些朋友喜欢称他为“辉哥”。 浙大系私募启航 未来重点发展量化交易 去年的一次聚会，奚奇辉和校友任凯相识。任凯是浙大竺可桢学院出来的，专业是土木工程。没想到，两个浙大的理工男在一起竟然擦出了火花，一番深入聊天，两人很投缘，在投资上也有较多的共同点，最后就一起在投资上做事业。于是，两人合伙成立了私募公司浙江紫道资产管理有限公司。 “我主要负责投资，任凯主要负责上市公司调研。”谈起两个合伙人的分工，奚奇辉有些小得意，因为任凯对公司的研究能力强，也积累了丰富的人脉资源，“目前我们要去调研的话，可以直接和省内几十家公司的董事长交流。” “目前公司刚起步不久，很多想法还需要去实现。”奚奇辉表示，春节前刚发行了一款私募产品:紫道一号，近日就可以建仓了。2月底要新发一个产品，等下月还要再发一期。 公司目前有9人，规模还不大，目前正在社会上招聘。“我们是想招计算机专业的，希望给公司在投资领域的大数据建设方面有所突破。”奚奇辉的这番话中透露了两个浙大理工男的“小目标”:目前紫道资产管理的资金约3亿元，未来规模扩大后，他们计划要用上大数据和机器人。“我们现在已经在按量化的思路操作了。”奚奇辉告诉记者，根据量化思路，他们建立了一个300只个股的股票池，“我们挑选的都质地优良的公司，有蓝筹也有成长性好的小票，这个股票池就相当于一只指数的成份股。我们未来重点是发展量化交易，做大数据。” 创客说 “投资最怕的是心态不好，这样肯定会出昏招。”在记者的采访中，奚奇辉说得最多的是心理博弈。他认为，要成为一个好的交易者，就一定要学好心理学，比如买股票买到睡不着觉时，就是一个大问题。奚奇辉告诉记者，他本人最爱看的就是心理学书籍，这两年深读了近20本经典的心理学著作。他给读者推荐了两本股市心理学书籍:《交易心理分析》(马克·道格拉斯著)和《最佳卖出点》(唐纳德·卡西迪著)。 “近期我要去给100多个浙大校友上课，讲的就是投资心理，《股市时机的选择和心理学在股市中的运用》。”奚奇辉告诉记者，A股炒政策预期，其实就要用到心理学。比如一带一路是国家战略，自然就会酝酿很好的机会。 “很多投资者为何跑不过指数，这从心理学角度也可很好解释。因为指数不断在淘汰经营变坏的成份股，新增成份股。”奚奇辉表示，指数其实是在帮助投资者选股，所以他建议投资者不如重点关注沪深300指数的成份股。“技术差的投资者，不如到这些成份股中挑选个股。操作时，如果自己预判能力差，可以根据指数的强弱做择时，指数强的时候在里面挑选趋势好的个股做，弱的时候就休息。这样基本能跑赢大市，不太会亏钱。”最后奚奇辉还给投资者支了一招。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

记者获悉，2017年1月初，财政部曾分别致函内蒙古自治区、河南、重庆、四川等几个地方政府及商务部、银监会2个部委，以依法问责部分县市违法违规举债、担保的行为，并依法处理个别企业和金融机构违法违规行为，“要求严肃问责，并按照《中华人民共和国预算法》的有关规定，对负有直接责任的主管人员和其他直接责任人员予以处理”，并将结果于2月3日前反馈给财政部。 记者了解此次追责的直接导火索是在2016年下半年94号文对地方债务的核查。94号文也就是2016年印发《关于开展部分地区地方政府债务管理存在薄弱环节问题专项核查工作的通知》（财办预[2016]94号），并组织相关地区办事处对违法违规举债担保问题进行了专项核查。核查的主要内容是违规举债、政府出具担保函等。 财政部在下发的函件中强调，2014年修订的新预算法规定，地方政府只能通过发行地方政府债券方式拒接债务，除此之外不得以其他任何方式举借债务；除法律另有规定外，地方政府及其部门不得以任何方式为企业和个人债务提供担保。 在2014年的43号文，也就是《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》中提出对脱离实际过度举债、违法违规举债或担保、违规使用债务资金、恶意逃废债务等行为，要追究相关责任人责任。 2015年财政部下发的《关于对地方政府债务实行限额管理的实施意见 》中提出，对地方政府违法举债或担保的，责令改正，并按照预算法规定追究相关人员责任。 2016年11月4日，财政部有关负责人就地方政府债务问题答记者问中表示坚决制止地方政府违法违规融资行为。建立财政部驻各地专员办对地方政府债务的日常监督机制，依法加大查处和曝光力度，对违法违规的地方政府、金融机构，会同有关监管部门依法追究有关责任人的责任。 核查内容： 内蒙古自治区： 经核查确认，你区交通运输厅与内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司签订“委托代建购买服务协议”，约定于建设期及建设期后第一年至第17年或者第18年通过购买服务资金支付项目建设资金，支持内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司作为承贷主体，向农业发展银行贷款105.5亿元，资金使用和项目实施主体均为各盟市旗县交通局。 河南省： 一、建议依法处理的违法违规问题 经核查确认，2015年驻马店市人民政府通过政府会议纪要，承诺将驻马店市公共资产管理公司贷款本息列入市财政中长期规划和政府购买服务预算，涉及资金6.4亿元。市财政局据此向中国建设银行驻马店分行出具承诺函。 二、建议进一步核实确认后依法处理的问题 经核查，2015年驻马店人民政府将市公共资产管理公司的中信信托有限责任公司1.78亿元信托贷款还本付息，纳入市财政中长期规划和年度预算。 重庆市： 经核查确认，一是黔江区人民政府于2015年8月批复同意黔江区城市建设投资（集团）有限公司向贵州中黔金融资产交易中心融资。当年11月至12月，黔江区城市建设投资（集团）有限公司获得融资款0.55亿元。经区人民政府有关负责人批准，区财政局提供了协调资金支付融资产品本息的承诺函。二是2015年5月黔江区教委与上海爱建融资租赁有限公司签订了2个《回租赁合同》融资1.2亿元；2015年6月和8月，黔江区教委与江苏金融租赁股份有限公司签订2个《融资租赁合同》融资1亿元。 四川省： 一是巴中市人民政府批复同意巴中新城建设投资有限公司通过银行贷款、信托、私募债等方式融资，并向有关金融机构出具了确认函，市财政局出具承诺函，承诺如企业不能按时偿还债务本息等，安排财政资金偿还。二是新都区人民政府通过会议纪要，同意国有公司以银行贷款、信托产品或私募债等方式融资，部分资金由区政府主要负责人批准用于相关政府项目。 商务部： 经我部专项核查确认，上海爱建融资租赁有限公司于2015年5月与重庆市黔江区教委签订2个《回租赁合同》，为其提供融资1.2亿元。请你部进一步核实情况，依据相关法律法规和政策规定，严肃追究上海爱建融资租赁有限公司责任，必要时督促其对有关责任人严肃问责。 银监会： 经我部专项核查确认，江苏金融租赁股份有限公司、山东省国际信托股份有限公司、中国建设银行驻马店分行、新都桂城村镇银行存在要求地方政府违法违规担保或配合地方政府违法违规举债行为（具体附后）。请你会进一步核实情况，依据法律法规和政策规定，严肃追究相关金融机构责任，必要时督促金融机构对有关责任人尤其是授信管理人员严肃问责。 附件：要求地方政府违法违规担保或配合地方政府违法违规举债事项情况表 序号 金融机构 具体事项 1 江苏金融融资租赁股份有限公司 2015年6月和8月，江苏金融租赁股份有限公司与黔江区教委签订2个《融资租赁合同》，向黔江区教委提供融资1亿元。 2 中国建设银行驻马店分行 中国建设银行股份有限公司于2015年9月与驻马店市公共资产管理公司签订了建驻营基建[2015]153号合同，同月该行发放贷款6.4亿元。驻马店市人民政府通过政府会议纪要，承诺将公共资产管理公司贷款本息列入市财政中长期规划和政府购买服务预算，涉及资金6.4亿元。市财政局据此向中国建设驻马店分行出具承诺函。 3 新都桂城村镇银行 新都桂城村镇银行2015年向成都市新都区土地整理农业专业合作社提供2.08亿元（名义为购买苗木、花卉及中药材等），相关合作社将贷款资金转入成都市新都区神龙投资有限公司，经有关区政府领导同意调剂部分贷款资金用于土地整理等政府项目。 ...