近日中国最大货币基金——天弘余额宝持仓上限下调至10万份一事引起业内广泛关注，也向市场传递了强监管思路在货币基金领域运用的信号。 截至目前，5万亿货币基金占据了中国基金市场逾半壁江山，一旦遭遇短时间内集中赎回等极端现象，其潜在的流动性风险不言而喻。很快，有关货币基金的监管政策或将逐一落地。 规模突破5万亿 中国公募基金市场谁主沉浮? 中国基金业协会数据显示，截至2017年6月30日，325只货币基金累计资产净值为51056.69亿元，占10万亿公募资产的比重逾50%。5.1万亿的体量相较3月末40314.22亿元的资产净值，一个季度资产净值增长逾万亿，增幅26.6%。若与1月份 36053.04亿元的低点做比较，5个月间货币基金资产净值增长了41.6%，增幅超过四成。 中金公司固定收益分析员陈健恒称，货基规模在去年四季度到今年年初，曾因为债市大幅调整导致短期利率的快速上行引发机构赎回，叠加春节等因素出现阶段性的规模下降，规模从去年9月末的4.4万亿一度降至1月份的3.6万亿。此后，在绝对收益率较高、可T+0支取、银行自查等带动下，货基规模6月末升至5.1万亿元。 公开数据显示，截至3月末，3841只基金公布了一季报;到了6月末，4136只基金公布了二季报，截至目前中国公募基金总数超过了4000只。这也意味着数量占比约7%的货币基金占到了半壁以上的基金江山。平均下来，单只基金平均规模157亿元。若剔除天弘余额宝的14318.05亿元部分，则单只货币基金的规模为113.4亿元，显然百亿货币基金绝非稀缺品。 货币体量的快速增长离不开收益的变动因素。2016年11月底，货币基金的平均7日年化收益率不足2.5%，而到了今年的6月20日货币基金的整体收益率突破4%。 财富证券研究员皮辉娟称，货币收益率的迅猛上涨与银行MPA考核有直接关系。特别是每年到了6月份，银行就开始对“钱荒”产生周期性的隐忧，提款变现以应付短端资金供需失衡已成常态，但这无疑推高了资金周转成本。 以2017年6月末为例，国有五大行二季度各期限利率上浮幅度较一季度变化较大，其中中国银行在一年期、两年期、三年期的最高定期存款利率较一季度分别上涨了7.69、3.85、12.5 个百分点，较基准最高上浮40个百分点，货币基金因此收获机遇。 陈健恒表示，二季度货基收益率较一季度上行40个基点。大类资产表现来看，货币基金的表现仅次于权益类资产、理财、短端信用，考虑其流动性、安全性，无论对于机构还是个人，都是不错的配置资产。尤其是二季度银监会要求银行自查，对银行委外等资金有负面影响，而货基因流动性好、收益率相对稳定、更加透明，监管层面的态度相对温和。且对银行而言，货币基金免税、风险资本占用较低的优势，深受机构青睐。 跃进背后的风险 中国金融市场时常流行着“物极必反”的规律，比如2016年如火如荼的委外业务进入2017年引发了一系列大额赎回现象，其风险效应亦被市场所正视。 据安信证券统计，截至2017年6月30日，货币基金共计持有债券1.47万亿，其中同业存单9992亿，环比增加1872亿，占67.73%。在利率高企的时候，无论个人还是机构的资金，购买余额宝等货币基金之后，货币基金再通过同业存款的形式存回商业银行，其资金成本发生了较大的变化，从活期利率的0.35%或定期利率的1.5%变成4%甚至更高的同业存款或同业存单等。但一旦货币收益发生显著变化，这种无风险生意似乎也将难以为继。 7月以来货币基金的收益出现了明显的下滑。7月初货基平均年化收益达4.18%，收益中位数4.24%，七成货基年化收益高于4%。到了7月28日，货币基金平均年化收益下降至3.89%，且近五成的货基年化收益不足4%，正式进入了“破4”时代。而截至8月10日，货币基金整体收益率仍为3.89%。 货币收益率的冲高回落，一定程度缘于央行MLF等公开市场工具的超量投放，市场流动性压力随之得到缓解。7月24日，央行开展逆回购操作 3500 亿元，创下近半年来的单日逆回购投放量新高。 华创证券分析师周冠南表示，货币基金收益率小幅下行并不会对货币基金快速发展造成明显影响，货币基金作为高收益的货期理财产品主要分流银行存款，尽管潜在的限制存单投资会导致货币基金收益率小幅下行，但是相较于银行活期存款依然有明显优势，因此货币基金的规模并不会受到显著影响。 实际上，货币基金正为机构所用。自今年以来，单一投资者持仓占比20%的基金已在季报中进行信息披露。而从二季报的情况来看，货币基金的机构化趋势较为明显，且截至目前已经发生了一些机构等大资金撤退的情况。据Wind资讯统计，在刚刚过去的二季度48只(A、B等份额分别统计)货币基金资产净值赎回比例超过50%。从绝对额衡量，工银瑞信安盈B、中银货币B以475.8亿份、213.2385亿份净赎回份额居首。 陈健恒表示，在机构占比明显提升、而个人申购货基更加往余额宝等其他互联网平台接入的货基聚集背景下，意味着机构资金在行业中其他货基的占比是提升的(个人资金在货基行业分布不均)，若市场变动较大时机构集中赎回，则会蕴含一定的流动性风险。 皮辉娟认为，过快的增速及过大的规模蕴藏着流动性风险，存在类似存款“挤兑”的可能。例如2013年6月，市场资金面特别紧张时期银行间市场利率飙升至10%左右。而此时货币基金收益率只有3.5%左右，巨大的利差使得机构立刻从货币基金赎回，投到银行间市场。在赎回浪潮下，由于货币基金投资的部分债券尚未到期，基金公司不得不亏本出让底仓，并用自有资金垫资应对赎回，面临巨大的流动性压力。 政策调控或逐一落地 中国货币基金潜在的流动性风险或许已经是一个无法回避的问题，在强监管时代相关的监管政策或将逐一落地。 2017年3月，证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定 (征求意见稿)》，拟加强货币市场流动性的管理规定，其要求：单一投资者持有比例超过基金份额50%，需采用公允价值估值，不得采摊余成本法，且要求80%投向高流动性资产(利率债等);货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意新发货币基金以及单只货币基金规模过大的现象;对机构持有份额较大的货基投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期有严格要求;采用摊余成本法核算的货基信用债比例投资者严格限制(信用类债券、ABS、同业存单等合计不超过净值的40%等等。 7月11日，惠誉评级认为，中国货币市场基金高资产集中可能会影响市场流动性或价格走势。市场规模占比1%以上的货币基金总共有10只，以不到2.67%的市场总数量，占有市场份额的40.92%。据中金公司统计，截至目前大的货币基金很多都降低了同业存单的持有比重，以余额宝为例，二季度末，同业存单在其资产净值占比从一季度的12.9%降至8.86%。 然而，中金统计同时显示，在311只货币基金中，有78只存单占比超过40%。陈健恒称，这意味着如果货基新规征求意见稿执行，若严格执行信用类+同业存单在资产净值占比这一条，则较多基金面临资产配置结构调整压力。 值得注意的是，近日有市场人士透露，货币基金监管新规或将限制对于同业存单的投资，未来货币基金投资同业存单或将参考债券和非金融企业债务融资工具的相关规定进行管理，评级需要AA+及以上，AA+的存单还需要遵守“双十限制”，未来存单不再参考存款相关规定。 周冠南称，这将对货币基金投资存单的整体规模和集中度造成约束，进一步加强货币基金的组合流动性。而天风证券称，新规确实会对超大型货币基金(公司)的发展产生一定的约束。由于净资产比例的限制，当基金公司旗下的货币基金总规模达到4000亿-5000亿时产生的配置压力会显著增加。 近日，天弘余额宝个人交易账户持有额度上限由原来的25万份调整为10万份。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近期，美国市场上的做空势力开始复苏，一些做空基金逐渐获得了资金净流入。 根据汤森路透旗下的研究机构理柏发布的基金研究报告，今年二季度，美国共同基金中的做空市场基金共计吸引了4.13亿美元资金流入，这也是自2013年来最大的单季度流入金额。报告称，随着朝核危机的持续，不确定因素增加，市场对做空基金的兴趣开始提升。 AdvisorShares股票做空ETF基金经理布莱德·拉姆斯登表示，不少投资者对目前的局势非常担心，同时也意识到了做空的时机。据了解，AdvisorShares股票做空ETF通过做空有财务危机的股票获益。今年以来，该基金已经获得了超过2000万美元的资金流入。 更多的做空基金正在等待时机来临。基金管理公司卢佛集团的首席投资官拉姆齐就表示，过去几年美国的这轮牛市让他的投资团队很难找到做空的时机。现在终于看到了机会。目前，该集团旗下的基金已经减少了股票多头仓位，他们认为在股市真正进入熊市时会出现一个短暂的下跌，这也是他们要等待的时机。 其他大型基金也表达了类似的态度。桥水基金的达里奥在近日表示，风险在增加，而目前的市场还未完全将风险反映出来。贝莱德多资产策略主管拉斯·孔睿思指出，欧美央行收紧货币政策后，可能导致的政策不确定性会让乐观投资者的信心产生动摇。太平洋资产管理公司的首席投资官沃拉也表示，美国股票已太过流行和拥挤，并不适合继续参与。 不过，美国市场走牛已久，目前流入做空基金的资金还仅是杯水车薪。依据理柏的报告，在过去15个季度里，做空基金有9个季度都出现了资金的净流出。相比较，美国市场的共同基金和ETF今年以来已经获得了320亿美元的资金流入。 由于做空基金对股票来说是“净做空”头寸，也就是说只有市场下跌时这类基金才会有收益。从今年的市场表现来看，美国市场的整体向上导致做空基金平均收益只有-13.5%。 目前仍有相当多的个人投资者并不认同牛市到头的论调。美国个人投资者协会最近的一项调查显示，有36.1%的受访者对未来6个月的股市表现持乐观预期，32.1%的受访者表示对未来悲观，看空股市。 欧米茄对冲基金首席投资官库伯曼认为，根据以往的经验，如果一轮牛市周期临近结束，是不会有这么高比例的投资者对未来感到乐观。他认为，目前来看，个人投资者对股市的乐观情绪还没有到头。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
未来，物质不再稀缺，稀缺的将是商家们的服务精神，这种稀缺，就好像人长大后便会渴望爱情一样。 2016年11月马云在云栖大会率先提出了新零售概念，于是乎在转瞬之间，新零售这个词迅速火遍了整个互联网，为什么新零售概念会如此火热呢？因为当前不只是线下实体门店哀鸿一片，都在讲经营难、盈利难，关店潮不断。而且曾经一度“极度嚣张”的线上零售也开始遭遇天花板，增长开始放缓。所以不管是线上还是线下，大家都在急切渴望找到一条指明未来方向的康庄大道。 但新零售真的能打破当前中国零售行业的困局，最终引领中国零售行业产生新变革吗？ 当然！新零售将引领中国零售商业产生新变革这一点是必然的，但我认为新零售将只会是推动变革的一种手段而已，中国零售行业真正需要的是一场服务革命。 在这里我就从：“实体店当前有何困局以及如何打破困局”作为切入点，尝试给出我的思考和结果，和大家一起讨论。 实体店的困局 1、节节攀升的店租； 2、水涨船高的运营成本； 3、为了销售额而缺少的服务意识； 4、与电子商务的零和博弈。 当租一家临街门店租金随随便便要几十万/月，百万/月，当雇佣一个店员没有4000+/月就被不屑一顾，高昂的运营成本让店家没得更多选择，只能努力去产生更多的销售才能覆盖掉运营成本，于是乎，很多店铺的考核指标就只剩下销售额。商家们为了销售额使出了吃奶的力气：“促销/打折/特价”“买两件送一件”“满199送100”招牌随处可见，更直接的店门口店员直接吆喝揽客，但它们赚到钱了吗？ 最近几年，沃尔玛在华每年都有门店关闭。 A、2012年，沃尔玛中国区关闭5家门店；2013年，关了15家；2014年，关了16家；2015年，关了1家；2016年，关了13家； B、2015年华润万家有门店4800家，但到了2016年就变成了3224家，减少了800多家； C、仅2016年上半年达芙妮净关店450家； D、2013年还拥有直营店和加盟店近5000家的美特斯邦威，到2015年末已经仅剩3700家； E、真维斯4年之内关闭了1012家店面，到2015年只有2249家零售门店。 我们的实体店没有挣到钱，已经如此努力却依然没有挣到钱，问题出在哪呢？随着运营成本攀升，通过更多的销售来抵消成本达成盈利这个做法是没有错的，毕竟没有销售谈何盈利呢？ 但问题来了，当在运营成本压力下销售额成为了唯一目标，销量成为了考核员工的唯一指标，消费者能享受到的服务还能好吗 ? 消费者能得到的服务必然不会好，最终消费者的消费体验肯定也不好。 话说回来，运营成本攀升和服务又有何关系 ？ 提升服务质量会增加运营成本，但在利润已经很薄的情况下，店家不希望你提出任何问题，更不会希望你退换货，店家很纠结的是：它没办法给你更好的服务却又希望你下次还来买。这个结果委屈了谁呢？ 是消费者，损害了什么呢？二次复购率。 其实在新零售概念提出以前，实体店就已经有了线上线下结合的尝试，比如商城SAAS软件供应商有赞很早就推出了线上下单，线下自提的的收发货模式，很多实体店也早就学会了网上开店。 但现在网络零售其实也有着自己的困局： 1、网上门店的流量获取成本已经几乎等同于线下开店； 2、流量红利消失，平台获取新的流量增长来源已无可能； 3、体验式服务的缺失，消费者无法通过电子商务获得完整的购物体验； 4、消费场景单一； 5、价格战严重，不管是进攻还是被攻都会自损八百。 网络零售虽然没有什么店租成本，但是线上也要运营成本，包括广告、活动、运营人员、快递等等，现在开一家网络零售店铺已经几近和线下开实体店差不多了。 而且网络零售价格战已成常态，不是同平台的横向对比就是多平台的纵向对比，利润越来越薄，甚至是为了刷销量不得不亏本销售，有点网店为了在保持低价的同时获得销量会采取卖假货的办法，损害消费者的利益。 那既然线上也有困局，是否说明强调线上线下结合的新零售概念就是个伪命题呢？ 实体店的破局之路在哪？ 新零售概念当然不是伪命题，新零售概念并不是简单的要求线上和线下的相加，新零售概念真正强调的是一种立体化的服务矩阵，它说能产生的效果绝对是“1+1>2”的效果。 新零售将会是倡导消费体验升级的一个过程，它最终的目的也是升级现阶段的零售服务体验。 1、线上线下趋于统一化、专业化。随着线上线下及物流的融合，更高的配货效率和更智能的物流配送；可以通过后台算法随时进行货品调配，线上线下渠道统一管理；实体店也可以根据销售数据随时优化陈列和配货；未来零售体或将统一价格、质量、体验等方面，打破卖家秀与买家秀的落差，提供专业的服务、产品给消费者。 2、大型零售体或将面临整合重组。曾经被大型商超阻碍了发展的社区型便利店将崛起。 3、体验式消费、个性化服务融入消费者生活。 4、企业生产更智能、科技化。随着线上线下的结合，需求及生产供给信息相互融合，从生产到消费可以通过大数据等科技技术预测，以控制产能，全面消灭企业库存，提高效益。 未来的零售市场比拼的一定不是谁的成本低，谁的销量高，而是谁的服务体验更好，随着中产阶级的崛起，体验式消费将占据越来越重要的位置。 日本的零售行业非常发达，很多人很喜欢上日本火拼，但最终买回来的却往往是中国造，问题出在哪儿呢？因为日本零售非常注重消费者的消费体验，去过日本购物的就知道日本的商场在很多细节上都体现出对消费者的尊重，它希望消费者带走的不仅仅只是商品，还希望能让消费者在购物过程中得到很好的购物体验。 升级后的零售应该是怎样的？ 其实即便马云没有提出新零售概念，中国的零售行业也到了升级的关口。升级后的零售将不再是简单的 “买卖关系” 而应该是一种 “服务关系”，消费者能够在服务关系中得到商品本身之外的消费体验，消费体验将是未来消费者越来越重视的”商品”。 未来，物质不再稀缺，稀缺的将是商家们的服务精神，这种稀缺，就好像人长大后便会渴望爱情一样。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
摘要：“大平台”时代引发的手机零售变革，电商、连锁、运营商、厂商之间相互依存的关系越来越紧密，如何强化自己的竞争实力将成为零售渠道的发展重点。 新零售到底是个什么鬼？ 的确没有人能清楚回答这个问题，毕竟大佬们也都在盲人摸象。无论它的最终形式是马云提出的新零售，还是刘强东强调的第四次零售革命，可以肯定的是，新的零售革命引发的消费变革，正在影响着我们生活的方方面面。而手机零售渠道，首当其冲。 “以往的零售模式注重流量，但由于流量不精准，渠道成本正越来越高。”京东集团副总裁胡胜利日前强调。 “小米已经定义为‘新零售公司’，我们要在线下复制当年小米网高额交易流水的盛况。”一周前，雷军对媒体直言。 随着2017年零售变革论甚嚣尘上，以阿里、京东、苏宁、小米为代表的企业，正在手机行业主导着一场不局限于传统意义的线上或线下、电商或门店的新零售变革。这种类似于刘强东所说的“无界零售”，将促进国内手机市场“大平台”时代的到来。 第五次零售变革 在过去30年间，国内手机市场经历了连锁零售时代、运营商渠道时代、线上时代、独立店时代，共四次销售渠道的变革，且每一次的受益方都各不相同。而第五次零售渠道变革的受益者，或将是具备全渠道能力的大平台。 国内手机市场的第一次变革，是由连锁店引起的。时值2004年前后，国内手机市场需求暴增，手机连锁店逐渐取代家电卖场、综合商场，成为手机零售的主要交易端。一时间，连锁手机店如雨后春笋般在全国上下诞生，这股势头一直延续到2008年。 2009年开始，3G手机奇袭2G手机及功能机，运营商借助得天独厚的渠道优势，率先主推3G手机。当时，运营商给手机厂商提供了巨额补贴，顺利拉拢了国内主要手机厂商作为其盟友，运营商渠道得以主导当时的国内手机市场。这一轮变化中，获利的不只有运营商，还有“中华酷联”以及三星、苹果等一批厂商。 互联网时代的到来，令手机产品的交易端再次发生变化，引发了第三次渠道变革，也就是线上渠道的崛起，而且生生造出了“互联网手机”这么个产物。 2013年开始，当消费者对智能手机的需求不断升级，以小米、荣耀为代表的互联网品牌，凭借高性价比和低成本的电商渠道，打开了一种新的零售通路，剥夺了运营商和连锁店的一部分话语权。这种趋势，让紧抱运营商渠道的部分手机巨头开始坠落。 但是，仅仅两年时间，线下渠道的崛起又让智能手机市场变了天。2015年，OPPO、vivo引发了一场独立店的渠道变革，其遍布三四五线城市和乡镇的独立门店，成为销量暴涨的杀手锏。2016年，OV逆袭杀入国内手机市场前三名，进一步验证了独立店的价值。 随时而来的，是众多手机品牌开始发出大力拓展线下渠道的呼声。 然而，手机零售市场仍在不断变化。从今年的情势来看，连锁店和独立店的份额互相挤压，运营商渠道补贴不再、互联网冲击加剧，线上增长红利消退等，表明单一的销售模式在日益激烈的市场竞争环境中，难免遭遇瓶颈期。值得注意的是，这些情况在进入2017年第二季度后，变得越发严重。 基于这些市场变化，权威调研机构GfK指出，零售的“大平台”时代即将来临，电商、连锁、厂商将成为三大主导力量，竞争也将不再局限于在线上或线下市场，同时这三大主导角色之间的区分界限也逐渐变得模糊。 实际上，我们很多消费者都能感受到手机零售市场发生的这些变化。阿里的“新零售”、京东的“京东之家”、小米的“米家”、迪信通的 “D.Phone”、苏宁的“YOUQU优趣”、国美的“国美零售”等，这种大平台类型的新兴零售体验店，正在我们身边不断涌现。 其中，京东在8月9日宣布接下来会陆续开设超过300家的京东之家和京东专卖店，进一步向全国各级市场渗透。从这股势头来看，京东要将刘强东提出的“无界零售”逐渐落地，为大平台时代的竞争打下基础。 而小米则表示，在过去短短半年不到时间内，实现了小米之家数量的翻倍，目前正逐渐接近年内建设200家小米之家的目标。 竞争将再次升级 日前，市场调研公司GfK 发布了2017年第二季度全球智能手机零售报告，其中，国内智能手机市场零售量为1.1亿部，同比增长1%。上半年国内手机市场零售量为2.32亿台，同比增长0.4%。可以看出，国内智能手机市场需求趋于饱和，增速平缓。 不过，这并不意味着国内智能手机市场会陷入沉寂。相反，上半年智能手机零售额取得了较大幅度的增长，数据显示上半年国内手机市场零售额为4848亿元，同比增长15%。由此可见，新一轮的消费升级正在促进智能手机零售规模不断增长。 在国内智能手机市场增速放缓的数字背后，隐藏着一个有趣的现象，具有“大平台”特征的零售渠道正在迅猛增长。 以苏宁为例，苏宁818购物节的前三天（1日至3日），其手机销售创造了历史记录，同比增长达到377.9%，其中线上同比增长517.3%，线下门店同比增长100.8%。 苏宁的这种增长，得益于全渠道零售，也可以说是无界零售。这反映出大平台时代的零售特点，就是需要具备打通线上线下、电商门店等多个渠道的能力，做到无界零售。 此外，小米从去年开始，强化线上能力的同时，发力线下渠道打造“小米之家”，如今已初见成效。根据多家调研机构第二季度的销售数据，小米销量同比增长70%，成功挤掉苹果、三星，占领国内智能手机厂商第四的位置。 从小米、苏宁的零售数据和京东的3C战略不难看出，大平台时代的零售竞争方式也在不断升级。GfK认为，大平台时代的参与方在追逐商业利益的驱动下，将形成平台、流量、数据的多维度无界竞争。 平台，也可以理解为资源，越大的平台所拥有的资源自然越多。 而那些流量和数据，都是与平台的销售表现成正比的。以阿里、京东为例，它们作为国内最主要的电商集团，拥有巨量的资本、资源、海量的用户流量和消费数据。 因此，这类大平台在新一轮的手机零售变革中，也将是优势较大的一方。这意味着，接下来的手机零售竞争中，越来越多的资源将会向优势一方靠拢。其他资金、物流、数据、规模等处于弱势的零售渠道，将要面临的或是洗牌，或是站队。 事实上，我们可以看到现阶段就有连锁、运营商、独立店等在向大平台靠拢。比如三大运营商，它们不仅有自己的官网，还在天猫、京东等平台上开设官方商城，以此来加强自己的零售渠道。 而手机厂商在“大平台”时代，也需要在提升自身品牌形象的同时，加强与平台的合作。就像小米，在自己开设小米之家的情况下，仍然不断加强与京东、苏宁等电商平台的合作。 由此可见，“大平台”时代引发的手机零售变革，电商、连锁、运营商、厂商之间相互依存的关系越来越紧密，如何强化自己的竞争实力将成为零售渠道的发展重点。虽然，现阶段的大平台角力主要发生在高线城市，但这种竞争依旧会对手机零售版图产生影响，甚至是重构。 摸索中的手机市场新零售，已经逐渐显露轮廓。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
（原标题：双管齐下规范互联网金融秩序（新知新觉）） 近年来，互联网金融快速发展，在发挥积极作用的同时也集聚了一些风险隐患，加强互联网金融监管的呼声越来越高。政府监管是互联网金融规范发展的根本保障，行业自律是互联网金融可持续发展的内在基础。二者犹如规范互联网金融秩序的两驾马车，只有各司其职、密切配合，方能提升整个市场的安全性和有效性，推动互联网金融行业健康有序发展。 进一步完善监管制度 2015年，中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，提出了互联网金融监管的基本原则和模式，互联网金融监管逐步走向规范。 随着互联网金融深入发展，有必要建立全面监管的制度体系。一是市场准入制度。明确互联网企业从事金融活动的市场准入政策和监管规则，对经营者实缴注册资本、经营者公司治理结构、高层人员任职条件等作出明确要求。二是营运资本维持制度。营运资本代表经营主体的短期偿债能力和稀释风险能力。在我国互联网金融市场逐步走向成熟的过程中，应制定相关标准，确保互联网金融公司维持与运营规模相适应的营运资本。三是第三方存管制度。银监会于2017年年初出台了《网络借贷资金存管业务指引》。目前，大多数P2P（个人对个人）网贷公司已经逐步将资金转为由商业银行存管。在未来的监管中，应将存管和外部审计的要求全面落到实处。四是信息披露制度。互联网金融本质上仍是一种金融活动，信息披露不可或缺。应对互联网金融的信息披露原则、信息披露管理与责任、信息披露内容等作出全面规定，建立健全互联网金融信息披露制度。五是消费者权益保护制度。应建立包括特定业务审核制度、消费者隐私保护制度、消费纠纷解决机制等的消费者权益保护制度。六是市场退出机制。应在做好网络借贷资金第三方存管的前提下，完善风险准备金管理制度，适时建立互联网金融业务第三方接管机制。 充分发挥行业自律作用 互联网金融创新速度较快，而相关制度的制定修改相对缓慢。因此，在相关立法出台之前，应充分发挥行业自律的作用。相对于政府监管而言，行业自律在降低监管负担和规制成本、避免市场主体与监管主体之间的信息不对称、提高专业性和标准化程度等方面有着不可替代的作用。随着互联网金融在我国的迅速发展，2011年以来，各种地方性行业协会或自发性行业协会陆续成立。2016年3月，中国人民银行会同银监会、证监会、保监会组织建立的全国性互联网金融行业自律组织——中国互联网金融协会成立，承担制定互联网金融行业标准、促进从业机构业务交流和信息共享、建立行业自律惩戒机制等重要职责。然而，从满足我国互联网金融健康发展需要的角度看，行业自律的作用目前还没有充分发挥，相关工作有待进一步加强。 首先，应进一步完善全国性的行业协会组织。根据不同互联网金融业务模式，进一步完善行业协会的组织架构，明确其职责与业务范围。其次，应尽快制定统一的行业标准和从业行为准则。在与传统金融业务无本质差异的领域，可以直接沿用原有的金融行业标准和国家标准；对有别于传统金融行业的业务，应建立新的行业标准和准则。最后，应建立行业内部信息共享和披露机制，并最终与行业外部监管系统对接。在从事同一业务的互联网金融经营者之间搭建信息沟通与共享的桥梁，在消费者信用、行业经营数据等方面实现共享，既可以降低经营者的审核成本，又可以完善互联网金融数据库，还有助于全面建立和完善个人信用体系。将这些数据纳入金融业综合统计范围，还可以作为进一步修订外部监管指标的依据。 （作者单位：南京审计大学法学院） ...
上交所表示，今年以来重点查处上市公司资本运作乱象、财务信息披露违规行为、大股东及董监高违规减持股票行为、上市公司不当停牌行为等违法违规行为，并首次将公司重大业务操作差错纳入问责范围。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
拟于2018年一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核 “今年以来，去杠杆取得进展，全社会杠杆率高位有所趋稳，金融体系控制内部杠杆也取得阶段性成效。”央行在昨日发布的第二季度货币政策执行报告中强调，下一阶段要继续坚持积极稳妥去杠杆的总方针不动摇，在控制总杠杆率的前提下，把国有企业降杠杆作为重中之重，抓好处置“僵尸企业”工作，稳步推进市场化法治化债转股。 下一阶段，央行将更加注重改革创新，寓改革于调控之中，把货币政策调控与深化改革紧密结合起来，更充分地发挥市场在资源配置中的决定性作用。进一步完善调控模式，强化价格型调节和传导，完善宏观审慎政策框架，畅通政策传导渠道和机制，着力强实抑虚，重视防控金融风险，加强金融监管协调，提高金融服务实体经济的效率和水平，同时牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 保持总量稳定，综合运用价、量工具和宏观审慎政策加强预调微调，调节好货币闸门。适应货币供应方式变化和金融创新发展，密切关注国内外形势变化对流动性的可能冲击，更准确地监测和把握全社会的实际融资状况，灵活运用多种货币政策工具组合，合理安排工具搭配和操作节奏，“削峰填谷”维护流动性基本稳定，处理好稳增长、调结构、控总量的关系；加强和改善宏观审慎管理，组织实施好宏观审慎评估，逐步探索将更多金融活动和金融市场纳入宏观审慎管理框架。为了更全面地反映金融机构对同业融资的依赖程度，引导金融机构做好流动性管理，拟于2018年一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。对其他银行继续进行监测，适时再提出适当要求。 促进结构优化，支持经济结构调整和转型升级。围绕实体经济全面提升金融服务效率和水平，继续优化流动性的投向和结构，强化信贷政策的重要作用，推进供给侧结构性改革，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，促进融资便利化，降低实体经济成本。继续支持工业稳增长调结构增效益，全力做好制造强国建设的金融服务，扎实做好钢铁、煤炭和煤电等去产能的金融服务。继续做好基础设施建设及铁路、船舶等重点行业和领域转型调整的金融服务，加大对京津冀协同发展等国家重大战略以及养老等新消费领域的金融支持力度。以市场化为主，坚持可持续性和互利共赢原则，丰富并用好各种投融资方式，深入推进金融支持“一带一路”建设。扎实做好新型农业经营主体金融服务，深入推进农村“两权”抵押贷款试点，引导银行业金融机构进一步加大农业基础设施、一二三产业融合、新型城镇化等重点领域的支持力度，严格限制信贷流向投资投机性购房。 进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，提高金融资源配置效率，完善金融调控机制。进一步督促金融机构健全内控制度，增强自主合理定价能力和风险管理水平，从提高金融市场深度入手继续培育市场基准利率和完善国债收益率曲线，不断健全市场化的利率形成机制。 进一步完善人民币汇率市场化形成机制，加大市场决定汇率的力度，增强人民币汇率双向浮动弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 完善金融市场体系，切实发挥好金融市场在稳增长、调结构、促改革和防风险方面的作用。积极促进债券市场产品创新，丰富商业银行资本补充工具，推动绿色金融债券评估认证相关事宜，推进资产证券化。加强债券市场管理协调和跨部门监管协作，切实发挥债券市场在提高直接融资比重、防范化解金融风险、优化资源配置方面的作用。 深化金融机构改革，通过增加供给和竞争改善金融服务。继续深化大型商业银行和其他大型金融企业改革，完善国有金融资本管理，完善现代金融企业制度，完善公司法人治理结构，优化股权结构，形成有效的决策、执行、制衡机制，强化金融机构防范风险主体责任，把公司治理的要求真正落实于日常经营管理和风险控制之中。继续推动农业银行“三农金融事业部”深化管理体制和运行机制改革，密切监测评估改革成效，不断提高县事业部服务县域经济的能力和水平。继续推动落实交通银行深化改革方案，不断提高其市场竞争力。 把主动防范化解系统性金融风险放到更加重要的位置，采取多种措施，切实维护金融安全和稳定。严格执行差别化信贷政策，限制信贷流向投资投机性购房。积极稳妥化解累积的地方政府债务风险，有效规范地方政府举债融资。继续做好互联网金融风险专项整治工作。履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责。加强金融监管协调，把握好政策力度、节奏，稳定市场预期。积极规范发展多层次资本市场，促进资本市场稳定健康发展。坚持综合施策，有效处置金融风险点，防范道德风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
全球股市开启下跌模式：10日，欧股、美股先跌为敬；11日，亚洲各股市一片惨绿。 这轮大跌，A股也是踩准了节奏！ 沪指11日大跌1.63%，创下今年以来最大单日跌幅，近2500只个股下跌！10日，纳斯达克指数暴跌2.13%，创年内第二大单日跌幅。 资料图 11日A股市场大跌主要受周期股拖累，三大周期板块全线暴跌，有色、钢铁两大板块指数大跌逾6%，煤炭板块跌逾4%；券商股也扛起了下跌的大旗，板块大跌近3%。 资料图 全球股市开启下跌模式 从10日到11日，全球股市似乎玩起了“击鼓传花”，谁开盘谁下跌，如果可以计算全球股市下跌的数据，会是多少亿？那将是个非常恐怖的数据。 10日，欧洲股市率先开跌，富时100指数大跌1.44%，法国CAC40指数下跌0.59%，德国DAX指数下跌1.15%。 资料图 美股10日的跌幅更大，纳斯达克指数暴跌2.13%，这是纳指今年第二次跌幅超过2%！道指下跌0.93%，标普500指数下跌1.45%。 资料图 11日，亚洲股市跟跌，各大市场一片惨绿。日本股市跌幅最小，日经225指数微跌0.05%；韩国综合指数大跌1.69%；恒生指数大跌2.04%；沪指大跌1.63%，创下年内最大单日跌幅。 资料图 11日下午欧洲股市开盘，仍未逃脱下跌命运，截至18：20分，富时100指数、法国CAC40指数跌幅均超过1%。 资料图 与股市跌跌不休相反，贵金属市场一片红。 资料图 谁开启了下跌模式 1、美朝互放促避险情绪升温 对应市场：全球股市 影响指数：★★★★★ 美朝互放狠话成为近日市场最为关注的话题。 朝鲜：10日朝鲜军方称，将于8月中旬完成关岛包围打击方案并上报朝鲜核武力总司令金正恩，方案内容包括同时发射4枚中远程弹道导弹打击关岛周边30至40公里水域。 美国：特朗普再度怒斥朝鲜：“在朝鲜问题上，我有关”火与怒“的声明可能还不够强硬。如果朝鲜想要袭击美国或者我们的盟友，他们将对此感到非常非常紧张，因为朝鲜将面对此前从没想过的境遇。”特朗普还表示，如果朝鲜在关岛附近展开导弹试验，朝鲜政权就别想再维持下去。一切针对美国及其盟友的打击行动都将受到剧烈的回应。 美朝互放狠话成为当前市场最大不确定因素，避险情绪升温。数据显示，恐慌指数VIX继续攀升，盘中一度升至17.27，刷新去年11月9日特朗普当选美国总统以来最高水平，全球股市也“提心吊胆”。 资料图 2、法国再现汽车袭击 对应市场：全球股市 影响指数：★★★ 据BBC周三(8月9日)报道，当地时间8:15(北京时间13:15)，一辆汽车在巴黎袭击了一队士兵，造成六人受伤，其中两人重伤。消息发布后，加上美国与朝鲜关系紧张化，欧洲股市随之下跌。 3、美股科技板块涨幅过大，业绩不达预期 对应市场：美股市场 影响指数：★★★★ 10日，美股科技板块遭遇重创，拖累纳指大跌逾2%。美股科技股方面，苹果跌3.22%，亚马逊跌2.55%，Facebook跌2.21%，奈飞跌3.78%，特斯拉跌2.31%；中概股同样也遭遇重挫，网易跌幅达9.78%、股价报284.25美元、下跌30.80美元，阿里巴巴跌3.5%，微博跌5.77%。 这与前期美股科技板块涨幅过大以及部分公司业绩不达预期有关。10日网易发布了截至6月30日的第二季度财报，每股美国存托股摊薄收益3.86美元，低于分析师预期的4.02美元。 4、周期股承压 对应市场：A股市场 影响指数：★★★★ 11日，A股市场跌幅最大的板块均为周期板块，有色、钢铁两大板块指数大跌逾6%，煤炭板块跌逾4%。近期周期股表现十分突出，涨幅也较大，多数个股有回调需求，此外，政策方向的改变亦有所影响。 中钢协10日盘后针对近期黑色系期货市场和钢铁上市公司股票价格“异动”的现象发声： 参会代表一致认为，当前钢材期货价格大幅上涨并非市场需求拉动或是市场供给减少所致，而是一部分机构对去产能、清除‘地条钢’和环保督查以及2+26城市大气污染防治计划进行了过度解读，甚至是误读。对此，参会的钢企也表示，不会任意抬高价格，也不愿意钢材价格大幅波动。 此外，11日晚间，上期所发出最新通知： 非期货公司会员、客户在螺纹钢RB1710和RB1801合约日内开仓交易的最大数量为8000手；平今仓交易手续费从成交金额的万分之一调整为成交金额的万分之五。 A股市场风格要变？ 11日，沪指大跌1.63%，创业板指仅跌0.66%，创业板终于跑赢了大盘，这在今年A股市场并不多见。 以“漂亮50”大放异彩的上证50指数，近日也是跌跌不休，11日指数再次大跌1.57%，从技术层面看，上证50指数早已经破位。 资料图 首证投顾表示，股市中有“强者恒强”的说法，然而在此次下跌中却罕见，反倒是很多先前不被看好的中小创股票呈现出较好的弹性。一方面来说，这次跌的就是周期股，就是先前上涨的部分主力，资金避险必然不会考虑流入这里；另一方面来说，从近期国家队进军创业板来看，中小创蓝筹的价值已经呈现，在避险的同时也具备炒作性，是优良的大资金去处。 中航证券也表示，如果资金从主板的有色、钢铁、煤炭、低估值等前期主流板块出来，后期必定要重新选择一个新的热点，而此时创业板由于休息时间较长，估值也已经接近2013年初，所以被寄予较大的希望。从近两天的盘面来看，创业板也都强于主板，尤其11日沪指大跌的时候，创业板表现却很抗跌，后期需要重点跟踪。 山西证券则依然看好周期股，本轮周期股强势的主要逻辑是报表修复，以7月单月业绩来看周期板块整体业绩十分强劲，目前商品价格在供给侧改革与环保压力下可持续概率较高，未来业绩还有进一步释放空间。因此判断11日周期板块只是技术性回调，投资者无需过度担忧，应重视有业绩支撑的优质个股回调后的机会。 山西证券研报中指出，投资者应关注低估值、去产能压力较大、环保检查涉及范围广的钢铁、分散染料、PVC、造纸、电解铝、稀土板块。创业板内一些个股在经历连续杀跌之后性价比明显上升，创业板将会进入一个去伪存真的过程。因估值、业绩稳定性以及A股纳入MSCI后有望出现龙头溢价情况，建议投资者对“漂亮50”进行配置。目前市场攻可配“周期”，守可配以上证50为首的低估值优质蓝筹。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近日，广东互联网金融协会向会员单位下发《关于规范我会广东省（不含深圳）网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债权转让业务的通知（征求意见稿）》指出，网贷平台应设置债权转让专区，为出借人之间债权转让提供中介服务，持有人可申请单个债权在平台转让，不得将债权打包进行转让。通知还规定，网贷平台不得为持有债权作抵押的出借人提供信用贷款，这也意味着，“净值标”在广东地区（不含深圳）被叫停。 事实上，净值标自诞生以来业内对其就颇多争议，一方面认为净值标对提高平台的流动性和成交量起着积极的作用；但另一方面认为净值标提高了杠杆加大了风险，同时还会沦为网贷黄牛的套利工具，成为网贷行业一大隐患。 据一位资深网贷分析师计算，今年7月份网贷行业净值标成交额约为100多亿元。记者向多家第三方机构了解网贷行业净值标余额的数据，均没有给出答案。 存在必有其意义，如今广东地区或将对净值标“一刀切”将对行业带来怎样的影响呢？业内人士表示，“净值标是网贷平台为解决出借动性的需要而做的产品创新，目前广东互金协会也正在征求意见阶段。如果最终净值标不能做，因为涉及到的平台并不多，所以对网贷行业整体影响不大。” 净值标意义和风险并存 可能触及监管红线 所谓净值标，是网贷平台借款标的一种，是投资人以个人的净投资作为担保，在一定净值额度内发布的借款标。通俗来讲，就是某投资人在某网贷平台上投资了10万元，可是临时急需用钱而投资项目并未到还款期，在这样的情况下，该投资人就可以通过在平台上发布一个净值标来解决资金问题。虽说是以个人净值作为担保，但这也只是平台设定的规则而已，其信用系数也不是通过传统意义上的***等资质证明来评定，而是单纯衡量其在平台的投资资产数额。 与债权转让不同的是，债权转让是一锤子买卖，而净值标则是投资-发布净值标-再投资不断反复循环过程，以一笔资金反复操作就容易涉及到杠杆问题，这也是净值标最受诟病的风险之一。 一位业内人士解释道，一般平台要求净值标的借款额度为投资额的0.9倍。比如A用户在网贷平台投资1万元的借款标。A以这1万元债权作为抵押，发布9000元的净值标；回收9000元之后，将9000元进行投资；再以9000元的债权借款8100元。回收8100元后再将其投资。此时，A的本金虽然只有1万元，但其在平台的总投资有10000元+9000元+8100元=27100元，即杠杆放大到了本金的2.71倍。 需要注意的是，一般净值标的利率要低于平台发布的普通标，不然就会使得平台主营项目的资金过多流向净值标，所以如果A投资出去的利率是10%，而净值标借款的利率是9%，则可以进行套利。这一套利空间的存在，也滋生了一群网贷黄牛，他们通过发短期净值标的方式回笼资金再投资，而大批的净值标的发布也使得平台短期内陷入虚假繁荣。并且，网贷黄牛由于比普通投资者对平台的研究更深入，因此当他们认为平台有些“不对劲”时就会发布大量净值标来回笼资金，一旦平台出现问题最后蒙受损失就会是“接棒”净值标的普通投资者。 循环投资的另一种风险则是，如果某一个中间环节的借款人违约不还，那么这位投资者就需要用自有资金偿还净值标的借款，或者影响到净值标的还款。此外，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的要求，同一自然人在一家网贷平台的借款额度不得超过20万元，如果投资人通过净值标债权反复进行抵押，极有可能突破限额从而违背监管要求。 红岭创投新用户净值标无杠杆 净值标被禁对行业影响大不 今年7月份，就有消息称广东省金融办口头通知各地金融办及部分平台，禁止网贷平台提供债权转让服务，其中包括平台投资人之间的债权转让。而根据前述征求意见稿，最终广东互联网金融协会提出的是可以进行债权转让，但也对其提出诸多限定，如债权人持有该债权3个月以上方可进行转让，债权持有人应一次性将债权转让给债权受让人，债权受让人数需与债权持有人数相同等。据统计，截至7月18日，广东地区共有正常运营平台326家，其中至少57家平台开展债权转让业务。 而该征求意见稿最引人关注的是，“网贷平台不得用出借人所持有债权作为抵押，为平台出借人提供信用贷款”，即净值标被禁止。目前在全国范围内开展净值标的平台包含团贷网、宜贷网、红岭创投、博金贷、金宝保和宝象金融等等。 从今年7月份的数据来看，红岭创投、宜贷网、团贷网净值标占平台总成交的占比较高，分别约为82.43%、81.25%和73.39%，净值标成交额分别为79.46亿元、32.84亿元和48亿元。不久前刚宣布将在三年内清盘的红岭创投董事长周世平8月7日在论坛上表示将对净值标实施措施。截止2017年8月7日24点，平台净值存量余额为757043.99万元，实际参与人数为36987位。“净值借款推出以来从未发生大的风险事件，对网贷平台的交易活跃度做出突出的贡献，目前整体风险依然可控，为适应目前的监管形势，适当降低杠杆风险，保障平台的安全运行是目前的重要任务。”周世平表示，“自2017年8月8日零点起，所以新注册用户净值借款没有杠杆，只有投资额0.9的借款额度。” “互联网金融的监管日趋严格，特别是前段时间一些大型的平台也被要求加入到系统性风险的考核当中，净值标的禁止也会给行业带来变化”，李含虹认为，第一，可以防止平台为了冲规模或者扩大投资者数量而频繁发布净值标，能让平台更加规范；第二，在投资者金融消费保护方面，也可以防止消费者过度投资；第三，互联网金融行业可以在合规、有效的行业监管背景下，更加有序地发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
这里有5项真正塑造未来的创新 据Science of Singularity报道，飞行仓库、机器人接待员、智能马桶……这样的创新听起来就像科幻小说中的场景，它们有可能成为现实吗？技术正以超越常规的速度发展着，在不久的将来，我们的世界很可能会像未来电影描述的那样，比如《银翼杀手》（Blade Runner），被智能机器人和未来技术所包围。但是什么样的技术真的能发挥作用呢？基于最近的技术突破和当前趋势，以下是5大真正塑造未来的创新。 智能家居 许多典型的家庭用品已经可以连接到互联网上，并能够提供数据。但许多当前的智能家居技术并不显得特别聪明。智能电表只能让人们看到能源正被如何使用，而智能电视只是电视与互联网接入的简单结合体。同样，智能照明、遥控门锁或智能加热控制系统允许通过移动设备进行编程，只是将控制点从墙板转移到手掌上。 但是，技术正在迅速向临界点迈进，届时它可以使用数据和连接来代表用户行事。要真正发挥作用，技术需要更多隐身到背景中，比如洗衣机能够识别出你投入的衣服种类，并自动选择合适的程序，甚至提醒你哪些衣物不能一起洗。在这里，最重要的是要更好地了解人们的日常活动、动机，并与智能对象进行互动，以避免它们成为家中“不请自来的客人”。 这样的技术甚至可以为所有人造福。例如，英国广播公司（BBC）曾报道，能源供应商将帮助降低人们的能源成本，允许他们的洗衣机连接互联网，以在阳光明媚的下午最大限度地利用廉价的太阳能，或在能源需求高峰期自动将冰箱关掉几分钟。这个领域的一个主要问题是安全问题，因为联网设备可能遭到黑客攻击，比如最近的勒索攻击。毕竟，我们的家是让人感觉最安全的地方。要使智能家居设备普及，这些技术必须要保证安全。 虚拟秘书 虽然秘书在企业中发挥着非常重要的作用，但他们常常把工作日的大部分时间花在可以自动化的费时但相对琐碎的任务上。以组织“简单的”会议为例，你必须找到合适的人参与（可能跨越业务界限），然后确定他们什么时候都有空。这不是什么了不起的壮举。 doodle.com这样的工具可以寻找人们的空闲时间，并确定最佳的会议时间。但它们最终还是要依赖那些积极参与的人。只有在正确的人已经被确认后，这些工具也才有用。早在10年前，欧盟资助的inContext项目就在探索通过利用情境信息（企业图表、移动设备位置感知和日历），为既定事件找到合适的参与者和适当的时间。 当时，收集背景信息的技术还不够先进，智能手机仍然是个新鲜事物，数据挖掘与处理也与今天截然不同。然而，在未来几年里，我们可以看到机器在企业日常计划中发挥越来越重要的作用。事实上，虚拟助理的作用可能远远超过安排会议和组织日记的范畴，它们可以帮助项目经理组建合适的团队，并为它们分配合适的任务，从而使每项工作都能更有效地进行下去。 另一方面，需要上下文信息也会引发隐私入侵的担忧。但是鉴于年轻一代不介意在Twitter或Snapchat上分享他们的每一分钟经历，这样的担忧可能会随着时间推移而变得不那么重要。我们应该在哪里画线？我们是否完全接受“机器崛起”、尽可能地自动化，或者在日常工作中留住真正的人，只使用机器人真的能完成那些没有人愿意做的琐碎任务吗？这些问题需要尽快找到答案。 AI医生 我们生活在激动人心的时代，随着医学和人工智能（AI）技术的进步，世界各地的医疗保健未来正被重塑。但你对AI的诊断有何感受？名为Babylon Health的私营公司正在伦敦5个街区进行试点实验，鼓励人们利用非急救电话咨询聊天机器人。AI被使用大量的病人数据进行培训，目的是为用户提供恰当建议，比如推荐它们前往医院急诊科就诊、前往药房购药或呆在家里。 Babylon Health声称，该公司很快就能开发出一种系统，能够在诊断中超过医生和护士。在缺少医务人员的国家，这可以大大改善医疗现状，使医生能够集中精力提供治疗，而不是花太多时间进行诊断。这将重新定义他们的临床角色和工作实践。另外，IBM的超级电脑Watson、CloudMedx平台以及Deep Genomics技术，都可以通过患者数据提供洞察和治疗方案，帮助医生做出更明智的决策，并协助开发新的治疗方法。 越来越多的移动应用和自动跟踪技术，如Fitbit、Jawbone Up和Withings，可以手机患者的行为、处理现状及活动数据。不难想象，即使是我们的马桶也会很快变得更智能化，可以用来检查人们的尿液和粪便，为某些疾病提供实时的风险评估。 然而，为了使AI技术广泛应用于医疗保健行业，许多合理的问题必须得到解决。已经有许多应用程序报告了可用性、健康信息认知能力、隐私、安全、内容质量和信任问题。此外，对于收集、交流、使用和存储患者数据，还存在缺乏临床指南、伦理问题和期望不一致等问题。此外，AI技术的局限性也需要明确，以避免可能会对病人造成伤害的误解。 如果AI系统能够应对这些挑战，并将重点放在理解和加强现有的护理实践和医患关系上，我们有望看到越来越多数据驱动医疗保健计划的成功案例。 护理机器人 我们的家里有机器人开门吗？可能。大多数人的家里都会如此吗？即使价格合理，也可能不会。成功的智能技术与失败技术的区别在于它们是否有用，而它们的实用性取决于上下文情境。对大多数人来说，让机器人来开门可能不太有用。但是想象一下，在缺少工作人员的地方，机器人接待员会有巨大帮助，比如养老院。 配备AI技术（如语音识别和面部识别）的机器人可以与来访者互动，确认他们想要拜访的人，以及是否允许他们进入养老院。验证后，带有路由算法的机器人可以引导访问者拜访他们想要看望的人。这可能会使工作人员花更多时间与老年人相处，并提高他们的生活水平。 AI还需要进一步发展，以便在完全不受控制的环境中运行。但最近的研究显示出积极迹象。在研究者研究无约束人脸识别问题的标准数据库进行测试时，Facebook的DeepFace软件能够以97.25%的准确率匹配面部。该软件基于深度学习技术，这种技术是由数以百万计的神经元连接组成的人工神经网络，能够自动从数据中获取知识。 飞行仓库和无人驾驶汽车 可以说，无人驾驶汽车是目前正在研究的最惊人的技术之一。尽管它们也会犯错误，但实际上可能比人类司机更安全。部分原因是无人驾驶汽车可以使用大量传感器收集到的有关世界的数据，包括汽车周围的360度视图。此外，无人驾驶汽车可以相互沟通，以避免交通事故和交通堵塞。除了作为普通大众的资产之外，无人驾驶汽车可能对送货公司特别有用，使它们能够节省成本，提高送货效率。 为了使这类车辆得到广泛使用，不仅需要提高它们在繁忙道路上完全自主驾驶的能力，而且还必须确保有适当的法律框架。尽管如此，汽车制造商仍在与时间赛跑，看看谁将是第一个面向大众推出无人驾驶汽车的厂家。人们相信，第一辆完全自主的汽车最快只需十年就可以使用。 亚马逊最近为飞行仓库申请了专利，该仓库可以访问某些产品需求激增的地方。飞行仓库随后会派出无人机来运送货物。目前还不清楚亚马逊是否真的会继续开发这样的项目，但是对自主无机的测试已经成功启动。 多亏了技术进步的驱动，未来就在这里，我们只需要好好思考如何最好地塑造它。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
