苦口婆心和大家说银行理财没有想象的那么安全，但是很多人还是迷恋银行保本保息的承诺。保本保息到底是怎么回事？最高收益又能实现多少？今天和你好好说道说道。 　　以前菜导一直以为老年人对于银行理财产品比较青睐，近来却发现很多小年轻儿也是银行理财产品的“死忠粉”。 　　比如菜导的一个90后朋友就跟菜导说，所有的钱都买了银行理财。还有些菜友老是问菜导，银行理财是不是只能买保本呢？非保本的能不能买呢？ 　　听到这些，菜导觉得有必要说道说道了。 　　很多人偏爱银行理财，最重要的原因应该就是保本保息。保本保息这一个提法，一下子就套住了不少保守型投资者。 　　另外，银行理财也推出一些结构性理财产品，预期最高收益甚至可达12%，这一提法一下子又让追求高收益的积极型投资者撒不开腿。 　　这么看来，银行对于理财的营销手段真是太高啦！ 　　但是，事实真的有说的这么好吗？菜导今天就给大家扒一扒银行理财产品的真面目。 　　保本保息的真相 　　什么叫“保本保息”，简单理解保本可以理解为兜底，保息理解为刚兑，本来是预期收益，但是银行刚性兑付干掉预期，变成固定收益。 　　按照2016年7月公布的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》中规定，商业银行理财产品可以分为保本型和非保本型，保本理财产品又可以分为保本浮动收益型和保证收益型。 　　从这个意见稿可以看出，银行理财确实有保本产品，也有保证收益产品。那为什么现在都在提要打破银行理财刚兑呢？也就是要打破收益刚兑。 　　争议就出在对保证收益型产品的认识上。 　　按照上面银监会公布的意见稿规定，商业银行不得无条件向客户承诺高于本行同期存款利率的保证收益类或最低收益率，超过的部分应当是对客户有附加条件的保证收益或最低收益。 　　什么意思呢？我来解释一下：保证收益理财产品中高于商业银行本行同期储蓄存款利率的保证收益或最低收益，应当是对客户有附加条件的保证收益或最低收益。 　　举个例子，如果银行一年期定期存款利率是1.95%，一年期保证收益理财产品的预期收益率是3.5%，但实际上，银行能100%兑付给你的收益率只是1.95%。 　　所以，这才是保息的真相。前段时间，银监会要求各个银行降低保本产品的收益率也是这个原因，按照规定并没有所谓的“保息”产品。 　　记住凡是投资，都是有风险的，保本保息本身就不现实。再者，银监会早就不允许银行理财产品承诺“保本保息“了。 　　一直以来，银监会都在打破银行理财产品的刚性兑付，最早可追溯到2005年。到了今年，公布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，又再次重申了打破刚性兑付。 　　从这个角度来讲，纠结于银行理财是否保本保息没有多大意义。想要保本你不如存款好了，想要保息，实际上保的还是存款利息。 　　有人要问了：既然不允许刚兑，那么为何，银行工作人员仍在向你推销保本保息的产品呢？ 　　你想想啊，银行员工由于沉重的业绩要求和残忍的竞争机制，在向你推销理财产品时，往往会暗示你，这个产品绝对能保本保息，你就放心买了。 　　可是口说无凭啊，多的是口头开出的“空头支票“。有本事你让他把保本保息写进产品的合同里啊！ 　　而由于过去银行建立了广大的群众信任基础，大家对于银行工作人员有“谜一样“的信任，因此他说什么，你也就信什么了。 　　这里要提醒大家一句，什么银行小黑板、易拉宝、银行员工口头告诉你的保本保息，都不可信，你要相信摆在明面上的东西，去看产品说明书啊！ 　　最高预期收益率都是骗人的 　　银行有一类理财产品预期收益率很高，这类产品大多是结构性产品。 　　什么是结构性产品？简单说就是由两部分组成，一部分资金大致保障本金，另一部分“爱怎么玩儿怎么玩儿”，去博取高收益。 　　这么说吧，就是比如说你投了100元，银行把其中的94元拿去购买一个到期时可兑付100元的零息债券。也就是说，你的本金有了。 　　接着，银行把剩下的6元拿去投资外汇、股票、期货之类的东西，这些产品的收益那可就说不准啦。 　　最后，银行给你一个预期收益率的范围，声称最高可达到多少多少。很多人就盯着这个最高可达到多少，却没看到收益范围跨度比较大，从3%到13%不等。 　　结果就是，这个最高收益一般都是达不到的，最终的收益也就和保本型产品收益差不多，4%左右。 　　所以，这是一个“理想很丰满，现实很骨感”的产品，你以为能赚取高收益，最终也只是比保本好一点点。 　　还是那句话，风险和收益成正比，想要保本又收益高，好好再想想，天底下哪有这么好的事？ 　　银行理财小毛病多 　　上面说到的两种银行理财是较为典型的两种，现实中购买银行理财需要注意的点还有很多。 　　比如银行理财产品是有募集期的，要注意资金站岗问题。买过银行理财的人都知道，扣款之后并不能马上生息，搞不好要等好几天。 　　要分清产品是银行自销的，还是代销的，代销的产品很多时候银行工作人员的认识是不如自销产品的，因此你所得到的信息也是较少的。 　　避免银行“飞单”等现象发生在你身上，最重要的是要看它是不是真产品，还是工作人员虚假构造的。 　　产品编码是以“C”开头的额14位数，把编码输入中国理财网可以查到的，就是真的银行理财产品。 　　再提醒一句，要注意看理财产品的产品说明书，注意辨别产品的风险等级。 　　最后，菜导想告诉那些银行理财的“死忠粉”，银行理财也没有你想象的那么安全。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

中国人民银行副行长潘功胜21日要求，各金融机构要在信贷资源配置、绩效考核、内部授权等方面向深度贫困地区倾斜，加大对贫困地区农业特色优势产业的支持力度，有效带动贫困人口脱贫。 潘功胜在金融支持深度贫困地区脱贫攻坚座谈会上要求，政策性、开发性金融机构的易地扶贫搬迁、基础设施建设重点工作要更加聚焦深度贫困地区，国有大型商业银行的普惠金融事业部要将深度贫困地区金融服务作为未来几年的工作重点之一。证券、保险从业机构也要加强深度贫困地区的网点建设和业务投入，增加深度贫困地区的融资渠道和保险保障水平。 潘功胜说，做好深度贫困地区脱贫攻坚的金融支持，需要多部门加强政策协调配合。人民银行要加强货币政策和金融市场工具运用，加大对深度贫困地区扶贫再贷款倾斜力度，强化信贷政策指导和金融精准扶贫政策效果评估，不断提升基础金融服务水平。金融监管部门要强化落实差异化监管措施，鼓励引导金融机构在深度贫困地区拓展机构、网点和业务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

这周，记者在上海人民广场和徐家汇，干了5趟“排队的活”，总计9小时，赚得140元。 因为排队的事，愈发让人看不懂了——上海人民广场隔着一条马路的两家店，一卖茶饮料，一卖传统糕点，数月前动辄排队数小时，人称“人广双雄”。众人皆见，四周“黄牛”叫纷纷，排队路人欲断魂。那之后，“网红店”被复制推广，时不时会有面馆、馄饨店、家具店等，从默默无闻到猛然间门庭若市，竟有盛夏露天排队近百米、遮阳伞接成长龙的“盛况”……“假排队”的质疑从未停歇，“网红店”的声明总在否认。还有店家公开“赌誓”：若有人能拿出该店雇人排队的有效法律证据，全店相送。 争论喧嚣间，“网红”更红，但人们心底深知它不合常理。何等诱惑，能抵得上三五小时的排队耐心？可好奇心愈起，“稀缺”便体现价值，几十元钱的饮料和糕点，便能在朋友圈里享受一把被羡慕的感觉，让人心痒痒—— 好一出“心理战”和“营销戏”。然而，《消费者权益保护法》明文规定，经营者与消费者之间，应当遵循自愿、平等、公平、诚实信用的原则。关于“网红店”排队的真真假假，目前落实证据和具体执法存在困难，记者想深探究竟，故应聘“排队托”，去看那众生相。 “自己人”与“真客人” 早9时45分，记者这批“排队托”的集合点，在人民广场的来福士广场门口。这是昨晚在微信群里约好的。在各种兼职网站和群里，“排队充场”均被形容为“打酱油活”，轻松、凑数。 “同事们”总有一两个掉链子的，拖拖拉拉，群里各种迷路和问路，10时出头才凑齐11人，一路逶迤去干活。任务是给附近一家新开业的、不过数平方米临街热狗店“捧场”——干活前领队集中吩咐几句要点，一要买最便宜那款热狗，可打包也可自己吃，留好小票事后报销；二是别紧张，切忌猥琐张望，要自然大方，装成普通客人；三要在群里听指挥，有时可分批去，有时要一起排队“轰”一下。 众人无异议，开工。 等热狗的间隙，大家站在店门附近玩手机。领队常在附近巡走蹲坐，观察队伍，视情在微信群里发来注意事项：“排成一队，要有秩序”；“等时也尽量在旁排成一队”；“吃热狗也可在门口吃”。 新人新店新工作，大家都挺认真，不过似乎也免不了尴尬——热狗做得挺快，即便十来人排队，并敬业地在店门外消磨时间，前后逗留也就20多分钟，若三四人分批去排，不过十来分钟。大多数时候，记者环顾四周，竟都是自己人，彼此默默使个眼神，相视一笑。偶尔，在消磨时间时有“真客人”来，见排队，稍迟疑，店长机灵，招手脆喊：“这边点单。”排队者们便迅速自觉地让出一条道。 或许是考虑自己人的“重复率”不能太高，于是每人每两小时只能排3次，真正的“工作”时间不过约40分钟。其余时间，自由活动，玩手机之外，可以逛书店或超市，吹着牛和空调，等群里召唤。 休息的间隙，大家分析起这家热狗店的成败得失。有人嫌它产品单一，热狗不好吃再请人排队也没用；还有人说，市口不好，周围居民多是大爷大妈，适合卖葱油饼和烧饼油条，这种针对年轻人口味的热狗该开到学校附近去。大家还给热狗店算成本，要负担店租和人工，一天至少得卖出200根热狗，可下午约17时30分，看收银条上的编号，当天不过卖了73根，其中还有不少是“自己人”买的…… 原本沉默的领队忍不住插话：“店家出钱太少，排队人太少了……”他和对方商量过，至少要四五十人，十人一批来排队，这样人流不断气势足，重复排队的间隔时间长了，组织者、排队者也相对轻松。他举例说起上次组织给某茶饮料店排队充场，叫了一百多人；还有一次，他为某限量版手机造势，召集来一千多人，而且几乎都是大学生。“给多少钱才能干多少事。”他说。虽然抱怨店家出资不够，但他当天的朋友圈，仍然发布了该热狗店排队的“火爆”照片和视频，配文字：“生意杠杠的。” 干这行，他自称是“元老级”，还有个颇具江湖气的网名兼绰号。真名不知，且先称之“大哥”。 圈子里的熟面孔 “排队托”有圈子。在人民广场和福州路沿线，无论是“人广双雄”还是各家青团、月饼店附近，不少人都识得“大哥”。 这热狗店的排队生意，便是“大哥”谈下来的。店方的要求有“18到35岁”，“人尽量不要重复”，“最好是女生”等，签了合同，排队持续一周，每天上下午各一场。“大哥”给大家开出的酬劳，是每小时15元，现场结账，手机支付，方便得很。 虽是“打酱油活”，可招人似乎不易——年龄受限制，工作时间短，赚钱也不多。为避免“重复率”，参与一场后只能隔两天再来。记者还特意换了服装造型和眼镜，想不到，竟数次偶遇熟面孔。 有一对操上海话、50来岁的“姐妹花”，其中一位戴墨镜、穿花衣，她见路人迟疑时会主动“敲敲边鼓”：新鲜事物，总要尝尝看吧。她们的计划，是趁这几年没事干，“混混日子”，若有了孙子、外孙，便不出来了。她俩抱怨领队太较真，用年龄限制不让她们多来。据她们观察，现在好些店排队都要求年轻人了。“哪来这么多年轻人有空？依我看，退休工人最适合来排队。”墨镜阿姨说。 熟面孔中里最年轻的，是一位20岁出头的姑娘，微信里有数十个兼职群，一刷不见底。她自称身体弱又不擅长沟通，便辞了销售专做“打酱油活”。她给记者看最近的“好活”，比如某饭店充场，“坐店里玩玩手机就行，每人130元，年龄18到28岁，穿着整洁干净”；还比如某会展中心招人充场，“只要女生，自备不限任何款式笔记本电脑、打开电脑可以玩游戏上网看剧，无任务，工资3天300元”；还有“装作面试的人，1个小时40元”……一番挑选，她更喜欢七夕节去某商场假装情侣充场，想浪漫地过个节。 在一边低头玩着某手机游戏的小胖突然冒出一句：想不想来给手机游戏活动充场？但需要“玩得好……账号至少有14个英雄”。姑娘听得迷茫，请小胖说点“靠谱的”，小胖便说起自己的“丰功伟绩”：陆家嘴某商场招人假装逛商场，他给招了300人；前不久松江区某商场活动，150人来排队，也是他组织的……于是大家纷纷加了小胖的微信，求工作。 “自己人”中，“卧虎藏龙”。某日收工后，记者和“同事们”闲聊，有人说起“姐妹花”，感慨人家够精明，今年2月便开始在“人广双雄”排队，半年来光排队，每人赚了至少1万多元。说完，对方感慨自己后知后觉，6月才去排队，只赚了点小钱。接着，她便带记者去看看，某“网红茶店”如今还能排队赚钱否？ 不过，这类排队赚钱的活，倒是与充场不一样。记者在“网红茶店”门口结识了两位“黄牛”。他们目前的赚钱模式，是买好茶饮料后，候在商场门口低声向路人兜售：“现货要么？不用排队。” 一位“黄牛”大叔怀念半年前最红火的光景，他一天随便能卖出去三四十杯，每杯至少加价50元。如今，他带着点愁苦，说生意不好：他下午16时来，到天黑才卖出去4杯，每杯不过加价10多元。记者说起“大哥”刚接的一个生意，也是代买该茶饮料，两杯售价150元，相当于一杯加价约40多元。“那肯定是老客户，现在很少了。”大叔羡慕的语气中，带些失落。 两种“排队活” 记者进了圈子，渐渐懂了门道，“排队活”至少分两种—— 第一种，类似这家热狗店，新店开业，需要人气，便请人运作排队或充场，制造“热闹”假象。各地均有媒体同行曝光过类似行为，被称为“前门买，后门还”。 另一种，则未必是商家行为，可能出自“黄牛”之手。比如，某公司开庆祝大会犒赏员工，要发100杯“网红茶”，一则为员工福利，二则搞个噱头，可该“网红茶店”限购，且不提供外卖服务，要想短时间内凑够新鲜的茶饮料，只能请“有门路者”帮忙。“有门路者”，自然就是能组织人排队的“黄牛”们。 前不久，圈内传闻，大订单来了，某“网红茶店”的人民广场和徐家汇两家店，早上9时30分，都需要人排队。招聘的领队告诉记者，“排一次20元，多排多得”。18日，记者赴徐家汇店，接了第二种“排队活”，过程是这样的—— 先去领队处领便签纸，上面写着3杯茶饮料的名字，叮嘱“限购3杯，别买错”。“网红茶店”位于某商场内部，记者傻傻等在商场大门口时，遇见了“姐妹花”阿姨，俩人招呼，别在这等，去后门排队。 商场10时开门，记者随“姐妹花”到了茶店后门。9时50分，便有约25位“自己人”摆好了排队架势。5分钟后，保安发排队号码牌。记者顾盼，排队者中数位是在热狗店见过的熟面孔，点头致意。 商场开门了，几位“真客人”显然是从商场大门进去的，绕了弯路，听着保安指示，才发现了后门这支沉默的队伍。有人看了就给队伍拍照，也有人惊呼“这么多人”。 10分钟后，记者点单完毕，坐着等茶，却突然觉得不对劲——熟面孔怎么都不见了？猛然醒悟，疾步往大门外走，远远看见他们围着领队大姐。记者赶紧把点茶的单子交了，问是否还能排一次，对方挥挥手说没了。只好结账，3杯茶61元，加20元“排队费”，领队用微信发来81元红包。 “姐妹花”动作也慢，没抢到第二次排队的机会，一时又无处可去，便在门口和记者闲聊——和“黄牛”大叔一样，她们也感慨起半年前的好光景，最先有朋友请她们去排队，排一次给80元，后来发现“网红茶店”实在太火，就自己排队买来，转手卖掉，加价50元没问题，最多一天能挣六七百元；她们也去“网红糕点店”排队，光一张排队号码单就能卖数十元。“鼎盛”时候，一家“网红店”，至少十多位“从业者”依附周围，连流浪汉也来分一杯羹。如今，只有排队订单来了，她们才“赚点小钱”。 一旁的熟面孔男青年也搭话，说几个月前他只要转战几处“网红茶店”，一上午就能赚一百多元排队费。他指着商场门口的空地比划，“当时这里至少五六个兜售茶饮料的‘黄牛’”。 数人看了一会儿眼前冷清的空地，末了说起那位专职排队的年轻姑娘才是真精明，她没来排队，因为“就赚20元，来回地铁就要8元”。 微妙的平衡与灰色的机会 想不到“网红茶店”的排队如此神速。记者“收工”两小时后，徐家汇的领队大姐便晒出朋友圈图片，80多杯“网红茶”摆满一整张桌子，配文字“已送货完毕”。 记者曾数次尝试和领队大姐套话，对方滴水不漏：“只是给老板打工。”不知道今天究竟招了多少人排队，也不透露自己招人的“提成”。她好意相告，下个月可能会有月饼的订单，可以来淮海中路排队。同样，人民广场的“大哥”也诚邀过记者，再过段时间，月饼要人排队。 月饼排队，也是第二种排队活。几款“网红”月饼有时会限购，因此“黄牛”们有了雇人排队跑腿的商机。不过，“这也是去年才有的新花头。”“大哥”说，当下的“网红”来也快去也快，比如某茶某糕点，半年前厉害，现在不过如此。他从买卖月饼票起步，在上海做“黄牛”十多年，几番起伏，经手过不少红火的产品。 他有自己的“生意经”。比如，他说起早年给房地产商组织“顾客”充场看房买房的情形，楼盘在远郊，用车拉人不便，可总有人迟到、变卦，挨个联系，烦不胜烦。还比如，他更倾向于和小小的奶茶店、热狗店谈合作，垫付的排队充场费用能快一些现金结算，而正规的大公司要走流程，反而不如“野路子”灵活。他总结心得：当“网红”不红之时，须抓住下一个机会，赶紧转型。 “大哥”认为，在没有重大利益冲突的情况下，并不会有“黄牛”去举报网红店，网红店也不可能自曝家短陷“黄牛”于不义之地，这是一种微妙的平衡，也是“排队营销”严格执法的难度所在。 “开一家店，没有三五十万元营销投入，根本火不起来。”这句“大哥”的经验之谈，若成为“行规”，那么《消费者权益保护法》中经营者与消费者进行交易应当遵循自愿、平等、公平、诚实信用的原则，如何能被确保？若“争做网红”成为营销的常规手段，套路又如何留住真客人？ “大哥”甚至用过一个“坦率至极”的微信头像，写着一句——“做生意讲究诚信，你信我，寥寥数语，便可成交；不信我，口若悬河，也是徒劳。” “做生意讲究诚信”，这话总该是永恒的生意经。尽管，被“大哥”用错了地方。 手机不离手的“大哥”，与记者道别时说：“你还年轻，慢慢来，机会很多。”记者心想，但愿这样的灰色机会，越少越好。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

因为狂飙突进的规模，信托贷款已被监管层 “重点关注”。银监会审慎规制局局长肖远企日前表示，整治市场乱象不可能一蹴而就，因为它形成的原因很复杂，时间跨度也较大。 中国证券报记者调研了解到，通道业务回流、保险资金加大非标资产配置是信托贷款规模大增的重要原因。接近监管层人士认为，信托公司特别是大型信托公司要合理调整通道业务的展业节奏；信托公司接纳保险资金，也要受到额度限制。 半年增量创7年之最 信托贷款是指信托机构通过资金信托计划募集资金向境内非金融性公司或个人发放的贷款。顾名思义，这是一种信托资金的应用方式，可以是集合信托，也可以是单一信托；可能是主动管理信托，也有可能是通道业务。信托业人士坦言，在信托贷款业务中，存在大量通道业务。 央行统计数据显示，今年上半年信托贷款规模增量为1.31万亿元，而在2011年至2016年同期，信托贷款增量分别是913亿元、3432亿元、1.23万亿元、4601亿元、309亿元、2792亿元。也就是说，今年上半年信托贷款规模增量创近7年之最。 根据央行7月社会融资统计数据，当月信托贷款新增规模为1232亿元，而在去年同期为210亿元，同比暴增近五倍。 作为社会融资的一部分，信托贷款快速增长的背后，钱从哪来到哪去是人们关注的重点。 钱从哪里来？ 信托业人士指出，通道业务回流是一大原因。银行理财资金是通道业务的最大“金主”，在过去几年，银行与信托公司、基金子公司、券商资管催生了庞大的通道业务规模。去年以来，券商资管、基金子公司的通道业务被收紧，大量通道业务流向了信托行业。 业内人士介绍，通道业务往往被统计于信托公司“事务管理类”一项。信托业协会数据显示，截至一季度末，信托公司事务管理类业务规模达11.48万亿元，较去年年底的10.07万亿增长1.41万亿。某信托公司业务团队负责人表示，在一些通道业务中，银行资金只认贷款模式，所以信托贷款规模也就随着通道回流“水涨船高”。 信托业人士透露，今年上半年，保险资金也加大了对信托等非标资产的配置力度，而且不少保险公司只认信托贷款这种模式。他说：“保险资金投信托，有时一单就是100多亿的规模，这也是今年信托贷款增量的重要来源。” 某保险资管公司人士坦言，对于保险公司而言，资产配置要与负债端成本相匹配。目前保险公司负债端成本没有降下来，自然要在安全性、流动性基础上实现收益和期限的匹配。上半年，股票市场和债券市场表现不好，自然会加大收益相对较高的非标资产的配置。 钱又到哪儿去了？ 来自多家信托公司的信息显示，地产公司是今年信托公司的融资大户。去年10月地产调控以来，除作为房地产主要融资渠道的银行贷款和公司债被收紧外，地产企业股权融资、发行ABS、地产基金、资管融资等各类渠道也被收紧。相对而言，房地产信托业务的政策较宽松。还有一些信托贷款流向了陷入资金困境的大型企业集团，以及并购基金。 相关信托业务人士透露，对于有保险资金参与的信托贷款项目，投向也较丰富，其中不少投向基建领域。 引发监管关注 今年这轮信托贷款“狂飙突进”，与2013年有本质不同。多位信托公司研究人士指出，2013年是银行表外业务扩张的时期，信托贷款大增只是一个缩影而已；2017年是在影子银行表外融资向银行表内融资转变的大格局下，一些其他社会融资渠道萎缩，倒逼信托非标融资增多。 那么，在被监管层 “点名” 之后，信托贷款还能继续 “狂飙” 下去吗？种种迹象显示，这并不乐观。 如前所述，信托贷款中包括了一部分通道业务。中国证券报记者获悉，今年以来信托通道业务的大规模增长已引起监管机构关注。接近监管层人士认为，大量开展通道业务，既不利于金融去杠杆，也不利于信托公司提升主动管理能力，信托公司特别是大型信托公司要合理调整通道业务的展业节奏。另据知情人士透露，某央企系信托公司在近期制定的五年计划中，已大幅缩减未来通道业务新增规模。 央行金融稳定局副局长陶玲此前表示，监管有效性进一步提高后，资管行业可能会经历质增量减的过程。所谓“质增”，就是让资管真正回归受人之托、代人理财的本源。“量减”则是行业规模可能会有所缩减，但挤出泡沫、消除套利、抑制杠杆，有利于让资金真正流向实体经济。 目前，保险资金投信托计划，也遭遇额度之困。根据相关规定，保险资金在投信托产品时，不仅对发行产品的信托公司有资格要求，还规定只能投资集合信托，且“向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%”。 上述规定实际为单个信托公司接受保险资金限定了上限。信托业人士透露，其公司接受保险资金的额度已经用完，只好向其他信托公司“借”。但在展业过程中，不少信托公司也面临同样问题。随着信托行业整体接纳保险资金的额度紧俏，未来能增加的信托贷款规模料将减少。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

“今年券商经纪业务特别茫然，佣金率这么低，去年很多老券商还硬扛着，今年心理上都崩溃了，扛不住了。”上海一家中小券商经纪业务部负责人对证券时报记者感叹。 中国证券业协会公布数据显示，去年行业平均佣金率继续下滑，全年平均为万分之4.03，相较2015年万分之4.97，同比下降18.9%。 中信证券非银研究团队的深度报告与中证协的统计略有不同。该团队的统计数据大致是：2016年末的行业平均佣金率已低至万分之3.77。实际上，股基交易量前十大券商的平均佣金率，2016年末已到了万分之3.85，今年一季度还持续下滑至万分之3.65，下降幅度大于行业平均水平。 不过，证券时报记者近日发现，在行业价格战硝烟弥漫的同时，部分券商的机构业务佣金率却有回升之势。上述经纪业务负责人谈及对私募基金的交易佣金率时表示：“之前一些券商营业部总经理动辄报价万一万二，但今年还是以万三为主。” 部分券商恢复至万三 券商营业部破万家的背景下，同质化竞争格局仍未被打破，无论是对散户还是机构客户的佣金率都在不断下行。此前甚至有券商给私募客户按年承包佣金的情况。近几年的私募基金交易佣金率，曾一度从最高时的万八逐渐降到了万三以下。 不过记者发现，今年以来券商私募交易佣金率略有回升，万一万二的报价已在少数。证券时报记者采访的多家券商、私募负责人都表示，目前的交易佣金率一般在万分之三。 “这两年券商之间的佣金战打得非常激烈，去年年底有券商甚至报出了万分之一点二的佣金率。但目前以万分之二和万分之三的佣金率居多。”厦门一家私募负责人表示，“华泰证券给出的佣金率一般是市场最低的，在万二左右。” 这家厦门私募的负责人还表示，其A股的交易佣金是万分之二，港股的交易佣金为万分之三。 大岩资本相关负责人表示，券商代销某个产品时可能会提高到万五以上。 服务成为新竞争力 记者了解到，原本万一万二的佣金率已接近成本线。随着私募的需求越来越多，再给出这样的低佣金率，券商很难盈利。 前述上海一家中小券商经纪业务负责人告诉记者：“以前券商不计成本打价格战，实际上没把账算清楚。PB综合成本很高的，一个交易系统就要500万左右。随着机构的需求越来越多，比如做量化策略的，需要和券商系统对接，还要开发，配服务器，万二以下的佣金率基本都是亏钱的。” 南方一家大型券商机构业务负责人表示，随着佣金率走低到万二万三的水平，私募对于佣金率的敏感度在降低，对券商的服务要求在增多。券商能提供什么样的投研服务、销售服务和一系列的PB服务，决定了其对价格的话语权。 “如果是纯通道业务不需要什么服务，交易量又大，万二的佣金率可以给。这部分竞争还是激烈的，佣金率在往下走。但是如果需要我们提供很多服务，一般很难给到万三以下。”上述机构业务负责人说。 深圳一家大型券商营业部总经理也对记者表示，近期来谈的机构客户里，要求谈价格的越来越少，更多是谈服务。 一家深圳的私募负责人举例，券商能否提供例如代销、清算托管、两融业务、交易平台、资本引介、种子基金等一系列服务，成为私募选择券商的重要考量标准。“私募会更多地考虑能否与托管券商进行更深入的合作。” 不过，在全国营业部数量破万家的背景下，对于客户资源的抢夺仍然非常激烈。各家营业部的策略和考核指标不同，也影响着营业部总经理的报价。“仅算交易所规费，券商的成本基本接近万一。在此之上，一些营业部可以不赚钱赚交易量，还是给出较低的报价。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

众所周知，阳光私募合同内容复杂、条款繁多，但是承载了阳光私募产品所有的信息，因此，投资者必须要重视和看懂阳光私募合同，下面教你快速看懂阳光私募合同。 1、投资门槛 大多数私募产品的认购起点，即最低认购额为100万，部分大牌私募的认购起点为200-2000万元不等。对投资人来说，由于私募单只产品金额较大，手中如果没有200、300万的金融资产，并不适合购买私募。另外，在选择产品时，如果有300万准备投入私募，如果不是对某家私募有特别的偏好，相对于购买一个300万门槛的基金，不如拆开来投两三家私募会比较好，这样相对来说可以分散风险。 2、投资期限 信托产品一般都有固定的运营期限，但是阳光私募基金和一般的信托产品不同，通常不设定固定的存续期限，只要不触及终止条款，产品是会长期运行的。 3、受益人规定 和其他类型的信托产品相比，阳光私募基金在受益人的规定上有特殊之处：分为“一般受益人”和“特定受益人”。其中一般受益人是指投资者自己，特定收益人是指作为投资顾问的私募基金管理公司。此条款的设计是为了实现阳光私募基金的超额业绩分成。在信托产品给投资者带来超额收益的前提下，私募基金管理公司可以和投资者共享一定比例的收益，这也是私募基金公司最大的收入来源。 4、单位净值计算 和公募基金一样，阳光私募基金也有一个单位净值，投资者按照该单位净值来购买和赎回私募基金。阳光私募基金净值的计算公式=(信托计划资产总值-固定信托报酬-保管费-投资顾问管理费-浮动信托报酬-特定信托计划利益)/信托单位总份数。 需要注意的是，私募基金管理公司和信托公司在同一时间公布的同一个产品的净值，是可能存在差别的，区别就在于是否将相关的费用扣除。信托公司公布的净值一定是已经扣除了相关费用的、可供投资者交易的净值。 5、认购费用 按照合同规定，投资者在认购阳光私募基金产品时，需要交纳一定比例的认购费用。认购费主要用于市场推广、销售、注册、登记等基金募集期间发生的各项费用。认购费通常为投资者承诺出资金额的1%-3%，如私募基金的认购最低限额是100万元，认购费率是1%，则投资者认购的实际起点金额是101万元。 6、封闭期 和公募基金不同，通常大多数阳光私募基金均设有一个封闭期，在封闭期过后每月会设定一个产品开放日。需要注意的是，此处的封闭期不是通常意义上的公募基金首次发行、正式成立后的封闭期，而是指投资者自己购买私募基金后，有一个最短的持有期限制，这和该私募基金成立的时间长短没有关系。 私募基金封闭期的长短会在合同内写明，通常是3个月、6个月或者1年。在封闭期内，无论私募基金的业绩是上涨还是下跌，投资者都不能申购或赎回。 除了“封闭期”的约定之外，有些阳光私募基金还会设定一个准封闭期，它是指在过了封闭期之后的又一段期间。过了封闭期，投资者是可以每月卖出一次产品了。但如果还有一个准封闭期，投资者在此期间卖出产品，还会涉及赎回费用，一般费率为3%。 7、巨额赎回 巨额赎回条款是指在私募基金的单个开放日，若私募基金的净赎回份额超过了上一个开放日基金总份额的10%，则会触发巨额赎回条款。 出现巨额赎回时，基金管理人可以根据私募基金当时的资产状况决定采取全额赎回或者延期划付。 (1)全额赎回 当基金管理人认为有能力支付超过10%份额的赎回申请时，则按正常赎回程序执行。 (2)延期划付 当基金管理人认为支付超过10%份额的赎回申请有困难，或认为支付赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人可在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下，对其余的赎回申请延期办理。 8、投资运用的规定 投资运用条款主要是对私募基金管理人的投资行为给予一定的约束，建议可重点关注“投资于1家上市公司股票的金额不得超过信托资产规模的比例”的条款。该比例一般为10%、20%和30%。投资的股票越集中，该基金的风险收益水平就越高。这视投资者的风险承担能力而定。如果投资者愿意承担投资集中的高风险，也希望获取集中投资的高收益，则选择30%会更适合。但是如果投资者不愿意冒太大的投资风险，那么10%会更合适一些。 9、费用 费用条款涉及3个收取费用方，分别是信托公司、保管银行和私募基金管理公司。 信托公司收取2部分费用：一是固定信托报酬，无论基金运行业绩如何都会收取。二是浮动信托报酬，只有在基金业绩很好，基金净值创出新高的前提下，对新增加的部分收取一定比例的收益。两种费用都是按月收取。 保管银行是无论基金运作的业绩如何，都会依据私募基金每个月开放日的资产规模收取一定比例的保管费用。 私募基金管理公司收取的费用和信托公司类似，也分为2个部分。一是固定收取的投资顾问管理费，二是为可能会收取的超额业绩报酬。 10、风险共担规定 为了约束私募基金管理公司，私募基金管理人要拿出自有或关联资金购买自己作为投资顾问的信托产品，从而形成利益捆绑，以在一定程度上体现共享收益，共担风险的特征。 11、基金分红 阳光私募基金分红与否是由信托公司和私募基金管理公司共同商定的，投资者并没有参与决策的权利。此外，与公募基金不同，公募基金的投资者可以自由选择现金分红或份额再投资，而大部分的阳光私募基金会在合同中明确规定分红的方式只有份额再投资一种。 12、风险揭示 阳光私募基金属于高风险高回报的投资类型。在合同中，一般会将投资的风险进行列示，提醒投资者注意。 一般来说，投资者应主要关注2个方面的风险：一是管理风险，即私募基金管理公司在投资管理方面存在不足，不能给投资者带来理想的投资回报的风险。二是委托人风险，即由于投资者自己本身没有考虑好资金的整体安排而导致的风险。阳光私募基金的投资门槛以100万元为认购起点，投资者一定要慎重选择。 小结： 优秀的阳光私募基金，确实能够为投资者赚取长期稳定的投资回报，但由于目前市场上阳光私募基金产品良莠不齐，优选出好的产品确实是个难题。建议投资者在购买前应多花工夫鉴别和挑选优秀的私募基金产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

8月23日中午，国内评级机构大公国际公告，决定将安邦人寿保险股份有限公司(以下简称“安邦人寿”)主体信用等级由AAA下调至AA+，评级展望维持负面，“15安邦人寿”信用等级由AAA下调至AA，大公国际称。下调评级的原因为，安邦人寿偿债环境承压，财富创造能力减弱，偿债来源恶化，偿债能力的支撑条件弱化，信用状况出现下降。 下调安邦人寿主体和债项信用等级的主要原因阐述如下: 一、监管政策调整，偿债环境承压。随着防控金融风险的重要性和紧迫性日益凸显，旨在强化保险监管、打击违法违规行为、整治市场乱象的政策措施相继出台，理财型中短存续期人身保险产品的开发和销售受到严格限制，不当投资行为受到严厉惩处，债券发行和股东增资审批有所收紧。同时，资本市场投资资产配置难度持续较高，境外投资监管力度明显加强。外部环境的调整变化,导致安邦人寿流动性管理压力上升，投资收益率下降，资本补充渠道受限，现有经营模式面临较大挑战。 二、保险业务拓展受限，财富创造能力减弱。2017年5月，安邦人寿因违反监管规定受到中国保监会暂停两款产品使用以及自监管函下发之日起三个月内禁止申报新产品处罚，保险资金获取能力下降。同时，偿债环境的变化进一步加剧安邦人寿资金获取和资金运用难度。受此影响，尽管安邦人寿2017年1~6月整体保费规模在一季度的支撑下仍位居行业前列，但原保险保费收入和规模保费收入自二季度起大幅减少，盈利水平显著下降，财富创造能力减弱。 三、多种因素叠加，偿债来源恶化。安邦人寿的偿债来源主要包括盈利、经常性收入、债务融资、可变现资产和外部支持。目前，除即期变现投资资产对保险责任负债的保障程度以及综合流动性比率仍处于较高水平外，2017年1~6月安邦人寿发生净亏损，经常性收入大幅下降，债务融资渠道的可获性降低，外部支持因控股股东风险事件影响受到削弱。多种因素叠加，安邦人寿偿债来源出现恶化。 四、债务负担较重，偿债能力的支撑条件弱化。安邦人寿前期销售的理财型中短存续期保险产品形成的保险债务规模很大，主要通过内保外贷形式开展海外投资业务所形成的债务负担较重。受偿债环境承压、财富创造能力减弱影响，安邦人寿可用偿债来源对存量债务的保障能力下降，新增债务空间有所收缩，偿债能力的支撑条件出现弱化。 短期内，在人身保险行业发展进入调整期的背景下，安邦人寿财富创造能力的改善面临较大挑战，偿债来源持续存在不利因素影响，未来信用状况存在进一步下降风险。因此，大公对安邦人寿的评级展望维持负面。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

根据外媒报道，西雅图计算机视觉公司iUNU宣布获得600万美元风险投资，资方包括Initialized Capital，Liquid 2 Ventures, Second Avenue Partners, Fuel Capital等。 iUNU的特色在于：将人工智能纳入商业温室和室内农场的检测系统，通过机器学习和计算机视觉技术，实现对个体植物健康状况大规模的跟踪和预测。该服务基于一款名为 “LUNA”的人工智能系统，它能使用摄像头和传感器来监控植物，检测细微变化，自动标记它们存在的潜在问题，并据此为农场主提供相关建议。据悉，公司花了3年时间在大型商业温室里开发和测试这款系统。 LUNA允许温室工作人员通过网站和app远程访问平台对植物的分析结果，让他们对粮食作物和其他植物的生产有更多的控制，让种植变成一种“产品制造”。 对此，iUNU的CEO Adam Greenberg解释道，温室更大的可预测性，比如预测收获的最佳时间，将会让种植者调整他们的生产周期，以充分满足普通消费者对番茄或生菜，甚至是大麻，玫瑰，仙人掌的的需求。可以说，iUNU把温室变成了一个由数据驱动的制造工厂。 当然，对这一基础产业来说，人工智能的引入将激发起更多的市场潜力，因为它为植物的种植创造了更高的效率。据悉，智能温室的市场还会有长足的增长，一家研究公司的数据显示，到2022年其市场规模将达到13亿美元以上。 目前，公司以LUNA作为其主要服务内容，包括为客户安装和维护LUNA系统，系统的价格则尚未披露。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

百度刚刚敲定外卖业务出售予饿了么的交易，又被曝出洽谈收购今日头条。 8月22日晚间，有媒体援引知情人士称，百度已在悄然洽谈收购今日头条，并希望今日头条创始人张一鸣在公司被并购后进入百度决策层。 针对这一市场传闻，一位今日头条消息灵通人士表示：头条与百度 “绝无可能” 洽谈收购。据接近百度高层人士透露，百度曾欲收购今日头条，被今日头条张一鸣明确拒绝。 近日，据路透社消息，今日头条海外迎大额融资，最新的估值已经超过了220亿美元。成立不到五年时间的今日头条发展迅猛，超乎竞争对手预期。 经历了2014年被多家门户围攻，到2015、2016年的BAT 巨头陆续出击， 在2017年，打响“围剿”头条“第一枪”的恰是百度。 “在哪儿都会有竞争，我们从来没有奢望做什么事情是没有竞争。”今年1月，一场陆奇加盟百度的沟通会上，当百度董事长李彦宏被问及“如何看待今日头条的竞争”时，他这样回应媒体，并透露信息流将是百度下一个增长点。 面对今日头条的迅速崛起，BAT对今日头条兼施 “围剿” 和投资收购，而今日头条一直对各种来自BAT各家的收购、投资意图无动于衷。可以说今日头条是唯一 一家在BAT眼皮底下长大而又没有接受过其一分钱投资的百亿美元级公司。 一位今日头条高层曾私下开玩笑说，如果他们感兴趣，我可以让BAT都进来。 ...

近日，据多位投资人爆料，上海镭驰金融信息服务股份有限公司（下称“镭驰金服”）旗下互金平台普交所网贷投资业务出现资金提现困难，投资人反复提现多次无果。 “我从7月15日就开始提现，结果说需要人工审核，称三天后才到账，可现在都不知道过了多少个三天了，反复提现，结果都退回账上了。”普交所投资人李明（化名）告诉凤凰WEMONEY。 据了解，目前，普交所投资人已建立了维权群，多数投资人反映称，曾多次提现均未成功，客服人员回应称重新发起提现会在三个工作日进行人工审核处理。 就上述问题，凤凰WEMONEY联系普交所官方客服，对方第一次回应称将会进行人工审核提现，其他不作透露。此后凤凰WEMONEY多次尝试与其联系，对方均无人回应。 工商资料显示，镭驰金服于2013年5月成立，法定代表人王勇，注册资本6000万元，股东为唐浩然、王勇、镭驰（上海）投资管理有限公司，主要从事金融数据处理、金融软件开发、投资管理、经济信息咨询等业务。 1、停止网贷业务 8月21日，镭驰金服在普交所官网发布关于退出网贷业务的公告，称自8月15日起停止所有网贷业务，不再在普交所上发布任何新的网贷产品，并将于1年内把存量网贷业务规模降至零。 根据公告，镭驰金服合作方上海梵能文化传媒有限公司（下称“梵能文化”）在普交所代销的所有产品，于8月15日停止销售，镭驰金服已将原网贷业务所涉及的所有资产及兑付义务转让给梵能文化，原网贷业务所涉及的资产处置、投资人兑付等相关事宜全部交由梵能文化母公司上海梵能实业集团有限公司授权成立的债务重组委员会负责全权处理。 对于限制资金提现一事，镭驰金服提出，“因业务停止，故自2017年8月15日起暂停网贷业务资金的支付和结算。梵能文化债务重组委员会最快将于2017年8月底出具债务重组计划表，并告知到每一个投资人。” 凤凰WEMONEY注意到，梵能文化借款项目名称为“智福汇”，分为“智福汇A”、“智福汇B”两种，均为10000元起投，“智福汇A”投资期限为1年，“智福汇B”为2年。根据官网，目前普交所网贷投资板块已无标的可投，并设置了多个资产转让专区，包括赚呗、优贝、智福汇等多个系列产品。 “不只是智福汇，现在平台上所有投资项目都无法提现。”李明告诉凤凰WEMONEY，目前普交所网贷投资项目均处于提现困难状态。 2、提现金额设定1000元上限何时能兑完？ 针对上述问题，镭驰金服表示，在梵能文化新的重组计划出台之前，将先由镭驰金服对投资人进行先行垫付，并对普交所提现做如下调整： 普交所线上提现从8月22日(周二)起恢复，单个用户每个工作日提现金额上限1000元，无提现次数限制；提现资金仅限本金账户金额；普交所每日提现资金额度不足时，将会提示提现用户“今日平台提现额度已用完，请明日再提交提现申请”，提现失败后提现金额立即返还至普交所账户；未到期投资，如需提前退出可通过转让方式进行转让退出。 对于镭驰金服调整后的提现规则，李明告诉凤凰WEMONEY，“我投了40多万，照这种一个工作日单人仅能提现1000元的速度，不知道得提到什么时候……”李明进一步补充道，“平台有总提现额度，达到额度后，就不能再提现了。这1000块就像抢红包一样，根本抢不到”。 据凤凰WEMONEY了解，8月22日，普交所发放了第一批提现金，根据提现名单，共有约100人提现成功，每人提现金额1000元。也就是说，普金所每日提现总额度约为10万元，提现金额达到额度后，将停止当天后续提现。凤凰WEMONEY注意到，在一个名为“普交所维权”的QQ群中，共有185名投资人，当日仅有3人成功提现1000元。 业内资深律师建议，如果投资平台出现提现困难，投资人应建立维权群，及时互通消息，共享资料，共同沟通协商解决办法。此外，还应注意平台证据和投资凭证的保留，根据投资合同介绍，找到项目的真正借款方。如发现平台故意拖延或者失联，可以及时报警，向平台当地警方提供证明材料，说明情况。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...