“陈娟（化名）很反感我上告，当面说我这样做会害她没了工作。” 广州的王桂芬（化名）说。 王桂芬早就想到去建设银行缴纳诉讼费会有困难，但她还是去了。在建设银行广州市东泰路支行客户经理、“老熟人”陈娟的陪同下，王桂芬没有排队，而是径直去了建行广州市东泰路支行的一个柜台。尽管如此，王桂芬还是等了近一个小时，最终被告知无法办理诉讼费缴纳，因为“不符合手续”。 王桂芬今年71岁，2017年8月29日刚加入一个已有13名投资人发起的诉讼团队。王桂芬说，自己打了几十年交道的建行竟然骗了她。这个团队中的人都曾在2014年从建设银行购买了第三方理财产品，投资金额从50万元到几百万元不等。据一名投资人透露，他们这样自发组成的团队其实还有几个，有一个17人的团队找银行比较早，连续讨要说法，拿回了所有的投资本金。“还有一个投了1000万的，在银行睡了一个月，最后也把钱拿回来了。” 陈娟愿意帮王桂芬，是因为她始终认为自己也是受害者。她向王桂芬解释，那么多人买了这款产品，她一个小小的客户经理怎么可能顶得住。 2014年8月27日，王桂芬在建设银行汇款100万元。 2014年，经当时是建设银行广州市五羊新城支行客户经理的陈娟极力推荐，在没有做风险承受测试的情况下，王桂芬一次性购买了数额达到100万元的“理财产品”。但就是这款收益率为10.5%的“投资基金”，变成了她这一年半来的噩梦。 如今，这个包括王桂芬在内的小团队，所有人都拿回了25%的本金，但利息却不是合同上的10.5%。“建设银行越秀支行说利息只按3.25%计算”，王桂芬说。建设银行官网显示，其两年期整存整取年利息为2.25%。 中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛向澎湃新闻表示，无论是哪种金融产品都有投资者适当性的要求，消费者在银行买理财产品的时候，要签署风险承受能力的测试。如果银行没有按照这种规定执行，就需要承担责任。 广东银监局明确清科凯盛基金不属于建总行批准代销的第三方理财产品。 早在2005年，银监会便下发了《商业银行个人理财业务风险管理指引》的通知，明确要求对客户进行必要的分层，明确每类个人理财顾问服务适宜的客户群体，防止由于错误销售损害客户利益。根据广东银监局的核查反馈，清科凯盛基金不属于建总行批准代销的第三方理财产品。此外，核查反馈还显示，销售清科凯盛基金的建设银行网点还有高教大厦支行、德政路支行等。 一位股份制银行高管向澎湃新闻表示，销售非本行产品一般涉嫌私售，私售是理财经理自己联系银行以外的财富公司、地下钱庄等，打着银行理财产品的旗号，名义上让客户买银行理财产品，实际上将客户的资金划到财富公司、地下钱庄等。如果资金链断裂，导致客户资金无法收回，而客户认为是在银行场所银行的工作人员推荐的，会要求银行承担资金赔偿责任。一旦发现，银行内部肯定会处理，监管部门也会责令银行严查。 100万元，可以说是王桂芬一辈子的积蓄了。“不管幕后是什么原因、什么产品，如果银行知道的，银行负主要责任，如果银行不知道，是行长或者员工偷偷干的，银行也要先承担责任，再追究个人责任。”尹振涛表示。 清科凯盛产品说明书 这款名为“清科凯盛·广州专业市场投资基金”的理财产品，实质上是一款固定收益类私募基金产品，期限18个月，专用于广州君麟实业发展有限公司（君麟公司）下属的广州盛贤四大专业市场偿还银行贷款及升级改造。产品募集说明书显示，还款来源中的抵押物处置一项中，包括盛贤四大专业市场累计26845.16平方米的物业抵押，经深圳市世联土地房地产评估有限公司评估总价值为26.44亿元。这款产品首期规模5亿元，最后实际募集资金为1.955亿元。 不过，上海朝华律师事务所合伙人、副主任律师徐培龙告诉澎湃新闻，如果作为一款私募基金，其管理机构必须在中基协登记，然后才能发私募基金产品，且募集完毕后必须进行备案。 这个诉讼团体的代理律师向澎湃新闻指出，清科凯盛原来是有私募基金管理人资质的，后来被吊销了。这只基金也没有备案，所以是违规的。此外，这只基金在建设银行销售时候是通过客户经理销售，但并没有经过建总行备案，因而这不是一个合法的理财产品。 近些年来，商业银行不断扩张理财业务，部分银行员工非法吸收存款、私售理财产品、非法集资等案件频频被曝出。不少以老年人为主的投资人深陷危险游戏之中，不仅没等来可观的理财收益，还陷入了一场场令人窒息的梦魇。 直到今年8月23日，银监会发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，首次对销售专区录音、录像管理（“双录”）作出比较系统性的规范，进一步规范了销售市场秩序和银行业金融机构自有理财产品及代销产品销售行为。 事实上，对王桂芬们来说，他们不知道什么是“双录”，也不会区分自有理财产品和代销产品，更不会想到一切在银行里发生的事情却是一场戏。人与人之间的交情，对于国有大行的信任，让他们拿出所有的积蓄来填补某些别有用心者早已挖好的洞。 “这个项目既保险，又有那么高的收益，我还谢谢他们给我推荐” 王桂芬是建行VlP客户，建设银行五羊新城支行的工作人员一般都认识她。 陈娟在微信中向王桂芬推销所谓“建行的项目”。 2014年8月，与王桂芬认识但打交道不算多的陈娟找到了王桂芬，甚至找到了她家里，反复推销这款所谓“建行兜底”的理财产品。陈娟所在的建设银行五羊新城支行就在王桂芬家楼下，王桂芬过去不时在这家银行网点买理财产品。陈娟曾在微信里告诉王桂芬，这是建行的项目，年化收益10.5%。在王桂芬看来，相比以往买过的国债，这款产品的收益要高出好几个百分点。 王桂芬自称非常信任建设银行，因为退休前单位里就设有一家建设银行网点，她的工资、分红都是打到建行卡里，从来没有变过。她唯一的一张理财卡也是在建设银行办的。 赵李涓（化名）在一笔100万元理财产品即将到期时，也收到了建设银行中山二路支行客户经理黄丽（化名）的产品推介信息，“针对VIP客户、期限一年半、年化收益为10.5%”。不同的是，赵李涓被告知起购金额为50万元，而刘桂兰则被告知最低100万元起购。“要是100万元我是绝对不会买的。”赵李涓说。 因为工作原因，赵李涓与建设银行中山二路支行接触得很早。在所有投资人中，1972年出生的赵李涓算是比较年轻的。她一开始对这款产品是怀疑的，不是因为10.5%的收益，而是不看好这款产品的资金用途，即用于旧货市场的升级改造。赵李涓觉得这个市场当时在网上已经做得不错了。 她知道银行的一些信托产品收益率达到了7%，10.5%的收益也并不是特别的高。不过，黄丽一直向赵李涓强调，“建设银行监管”“建设银行合作”“会保底的”。2014年8月，赵李涓和黄丽已经认识五六年了。 李荣枝（化名）和欧路（化名）都是年过80的老人，两人几十年来习惯了把钱存在建设银行里，平时也会听从自己熟悉的客户经理的建议，买一些理财产品。他们并不相识，但都很信任银行的客户经理，这些平时一口一句“李姨”“欧伯”的年轻人经常会帮助他们。 王桂芬说，这个项目既保险，又有那么高的收益，我还谢谢他们给我推荐。 “我知道钱的来龙去脉，我甘心情愿划去的” 王桂芬在陈娟和另一名叫温卓（化名）的工作人员陪同下把100万元转到了指定账户。 陈娟多次催促王桂芬，“再晚就买不上了”。电话、微信、上门等招数轮番上阵后，王桂芬想通了，反正手头的100万元也不急着用，自己虽然有心脏病，但当时身体还算好，就同意买了。 2014年8月27日，周三。陈娟和温卓开车带王桂芬去吃了早茶。奇怪的是，陈娟并没有让王桂芬在自己工作的五羊新城支行转账，而是去了4公里外的建设银行广州尚东美御支行。为了打消王桂芬的疑虑，陈娟解释称，钱从五羊新城支行划出来他们会不高兴的。 面对一名男性柜员询问时，王桂芬平静地背出了那一套已事先准备好的回答，“我知道钱的来龙去脉，我甘心情愿划去的”。她还别过头看看坐在后面的陈、温二人，二人做了个OK的手势叫她不用怕。 在此之前，陈、温二人已教好王桂芬怎么回答，因为转账100万元肯定会被银行工作人员盘问。一位老太太、转账100万元，一切显得那么平静。尚东美御支行一位女性工作人员还是冲了出来，到王桂芬面前再次询问了她一遍，但依然得到了相同的回答。 王桂芬后来才知道，温卓当时其实已经跳槽到上海清科，职位是高级理财师。 赵李涓转账的过程更为平静与“正常”。就像之前买理财产品一样，她并没有过多在意，在建设银行中山二路支行柜台转完账，拿着转账凭条就走了。按以往的经验，客户经理会在之后把产品说明书给她，还一并签合同。 “这个产品我们支行很重视，一定是没有问题的，我们会兜底，我们会负责、会监管的，没有问题的，你就当帮我完成任务了。”赵李涓回忆起当初黄丽找她时说的话。 出于多年的信任，赵李涓通过黄丽买建设银行理财产品时，一般只管转账和签字，也不会去看产品说明书和合同。王桂芬在转账前也未见过产品说明书，甚至不清楚这款产品到底是做什么的。 “我哪里有钱给你，要命就有” 王桂芬买的产品在2016年3月2日到期。如果不是亲戚的警觉，她不会意识到这款即将到期的产品会有什么问题。 2016春节前，王桂芬做会计的外甥女看到了产品说明书和合同，觉得有些不对劲，“说明书和合同上面的表述跟建设银行没多大的关联啊”。王桂芬慌了，便找了陈娟和温卓。陈娟依然坚持说没有事的，而温卓则表示自己已经离开了上海清科，让她去找建行。 不同于王桂芬，相对年轻而又比较有经验的赵李涓在购买时已经知道了有上海清科这样一家管理公司，但她并不知道最后的签约方竟然是上海清科。不过，所有手续都是在建设银行办的，经办人都穿着建行的制服，赵李涓自然也没有多想。她觉得这个手续是很正常的，何况当时也没有什么“双录”的说法。 2016年7月16日，上海清科向投资人发布的公告。 一则上海清科在2016年7月份发给投资人的公告显示，4家投资合伙企业所募集的1.955亿元中，有7000万元用于归还建设银行贷款、4000万元支付融资利息，剩余的8550万元则用于旧货市场的升级改造。 此外，一份落款时间为2016年11月30日的广东省中院执行裁定书披露了君麟公司与建设银行东山支行（现已合并为越秀支行）之间的债务关系：截至2012年12月11日，君麟公司欠建设银行东山支行借款本金4.78亿元以及利息、复利4680万元及相关费用。因而建设银行申请将君麟公司的抵押物折价或拍卖、变卖所得价款优先受偿。不过，由于君麟公司在执行期内先后还款7600万元，广东省中院解除了部分抵押物（67套房产及21间商铺）的查封。此外，建设银行与君麟公司协商和解，同意暂不处置君麟公司的财产。 换而言之，在这款产品诞生之前，君麟公司与建设银行间存有债务纠纷。李荣枝的女儿后来表示，这只基金就是因债务纠纷而设立的，“建行当时可能就是为了搞定不良贷款，狗急跳墙把VIP客户拉进来填坑吧。” 中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为，具体不好说，但是建行通过这只基金尽快回收贷款的可能性还是存在的。 君麟公司承诺的还款日期一拖再拖，从最初承诺的2016年底还清，拖到了2017年3月底。多次求助银行无果，2017年春节后，赵李涓等十多名投资人就组成了一个小团队，集体去建设银行广东省分行讨要说法。 而此时未加入团队的王桂芬，则找了个会开车的亲戚，带上陈娟一起去君麟公司。君麟公司的办公室已经搬到了地下车库，一个叫李海洋（化名）的经理对王桂芬说，保证有钱还你。 王桂芬有心脏病，跑不动，有时候就给李海洋打电话，问什么时候能还钱。电话那头烦了，一开始说的是有钱了就还，后来就变成了“现在那些人没有钱拨下来，我哪里有钱给你，要命就有”。 李荣枝的女儿说，省行资产保全部的人给我们讲，实际上君麟现在是有资产的，但是他们的这些资产有一部分是放到建行抵押的，要不然它能贷了他们那么多钱出去？李荣枝80多岁了，现在都是女儿在帮她追讨这件事。 “我98%知道他不会给钱，但我还是愿意等” 3月底、7月底、10月底。 等了再等，拖了又拖。 2017年3月底，依然没有还钱的君麟公司给投资人开出了承诺函。承诺函上写道：公司会努力筹措资金，争取在2017年7月31日前支付余下的75%的投资本金，或是协助投资者找到第三方来收购其剩余的75%的投资本金。 君麟公司开出的承诺函 一个星期后，赵李涓依然觉得承诺函的表述有问题，再去找了君麟公司。这一次，君麟公司说的很简洁：公司会继续努力筹措资金，在2017年7月31日前支付余下的75%的投资本金。 建行越秀支行回复函 建设银行越秀支行的一位高管每次都会接待赵李涓等人。在一封落款时间为2017年6月13日的回复函中，建设银行越秀支行承诺，项目方（君麟公司）已答复在2017年2月28日前，已安排资金兑付投资人本金的25%。剩余部分，项目方仍在继续努力，于2017年7月底前兑付。 到了7月31日这天，赵李涓等13个人约好去越秀支行要钱。赵李涓说，君麟的人就不是还钱的态度，后来就走了，建行的人也不理他们。双方争执不休下，越秀支行的工作人员只好把君麟公司的人叫回来，但这些人回来坐了一会又走了，这次留下了一句“10月31日前肯定还”。 王桂芬拿出自己的一个小本子，上面记着她与李海洋的对话。7月14日，李海洋说：“7月31号保证会还，别人都不还，首先还你。” “我98%知道他不会给钱，但我还是愿意等。”王桂芬说。 赵李涓收拾着包，“我们觉得10月31号可能性也太小了，觉得渺茫了，还是怪自己太善良。” 像王桂芬、赵李涓等偏保守的投资者，往往倾向于购买银行销售的理财产品，认为银行理财产品收益稳健，反正银行“保收益”，最终都是“刚性兑付”。实际上，刚性兑付的背后依然存在不少风险，比如王桂芬等人这次遇到的恰恰是银行工作人员销售的第三方理财产品，当产品无法如期兑付，如何追回钱款也就成为了这些人的梦魇。 近年来，诸如银行员工私售非本行理财产品、假理财、萝卜章等理财风险频发，无一不指向银行内控制度的漏洞。 不过，在拷问银行的同时，投资者也应提高警惕，“银行保底”“在银行购买”等刚性兑付思维往往滋生出了更多的侥幸心理。随着理财市场化的逐步推进，打破刚性兑付、回归理财本源是大势所趋。 2017年7月，央行发布《2017年中国金融稳定报告》，重提有序打破刚性兑付，要求资产管理业务回归“受人之托、代人理财”的本源，投资产生的收益和风险均应由投资者享有和承担，委托人只收取相应的管理费用。 央行副行长殷勇也在中国财富管理50人论坛2017年北京年会上表示，“刚性兑付”并不能消除预期收益的不确定性，它只是问题的转移，而且“刚性兑付”还会助长人们的不理性行为。“刚性兑付问题应该是我们面临的一个重要课题。要让市场机制发挥主导作用，要让价格波动去提示我们的投资者和消费者投资有风险。” 对于这些压根不清楚产品信息就买理财的老年人，打破刚性兑付是否有点残忍？上海市华荣律师事务所合伙人许峰律师告诉澎湃新闻，没有血淋淋，就不会有成熟的投资人。“就现在而言，打破刚兑依旧难在没有决心，不敢面对市场。” 据澎湃新闻了解，截至10月31日，王桂芬们仍未拿到君麟公司承诺兑付的剩余款项。 目前，法院已经受理了王桂芬、赵李涓等人的起诉，整理出的证据材料有三四大袋子，澎湃新闻会继续跟进事件进展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
卡车司机打瞌睡拯救者。 在美国，每年因为交通事故导致的死亡人数多达 3 万人，这其中，由于分心和疲劳驾驶导致的死亡又有上千人。这一现象并不仅仅出现在美国，世界上很多地方疲劳驾驶都是顽疾。如今，福特打算用一顶帽子——SafeCap 为此找到药方。 先来看一段介绍视频吧： 开大卡车的工作其实不轻松。不但要长时间眼观六路耳听八方，更要耗费力气驾驶庞大的卡车。所以往往他们更容易出现长时间驾驶导致疲劳的情况。不过通过研究，福特发现，当司机出现疲劳犯困、打盹的情况时，头部的运动方向与转动角度等会出现规律，这和日常检查仪表盘、看后视镜并不一样，因此成为其制作 SafeCap 的依据。 福特在每顶帽子侧面都加入加速度和陀螺仪传感器，在判断出卡车司机出现疲劳驾驶的动作时，帽檐的 LED 指示灯就会不停闪烁，以此提醒司机及时清醒过来。 虽然解决交通事故并非易事，但很显然，当科技进步，我们会有更多办法预防可能发生的危险，并且提高安全性。在 SafeCap 之前，西班牙一家汽车制造商还推出过一款汽车专用婴儿摇椅，而在去年的 CES 展会上，极客公园还见到了 Bose 推出的「降噪座椅」的概念产品，越来越多的厂商想用高科技来打造更安全的驾驶场景。 不过说回这顶帽子，目前没有消息表示 SafeCap 的量产，但福特在巴西的销售主管表示，他们会在测试后「与大家分享成果」，也许国内创业者也可以尝试一下这样的思路。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
这将是电商巨头亚马逊将增强现实功能应用在电商购物环节中的初步尝试。 11 月初，电商巨头亚马逊在自己的 APP 中推出了一项新功能——AR View。 使用方法很简单，消费者只需要在更新后的亚马逊 APP 中点击相机图标，选择 AR View，对准某一空间，屏幕上就会显示某个网上在售产品摆放在家中的效果。目前这项功能已支持上千款商品的展示，包括室内装饰、家用电器、办公用品、玩具等。 目前 AR View 功能主要还是基于苹果的 ARKit 技术而打造，还处于初步阶段，所以只有 iPhone 6s 及以上机型、以及运行 iOS 11 的系统中才能正常使用。 这一新功能将方便消费者做出消费决策，特别会对家具、家电、家装等室内产品的销售带来利好，并且减少后续退货问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
未来数月内，Waymo 将对公众提供无人驾驶车的汽车共享服务，公众将可通过约车软件乘坐无人驾驶车。 经过 8 年的发展，谷歌母公司 Alphabet 旗下无人驾驶公司 Waymo 达到了一个新的里程碑。 在葡萄牙里斯本举办的一个 Web Summit 会议上，Waymo 的 CEO Krafcik 在演讲中表示，未来数月内，Waymo 将对公众提供无人驾驶车的汽车共享服务，公众将可通过约车软件乘坐无人驾驶车。在此之前，Krafcik 就曾邀请过 42 名记者，在加州的封闭测试区体验了一把 L4 级自动驾驶。 提供打车服务的车型是与菲亚特克莱斯勒合作改进的 Pacifica 混合动力商务车，而提供服务的地点被限定在了凤凰城郊区钱德勒市的 100 平方英里区域。不过等到未来收集到更多的数据、展开更多的道路驾驶之后，Waymo 将进一步扩大汽车的驾驶范围。 Krafcik 表示，自动驾驶可以帮助乘客解放注意力，在宽敞的后座放松。Waymo 网约车的使用过程将跟 Uber 与 Lyft 一样，通过软件 App 叫车，但具体向公众开放时间未知。 此外，在会议上还公布了相关的视频，从视频可以看出，车内将完全没有驾驶员，乘客一律坐在后座系上安全带。而在车顶，连接了一个小箱体，其外置四个按钮，分别是开车、路边停车、锁车/解锁，以及即时呼叫客服，用户在乘坐该汽车时，中途可以随时下车。除此之外，前排座椅的背部有一块显示屏，可以简要标出车辆行驶的路面情况，以及与行人、建筑物和其他车辆的相对关系等。 从这个视频中可以看出 Waymo 对其自动驾驶技术的自信，现在的 Waymo 在进行着最前沿的尝试。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
热电技术被运用得越来越广泛，也许能让我们摆脱智能设备续航差的尴尬。 续航不给力一直以来都是智能手表的痛点。最近，一家名为 Matrix 的公司开发出的智能手表 PowerWatch 也许能解决这一问题，因为这一次，你可以用自己的热量为它供电。 不像一般的智能手表那样要一天或两天一充电，当你戴上 PowerWatch 之后，你将永远不用为它充电，因为它的能量来源于你体内的热量。 热电效应原理 这一技术基于热电效应，在两种不同金属构成的回路中，如果金属结点处温度不同，该回路中就会产生一个温差电动势，从而产生电能。简单来说，就是由于温度差可以产生电能。所以当你戴上手表，体内的热量能够为手表提供发电所需的条件。 这不是热电效应的第一次应用，早在 NASA 的火星探测器好奇号（Curiosity）上就被使用。而在 PowerWatch 之前，日本钟表制造商精工（SEIKO）也发布过一款基于热电原理由体温供电的石英表。 不过尽管不用充电，手表却显得有些笨重，但热能应用，再次扩展新方向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
京东金融股票平台暂停4家合作券商在京东股票APP端的开户交易功能，已有两个月时间，真的是当初声称的系统升级？如今答案正水落石出。 券商中国记者从多个信源处了解到，京东股票平台的开户及交易功能因合规问题被监管方面叫停，与此同时，有相关券商正在给监管递交书面报告说明情况，未来这一功能的存续尚未可知。 引流！引流！合作模式或暗藏风险 原本声势浩大、抢跑在阿里和百度两大互联网巨头前面，实现证券开户交易功能的京东股票平台，最近两个月突然偃旗息鼓，暂停4家合作券商在京东股票APP端的开户交易功能。这4家券商包括平安、中山、安信和恒泰证券。 暂停开户和交易已有一段时间。根据京东方面的官方回复，京东股票APP配合券商做系统升级，开户和交易功能将陆续暂停使用。系统升级期间，为了不影响用户正常交易，可以通过开户券商APP或者其他方式进行股票交易。 然而距公告系统升级截止时间已有1个多月，这一功能仍是暂停状态。又究竟是何原因呢？ “前段时间证监会层面确实有对京东进行检查。”一家券商网金部门负责人告诉券商中国记者，“监管方面重点关注两大风险点：一是互联网平台有没有违规代理证券业务，二是客户信息是否在交易过程中被泄露，这是可能涉及的两大风险。” “我了解到有券商在写报告，把证监会关心的情况说清楚，是否会有处罚现在还难有定论。对于互联网引流这个事情，监管方面还没有明确的界定。”上述网金负责人表示。 “我们也和京东洽谈过合作，他们的想法是在平台上完全实现开户和交易，交易问题上，近一两年的监管态度是倾向禁止，这个业务的暂停跟监管对互联网平台涉足证券业务要求愈发审慎有关。”另一家券商网金负责人表示。 “我们听说这块业务被监管叫停了，有说法是说京东违反了‘开户送礼’的监管条例，还有种说法是监管不允许券商开户的引流推广。”华南一家券商网金业务人士告诉券商中国记者。 记者了解到，几家券商在与京东股票平台合作费用可能在千万级别。“我们跟京东谈过，他们要价很高，多方原因没有往下推进，他们一开始要求预付2000万，后来谈到了500万，需要预付这笔费用，我们对于合作效果不是很确定，监管对于BATJ和之间券商关于证券开户及交易的合作态度也很保守，还不能确定下一步会有什么变化。”一家券商高管告诉记者。 该高管表示，券商与互联网平台合作引流的费用，一般普通户获客成本在50元-100元之间，有效户（含资金、含交易）成本在100元-200元之间，比较激进的券商还和平台约定其他收入的分成，而京东方面要求预支一笔百万至千万级别的费用，引流成功后再从这笔费用中慢慢扣除。 然而针对开户及交易功能暂停一事，平台及相关券商已统一口径，称原因仅为系统升级。 券商中国记者以投资者的身份拨通了平安证券客服电话，对方称，目前的京东系统正在维护，原来使用京东股票平台开通证券账户的投资者无法交易，但是其他互联网合作渠道如大智慧、同花顺还可以正常使用，京东股票平台上的服务何时再开通也还不确定。 京东金融方面回复券商中国记者，为了给用户更好的服务，京东股票APP配合券商做系统升级，开户和交易功能将陆续暂停使用。系统升级期间，为了不影响用户正常交易，可以通过开户券商APP或者其他方式进行股票交易。用户使用原资金账户登录即可正常交易，其账户资金及持有股票情况不受影响。 平安证券也对此作出表态：平安证券非常重视客户体验，在接到京东系统升级通知后，已向使用该系统的用户发送短信通知。 意见稿各方解读不一 此前针对券商外部信息系统接入的问题，监管方面于2015年发布了两则意见稿——证监会下发了《证券期货基金机构信息系统外部接入管理暂行规定》（征求意见稿）（下称“暂行规定”）以及中证协发布的《证券公司信息系统外部接入管理办法（征求意见稿）》（下称“管理办法”），适用主体、具体要求不尽相同。 暂行规定将券商、基金、期货及基金子公司、期货子公司的信息系统外部接入都纳入监管范围，而管理办法仅针对券商；此外，管理办法对外部接入行为明令禁止，并对外部信息系统做出明确界定：券商接入具有证券交易功能的外部信息系统应当通过专线、互联网VPN等专用通信通道。而通过直连证券公司的通用浏览器、由证券公司完成应用封装的独立应用模块或应用程序等技术方式实现证券交易功能的信息系统，视为不具有证券交易功能的外部信息系统。 “以当时的定调，传统通过SDK方式接入券商的需要去认证并向监管报备，新增业务就不让接入了。像我们公司合规方面要求严格，这块全部暂停，但有些券商胆子比较大，就以H5的方式来接入，这在技术上可能会有安全隐患，但监管也没有明文规定禁止。”上述网金部门负责人告诉券商中国记者。 “线上流量竞争现在非常激烈，流量端被几家大的平台垄断，券商之间也有很大的竞争，与互联网合作溢价能力很弱，根据我们之前的测算，线上获客成本已经高达500元以上，去买流量很不经济，这种行情下我们还是积极推动线下获客，让分支机构和营销团队去发力。”该网金部门负责人坦言。 6月18日京东金融股票APP的页面 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
全国中小企业股份转让系统日前表示，挂牌私募机构应当在10日前向全国股转公司提交整改报告。这意味着，新三板挂牌私募整改进入倒计时。临近最后关头，新三板挂牌私募为达标 “殚精竭虑”。在估值上做文章，“做高” 管理费占比正成为部分新三板挂牌私募的努力方向。 “估值技法” 可能成救命稻草 2016年5月27日，全国股转公司发布的《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》要求，已挂牌的私募机构，应当对是否符合该通知新增挂牌条件进行自查。 2017年10月27日，全国股转公司发布的《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》明确了挂牌私募机构自查整改条件的计算口径等相关问题。目前，在各项条件中，“管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上”，对一些新三板挂牌私募机构挑战较大。 有新三板挂牌私募机构人士表示，此项规定旨在引导挂牌私募将主要精力放在代客理财的主业上，防止其自有资金投资过度膨胀。 按照10月27日公布的统计口径：“管理费收入与业绩报酬之和”应包括“管理费收入、业绩报酬、投资顾问费收入(与基金管理业务相关)、跟投收益”；“收入来源”应包括“管理费收入、业绩报酬、投资顾问费收入、投资收益、公允价值变动损益”。其中，“跟投收益”的计算口径应以私募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不超过20%部分带来的收益为计算依据。 北京某与多家私募机构合作的律师事务所合伙人告诉记者，要提升管理费占比可将分子做高、分母做低或双管齐下。他透露，部分新三板挂牌私募机构在估值上做文章以“过关”。 他表示，尤其对尚未退出的项目来说，跟投收益、投资收益或公允价值变动损益均可能存在一定“活动空间”。由于部分新三板挂牌私募机构公布的年报未包含跟投收益，这种方法具可操作性。在“调整”估值后，管理费占比会有一定程度提升。 业内人士介绍，目前计算股权投资收益多采用内部收益率(IRR)。其中有一种计算方法为：根据项目预计退出价格、预计退出时间来确定收益率(预计退出价格除以投资成本为预计收益率。其中，预计退出价格一般参照同行业类似项目)。再结合预计收益率预计退出时间计算当期收益率。 无论是预计退出价格还是预计退出时间均存在一定主观性。一位房地产投资PE人士说，股权投资项目估值是“科学加艺术”。IRR计算方法本身存在的模糊性给部分新三板挂牌私募机构操作空间。 北京某私募人士表示，公司正在核算在管和近期退出的200多只基金的当期收益率。到底怎么计算，的确存在模糊性。一些私募在合理基础上最大程度地做高“管理费”占比。在估值上可操作空间并非无限，全国股转公司对估值也越来越重视。 监管关注 “估值” 问题 对同一项目来说，不同财务人员给出的IRR可能不尽相同，这些不同IRR可能均合理。这并不意味着，股权投资项目收益可随意申报。经验表明，全国股转公司对挂牌私募机构“估值”高度重视。 例如，2015年下半年，全国股转公司在对申请挂牌的某机构的问询函中，要求其对在管项目的综合IRR做出解释。全国股转公司在问询函中表示，请公司结合自身实际情况对综合IRR的估值测算方法及其科学性、合理性进行详细披露。请公司结合自身实际情况对各行业的综合IRR估值测算方法及其科学性、合理性及前述估值测算方法与公司业务模式的匹配性进行详细披露。 与该机构合作过的法律人士表示，考虑到该机构投资的行业分布，其综合IRR的水平并不低。 该机构在回复函中对其IRR计算方法做出解释。主办券商亦对此作出说明。 摘牌风险犹存 全国股转公司10月27日发布的通知明确，在基金业协会登记为证券类私募机构(私募证券投资基金管理人)的挂牌私募机构，不得通过全国股转系统进行融资。 业内人士介绍，此类机构若要继续留在新三板，则需剥离证券私募相关业务。若证券私募投资为公司主营业务，公司则需变更主营业务。一位挂牌证券类私募人士告诉记者，公司正准备变更为实业投资主体。 北京大成律师事务所林日升说，证券私募变更到以实业投资为主体的机构需首先注销私募管理人备案。为完成注销，私募需清算退出在管项目。 尽管通过在“估值”上努力，部分新三板挂牌私募可努力向相关要求靠近。即便如此，业内人士表示依然有私募达标困难，面临摘牌风险。一旦启动摘牌，挂牌私募则需妥善处理包含股东、基金持有人等利益相关方关系。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
据外媒报道，中国P2P平台拍拍贷将于本周五（11月10日）在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“PPDF”，拟筹资2.98亿美元，估值为57亿美元。拍拍贷将成为继宜人贷、信而富、和信贷之后，第四家登陆美股的中国P2P平台。 资料显示，拍拍贷成立于2007年6月，为国内最早成立的P2P平台，至今已有超过10年的历史。 今年10月13日，拍拍贷”向美国证券交易委员会(SEC)递交了IPO(首次公开招股)招股书。根据招股书，拍拍贷计划最高筹资3.5亿美元，预计最快将在2017年11月下旬正式上市。 10月31日，拍拍贷更新招股书，称计划发行1700万股美国存托股(ADS)，预计每股ADS的发行价区间为16美元至19美元，融资总额最高可达3.71亿美元。 而据外媒最新消息称，拍拍贷将于11月10日挂牌交易，将以每股16美元至19美元的价格发行1700万股美国存托股票，预计融资2.98亿美元，估值为57亿美元。 此外，根据拍拍贷此前公布的招股书显示，平台2016年营收为12.09亿元，净利润为5.01亿元，实现扭亏为盈；2017年上半年，平台营业收入为17.33亿元，净利润高达10.49亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
11月6日，由龙华区经济促进局（金融办）、龙华区公安分局、市市场和质量监管委龙华局、龙华街道办、专业会计师事务所组成的P2P现场检查小组正式入驻深圳某互联网金融服务有限公司开展现场检查相关工作，这标志着龙华区P2P企业现场检查工作正式拉开了帷幕。 听取P2P企业基本情况，查看后台运营的交易记录过程、资金流转路径，了解平台信息和信息披露情况……在区内一互联网金融服务公司中，现场检查小组有条不紊地工作着。据悉，为进一步推进互联网金融风险专项整治工作，落实清理整顿要求，深圳市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室要求各区（新区）组织对全市贷款余额10亿元以下的所有非重点P2P企业开展现场检查。 按照区经济促进局（金融办）P2P网贷平台现场检查的工作部署，首批被检查企业共有7家，检查时间为11月6日至11月23日。现场检查小组在入驻之前积极落实相关准备工作，提前一周通知被检查对象，将现场检查所需提供的资料清单、企业自查报告、各项调查表发送至被检查企业，要求其做好配合检查的资料准备工作。现场检查小组将结合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（银监会令〔2016〕1号）中“十三条红线”禁止性规定，从账户资金、业务管理、财务管理、公司治理、内部管理等方面对企业进行全方位检查，了解企业的合规经营和风险管控情况。 首家P2P网贷平台现场检查工作启动后，龙华区将严格按照市互联网金融风险专项治理工作领导小组的工作部署要求，有组织、有计划地对龙华区P2P网贷企业进行现场检查，全面掌握区内所有P2P网贷企业的经营情况，及时发现P2P企业违法违规问题，落实相关风险整治和清理整顿工作要求，引导行业企业积极向合规标杆企业靠拢，并防范涉众型金融风险发生。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
长租公寓和租赁房突然又火了。 几乎是两年前，2016年初，王曼所在的银行启动了长租公寓业务板块。跑一线城市，出差调研市场，约谈相关公司，是她的日常工作。 彼时，长租公寓在一线城市已经形成小热潮。除了依托有资金实力的母公司，公寓运营方的主流融资方式主要是靠地产基金和互联网平台融资，底层资金来源包括小贷和场外ABS等。银行真正介入的并不多，上海的浦发银行和华瑞银行，分别通过信用卡和投贷联动模式，曾引起王曼团队的重点关注。 近两年过去了，王曼所在银行已经放弃了长租公寓板块。而就在11月3日，建设银行深圳分行和11家房地产公司以及11家企事业单位签订了住房租赁战略合作协议，并发布了个人住房租赁贷款产品，围绕租赁房上下游全产业链介入。 一边是近两年前的市场探索以放弃收场，另一边是国有大行建行带头长驱直入，包括非银行类金融公司也已备好弹药，预计将有一大波资金涌入租赁房市场。资金汹涌，市场蛋糕真会有那么大？ 银行怎么看？ 王曼表示，2016年初调研长租公寓市场后发现，房源获取是行业内最稀缺的能力，特别是对集中式公寓而言，空置的集中物业较少，房地产开发商持有的部分空置房又多是多居室的住宅，户型不适合用作经营长租公寓，涉及的改造成本较大。 所谓集中式公寓，是指整层、整栋或者整个小区统一装修和运营管理，分散式则是在市场上收集分散的房源管理出租。 所谓的公寓方，除了少部分是自持物业，大部分还是租赁房屋，也就是说，并没有房屋产权。运营商要融资，首先没法用房屋产权做抵押。这就挑战了银行最为基本且普遍的授信思路。 “虽然银行表面上的要求是要能看清贷款企业的还款来源，但在实际操作中，主要还是看抵押物。这是一种比较懒的思维，就是当企业还不出钱了，处置抵押物是不是能够收回成本。”在王曼看来，公寓运营商除了没有抵押物，最关键的是未来的租金现金流是不是真的稳定。 当时，王曼的团队在设置风控标准时，要求公寓运营方的运营系统上线互联，也就是说每一个租约都要透明，但同时她也坦言，这仅仅是增加企业租约造假的成本，而并不能从根本上防止企业造假。 “也就是因为我们并不能十分准确地得到以及预计未来租金现金流的情况，所以要把未来租金折现的ABS基本是走的场外，很难在公开交易所发出，而且肯定需要增信措施来保障优先级收益。”王曼表示。 没有抵押物，租金现金流存疑，但又看好这块市场，怎么办？ 王曼团队后来是通过把租户加进贷款流程，从而实现给运营商贷款。具体模式是，通过让租客在银行开户，签订贷款合同（租金分期），把贷款主体锁定到个人，而非公寓运营方，但实际贷款利息由公寓运营方代付，去年一笔业务落地时的年化利息在12%左右。 “可以这么理解，表面上是给租户的贷款，但实际上就是给运营商贷款。我们承担的风险，一是租户的违约风险，他租金不还了，但他在银行这边开户，留有征信信息，相对还是有约束的，和房贷差不多；另一个风险是运营商不付利息了，但相对直接按照预期租金收入给运营商信用贷款要靠谱。”王曼表示，后续和运营商深入了解后，也有直接给运营商发放的信用贷款。 不过，值得指出的是，上述租金贷款并非强制，由此也有了“贷款渗透率”的指标，即在所有租户中有多少比例使用了银行资金。 租赁房的风来了 上海某公寓运营商负责人透露，从公寓运营商的收入支出来看，租赁物业的成本大概占租金收入的60%，改造装修大约占收入的10%-15%。 其还表示，如果要做成ABS产品，收益要得到优先级投资人的基本认可，基本上运营商的净资产收益率（ROE）要达到15%以上，而房地产开发商的平均ROE也就在10%左右，并不是一个容易实现的目标。 有市场测算显示，综合来看，55%的拿房成本和百间65%的入住率是盈利的临界点。 “我们做过测算，运营商的投入回报周期，以及我们银行做多大的业务规模才能赚钱，后续也是因为这块业务我们起不了量，导致我们最终放弃了。”王曼回忆称。 在当时的环境下，企业与银行双方“看对眼”的单子并不多。就银行的角度，实力强的运营商能获取的资金成本确实较低，价格谈不拢时而有之。即使是在当年落地年化利息12%的贷款时，也有房地产开发商背景的公寓方融资成本在7%左右。而随着今年市场继续爆发式增长，大量银行资金开始涌入。据资方人士透露，某浙江市场份额较大的公寓运营商在洽谈合作时明确表示不接受融资成本高于7%的资金。 “对于实力很强和很弱的运营商，都会把金融的优先级放在业务扩张的后面。实力强的在银行的融资需求低，甚至会和我们谈条件，要求我们入股；实力弱的，我们也质疑他的存续能力，也不敢贷。”王曼表示。 租赁市场的基本问题没有改变，包括租赁行业本身并非暴利行业，保障租赁权的法律环境依然有待完善。变了的，是政策环境。 “我们现在肯定要进入这个市场，一个是很直观的经验判断，在人口净流入的城市，年轻白领有很大的租房需求；另外，退一步讲，运营商如果出现经营不善，那么这类资产（债权）在市场上以折扣价格找个接盘侠还是不愁的，至少政策的风口已经吹到这里了。”某保理公司人士表示。其想法在金融机构中也颇具代表性。 但也有市场人士分析认为，租赁房市场容量还有很大增长空间，但并不意味着金融机构能够从中获得多大收益。像建行这样的国有大行依托其金融、政府和企业资源（包括开发商和企业员工的居住需求），整合资源，才能给银行带来整体收益。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
