有关CDR落地的政策正在快速推进。证监会5月11日宣布，为配合创新试点企业发行股票或存托凭证，相应修订《证券发行与承销管理办法》（下称《承销办法》）部分条款。 这是继上周五发布《存托凭证发行与交易管理办法（征求意见稿）》（下称《CDR办法》）以来，证监会推出的首个CDR配套文件。 此次修改《承销办法》，对范围、定价、配售、信披等方面都进行了补充规定。该意见征求意见持续至6月10日，之后证监会将对文件进行修改完善并发布实施。与此同时，中国证券登记结算公司与沪、深证券交易所及中国证券业协会将同步修订相关业务规则。 根据此前了解政策制定过程的相关人士对第一财经的介绍，待配套文件发布实施后，企业即可根据要求制定申请材料，并递交申请。 此次针对《承销办法》将修改8条，集中在六大方面。一是将试点企业在境内发行存托凭证纳入适用范 围；二是允许发行规模 2000 万股以下的企业也可通过询价方式 确定发行价格；三是明确申购新股或存托凭证的市值计算包含存托凭证；四是规定网下设定锁定期的股份均不参与向网上回拨；五是允许发行存托凭证的企业根据需要进行战略配售和采 用超额配售选择权；六是完善未盈利企业估值指标的信息披露要求。 证监会称，创新企业普遍存在业务模式新、估值难度大等特 点,专业投资者参与询价可促进其价格发现。为提高企业定价方 式的灵活性,公开发行股票数量在 2000 万股(含)以下且无老股转让计划的,可以通过直接定价的方式确定发行价格,也可以 通过向网下投资者询价的方式确定发行价格。 值得注意的是，投资者申购新股或存托凭证都需持有一定市值,市值的计算包括股票和存托凭证市值。 “为减少存托凭证发行对二级市场的冲击,维 护市场稳定,发行存托凭证的,可根据需要向战略投资者进行战略配售和采用超额配售选择权,并遵守《办法》中关于战略配售 和超额配售选择权相关规定。”证监会在文件起草说明中称，鉴于未盈利企业不适用市盈率的估值指标,此次修改，也明确了未盈利企业应披露市销率、 市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。 此前，国务院于3月30日转发了证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，要求抓紧完善相关配套制度和监管规则，稳妥推动试点工作。5月4日，证监会推出《CDR办法》公开征求意见。 根据上述文件，申请发行CDR的公司，必须是符合国家战略、具有核心竞争力、市场认可度高，属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，达到相当规模的创新企业。 同时，还必须满足《CDR办法》当中对境外基础证券发行人的五项规定。 包括符合《证券法》关于股票公开发行的基本条件，即具备健全且运行良好的组织机构、具有持续盈利能力，财务状况良好、最近三年财务会计文件无虚假记载且无其他重大违法行为；依法设立且持续经营三年以上，主要资产不存在重大权属纠纷；最近三年实际控制人未发生变更,不存在重大权属纠纷；发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法 行为；以及中国证监会规定的其他条件。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
5月11日，21世纪经济报道记者从券商处独家了解到，证监会下券商下发了《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》，该文件也可以理解为是场外期权的业务新规。 值得注意的是，在4月监管层先后封堵了私募及期货子公司参与场外期权的通道。彼时市场的解读便认为这是在为后续的监管规则铺路，如今场外期权新规如期出炉。 根据记者获取的文件显示，场外期权新规大大提高了此前市场参与该业务的门槛，同时对券商采用了分级管理的办法，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，将证券公司分为一级交易商和二级交易商。也就是说，在场外期权领域也将出现头部券商领跑的局面，记者了解到监管层将在8月1日之后确定首批一级交易商。 新规有以下重点需要关注： 1.券商分级管理 对证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，将证券公司分为一级交易商和二级交易商。一级交易商须最近一年分类评级在A类AA级以上；二级交易商须最近一年分类评级在A类A级以上。 近年来券商的诸多业务正在同券商分级评价挂钩，此次《通知》又是这一监管思路的体现。 文件明确了，为确保业务平稳有序衔接，本通知印发后至2018年8月1日前，暂允许市场占有率排名靠前、最近一年分类评级为A类AA级且风险管理能力较强的证券公司比照一级交易商，最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司比照二级交易商严格按照本通知要求继续开展场外期权业务； 值得注意的是，监管层要求再次期限内其他证券公司不得与客户新增场外期权业务。截至8月1日相关证券公司仍未取得认可（备案）的，不得与客户新增场外期权业务。 2.防止不合格投资者借道绕过监管 此前的一轮监管便是因为私募基金等将参与场外期权份额拆分，卖给个人投资者，甚至是不符合投资者适当性要求的投资者，绕过监管。 《通知》也明确提出了相关的要求。 通知指出： 证券公司应当采取必要措施，对投资者尤其是私募基金等非持牌机构的真实身份、资金来源合法性、产品合同中对投资场外期权是否约定、相关风险是否揭示等进行核实； 审慎核查投资者真实交易目的，查验投资者是否具有真实的风险管理需求，确认相关投资符合法律法规规定； 确认交易对手方的资金来源为依法依规取得或募集的资金，不存在非法汇集他人资金或违反反洗钱规定的有关情况。 另外，产品参与的，应当核实产品管理人是否真实承担管理人职责，并对产品最终投资人进行穿透核查； 法人参与的，应当对机构主体及股东信息进行核查。定期对客户进行回访，确保投资者持续符合适当性管理要求。一级交易商应当尽责履职，对二级交易商及其对手方客户的交易目的、交易标的、交易行为等进行监测评估，发现不符合规定的，不得开展相关交易。 与此同时，《通知》还要求证券公司应当加强对交易对手交易行为持续监测分析，对同一主体控制的机构、产品应当集中统一监测监控。发现交易对手涉嫌存在利用场外期权从事规避监管、保证金比例超出产品规模30%的，以及涉及违法违规行为的，应当立即停止合作并及时向监管部门报告。 3.明确了投资者参与门槛，并且要求券商严格执行穿透 一方面是配合对投资者绕道监管设置更加细致的要求，一方面监管层也要设立明确的准入门槛。 《通知》规定要求交易对手方应当是符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者，并满足以下条件： （一）法人参与的，最近1年末净资产不低于5000万元人民币、金融资产不低于2000万元人民币，且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。 （二）资产管理机构代表产品参与的，最近一年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币，且具备2年以上金融产品管理经验。 （三）产品参与的，应当为合规设立的非结构化产品，规模不低于5000万元人民币，并符合以下条件： 1.穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过20%的，应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》专业投资者的基本标准，且最近一年末金融资产不低于2000万元人民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验；2.购买场外期权支付的期权费以及缴纳的初始保证金合计不超过产品规模的30%。 这也意味着此前被证监会关闭的通道正式打开，但相对应的是更高的准入门槛更高，受到的监管更加严格。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
外资券商正加速在中国市场的布局。继2天前野村证券成为新规后首家申请在华设立控股证券公司的外资券商之后，今日(5月10日)，摩根大通也向证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料。 从5月3日证监会受理“瑞银证券股权变更”，到5月8日野村证券提交申请，再到今日的摩根大通，一周的时间里，全球三地的三家外资金融机构均对新规作出了反应，加强对中国市场的布局。 摩根大通申请在华设立外资控股券商 2天前野村刚提交 5月10日，证监会新闻发言人高莉在回答记者关于有美资机构已经向证监会提交了新设合资证券公司的申请材料的提问时表示，5月10日，J.P。 Morgan Broking (Hong Kong)Limited等向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料，J.P。 Morgan Broking (Hong Kong)Limited拟持股51%。证监会将依法、合规、高效地做好相关审核工作。 这是继野村证券后，又一外资金融机构提交新设合资证券公司的申请材料。5月8日，野村控股株式会社等向中国证监会提交设立外商投资证券公司的申请材料，野村控股株式会社拟持股51%。而在更早的5月3日，证监会受理了“瑞银证券股权变更”的申请，瑞士银行有限公司拟将持有的瑞银证券有限责任公司的股权比例从24.99%增至51%，实现对瑞银证券的绝对控股。 外资机构正在用速度表达对国内资本市场的浓厚兴趣。距离4月28日证监会公布《外商投资证券公司管理办法》(下称“管理办法”)才过去了12天，就已经有3家外资开始做出反应，且分布在欧亚美三地。早在《管理办法》发布的当天，证监会发言人就已经透露，已有欧洲、亚洲等地的多家大型金融机构向证监会了解公司设立和股权变更的相关信息，并多次表示正在积极准备，拟提交申请材料。 现在看来，这三家外资机构是有备而来。而更多的可能还在路上，据基金君了解，还有外资机构也在积极准备申请。 公开资料显示，摩根大通集团，业界称西摩或小摩，总部位于美国纽约，于2000年由大通曼哈顿银行及J.P。摩根公司合并而成，总资产2.5万亿美元，总存款达1.5万亿美元，占美国存款总额的25%，分行6000多家，是美国最大金融服务机构之一。公司在纽交所上市，目前市值约3935亿美元。 对国内券业格局有多大影响？ 根据《管理办法》，允许外资控股合资券商，此前受限的业务范围也逐步放开。此后短短的12天里，已经有3家外资机构响应，可见外资对国内资本市场的热情，另一方面，外资的到来，会否对国内证券业的格局产生影响也在被越来越多的人关注。 截止目前，我国境内共有中金、瑞银证券、高盛高华、瑞信方正、中德证券、东方花旗、摩根士丹利华鑫等十余家合资券商。由于业务受限，多数合资券商仍在从事单一的投行业务，资管、经纪业务无法开展。 银河国际认为，放开外资券商持股比例短期内影响有限。对于经纪业务来说，国内券商在营业部网络和互联网平台方面有明显优势。鉴于这些发展涉及巨额费用，外资券商在短期内要赶上并不容易。 中泰证券首席经济学家李迅雷在4月的博鳌论坛上曾表示，中国的资本市场发展虽然规模还不是太大，但是也相对来讲已经比较成熟，且竞争非常激烈，股票交易佣金率不断往下沉，可能比国外都要低，所以在这种情况下，外资如果进来将会更加有利于竞争。总结起来就是，不管来还是不来，国内的证券行业都会出现洗牌，一些大的证券公司可能市场份额会越来越高，来的话，洗牌会更加激烈一点。 不过，另一方面，合资券商在我国的发展并非一路“顺风顺水”。多数合资券商业务发展较为缓慢，无论在规模还是营收上都难以进入国内券商前列，甚至面临亏损。财汇大数据终端统计显示，除中金公司等个别券商外，合资券商整体收入规模仍较小，2017年东方花旗的营业收入已到10亿多，而刚成立不久的东亚前海、汇丰前海，则只有2000多万元的营业收入。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
曾经赫赫有名的新价值掌门人、私募明星罗伟广也出债务状况了！ 5月11日晚间，金刚玻璃披露，公司实际控制人罗伟广所持公司股份被司法冻结和轮候冻结。 公告称，罗伟广所持有的公司股份被司法冻结系其个人债务纠纷所致，与公司无关，但其冻结股份若被司法处置，可能导致公司实际控制权发生变更。 据披露，截至目前，罗伟广持有金刚玻璃2428.71万股，占公司总股本的11.24%，其股份被司法冻结后处于冻结状态的股份数为2128.71万股，占其持有公司股份总数的87.65%。按最新收盘价算，涉及市值约1.9亿元。 曾经被万众追捧的投资明星，一朝却被讨债者诉诸法庭，罗伟广和他的新价值，近年来究竟遭遇了什么？ 去年下半年，罗伟广还对媒体说，目前是价值投资者的春天，这个趋势起码可以持续三五年，投资者一定要转变思路，不能犯根本性的方向错误。 罗伟广犯的是方向性错误吗？ 对不起，二级市场不买单了！ 尽管有多方面的原因，但在金刚玻璃重组一事上的折戟，无疑是罗伟广近年来遇到的最大挫折。 简单回顾，2015年下半年至2016年年初，罗伟广耗资超过5亿元受让金刚玻璃11.24%的股份，成为第一大股东和实际控制人。期间，金刚玻璃发布重组方案，拟收购OMG100%的股权，罗伟广是标的资产的主要股东之一。 这是一个典型的一、二级市场联动案例。在一次公开演讲中，罗伟广甚至毫不避讳地说出了其间的逻辑，那就是一级市场请客、二级市场买单。坦白说，这种打法市场上确有成功操作的案例，但如此明目张胆地讲出来，罗伟广应是第一人。 罗伟广和OMG也确实是这种逻辑的践行者。 据披露，OMG2013年才成立，但从2015年8月罗伟广入股到11月重组预案出台，三个多月时间估值从不到1亿元涨到30亿元。更多详情见上证报2015年12月8日《拟购标的估值1年暴涨30倍金刚玻璃重组玩转业绩对赌》的报道。 如此玩法最终未能获得监管部门的认可。2016年8月，证监会重组委否决了该次交易，原因是标的公司盈利预测可实现性及评估参数预测合理性披露不充分。此后，金刚玻璃曾尝试修改方案，但最终于今年3月宣布撤回申请文件，正式终止了此次重组。 重组失败也让罗伟广损失惨重。 简单推算，罗伟广买入金刚玻璃的成本在20元上方，目前公司股价9.13元，亏损超过50%，损失在3亿元左右。今年2月，金刚玻璃曾披露罗伟广质押的公司股份已低于警戒线，此后罗伟广通过提前还款的方式解除了平仓风险。 金刚玻璃股价走势图，周线图 除了金刚玻璃之外，罗伟广和他的新价值投资还曾举牌了天兴仪表、科恒股份、大东海A、科斯伍德等公司，并现身在金宇车城、天广消防等多家公司的前十大股东榜中。 罗伟广也曾回应，举牌是希望合理合法帮助公司重组，使公司做得更好，思路一如其此前讲的一二级联动。 然而，监管环境的变化让这条路已很难走通。2016年6月，被市场称为最严借壳新规征求意见稿发布，随着监管趋严并购重组大幅降温，两级市场的联动也就此成为故事。 一级市场请客，二级市场买单，这是一个相当漂亮的故事，一旦做成了，收益肯定高，但风险在于，这个事有可能做不成。有市场人士评价，罗伟广自认为找到了一条赚钱的路，但没有注意到监管等外界环境的变化，对不起，二级市场不是用来买单的！ 很遗憾，市场风格变了！ 作为曾经在二级市场被封神的人物之一，罗伟广的投资能力一度受到广泛的追捧。 名牌大学经济学毕业、学生时代即投身市场、知名券商工作多年且业绩不俗战绩，罗伟广的招牌足够亮。 2009年，罗伟广旗下的新价值2期当年盈利190%，他也凭此登上了私募冠军的宝座。2010年，在登上私募冠军的次年，他旗下新价值的规模爆发式增长。 然而，和其他股神一样，罗伟广的神奇也是昙花一现。 2011年和2012年，随着市场的调整，罗伟广旗下基金产品的净值也是大幅下滑，甚至出现崩溃。 最严重的时候，信托公司对客户发出邮件，建议客户赎回新价值的产品。罗伟广事后曾辩解，自己当时做的唯一事情，就是卖股票。 有接近罗伟广的市场人士介绍，罗的投资逻辑相对独特，也相对激进，不激进的话，他能做到4年度冠军？ 据了解，罗伟广热衷于挖掘成长股。有一次在接受媒体采访时，罗伟广就公开表示，自己是做成长股小市值的，对于茅台等市场公认的价值类股票，他直言我宁愿在看好的股票里长期守株待兔，也不要买一些大蓝筹，这不是我的风格。 遗憾的是，过去两年的A股市场，显然也不适合罗氏风格。 罗伟广旗下产品的业绩也普遍不佳。据上证报资讯统计，罗伟广旗下的25只产品，2017年度虽然多数实现了盈利，但净值增长普遍不多，盈利最好的产品净值增长了20.33%，也有个别产品亏损超过10%。今年以来的情况更是糟糕，25只产品仅有一只实现盈利，有24只产品的净值出现下滑，且下滑幅度普遍在30%左右。 另据查询，新价值目前在上市公司股东榜中也罕有露脸。 据上证报资讯查询，至今年一季度末，除了新价值卓泰2号基金持有金刚玻璃91万股外，新价值投资仅在四通股份的股东榜中现身，新价值成长一期、新价值4号集合信托和新价值2期等三个产品，分别持有四通股份105万股、63万股和50万股，合计占公司流通股本的2.25%，占公司总股本的0.81%。此外，占公司总股本的0.42%。 新价值旗下产品净值和盈利情况 当然，罗氏的债务状况究竟有多严重，他究竟能否东山再起。均存在不确定性。在去杠杆、防风险大背景下，激进者稍不小心，就会翻船，这种爆雷，已经在诸多资本大佬身上惊现了。 这让人想起了卡洛斯的一句名言：一个无知少年，以为自己在一个钟头里赢得了全世界，却不知道他可能也会在一分钟里失去一切。 相关链接 空手套万家的赵薇夫妇罚定了！市场禁入5年，各罚款30万元，关键是投资者还可以起诉他们 大快人心！被罚后还想蹭热点，证监会：这位黑嘴将付出沉重代价 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...
摘要：自诞生之日起，网约车的安全问题便备受关注，但直到如今问题依然未得到很好解决。 5月10日消息，滴滴回应此前顺风车乘客遇害事件称，已成立专项工作组，密切配合警方开展侦查工作。同时，滴滴向乘客家人及公众道歉，表示将全面彻查各项业务，避免类似事件的发生。 5月6日，一位滴滴乘客在郑州航空港区搭乘一辆滴滴顺风车赶往市内时遇害。现有公开资料显示，遇害乘客是一位空姐，今年21岁，身高174cm，是家中的“独生女”。郑州市办案民警对媒体表示，作案人员是一名滴滴司机，身上携有凶器，凶手仍在潜逃中，警方正在抓捕。 就在该事件发生的前一周，滴滴正身陷两起司机暴力事件中。4月29日凌晨，疯蜜创始人张桓撰长文表示在打车途中遭遇司机打人事件，导致眼部软组织挫伤。 在痛陈遭遇殴打事件的同时，张桓质疑滴滴平台对司机管控力度不够，处理问题拖泥带水，“打了滴滴客服电话N久没人接，只好打110，截止现在事情过去了4个小时，滴滴那边依然毫无音信。” 另一起暴力事件发生在广东肇庆。5月5日晚，在广东肇庆端州区文明北路附近，由于滴滴司机未按约定时间到达接驾地点，乘客抱怨称要给司机差评，双方因此发生争执。滴滴司机要求乘客删除差评，但遭到拒绝。随后，司机从车上拿出刀，威胁乘客删除差评。 除暴力极端事件之外，乘客与滴滴司机也不乏纠纷。据北京晚报报道，日前一位乘客将滴滴诉至海淀法院，索赔2000元，原因为乘客使用滴滴拼车服务时，因对收费有疑问，在用微信和滴滴后台客服核实费用时，司机在高速路上停车将其强行赶下车，后乘客报警“获救”。目前海淀法院已受理此案。 自诞生之日起，网约车的安全问题便备受关注，但直到如今问题仍未得到很好解决。今年3月，滴滴宣布在现有的安全保障体系基础上推出安全保障服务品牌关怀宝，不过该服务仅覆盖专车和快车两个业务线。 事实上，司机对于滴滴平台而言一直是“轻资产”。一位滴滴内部人士此前告诉21世纪经济报道记者，即便是专车业务，滴滴也并没有直接招聘的专职司机。在“轻资产”模式下，对兼职司机的审核和管理机制便至关重要。然而围绕滴滴司机身份的审核标准和审核流程等事宜，滴滴暂未予以回应。 以下为滴滴回应顺风车乘客遇害事件全文： 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近来，一些打着“直连央行征信系统，免费出个人信用报告”旗号的第三方APP，引起央行的注意。在央行近期下发的《关于进一步加强征信信息安全管理的通知》里明确提及，严禁未经授权认可的APP接入征信系统。 央行征信中心官网提醒广大用户注意，未授权任何第三方APP提供个人信用报告。也就是说，市面上这些代查征信APP实际非官方授权认可。不仅如此，用户使用这些APP查询征信记录，很可能被“盗走”个人隐私。 APP充当中介代查征信 办一张信用卡，贷款买车买房，过程中都需用到个人征信。个人征信即个人信息报告，相当于个人的经济身份证，记录了个人信用卡、住房贷款、欠税记录等，由中国人民银行征信中心统一管理。 不少征信APP声称“直连央行征信系统”，这究竟如何实现的？ 5月8日，南都记者在苹果应用商店输入“征信”等关键词，搜索发现可以提供征信服务的APP五花八门，不在少数。多款APP在产品简介上宣传，直连央行征信查询中心，24小时快速免费获取个人信用报告。 南都记者登录一款名为“查征信”的APP后，当点击“个人信用数据”即跳转到征信登录页面。按平台要求，用户需要依次输入征信账号、密码、验证码，然后进行身份验证，答题或上传银行卡等信息，之后可在24小时内获取报告。 该平台提供的《征信采集服务协议》显示，本软件对接中国人民银行征信中心个人信用信息服务平台。用户只能查询自己的信用信息，不得要求平台提供他人的信用信息。同时，征信中心不对用户查询信息内容的正确性、适当性、完整性、准确性等作出任何证明和保证。 另一款名为“信用管家”的APP在《用户协议》里提到，用户可以通过该公司提供的个人信用查询直连插件，直接从中国征信中心或其他征信机构的官网获取、收集、处理、汇集自己的个人信用相关数据服务。在获取到用户原始数据后，平台表示将使用自动归类、自动区分、数据对比等数据解析技术等，将其转化和汇集成可供使用的数据。 有业内人士对南都记者分析，这些APP实际充当了桥梁的作用。平台以用户输入的账号、验证码和身份个人信息等，向央行征信中心提出查询请求，进而获取征信报告。除此之外，这类APP也可能与一些获得授权的金融机构合作，通过其接口接入央行的征信系统。 多款征信APP提供贷款功能 事实上，不管使用哪种技术手段，这些标榜“直连央行”的征信APP，并不靠谱。 据山西晚报报道，中国人民银行太原中心支行征信管理处工作人员表示，目前个人信用报告的查询端口确实向一些符合相关规定的第三方机构开放。不过可以查询到的个人信用报告较为简单，只显示信用卡违约、个人贷款有无逾期等信息，详细版的个人信用报告会列明个人近年的征信记录，以及个人的贷款情况等。 不仅内容完整度不一样，有银行工作人员介绍，通过手机APP查到的个人信用报告，并不能作为办理贷款业务的依据，除了可增加个人对自己信用度的了解外，实际并无多大用处。另据南都记者了解，如果频繁查询自己的个人征信或将影响个人信用。 广州市政协委员，广州互联网金融协会会长方颂对南都记者表示，从用户体验的角度讲，这类征信APP操作简单，可使贷款变得快捷。但用户如果委托第三方平台查询个人征信，可能存在隐私泄露的风险。各种各样征信APP背后的运营主体，可能是助贷机构或者P2P平台，它们是否规范，如何对此进行约束和监管本身是个难题。在这种情况下，由这些主体收集征信记录等个人隐私，实际留下了不小的安全隐患。 “把征信数据留存在第三方服务器上本身就有信息泄露的危险。”上海琥珀数据科技有限公司创始人李永庆说。 此外，南都记者注意到，在下载的多款征信APP里，绝大多数均提供办信用卡和贷款功能。比如，在“征信查询”APP的贷款中心罗列了数十个贷款产品。点击一键申请后，立刻跳转到相关贷款产品页面，用户输入手机号码、身份证、信用卡等相关资料，即可获得线上借款。 这款APP的《用户服务协议》明确写道，可能会与第三方合作向用户提供相关服务，在此情况下，如第三方同意承担与之同等的保护用户隐私的责任，则征信查询有权将相关的信息提供给第三方。 李永庆告诉南都记者，征信查询类A PP有很强的动力把用户的数据用在导流变现上。此类APP主要靠查征信来获客，有了征信数据就可以针对性地推荐不同的信贷产品。 央行整治：未授权任何第三方 早在今年1月，APP代查征信的问题就引起央行注意。当时，央行征信中心发布公告提及，“近期，我们发现部分APP可以链接到征信中心个人信用报告查询网站查询个人信用报告。特别声明，未授权任何第三方应用程序提供个人信用报告查询服务，敬请广大用户注意。” 目前这一声明，在中国人民银行征信中心官网首页仍可见，并以鲜明的红色字体横幅提示。 为了加强个人信息保护工作，近日，央行下发的《关于进一步加强征信信息安全管理的通知》，要求运行机构和接入机构要健全征信信息查询管理，严格授权查询机制，未经授权严禁查询征信报告，规范内部人员和国家机关查询办理流程，严禁未经授权认可的APP接入征信系统。 上述通知提及，运行机构和接入机构应严格遵循相关规定办理用户的创建、停用和启用，根据“最小授权”原则分配各类、各级用户的权限，严格用户权限设置，将用户权限控制在业务需要的最小范围内。 一旦发生信息泄露事件，根据该通知规定，央行将对此严厉处罚，如果接入机构存在下列情况，其考核评级结果直接定为0分，具体包括：发生涉及征信信息犯罪的案件，相关机构或者人员被依法追究刑事责任；发生征信信息泄露、买卖征信信息等事件，相关人员被依法采取刑事强制措施；发生征信信息泄露、非法查询等违规案件等；未经批准擅自开展征信机构业务的。 5月8日，南都记者查询发现，目前有多款个人征信查询APP仍在运行，但已有APP暂停了个人征信查询服务。一款名为“征信查询”的APP告知用户，正在对央行个人征信查询功能进行升级。此次升级后，不再支持直接查询央行个人征信，不过失信信息、黑名单记录以及个人信息被泄情况仍支持查询。 该平台提醒用户可通过电脑登录央行征信中心官网，点击进入“互联网个人信用服务平台”查询个人征信，或者前往本地区各央行分行网点通过柜台和自助机器办理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
信用债违约事件今年再现小高潮。截至5月9日，今年以来共有20起信用债违约事件。其中不乏中城建、丹东港、川煤等老面孔，也有富贵鸟等首次违约的“市场新人”。进入5月份，违约风险开始密集蔓延至上市公司，中安消、凯迪生态、盾安集团也开始陆续爆出债务危机。 值得注意的是，重仓违约债券的金主名单中，牵涉了多家公募基金公司。公募基金一向被认为是整个资产管理行业治理最为规范、透明的地方，近年来接连卷入进债务兑付事件，这亦给市场敲响了一记警钟：债券基金的风控业务仍有待提高。 凯迪债违约牵出华商基金 近日鹏元资信评估有限公司将凯迪生态环境科技股份有限公司（下称“凯迪生态，代码：000939.SZ”）主体长期信用等级由AA下调至C，并将其发行的2011年公司债券“11凯迪债”信用等级由AA下调至BBB，并列入信用评级观察名单。 11凯迪债是凯迪生态2011年发行的第一期中期票据，即11凯迪MTN1，票据期限为7年。兑付日为2018年5月5日，因遇法定节假日，兑付日顺延至2018年5月7日。据凯迪生态公告，截至2018年5月7日，该公司尚未足额支付中期票据本金及利息至中央国债登记结算有限责任公司账户，涉及本金6.57亿元，利息为4119.39万元，合计69819.39万元，本期中期票据构成违约。 11凯迪债违约事件一出，立马引起了市场骚动。专业估值机构迅速调降了该债券的估值。5月7日，中债估值数据显示，日间估价全价由96.85元调低至50.71元，下调47%。 另外，违约事件的连锁反应很快发生，重仓这一券种的基金产品净值出现大幅回落。5月7日华商双债丰利A、华商双债丰利C分别大跌3.99%、4.02%，两者是华商双债丰利基金的两类份额。从基金一季报来看，截至2018年3月31日，华商基金旗下华商双债丰利基金持仓11凯迪MTN1市值3981.6万元，占净值的比例为6.49%。 华商基金内部人士对第一财经称，华商双债丰利基金属于债券型基金，近期下跌主要原因是投资组合中的个债根据第三方债券价格估值进行了调整。“第三方债券价格的调整，我们是被动跟踪指数。第三方公司根据场内交易、发债主体等综合信息评价做出估值，行业内通用这种方法，在净值体现上更加公允。” 从基金一季报来看，仅有华商双债丰利一只基金持仓11凯迪MTN1。但实际情况并非如此。因为基金季报未有披露全部持仓，披露的股票持仓仅是基金前十大重仓股，而披露的债券头寸一般也是前五大持仓债券。因此，实际持仓11凯迪MTN1远非华商双债丰利一只债券基金。 只不过，华商双债这一次踩雷事件已经被放到聚光灯下。与此同时，今年以来大量信用债违约事件发生也引起了业内的格外关注。中信证券称，资管新规和商业银行大额风险暴露管理办法的严格落实意味着融资环境紧张下，依赖流动性宽松的企业将逐步暴露，而信用的传导效应意味着一些经营较好的企业也难逃牵连。5月来的多起违约事件，显示今年的企业在资金面收紧的背景下的艰难困境。国泰君安则称，近期频发的信用事件使得投资者对信用风险的担忧日益加剧。 华商双债丰利实际也非首次踩雷。一季报显示，它的第一大重仓债券为15华信债。依据3月末持仓24.18%的比例计算的话，华信债估值的波动对其净值的影响极大。 2018年5月4日，联合信用评级有限公司发布关于下调上海华信的主体评级的。联合评级认为，近期的一系列事件将对上海华信经营管理、融资环境和未来发展产生较大影响，因此将上海华信的主体长期信用等级由 AA 下调至 BBB+，同时将“15华信债”、“16申信01”、“17华信Y1”及“17华信Y2”信用等级由“AA”下调至“BBB+”，并将上海华信主体及相关债项继续列入可能下调信用等级的观察名单。 截至目前，15华信债处于停牌状态。而停牌前的3月份初二级市场发生了暴跌，单单3月1日“15华信债”大跌29.71元，跌幅为32.65%，报收61.29元。若停牌期间情况进一步恶化，那该债券对相关持仓基金净值的负面影响可能会进一步放大。 公募如何避免踩雷 实际上，公募基金踩雷风险债券亦不是新鲜事。2015年发生的15山水债兑付危机时，富国等多家基金公司牵涉其中，相关产品的净值受到拖累。5月7日在11凯迪债爆发问题的同一天，15中安消债也发生了兑付危机，5月9日又有16富贵01债券发生违约。而今年以来，发生的信用债违约的数量已经达到了20起。 在业内看来，强监管的背景下，继货币基金、委外定制基金、分级基金等之后，下一个被重点监管的产品或将是债券型基金。5月10日，坊间就有消息称，鉴于近期债券违约事件频发，监管部门注意到有迹象显示，一些债券基金可能存在风险控制不力和违规的问题。 而除了来自监管层的指导外，公募基金自身的风险控制手段或许更为重要。上投摩根内部人士曾在一场策略会上表示，早在委外业务爆发的2016年，一些大型基金公司就专门从四大招聘了专业人士对做债券风险的评估和尽调。“事后来看，虽然委外业务逐渐收缩，但规避掉了很多日后的风险出现，当时的投入和做法没有白费。”一位参会嘉宾在接受第一财经采访是如此表示。 博时基金固定收益总部研究主管陈志新在接受第一财经采访时对公募基金避免踩踏信用债刚兑问题提出了一些看法。他称，主要还是加强信用基础研究工作，对行业和主体要有长期密切的跟踪，对于一些基本面有一定瑕疵的主体要能够有及时的分析和判断，而且目前一些爆发风险的主体主要问题集中在资金链断裂或者现金流紧张，可以针对目前的特性对这类主体进行较为重点的排查，有效规避相关主体的信用风险。 陈志新称，在组合投资层面，要结合公募基金自身的一些特性，对于流动性较差、市场认可度较低的主体要谨慎对待，公募基金资产保持流动性的高要求也是可以在一定程度上防止出现踩雷导致自身流动性遭受挤兑的有效手段。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
据Business Insider周三（5月9日）报道，欧洲国家瑞士将举行一次公投，这或将引起全球银行业格局的改变。 将在6月份举行的这次公投将要求选民选择是否重新引入所谓的主权货币立法。如果公投通过，将引起瑞士运行经济方式的巨大改变，甚至可能波及世界其他国家。 这一主权货币立法颇为复杂，基本上是用于辨别何为货币。根据发起这一公投的组织Vollgeld Initiative，主权货币是某个国家的中央银行投入流通的货币，而这类货币只占目前瑞士经济中流通货币的10%，其它90%则为电子或账目货币，出自于并非中央银行的金融机构——比如普通银行。 Vollgeld Initiative推行的这一计划认为，瑞士普通银行中的存款都不应归于其本身的资产负债表，而应该被瑞士央行——瑞士国家银行所持有。“只有瑞士国家银行可以创造电子货币，其他银行则不可自行创立，他们仅可以借出储户或其它银行的钱，如果需要，也可借出瑞士国家银行提供给他们的资金。” Vollgeld Initiative的主要论点在于这样的系统可以降低严重依赖于银行系统的国家的系统金融风险水平，这样国家政府就不再需要紧急援救银行。 Vollgeld Initiative解释说：“银行里的主权货币完全安全，因为这些是中央银行的钱。它们不会随着一家银行的破产而消失。金融泡沫因为银行无法再自己造钱而得以避免。国家不再被作为人质，因为银行不再需要被纳税者的钱解救，‘太大而不能倒闭’的问题就此消失。金融行业将重归服务于真实经济和社会的角色。资金和银行系统不再笼罩于错综复杂之中，而是变得透明化和易于理解。” 如果这项提案通过，可能导致具有相同系统的国家随之改变，并进而波及全球金融系统。 瑞士是一个经常举行公投的国家，公投事宜从取消电视许可到禁止建造宣礼塔，应有尽有，但将在6月10日举行的这次公投可能是其中最为重大的一次。 瑞士主要机构对此提议强烈反对。瑞士国家银行对此公布了详细的反驳：“并不存在需要修复的基本问题。对瑞士金融系统的激进修复实属不智之举，并具有重大风险。”“如今的非集中化系统专注于客户需求且有效。银行间的竞争确保了高质、现代和低成本服务。”其还指出国家政府也反对这一计划。 如果引入主权货币，另一个问题是在瑞士银行的借贷可能会终止，因为银行无法在资产负债表中为此创造新的资本。 在瑞士，要举行公投需要10万支持者签名，而只有当超过40%的选民参与投票，投票结果才被认为有效。如果要投票通过，需要获得多数选民以及行政区的支持。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近日，有投资者咨询汇商传媒（ForexPress），因其想寻找一家受香港证监会（SFC）监管的经纪商进行交易，问是否有类似英国金融服务补偿计划（FSCS）赔付机制。 我们知道，英国针对金融投资者推出“金融服务补偿计划”，在零售外汇交易领域，只要经纪商出现资不抵债，宣告破产后，交易者可以申请寻求FSCS的5万英镑的赔付基金。（详见：《外汇公司倒闭了？别怕！中国投资者可以这样拿回交易资金》一文） 事实上，香港证监会确实存在“投资者赔偿制度”，而且每名投资者赔偿上限为15万港币。最近证监会还建议将这一数字提升到50万港币。值得注意的是，这一赔偿制度涵盖了内地与香港股票市场交易互联互通机制下的沪股通及深股通。 目前香港投资者赔偿基金的规模大约为23.6亿港币。不过，令人遗憾的是，这项赔偿保护机制并不含“杠杆式外汇交易者”在内。在汇商传媒向香港SFC询问的邮件中，该监管机构证实了这一点。 香港证监会的邮件内容显示，投资者向香港SFC提出申请赔付必须符合两个条件：1）违规的公司必须是SFC持牌机构；2）有关的投资必须是设计在香港交易所买卖的产品。最后一点这也说明了，必须透过交易所交易的投资者才可以享受15万港币的赔偿基金。 另外，证监会在邮件中指出，“其他不在香港交易所买卖的投资产品，包括杠杆式外汇买卖的投资者，并不符合申请投资者赔偿基金的条件。” 作为世界上最自由、最开放的自由港口城市，香港不断升级完善自身的金融环境和配图服务体系。监管制度是香港作为首屈一指的国际金融中心的重要基石。增强香港金融市场的稳健性及竞争力是SFC的首要任务，SFC确保了香港的监管制度能够在难以预测的市场环境下维持有效的运作。 在零售外汇方面，由于优越的监管环境和良好的营商环境，香港一直成为海外经纪商进入中国大陆市场的据点，也是内地金融公司走向全球金融市场的桥梁。为了更好的开展业务，诸多海外公司或国内金融公司申请香港SFC金融牌照。截止2018年3月，持有SFC三类牌照（杠杆式外汇交易）的公司为44家。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
摩根大通昨提交了设立外商投资证券公司的申请材料，拟持股51% 继瑞银证券、野村控股株式会社之后，第三家境外机构向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料。 中国证监会新闻发言人高莉昨日介绍，5月10日，J.P.MorganBroking（HongKong）Limited等向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料，J.P.MorganBroking（HongKong）Limited拟持股51%。 “中国证监会将依法、合规、高效地做好相关审核工作。”高莉表示。 “从4月28日中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》，到5月10日，短短7个工作日就有3家外资机构提交申请材料，可见速度之快、效率之高。”一位来自上海的券商人士对《证券日报》记者表示，可见，合资券商的推进速度显然比此前市场预期要来得更快。 “五一”假期过后的第三个工作日，中国证监会官网“行政许可信息公开”栏目的审批进度情况显示，瑞银证券变更5%以上股权实际控制人的申请已于5月2日正式获得受理；5月8日，野村控股株式会社向中国证监会提交设立外商投资证券公司的申请材料。 事实上，这一新政早已经得到了外资券商的热烈回应。 4月28日，证监会新闻发言人就《外商投资证券公司管理办法》答记者问中就提到：“在本《办法》征求意见过程中，欧洲及亚洲等地多家大型金融机构已向我会了解、征询有关公司设立和股权变更情况，并多次表示正在积极准备相关材料，拟提交相关申请。” 山西证券分析师刘丽认为，这是进一步扩大证券业对外开放的重要举措，有利于引入境外机构的先进经验，引入专业能力，引入良性竞争，提升服务水平，从而推动证券行业稳步健康发展。 多位券商人士表示，打破外资持股比例和业务范围的双重限制，未来合资券商的战略定位、展业模式和经营管理等方面的分歧和矛盾有望化解，获得更大的发展空间。此次“引进来”彰显出中国证券市场的高度自信，预计后续可能会有更多的外资券商跟进。 平安证券认为，外资投资证券公司新政发布以来，整体来看将会加剧行业竞争，中小券商将面临一定的竞争压力，但行业所受影响相对会比较有限，同时对于证券行业整体的经营效率和运作水平也会有积极作用。 中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，我国金融业对外开放正在进入全新阶段，金融将成为中国与世界深度融合的纽带。 实际上，中国对外开放的步伐一以贯之，并有自己既定的步骤，是中国基于现实经济发展需要作出的战略抉择。同时也让越来越多的外资企业、机构“走进来”，共同分享中国改革开放的红利。商务部国际贸易经济合作研究院副院长张威表示，主动地扩大开放，是一个负责任、守承诺大国的表现，也是我们对世界经济发展做出了一个非常重要的贡献。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
