（原标题： 公安部公布43个民族资产解冻类诈骗犯罪虚假项目和组织）公安部部署全国公安机关从1月起开展为期半年的打击整治民族资产解冻类诈骗犯罪专项行动。近日，在公安部统一部署指挥下，各地公安机关迅速推进专项行动，侦破了一批民族资产解冻类诈骗案件，摧毁了一批犯罪网络，抓获了一批犯罪嫌疑人。同时，公安机关查明了43个实施民族资产解冻类诈骗犯罪的虚假项目和组织，其共同特点是由广西凌云籍犯罪分子伪造政府公文、证件、印章，编造“民族大业”“精准扶贫”“养老帮扶”“慈善富民”等诈骗项目，然后物色代理人并通过建立微信群等方式发展人员，谎称缴纳几十元、上百元的会费、报名费等费用后就能获利数万元、数十万元甚至数百万元报酬，进而实施诈骗。公安部有关负责人表示，民族资产解冻类诈骗犯罪活动严重侵害群众财产权益，严重损害党和政府形象，严重危害社会稳定。公安机关将保持对此类犯罪的高压严打态势，以打开路、多措并举，切实维护人民群众合法权益。同时，公安机关提醒广大群众，我国没有任何民族资产解冻类项目和相关组织，不要受骗上当；按照法律规定，转发、鼓动、宣传民族资产解冻类相关信息，或者组建相关微信群、招募会员、收取费用、进京聚集的，均涉嫌违法犯罪，公安机关将依法严厉查处。43个民族资产解冻类诈骗虚假项目和组织如下：1.全国民族资产解冻委员会2.中华民族扶贫基金会3.中华民族基金会4.中华民族爱心基金会5.梅花协会6.中华民族第九路军项目7.中国梦想启航基金会8.国际民族资产最高解冻委员会9.民生福利基金会10.专项扶贫民生福利基金会11.中华博爱大系统12.中国人际网项目13.精准扶贫项目14.民族改革大业项目15.国家物联网项目16.共产主义社区项目17.共产主义一卡通项目18.孙中山扶贫基金会19.福民慈善基金会20.爱德李氏基金会21.如意园基金会22.陕西华夏帮扶项目23.慈善富民总部24.精准慈善项目25.江龙慈善联盟26.解冻民族资产众筹基金27.亚投行招聘理事会项目28.三民城项目29.皇族资产项目30.巨龙国际项目31.预备役项目32.海涛扶贫养老平台33.红十房源基金会34.北斗共享联盟35.九九归一项目36.物联网数字货币项目37.人间情人间爱项目38.Y总部综合项目39.绿叶大生活项目40.安信民生项目41.青龙腾飞基金会42.五洲联合政府43.黄氏基金会...

榜单太多，大学都不够用了；标准太泛，办学初衷都找不到了。而不同的榜单排名差异过大，也让评价机构的信任和权威“煳掉”。最近，一个民间大学排行榜在社交媒体流传。一些对排名比较满意的高校和省份纷纷“截屏留念”，怒刷一波存在感。不过，接着刷屏的，是对这份排行榜的质疑。1月28日，位于江西的东华理工大学指出，上海软科近期发布的2019年高校排行榜中，将该校的2017届毕业生就业率按0.00%计分排名（实际为90.98%，全省第三），“数据引用严重失实”。榜单中，该校“培养结果（毕业生就业率）”一栏的数据为空白。该机构负责人则对此否认，称上海软科对于未采集到的就业率信息，采用所有排名高校的最小值替代计算，并不是0.00%，最低不会低于50%。但这样的回应没有让东华理工大学满意，也成了很多网友的矛头所指。毕竟，其回应措辞上也有不少漏洞。原因很简单：没有采集到有关数据或者高校不给提供数据，就用所有排名高校的最小值代替，这种计算方法非但不科学，还太傲娇——你不给我数据，我就把你认定为倒数第一。这样的榜单算法模型，其实是在要求高校要有个好的排名，就得提供数据，甚至驱使高校去进行数据造假。这并非危言耸听。早在2012年，有媒体就曾发文《大学排行榜，你还信吗》，公开质疑批评对高校乱排名的现象，直言“大学排名靠竞价”。有媒体报道，成都某高校在邀请某中国大学评价课题组到校作报告并支付数万元课酬费后，排名就前进了24位。这些年我观察到的一个现象是，各种机构做出了五花八门的排行榜，令人眼花缭乱。甚至可以说，榜单太多，大学都不够用了；标准太泛，办学初衷都找不到了。而不同的榜单排名差异过大，也让很多评价机构的公信力近乎“煳掉”。大学排行榜制作机构，有官方的，也有商业的，甚至有的就是创业公司，但不管怎么样，机构的排行榜，就应该秉持专业主义，就必须尽可能客观。而客观来自哪里？就来自精确的数据和可靠的事实。有意思的是，在该机构发布的单项排名《2019中国最好大学排名——培养结果排名》中，福建师范大学闽南科技学院以100%的毕业生就业率排在榜首，第二、第三分别为广东的五邑大学（99.88%）、福建的仰恩大学（99.87%）。不是说这些学校就业率就一定低，但如此高的就业率与排名，难免跟公众认知有点出入。如果背后真的有什么猫腻甚至造假行为，那就是在用就业率的虚假制造大学排名的虚假，最终可能造成评比生态的恶化，误导的是整个大学教育。缺乏公正立场和真实数据的大学排名，误导的不仅仅是报考的学生，还有大学自身。为了能在排行榜上多得一些分、前进几个名次，很多高校往往会在意排名机构的打分标准，进而可能以这些标准为自己的办学目标，但这很可能是不专业、非权威的评价标准。北京大学原校长许智宏之前说过一句话，“大学排名像是悬在中国大学校长头上的一把剑，很多大学校长为了得到体面的学校排名，不得不按照大学排名的各项指标进行学校建设，导致中国很多大学没有了特色。”其实，没了特色还是小事，没了节操，那就真可能“乱了”。...

摘要：两面针主业中的主产品线已经被废弃的差不多了，只有酒店洗漱池边上的旅游牙膏，还能让人想起两面针是一家做牙膏的企业。为博取冷先生的同情，白嘉轩装出一副牙疼的样子。可没想到，这一出苦情戏竟被冷先生当真了，他转身向药柜走去，顺势说道：“你这好办哪！我这儿有刚从广西进的两面针药材，拿回去以后煎水含服均可，效果好得很。”至于效果怎么样，可能饰演白嘉轩并且代言两面针牙膏的张嘉译才知道。不过，对于花了不少广告费的柳州两面针股份有限公司来说，这次植入热播剧《白鹿原》竟成了大型“车祸现场”。很多观众并没有发觉这是两面针牙膏的广告植入。满屏弹幕飘过来：“两面针本来就是一味中药材”；“两面针在我们这里到处都是，一种长得很特别的植物”；“说两面针是牙膏的无知”……这引来两面针公司的再三强调：“我真的植入了，我是真的真的真的植入了！”《白鹿原》剧照一次毫无违和感的广告植入，最后竟变得毫无存在感，这也只能怪两面针牙膏“消失”得太久了，消费者的目光早已转移。“一口好牙，两面针。”曾经，伴随着这句经典的广告语，两面针牙膏走进了家家户户，销量仅次于有外资背景的上海中华和广州高露洁，在国产品牌中长期当着“老大哥”。两面针广告宣传如今，这句广告语变成了记忆，两面针牙膏从货架上悄悄消失，市场份额也早已被挤出前十名。这支拥有40年历史的“国民牙膏”似乎迷失了，走着走着，就走出了家庭，走进了小宾馆。连亏13年2018年前三季度，两面针虽然有8.95亿元的营收，但是扣非净利润为-1517.52万元。面对扣非净利润亏损这种场面，两面针可能已经不会脸红了，因为这已经持续了13个年头。从时间上看，两面针的发展是与改革开放同步的。1978年，柳州市日用化工厂分离出牙膏车间，单独组建了柳州市牙膏厂。同年，国内第一支中药牙膏诞生。1980年，新厂建成。那个年代，日用品稀缺，两面针发展迅猛，靠一支牙膏打响了民族品牌，1985年产销量突破了1亿支。两面针那时候的两面针，沐浴着改革的春风——中国人从匮乏中走出，开始追逐新兴的消费品牌；市场上也没多少竞品，到处都是可以野蛮生长的空白。甫一上市，两面针牙膏就成了畅销品，公司也趁热打铁加大宣传。电视台、报纸、歌曲、群众来信、公交车手绘、街头小剧场……那个年代可以打广告做宣传的“新花招”，两面针玩了个遍。此外，两面针也制定了开放灵活的销售策略。1983年前后，两面针决定：对在运输过程中造成的损失予以补足；如果客户进货太多造成积压，两面针承诺可以退货；对于销售终端自身造成的残次品，可以协商折价回收。销路疾速扩大，销量节节攀升。2001年，两面针牙膏年产销量突破4亿支。截至这一年，在本土牙膏市场上，两面针已经连续15年产销量夺得第一，成为当时牙膏市场上名副其实的国产霸主，被评为“中国最受公众喜爱的十大民族品牌”。2002年和2003年，两面针的业绩达到了巅峰。2002年，两面针的净利润达到5152万元，扣非净利润也高达3225万元，两面针牙膏的市场占有率达到了16.30%，坐稳了国产牙膏中的“头牌”。2003年，两面针营收达5.86亿元，扣非净利润也达到了2794万元，只牙膏这一项主营业务，当年就创造了4.43亿元的营收。柳州市牙膏厂改制十年后，2004年，柳州两面针股份有限公司在上海证券交易所挂牌上市，成为行业内第一家给资本市场讲故事的企业。上市当年，两面针营收同比增长-2.90%，扣非净利润下滑速度更是惊人，为-77.02%，而净利润仅微增0.20%。负增长的颓势延续到2006年的时候，直接变成了亏损。2006年，虽然有4.04亿元的营收，但是扣非净利润为-1.08亿。此后，两面针的扣非后净利润连年亏损，一直持续到现在。从2006年到2017年，两面针的主营业务累计亏损额高达12.43亿元。鼎盛时期，两面针市场占有率仅次于中华和高露洁两大具有外资背景的品牌；可如今，前十大品牌中已经找不到两面针的踪影，市场占有率也已跌破1%，令人唏嘘。不务主务2016年统计数据显示，中国牙膏市场占有率前十名分别为黑人（20.6%）、云南白药（17.8%）、佳洁士（11.1%）、高露洁（9.8%）、冷酸灵（5.8%），以及中华（5.6%）、舒客（4.8%）、纳爱斯（3.2%）、舒适达（2.6%）、六必治（1.4%）。市场占有率排在第二名的云南白药牙膏，诞生于2004年，也就是两面针登陆资本市场那年。事实上，在中药牙膏市场上，两面针算是“祖师爷”。云南白药开始卖牙膏的时候，两面针中药牙膏已经在市场上活跃了26年了。这些年，如果说云南白药是一个励志故事，那么两面针必是一段辉煌帝国的没落史。云南白药牙膏20世纪90年代，高露洁与佳洁士先后进入中国，联合利华站在了中华牙膏的身后，黑人牙膏从东南亚杀回国内市场，再到2004年云南白药牙膏诞生，一些国内厂家也开始发力抢占前景广阔的牙膏市场。当年的稀缺与空白已远去，面前只有战场与厮杀。这时候，两面针手里正攥着好几个亿的资金，而且主营业务、渠道网络都占有优势，再加上多年来在人民群众心中塑造的民族品牌形象，如果跟这些对手们“正面刚”，也是个装备不错的实力派选手。未料，还没正式开战，两面针似乎就认怂了，主动降低对主营业务牙膏的运营，转身踏进了多个陌生的领域。招股说明书显示，两面针上市发行价格为11.38元，共募集资金6.57亿元。在其列出的的十项资金用途中，涉及到牙膏、卫生用纸（卫生棉、纸尿裤）、洗涤用品、松香类产品、流体萃取等项目。看不出要深耕主业的决心，而横向扩张的野心显露无余。从结果上来看，多元化成为两面针没落的开端——饼摊大了之后，不仅牙膏主业受到拖累，业绩一蹶不振，而且多元化迟迟不见成效，亏损成了常态，致使两面针全面陷入泥潭。两面针先后入股了广西亿康药业股份有限公司、扬州旅游用品有限责任公司、盐城捷康三氯蔗糖制造有限公司、两面针（扬州）酒店用品有限公司等。此外，公司还大举进军纸业和房地产行业，在合肥买地建设生产基地。在与柳江造纸厂合资组建柳州两面针纸业有限公司项目上，两面针出资1.66亿元；在组建两面针房地产开发有限公司项目上，两面针出资2.60亿元。两面针公司厂区在两面针看来，这一系列动作，是“为公司的多元化产业迈出了成功的一步”。两面针当时的总裁林钻煌也明确表示：“两面针多元化经营不会拖累日化主业，相反，两面针即将迎来反击国际日化巨头的最好时机。”2003年，牙膏业务就为两面针创收4.43亿元，占营业收入的76%。但是，十年后的2013年，牙膏业务营收仅7947万元，在总营收中占比还不到7%，而在其他项目上，卫生用品、出口贸易、纸业、房地产等仍然延续着亏损状态，仅亿康药业、三氯蔗糖和酒店用品三个项目在艰难盈利。2013年，两面针的扣非净利润为-1.09亿元。投资保壳2018年4月27日，上交所向两面针发来了问询函：2017年，两面针实现归母净利润-1.44亿元、扣非净利润-1.54亿元，已经连续12年扣非净利润亏损，加上以前年度公司主要依靠出售所持股票实现盈利，公司的持续盈利能力到底行不行？上交所一语中的，说出了两面针连续亏损而没被“戴帽”的原因：投资。两面针手中持有中信证券、交通银行等上市企业的股票和多家非上市企业的股权，在入不敷出的“旱年”就卖出一些，换回一些投资收益，以规避退市。有分析调侃道，两面针实际上是一家“以牙膏之名做投资”的公司。两面针亮相东博会（图片源自官网）2018年上半年，两面针实现净利润-1212.28万元，扣非净利润为-1699.93万元。在这份不及格的半年报发布之前，一份出售股票的公告先发了出来。2018年7月3日，两面针公告称，公司董事会拟授权公司管理层在2018 年剩余时间里择机在二级市场按市场价格出售不超过1200 万股中信证券股票；回笼的资金主要用于企业偿还贷款，补充流动资金，发展主业。说的好听点如两面针的公告，而实际上就是靠投资来保壳。这已经成为两面针的惯用手段。在2007年，即主营业务连续亏损的第二年，两面针公告称，由于公司主营业绩完成情况较差，而此时中信证券股价已处于历史高位，公司高管及经营层召开专题会议，决定提前卖出一部分中信证券股份，回收资金12480万元，取得投资收益11642万元。仅2007年，两面针通过出售中信证券股票、投资基金及新股申购，累计实现收益88699万元。受投资的正向影响，两面针在2007年实现净利润为62918万元，同比增长316.40%。在投资上尝到了甜头，于是，两面针提出了“无产品经营不稳，无资本运作不富”的理念。2007年，两面针不仅投资了1.5亿用于申购新股、投资证券和基金，同时还投资2.62亿参与中信证券的配股并获得新增股份350万股，投资2亿元参股了南宁市商业银行。1999年8月，两面针作为发起人参股中信证券，共持有中信证券9500万股，占中信证券总股本比例3.83%，投资成本为1.52亿元。从2006年至2017年，两面针通过多次出售中信证券股票，以及从中信证券取得的现金分红累计超过20亿元。截至2018年7月3日发布拟出售公告当日，两面针持有中信证券已不到1512万股。除了出售股票资产，两面针还开始出售其他资产。2017年5月，两面针挂牌出售其控股的捷康三氯蔗糖制造有限公司35%的股权，最终，飞尚实业集团有限公司以挂牌底价6557.01万元摘牌。奇怪的是，两面针一共持有捷康三氯蔗糖35%的股权，而捷康三氯蔗糖是两面针难得还可以实现盈利的控股公司，2017年一季度就实现净利润3355.78万元，竟然被出售了。两面针称，此举有利于优化资产结构，集中资源聚焦日化主业。问题是，如果要聚焦主业，为什么不出售亏损严重的纸业子公司？两面针纸品公司连年严重亏损，从2015年到2017年，年度亏损额均超过1亿元。何去何从2015年，两面针签约张嘉译成为代言人，打出一手“民族品牌”的情怀牌，试图重新回到大众的视野。彼时，两面针距上一次请明星代言已过去六七年。这也是迷途中的两面针，难得的一次转变。张嘉译代言两面针（图片源自官网）两面针始终是一家国有企业。到目前，两面针前两大股东分别为广西柳州市产业投资发展集团有限公司、柳州市经发投资有限责任公司，分别持股33.34%、5.99%。不过，这两家公司的实际控制人均为柳州市人民政府国有资产监督管理委员会。面对市场压力，作为地方国企，两面针“管理老化”“决策流程较长”“空降外行董事长”等问题饱受外界诟病。从2004年上市至今，两面针已经换过四任董事长，分别是梁英奇、马朝梅、钟春彬，以及现任董事长林钻煌。2008年，两面针元老级人物梁英奇因虚报年利、违规买卖股票而黯然离场；之后，在柳州市国资委的任命下，柳化集团总经理马朝梅空降为两面针新掌门人，其并没有意识到多元化可能会带来的问题，反而进一步深化两面针的多元化战略，任期内公司股价从20元多跌到了4元多。2013年，在柳工机械创造三年翻5倍战绩的钟春彬空降登场，两面针似乎想照搬奇迹。任期内，其尝试回归牙膏主业，推出了一款80g装售价高达59.9元的中草药消痛牙膏，并签约张嘉译成为代言人。此外，钟春彬还尝试拓展网络渠道。不过，这一切都收效甚微。2017年11月，在两面针任总裁近9年的林钻煌接替钟春彬出任董事长兼总裁，风雨飘摇的两面针终于正式宣布回归主业，提出“聚焦主业，效益先行”，突出日化主业、加快发展医药产业，加强对纸业、房开板块的管理，提质增效。两面针的日化板块主要产品为牙膏（含酒店用品牙膏）和洗涤用品，此板块由母公司日化事业部、江苏实业公司和芳草日化公司负责运营。林钻煌（图片源自官网）兜兜转转十几年，终于要从悬崖边缘回到主航道上了。可惜，大势已去。牙膏市场早已被黑人、云南白药、佳洁士、高露洁等巨头从高端到低端瓜分，而且从自身的经营状况来看，也是心有余而力不足。2017年年报显示，在两面针列出的7个控股公司中，有5个是亏损状态，分别为惠好卫生用品公司、进出口贸易公司、芳草日化公司、房地产开发公司、纸品公司，仅有江苏实业与亿康药业分别实现净利润1102万元、58万元，但两者加起来还不到纸品公司亏损1.18亿元的零头。相较之下，两面针（江苏）实业对两面针净利润影响最大，其由两面针（扬州）酒店用品有限公司在2014年更名而来。2017年，江苏实业实现营收4.30亿元，对上市公司贡献的净利润为1034万元。只不过，当年的家喻户晓的家用牙膏，已经沦为快捷酒店洗漱池边上的小支装旅游牙膏了。2017年，两面针共卖出了11.96亿支牙膏，但是，其中旅游牙膏为11.55亿支，家用牙膏仅4053万支，少得可怜。事实上，两面针旅游牙膏早已有之，在2002年的时候，两面针旅游牙膏已达到2.39亿支的销量，现在这个销量也只能算正常发挥；而当年的主产品家用牙膏的销量就已达到2.65亿支，相比之下，现在的销量已基本相当于向广大消费者宣布了死讯。可以说，两面针主业中的主产品线已经被废弃的差不多了，只有酒店洗漱池边上的旅游牙膏，还能让人想起两面针是一家做牙膏的企业。但是，低利润的小支旅游牙膏能支撑着一个民族品牌继续向前吗？回头看，两面针赶上了牙膏行业迸发的时代，可惜半途迷路，在其多元化布局中迷失了方向，终被时代抛弃。...

（原标题：一个季度亏9115亿元！世界最大养老基金炒股创出亏损纪录）白发苍苍的出租车司机、步履蹒跚的饭店保洁员、颤颤巍巍的超市售货员…这在日本已经成为了再正常不过的事。据日本总务省2018年9月发布的数据，该国70岁以上的老年人口比例达到了20.7%，为2618万人，也就是说在5个日本人中，就有一个70岁以上的老爷爷/老奶奶。大量的老年人口为日本社会带来了沉重的养老压力，也促成了世界上最大的养老基金——日本政府养老投资基金(Government Pension Investment Fund，以下简称GPIF)。为了实现养老金的增值，应对越来越大的需求，GPIF在2001年开始市场化运作，除了在2008年金融危机期间，一直维持着不错的回报率，但是俗话说“常在河边走，哪能不湿鞋”，一直靠炒股来盈利的GPIF，在2018年遭遇了一次“滑铁卢”。GPIF炒股巨亏14.8万亿日元2月1日，GPIF发布了其2018财年第三季度报告，报告显示该基金创下了市场化运作以来最大的单季亏损纪录，亏损达14.8万亿日元(约合9115亿元人民币)，投资回报率为-9.06%。图片来源：GPIF2018财年三季报截图财报显示，目前GPIF的投资组合中，日本国内债券占比最高，为28.2%，其次是海外股票25%、国内股票23.72%、海外债券17.41%和短期资产6.38%。图片来源：GPIF2018财年三季报截图可以看出，股票资产在GPIF的投资组合中占比最高，接近50%，而这也成为其这次巨亏的主要原因。财报显示，在2018财年第三季度，GPIF在日本国内股票投资的回报率为-17.57%，亏损7655.6亿日元，国外股票为-15.71%，亏损6858.2亿日元，约占总亏损的98%。图片来源：GPIF2018财年三季报截图唯一获得盈利的投资项目是日本国内债券，收益为424.4亿日元，投资回报率为1.01%。。。GPIF自成立以来，在资本市场投资策略偏保守，以投资低收益政府债券为主，从1986年开始，日本政府允许将部分养老金投入股市当中，但是日本的初次尝试以失败而告终，1990年的泡沫破裂让GPIF的投资陷入绝望。2001年，日本将养老金市场化运作，从大藏省运作部划转到厚生省统一管理，设立养老金运作资金。2003年到2006年，GPIF盈利达到60%以上，但由于日本疲软的经济状况和日益严重的老龄化问题，日本政府希望增加养老基金在股市中的配比，以期获得更大回报。于是在2014年10月，GPIF调整了资产配置，使得日本和海外股票的投资比重双双由原本的12%调高至25%，而国内债券投资比重由原本的60%锐减至35%。而这一调整也为GPIF带来了立竿见影的回报，在2014财年，GPIF的投资回报率为12.27%，为入市以来最高的一年。图片来源：GPIF2018财年三季报截图2016财年和2017财年，GPIF也依靠股票取得了不错的投资回报率，但是2018年，全球股市遭受重挫，缩水近12万亿美元，GPIF也因为“重仓”股票而跌了跟头。截至2018财年第三季度，GPIF资产规模为150.663万亿日元。总体来看，GPIF从2001财年至2018财年第三季度的投资回报率为2.73%，盈利56.6745万亿日元。各国养老基金如何配置投资？现如今，发达国家或多或少都面临老龄化的问题，如何实现养老金的增值也就成了各国政府的一个“大麻烦”。全球第二大养老基金——挪威政府养老基金(Government Pension Fund)的投资配置可谓比GPIF更激进。根据其2017年年报显示，挪威政府养老基金管理着近8488万亿挪威克朗的资产(约合1万亿美元)，其投资中有66.6%为股票、30.8为固定收入投资，只有2.6%为房地产。图片来源：挪威政府养老基金2017年年报截图其中股票的投资回报率最高，达到了19.4%，远高于房地产的7.5%和固定收入投资的3.3%。2018年第三季度，挪威政府养老基金进一步提升了在股市的投资，占总投资比例为67.6%，但是股票的投资回报率却出现了显著下降，只有3.1%，其养老基金总资产也出现了下降，为8478万亿克朗。图片来源：挪威政府养老基金2017年年报截图而美国最大的养老基金——加州公务员养老基金(以下简称：CalPERS)的投资配置也如同前文提到的两者一样，股票占据了很大一部分。截至2018年6月，CalPERS投资基金总市值为3488.6亿美元，其中全球股票就占了1785.8亿美元，占比达51.2%。图片来源：CalPERS官网截图虽然重仓股票可以为养老基金带来快速、巨大的收益，但是这也伴随着高风险。彭博援引东京新金资产管理公司(Shinkin Asset Management Co。)首席基金经理Naoki Fujiwara的评论表示，GPIF可能别无选择，只能投资于存在一些风险的股票类资产，因为固定回报投资，尤其是日本政府债券回报率过低，然而如此的话，从养老金领取者的角度来看，投资风险却太大了。...

　　雏鹰农牧的猪是如何被饿死还没说清楚，高管被动平仓又来了。　　2月1日晚间，雏鹰农牧再抛出一条公告，公司接到董事、总裁李花通知，由于近日公司股价下跌，其所持有并质押于国都证券的294.53万股（占公司总股本的0.09%）公司股份触及平仓线，可能存在平仓风险，导致被动减持。由于李花为公司董事、高管，国都证券在2019年内处置股份不超过李花持有公司股份总数的25%即73.63万股。　　回溯事件，雏鹰农牧于1月30日晚间下调了对2018年全年业绩的预期，雏鹰农牧在业绩修正预告中表示，预计2018年净亏损29亿元至33亿元，上年同期为盈利4519万元。而此前公司在去年第三季度报告中预计，2018年净亏损为15亿元至17亿元。　　对于下调业绩预期的原因，雏鹰农牧称有多个因素构成影响。其中最引人瞩目的理由即饲料供应不上导致生猪养殖死亡率上升。通俗的讲就是“猪饿死了”。公司表示，首先，从2018年6月开始，雏鹰农牧出现资金流动性紧张局面，对其经营业绩产生较大影响。资金紧张导致饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期，进而导致生猪养殖成本及管理费用高于预期。　　对于这样的原因，投资者选择用脚投票。1月31日，雏鹰农牧跌6.54%，收盘报1.43元/股。　　债务评级机构也对该公司信用水平表示关注。联合信用评级有限公司（下称联合评级）表明，目前雏鹰农牧正常生产经营受到负面影响，现金流紧张，逾期债务规模较大，后续债务兑付较为集中，仍面临很大不确定性。该公司称，将进一步保持与雏鹰农牧的沟通，以便全面分析并及时揭示业绩修正事项对雏鹰农牧主体及其债权信用水平可能带来的影响。　　与此同时，深交所迅速发出了关注函。要求公司结合2018年各产区生猪存栏量、正常死亡率、预期死亡率、存栏出栏比等情况，说明因疫情或其他情形造成生猪死亡对成本及费用的预计影响金额、判断依据。　　深交所同时要求雏鹰农牧详细分析公司2018年大幅亏损的具体原因及涉及金额，并说明2018年集中计提各类资产减值准备的原因及合理性，以及是否存在业绩“洗大澡”的情形。　　有意思的是，天邦股份也于近日将公司原本预计2018年盈利1.3亿至2.6亿元，变为亏损5.5亿元至6.5亿元。公告中指出，亏损的原因是由于猪没有达到理想体重，又引得市场一片哗然。　　2月1日，针对“猪饿瘦了”的情况，天邦股份在互动平台表示，公司已经注意到个别自媒体为赚取读者眼球，恶意中伤，欺骗和误导投资者，公司将保留追究其法律责任的权利。自非洲猪瘟疫情发生以来，公司出栏生猪体重不达标是由于一些猪养在禁运区域，没有能够适时销售，而致销售时的猪过重；同时存在一些养殖区域为了避免可能的禁运发生，提前出栏而致销售猪体重过轻。...

依仗着全世界数量最多的烟民，中国烟草总公司稳稳当当地坐在“中国最赚钱企业”、“全球最大香烟制造商”的宝座上。中国烟草总公司有多赚钱？根据中国烟草官网公开信息，国家烟草专卖局党组书记、局长、中国烟草总公司总经理张建民在2019年全国烟草工作会议上公布了这样一组数据：2018年，烟草行业实现工商税利总额11556亿元，同比增长3.69%；上缴国家财政总额10000.8亿元，同比增长3.37%；实现工业增加值7877亿元，同比增长4.88%；全年实现烟农种烟总收入550亿元，户均种烟收入5.4万元，帮助4.1万户贫困烟农实现脱贫。工商税利总额与上缴国家财政的金额均超过1万亿元是什么概念呢？2018年全国税收收入156401亿元，全国人民上缴的个税才13872亿元。全国烟草行业实现工商税利几乎呈现逐年递增态势，从2002年的1450亿元，增加到2007年的3880亿元，五年间年均增长率始终维持在20%以上。2009年，税利首次超过5000亿元，此后一路走高，2010年迈上8000亿元，2014年成功突破10000亿大关，2018年创下11556亿的历史新高。而这些，只是中国烟草庞大商业帝国的冰山一角。“烟草印钞机”，1万亿是什么概念？从纵向时间轴来看， 中国烟草总公司的税利总额从2014年起突破1万亿元大关之后，迄今已连续五年保持这一水平，上缴国家财政总额从2015年起突破1万亿，至今已连续四年保持这一水平。中国烟草总公司是当之无愧的“中国第一纳税人”，且长期保持着第一纳税人的地位，其上缴财政收入占全国财政收入中的占比常年稳定在6%至10%之间。从企业之间的横向比较来看，如果选取去年7月《财富》杂志评选的最新中国500强企业，会发现这500家上榜的上市公司全年利润为3.48万亿元。那一年，中国烟草总公司的工商利税总额为1.1145万亿元。上榜的前14家公司2017年的利润额加总起来为1.15万亿元，略超同期中国烟草总公司的工商利税总额，要将近4个“宇宙第一行”工商银行的利润才能赶得上中国烟草总公司的工商利税总额。在纳税层面，2017年中国烟草的税利相当于华为（710亿元）的15倍。与“黑色黄金”石油产业相比呢？中国石油和化学工业联合会公布的数据显示，2017年，我国石油和化工行业利润总额为8462亿元。如果将“两桶油”、“四大行”、“BAT”2017年的利润相加，即中石油+中石化+百度+阿里巴巴+腾讯+工行+中行+农行+建行=1.14万亿，才勉强超过中国烟草总公司的工商利税总额。大约20个阿里巴巴才能赶得上中国烟草总公司。那么，中国烟草总公司为何至今都没有出现在世界500强企业的榜单当中呢？这是因为中国烟草行业自1982年以来一直实行专卖制度，它使得中国烟草总公司在经济中获得了特殊的地位，与国际通行的“现代化企业”概念存在差异。中国烟草总公司对专卖制度的依赖，从旗下从事国际业务的子公司中烟国际在近期申请上市文件中的一句话可以窥见端倪：“我们非常依赖国家专卖制度。 这一制度的任何实质变化或废除，都将对我们的业务运营产生实质的不利影响。”在2016年，中国烟草总公司在国内烟草市场的占有率已高达98%左右。而在国际市场上，中国烟草总公司的市占率与国际同行还有一定差距。2017年，菲莫国际、英美烟草、日本烟草和帝国品牌这四家跨国烟草公司继续垄断了全球除中国以外约70%的卷烟市场。烟草产业还是很多地方政府的财政支柱。仅在2016年，卷烟产量超1000亿支的，就有云南、贵州、山东、江苏、广东、河南、安徽、湖南和湖北。特别是在云南，烟草税利在当地财政收入的占比约一半左右。全球最大烟草之国如此庞大的利税和财政贡献，真正的贡献者其实并不是烟草公司，而是中国的泱泱烟民。中国是世界最大烟草消费国，是世界吸烟人口最多的国家，也是世界受二手烟伤害人口最多的国家，是世界男性吸烟率最高的国家之一。据世界卫生组织的数据，中国有3亿多吸烟者，占全世界吸烟者总数的近三分之一。中国的卷烟消费量约占世界的三分之一，仅2009年的消费量就接近2.3万亿支，比世界其他四大烟草消费国（印度尼西亚、日本、俄罗斯联邦和美国）的总和还要多。除了吸烟成瘾、青少年模仿心理之外，中国的烟草零售价相对较低，也是导致烟民数量居高不下的重要原因之一。世卫组织称，2010年，中国最畅销烟草品牌的零售价为0.74美元（约5元人民币），而发达国家卷烟的平均费用要高很多。不过，中国烟民的烟草费用一度出现下降趋势。世卫组织称，2000年，在中国购买100盒最廉价卷烟需花费人均年收入的近14%；2010年，购买同样数量卷烟的花费不到人均年收入的3%。烟草行业之变受日趋严格的控烟措施、电子烟逐渐侵蚀市场等影响，中国烟草行业的收入增长最近几年呈现出明显的放缓势头。根据国家烟草专卖局经济运行司司长徐维华的说法，烟草行业有一个明确的发展目标：努力保持行业税利总额增长速度略高于全国经济增长速度和财政收入增长速度。从2005年到2015年的十年间，中国烟草总公司的税利增速几乎一致保持两位数（仅2015年为8.73%），显著高于发展目标。2015年是中国烟草行业的转折点，可以说，是具有里程碑意义的一年。从那年开始，烟草行业的税利增速较以往发生了剧烈变化：当年税利增速放缓之后，2016年居然出现了至少十年来的首次负增长。尽管2017和2018年重回正增长，但增速还不到4%，完全失去了昔日20%年均增长率的迅猛发展势头。烟草销售量也印证了这种剧烈的改变。在2005年到2015年的那个十年，全球年均卷烟销量下跌了2%，而中国则逆市狂增21%，至2.5万亿支。2014年，中国卷烟销量5099万箱，达到历史顶峰。但随着政策收紧，自2015年开始进入下行通道，当年销售量下滑2.4%，是1995年以来首次出现，相当于烟民减少消费600亿支香烟。徐维华在2016年于《中国烟草》上撰文，描述了这一行业趋势变动：烟草产业经历了1982年～1991年的艰苦创业时期，1992年～1999年的完善巩固时期，2000年～2013年的黄金发展时期，2013年至今进入了“高平台、低增长”的深度调整期。为何烟草行业形势从2015年开始急转直下？这主要与中国实施相对严格的吸烟管控措施有关。2011年，世卫组织制定的《烟草控制框架公约》在中国全面实施，中国需要在三年内实现室内工作场所、公共交通工具、室内公共场所全面禁烟的承诺。2014年11月24日，国务院法制办公布了卫生计生委起草的《公共场所控制吸烟条例（送审稿）》，并公开征求意见。这是我国首次拟制定行政法规在全国范围全面控烟。所有室内公共场所一律禁止吸烟。同时，以未成年人为主要活动人群的公共场所的室外区域也全面禁止吸烟。自2015年6月1日起，一部全面禁止室内公共场所吸烟的立法——《北京市控制吸烟条例》开始生效。那是迄今为止中国最严格的控烟立法，要求北京的工作场所、餐厅、宾馆、机场等所有公共场所的室内区域一律百分之百禁烟。其他一些重点城市随后跟进。与此同时，中国政府还从2015年5月10日起上调烟草税，幅度为6个百分点，将卷烟批发环节从价税税率由5%提高至11%，并按0.005元/支加征从量税。税率上调使得烟草的批发价格也同步上调。国家烟草专卖局经济研究所副所长李保江当时预计，终端零售环节的卷烟平均价格会比上年提高10％以上。据世卫组织的统计数据，当年每包香烟的加权平均批发价格上涨了8.9%，即从2014年的10.27元涨至2015年的11.18元。每包香烟的平均零售价格上涨了10.29%，即从11.61元涨至12.81元。不过，中国香烟的加权平均价格仍较低，平均每包烟不到2美元。中烟国际（香港）则在上市文件中的风险提示中援引弗若斯特沙利文的数据提示，烟民已经出现减少趋势：全球对烟叶类产品进口的需求从2013年的136亿美元降至2017年的115亿美元，预计到2022年将进一步降至106亿美元。同时，全球吸烟人数已从2000年的1114.3百万人减少至2015年的1114百万人，预计到2025年全球吸烟者将进一步降至1095百万人。在中国，烟草每年导致约100万人死亡，约占全世界同类死亡的六分之一，每年约有10万人死于二手烟。换言之，中国每30秒左右就有一人因烟草使用死亡，等于每天约死亡3000人。农历猪年的钟声即将敲响，中国烟草总公司总经理张建民在上月中旬的全国烟草工作会议上指出，2019年要着力激发烟草企业活力，统筹推进……降库存、控成本、增税利工作，保持经济运行在合理区间。...

近日，西南证券一名女研究员在多个行业微信群里实名举报首席胡华如长期骚扰女下属。1女分析师实名举报首席勾引女实习生举报信里内容很具体，例如借调研为名哄骗女实习生外出，要求实习生去他家给他烧晚饭，半夜11点到女下属房里聊工作，半夜12点约女下属游泳等，有多名女实习生因为不堪其扰已经辞职。名利场真是没有什么新鲜事。侦探君秉持着吃瓜群众的基本素养，先把八卦双方给小伙伴们简单捋下。在微信群里实名举报的美女研究员杨雨蕾，是伊利诺伊大学香槟分校的金融硕士，有近3年地产行业研究经验。被实名举报的另一名当事人，就是西南证券房地产组组长胡华如。杨雨蕾和尉鹏洁、胡华如同属于西南证券房地产研究团队。从左到右分别为：尉鹏洁、胡华如、杨雨蕾胡华如目前在微信群对这事倒提供了另一种说法。他认为杨雨蕾在举报信里的内容并不属实，是因为业绩不达标才污蔑同事。2西南证券大瓜续集上演这个瓜并没有就此结束，反而有发展成连续剧的趋势。事件发酵后，有网友匿名爆料，称胡华如在入职国金证券时就有言语骚扰女同事，对女生穿着指指点点，要求女生上班一定要穿高跟鞋等行为。实名举报的女分析师杨雨蕾也对胡华如的声明再次回应。在杨雨蕾提供的截图里，胡华如不只屡次在言语和肢体上骚扰女员工，出差吃饭竟然顿顿让下属买单，可以说是槽点满满了！耐心的小伙伴可以直接看下文完整版内容，Ennnnn……你会认识另一个金融圈。这起“女研究员实名举报首席”事件发酵后，西南证券也做出了回应。西南证券官方微信公众号发文称已对此事启动核查程序，如果发现违纪、违规、违法行为，将严肃处理，绝不姑息。这起声明可以说是来的及时又诚恳了。侦探君多次致电西南证券官网电话，不过电话留言显示对方已外出，并未得到回复。临近春节，防火防盗防八卦，没想到偏偏赶在这个节骨眼上出了个大瓜，就问西南证券心里苦不苦？3西南证券这是怎么了？西南证券（600369.SH）是全国第九家上市证券公司。它的前身是西南证券有限责任公司（以下简称“西南有限”），成立于1999年，是在原重庆国际信托投资有限公司证券部、原重庆市证券公司、原重庆有价证券公司、原重庆证券登记有限责任公司的基础上发展而来的。这也是唯一一家注册地在重庆的综合性证券公司。2009年，连续亏损两年的上市公司重庆长江水运股份有限公司（简称“*ST长运”）通过增股，吸收合并西南有限。“*ST长运”更名为“西南证券”。不过自西南证券成立以来，人事变动的频率，业内罕见。2009年担任西南证券董事长的翁振杰被实名举报，2012年拟任董事长罗广因为卷入“不雅视频事件”被免职。这个八卦也是有点久远了，还牵扯到当时颇为知名的某位风云人物。在短短10年间内包括代任的董事长就历经了5任。就更别提由此牵动的大兵小将。侦探君顺手查了查西南证券2017年的人事变动。相比2016年，高级管理人员的名单中多了6位，分别是董事张刚、万树斌、独董赵如冰、罗炜、傅达清、职工监事赵天才。有7位高管显示已经任职到期，包括2009年就开始在西南证券任职的王珠林。这其中还不包括西南证券副总裁、董事会秘书徐鸣镝辞职。2018年8月2日，西南证券发布公告称，董事长廖庆轩成为公司法人代表，并代行董事会秘书一职。都说，新官上任三把火。不过，西南证券这批新领导上任后，正好赶上经济下行，估计得先上火。西南证券2018年3季报中，归属上市公司股东的扣非净利润同比减少了61.62%。在证监会的要求下，A股上市公司纷纷刺破泡沫，爆雷声声声入耳。西南证券也发布了2018年度业绩预减公告，预计扣非净利润同比下降70%到85%……西南证券主要有经纪业务、投资银行业务、自营业务、资产管理等几大块业务。就2017年年报来看，其经纪业务占大头。自营业务排老二。西南证券的自营业务包括权益类产品、固定收益类产品等。有业内人士透露，西南证券固定收益业务一向做的不错，高峰时营收能占到公司的1/3。其实徐鸣镝在的时候，西南证券的投行业务也曾辉煌一时，业内名列前茅。不过，2017年西南证券的投行收入开始有所下跌。相比这些辉煌过的部门，西南证券的研究部这两年似乎一直发展平平。有业内人士告诉侦探君，“西南证券研究部激励机制有点问题，很难留住人才，一些优秀员工不是转行到投行部，就是跳槽离职，这两年研究部门一直表现平平，也没出什么特别有名的研究员。”都说，寒冬时节，要共克时艰。看看兄弟部门都这么争气，还有人不好好搞业务，给部门拉后腿，叔可忍，婶都不能忍了。.........

光大证券的一则公告将浸鑫基金再度暴露在公众面前。距离上一次公众的关注时隔两年半，从与暴风携手出海进军体育市场，到如今“损失无法估计”，浸鑫基金经历了怎样的变动？收购欧洲版权代理公司本意是要在中国境内大展拳脚，却于其后被指反而不问经营？MPS破产再无回旋之地，债权人的清算却才刚刚开始。不过，光大证券的这一份公告是否来的也太晚了点，毕竟有的投资人3个多月前已开始维权……随着英国高等法院的破产清算令，MPS如流星划过，砸向了光大资本……2月1日，光大证券披露关于全资子公司重要事项的公告，由光大浸辉担任执行事务合伙人的浸鑫基金已临近到期日，投资项目出现风险，且因涉及多家境内、境外主体，此事未来给光大资本带来的预计损失暂无法准确估计。浸鑫基金投资的，正是英国公司MPS。2016年，浸鑫基金耗资52亿元收购MPS65%的股权。然而收购完成后，MPS便每况日下，最终沦落至破产的境地。这一裁决实际上等同于一次破产宣告，对于MPS而言，曾经有过的辉煌从此便只是历史，公司的剩余资产与收入都将归于债权人所有。这意味着，持有MPS65%股权的浸鑫基金很大可能血本无归。查询工商资料显示，浸鑫基金合伙人中不乏招商财富资产管理有限公司、暴风科技、爱建信托等知名金融机构、上市公司。此次MPS破产，无疑令这些中资财团损失惨重。值得注意的是，裁决在2018年10月，距离这一则公告已过去了3月有余，而当时已有参与其中的投资者于股吧发帖互换信息表示“做好亏损至0的准备”。“致命”股东？MPS全称MP&SilvaHoldingS.A，为一家欧洲体育版权代理公司。在去年末接连不断的3个月官司之后，MPS总部所在地的英国伦敦高等法院根据《破产法》做出裁决，判定MPS必须以资抵债偿还法网660万美元版权费。2004年成立的MPS在经历了十余年的发展后，2016年已坐拥欧洲足球锦标赛、意甲联赛、英超联赛、西甲联赛、法甲联赛、英格兰足总杯、巴甲联赛、法国网球公开赛、国家橄榄球联盟、一级方程式赛车、世界棒球经典赛、NBA和西班牙篮球联赛等世界顶级赛事版权。同样是在2016年，光大浸辉联合暴风集团股份有限公司等设立了浸鑫基金，并拟通过设立特殊目的载体的方式直接或间接收购境外MP&SilvaHoldingS.A.（“MPS”）公司65%的股权。其中，光大资本作为劣后级合伙人之一出资人民币6000万元。据外媒报道，这一次收购，令MPS的估值达到了14亿美元。据天眼查信息显示，浸鑫基金的股权名单中共包括了14位出资方，其中招商财富资产管理有限公司28亿的出资占据了大头。图片来源：天眼查在光大证券的公告中对这起收购后续的描述是：“2016年5月23日，浸鑫基金完成了对MPS公司65%股权的收购。但后来，MPS公司经营陷入困境，浸鑫基金未能按原计划实现退出，从而使得基金面临较大风险。”成长用了10年，衰败却不过2年光景。令人震惊的是，有报道指出MP&Silva的衰败也正是由于中资的入驻。据其所言，在浸鑫基金入主后，一方面，MP&Silva的三位创始人已经不再参与关键决策，而是将重要事务都移交给中资一方，导致决策效率大不如前。另一方面，浸鑫投资基金的两大股东光大资本与暴风科技，似乎也无暇顾及版权业务的争夺。尽管在当年的报道中，这一次交易的目的被写作“暴风科技的投资将助力MP&Silva在增长迅猛的中国市场进一步拓展其业务。”事实上，暴风集团的减持大幕自2016年3月起就已拉开。2016年3月31日，暴风集团1.21亿股限售股票解禁，占公司总股本的44.17%，公司股价逆市跌停。仅和谐成长一家就先后于2016年4月、2017年6月、2018年1月、2018年4月减持上市公司股票，合计套现超12亿元。解禁后不到一年时间，暴风集团前十大重要股东就进行了一次"大换血"，自然无暇顾及MP&Silva的拓展。MP&Silva的衰败相当迅速。从2017年10月首次丢掉意甲版权开始，MPS便不断被竞争对手超越，在体育版权市场上节节败退。导致MPS最直接的“死因”则是由于其无法支付版权费，而遭遇各大版权方提前终止合同，亦或是直接将其告上法庭。2018年10月，随着英国高等法院的破产清算令，MPS的历史划上了句号。而对于MPS的投资人而言，清算才刚刚开始。如公告所言，MPS的亏损着实与光大资本隔上了好几层。光大资本为光大证券全资子公司，主要从事私募股权投资基金业务。光大资本下设有光大浸辉，此事正是由光大浸辉担任执行事务合伙人的浸鑫基金，在临近到期日时所投资的项目出现的风险。值得注意的是，光大证券的公告同时披露，浸鑫基金中，两名优先级合伙人的利益相关方各出示一份光大资本盖章的《差额补足函》，主要内容为在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。但目前，该《差额补足函》的有效性存有争议，光大资本的实际法律义务尚待判断。以此推算，光大系在MPS上所将蒙受的损失或不止于6000万。10月已现投资者维权？作为证监会批准的首批券商直投子公司，光大资本为光大证券综合投资平台，成立于2008年11月7日，注册资本40亿元。截至2018年6月30日，光大资本总资产57.58亿元，净资产47.46亿元，净利润1.92亿元。在光大证券主要控股参股公司当中，无论从总资产亦或是从利润的角度来看，光大资本无疑是一员重量级选手。根据公开资料的描述，光大资本在承担母公司战略投资任务基础上，对国内外优质企业进行股权投资、债权投资，提供财务顾问、投资咨询等服务。在光大证券的半年报中披露了光大资本的近况，据其财报显示，2018年上半年，光大资本共成立2只新设基金。截至6月末，光大资本管理或参与的基金28支，实缴规模152.77亿元。当年，由光大证券主导的MP&Silva跨境并购项目还荣获了英国TMT Finance最佳传媒并购大奖。匪夷所思的是，在去年10月时，就已有投资者在股吧寻求更多信息。据其描述，钜派旗下光大环球精选基金即暴风收购MP&SILVA应于2018\2019年到期退出，此项目所有投资金额或有亏损至零的可能。图片：股吧一份标注为钜派光大环球精选并购基金文件当中显示，该产品规模3.15亿元，作为钜派的客户，可以认购到其中的劣后资金。从交易结构上看，该基金涉及采用嵌套方式分为优先级、夹层级和劣后级，光大资本及其管理的基金为夹层基金，规模约为10亿元。图片来源：网络...

虽位居全国黄金行业前列，但在春节临近之际，颇具规模的山东黄金集团有限公司（以下简称山东黄金集团），突然被列入经营异常名录。启信宝信息显示，山东黄金集团2月1日新增经营异常信息。国家企业信用信息公示系统显示，山东黄金集团于2月1日被山东省工商行政管理局列入经营异常名录，原因是“公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假”。启信宝信息显示，山东黄金法定代表人为陈玉民，成立日期为1996年7月16日，注册资本127261.8万元人民币。公司官网信息显示，2017年，山东黄金集团与世界排名第一的巴里克黄金公司合作，成功并购其阿根廷贝拉德罗金矿50%股权，山东黄金集团成功跃居中国第一产金企业，位居世界黄金企业排名第十二位，品牌影响力和号召力都得到大幅提升。值得注意的是，山东黄金集团所属上市企业——山东黄金（600547，SH），2018年9月28日在H股成功发售3.2773亿股，募集资金总额6.14亿美元。今年1月23日，山东黄金公告披露，近日，公司接到控股股东山东黄金集团通知，根据山东省政府有关决定，受山东省国资委委托，公司控股股东山东黄金集团派员参与山东省国资委派驻山东地矿集团有限公司重组工作组，推进相关工作，目前该事项对公司没有产生重大影响。...

摘要：为依法惩治非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇犯罪活动，维护金融市场秩序，“两高”发布《关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释》。1月31日，最高人民法院、最高人民检察院联合发布《关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释》(以下简称《解释》)。《解释》共12条，自2019年2月1日起施行。文中称，从事非法资金支付结算业务、非法买卖外汇等涉地下钱庄犯罪活动日益猖獗，涉地下钱庄刑事案件不断增多。地下钱庄已成为不法分子从事洗钱和转移资金的主要通道，不但涉及经济领域的犯罪，还日益成为电信诈骗、网络赌博等犯罪活动转移赃款的渠道，成为贪污腐败分子和恐怖活动的“洗钱工具”和“帮凶”，严重扰乱金融市场秩序，严重危害国家金融安全和社会稳定。《解释》主要内容包括：一是非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇的认定标准，以及“情节严重”“情节特别严重”的认定标准;二是非法经营罪、洗钱罪、帮助恐怖活动罪的竞合处罚原则;三是非法经营数额、违法所得数额的认定标准、处罚原则及判处罚金的标准;四是单位犯罪的定罪量刑标准;五是从宽处罚的认定条件和标准;六是非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件犯罪地的认定;七是《解释》的时间效力。《解释》规定了三种属于“非法从事资金支付结算业务”的情形：第一种是虚构支付结算情形，即使用受理终端或者网络支付接口等方法，以虚构交易、虚开价格、交易退款等非法方式向指定付款方支付货币资金的;第二种是公转私、套取现金情形，即非法为他人提供单位银行结算账户套现或者单位银行结算账户转个人账户服务的;第三种是支票套现情形，俗称“支票串现金”，即非法为他人提供支票套现服务。此外，第四项兜底项规定了其他非法从事资金支付结算业务的情形，以适应支付结算方式不断变化的需要。《解释》规定实施倒买倒卖外汇或者变相买卖外汇等非法买卖外汇行为，扰乱金融市场秩序，情节严重的，以非法经营罪定罪处罚。以下为《解释》全文：关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释为依法惩治非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇犯罪活动，维护金融市场秩序，根据《中华人民共和国刑法》《中华人民共和国刑事诉讼法》的规定，现就办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律的若干问题解释如下：第一条 违反国家规定，具有下列情形之一的，属于刑法第二百二十五条第三项规定的“非法从事资金支付结算业务”：（一）使用受理终端或者网络支付接口等方法，以虚构交易、虚开价格、交易退款等非法方式向指定付款方支付货币资金的；（二）非法为他人提供单位银行结算账户套现或者单位银行结算账户转个人账户服务的；（三）非法为他人提供支票套现服务的；（四）其他非法从事资金支付结算业务的情形。第二条 违反国家规定，实施倒买倒卖外汇或者变相买卖外汇等非法买卖外汇行为，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照刑法第二百二十五条第四项的规定，以非法经营罪定罪处罚。第三条 非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇，具有下列情形之一的，应当认定为非法经营行为“情节严重”：（一）非法经营数额在五百万元以上的；（二）违法所得数额在十万元以上的。非法经营数额在二百五十万元以上，或者违法所得数额在五万元以上，且具有下列情形之一的，可以认定为非法经营行为“情节严重”：（一）曾因非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇犯罪行为受过刑事追究的；（二）二年内因非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇违法行为受过行政处罚的；（三）拒不交代涉案资金去向或者拒不配合追缴工作，致使赃款无法追缴的；（四）造成其他严重后果的。第四条 非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇，具有下列情形之一的，应当认定为非法经营行为“情节特别严重”：（一）非法经营数额在二千五百万元以上的；（二）违法所得数额在五十万元以上的。非法经营数额在一千二百五十万元以上，或者违法所得数额在二十五万元以上，且具有本解释第三条第二款规定的四种情形之一的，可以认定为非法经营行为“情节特别严重”。第五条 非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇，构成非法经营罪，同时又构成刑法第一百二十条之一规定的帮助恐怖活动罪或者第一百九十一条规定的洗钱罪的，依照处罚较重的规定定罪处罚。第六条 二次以上非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇，依法应予行政处理或者刑事处理而未经处理的，非法经营数额或者违法所得数额累计计算。同一案件中，非法经营数额、违法所得数额分别构成情节严重、情节特别严重的，按照处罚较重的数额定罪处罚。第七条 非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇违法所得数额难以确定的，按非法经营数额的千分之一认定违法所得数额，依法并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。第八条 符合本解释第三条规定的标准，行为人如实供述犯罪事实，认罪悔罪，并积极配合调查，退缴违法所得的，可以从轻处罚；其中犯罪情节轻微的，可以依法不起诉或者免予刑事处罚。符合刑事诉讼法规定的认罪认罚从宽适用范围和条件的，依照刑事诉讼法的规定处理。第九条 单位实施本解释第一条、第二条规定的非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇行为，依照本解释规定的定罪量刑标准，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员定罪处罚。第十条 非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件中的犯罪地，包括犯罪嫌疑人、被告人用于犯罪活动的账户开立地、资金接收地、资金过渡账户开立地、资金账户操作地，以及资金交易对手资金交付和汇出地等。第十一条 涉及外汇的犯罪数额，按照案发当日中国外汇交易中心或者中国人民银行授权机构公布的人民币对该货币的中间价折合成人民币计算。中国外汇交易中心或者中国人民银行授权机构未公布汇率中间价的境外货币，按照案发当日境内银行人民币对该货币的中间价折算成人民币，或者该货币在境内银行、国际外汇市场对美元汇率，与人民币对美元汇率中间价进行套算。第十二条 本解释自2019年2月1日起施行。《最高人民法院关于审理骗购外汇、非法买卖外汇刑事案件具体应用法律若干问题的解释》（法释[1998]20号）与本解释不一致的，以本解释为准。...