摘要：一场Pre-科创板狂欢盛宴正在圈内上演...3月24日晚间，上交所发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》。这份长达13000多字的文件堪称科创板IPO最新最严的审核红线。其中，令众多VC/PE心头一紧的是，上交所要求全面严查突击入股，申报前6个月新增的股东锁定期为三年；原则上要求科创板发行人在申报前清理对赌协议；同时要核查确认公司控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”……条条新规剑指要害。外界普遍认为，最早一批从科创板尝到甜头的，极有可能是深耕科技领域的VC/PE。因此，一些机构正在拼命寻找科创板潜在标的，火线入股，符合科创板风向的优质项目估值飙升，一场Pre-科创板狂欢盛宴正在圈内上演。全面核查突击入股股东！对Pre-科创板现象，上交所表态了。根据新规，对IPO前通过增资或股权转让产生的股东，保荐机构、发行人律师应主要考察申报前一年新增的股东，全面核查发行人新股东的基本情况、产生新股东的原因、股权转让或增资的价格及定价依据，有关股权变动是否是双方真实意思表示，是否存在争议或潜在纠纷，新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排，新股东是否具备法律、法规规定的股东资格。申报前6个月的新增股东锁定期3年对于火线入股的VC/PE机构，想要减持退场也并非易事。上交所明确指出，股份锁定方面，控股股东和实际控制人持有的股份上市后锁定3年；申报前6个月内进行增资扩股的，新增股份的持有人应当承诺：新增股份自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起锁定3年。在申报前6个月内从控股股东或实际控制人处受让的股份，应比照控股股东或实际控制人所持股份进行锁定。控股股东和实际控制人的亲属所持股份应比照该股东本人进行锁定。而此前，上交所表示为创投基金等其他股东提供更为灵活的减持方式。在首发前股份限售期满后，除按照现行减持规定实施减持外，还可以采取非公开转让方式实施减持，以便利创投资金退出，促进创新资本形成。对于申报后的新增股东，上交所也作了说明。文件指出，申报后，通过增资或股权转让产生新股东的，原则上发行人应当撤回发行上市申请，重新申报。但股权变动未造成实际控制人变更，未对发行人控股权的稳定性和持续经营能力造成不利影响，且符合下列情形的除外：新股东产生系因继承、离婚、执行法院判决或仲裁裁决、执行国家法规政策要求或由省级及以上人民政府主导，且新股东承诺其所持股份上市后36个月之内不转让、不上市交易（继承、离婚原因除外）。这类创投基金股东不用锁定36个月那么，如果发行人没有或难以认定实际控制人的，发行人股东所持股票的锁定期如何安排？根据上交所的最新“问答”文件，对于发行人没有或难以认定实际控制人的，为确保发行人股权结构稳定、正常生产经营不因发行人控制权发生变化而受到影响，要求发行人的股东按持股比例从高到低依次承诺其所持股份自上市之日起锁定36个月，直至锁定股份的总数不低于发行前 A 股股份总数的51%。位列上述应予以锁定51%股份范围的股东，符合下列情形之一的，不适用上述锁定36个月规定：员工持股计划；持股5%以下的股东；非发行人第一大股东且符合一定条件的创业投资基金股东。其中，“符合一定条件的创业投资基金股东”是指符合《私募基金监管问答——关于首发企业中创业投资基金股东的认定标准》的创业投资基金。要求申报前清理对赌协议上交所指出，PE、VC 等机构在投资时约定估值调整机制（一般称为对赌协议）情形的，原则上要求发行人在申报前清理对赌协议，但同时满足以下要求的对赌协议可以不清理：一是发行人不作为对赌协议当事人；二是对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定；三是对赌协议不与市值挂钩；四是对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。上交所要求，保荐人及发行人律师应当就对赌协议是否符合上述要求发表专项核查意见。发行人应当在招股说明书中披露对赌协议的具体内容、对发行人可能存在的影响等，并进行风险提示。此条规定影响甚大。对赌协议，早就成为VC/PE投资的潜规则，然而接下来，无论是被投企业和创投机构，都需要按照科创板的要求倍加谨慎对待相关条款了。放宽了对“三类股东”的核查要求当前，新三板企业掀起一股热潮——转向科创板。其中难免会有一些在全国股份转让系统挂牌期间形成契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”的发行人，对此上交所要求中介机构和发行人应从以下方面核查披露相关信息：（一）核查确认公司控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”。（二）中介机构应核查确认发行人的“三类股东”依法设立并有效存续，已纳入国家金融监管部门有效监管，并已按照规定履行审批、备案或报告程序，其管理人也已依法注册登记。（三）发行人应根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号)披露“三类股东”相关过渡期安排，以及相关事项对发行人持续经营的影响。中介机构应当对前述事项核查并发表明确意见。（四）发行人应当按照要求对“三类股东”进行信息披露。保荐机构及律师应对控股股东、实际控制人，董事、监事、高级管理人员及其近亲属，本次发行的中介机构及其签字人员是否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查并发表明确意见。（五）中介机构应核查确认“三类股东”已作出合理安排，可确保符合现行锁定期和减持规则要求。“三类股东”问题一直深深困扰着新三板拟IPO企业，此次上交所只需明确三类股东中是否存在控股股东、实际控制人，董监高及其近亲属是否直 接或间接在“三类股东”中持有份额，被外界视为放宽了对“三类股东”的核查要求。不符合发行条件：首发申报会计差错更正利润超20%最后，需要提醒的是，首发材料申报后，如发行人同一会计年度内因会计基础薄弱、内控不完善、必要的原始资料无法取得、审计疏漏等原因，除特殊会计判断事项外，导致会计差错更正累积净利润影响数达到当年净利润的 20%以上（如为中期报表差错更正则以上一年度净利润为比较基准）或净资产影响数达到当年（期）末净资产的 20%以上，以及滥用会计政策或者会计估计以及因恶意隐瞒或舞弊行为导致重大会计差错更正的，应视为发行人在会计基础工作规范及相关内控方面不符合发行条件。...

摘要：在大数据时代，我国政府只有全面、实时了解不动产的产权状况，才能够为政府的重大决策提供真实的信息保障。不动产登记信息共享工作将有较大进展。今年年底前，包括税务、住建、婚姻登记等12个部门中有关不动产登记的信息将实现互通共享。我国2014年正式推进不动产统一登记制度，旨在结束不动产登记由不同部门各自负责的“九龙治水”局面，提高登记的效率和公信力，进一步强化产权保护，维护市场秩序。国务院办公厅近日印发《关于压缩不动产登记办理时间的通知》要求，加强部门协作，实行信息共享集成、流程集成或人员集成，进行全流程优化，压缩办理时间，切实解决不动产登记耗时长、办理难问题。《通知》提出的目标是：2019年底前，流程精简优化到位，全国所有市县一般登记、抵押登记业务办理时间力争分别压缩至10个、5个工作日以内；2020年底前，力争全部压缩至5个工作日以内。当前不动产登记办理时间与上述目标相比，还有一定距离。25日，在国务院政策例行吹风会上，自然资源部副部长王广华表示，截止到2018年年底，一般登记、抵押登记办理时间，东部地区基本上都在10天和5天以内，中部地区在12天以内，西部地区也不超过15天。“但一些地区不动产登记耗时长、办证难的问题还没有根本解决，距离党中央、国务院的要求和群众、企业的期盼还有比较大的差距。”王广华称。上述《通知》要求2020年底前力争把不动产登记的时间压缩到5个工作日内，如何实现这个目标？具体来说是三个集成：信息共享集成、流程集成或人员集成。王广华表示，实现5个工作日内办结的工作目标，需要深化“放管服”改革，加强部门协作，采取信息共享集成、流程集成或人员集成的方式，构建便捷高效、便民利民的不动产登记工作体系，进一步压缩办理时间。排在第一位的就是信息共享。“压减不动产登记办理时间，很重要的方式是大力促进信息共享，相关部门打破信息孤岛，建立部门间的信息共享机制，让后台数据多跑路，群众企业少跑腿。”王广华说。自然资源部确权登记局局长冷宏志表示，不动产登记涉及到多个部门的信息。按照《通知》的要求，这些信息要通过共享交换平台来实现共享，建立不动产登记信息与相关部门信息共享集成机制，信息互通共享后就不需要企业和群众再次提供。冷宏志表示，到2019年底，实现互通共享的信息涉及到12个部门，主要是公安部门的户籍人口信息，市场监管部门的营业执照信息，机构编制部门的机关、群团、事业单位统一社会信用代码信息，住房城乡建设（房管）部门的竣工验收备案等信息。此外，还有税务部门的税收信息，银保监部门经营许可证信息，自然资源部门的规划测绘、土地出让、土地审批以及闲置土地信息，法院的司法判决信息，民政部门的婚姻登记以及涉及人员单位等地名地址等信息，公证机构的公证书信息以及国有资产监管机构的土地房屋资产调拨信息，卫生健康部门的出生医学证明和死亡医学证明信息。“如果这些信息实现了共享，也就夯实了不动产登记的基础，为我们进一步充分利用互联网大数据、人脸识别、在线支付、APP等推进‘互联网+不动产登记’提供了数据保障。”冷宏志说。对于上述信息共享可能带来的影响，易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，上述数据进入到共享交换平台中，如房屋竣工验收备案信息、土地出让和规划信息、土地闲置信息、国企存量土地信息等，类似数据对于后续掌握市场动态和推进各类改革有积极的作用。他认为，通过积极推进“互联网+不动产登记”政策，预计后续购房者和业主可以通过互联网平台，实现更为便捷的信息查询和信息使用等功能。压缩不动产登记的环节，尤其是将不动产登记登簿、制证、领证等环节进行合并，这也意味着后续从购房到办理产证的时间会压缩，若是结合住房制度改革，不排除后续购房合同签订和办理贷款后，就可以在很快时间内领取房产证。中国人民大学法学院教授朱岩曾表示，不动产信息共享具有极为重要的意义。在大数据时代，我国政府只有全面、实时了解不动产的产权状况，才能够为政府的重大决策提供真实的信息保障。随着信息技术的发展，统一的不动产登记制度可以为政府提供全面、实时的不动产产权信息，进而为保护财产权、维护交易安全提供有力的保障。...

前言：加密货币市场，矿机本属于资源浪费型，属于畸形产物，也属于诈骗集团重要道具和吸金手段之一。同时，幕后诈骗集团操纵的矿机产业链中，频繁出现骗中骗，堪称一场大戏.....摘要：矿机购买诈骗门、矿场违规门、中介扯皮门，三个门中的任何一个都能把矿业投资者阻挡在“财富之门”的外面。“低调”或许是很多人眼中，对“加密矿圈”最初的印象。加密货币矿业从业者鲜有公开露面。相对区块链“币圈”和“链圈”风生水起的话题引导力，矿圈真实的状态及运作手法在市场灰度中，显得尤为神秘。“矿圈的产业链和盈利模式是最清楚的。” 矿海学院CEO王孝一向链得得表示，“简单、明了、怎样盈利用一个计算器就说的清楚。”转眼4月份， 又一个丰水期将至，作为挖矿主要成本的电力将下降，矿圈都在加紧准备着捕捉这个“春天”。“年化30%。丰水期半年回本。”是很多宣传矿业投资的标语。按照规律，丰水期又将有大量新晋矿业投资人入场。与此同时，骗局和套局也将集中出现。在资深矿主的经验里，“春天”想真正赚到钱绝非易事。第一门：矿机购买诈骗门，矿工散户的天坑“我听说挖比特币现在仍然挺赚钱。”某区块链公司销售经理张涛向链得得谈及自己的担忧，提及新矿机的价格依旧偏高，二手矿机又求路无门，甚至有很多不怀好意的骗子在其中嗷嗷待哺。据链得得了解，矿业新投资人入场一般分为两类。一是选择规模投资，购买百台千台以上的矿机，并与矿场达成合作协议，很多大矿场还提供矿机销售服务。一般的矿场接受托管的矿机数量至少为100台以上，即使是二手矿机价格也在10万元左右，加上电费（托管费）则更多。以蚂蚁S9-13.5T矿机为：一天约耗电32.4度。假定电费0.4元一度，一天为13元。100台矿机一年需消耗为46万元左右，一年的总成本约为56万元。 对于普通人来讲，不是笔小投资。二是蜻蜓点水，先浅尝试水。相比于以上的投资者，更多想入场挖矿生意，而资金不充裕的投资者可能会选择先购买几台矿机投石问路。试过之后就会发现，矿机购买的“水”实在太深。散户购买矿机主要通过网购。除各品牌的官方网站外，很多散户是在各论坛、贴吧看到有关矿机的销售广告后，添加其微信或QQ，直接在这些社交平台上通过转账的方式购买矿机。这样的方式显然难以获得交易保障。“收钱后拉黑投资者、二手矿机以次充好、矿机偷梁换柱、贴牌假冒、无售后”等问题普遍存在于矿机购买的过程中。“很多矿机外观都差不多，要拆开看才能区分。还有一些二手贩子把六成新的矿机当成9成新卖，以此迷惑小白用户。目前缺乏全行业认可和官方认可的矿机经销商。”王孝一告诉链得得，“区块链行业的强监管的焦点在于发币，但是生态链（包括矿业）的监管很弱。”散户翟忠桩在2月24日通过微信沟通银行卡打款的方式订购了一台A9矿机，却只收到了一台E9i。这两台矿机差价达7000元。翟忠与卖方陆杨协商退款无果，只得在网络上曝光对方的公司和个人信息。2017、2018年牛市冲天的时候，矿机购买过程中的“骗子”更加猖獗。据圈内人普遍回忆，当时比特大陆、蚂蚁等矿机供不应求，市场疯狂抢购，催生出了很多代买矿机的“黄牛”。这些矿机购买中介不仅加价矿机，官网售价3万多元的矿机一度炒到13万有余。甚至许多黄牛手里根本没有足够的存货，就将一批矿机同时卖几批人。2017年的“淮南诈骗案”就以此为情节，涉案金额过亿。“现在市场不好，人们对于矿机的需求也减少了，直接在官网上买就行了。有一些人宣称自己手中有官方发的“优惠券”，不少人为了购买到价格更优惠的矿机还是会去找这些中介，并因此面临受骗的风险。”王孝一对链得得说。第二门：矿场违规门，“合规的矿场不好找。”矿业投资者购买了矿机后，下一步就要考虑在哪里启动它们。因为矿机运行需要耗费大量的电且各地电费差异大，矿业投资人需要选择一个电费相对较低的地方建矿场以确保盈利。不是所有投资人都有资金和精力去建立属于自己的矿场，大多数客户会选择以签订托管协议的方式与矿场进行合作。建矿场需要考虑用电、基建以及运维等多个维度的问题，所以很多投资者将自己的矿机托管在合作的矿场中，并按期交纳一定的电费和托管费，如果是通过中介找到的矿场还需要定期交纳中介费。“这其中就有很多坑了。”王孝一感慨道。“在选择矿场时，不仅要看电价，还要查看矿场是否与官方签订了受法律保护的用电合同，有没有用电资质。如果电不合规，矿场就时刻面临着被叫停的危险，一旦被叫停，投资人的利益必然受到损害。”不仅是电，更大的潜在风险在于，很多矿场本身就“不合规”。据链得得了解，包括新疆、内蒙的鄂尔多斯、乌海、包头等一度众矿聚集的地区都已经发出相关通知，清退虚拟货币矿场。以新疆为例，由于电价和地价低廉，很多人选择在此购买或建立矿场。早在2017年7月，新疆维吾尔族自治区经济和信息委员会就发布了《关于审慎支持比特币“挖矿”企业的通知》。《通知》中指出，比特币挖矿企业除了消耗大量电力外，对本地社会经济发展基本没有贡献（包括税收）。在时隔一年的2018年7月，新疆经济和信息化委员会又发布了《关于清退违规用电“挖矿”企业的通知》。矿业投资人天雨，曾在新疆伊犁购买了一个矿场，原矿场主已经签订了用电协议并注册了公司。在天雨提供的材料中，有一份新疆兵团国家级霍尔果斯经济开发区兵团分区管理委员会下发的关停通知。《通知》中写道，“根据全国金融工作会议精神，虚拟货币“挖矿”产业属与实体经济无关的伪金融创新，项目打着“云计算”产业的名义非法生产经营，实为“挖矿”企业。”天雨称自己与原矿厂主签订的合同上规定，如果电价上涨或是矿场关停，原矿场主需要返还其购买款。对方未能履约，引发纠纷。正如许多强监管的新兴领域一样，各地区对于“挖矿”企业的态度和相关政策直接决定着矿场的存亡。“现行法律没有对虚拟货币矿场的经营有具体规定，但是有的地区出台了政策。”链法律师郭亚涛告诉链得得，“ 伪金融创新也只是官方的一个说法，各个地区的政策不一样，都是不确定因素。”如今，为了在灰度中生存，很多挖矿公司都以“云计算”为名挂起招牌。“挖矿与云计算并不冲突，随着5G的到来，我很看好算力产业。” 被问到矿场的投资人如何规避此类风险时，王孝一表示，“没办法，尽量选择合规的线路吧，可以选一些真正有算力产业的矿场。”第三门：托管中介扯皮门，“你的事和我没关系”矿机托管在矿圈是一个很大的产业。多数人都会选择托管矿机，省时省心。刚入场的矿工怎样找矿场也是一个很大的问题。很多人只看到矿业的收益不错，可初来乍到无从入门，只能“急病乱投医”。这种信息极度不对称的局面。往往首先容易遇到的不是矿场主而是“中介”。“中介”存在于各行各业中，主要凭借信息和人脉缺口提供相关服务，连接资源获利。在虚拟货币挖矿产业链中，中介有时只负责帮助矿场主找客户，帮助有需求的投资者找到矿场托管，收取中介费；也有的时候中介直接与客户签订托管合同，从中赚取电费差价，并向客户按期索要中介费。这种情况下，由于电和矿场都不在中介手中，风险极大。如果矿场因为电费等问题停止运作，而投资人并没有和矿场签订任何合同，仅靠与中介签订的双边合约，客户对矿场维权将会面临极大困难。这样的悲剧就曾发生在，被矿场非法占有矿机的“久仁科技”公司身上。“久仁科技” 托管在矿场的矿机停运，因为该公司与中介签订而非与矿场主签订托管合同，在该公司事发之后向矿场主索要机器时，当事矿场（正众帮）称自己与投资客户（久仁科技）无任何合作关系。“遇到这种情况，投资人可以起诉中介，但其中的困难就不得而知了。”链法律师郭亚涛对此分析，可能矿场主会撒谎自己不认识中介，可能中介会推脱责任，如果无法调和，这些都需要到法院上说了。“各种不靠谱中介的存在，以及由于中介的存在而引发的各种扯皮事件，说到底还是因为矿圈的各种信息不透明，资源相对闭塞。”王孝一对链得得道出从业者的无奈。...

3月25日，资本邦讯，新三板公司西部超导（831628.OC）董事会决议称，审议通过《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在上海证券交易所科创板上市的议案》。值得一提的是，今年2月21日，西部超导曾表示，拟申请首次公开发行股票并上市，公司已向陕西证监局报送了首次公开发行股票辅导备案登记材料，接受中信建投证券的辅导。加上西部超导，就有11家新三板挂牌公司宣布申报科创板。需要指出的是，西部超导是陕西财政厅控股的公司，十大股东如下：图片来源：东方财富Choice数据...

　　公募基金规范、透明的运作模式，一直被当成资管行业的标杆。相对而言。私募基金行业经过了“野蛮生长”，发生在私募基金行业的诈骗及财富纠纷屡屡发生。不过，《证券日报》记者注意到，今年以来公募基金先后3次被冒用名义进行诈骗，相关基金公司也迅速发布防范提示公告。　　具体来看，3家基金公司分别是南方基金、诺安基金和平安基金。从基金公司发布的公告来看，不法分子诈骗的方式主要是通过相关基金公司、基金公司员工及旗下基金名义，通过联系投资者、诱导投资者扫描二维码登录诈骗页面、诱导投资者登录虚假网站或手机客户端等方式从事诈骗活动。　　年内3起冒用基金诈骗案例　　3月20日，南方基金连夜发布了《关于注意防范冒用南方基金名义进行诈骗活动的提示》的公告，指出市场上有不法分子冒用南方基金、南方基金员工及旗下基金名义，诱导投资者扫描登录“智投宝/定投通”等链接，诱骗投资者转账的类赌博游戏，其虚假网站也与南方基金类似。　　事实上，虽然发生在公募基金身上的冒用名义案例并不少，只不过近年来投资者防范风险意识加强，不法分子越发难以得手。《证券日报》记者注意到，从2007年3月份发生首起冒用基金公司名义的案例发生，截至今年3月24日，已经先后有155起关于冒用基金公司名义或冒用单只基金名义进行诈骗的案例。其中去年有5起，今年已发生3起。　　今年3月17日，平安基金发布公告表示，该基金公司通过舆情监控发现，部分投资者声称通过一款名为“花生宝”的APP平台进行贷款，该平台存在“高利贷”、“砍头息”、“暴力催收”等违法违规情况。而在此前，“花生宝”是该基金公司已经申请成功的注册商标，但此APP平台并非由平安基金所运营管理。　　值得注意的是，当天诺安基金也发布了关于提醒投资者注意防范不法分子冒用诺安基金名义进行诈骗活动的提示性公告：市场上有不法分子冒用诺安基金名义，利用诱导投资者登录虚假网站的方式，从事充值返现等诈骗活动的情况。　　投资者防骗要注意三点　　从去年以来发生的8起冒用基金名义的诈骗案例中，《证券日报》记者注意到，相关基金公司除了第一时间发布相关诈骗信息的公告外，还提示投资者提高对诈骗等非法活动的警惕和识别能力，防患于未然。本报记者梳理发现，主要包含以下三个方面：　　第一，发现异常的业务或优惠活动需警惕。按照相关法律法规，基金公司不会通过微信等方式想投资者发送二维码图片或劝导投资人下载基金公司的手机应用程序（APP），或者向投资者索取资金等其他个人信息，更不会举办充值返现等优惠活动，投资者在遇到异常的基金公司业务及活动时，要提高戒心。　　第二，投资者需要官方核实基金公司的真实信息。多起冒用基金名义的诈骗案例，大多诈骗分子均是通过与相关基金公司比较类似的微信公众号、网站域名等信息混淆投资者试听。投资者在核实这些信息时，可以到中国证券基金业协会核实基金公司的注册地址、网站网站、客服电话等信息，投资者可以通过客服电话核实相关信息。　　第三，投资者要提高对诈骗等非法活动的警惕和识别能力。不要轻易拨打网上发布所谓基金公司客服电话或登录其他钓鱼网站，不要通过扫描来源不明的二维码图片或点击来源不明的链接下载相关APP或投资相关公司基金产品，谨防上当受骗。　　多家基金公司在发布公告的同时提醒投资者，若投资者发现不法分子的诈骗行为，要主动向当地公安机关进行举报。一旦投资者已被不法分子获知账户密码、验证码等个人信息或投资者已遭遇资金损失，要及时向当地公安机关报案并联系相关公司进行基金账户操作。...

　　太平洋证券（601099.SH）未经证监会许可取得基金托管资格，却充当一只私募基金的“保管人”。目前，该基金管理人歇业，融资方“经营异常”，投资者将南京中乾融投股权投资基金管理有限公司（以下简称“南京中乾”）和太平洋证券告上法庭，称被告存在欺诈，要求被告支付基金本金及收益。　　3月21日，该案在南京市建邺区人民法院开庭。庭审过程中，双方就基金财产是否都用于基金合同约定的项目，是否被挪作他用；融资方是否存在欺诈行为；太平洋证券是否具备托管资格，以及对于合同中约定的风控措施，太平洋证券有没有进行监督等诸多焦点问题展开辩论。不过，案件并未当庭宣判。　　基金未备案，管理人被列入“经营异常”　　2015年11月19日，南京中乾设立中航工业园契约型投资基金（以下简称“中航基金”），共5760万元，21名投资者。　　此后，中航工业园项目烂尾，被其他债权人申请破产。原告代理律师、上海汉盛律师事务所合伙人张晓告诉记者，当初基金合同里的增信措施不是实际无法起效，就是提供增信的相关方否认增信，投资者陷入困境。　　记者登录国家企业信用信息公司系统发现，南京中乾已被列入经营异常信息名录，原因是“通过登记的住所或者经营场所无法联系”。　　基金合同约定，基金成立后20日，应由南京中乾向中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）办理备案，然而直至南京中乾被列入“经营异常”，基金产品都未备案。　　江苏证监局接投资者举报，于2018年2月在官网发布了因该契约型基金未备案而对南京中乾的警示信息。《警示函》写道，基金募集完毕，南京中乾一直未根据中基协的规定，办理基金备案手续，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条的规定。　　3月21日庭审中，南京中乾代理律师表示，南京中乾严格按照合同履行义务，不存在欺诈事实。基金财产都用于基金合同约定的项目，未挪作他用，也未隐瞒投资者。基金发生损失是市场因素导致的，应当由投资者自担。管理人已说明愿意启动相应追偿措施，即使发生损失也不应由管理人承担。　　审判长陈潇询问南京中乾代理律师有关南京中乾和融资方中航精工机械有限公司的情况，以及南京中乾有没有向融资方追索投资款。该律师表示，南京中乾实际歇业，但主体存续，名下没有资产。融资方也是存续的，但项目没有建设完成，南京中乾的投资款也全部没有收回。　　太平洋证券托管资质存分歧　　记者获得的基金合同显示，太平洋证券担任基金资金保管人、外包机构、基金份额注册登记机构。值得注意的是，在该基金宣传材料中，太平洋证券的身份却是托管人。这一点，太平洋证券代理律师在庭审中也承认其托管人角色。　　张晓告诉记者，私募基金只有托管与无托管两类，并无所谓的保管概念，故该基金合同不规范。　　“依据《证券投资基金法》，如果该基金不设托管，则合同中必须明确约定该基金不设托管并安排由于不设托管而导致纠纷的特别解决机制，”张晓说，“实践中，中基协对于不设托管的基金备案要求相当严格，除了合同里必须明确约定，还要全体投资人签署基金不设托管的同意书，因此中航基金不具备备案条件。”　　张晓认为，对比《证券投资基金法》，太平洋证券在招商银行开立了基金托管账户；向项目方划转了资金；以托管人的身份组织召开了基金份额持有人大会等，实质上行使了托管人的权责。　　张晓认为，太平洋证券正因为不具备托管人资质，为规避责任而使用“保管人”字样。合同里却频繁出现“托管”表述，太平洋证券未明示本基金不采取托管，客观上诱导了投资者。　　在庭审举证质证阶段，张晓指出合同中没有明示基金不设托管，没有约定制度措施及纠纷解决机制。太平洋证券代理律师、德恒律师事务所合伙人孙劲涛反驳道，这些内容与原告指控太平洋证券欺诈无关联关系。　　张晓表示，在证监会官网发布的《证券投资基金托管人名录》中，并无太平洋证券，经查，其只有基金份额登记、估值核算、销售等业务资质。　　孙劲涛辩称，《证券投资基金托管人名录》仅针对公募的证券投资基金产品，而本基金不属于证券投资基金。太平洋证券虽不在上述名录中，但不代表不具备托管资质。孙劲涛说，太平洋证券在为该基金充当保管人之前，就已取得了综合托管资质，不存在欺诈的事实。　　孙劲涛向法院提交了两组证据：第一组是监管部门出具的对太平洋证券综合托管业务的无异议函等；第二组是太平洋证券为其他私募基金充当托管人的事实。孙劲涛说，这从侧面证实其具备托管资格。　　张晓则认为，监管部门的函件虽然说明太平洋证券具备私募基金综合托管资质，但这并非《证券投资基金法》规定的基金资质，二者虽然名称相近，法律意义绝然不同。综合托管人和基金托管人是两个不同的概念。　　在法官提问环节，陈潇询问张晓和孙劲涛，在该基金中太平洋证券是什么身份？二人均表示，是托管人。　　陈潇询问孙劲涛，太平洋证券拥有综合托管资质，提供的是托管业务，这个怎么理解？孙劲涛解释，综合托管包括基金财产的托管等。　　张晓则反驳称，按照监管要求，未经证监会许可取得基金托管资格的情况下，仅可以开展私募基金综合托管业务，不得对外宣称担任私募基金托管人，收取托管费用。　　“私募基金可以请托管人，也可以不请。保管是一种事实行为，是一种委托代理关系。托管则更为积极、能动，对基金管理人有监督责任，可以认为是一种信托法律关系。”上海对外经贸大学法学院院长倪受彬告诉记者，合同中明确其是保管人，投资者是想让太平洋证券承担更多的责任。　　亦有观点认为，托管属于受托保管，托管人属于受托人的一个类型，要履行受托职责，要对信托（基金）财产的管理人实施监督；保管属于代理保管，保管人不属于受托人范畴，保管人接受他人的委托代为保管信托（基金）财产，没有义务监督受托人。　　基金未设立专户，边募资边用资　　此外，太平洋证券未依约对该基金设立专户，也受到投资者质疑。原告出具的证据显示，投资款项直接被汇入太平洋证券在招商银行设立的账户。　　张晓指出，太平洋证券未设立独立的托管部门核实南京中乾的投资指令，未核实其法定代表人及委托代理人信息。“合同约定所有资金募集完毕，基金方能成立，然南京中乾在基金未成立时就指示太平洋证券划款（边募资边用资），后者对此违反基金合同的指令未予拒绝。”　　中航基金合同约定，保管人未尽形式审核义务执行划款指令而造成损失时，应承担责任。　　张晓表示，原告认为其没有按照合同约定，而是在基金募集完毕之前，就实施了向第三方的划款行为。其次，其没有设立专户，独立核算、分账管理，需在最后一名投资者汇款后，基金才完成募集，托管人才能划款给管理人，但事实是投资款被分批次划走。　　陈潇还询问，对于合同中约定的风控措施，太平洋证券有没有进行监督？孙劲涛回答，太平洋证券仅仅是托管人，对合同约定的风控措施没有审核的义务，主要职责是保护基金财产的安全。太平洋证券编制了年度托管报告，对基金财产的投资运作是按合同约定划款，在案涉基金产品出现投资者投诉后，已向云南证监局作书面说明，并多次发函给管理人，要求其按照合约及时兑付本金收益。　　张晓补充说明，原告向风控措施中的担保人、质押人等求证时，相关方面均否认提供了担保、质押。如果太平洋证券能对相关风控措施进行形式审核，就能发现存在的问题，而这并不需要花费多少经费和精力。　　庭审最后，原告与南京中乾方面表示愿意调解，太平洋证券方面不同意调解。由于南京中乾已无实际兑付能力，调解无法顺利进行。案件未当庭宣判，本报记者将持续关注判决结果。...

　　丰华股份发布了关于收到上海证券交易所问询函的公告。　　丰华股份于2018年3月20日及23日分别用自有资金2.8亿元及2亿元购买了信托产品，并与厦门国际信托有限公司签订《厦门信托—丰华1号投资单一资金信托合同》。上述分二次购买的信托产品，第一期2.8亿元于2019年3月20日到期，第二期2亿元于2019年3月23日到期。　　截止公告日，公司收到了第一笔2.8亿元的信托收益905.58万元，目前确认无法收到第一期2.8亿元的信托本金。公司获悉能于2019年3月25日收到第二笔2亿元的信托产品的收益约674.02万元（暂未扣除信托费用），但第二期本金也不能到期收回。上述合计购买的信托金额为4.8亿元，占公司经审计的最近一期审计报告净资产的约81%。　　公司表示上述信托本金无法按期收回的原因是，信托对应的非公开债务融资凭证发行方重庆新兆投资有限公司出现流动性困难，短期无法支付本金。　　上交所对上述事项进行关注，并要求公司就以下问题进行核查并补充说明：　　一、公司购买上述信托产品的资金来源、担保方式、决策程序和主要决策人，信托资金认购新兆投资非公开债务融资凭证的原因、决策程序和主要决策人。　　二、新兆投资与公司及控股股东、实际控制人的关系，信托资金是否直接或间接地提供给控股股东、实际控制人及其控制的关联方使用，控股股东、实际控制人是否存在非经营性资金占用的情况。　　三、公司、厦门信托对新兆投资的尽职调查情况，包括但不限于新兆投资的股权结构，实际控制人，主营业务，财务状况（最近三年的营业收入、净利润、净资产及债务规模等），信托资金的使用进度、投资方向等。　　四、上述无法收回信托本金的事项对公司的影响，包括但不限于对公司日常生产经营、融资及偿债能力、控制权及人员结构的稳定性等，并详细披露公司拟采取的相关措施和计划安排。...

“公司这么大，赔一个死人的钱还是赔得起的。”3月16日，蛋壳公寓一位销售人员针对媒体报道的“蛋壳公寓装修完第二天上架”的回应将其推上舆论的风口浪尖，同时引发市场对长租公寓的关注。家电齐全可拎包入住，装修时尚交通便利，深受都市年轻人青睐的长租公寓近两年来遍地开花，受到资本的追捧。长江商报记者粗略统计发现，截至目前，30余家长租公寓累计融资已经超过50亿元人民币。然而，多位业内从业人士向长江商报记者坦言，长租公寓虽然很火，但投资大，回报慢，盈利难已成为行业共性。目前回报率很难超过2%。“轻重并举，资管分离，灵活经营是长租公寓未来的发展趋势。”房东东创始人全雳对长江商报记者表示，直至目前，整个长租公寓头部企业的格局基本已经成型，行业一度过热，目前已经开始洗牌，品牌公寓更趋于理性，过去看规模，现在更看现金流和利润，企业更注重内在价值，而不是盲目外延式的扩张。融资向头部企业靠拢3月16日，行业独角兽蛋壳公寓一位销售人员的不当回应将其推上舆论的风口浪尖。除此之外，蛋壳公寓还相继被爆出甲醛门；存在虚假房源；因租金贷问题被大量投诉；房屋质量隐患，且后续维修难等严重问题，诸多租客怨声载道。蛋壳公寓方面在接受长江商报记者采访时表示，高度重视，对该销售人员不当言论所造成的负面影响向广大消费者致以诚挚的歉意。关于其他问题，已经在配合政府进行相关改进和优化工作，也发布了相关说明关于如何配合政府相关的工作。值得注意的是，3月1日，蛋壳公寓宣布已完成5亿美元C轮融资，本轮融资后，蛋壳公寓的估值已经超过20亿美元。截至目前，管理接近40万间公寓，业务遍布北上广深等全国10个一线、新一线城市。随后，短短两周时间，就有不断融资的利好消息：魔方融资1.5亿美元，青客公寓宣布融资1亿美元，佳兆业获得30亿元人民币住房租赁ABS（资产抵押债券），平安不动产和朗诗发行10.68亿元人民币长租公寓储架式REITS（房地产信托投资基金）。长租公寓近两年来遍地开花，受到资本的青睐。长江商报记者梳理公开数据粗略统计发现，截至目前，已经有30余家长租公寓累计融资已经超过50亿元人民币。全雳指出，经过几年发展，合租公寓的第一梯队已经形成，分别是：自如、蛋壳、青客。从融资角度看，越来越向国企、开发商、知名品牌公寓等头部企业和优质企业集中。“对于中小企业，就不要指望好的融资。不过，大品牌的融资一直在春天里。”全雳表示，对于今后的长租行业，资本总体很谨慎，无论股权投资或者债权融资，只会向头部和超大规模企业集中。租金回报率不足2%链家研究院院长杨现领曾表示，2015年、2016年中国租赁市场的规模大概在1.1万亿，2020年是1.6万亿，2025年为2.9万亿，2030年会超过4万亿。在万亿市场空间下，长租市场就成为一个被资本竞相追捧的风口。虽然行业前景可期，但市场参与者依然未能找到好的盈利模式。目前为止尚无企业给出清晰的盈利模式。新城控股高级副总裁欧阳捷对此毫不讳言：“从目前来看，租赁住房看不到盈利模式。”长江商报记者了解到，目前长租公寓盈利模式主要有租金差+装修投资溢价、生态社区+增值服务、先租后售获取客户实现业务协同、资产收购+持有经营等四种。然而，多位业内人士纷纷向长江商报记者表示，开发商普遍尚未找到长租公寓合理的盈利模式，投资大，回报慢，盈利难已成为行业共性。仲量联行在最新的一份关于长租公寓市场的研究报告中提到，目前在主要的一、二线城市，由于传统商品住宅用地价格较高，长租公寓的租金回报率不足2%，远低于融资成本。一年爆仓11家资管分离是趋势盈利模式待解下很多长租公寓活不下去。2018年，杭州鼎家、上海寓见等因资金链断裂、经营不善致停止运营的长租公寓企业达十余家。统计数据显示，2018年长租公寓被爆出“爆仓”的数量，已由2017年的4家增至11家。从2018年8月杭州鼎佳公寓爆仓开始，短短四个月时间有8家长租公寓被爆“资金链断裂”，10月份单月有4家长租公寓“爆仓”。前我爱我家副总裁胡景晖此前曾预测：行业有现金贷和租金贷，银行停掉后，仰仗这部分资金的企业根本无法运转，已有负债无法偿还，长租公寓企业自然爆仓。爆仓的后果是，租客无房可住，房东收不到钱。更严重的是，即使退房，他们也很难“退”掉尚未还清的“租房贷”；如果逾期，还可能对个人征信造成不可消除的影响。“轻重并举，资管分离，灵活经营是长租公寓未来的发展趋势。”全雳指出，目前，品牌公寓主流模式是包租，也就是二房东差价模式。这种模式是特定环境下产生，看似错误又相对合理的阶段性策略，但若一味把包租模式走到黑，那是肯定有问题的。而魔方、窝趣、乐乎等率先踏入公寓轻资产的道路上，盈利模式更加清晰。随着公募REITS出现，会在极大程度上解决品牌公寓长线资金问题和持有物业问题。个体户或者小机构也只有两条出路，一是做好自己的储备和存量，不做租金分期，不盲目扩张，减低人工比例，做好小众和圈层，做好服务，扎实做出利润。二是及时卖给大公司或大品牌，发挥最大的价值空间。...

编者按：在“因城施策”的新调控时代，岁末年初，一些城市通过下调房贷利率、放开限购限价等手段，悄然给限购松绑。2019年这个春天，中国楼市注定既敏感又混沌——供求之间在博弈，土地市场在博弈，利率政策在博弈，各城小幅松绑楼市举措，也是在与上级强调的“房地产调控城市主体责任”博弈。《棱镜》编辑部相信，此时楼市报道最核心的价值，在于实地调查和趋势判断。因此，我们分赴一二三线城市，希望给诸多看官提供第一手的信息。是为“踏春中国楼市”第一篇，关于二线城市成都。作者|孙春芳编辑|张庆宁2016年10月，一则“浙江人一次性购60套成都房子”的新闻让成都楼市瞬间“雄起”，后来的放松人才落户以及新房限价政策，更让成都楼市鲜花着锦、烈火烹油。随着2018年5月开始限购政策真正趋紧，成都楼市旋即坠入冰谷。2019年的春天，那些个“地王”楼盘严重滞销，可谓凄凄惨惨戚戚。如果成都的楼市调控没有明显放松，供大于求将是这座二线城市未来两年的主基调。“网红”楼盘冷冷清清武侯金茂府是个“网红”楼盘。依靠在各大媒体平台疯狂投放广告，以及邀请各自媒体大号撰写软文，该楼盘在线上知名度颇高。3月17日午后，成都天气阴湿。位于武侯区智谷大道和武兴路交汇处的武侯金茂府，冷冷清清。门口的保安告诉腾讯《棱镜》，看房需要预约，打过一通电话之后，《棱镜》作者得以进入售楼处，这里只有销售人员，没有看房者。销售人员说，金茂府的户型最小165平米，精装修，均价3万元/㎡。这个价格足以让该楼盘“门可罗雀”。挨着金茂府的是龙湖集团开发的天宸原著项目，均价2.5万元/㎡。跟金茂府的“高冷”相比，这里比较“接地气”，门口三四个中年女子手拿楼盘广告纸，大声吆喝着：“来看房噻，别墅哦。”身穿龙湖号衣的小伙子见到看房者后，热情地将其引到售楼处。他们每天能够拿到120元，KPI是至少拉到两个客户。金茂府所在的武侯新城，是中介们口中的“豪宅区”，麇集了金茂府、天宸原著、中粮瑞府、中铁建西派城等已售和将售的楼盘，不下十个。只不过“豪宅区”相去市中心甚远，荒地随处可见，周边配套设施尚不完备。“死贵”是它们的共同特征，因为它们的前身都是2017年成都楼市火爆时的“地王”。以金茂府为例，2017年4月，金茂地产以17160元/㎡楼面价、46.62亿元总价竞得该地块，溢价率高达90%。五个月之后，金茂再次出手，联合中粮斥资26.4亿元夺得斜对面的153亩地。成都当地一位开发商对《棱镜》表示，此前成都实行新盘限价政策，新盘售价不能高于周边楼盘在售均价。金茂府周边的天宸原著单价2.2万-2.5万/㎡，中铁建西派城新推盘单价17000元/㎡-19000元/㎡。金茂府面临两难：要么低价推盘，要么延迟推盘。金茂撑不住了，2018年3月将武侯金茂府51%的股权转给首开地产，二者联合开发。而跟中粮合作拿地的项目，金茂则已彻底退出。在“因城施策”的政策之下，成都新盘限价有所放松。武侯金茂府最终在2019年2月以3万元/㎡的均价开盘。然而，时移世易了。万人摇号盛景不再都说三十年河东，三十年河西。仅过去两年多的时间，成都楼市就已“河了西”。“之前我们几乎都要失业了。你想啊，那时候成都的房子太好卖，万人摇号，中签率百分之一都不到。开发商随便在项目部门口搭个桌子、放个登记表就行了，不需要我这些中介。”许东在成都从事中介8个多年头，感怀成都楼市那场前所未有的火爆。2016年10月，一则“浙江人一次性购60套成都房子”的新闻让成都楼市“雄起”。2017年春天，成都连续出台楼市调控政策，并未让“燃”起来的行情降温。加之当年7月成都出台人才落户政策——只要本科毕业即可落户——直至2018年8月，通过这一政策落户成都的就达20万人。另外，新房限价之后与周边二手房价格严重倒挂，甚至有的楼盘套利空间高达上万元每平方米。彼时的成都人，“不是在摇号买房的现场，就是在奔赴摇号买房的路上。”2018年3月，成华区的招商中央华城开盘推640套新房，单价13000元/㎡，近5万人摇号选房，普通购房者中签率仅0.9%。2018年5月，中铁青秀未遮山推出1056套房源，均价13400-14400元/㎡，购房人数为61856户，系成都实行购房摇号以来参与人数最多的楼盘，但也算是成都楼市转冷之前的最后疯狂。当年5月15日，成都出台更严厉的调控新政，规定成都新落户者须满两年或连续缴纳12个月社保才能购房。而在行情最火爆的天府新区和高新区，只有拥有该区户口的才能购买该区楼盘，外区不得购买。“落户满二”政策将三分之二的投资购房者挡在外面。成都楼市凉凉，最终在2018年下半年进入冰点。“摇号”盛景已经覆满尘埃。2018年11月，位于丽都路的蓝光雍锦丽府推出135套房源，单价19700-21000元/㎡，公证选房结束后，还剩余128套，只卖出去7套。这一情况一直延续至今，未有变化。未来两年供大于求在武侯新城“豪宅区”，滞销已然成为常态。天宸原著等楼盘的价格比金茂府低出一大截，依旧卖得困难。武侯金茂府这种高价盘更是严重“滞销”。成都房协网显示，截至2019年3月20日，金茂府大多数的房源依然处于“可售”状态。最让麇集武侯新城板块的开发商们“头大”的是，它们大多是在2017年楼市火爆时高价拿地。等到2018年楼市转冷，其他开发商的拿地价格比2017年低很多，基本都是低溢价甚至零溢价。克尔瑞咨询数据显示，2017年成都土地成交的平均溢价率36%，2018年则降至10.76%。成都史上成交最高的地王出现在2017年，17200元/㎡，系东原地产竞得的红牌楼地块。武侯金茂府楼面价排在第二：17160元/㎡。当年楼面价15000元/㎡的“地王”就有5个，彼时成都在售楼盘均价不过如此。时至2018年，成都成交价最高的地块，楼面单价仅15940元/平米，而且位于市中心，由阳光城拍得。其余高价地块均在13000元/㎡左右。上述成都本地开发商对腾讯《棱镜》表示，2018年成都楼市虽然销售量惊人，但开发商基本都在赔本赚吆喝。在政府限价的情况下，有些楼盘的售价甚至覆盖不了成本。一些开发商要么推迟开盘，要么偷工减料，这导致当年成都出现很多起楼盘维权事件。成都政府还在大力推地，2018年成都住宅用地共计成交20749亩，环比翻了一番，而土地成交总额却只环比上涨5%，为1030亿元。“2018年土地成交面积大，出让金却不高，原因在于大部分地块远离市中心。而且开发商拿地积极性不高，导致地块都是低溢价出让。”上述开发商告诉腾讯《棱镜》。如今，2017年的“地王”楼盘凄凄惨惨戚戚，2018年的便宜土地又将逐步入市。如果成都楼市调控没有明显放松的话，供大于求将是未来两年市场的主基调。...

意大利“发货”的微商代购奢侈品，很可能是来自广州的高仿货。“你查物流信息，显示这一款GUCCI的包从意大利威尼斯发货，除了海外代购票据，还有清关信息，加上包包几乎以假乱真，绝对不会让人怀疑。”阿鹏拿着一款高仿GUCCI，向初次前来订货的微商打着包票。阿鹏是地道的广州人，在白云区从事了多年的高仿奢侈品生意。临近“3·15”，他把营业时间从上午8点调整到了10点，也把造假的票据藏进文件袋中，这其中包含境外刷卡单据、海关报关帖、发票等。“这些东西弄齐全了后，一般人根本看不出来是假货。”阿鹏说，他的高仿货几乎能以假乱真，多花几十块钱，就能弄到和正品一样的包装和票据，加上与物流公司合作造假，提供假的境外发货、清关信息查询，会让人相信货物就是海外代购而来的“正品”。因为售假者众多，皮具城商圈也成了有名的“A货集散地”。类似阿鹏这样提供假“海淘”的商家，聚集在广州白云世界皮具城及相邻的民宅里，通过“微商”、“海淘客”，将大量的高仿奢侈品卖到各地，在这个售假环节中，负责拉客的“马仔”、商家、售假微商、快递公司等分工明确，形成了 “假海外代购”一条龙的服务链条。3月20日上午，记者通过快递在北京收到的假冒奢侈品手包和全套的假冒票据以及快递单据。 新京报记者 吴江 摄奢侈品A货集散地广州白云皮具城商圈位于广州市白云区，商圈内包含白云世界皮具贸易中心、金亿皮具广场、桂花岗小区、金桂园小区等多个从事皮具销售的市场。正因为阿鹏等高仿商家，聚集在桂花岗小区及白云世界皮具贸易中心写字楼的7到9层，所以白云皮具城也被称作“奢侈品A货集散地”。临近“3·15”消费者权益日，广州白云世界皮具贸易中心及附近的假包市场似乎不受影响，数十名揽客的“拉客仔”，穿梭在街道上，追着行人和车辆，递上商家名片推销“名包”。遇到有意购买的顾客，“拉客仔”们便带他们前往皮具城有合作的商家看货。张永芳的高仿店，就在白云世界皮具贸易中心A区写字楼的7楼。这是一间由两室一厅的老旧住房改造而来的商铺，柜台上摆放着LV、GUCCI、Hermès等奢侈品，除了部分腰带，这些高仿品多是各种样式的提包、挎包及手袋、钱包，价格从数百元到数千元不等，除了一线奢侈品外，还有二三线的MK、COACH等品牌包。在张永芳的店里，看包客们不乏含有来自韩国、非洲以及中东国家的人，他们操持着英语、韩语或生硬的汉语，跟店员交流，他们的主要目标，是各种新旧款式的一线奢侈品牌。在店铺里，看包客们就是冲着假货来的。看包客中有买来自用的，也有批发转卖的微商。在张永芳的店里，一名自称做微商的女子告诉新京报记者，她从两年前开始做微商，以正品九折价格卖包，而进货价仅是正品的一折，她与张永芳等多个高仿包销售商长期合作，每隔几天就来选货，“到现在，都记不清来了多少次了”。在这些假货店铺里，一些外国人也在从事微商的行业，他们定好货后，会让“拉客仔”帮忙将假货装箱，再拉到附近的快递公司发货。3月14日，在张永芳的店里，短短的十分钟，就进来五六拨看包客。类似的商家，在白云世界皮具贸易中心的7楼和9楼有数家，新京报记者在”拉客仔”的带领下，走访了多家商铺，基本都有顾客选购高仿奢侈品。而在各地警方破获的假奢侈品案中，多起案件的假包来源，也指向白云皮具城，其中包括福建莆田等多个国内地区的涉假案件，也有阿联酋迪拜、美国等境外国家和地区破获的涉假大案。3月15日上午，广州市白云世界皮具贸易中心旁桂花岗小区。两位自称是海淘网店老板的年轻人在售假窝点选购假冒奢侈品。 新京报记者 吴江 摄“我的客户主要是微商、海淘”更多的售假商家，隐身于皮具城商圈的桂花岗居民小区。活跃在皮具城周边的“拉客仔”，很多也将客户带进桂花岗小区的商家。“拉客仔”陈星的合作商家是广州人阿鹏。3月15日，新京报记者刚在皮具城附近下车，陈星立即上前询问是否买包，并称自己可以将记者带到桂花岗小区内的商铺，“价格绝对便宜，质量更是没得说。”在陈星的带领下，新京报记者穿过三道有人值守的门，来到了藏身在居民楼内的“奢侈品大甩卖集市”。阿鹏的店就在桂花岗小区。阿鹏，广州人，30岁左右。他自称在白云皮具市场里摸爬滚打多年，熟悉整个市场，也熟悉各个客户群体。看到客户对奢侈品包的强大购买力后，于是干起了销售高仿奢侈品包的生意。阿鹏没有双休，除了检查风声特别严时，假货店常年营业。他无法用准确的数字来表达销售假货的数量，“每天营业额不少于1万元”。包括阿鹏在内的售假商家，对假货毫不避讳，“这里的包以假乱真，普通人根本看不出来，专柜也不提供查验，大部分宣称海外代购的微商、海淘，其实都来这里选货，也包括外国人。”在张永芳和阿鹏接触的顾客中，微商和海淘，也是他们最重要的客户。“少部分顾客买高仿是自用或送朋友，我的客户主要还是微商、海淘。”阿鹏说，在他的微信客户中，做代购的微商占了多半。3月17日下午，广州市白云世界皮具贸易中心门前的解放北路，一名拉客人员在机动车道上往一辆私家车内递名片。 新京报记者 吴江 摄“海淘级”高仿售价仅为正品一成按照一名商户的说法，白云皮具城商圈的假奢侈品生意好，是因为“够真”、“够便宜”。张永芳销售的所有一线品牌高仿包，其相比正品价格，均有共同的属性，“仅正品价格的十分之一。”一名销售商透露，在皮具商圈销售高仿包的商家价格都差不多，唯一的区别就是每家的质量不同，除了那些普通仿品、原单货外，只有一比一的高仿品能达到“海淘”级别，难分真假。“那些能达到海淘级别的包，价格都不便宜，十分之一是行内价格的规矩。”这名销售商说。记者走访多家商铺，对同一款高仿包进行价格对比，各家的售价基本都为正品专柜售价的十分之一左右。这些所谓的海淘级假货被售假商家摆放在装修豪华、明亮的玻璃专柜里，和普通的高仿包相比，海淘级别的高仿包颜色更正，皮料的手感也很柔软。“拉客仔”王成华和阿鹏的介绍语相似，“这里的LV包和正品一样。专柜20000元的GUCCI手袋，我们这1000多元。”张永芳和阿鹏的生意和游走在大街上的“拉客仔”有直接的关系。据一名“拉客仔”介绍，他们将客户带到商铺，成功卖出一款高仿包后，会获得几十元到上百元不等的提成，提成由售假商户支付。其提成的价格算下来，也是高仿包售价的十分之一，“生意好的时候，一天能拿到近千元”。3月15日上午，广州市白云世界皮具贸易中心旁桂花岗小区。售假窝点的老板把一款奢侈品手包的价格打在计算器上，让记者选购。 新京报记者 吴江 摄买包附送香港购物票据张永芳在向客户推销时，也会提醒客户，如果是送朋友，就要告诉他们这是高仿包，不要配任何的票据。如果是做微商或者是海淘，最好将包装和票据做好，“反正专柜不接受鉴定。”专做海外代购的微商张悦，其所售的所有奢侈品，都是来自白云皮具城的高仿货，“只要有渠道，可以在广州完成海外代购所需要的各种手续。”张悦说，如果想做这门生意，亲自跑一趟白云皮具城，联系几个商家作为货源，海外代购的所有手续，对方都会找“路子”做好，这样客户很难分辨包的真假。阿鹏和很多商家，都有这样的“路子”。“他们从我这里拿货后，通过伪造包装、发票和快递信息，让高仿包和正品看起来一样。”阿鹏说。阿鹏手机里存着不少行业内的合作商，其中有在香港的“水客”。阿鹏介绍，他们最常见的操作，是微商订货后，通过“水客”将高仿包大批量地带到香港，再从香港向内地发货，制造出清关信息来模拟海外代购程序，从而达到以假乱真。他们也有针对散客的，已经做好各种手续的假货。3月15日，新京报记者在阿鹏的店铺内花1350元人民币，购买了一款正品价格为8600港币（折合人民币约7360元）的高仿GUCCI手袋，加上140元的包装费和假发票等费用，验证了阿鹏所说的假货“一条龙”服务流程。在阿鹏提供给新京报记者的高仿GUCCI手袋包装盒中，包含了香港海关完税货品许可证、印有GUCCI商标的商品购买单据、银联消费单据以及相关发票等造假票据。经过阿鹏和水客的协作，假包的发货地变为了香港岛铜锣湾轩尼诗道555号SOGO崇光百货G28商铺。如果没有海外购物经验的人，很难判断这些收据的真伪。新京报记者走访白云世界皮具贸易中心及桂花岗小区的多家商户，他们称都能提供这样的造假服务，“这就是高仿奢侈品圈里众所周知的潜规则。”一名商户称，现在做海外代购的微商是主要客户群，除了包包质量，背后的整套假手续如果不做好，也很难做生意。3月16日下午，广州市白云世界皮具贸易中心旁桂花岗小区外商铺，一处包装店的工作人员给记者打印出了带有某品牌标志的假冒的奢侈品销售发票。 新京报记者 吴江 摄国际物流信息造假“海外代购最常见的是走香港的流程，但一些代购微商和海淘，还涉及欧洲、美国等国家和地区的造假代购。”阿鹏介绍，这是另外一种制假流程——“异地上线”。所谓的“异地上线”，是客户在阿鹏这里买到假货后，将假货发往国外，再通过国外的接收人将假货发到国内销售，或者直接和一些物流公司合作，制造假的快递信息来伪造国外代购、发货流程。“前者成本较大，必须在国外有接收人。”阿鹏说，后者只需要有固定的物流公司进行合作，成本较小。在阿鹏的介绍下，记者联系上一个自称是中港国际物流货运公司工作人员的李桐，李桐称，他们长期和微商以及海外代购合作，制造假的物流发货信息，客户不需要将物品邮寄到国外进行转运，只需要提供国外发货地址、国内转运物流公司的运单号、收货人的联系电话以及姓名，就可以制作假快递信息。3月16日，新京报记者在一家店内以1500元的价格，购买了一款正品售价为1390欧元（约人民币10560元）的GUCCI手袋，告诉老板这件货物需要做意大利发货流程。随后，商铺老板将记者带到桂花岗小区附近，由一个专门做假奢侈品包装的商铺，打印制作了意大利威尼斯某商场的购物小票、刷卡交易记录及发票。假的票据信息制作完成后，记者将此手袋及单据，通过一家知名快递公司寄往北京，并将运单号、收货人及联系人等信息，发给了李桐。10分钟后，李桐向记者发来了国际货运信息。快件信息显示，2019年3月13日，快件从Italy-Venice（意大利—威尼斯）发出；3月14日20时9分，快件到达中国广州海关；3月15日5时32分，海关滞留清关及商检中；3月16日6时55分，清关完毕，海关已放行；3月16日15时20分，快件到达广州白云转运中心；3月16日18时27分，系统转国内快递公司。然而，快件实际的发出地址在广州，发货时间在3月16日20时许，中港国际物流公司制作了整个虚假的国际物流流程，来衔接记者从广州发往北京的假货快递。像这样制造一单假物流信息，只收费12元。为了让快递信息看起来更加真实，李桐称还可以根据他们制作的国外运单号，在“快递100”的官网中进行物流信息查询。新京报记者根据李桐发来的运单号进行查询，能查询到快件从意大利威尼斯发出的假快递信息，负责承运的快递公司为“香港远航国际物流有限公司”。新京报记者在香港远航国际物流有限公司的官网中，依旧能查询到上述信息。香港远航国际物流有限公司，1997年成立于香港，是一家拥有国际贸易、商品清关代理及快递服务资格的物流公司。根据李桐描述，他所在的中港国际物流属于香港远航国际物流有限公司，公司可以通过伪造国际快递单号和物流信息来为客户提供完整的购买程序以及清关服务，“这其中包含众多做海外代购的商家。”李桐说，以这样的物流信息，收货人一般都会确信货发自国外。3月15日上午，广州市白云世界皮具贸易中心七层。售假窝点的老板给记者展示一张“海关进口增值税专用缴款书”，并告诉记者这是假冒的单据。 新京报记者 吴江 摄售假与打假的“江湖”资料显示白云皮具城位于广州市白云区解放北路，有着10余年的经营历史。皮具城周边民宅一直是商家们的临时仓库。紧挨商场的桂花岗小区被很多售假商家租下，改造、装修成为售假集散地，通常大门紧闭，需要有行内人打招呼才能进入。为阿鹏拉来生意的“拉客仔”陈星说，“这里就是一个江湖”。小区内外经常有人坐在凳子上放风，他们拿着对讲机相互沟通，只要有生人或者是车辆进入，放风的人会立即联系各个商家。陈星带记者进入商铺的时候，先会通过放风人群，向他们使了眼色或者打了招呼后，才能进入小区，到了房间门口，陈星按了门铃，房间里的人通过猫眼确认了“拉客仔”的身份后，才开门迎客。进入门后，墙上会有监控画面，屋外、屋内的监控画面一应俱全。监控旁边会有人专门负责对监控画面进行观察。新京报记者走访多家商铺发现，均有“拉客仔”、放风人员、监控观察人来负责相应的工作。在白云皮具城门口，多处设置了警示牌：严禁携带、储存、销售假冒伪劣产品！小心“拉客仔”误导您到商场外购买假冒知名品牌箱包！但这些警示对于专门售假、购假的人来讲，丝毫不影响高仿货的买卖。在陈星看来，在这个售假江湖中，他们已经形成了一套反侦查的合作方式来躲避检查，当地警方的警示牌对他们“不起作用”。近年来，广州当地警方以及市场监管部门曾多次对白云皮具城以及附近的售假行为进行打击，但阿鹏等人并未受到影响，依然售假。2019年3月15日，正值消费者权益保护日，白云皮具城周围有市场管理人员进行巡逻，但是陈星等“拉客仔”依旧在皮具城周边出没。“好歹也是3·15了，还是得收敛点。”阿鹏等商家也作出些许变动，将营业时间推迟了两个小时，加派放风人手，注重监控画面，对陌生人进行反侦查，即便如记者买了包离开，又有人跟踪观察。3月16日下午，广州市白云世界皮具贸易中心旁桂花岗小区。记者连续多日观察后发现，该小区的几个入口和内部，长期有拉客人员和望风看场子的人员聚集。 新京报记者 吴江 摄专家：品牌所有人应参与打假北京市京师律师事务所张新年律师表示，从制假、售假、快递公司协同作假等多方主体共同打造的假货“一条龙”产业链来看，其行为从本质上讲是一种共同侵权的行为，若其销售数额达到5万元以上的则涉嫌共同犯罪。随着电商时代的来临，商品市场的监管法则对电商却呈现出不适应的状况，使得电商这一行业滋生出了许多乱象，由于微商的入门门槛低，所以导致产品质量参差不齐，很多从微商那买来的商品都得不到保障。张新年表示，随着2019年1月1日，我国《电子商务法》正式实施，包括微商在内的网商都必须依法办理市场主体登记，即办理正式的营业执照。《电子商务法》出台后，微商、代购也需要登记和纳税，朋友圈卖货也被纳入监管。张新年律师称，“我国在规制制假、售假行为中，也基本上实现了有法可依，无论是民事追责、行政处罚，还是刑事追责，法律都提供了有力支撑”。中国消费者协会专家委员会委员、北京市法学会电子商务法治研究会会长邱宝昌介绍，互联网海淘、跨境电商具有隐蔽性、跨地域性，完全查处很难，但中国政府及市民对制假售假应该零容忍。邱宝昌表示，对此我们应该加强技术投入，用网络来监管网络，对制假行为进行打击；其次，应该建立信用，进行诚信建设，对违法者进行行政处罚，追究刑事责任，让不法分子寸步难行，对违法者依法严惩，用信用来制裁违法经营者，效用更持久。只有信用监管和刑事手段多管齐下，才能真正进行治理。针对很多奢侈品店不提供查验服务情况，邱宝昌表示，品牌所有人不仅仅要维护好自己的利益，也应积极维护市场，为消费者提供鉴别服务。“就目前来说，消费者想依靠自己进行维权还很难，各方应配合消费者进行维权工作，”邱宝昌称，“如果买到假包，消费者可以保留进货渠道、下单等证据，向消费者协会、市场监管部门进行投诉，或和售卖假包的电商平台沟通解决，也可以通过诉讼来维权。”（文中张悦、阿鹏、王成华、李桐、张永芳、陈星均为化名）...