现金贷的监管落地，行业的野蛮生长结束，进入强监管阶段。 行业正在苦寻出口，而想到的第一站，就是印尼。 每月上百家企业组团去印尼考察，且已有百家现金贷落地，就连现金贷配套服务的资金、风控、催收团队，都已出海。 “现在准备、已做的平台，已快数百家了”，印尼的风控系统服务商负责人称。 印尼现金贷市场已到爆发前夜。这里到底是养料充分的土壤，还是野蛮生长的莽林？ 01抢滩印尼 监管落地后，出海之路，突然间变成了“刚需”。 “看到监管文件下来，很绝望，感觉退路全无，出海基本成了唯一出口”，某现金贷平台的创始人表示。 就像是黑暗中唯一一个带着微光的门，大家都挤在门口，急于推门而出。 几乎每一天，都有小企业组团去印尼考察，5天4夜，收费2万左右。 目前，印尼已有近百家中国现金贷平台落地，“而准备做的，也有数百家，整个市场到了爆发前夜”，宾璇称。 中国现金贷的扬帆出海，拉动了产业链。资金、系统、获客、催收等服务商，也在印尼成立了分公司。 宾璇就是一家系统服务商的印尼负责人。 为何印尼成了最大的逃生出口？ “这是一片养料还算不错的土壤”，ZRobot的CEO乔杨称。 首先是市场巨大。 印尼现有人口2.54亿，仅次于中国、印度、美国，居世界第四位。 “人口基数永远是需要考虑的第一点，这决定了未来的市场基数”，乔杨称。 这些人口中，多少可能成为现金贷的用户？ “印尼现金贷用户的比例，会比中国还高”，乔杨认为，首先，印尼仅有36%人口拥有银行账户，拥有信用卡的仅有2%，说明大部分人无法享受信贷服务。 而且，印尼当地的贫富差距大，超前消费需求旺盛。 “他们真的会发了工资就去狂欢、购物，甚至请假几天去吃喝玩乐，等到没钱了再乖乖回来上班”，宾璇称，他们足够乐观，享受生活。 其次，是基础设施已可以承载现金贷的发展。 此前，一位来自新加坡的创业者，来到印尼想做现金贷平台，结果发现当地金融配套设施不够完备，最后选择了做支付，于是成立了Xendit。 “没想到为后来者，铺平了道路”，乔杨观察到，现在印尼互联网化程度较高，比如，有类似滴滴的打车平台Go-Jek——只是这里叫的不是汽车，而是摩的。 另外，支付、结算等金融配套也渐渐完备，“也就是说，印尼的土壤，已足够可以生长出互联网金融企业了”，乔杨称。
△印尼的短信通道报价，行业的配套设施渐渐完备 此外，中国现金贷的战斗力十足。 Rupiahplus创始人王一戈接受媒体采访时称，印尼本土的现金贷企业和中国的相比，“完全没有竞争力”。 “这是因为印尼团队还没玩转现金贷，这是一个重运营的活儿，而中国玩家玩了两年了，都玩得起飞了”，星合金融科技CEO廖敏称。 天时地利人和，因此，印尼成为了出海首选。 据墨腾创投不完全统计，已有至少三十多家国内消费金融App在印尼上线，主要做现金贷。“这个数字还在快速增长中，以目前的势头，年底之前超过一百家。”墨腾创投称。 “行业关上大门的同时，早就留好了窗户，‘一带一路’国家战略已为大家指明了方向”，业内人士预测，国内盯上印尼的，起码有上千家现金贷公司。 “但雅加达并没有想象中那么美丽”，廖敏也强调，尽管市场空间大，但落地印尼，依然会遇到很多问题。 02暗礁重重 廖敏接待的客户，大家都兴趣很浓，但最后下决定的只有20%。 “问的多，做的少，是因为进入印尼的门槛并不低”，廖敏称，最大的问题，是放贷资金来源。 中国有外汇管制，个人的换汇额度，每年只有5万美金，企业的钱也很难出海投资。 “很多公司，就是用股本金在放款”，旦恩创投副总裁新纪夫称。 乔杨也提出，不要总是想着资金出海，其实可以反过来思考，直接用印尼本地的资金运作，而中国出海的现金贷公司，提供类似“助贷”的服务即可。 新纪夫也认为，海外持续募资能力，是生存的第一步。 “印尼当地的银行，对现金贷认知不够，不愿投钱，可能找当地的外资银行募资，是一个出路”，乔杨称。 明面的渠道不畅，但暗地里的方式，倒是不少。 “现在很多放贷资金，是通过洗钱流出去的。”资深从业者顾宁透露。 有一些专门的资金通道，帮助投资资金出海，“非常低的成本，每天换汇500万美金，可做到第二天到款”，顾宁称。 就算千辛万苦获得了资金，摆在面前的，还有第二大难题：风控。 “风控还比较原始，数据有限，因此大家风控都大同小异，很难有亮点”，乔杨称。 印尼仅有36%的人有银行账户，但这些金融数据完全封闭不对外；此外，支付数据也很少，因为当地都习惯于现金支付。 这个群体才是完完全全的“白户”。 唯一可用的，只有实名制、人脸识别和爬虫。 “爬虫可能是唯一具有想象力和突围的地方了，就是数据莽原”，多位业内人士称。 “风控还不完善，基本只做个反欺诈，需要催收的（入催率）是40%～50%，不良率百分之十几。”知情人士透露，印尼的风控难点很多。 而第三个难题，来自于监管的不确定性。 目前来看，“印尼监管是欢迎我们的”，多位创业者与OJK（印尼金融监管服务局）官员交谈过，对方表示欢迎。 据OJK公告，在印尼展业的公司，需要在2018年1月3日之前申请“印度储备银行，RBI”授予的注册证书，在被正式拒绝之前可以继续开展业务。 OJK曾在去年公布针对互联网金融的政策。业内人士李静思分析：“（OJK）大方向是鼓励钱进去，且不能用本国的钱。” “还没有针对现金贷专门的监管，更多的是针对海外投资的一些监管”，乔杨称。 “无疑，监管暂时还没有看懂现金贷，只是一个观望的态度，尚处在监管空白期”，宾璇称。 中国现金贷监管的出台，印尼监管机构也必然看在眼里，并可能影响他们的最终决策。 印尼监管已将当地的支付牌照收紧，不再新增，这对于中国现金贷公司来说，是一个危险信号。 “监管会迟到，但不会缺席”，宾璇称，消费信贷业务的监管风险，在任何一个国家都不可忽视。 03不可重演 顾宁观察到，国内在印尼落地的现金贷公司里，放款量最大的是千万级别，年利率在300%～500%。 “抛去各项成本，现在每个月利润可达一千万元”，顾宁称，其盈利性已开始展现。 然而，大部分现金贷平台还在前期积淀阶段，尚未盈利。 “实际上，出海印尼的团队，分为三种”，宾璇深入考察后，发现这个群体出海的目的，并不相同。 一类是为了讲资本的故事。 “很多公司在当地，只有一个小办公室，只有一两个员工，对于他们来说，拓展印尼更像是给VC等投资机构讲的一个故事”，宾璇注意到，这些公司纯粹是为了“to VC”。 而另一类，是想收割印尼市场。 “它们利率很高，催收也比较野蛮，只要胆子大，怎么做都行”，宾璇称。 宾璇对于这样的玩家，比较反感，“把中国市场上最野蛮的部分，原封不动地带到国外来了”。 印尼曾经的“排华事件”，一直让国人心中隐隐作痛。 而出海的中国企业，对当地人的情绪和舆论，都保持者高度敏感和警惕。 宾璇曾经和很多当地人聊过，现在对中国人的印象，他们用了四个字：“又爱又恨。” “中国出海的企业很多，也给当地带来了就业，提高了经济，但大部分都是抱着赚一把就走的心态，而真正沉下心，深耕做好的不多”，宾璇称，正因为如此，才让当地人有了这种复杂的感情。 “不要总是想着收割，想着占领，不要让现金贷在中国折戟的命运，再次在印尼上演”，宾璇称。 好在是，还有一些公司，是沉下心准备好好做的，“这样的玩家，当地人欢迎，监管也很欢迎”。
印尼已承载不了所有的野心。 很多公司已准备攻占东南亚其他国家，而有了印尼的出海经验之后，“落地新的国家，最多只需要两个月时间”，顾宁称。 还有更大的野心。顾宁已把目光瞄准了巴西、尼日利亚等潜在金矿。“中国要靠金融方式征服世界，预计跑完全球，只需要5年时间”，顾宁称。
（应受访者要求，本文部分人名为化名） |
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