2016年，消费金融中重要分支：“场景+分期”，一度被誉为潜力无限的模式。

两年的时间里，场景分期的探索早已遍及租房、3C、旅游、教培、医美、家装等多个领域，均被称有“万亿市场”。

但近两年的发展，行业却远没有预期那般发展壮大，甚至在多个场景出现了倒闭潮，或者转型现金贷。

医美分期，大量玩家退场；教育分期，知名玩家只剩下五六家；租房分期更是大部分倒闭，仅剩背靠大树者。

行业一度信心全无，开始出现大量质疑之声，难道，场景分期只是个伪命题？

行业退潮

“医美分期领域，行业正在大退潮”，行业资深从业者白杨透露，现在医美市面上的较大玩家，大概只剩下10个左右。

多位知情人证实，巨头百度，已基本不再新增用户，而曾经切入过医美市场的乐信集团（分期乐），也悄然退出。

在医美分期领域势头很猛的“快分期”，其多位员工透露，在几个月前也暂定了业务。

而此前尝试进入医美领域的“招联金融”，也在试水后不久悄然退出市场。

“这个场景太复杂，我们主动放弃了”，招联金融的某业务负责人称。

“而专注在医美行业的米么金服，也开始做现金贷”，白杨称。一本财经发现，在米么金服的App页面上，确实已有了现金贷款的入口。

医美分期出现潮退，而教育分期也不乐观。

业内人员王勃透露，去年教育分期市场，格外火热，头部玩家贷贷熊，曾和百度金融有过一战，“双方为了抢占市场，利率多次调低”。

但有趣的是，两大巨头并未决出胜负，在今年，几乎同时撤离了市场。

“百度金融的教育分期，已不再拓展新用户，但还和头部的B端企业保持合作”，百度金融某员工透露。

“我们已停止放款，但收款会继续”，贷贷熊客服告诉一本财经。

创业小平台方面也不乐观，大部分教育分期创业公司在2015年进场，但两年过去，依旧停留在A轮以内。
 

企名片数据显示，教育分期类别下的创业公司，没有一家融资阶段突破A轮

而蜡笔分期在苹果商店的下载简介，已直接变成了“玖富现金借款，快至3分钟到账”。
 

“前几个月，要求现金贷每个月放款8000万”，蜡笔分期的某离职员工称，整个公司都在转型。

“现在教育分期玩家总共也就10家，知名一点的也就五六家”，王勃称，整个行业远没有如预期中爆发，一直不温不火。

而租房分期惨状更甚：火力全开的趣租做了半年就关张；风头正劲的斑马王国，业务线几乎停滞；红极一时的丁丁白条，因为丁丁租房的倒闭，彻底停摆。

“这些都还是知名平台，很多小平台，上线一段时间，就悄悄下线了”，一租房分期平台的风控负责人对一本财经称。

大部分平台，都在洗牌中退场，剩下的大多是因为背后大树撑腰，如我爱我家派系的房司令、获上市公司入股的会分期、58集团下的58月付、链家和京东合作的自如白条等。

三个主流的场景分期，现状不容乐观：巨头退场，行业洗牌，要么倒闭，要么转型去做现金贷。

而其他分期，也多多少少面临瓶颈：家装分期太低频，又多是银行的战场；旅游分期也低频，且多使用信用卡来分期；3C分期，套现太容易……

如此来看，整个“场景+分期”行业发展，都不太乐观。

甚至有投资人和行业从业者，对“场景分期”的模式提出质疑：这难道是个伪命题？

共同难题

2015年，在各大金融峰会上，都能听到从业者对“场景+分期”的无限期许，“和场景结合，风控好做，且获客容易，是消费金融最具想象力的创新”。

场景一般会包含3方角色：分期平台、C端用户、B端机构。

而场景分期被看好的核心逻辑在于，可达成多方共赢。

以教育分期举例，一个刚毕业的大学生有培训IT的需求，但上万元的客单价可能会将他拒之门外，需求被压制。有分期之后，他可先上课，之后有了收入再付费。

这就达成3赢局面：学生解决了刚需，培训机构增加了销量，分期平台获得了利润。

但2年后，行业并未交出让人满意的答卷。

实际上，行业在落地过程中，发现诸多问题。

“其实很多场景，都不算刚需”，大河创投副总裁徐尚悦称，市场最大推动力，一定是需求。

如K12的教育分期，大部分父母舍得为孩子花钱，而且，即便分期，他们大多也会使用信用卡。

一位业内人士透露，现在租房市场为了获客，自身也慢慢开始变成“押一付一”的模式，租房分期的市场，被不断压缩。

而医美市场更是如此，对于普通人来说，美容整形只是一个锦上添花的需求。

“场景分期和现金贷比起来，实在是太良心，利率太低了”，白杨称，场景分期的年利率，一般都在24%之下。

而分期的玩家，目前大多不盈利。

去线下场景获客，成本相对要高，而在现实的残酷竞争过程中，他们的利率会被反复削薄。

“教育分期的利率可以控制在19%左右，但百度进场后，直接将整个行业利率拉低3到4个点”，王勃称。

“医美行业惨多了，米么金服进入市场后，曾推出过零首付、零利率的推销方式，大家都紧随其上，行业利润被杀尽”，白杨称。

巨头进场、头部玩家抢占市场的手段，一度让行业陷入恶性竞争的泥潭。

他们试图像滴滴等互联网公司一样，前期跑马圈地，抢占市场，形成用户习惯和规模效应后，再一统天下。

但在医美分期中，医院没有忠诚度，谁家额度高、通过率高、审核放款快就选谁家。

而最为关键的一点，是他们远远低估了人性在利益面前迸发的智慧。

医美、教育分期，都遭遇过B端和中介，甚至加上用户，三方勾结骗贷。

他们最开始专注在C端风控上，却忽视了B端风控之难。

“在非标产品行业，因为价格不透明，就会存在大量中介”，白杨称，中介让这个市场变得水深浑浊，并拉动B端和用户，共同来“薅钱”。

“B端与分期平台本质矛盾在于，二者根本诉求不同”，白杨称，对于B端而言，增加销售是核心诉求，医院巴不得每一个申请的用户都通过，增加业绩。

需求不够旺盛、盈利难，加上风控问题重重，在行业的早期阶段，让玩家频频碰壁。

未来方向

场景+分期真的是伪命题吗？

尽管磕磕绊绊，但行业还是走出了不少公司，据业内人士称，少数几家稳重而深耕行业的公司，已实现了盈利。

已有玩家，慢慢将模式走通。

“肯定不是伪命题，用户提前获得了服务，B端获得了促销，我们再获取利润，这个3赢的模式，并无问题，只是大家低估了实现难度”，白杨称。

多位业内人士指出，场景+分期的风控核心，不是C端，而应该是B端。

一家医美分期平台尝试着，只和最头部的医院合作，结果“零坏账”，“如果B端风控做好了，直接帮你过滤掉坏的客户”。

“我们的B端风控做到了什么地步？我们会给参加过培训的学生打电话，问他们教学质量、就业率，这样才能确保后期不会因为纠纷，导致学生不还款”，某教育分期平台的风控负责人称。

多位从业者认为，行业的这轮洗牌，并非坏事，将一些投机的玩家清洗出去，“真正深耕行业的玩家，才有机会”。

“大多数玩家，没有从消费角度来理解场景，而是简单从金融角度去理解”，徐尚悦称，深耕行业，读懂场景尤其重要。

白杨的公司，正在探寻行业出路。

“我们正在深耕产业链，你要给医院提供更多的价值，而非简单的分期产品捆绑，这样毫无黏性”，白杨称，他们正在给医院提供各种业务，比如SaaS系统、美容设备租赁。

医院最大的需求是什么？是获客。

白杨甚至和中介和渠道处好关系，将一些优质客户倒给医院。

“我们同样也在帮培训机构获客”，笨鸟分期的风控负责人刘凯称，他们正在和一些学校谈合作，将优质客源输送给培训机构。

如此，浅度关系，变成了深度捆绑。

“深耕行业，深耕场景，才是真正的壁垒，比简单的跑马圈地，要重要得多”，白杨称。

“未来，哪些场景+分期更具竞争力？有强大背景支撑的，更容易杀出重围”，徐尚悦称。

因此，寻找一个强大的靠山，也是场景+分期公司的一条出路。

王勃称，假如一家教育分期平台能获得头部教育机构的股权投资，会活得不错。

而在租房领域，如今发展不错的玩家，都是“背靠大树者”，如我爱我家派系的房司令、链家和京东合作的自如白条等。

诸多行业，最终都面临被巨头收割和垄断的局面，就如一场棋局，背后都是几个核心玩家在操控。

“与其被动收割，不如主动投靠”，王勃称。

如此来看，尽管场景很多，却不是所有的场景都适合进入。

一个最理想的场景应该满足以下条件：C端人群消费刚需，单价高、毛利高、高频等，最好还没有信用卡这种替代性产品。

行业正在摸索中曲折前行，但不可否认，很多场景依然颇具价值。

深耕的探索者，终可守得云开见月明。

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