汽车金融作为近年来各类金融机构瞄准的领域 ，竞争虽热但市场空间依然巨大。相较美国80%的汽车金融渗透率，我国汽车金融渗透率还不足20%。但随着80、90后逐渐成为消费主流，贷款买车逐渐成为稀松平常的选择。

但汽车金融蛋糕虽大，互联网金融所占比重却不大。主要原因是互联网金融天然去中介化的属性和高频低交易额的特点，与传统汽车金融企业低频次但重运营的模式本质不同。据了解，相较于一些汽车金融公司已经发展起来的销售、信贷、保险等相关配套金融服务等全产业链模式，截至目前尚未有一家互联网金融机构能够形成完整的汽车金融链条闭环。

但《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后，个人和企业在网贷平台上的借款额度大大受限，监管限额分散的要求与车辆抵押贷款资产期限短、利率偏高、有抵押物风险相对易控的特点更为契合，使得互联网二手车贷业务近年发展加速，已经成为P2P车贷模式的主流。

目前行业内谈论的P2P车贷，主要包括P2P车辆抵押贷款、P2P车辆质押贷款和衍生的二手车消费金融三种模式，而目前最普遍的是车辆抵押贷款模式。

P2P平台作为撮合中介，将借款人、投资人和汽车回购方联系在一起。借款人提出借款申请后，平台委托二手车商对车辆进行估价，一般可借额度为估价的70%。借款人与平台签订合同并办理抵押登记过户手续，一般实行押证不押车，借款人可以使用车辆但抵押车辆会被安装GPS，且行动半径一般会受到限制，例如出省前需到平台备案。一旦出现逾期与坏账，平台将直接委托二手车商处置抵押或质押车辆，保证平台对投资人正常还款。

《全球车辆抵押研究报告》数据显示，目前国内有1217家在运营P2P平台涉及车贷业务，据不完全统计，2016年P2P车贷行业成交额达4003.5亿元，而根据预测，2020年p2p车贷规模将超过1.2万亿。

业内人士表示，P2P车贷主要用于资金的紧急快速周转，加之汽车属于高价值消费品，贬值快，一般模式抵押车辆还归借款人使用，所以车贷产品期限主要集中在1-3个月。短期融资和有抵押品风险相对较小是P2P车贷的两大优势，符合网贷投资人的理财偏好，目前在融资端的优势逐步显现。

因为二手车抵押业务时间短、需求急，资金成本本身就相对较高，加之银行等大型金融机构对这部分业务涉猎少、审批难，且放款时间慢，五、六年前线下小贷的资金利率普遍在25%以上，最高可达50%-60%。近年来因为监管对于高利贷的严格限制和资金来源渠道的多样化，行业利率降到20%以下，但整体行业利率偏高仍是现实。

数据显示，在统计的近60家主流P2P车贷平台数据中，2017年4月车贷行业的综合利率为9.17%，其中综合利率最低的平台可达7.15%。同时，4月统计的平台总投资人数环比大降47%，但借款人数和成交额都保持稳定上涨。有业内人士表示，这意味着投资人的质量和粘性在提升，对平台来说意味着效率的提升和成本的降低。

相较几年前二手车抵押贷款利率下降一半以上，但真正执行起来根据车辆状况和个人的信用评分，每个借款人可以拿到的资金成本不同。且大平台相较小平台要求更为细致和严格，利率也相对较低，而小平台放款审核较为容易但利率更高，根据资质不同最高可达15%以上。

业内人士表示，监管趋严，行业洗牌过后，留下来的平台将迎来新的机遇。在已有的盈利模式和风控模型都相对稳定后，投资人对优质认可度会不断提高，其资金来源将更加稳定，而平台资金配置效率也会逐步提升，预计未来一两年资金成本可以降到6％以下。

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