随着监管趋严，越来越多互联网金融机构不得不对校园贷 “忍痛割爱”。

截至今年2月底，全国共有47家校园贷平台选择退出校园贷市场。

这些机构转型有多个方向，其中三种为：1、转而涉足消费金融业务；2、利用此前积累的海量大学生还款记录数据，向白领贷（面向毕业的大学生群体提供网贷服务）转型；3、向智能金融转型。

“其实，每一条转型道路走起来都不容易。” 多位校园贷机构负责人表示，涉足消费金融业务往往缺乏足够多元化的消费场景支撑，导致业务发展受限；转型白领贷则面临风控模型调整压力；向智能金融进军更是白手起家。

转型 “征途艰辛”

多位校园贷机构负责人直言，多数退出校园贷的机构都会选择涉足消费金融与白领贷，前者占比约在40%，后者也在50%以上。

究其原因，这两条转型路径操作起来相对方便。以白领贷为例，不少校园贷机构此前积累了大量大学生还贷记录数据，可以作为他们毕业后申请贷款的征信或风控依据。

“不过，白领的收入状况、消费开支结构、消费行为与大学生有着诸多不同，若照搬校园贷的风控模型，往往会形成不少风控盲点（比如无法洞察她们收入使用状况是否存在长期透支现象），令坏账压力骤增。” 有校园贷机构负责人表示。

但他并不否认，这的确是校园贷机构业务转型的最便捷路径，无需构建多元化的消费场景，以及复杂的智能金融算法模型。

麦子金服CEO黄大容坦言，麦子金服决定7月1日起暂停新增校园贷业务，转向校园公益事业同时，也会布局白领贷业务。

在业内人士看来，此举也是麦子金服对冲业绩下滑压力的必要举措，毕竟，麦子金服占据校园贷现金贷市场份额约60%，70%业务收入来自校园贷，一旦剥离这项业务，势必给业绩增长构成不小的压力。

“业绩压力的确存在。” 黄大容坦言。

不过，校园贷监管政策趋严，让她意识到光靠网贷业务未必能支撑公司持续发展。

“行业乱象给整个校园贷带来的冲击，已经令这项业务未来发展面临巨大的不确定性。” 她直言。因此退出校园贷可能是一个契机，让业务转型方向跳出网贷范畴，在金融科技时代获得更多中间收入，对冲网贷业务因监管或坏账压力所衍生的经营风险。

“这也是我们转型智能金融的最大原因之一，尽管选择这条转型路径的校园贷机构屈指可数。” 黄大容表示。

智能金融转型难点颇多

“坦白说，智能金融这条转型路径不好走。” 一家试图转型智能投顾的校园贷机构负责人表示。

他曾考察过国内外智能投顾业务，发现校园贷机构存在不少业务短板，比如在欧美国家，智能投顾的操作相对简单——大量投行会将海量非标资产设计成标准化、高流动性的金融投资产品，为智能投顾机构送来源源不断的产品选择，后者只需通过算法模型设计收益/风险最优化的产品组合就行；但在中国，智能投顾机构还要承担产品创设的职能，除了需要将个人消费贷、个人住房抵押贷、个人汽车抵押贷款等非标资产设计成标准化、高流动性的金融产品，还要想办法引入基金、债券等金融品种扩充产品组合。

何况，国内有能力运作ABS资产证券化的互联网金融机构不多，主要集中在京东、阿里等大型电商背景的机构，有能力获取基金、债券扩充产品组合的互联网金融机构更是凤毛麟角。此外，基于智能金融的算法资产配置模型能否真正实现投资组合的最优化搭配，也需要实践检验。

“正是对获取海量优质投资产品与算法模型研发的把握不高，令校园贷机构很少将智能金融视为转型方向之一。” 他介绍。

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