现金贷监管近一年后，这个曾经暴利的行业，现状如何？

一本财经持续数月调查，发现行业并未销声匿迹，而是在急速下沉。

民间高利贷、借条、炒房团……大量投机资金进入，为其提供养料。

一条暴利且密不透风的产业链，正在形成。

01有脉系

半个月前，最大的现金贷系统服务商“有脉金控”神秘失联。知情人士称，该公司正在接受警方调查。

“当时被带走的相关人员，可能还未被放出来。”多位知情人士透露。

行业内多人表示，有脉金控专门给现金贷提供系统服务，“对接了四五百家”。

因为突然失联，行业称，“有脉系崩坍”。

这“四五百家”有脉系公司，都在慌张寻找新的系统商。

一本财经顺着“有脉系”的线索追踪而下，发现了一条暴利而黑暗的产业链。

实际上，专门给“地下现金贷”提供系统的服务商，多达上千家。

而这其中，还有不少像有脉金控一样的巨头玩家。

“现在业内还有比较火的两家：贝塔云、爱转机。”多位地下现金贷的从业者称，“它们每家背后，都有数百个客户平台。”

而在江浙地区，盘踞着很多小系统商。

其中最大的公司，不过上百人，最小的公司，只有四五人。

虽然也有技术，也谈获客，但有别于“金融科技”公司的是，它们不需要融资，不需要报道。

而它们的利润惊人。

“我们平均每天的净利润是一百多万，顶级大平台，类似有脉金控这种，最高可以达到每天上千万。”一家系统商的创始人陈权称。

它们深藏地下，大发横财，且成为这波“地下现金贷”崛起的主要推动者。

02地下现金贷

去年年底，现金贷监管来临，整个行业哀鸿遍野。

用户逾期暴涨，很多现金贷平台折损惨重。“2017年下半年进入的玩家，基本都亏了。”多位从业者称。

监管虽然来了，但细则未出，落地方案空白。

同时，底层人群的借贷需求，是切实存在的。

当正常的上升通道被封堵，需求被压抑，行业唯一的生存方式，就是“往地下延伸”。

于是，地下现金贷崛起了。

目前，地下现金贷大多是一些非常小的平台，数量则多达5000家。

它们大多由原来的民间高利贷、炒房团和“借条”团队衍生而来。

民间高利贷来了。

“以前我在地下放高利贷，最高敢放到三分息（年化利率36%），但地下现金贷敢放到1000%，明显更赚钱。”一位“转型”现金贷的老板称。

借条来了。

“最近身边很多做借条的被抓，不太敢做了。”一位从事借条生意多年的资深从业者称，他们都在开始转型“现金贷”。

炒房团也来了。

在江浙地区，大量的职业炒房团陷入了“资产荒”。房子涨价慢，甚至还会跌，炒房大军开始尝试将钱投入现金贷中。

这些“野蛮军”有钱，但没有技术、风控和获客能力，怎么开展业务？

于是，现金贷系统服务商开始崛起。

今年7、8月份，专门接“地下资金”的现金贷系统服务商，开始出现。

“满地是钱，遍地是老板。”陈权回忆当时的场景。

这些“土老板”们，是主动找到他的。

“我以前是一家现金贷平台的联合创始人，一些江浙的有钱老板找到我说，给我钱，让我再做一个现金贷平台。”陈权称，当时，他开始有了做一个系统商的想法。

他从原平台出走，开始了创业之路。

没想到，三个月后，这些服务商将开启燎原之势，将现金贷推向新的高潮。

它们甚至成为了地下现金贷的最大赢家。

03地下拉客

成为现金贷系统服务商，并不是毫无门槛的——做这行，确实需要一些技术投入。

“我们招了7个风控和技术的人，都是从金融科技公司出来的。”陈权称。

而这部分的人力是最贵的，“每个月要投入40多万”。

招到顶尖的风控人才后，陈权根据原平台的经验，只花了一个月时间，就将现金贷系统搭建了起来。

“其实需要的维度并不多，就是读取通讯录、定位，加上一些黑名单。”陈权称，在市面上，能采购到各种“数据包”。

但是，不是所有的系统商都会自建，大部分系统商，都是“二道贩子”。

它们会花个十几万，去其他系统商那里购买系统，改装一下，自己开始卖。

“保守估计，真正自己开发系统的系统商，不会超过50家。”陈权称。

系统准备好之后，就需要一支强大的销售团队。

“行业获客，主要是靠熟人拉客和口碑传播。”陈权称，大家知道，“地下现金贷”见不得光，所以就连宣传，“都是地下的”。

“我们没有官网，也没有微信公众号，而且我们只接待熟人引荐的客户。”陈权称，这就是为什么“有脉金控”都已成为行业老大，但行业外的人几乎完全没有听说过的原因。

也因此，在行业内名声很大的“爱转机”，居然都没有“官网”，网上也未发现一篇公开报道。

网上有的，只是一个“爱转机客户服务号”的公众号，而点击进去，却是一个贷款超市的界面。

而另一个行业巨头“贝塔云”，公开显示的网址，也无法打开。

04日进斗金

等找到客户，系统开始运转的时候，系统商就开启了“日进斗金”的模式。

目前，它们主要提供两类服务。

一类是直接出售整套系统。如果客户要系统源码，还需要再加10万元。

“有脉金控的现金贷系统是15-20万，借条系统是2-3万。”一位有脉金控的甲方合作商称。

但是，卖系统，并不是系统商真正的斩金法宝。

它们还提供“一站式”服务，包括流量、支付，甚至催收。

某系统商为用户提供的系统后台

而流量和获客，才是“地下现金贷”的最大痛点。

“从9月底开始，流量的价格就一直上涨，现在一个注册用户就要30元。”从业者王兴夫透露。

实际上，6月份，市场流量每条才6、7元。

短短3个月，价格翻了5倍。

而到了10月初，“基本每一周，流量价格都要涨1-2元。”王兴夫表示。

系统商的流量奥秘，主要分为两种。

第一，它们会集中采购流量，再分配出去。

陈权称，他会一次性采购100万个流量，如果A家拒绝放款，他就推送给B家，直到所有流量被榨取干净，只剩残渣。

第二，就是“数据共享”。

比如，A家放款的用户，如果被系统商认为还不错，就会被推荐给B平台。

“这样命中率当然很高，但是，这个客户会越来越危险。因为他在多个平台借款，负债越来越高，很容易崩盘。”陈权称。

系统商收集的数据越来越多，它们可以操作的“灰色领域”就越来越大。

“很多公司都直接出来倒卖数据。如果你想要A家的放款用户数据，只要开价，他们的系统商就可以全部卖给你。”陈权称，就是因为数据问题，“有脉金控”才会被查。

系统商提供的这种“一站式”服务，价格不菲。

“很多有钱的土老板和我们谈，‘我们什么都没有，只有钱，怎么合作？‘”陈权称，他们和这种“土老板”会“五五分”。

比如，赚了100万，系统商直接拿走50万，土老板50万。

而入局的门槛，低到难以想象。

“只要你能拿出来20万，我们就可以签订合同，开干。”陈权说，积少成多，加上口碑宣传，很快就能汇聚上千万的资金。

多少钱，能滚出一个月利润上亿的平台？

“其实只需要几千万，因为我们放款都是7天，一个月能跑4期。理论上说，只需要5000万，月放款就可能达到2个亿。”陈权称。

而这样的平台，月息是50%，一个月的利润，就是1亿。

对于“土老板”来说，就算“五五分”，也能在4个月之后回本，第5个月开始都是纯利润。

“一年翻一倍，肯定问题不大。”多位和陈权合作的老板称，他们原来放的地下高利贷，都没有这个划算。

大的系统商，开始演变成一个个超级现金贷平台。它们吸纳民间资金，然后汇聚在一起，集中放贷。

所以，日入百万，在系统商中极为常见。

而对于监管，它们似乎并不害怕。

“我们只是技术提供商，藏在幕后。”陈权称，就算是流量端，它们也有几十个“马甲”。

一个马甲被封，就换另一个马甲。

对于监管来说，沉沦到地下的现金贷，无疑更难监管。

深藏地下，日进斗金，这是大部分现金贷系统商的生存现状。

“你永远想不到，金融科技最终还有这种生存方式。”陈权称，它们并没有成为传统金融的补充，而是成为了地下金融的推手。

这大概是科技的悲哀。

地下现金贷的大军，远不止“野蛮军”。

当年风光无限的大现金贷平台，偷偷更换了几十个马甲，开始悄然沉入地下放贷。

它们才是地下现金贷的“中流砥柱”。

（应受访者要求，文中部分人物为化名）