新规能更进一步约束互联网平台以小规模出资放大杠杆的业务操作，互联网企业和商业银行合作发放贷款将愈发困难。继去年7月《商业银行互联网贷款管理暂行办法》正式施行后，监管层再次出手规范互联网贷款业务。今天下午，中国银保监会办公厅发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》。银保监会相关负责人表示，银保监会高度重视互联网贷款业务平稳健康发展，于2020年7月颁布实施《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，初步建立了商业银行互联网贷款业务制度框架。《办法》发布以来，在引导商业银行规范开展互联网贷款业务、促进商业银行提升风险管理能力上起到了积极作用。同时，监管部门表示，各机构执行效果和整改力度存在差异，特别是在独立实施核心风控环节、加强合作机构管理等方面，部分机构的互联网贷款业务行为与《办法》要求仍有一定差距，存在风险隐患。总体来看，新规能更进一步约束互联网平台以小规模出资放大杠杆，互联网企业和商业银行合作发放贷款将愈发困难；而从中小银行的视角看，其借助联合贷款实现规模的过快扩张也将得到遏制，过度依赖单一的外部力量的发展捷径被宣告终结。明确三项定量指标《通知》明确了三项定量指标：在出资比例方面，商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款，单笔贷款中合作方出资比例不得低于30%。在集中度指标方面，商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，与单一合作方（含其关联方）发放的本行贷款余额不得超过本行一级资本净额的25%。在限额指标方面，商业银行与全部合作机构共同出资发放的互联网贷款余额不得超过本行全部贷款余额的50%。对于这些问题，银保监会有关部门负责人作出了专门回应：商业银行与合作机构共同出资发放贷款，有利于各类机构间优势互补、提高效率。但在实践中，个别银行存在信贷风险管理薄弱、与合作方权责利不对等等情况和问题，损害了互联网贷款业务健康、可持续发展的根基。为营造公平展业、良性竞争的市场秩序，引导商业银行按照风险共担、互利共赢的原则，审慎开展与各类机构的合作，《通知》在《办法》基础上细化了出资比例区间管理要求，提出了量化标准，即商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30%。严控跨地域经营银保监会有关部门负责人表示，立足本地市场、服务本地客户是地方性银行经营发展的基本定位，也是监管部门一以贯之的监管导向。但近年来，个别地方性银行利用互联网技术拓展业务区域，严重偏离定位，盲目无序扩张，带来较大风险隐患。《通知》进一步明确严控互联网贷款跨地域经营，强调地方法人银行开展互联网贷款业务的，应当服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。同时，《通知》也充分考虑部分机构的实际情况，对无实体经营网点、业务主要在线上开展，且符合监管机构其他规定条件的机构，豁免适用上述规定。信托公司被纳入适用范围《通知》指出，外国银行分行、信托公司、消费金融公司、汽车金融公司开展互联网贷款业务参照执行本通知和《办法》要求，银保监会另有规定的，从其规定。对于信托公司被纳入适用范围，上述负责人表示，从整体看，目前信托公司开展互联网贷款业务已具有一定规模，其中部分业务也借助于相关合作机构进行。为统一监管标准、避免监管套利，同时推动信托公司加强相关业务风险防控，按照“对同类业务、同类主体一视同仁”的原则，《通知》此次明确信托公司参照执行《办法》和《通知》的相关规定。实行“新老划断”《办法》规定，过渡期为实施之日起两年。在过渡期安排方面，该负责人表示，为确保商业银行有序整改、平稳过渡，充分保证现有互联网贷款业务的连续性，维护客户合法权益，《通知》合理设置了过渡期，总体上与《办法》衔接一致，具体分两阶段执行，同时鼓励有条件的机构提前达标。对于集中度风险管理、限额管理的量化标准，监管部门将按照“一行一策、平稳过渡”的原则，督促指导各机构在2022年7月17日前有序整改完毕。对出资比例标准和跨地域经营限制，实行“新老划断”，要求新发生业务自2022年1月1日起执行《通知》要求，允许存量业务自然结清。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

“永生”，应该是人类有史以来最深的执念了。任何一个人都可能在某一刻冒出这样一个念头：“假如我可以长生不死呢？”由于这一荒诞不羁的念头，人类的不同文明贡献了各式各样的“永生”方案，比如西方的灵魂不朽，东方的不老神药、修道成仙..... 直到近代生物进化论的胜利，才算彻底摧毁人们对于永生的种种不切实际的幻想。但是我们从未放弃对于永生的追求，既然当代科学将人还原为由无数细胞分子组成的有机物，那么，我们是否可以用物理的手段再把人给“复制”出来，以此来实现永生呢？现在，随着人工智能技术的兴起，“人类永生”的话题再一次引起了大家的兴趣。通过AI实现人类永生，其理论前提是人工智能的“心智模式”可以完全兼容人类的心智模式，然后用可以无限升级的硅基硬件系统来替换掉那个产生人类智能的黏稠大脑和不断朽坏的身体。因此，“永生”变成了一个简单的公式：人类永生=搭载人类意识的AI算法+可无限升级的硬件。通过AI技术实现人类永生，成为所有永生方案中成功率最高的工程学方案，但仍然绕不开一些本原性的哲学命题：我们到底在追求怎样的“永生”？通过AI实现的永生还是人类所期望的那种“永生”吗？个体人在追求“AI化永生”的未知旅程中，又会遭遇怎样的终极考验？意识和肉身不朽，人类永生的真义？关于永生，东西方文明都有着各自的追求。西方古希腊的理性哲学，更愿意相信灵肉二分，也就是更为高贵的灵魂会在死后继续存在，并保持同样的人格，就如同基督教所宣扬的每个人在死后都要等待末日审判一样。指向天空的柏拉图，相信人类拥有不朽的灵魂而东方文化中，则希望肉体也能够长生不死，正如经过道家思想而发展出来的养生之学。而佛教中的“轮回思想”，则是以一种如同“薪火相传”的奇妙方式来描绘对于“永生”的想象，“薪尽”而“火传”，但“火”不再是“同一个人格”，传递下去的是有关因果报应的“业”，这就是比较玄乎的东西了。嫦娥奔月，一种典型的神仙道教的永生想象持一种更为务实的永生观的是中国的儒家。《左传》中有“太上有立德， 其次有立功，其次有立言，虽久不废”，这样被称为“三不朽”的观念，是能够和现代科学体系相容的人文主义思想。但是，对很多人来说，相较于实现这种人格影响力的永久存在（为世人所记载和缅怀），自我意识或者说灵魂的不朽，最好再加上肉身的不朽，才更有诱惑力。就像伍迪·艾伦所言：“我才不想靠我的作品达到不朽，肉身不死才算不朽。”步入科学时代，主流世界基本已经将人的意识、自我意识、灵魂这类精神性内容看作物理、生物性的现象，也就是大脑神经系统的产物。但这并未磨灭人们对“永生”的偏执，不过给出的解决方案，如同我们开始提及的并未超过古人的智慧。随着技术进步，目前人们正在通过以下几种方式来突破死亡禁锢，实现永生的尝试。第一种，延缓身体的衰老，尽可能延长人类寿命。可以说，几乎所有的富翁都在或多或少投资这种医学研究或相关药物的研制。异种共生、换血、白藜芦醇、抗氧化物、端粒酶、干细胞等方法正层出不穷。古人苦苦追求的长生不老药似乎离我们不再遥远。第二种，人体冷冻。对于未来持坚定乐观态度的人们往往会寄希望终有一天会有技术能够拯救现在无法治愈的疾病，或者能够将封存在身体中的自我解放到一个新的肉体或者机器中。第三种，就是对身体进行改造，成为跨物种生存的赛博格人类。这类改造的最大难点，就是实现有机体和无机硬件的协同共生，以及大脑能够像一台可以不断恢复出厂设置的机器一样持续更新。但是只要涉及有机体的新陈代谢，那么以上无论怎样的“永生”方案都只是暂时性的过渡方案。终极的方案就是将有机体中的自我意识内容完整地复制并拷贝到一个新的容器中。而目前能做出这个盛放人类意识的新容器，最大的希望就是AI技术。“AI化永生”：AI保存的意识还是人类意识吗？通过人工智能来实现人类永生，其可能性的假设前提是：人类的意识和行为都可以还原为一种生物学的神经元放电的复杂活动，那么，人类通过人工智能就有可能通过逆向“模拟”的方式构造出“类人智能”，一旦具有足够复杂的“神经网络”，就可以容纳真实人类的智能。但是想要完成这一目标，现在的以机器学习、深度神经网络为代表的AI算法是远远不够的。简单来讲，现在的AI算法过于依赖大规模数据的训练和学习，使得算法能够对比当前事物和过去事物的相关性，才能得到对当前事物的判断。但人类并不是这样学习和训练的，人类只依靠非常少的样本，就可以进行因果性判断。虽然面对大数据样本时，人类判断的数量和准确度会远远不如AI，但是人类的泛化感知能力要远远高于AI。更重要的是，人类的判断夹带着意图，非常主观性的意图，而AI的目标目前只能来自于外在设定。这将涉及人工智能领域最恐惧又最无奈的“自我”。就像在《西部世界》里，给出了一种“如何让AI接待员拥有类人意识”的解释。他们的设定让AI机器人通过一次次痛苦经历来激发反抗的意志（戏剧冲突需要），而最终通过“二分心智”的办法来诱导机器人和自己对话，最终使得“意识”产生（一种更为合理的设定）。《西部世界》显然，《西部世界》的编剧们也意识到一个根本的困境，那就是：AI产生的“自我”的心智能否容纳人类的心智？剧中给出的答案是：不能。一旦人类的意识被数据化后传输到仿真AI的“身体”当中，很快就会引发崩溃，就如同生物学上的“移植排斥反应”一样。但是《西部世界》的编剧们可能搞混了两种不同的实现AI智能的方式。一种是“符号主义”，就是将我们意识的内容，通过逻辑演绎系统和知识符号的方式搭建起AI系统。如果将一个人类的全部意识简化为这些逻辑代码，可以想见，所创造出来的永生人类，要么就是一个“弱智”，要么会因为内在逻辑冲突而崩溃。比如，在2019年，一位78岁的小说家同意将自己的所有数据上传云端，以实现一种“数字永生”，其方法论就类似于“符号主义”。这种“数字永生”不过是为这位小说家复制出一个看起来像他本人的数字分身而已，根本无法实现他自己的“意识永生”。相较于“符号主义”，“联结主义”是另外一种实现人工智能的方式，就是通过模拟和重构人类神经网络的连接方式来建立AI算法。而试图把人类意识整体进行神经网络的数字重构，与高度进化的AI神经网络系统进行融合，可能是人类实现“永生”的更有效方法。但是，目前这一方案仍不具有可操作性。即便一个人的所有意识内容都可以还原为神经元的数据，但这些数据被读取、复制之后，能否再度复原成为一个具有同一人格、同样意识的人则是完全不可预料的。就像用数不清的乐高拼图拼成的一个人，在没有蓝图的情况下，能否在打散之后再复原成为一个一模一样的人呢？而让一个人在AI中实现“永生”，难度要比拼出乐高人难无数倍。更何况，我们的永生愿望还面临一个最根本的质疑，那就是人类有必要实现永生吗？人类永生：一场自欺的“迷梦”，还是AI的“诡计”？站在人类中心主义的角度，我们当然认为自己有必要实现“永生”。从目前人类对自世界的认知来看，自己是目前可知宇宙中唯一具有“自我意识”的物种，至今为止人类取得的成就几乎是这个地球自然演化中所能达成的最好的结果。这种对于自我的高度评价和乐观情绪，使得我们非常希望自己能够超越自然演化为我们设定的限制。在《自私的基因》里，生物学最基本的运行机制是“繁衍”而非“永生”，生命个体并不重要，底层基因的延续才重要。而人类却认为自己是一个例外，“自我”试图成为能够自进化、自学习，并通过外在信息积累而形成一个“类意识”的独立存在，从最初产生对“灵魂不朽”的不自觉想象，到如今对于人类能否保持种族不灭和个人自我意识长存的自觉思考。这成为人类“永生”执念的根本心理动机。但是人类为自己打破物种界限的时候，同时也发现了更为残酷的真相，那就是个体人的“自我”都是可以被还原为一个个具体的生理机制。“自我”不再是主观因果链条的开端，而是一系列事件的结果，而且我们每个人都可能被操作去做出违背自己主观意愿的事情，也可以被提前预测出自己的任何一项决策。现代社会的两项基本设定——人的“自我意识”和“自由意志”，正在被人类自己的知识扩充所摧毁。假如我们将这一结论推导到人类永生的问题上，如果“自我”是一连串生物信号涌现出来的假象，“自由意志”也是被决定的一种假象，我们每一个体有必要去追求“永生”吗？如果个体人的“永生”需要接入一个无限巨大的AI系统，个体人的“自我”和“自由意志”还有存在的必要吗？我们主观的意愿，过去的记忆和情感，如果没有“自我”的支撑，还有任何独特的价值吗？如果通过AI实现的是一个属于人类整体的“类意识”的永生，那么，人类的永生难道不会成为AI自我实现的一种“诡计”吗？正如许多科幻电影里担心的那样，AI成为每个个体人的自我意识的操纵者。而最最关键的问题是，如果失去了“自我”，那么，人类追求永生的动机又是什么呢？而这可能是人类永生难题里，最难回答的一个问题了。显然，即便再多的质疑，我们追求永生的冲动是存在的，去实现永生的技术也会继续发展下去。至少人类在追求“永生”的探险中，无论是否能够摘到这个终极的“金苹果”，起码沿途我们可以采摘各种丰硕的果实，比如获得延缓衰老的技术，治愈疑难疾病的医学进展，可以被增强的身体和大脑，更长的寿命，对人类和宇宙更深入的认知.....不管怎样，在探索人类永生的道路上，我们最终可能会得到对这一哲学根本问题的解答：人究竟是目的，还是手段？财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

“现在不点开打车软件，就无法接到乘客，有时要空跑很久，还拉不到一个扬招乘客。”这是许多出租车司机们的烦恼。“不用打车软件就很难打到车，有时眼睁睁看着一辆辆顶灯挂绿的空车开过，就是不停下。”这也是许多都市上班族的心声。上一篇咱们分析了乘客对打车软件的满意度以及遇到的各种“怪现象”，今天来聊聊那些使用打车软件的“网约车司机”。根据交通运输部发布的《2019年交通运输行业发展统计公报》，截止2019年底，全国有139万辆巡游出租车，假设1辆车2个司机开，全国有约278万出租车司机。2020年6月滴滴CEO程维称，滴滴作为世界最大灵活就业平台之一，有1166万网约车司机。网约车司机已不知不觉取代了曾经代表城市名片的正规军——巡游出租车司机们的主流地位。由于没有找到官方权威的统计数据，我们姑且算是“千万网约车司机”吧！那么，颠覆了乘客和司机两端行为的打车软件，到底为司机们创造了哪些价值？依托打车软件崛起的千万网约车司机们，他们还好吗？为了寻找这个答案，我和我的研究团队进行了5个城市实地打车调研，通过与436位网约车司机和打车软件行业各环节参与者的深入交流，答案渐渐浮出了水面。1. 网约车司机的成本更低吗？“早上给公司开，下午给中石油开，晚上给自己开。”这句话是巡游出租车司机们成本结构的真实写照：每月流水-份子钱-油钱，就是自己到手收入。网约车司机的成本结构有什么变化吗？从深圳的数据来看，除去充电成本，网约车司机的租车及其它成本较巡游出租车司机的份子钱平均低2545元（36.4%）。表面上看网约车司机的直接成本更低，可是巡游出租车的份子钱还包括为司机缴纳的五险一金，网约车的保险往往包含着扯皮的风险。算上这份安全保障感，两者真实成本相差并不多。2. 网约车空驶率更低吗？如果说共享经济最大的贡献是盘活闲置社会资源，那么披着共享经济外衣诞生的打车软件所创造的最大价值，则在于降低车辆的空驶率，提升车辆的运营效率。我们知道，网约车平台司机空驶率显著低于巡游出租车司机，但在不同城市差异较大。在深圳，出租车空驶率最高，滴滴最低，只有出租车的一半左右，这个结果并不让人意外；而到了北京，首汽居然空驶率最高，曹操最低。首汽作为北京本地龙头企业，旗下司机的空驶率竟然比从浙江总部远道而来的曹操高出12.7%，比巡游出租车仅高1%。总体而言，打车软件相较于街头巡游出租车，的确显著降低了空驶率（不要问我北京首汽为啥做不到），必须承认，这是互联网技术所带来的社会进步！3. 网约车司机收入神话还在吗？自2012年打车软件补贴大战以来，网约车司机被盛传门槛低、月入轻松过万、灵活自由。在那个时代，单靠补贴，司机一天的收入也能上百。如今民众猎奇、平台烧钱都已结束，行业发展趋于理性成熟，潮水退去，网约车司机高收入的神话还在吗？数据说明：月到手收入是指扣除份子钱、租车成本、燃油成本等主要成本后的收益。调研发现，滴滴司机收入在以上5个城市主要的打车平台中都排在前列，而出租车司机都在底部。滴滴司机收入在上海和重庆比出租车高18%和12%，在北京和成都比出租车高35%和40%，而在深圳只比出租车高4%。再一次地，我们发现开网约车比开街头巡游出租车要赚得多（此处同情巡游出租车司机五分钟……）。那么，这么高的收入，究竟是怎么来的呢？我们后续还有分析。4. 跑网约车究竟是租车好，还是用自有车辆更划算？如果你是一名司机，哪种方式最赚钱？选择租车、用自有车还是公司配车？在被调研的436名网约车司机中，有50.7%的司机使用的是自有车，46.6%的司机使用租车，只有2.7%的司机使用公司配车。数据告诉我们，的确有更多人用自有车跑网约车，同时这种方式不管是从月到手收入还是从时薪上看，都是最高的。可是自有车跑网约车还有一块隐形成本，就是购车成本以及折旧，如果算上这个，租车或许是比较划算的选择。此处请注意，不使用打车软件的出租车司机收入显著低于使用软件的所有司机们。5. 网约车司机用软件越多，就能赚钱越多吗？使用打车软件的确能有效降低车辆空驶率，但是由于司机精力有限，使用软件的个数并不是越多越好，它和空驶率之间呈U型分布。从调研数据可以看出，使用打车软件能帮助司机显著提升收入，不用软件的司机收入垫底，使用2个软件的收入最高，但随着软件个数再增加，收入反而下降，两者之间呈倒U型分布。这和我们在访谈中了解到的信息一致，即司机与特定平台深度绑定更有助于积累好评及评分，从而得到平台的长期激励。同时使用2个打车软件的司机更能在非高峰时段或偏远地区降低空驶率，提升车辆周转率。然而一个有趣的发现是，司机收入提升是由于空驶率降低和工作时间延长所致，抛开这两者因素，我们用司机到手收入除以每月载客公里数得到每公里载客收益指标，发现这个指标在同时使用不同数量软件的司机群体上并没有什么变化。这表明司机在打车平台里的收入其实受限于自己可工作时间的峰值，同时，滴滴已设置每日最长待机时间和最高载客公里数，网约车司机的最高收入已被平台精准计算。6. 平台到底是怎么抽成的？由于司机端收到的是抽成之后的价格，很多司机都不知道平台抽成到底是多少，他们只知道一个大概比例数字，并不清楚细则。而数据里藏着答案。从不同平台来看，滴滴抽成比例最高；曹操和T3之所以为负值，是因为在调研期间优惠力度较大，导致许多样本的乘客实际支付价格低于司机端价格；而美团和高德作为聚合平台，既涉及与司机分成，也涉及与其他打车软件公司分成，情况较复杂，估算结果仅供参考。数据说明：研究分析均来自于打车软件实测结果，并不代表平台真实采用了这一策略对用户进行某种筛选和操纵，可能会和他们真实的算法及策略存在一定的偏差。下同。下面以滴滴为例，分析其在不同城市抽成策略是否一致。数据表明，滴滴在上海、深圳、北京和成都的抽成比例都在20%左右，而在重庆的抽成比例较低。好吧，行业老大市场份额遥遥领先果然有“力度”。在数据中我们还发现，滴滴的抽成依据早中晚夜不同时段、近中远不同路程以及经济和舒适不同类型订单都会发生变化，这里篇幅所限，不再一一展开。各个平台抽成策略不一，即便同一平台在不同城市、时段、路途和订单类别都有差异化处理。图源：视频截图来自小红书网友的分享视频再一次，我们在上述分析基础上，尝试建立网约车司机幸福度模型同样按照AHP层次分析法构建特征向量矩阵，得到了网约车司机幸福度模型，并得到了以下有趣的发现：1. 哪个城市司机最幸福？模型结果表明，上海司机们由于有相对最高的收入和相对较短的工作时间，其幸福指数最高；深圳司机们虽然收入也很高，但平均工作时间更长，工作强度大，排在第二；北京和重庆分别列第三、四位；成都司机们的平均月收入最低，其他项目得分平平，因此排在最后。图8：5个城市司机幸福度排名（N=819）数据说明：以上数据综合考虑了巡游出租车和网约车两个群体。2. 哪个方式开车最幸福？用自有车跑网约车的司机们工作时间短，相对轻松，同时没有租车跑网约车每月固定租金的压力，到手净收入较高，幸福度也最高；而公司配车运营网约车的司机，虽然收入较低，但工作时间较短，幸福度排名第二；租车跑网约车的司机在每月固定租金的压力下，工作时间更长、强度更大，排名第三；巡游出租车司机收入较低，工作时长不短，排名最后。图9：不同类型司机幸福度排名（N=819）3. 哪个平台网约车司机最幸福？以深圳的数据为例，由于滴滴能为司机带来较高月收入、全面罚款保障和最低空驶率，该平台司机幸福度以5.5分居首；而首汽平台，鉴于其司机的工作时间最短，收入也更低，空驶率较高，因此在三个平台中以4.5分排在最后；曹操平台司机拥有相对较高收入、较短工作时间和较多订单的三大优势，以4.9分居中。彩蛋1：出租车vs网约车司机画像打车软件的迅速发展对巡游出租车司机群体产生了哪些影响？网约车司机群体自身又有哪些人群特征？不同城市之间的司机群体有差异吗？本次实地调研一手数据给了我们最贴近真实的司机画像。图11：不同城市出租车司机画像▲上图实线方框标注数字为所在类别里最高值，虚线方框标注数字为所在类别里最低值。图12：不同城市网约车司机画像▲上图实线方框标注数字为所在类别里最高值，虚线方框标注数字为所在类别里最低值。彩蛋2：司机们的访谈故事巡游出租车司机老王的故事老王今年56岁，本地人，打算再开几年出租就退休了。他说出租车司机是后继无人的职业，现在在公司司机群体里已很难找到年轻人的身影，甚至有低于50岁的司机也在考虑转去做别的。他回忆在出租车刚兴起的年头，选择当司机和进工厂一样光荣，那时候是一个等不及前面司机下车、后面就有司机抢着要上车的光景。如今十几年过去了，司机们的工作时长、份子钱和到手收入都没有什么变化，但物价房价却涨了很多。老王自己心态好，领一份工资养家糊口，图个稳定，谁让自己没文化、没本事、没办法呢？谈及对网约车的看法，老王依然觉得自己是正规军，有优越感，因为出租车比起（经济型）网约车要贵很多，对滴滴很有意见，觉得是靠低价补贴恶意竞争起来的，各种套路各种坑比出租车要多。自己勤勤恳恳、任劳任怨，然而跑大单还是要靠运气。提及出租车缺乏乘客评价机制，老王笑了笑，“那是因为大家都不知道在哪里评价”，大部分司机都是在帮乘客打印发票时悄悄在前排屏幕上给自己按下满意键，动作老练如行云流水。兼职网约车司机李先生的故事李先生，今年36岁，挂在首汽平台兼职跑网约车。谈及为什么跑网约车，李先生无奈地回答：大环境不好，自己在找工作的过渡期，赚个买烟的零花钱。被问到为什么选择首汽，他告诉我们，兼职网约车司机由于工作时间有限，更在乎每公里的单价，所以往往会选择单价更贵的平台，如首汽；更不在乎网约车的评分体系，因为评分很大一部分要靠在线时间来累积。而像滴滴这样的平台内部竞争大，一旦自己不经常跑，评分就会很低，导致很难接到好单，所以兼职司机们更倾向于选择一些中小平台，滴滴的规则更适合让司机把它当作自己唯一的平台。李先生还聊到，现在深圳要求网约车人车双证都要规范，如果抓到两个证都没有就要被罚款2万，少1个证的罚1万。有的司机会选择在平台或者特殊渠道购买“罚款保险”，通常一个月五六百元；还有的司机选择只在早晚高峰出车，因为这个时候不容易被抓，交警出动会让早晚高峰更堵。专职网约车司机张师傅的故事张师傅来自广东周边城市，今年40岁，来深圳开了好几年的网约车，也用过好几个不同的平台，聊起网约车，可有一肚子的有趣话题。比如在难打车的早高峰，平台为了鼓励司机们出车设置了各种早高峰奖励，可是早高峰的奖励单数很不合理，极难完成，个别完成的并不是靠勤奋，而是赌运气。非高峰的奖励也特别有意思，比如在曹操平台一天做满15单额外奖励20元，做满18单额外奖励40元，做满21单额外奖励60元，可是做到第14单、17单、20单的时候，后面最关键的那一单迟迟不来。大家都是奔着赚钱而来，可是打车软件背后各种算法严苛。比如滴滴有软件最长在线时间和最高载客时间10小时的限制；同时还有各种惩罚，比如在滴滴如果取消乘客订单，会被扣服务分，要好好开一周才能恢复，在曹操如果接到订单后1分钟内没有给乘客打电话要被罚款100元。还有的平台规定本意是激励司机给乘客优质服务，但是实际执行很不合理。比如系统要求一定要等待乘客5分钟，可是有的接客点根本无法停车，这时候自己就两难，既不能取消订单，取消会被系统扣分，又不能停车，停车会被交警扣分罚款；再比如系统不就近派单，自己要开好长一段路去接乘客，而乘客上车后却吐槽明明看见自己周围好几辆空车开过却不接单。这其中张师傅琢磨出来最有意思的是，想方设法“逗逗”系统程序员：自己明明是舒适型车，可是舒适订单少，怎么能让舒适型订单增多呢？主动降档去开几单经济型，然后再改回来，舒适型订单就多了很多，这样乘客端有时会遇到免费升级的舒适单，对平台的好感度也倍增。结语对于乘客而言，打车软件优化了叫车、候车的体验舒适度，但在响应/等候时间效率上反而不如扬招，在价格上受到定价策略多种因素影响而高低不一。从乘客满意度的角度，网约车并没有比街头扬招有明显提升；而在司机端，客观地讲，打车软件的出现，壮大了这个行业的队伍，有效提升了他们的收入，可是这样的收入来源于先进技术手段对于空驶率的降低，每公里运营收入与街头扬招并没有明显提升。在这里，我们再次回顾上一篇提到的“价值棒”概念，打车软件们通过大数据和算法创造了先进的生产力和巨大的价值空间，但是这样的价值增值并没有恰当地在司机、乘客和平台之间进行合理的分配。铁打般稳赚的平台，流水般无奈的司机和乘客，似乎是这一渐趋垄断行业的最佳写照。在调研中，我们深切感受到了司机们的辛苦和无奈，此处我们呼吁那些巡游出租车企业，学习先进的生产力，抱团取暖，同时对那些年长无法顺利使用调度软件的年长司机给予特别的安排，保障他们的实际收入。打车软件行业是个江湖，有人一家独大，有人偏安一隅，有人奋力补贴，有人抱团合纵，究竟谁能挑战滴滴一家独大的局面？我们在本系列的最后一期——《打车平台，请把数据还给我》将为您深入分析，敬请期待！研究团队：孙金云，复旦大学管理学院EMBA、MBA、HKIMBA、MPAcc多个项目“战略管理”“创新创业”课程主讲教授、复旦青年创业家教育与研究发展中心主任、复旦大学管理学院大健康创业与人才发展中心主任研究成员：熊家美、舒庆、秦艺、周弋非、周锦天、李亚男、沈冯依调研督导：李晶花、李娜、杨陈鹤、伍美虹、方祥军、余依林调研员：孙思博、廖洁如、汪嘉丽、高康宁、王露、李周璠、杨银、赵丹萍、卢倩仪、黄军峰、李宸睿、肖蕾、徐棹、刘梦缘、钟唯捷、宗鹏辉、曹培、陈意、谭惠心、吴涛、胥琳、钟雷以下同学对本报告亦有贡献：曹硕、林潇潇、王雯甜、张作坤、李晶花财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 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一家地方金融资产交易所，其运作模式俨然翻版P2P，公然顶牛监管提出的“四个不得”原则。在构建国内多层次资本市场体系的过程中，金融资产类交易场所（下称“金交所”）一度被赋予重要角色。遗憾的是，过往十年，随着互联网金融的快速兴起又黯然跌落，掺杂其中的金交所也逐渐成为监管清理整顿的对象。2020年底，监管金交所的最高级别会议——清理整顿各类交易场所部际联席会议第五次会议——作出明确要求，各地区要督促辖内地方金交所依法合规经营，严格落实金交所不得向个人销售产品、不得跨区域展业的底线要求。这次会议前后，广西、山东、湖南、四川等省级地方金融监管局也先后发布风险提示，指部分金交所违规，“存在较大风险隐患”。天安（贵州省）互联网金融资产交易中心（下称“天安金交所”）就是被山东省地方金融监管局通报的7家金交所之一。但天安金交所在被点名通报后仍无收敛，继续突破监管底线。随着证券时报记者对天安金交所的深入调查，一条曾是明天系、现由河南前首富、中国500强企业控制的复杂利益链浮出水面。而本该以公共属性服务地方经济的天安金交所，却在一个巧妙的闭环中沦为隐性关联方的融资工具。违规打开天安金交所的官网首页，“万元大礼等你来拿”、“每日抢秒杀标8.5%”等营销标语在屏幕最显著的位置滚动。紧跟在这些充满诱惑的图片下方，是专为投资者开设的新手专区和秒杀专区。（图1：2021年1月21日的天安金交所官网首页 ）若不是如今P2P已彻底清零，这个官网会让人错以为登上了一个P2P网站。天安金交所当然不是P2P，而是于2015年11月经贵州省人民政府批准设立的金交所。业内将金交所的起源归于2009年财政部颁发的54号令——《金融企业国有资产转让管理办法》。为了规范金融企业国有资产转让行为，加强国资交易监管等，该办法要求金融企业国有资产转让需主要通过产权交易机构和证券交易系统进行交易。2010年5月，国内首家金交所——天津金融资产交易所应运而生，拉开了金交所创设的大幕。到2017年9月，国内累计成立了79家各类金交所。金交所迅猛发展的这段时间，也是P2P、现金贷等互联网金融的疯狂时代。而彼时金交所的业务范围、经营方式和监管法规还不完善，借着省级政府部门的批文提供合法性支撑，不少金交所野蛮生长畸变为P2P和网络小贷的一个重要资金通道。随着P2P平台不断爆雷，金交所扮演的角色也被搬到台前，监管层意识到了问题的严重性。2017年，《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿工作的通知》、《关于规范清理整顿现金贷业务的通知》和《关于做好清理整顿各类交易场所回头看前期阶段有关工作的通知》三份重磅监管文件相继出台，切断了P2P、现金贷和金交所之间的联系。2020年9月，部际联席会议发布《关于进一步做好金融资产类交易场所清理整顿和风险处置工作的通知》（下称“《通知》”），又明确规定金交所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得向个人销售或变相销售产品，不得在注册地所在省级行政区域以外展业，不得为异地企业发行产品。然而，面对这份措辞严厉、要求严格的《通知》，天安金交所却视而不见，四个“不得”皆有触犯。除了官网，天安金交所在线上还通过APP、微信公众号、微信群、百度贴吧等网络公开渠道招揽个人投资者，向其售卖理财产品。证券时报记者在天安金交所投资后，被昵称为“小天”的官方客服拉到了一个名为“天安【理财合伙人】2班”的微信群里。每天早10点，小天会在群里提醒大家“今天的秒杀标已上线，欢迎认购”；晚6点，小天又会提醒新的秒杀标即将发布，“欢迎大家抢购”。（图2：天安金交所客服在微信群里发布产品信息 ）而所谓的“理财合伙人”计划，则是天安金交所设计的一个二级分销机制。投资者邀请新人来投资，将获得此人投资金额的一定比例作为奖励，邀请人数越多，获得奖金的比例也越高。根据该规则，邀请投资人数10人以上，可获得投资金额的1%作为奖励。在线下，天安金交所也在组建团队销售这些理财产品。2020年12月16日，也是被山东省地方金融监管局点名通报的5天前，天安金交所在微信公号发布了一条招聘启事，职位包括理财经理、部门经理和营业部总经理，主要工作都是销售理财产品。“我们主要是做理财销售这一块，主要卖的是固收类的理财产品，等于是不随行情的市场波动而波动，然后客户收益的话可以达到（年化）9-10%。”1月8日，证券时报记者以应聘者身份打通了招聘启事上的电话，HR康女士对理财经理的工作内容作如上介绍。康女士也向记者确认，天安金交所在线上各渠道销售的聚财宝等产品，也是其招聘的理财经理要销售的产品。无疑，天安金交所在线上线下通过多种形式向个人投资者售卖理财产品的行为，已经违反了监管的要求。随着记者对天安金交所售卖产品的进一步调查，更多违规行为逐一暴露。拆标目前，天安金交所向个人投资者销售的理财产品主要是两个系列，聚财宝和天鑫宝。其中，聚财宝的产品期数和产品规模都更大，也是天安金交所在各渠道主推的理财产品。证券时报记者通过新手专区购买的便是聚财宝。以投资期限区分，聚财宝主要有三月期、半年期和一年期三类产品，对应预期年化收益率在6.8-7.8%之间。值得注意的是，聚财宝大多产品的募资规模都是200万元整，1万元起投，且每期产品的募集时间大都在一周左右，更新频率很快。“这个大概率就是一笔债权”，业内资深人士何路（化名）说，“把每份的人数上限限制在200人内，不仅规避我国《证券法》规定的200人限制，还能降低投资门槛，但实际上发行人与金交所对接的产品早已突破了200人的限制。此外，如果底层资产是真实的，不可能每一笔债权都是200万。”事实也正如何路分析的那样。记者于2020年12月下旬统计了天安金交所网站展示的49款聚财宝系列产品发现，这49款产品只对应了15份底层债权协议，其中有7款不同编号的产品对应的是同一底层债权协议编号。（表1：天安金交所发行的49款聚财宝系列产品信息 ）也就是说，天安金交所至少将同一底层资产的债权拆分成了7份，最多可能卖给1400位投资人，同时还存在期限错配的嫌疑。这明显违反了监管在《通知》中要求金交所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行的规定。那么，这个产品的底层债权究竟是什么？记者前后两次以投资者身份拨打天安金交所的服务热线，客服两次均回复称，聚财宝产品的底层资产是“上海安汉资产管理有限公司（下称“安汉资管”）对河南裕阔商贸有限公司（下称“河南裕阔”）的借款债权。”电话里，客服也先后两次向记者确认，他们目前的办公地在上海，但拒绝透露具体办公地点。如此，注册地在贵州的天安金交所为上海的企业发行产品，且自身在上海设立经营场所，这同时违反了《通知》中金交所不得在注册地所在省级行政区域以外展业，不得为异地企业发行产品的规定。在监管多次强调不得向个人销售产品、不得跨区展业的底线要求，且被点名通报的情况下，天安金交所为何仍无视规则，继续突破底线？又是什么样的动力驱使其即使公然违规也要大力推销聚财宝系列产品呢？要寻找这些问题的答案，得从2015年说起。接盘者2015年10月14日，一家名为上海勤堂投资管理有限公司（简称“勤堂投资”）的企业，在上海浦东新区市场监管局注册成立，持股99%的大股东是位自然人，叫蒲夫生。仅过了20天，蒲夫生就完成了公司成立后的第一笔投资——参与设立天安金交所，勤堂投资持股40%，蒲夫生担任成立后的天安金交所董事长、总裁和法定代表人。天安金交所的设立，与其时明天系天安财险有着密切关系。其一是，天安财险曾是天安金交所的间接股东；其二是，时任天安金交所副总经理兼CFO的孙玉武，曾任天安财险信用保险部总经理。基于此，天安金交所成立时，《贵州日报》的报道中，将天安财险称为蒲夫生的“娘家”。2016年1月，蒲夫生又多了个新身份——遵义市国家经济技术开发区党工委委员、管委会副主任。据《贵州日报》报道，蒲夫生是作为贵州引进的高层次金融人才挂职这一岗位的。而天安金交所，则是蒲夫生为这一职位带来的“礼物”。彼时，互联网金融方兴未艾。《贵州日报》在报道中称，身处西部的贵州遵义金融资源相对匮乏，引进蒲夫生、设立天安金交所，也是遵义在满足自身对新兴金融机构的需求。在2016年9月12日天安金交所的正式开业仪式上，蒲夫生称遵义成立天安金交所“两周完成审批，1个月完成注册”，也能看出遵义对其辖内首家互联网金融企业设立的迫切。双方度过了近三年的“蜜月期”。直到2018年底，天安金交所发行的鑫聚-天利、宁富盈、宁福禧等多款类似聚财宝的定期理财产品出现大规模逾期，而天安金交所的战略合作伙伴、蒲夫生的“娘家”天安财险，却拒绝履行对这些被宣称已投保的产品的理赔义务。2020年7月，天安财险被银保监会接管。“充分利用‘娘家’天安财险的资金和产业资源”来打造天安金交所的蒲夫生，在失去了天安财险的支持后，急需找到新的接盘者来兑付大量个人投资者的钱。由于此时金交所的风险问题已被监管重视，2018和2019两年间新批准成立的金交所寥寥，甚至在监管要求下，各地已陆续开始对辖区内的多家金交所进行整合。长期关注金交所的上海久诚律师事务所主任许峰表示，此时作为融资平台的金交所已成“极度稀缺资源”，“一般人想兜底也没机会”。出自河南的天瑞集团抓住了这次机会。天安金交所主动公示的信息及其发给投资人的公告显示，2019年7月，天瑞集团增资3.11亿元成为天安金交所的大股东，持股70%。依靠这笔增资款，天安金交所于2019年8月对投资人的逾期资产进行了兑付。蒲夫生的勤堂投资持股比例则从40%下降为9%。虽然其仍为天安金交所的董事长，但很明显，蒲夫生时期已经结束，天安金交所进入天瑞时代。据官网信息显示，总部位于河南汝州的天瑞集团是中国500强企业，主营水泥业务，为行业龙头公司，旗下天瑞水泥于2011年在港交所主板上市，市值超200亿港元。天眼查显示，李留法和李凤鸾夫妇合计持有天瑞集团100%的股权。在2011、2012年“新财富500富人榜”中，李留法及其家族蝉联河南首富；在2019年的胡润百富榜中，李留法夫妇以160亿元资产排名229位，河南第三位。斥资3亿兜底，并入主天安金交所后，李氏夫妇就迅速发行了他们的首款理财产品——聚财宝。聚财宝聚财宝系列产品的交易说明书显示，资产转让方为安汉资管，挂牌方是天安金交所，天瑞集团和天瑞集团财务有限公司为产品提供担保，资产性质是借款债权。（图3：聚财宝产品交易说明书 ）证券时报记者统计的前述49款聚财宝系列产品若全部售罄，总融资额将达到9800万元。这还只是天安金交所在2020年12月中下旬发行的产品规模。当记者于2021年1月18日再次统计天安金交所官网展示的聚财宝系列产品时，此前49款产品都已下架，被另外48款编号递增、产品结构相同的产品代替。这些产品的募资额度也大多是200万元，募资时间短则一天，长则一星期，总发行规模约9600万元。若依此计算，安汉资管通过拆标和循环发标的方式，仅一个月时间就通过天安金交所发行了近2亿元的理财产品。在天安金交所于2019年7月30日发布的“延期产品兑付公告”上，聚财宝作为“欢迎认购”的“热销产品”出现。此时距天瑞集团正式变更为天安金交所的股东，仅过去了7天。由于天安金交所官网会不断更替产品信息，证券时报记者未能完全统计所有已发行聚财宝产品的总规模。如前文所述，聚财宝的底层资产是安汉资管对河南裕阔的借款债权。记者以投资人身份多次询问天安金交所客服后，获得的答复是河南裕阔对安汉资管的借款用途是原材料的采购。证券时报记者以融资方身份咨询了三位提供金交所挂牌服务的中介，想要在天安金交所挂牌。三位中介都称可以帮助在天安金交所挂牌，收取的通道费为产品发行规模的千分之三到千分之五，无其他费用。但这种挂牌方式金交所在其中仅扮演通道的角色，资金不会在金交所场内流转，也不会像聚财宝一样被展示到官网首页向个人投资者销售。多位中介都表示，由于监管趋严，若想像聚财宝一样在天安金交所场内交易，要求资产转让方需是AA信用评级以上的公司，或是央企、国企、上市公司等。中介还称，若只是单纯在金交所挂牌，为产品提供担保和销售的机构都需融资方自己找。目前的市场行情是，仅第三方销售机构的提成就高达产品发行规模的30-40%。再加上给投资者许诺的近10%的年化收益，以及其他发行成本，资质不好的融资方最高的融资成本可能达到募资额的一半。回到聚财宝产品上。天眼查显示，安汉资管的股东为两个自然人，金山和孙晴，其中金山持股99%。安汉资管的注册资本为1000万元，实缴资本则是0元，且自成立起历年提交的工商年度报告中，参保人数都为0。显然，安汉资管没有央企、国企背景，也非上市公司，更无AA级的信用评级。若以中介对天安金交所挂牌要求的介绍标准，安汉资管是绝无资格发行聚财宝这一产品的。然而事实却是，安汉资管不仅作为融资方在天安金交所长期、大规模发行聚财宝，还能够让天瑞集团为其提供担保。同时，天安金交所这个本该中立的平台，也在通过线上线下招聘自有团队来推销聚财宝。安汉资管为何能有如此能耐？答案可能要从安汉资管和河南裕阔的历史信息里找。闭环蒲夫生的勤堂投资在2015年投资天安金交所成为第一大股东后的一个月，又投了一家公司。这家公司就是安汉资管，勤堂投资持股99%。自然，安汉资管也就成了天安金交所的兄弟公司。做了一年半的“兄弟”后，2017年8月，勤堂投资将所持安汉资管99%的股份转让给了自然人金山，也就是如今安汉资管的法定代表人。自此，天安金交所和安汉资管不再有股权关联。值得注意的是，作为天安金交所的主要监管方，2017年7月，贵州省政府办公厅印发《贵州省交易场所管理办法(试行)》（下称“《办法》”），作为贵州省内金交所的主要监管办法，其中规定金交所“不得进行内幕交易、操作市场、欺诈误导”。同时，该《办法》也规定“交易场所不得向不特定对象发行产品，不得采用广告、公开劝诱等公开或者变相公开方式发行产品；不得将权益拆分为均等份额公开发行，不得将权益按照标准化交易单位挂牌交易，不得将权益通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准”，每期产品投资人数也不得超过200人。上述天安金交所诸多违反2020年9月部际联席会议发布的《通知》的行为，也都违反了早于两年前就发布的《办法》规定。虽然安汉资管在股权上和勤堂投资及天安金交所不再有关联，证券时报记者却发现了一个“巧合”。一篇由天安金交所发布在某网站上的推广文章显示，在2019年12月13日下午举行的天安金交所四周年庆暨投资人见面会上，还是总裁的蒲夫生带着三大核心部门负责人出席了这场见面会。其中法律合规部的总经理，也叫金山。据此，证券时报记者电话询问天安金交所客服，法律合规部总经理金山和安汉资管的大股东金山是否为同一人，客服表示不清楚，“可能是同名”，会去核实并反馈。但截至发稿，记者未收到任何反馈。1月12日记者以投资人身份拨打安汉资管所留联系电话，询问聚财宝资金流向和底层资产，对方确认是其身份是安汉资管，但称其对接的是企业端债务人，且已将聚财宝产品的相关资料提交给了天安金交所，让记者去问天安金交所。而1月22日记者再次拨打安汉资管的同一电话，表明身份正式寻求采访时，对方不再承认其是安汉资管，说“打错了”，就匆匆挂断电话。此后记者多次拨打电话，均被挂断。同样的戏码，也出现在了河南裕阔身上。天眼查显示，成立于2017年3月的河南裕阔，注册地为天瑞集团总部所在地河南汝州。目前持股100%的自然人王全生，是在2018年7月从中原裕阔商贸有限公司（下称“中原裕阔”）处受让河南裕阔股权的。让河南裕阔、中原裕阔和天瑞集团连接起来的，是杨永河。尽管中原裕阔不再是河南裕阔股东，但自成立起，杨永河都是河南裕阔的法定代表人和总经理。同时，杨也是中原裕阔的法定代表人和董事长。而杨永河最主要的身份，其实是天瑞集团在港交所上市的天瑞水泥的副总经理。根据天瑞水泥披露的董监高信息，杨永河自2000年加入天瑞集团，于2011年被委任为天瑞水泥的副总经理。据此，尽管河南裕阔、中原裕阔和天瑞集团没有直接的股权联系，但因杨永河在三家公司都是高管，许峰律师认为相互之间存在关联关系。此外，一个电话和一份判决书，也揭示了上述三者之间的紧密关系。记者以联系天瑞水泥洽谈销售事宜为由拨打上述电话，接通后对方称其是河南裕阔公司，“一年前这个电话就给我们用了”。其二，在中国裁判文书网披露的一份《河南省洛阳市洛龙区人民法院民事判决书（2020）豫0311民初725号》中，被告在答辩中说了一句话，“我和谢伟、杨永河（河南裕阔总经理）、郭海燕（河南裕阔副总经理）等在天瑞集团河南裕阔商贸有限公司汝州总部办公室约见杜俊仪。”这句话对河南裕阔的表述表明，河南裕阔属于天瑞集团。那么，河南裕阔在天瑞集团的体系中扮演什么角色呢？《天瑞水泥集团有限公司公司债券2018年年度报告》披露，2018年度天瑞水泥向前五大供应商采购额为21亿元，占年度采购总额的31.8%。其中，第一大供应商就是上文所述的中原裕阔，采购额7.55亿元；河南裕阔则以3.82亿的采购额排在第三位。天瑞水泥向二者采购的产品都是原煤。据此不难看出，在聚财宝产品的底层资产中，河南裕阔以原材料采购为由向安汉资管的借款，可能被用来买煤，然后再卖给自己的关联方天瑞集团。至此，一个巧妙的融资闭环形成：河南裕阔向安汉资管借款，安汉资管则拿这笔债权去前兄弟公司天安金交所上挂牌发行理财产品聚财宝，天安金交所的控股股东天瑞集团则为其提供担保，而河南裕阔借来的钱则拿来买煤后再卖给天瑞集团。（图4：围绕天安金交所的各方关联 ）“这些人太聪明了。”上海久诚律师事务所主任许峰说。他认为，“发行人和平台存在利益输送的嫌疑”。何路也表示，“相当于整个球场只有一个人在玩，既是裁判员又是运动员，这种风险在于底层资产是否真实，募资来的钱到底去了哪里谁也不知道。”金融从业人士郑定齐说，“这种自家的企业在自家平台发产品，担保机构又是关联公司，担保的效果很差，大概率涉嫌自融。”在2020年9月金交所最高监管部门——部际联席会议——发布的《通知》中，明确规定“严防金交所的股东和管理层滥用控制权、经营权从事违法违规活动，严禁其利用金交所开展自融活动。”1月14日，天安金交所的微信公号发了一条信息，标题是“【最新动态】贵州省地方金融监管局到天安金交中心指导党建工作”。1月22日上午10点，“小天”又例行每日操作，在微信群中发布新的聚财宝产品截图，“今天的秒杀标已上线，欢迎认购。”证券时报记者就上述问题联系河南裕阔，对方拒绝接受采访。截止发稿，天安金交所、天瑞集团、勤堂投资均未回应记者的采访诉求。记者观察：要切实负起属地责任，加强对金交所的监管证券时报记者 田牧国家对于金交所领域的监管并不迟，甚至说很早。自2010年天津金交所成立拉开行业大幕仅一年后，国务院就已注意到这类交易场所存在的问题，下发了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（下称“38号文”）。2012年，国务院又下发《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（下称“37号文”）。38号文明确要求建立由证监会牵头，有关部门参加的“清理整顿各类交易场所部际联席会议”制度，并划分了国务院金融管理部门和省级政府对交易场所监管的范围；37号文则首次明确了包含金交所在内的各类交易场所的交易产品范围、政策界限和设立规则。这两份文件被业内视为最高层面对金交所监管的纲领性文件。在此基础上，深圳、湖北、贵州等地先后出台了各自的交易场所管理办法。此后到2020年，部际联席会议也先后召开了五次，持续排查金交所在内的各类交易场所存在的风险，并收紧政策边界。最集中的监管出现在2017年。由于彼时互联网金融的快速发展已经在社会层面暴露了诸多风险，中央层面先后下发了《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿工作的通知》、《关于规范清理整顿现金贷业务的通知》，切断了金交所和P2P、现金贷等的联系，将金交所的业务范围进一步缩小。同年召开的部际联席会议也要求对交易场所的数量进行限制和整合，扭转了国内金交所四处开花，野蛮生长的势头。尽管在过去十年中各个级别、各种部门不断出台各类文件来规范交易场所的行为，但金交所仍存乱象，甚至少数金交所沦为资本控制的融资工具，其中有几个问题值得思考。一是对金交所的功能定位模糊。在最初设立金交所时，其经营范围、设立规则和交易规范未有清晰明确的规定。当民间资本开始控制金交所后，就利用这种模糊定位不断拓展业务边界，一度将金交所变成了拥有隐形全牌照的交易场所，进而引发了诸多风险。二是对金交所未有统一明确的监管法规。上述诸多文件虽然都将金交所列在监管范围中，但金交所未成为这些文件的核心主体，只是各类交易场所之一，或作为P2P、现金贷等的工具角色出现。换句话说，到目前为止，还没有一个专门针对金交所的，全国统一的法律和法规对其进行明确的监管。此外，部分地方在执行监管要求上也尺度不一。比如天安金交所所在的贵州省，在2017年就已出台了《贵州省交易场所管理办法（试行）》，可天安金交所仍然继续带“病”运行。基于此，亟需就金交所的功能定位、规则设计、经营范围、风险审核、监督管理等关键点研究出台一个全国统一的规范性法律文件或法规，使得金交所发展有法可依。同时，针对当下金交所存在的风险化解问题，则要从中央层面加强对金交所属地直接监管机构——各省地方金融监管局的督促和跟踪，各地要切实负起属地监管责任，杜绝“护短”、“灯下黑”行为的出现。如此，金交所方能正道而行，在构建国内多层次资本市场体系中扮演重要角色。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 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打车软件行业的“一超、多强、长尾”之竞争格局，已成不变之定势了吗？如果不是，打破滴滴的垄断格局将有哪些具体路径？传统车企、巡游出租车公司如何逆势翻盘，转危为安？平台内海量的用户数据，真的与千千万万的消费者完全无关吗？前两篇推文，已分别揭示了打车软件对乘客端（上篇）和司机端（中篇）带来的影响。在本篇，咱们一起回顾和梳理一下风起云涌、分和聚散的打车出行行业，以及打车软件之间白热化的竞争态势。按照战略集群理论，我们把打车出行行业划分为四个不同的战略集群，下文将一一详述各类“玩家”的发展路径和未来预判。1. 第一类玩家：一家独大的滴滴自2012年成立以来，滴滴用不到10年的时间走到了一个新兴行业的龙头位置。纵观其发展历程，自成立起就没有停止过扩张的脚步。当下，滴滴已初步完成了由网约车平台向综合出行解决方案提供商的华丽转变。为谋求持续增长、提高盈利水平，滴滴不仅提升了精细化运营能力，在海外和下沉市场不断探索，还推出了针对细分市场的新品牌，并且进入新能源充电网、无人驾驶等领域进行产业联动。通过对司机们深度访谈我们发现，作为打车软件行业的绝对领先者，滴滴承载着对出租车行业变革的期望，却又饱受司机的诟病。访谈中，我们还了解到滴滴也在不断变革。例如发生女乘客遇害事件后推出了四大整改措施：（1）晚上10点后只有优选司机能接到女乘客订单；（2）全程语音监控；（3）司机和乘客双向都可一键报警；（4）行程可分享给家人。又例如，发生司机猝死事件后推出强制休息（在线4小时会被强制休息20分钟）和最长计费时长（司机每天在线时间不能超过18小时，载客时间累计10小时停止派单）的规定。同时，为避免乘客不付钱给司机带来损失，滴滴会先行垫付车费。滴滴还是网约车平台里对司机和车辆门槛最高的，将司机分为青铜、白银、黄金、钻石进行精细化管理，为全体司机购买罚款保险等。为深入了解政府监管部门对网约车行业的看法，我们访谈了某市道路运输部门领导，他告诉我们：“国家文件对网约车的要求是高品质服务，差异化经营。滴滴仅1天在该市大概有50多万单，一单就算抽4块钱就有200多万，这还只是在该市1天的费用。”“疫情来了，对滴滴来说只是赚多赚少而已，但对重资产的巡游出租车企业来说就是亏多亏少的问题。”“除了利润，运输行业出事故和死伤是很难避免的，但滴滴把这些风险都转嫁给了像租车公司这样的合作方。”可见，在监管部门眼中的滴滴：轻资产、高利润、低风险。网约车市场已面临增长瓶颈、进入存量竞争的业态。称霸行业的滴滴需要扩展服务品类，加紧下沉市场扩张，大力发展自动驾驶等高科技产业，构筑自身的市场壁垒。2. 第二类玩家：造车新势力随着网约车、共享出行这些概念在国内市场的普及，年轻一代的消费者发现，即使没买自己的车，将来也能享受到各种方便舒适的出行服务。如果这一切真的发生了，谁最迫切地需要战略转型呢？没错，是上游车企。当用户的使用行为即将发生剧烈改变时，作为生产商，为了不被类似滴滴这样的大平台“扼住命运的咽喉”，只有撸起袖子“自己干”。车企一手车源是他们纵向扩张，加入网约车战场的底气。对于那些自己没有车的司机来说，如果想开网约车，滴滴通常都是和外部第三方租车公司合作，并且有很多租车公司指定司机只能用滴滴单一软件平台。根据上一篇的数据分析，网约车的租车成本比传统出租车的“份子钱”成本更低。车厂出身的曹操在租车成本上优势明显；但同样作为车企，首汽的租车成本却高企，可能的原因有运营效率不佳，或者是车辆定位高端。调查数据显示首汽平均月租车成本比滴滴高了25.5%。为研究网约车市场的战略集群，我们选取曹操和首汽两个平台作重点讨论。曹操出行成立于2015年，是吉利科技集团战略投资的国内首家新能源汽车共享出行服务平台，坚持的是“新能源汽车+公车公营+认证司机”的B2C模式。目前，曹操仍处于抢占市场阶段，公司依靠补贴大力扩张，尽管成立以来尝试过诸多创新业务，但各项业务仍处于亏损状态。作为一家依赖母公司输血而存活的公司，曹操在资本市场表现平平，除了母公司4.4亿美元的战略投资外，公司仅于2018年完成10亿元的A轮融资。从曹操出行大数据研究院推出的《2020年网约车司机群像分析报告》来看，曹操的最大客户为国企和事业单位，绿色公务App的推陈出新较好地满足了政企单位的用户需求，也是曹操实施差异化竞争的载体。首汽约车隶属于历史悠久的国企——首汽集团，目前首汽约车已位列行业第二梯队。首汽在重点市场的自有出租车队，为其网约车业务上线之初提供了稳定的运力保障。而首汽主要定位于注重品质的一二线城市，并针对这类市场提供了细分场景的用车服务。3. 第三类玩家：聚合平台作为2017年才入网约车战局的巨头，阿里-高德和美团打车会采用哪些差异化策略和滴滴抗衡呢？——答案是：聚合平台。通过本次实地调研发现，用高德/美团一键呼叫所有经济型（13个选项）+出租车，结果非常有趣。总共82个样本中，却无行业领头羊滴滴，而曹操无论在高德还是美团，无论在深圳还是北京，都有不低的份额，是聚合平台重要的跨地域合作伙伴。小众软件呈两个梯队：第一梯队“及时”在高德北京占到50%以上，“双创”占高德深圳26%，“阳光”占美团深圳16%。剩余第二梯队品牌虽有很多，却只瓜分有限的市场份额。不同平台的聚合策略是否有差别呢？从上图我们可以明显看出，高德给出租车较高的份额，而美团更专注“网约车”。但总体来说，聚合平台通过给中小品牌导流，掌握商业游戏的“主控权”，是典型的“战略合纵”思想。调研中，我们发现两家聚合平台高德和美团的合纵策略各不相同，这里篇幅有限，暂不一一展开。4. 第四类玩家：市场补缺者上文曾提到，在高德聚合平台上看到很多小众打车软件，如AA、双创、及时、阳光、全民、900等，他们既没有砸钱在乘客端App上，也没有花钱做宣传。那究竟是哪些司机和乘客会使用这些小众打车软件呢？通过实地调研我们发现，与龙头老大滴滴相比，小众打车软件拥有司机更年轻、工作小时数更低、综合上车时长更短的优势。且与其他主流打车软件相比，车辆较新、空驶率低、卫生状况相对更好。我们还结合司机访谈，找出一些“小众软件”的高频词。比如“人车要求低”——如有的车辆已经达到大平台报废年限或行驶公里数上限，在小众平台却可以继续用；而有的司机由于有前科、有不良记录、年龄偏大等种种原因无法在大平台注册，在这里也能接收；再比如“规则务实简单”——派单标准是就近原则，较少对司机进行评级分类管理。“不抽成低佣金不限额”——早高峰不抽成，不设置司机收入天花板，没有每日流水的上限，也没有最长载客时间的上限等。与滴滴相比，另外三类挑战者们仍处于抢占细分市场阶段，他们的对策是发挥自身优势、采取合纵策略、抱团取暖。打车软件出行市场天生是一个地域性分割的市场，网络外部性并不能带来跨越城市的竞争力。简单讲，那些滴滴的挑战者们，应该以城市为单元，逐个城市尽力展开合作，相互取长补短，集中火力、抢占市场份额，而不是各自为战、轮番补贴，那样的局面只会消耗自身有限的弹药，却根本无法撼动滴滴的地位！最后：数据资产该归谁？毋庸讳言，由互联网技术发展催生出的打车软件行业，在过去的几年里极大地改变了人们的出行方式和出行习惯，也壮大了营运司机的规模。通过调研数据分析，我们对打车软件的经济价值给予肯定：总体提升了司机的单位时间收入和总收入、降低了空驶率、提升了运营效率。同时，网约车为乘客提供了更多选择，满足了市场的差异化需求。然而，随着打车软件行业集中度不断提高，早先进入的企业凭借其规模优势获取了大量客户数据，随着算法不断“精进”，他们因此能预测、引导甚至操纵顾客的行为。极端的时候，用一些“技巧”诱发用户错觉，形成他们对产品的依赖。如我们在调查中所发现的打车软件与乘客玩“时间游戏”、“价格游戏”、收“苹果税”等现象，其实都是基于数据分析、对个体消费者在不同场景下“时间弹性”和“价格弹性”的精确拿捏，这些技术没有给消费者带来差异化的价值，但通过“差异化的偏差信息”提高了平台自身的收益。同时，这些信息差异很容易被其他因素，如路况、平台先行垫付等所掩盖。撇开我们在上一篇帖子总结时提到的，平台利用其市场地位，独占技术进步所带来的价值盈余，很少反哺给平台两端的服务提供者与消费者；还有另外一个问题促使我们要以更严肃的态度去探讨：技术进步所依赖的资本——数据资产的所有权和收益究竟应该归谁？那些由海量用户参与贡献的数据在聚合以后创造的价值，真的与千千万万消费者完全无关吗？在过去20年中实现爆发式增长、涌现众多独角兽与巨头的互联网行业，以及今后20年即将对人类生活、伦理、价值观产生巨大影响的人工智能领域，数据是第一生产力。而数据本质上是由客户与服务商的互动行为产生的，平台只提供了一个信息交换和供需匹配的服务，却充当了数据的收集者和控制者。这是否意味着平台就能理所当然地占有这些数据、并获得由数据驱动所产生的收益呢？2020年3月发布的《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，首次将数据正式纳入生产要素范围，要求加快培育数据要素市场。要明确数据资产，前提条件之一就是要明确数据资产的法律权属。但目前关于数据资产的权属与保护，法制建设上还处于探索阶段。除了确权难，如何防止数据资产侵权也存在技术上的挑战，因为数据资产在开发和运维上需要很高投入，但复制和传播成本却非常低。数据治理的探索任重而道远。让我们退一步，把视角放宽一点，从战略的角度去看待这个由政府、企业和使用者多个相关利益者的博弈：调研中发现，越是竞争激烈的城市，“大数据操控”的可实现性就越低，看来只有在充分竞争的环境下，企业才能敬畏市场、善待客户、围绕真正产生社会福利的关键点去做创新。那么，如何缓解因互联网行业“先行者垄断”而可能导致的“大数据操控”？我们认为，构建完善的数据治理可能是一个出路。在公司治理中，我们知道企业的股权包括了所有权、分红权、增值权、表决权等四项基本的权利。或者，这可以是我们探讨研究社会数据治理的一个方向：在政府或相关部门的介入下，对数据资产进行确权，开展不以盈利为目的数据控制与数据治理工作；通过联邦学习等方式，让科技企业都能以大数据为依托，进行产品创新；然后由数据贡献者、维护者、使用者、监督者等多个利益相关者共同介入，对上述四种权利进行适当的分配。如此，既可以充分利用市场的力量推动科技进步，也能“逼迫”企业将创新所带来的“社会福利”反哺给商业活动的参与者，最终，真正实现大数据的“取之于民，用之于民”！研究团队：孙金云，复旦大学管理学院EMBA、MBA、HKIMBA、MPAcc多个项目“战略管理”“创新创业”课程主讲教授、复旦青年创业家教育与研究发展中心主任、复旦大学管理学院大健康创业与人才发展中心主任研究成员：熊家美、舒庆、秦艺、周弋非、周锦天、李亚男、沈冯依调研督导：李晶花、李娜、杨陈鹤、伍美虹、方祥军、余依林调研员：孙思博、廖洁如、汪嘉丽、高康宁、王露、李周璠、杨银、赵丹萍、卢倩仪、黄军峰、李宸睿、肖蕾、徐棹、刘梦缘、钟唯捷、宗鹏辉、曹培、陈意、谭惠心、吴涛、胥琳、钟雷以下同学对本报告亦有贡献：曹硕、林潇潇、王雯甜、张作坤、李晶花财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

针对一些城市骑手最近质疑饿了么平台春节期间的额外跑单奖励是开空头支票一事，饿了么在官方微博向骑手们致歉，表示一些区域出现单量预估偏差，导致第六期目标偏高。后续会优化最后一期单量设计，让骑手获得更多奖励。近日，有多名北京和杭州骑手在网上发声称，饿了么推出的“畅跑春节优选系列赛”活动，奖金最高为8200元。但是，随着活动的进行，不少骑手发现饿了么平台通过提高任务量，让骑手们难以拿到奖金。畅跑春节的奖励期从1月11日开始，至2月28日结束，一共分为七期，每期七天，每期有固定的送单量任务。微博网友@用户6239588938 称，第一期活动需跑290单，第二期265单，第三期255单，第四期235单，第五期94单，“然而到了第六期，饿了么就玩花样了，需跑380单。”派单量第六期为2月15日到2月21日（即大年初四至初十），上述网友在微博称，“农历正月初四，很多商家都没有营业，哪有那么多单子给我们跑，你们平台心里没有数吗？”此外，据浙江电视台教科影视频道报道，杭州地区也有类似情况发生。“我们现在的话，是已经完成了五期。之前的单量一直是正常的，然后到这个星期（指第六期），它就突然增长了，增长到大概90%之上的人都完成不了的活动。”骑手余先生说。据余先生称，在前五期的活动中，送单量最高的一期也只有280单，相当于一天40单，咬咬牙也能做到。但现在很多商家都休息了，根本没有那么多外卖订单，任务量却涨到了360单，几乎没有人可以做到。据红星新闻，除了北京和杭州，成都也有类似的情况发生。有成都的饿了么骑手表示，虽然任务量没有北京等地高，但“系统不会给你派那么多单”。为此，2月19日，饿了么回应称，饿了么推行的针对众包优选骑士过年的奖励，是春节补贴之外的额外年终激励。初衷是保证春节供应，也让骑士能多挣钱。骑士在1月11日至2月28日以7天为周期的奖励期期间，累计完成大于三期送单量，则可获得奖励。完成期数越多激励越高。并非网上所说某一期完不成则没有奖励。饿了么在回应中提到，确实在一些城市和商圈的单量预估出现偏差，导致第六期（2月15日—21日）在进行中，这些区域目标偏高。在此真诚向骑士朋友们致歉。饿了么表示，已经采取两项行动：2月21日第六期结束后，会整理出全国所有的订单有偏差的区域名单，额外增加补偿活动，并公布给骑士。还会优化最后一期活动的单量设计，让更多骑士得到奖励。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

“软件显示2分钟就到，最后左等右等远不止2分钟。”“预估行程价格只要30元，到了目的地发现竟然被扣了快40元。”“完全相同的软件和路线，朋友叫车和我叫车的价格竟然不一样？”类似的场景是不是看上去很熟悉？到底是哪个环节出了问题？早在2017年，我就和我的研究团队，一起在上海对打车软件做了一个小规模调查，结果发现，在包括滴滴、易到、神州和街头扬招几种叫车方式中，街头扬招是最便宜、也是上车最快的方式，这个结果，让我们大吃一惊！不是号称互联网思维么？不是有大数据和算法么？这里面究竟有什么样的玄机？带着同样的疑问，三年后的2020年，我再次带领研究团队，在5个城市（上海、北京、深圳、成都和重庆），不同距离（近途：3公里以内，中途：3-10公里，远途：10公里以上），以及工作日早高峰（7:30-9:30）、晚高峰（17:00-19:30）、日间非高峰（9:30-17:00）、晚间非高峰（19:30-23:00）4个时间段进行了分层抽样调查。调查共招募20多名在校大学生作为调研员，以实际打车的方式调研了各城市主流打车软件加扬招巡游出租车，最终搜集了滴滴、曹操、首汽、T3、美团、高德和扬招等7个渠道的数据，总样本836个，其中有效样本数为821，样本有效率98.2%。通过对调研数据的分析，我们发现了这样一些有趣的结果……1. 怎样才能最快打到车？对这个问题我们分两步思考：一是我们点击确认呼叫后司机确认接单的时间（响应时长），二是司机接单后到我们最终上车的时长（等待时长）。调研结果显示，北上深三个一线城市的响应时长峰值均发生在早高峰阶段。其中，北京打车的响应时长达到了32.5分钟，其中还不包括一些下单时间超过1小时仍无司机接单而被迫取消、重新调整呼叫方式的情形。北京的朋友们，早高峰辛苦了，为了叫车“等到花儿也谢了”！而等待时长的极值出现在上海晚高峰的13.7分钟，相比北京的早高峰，体验可以说是大幅改善。上海的兄弟们，下次叫车最好在室内笃定地叫，因为你要等上十多分钟，不要太早去街头，以免吹风着凉！要说叫车最幸福的城市，那还得是咱特区深圳，深圳以5.6分钟的综合上车时长以及各时段都十分迅捷而领先几大城市，真是个“说走就走”的城市啊！我们还探究了同一城市内部不同平台的差异，来更好帮助小伙伴们找到最快的打车方法，根据您所在的城市自己对对位置吧！不查不知道，一查不得了，原来除北京外，扬招是各城市打车最快的首选。这和我们在2017年做过的小范围打车软件调研的结果仍旧保持一致，要想快上车，街头去扬招！不过扬招等候的体验和在室内叫好车再出门还是有差别的，尤其是在恶劣天气状况下，所以，您自个儿想清楚喽！2. 平台会玩时间游戏吗？您可能心中犹疑：扬招这么好，但我心里没底啊，打车软件至少还能告诉我需要等多久呢！那么让我们来看看，平台软件们显示的预估等待时长真的准确吗？先奉上我们的结论吧：平台往往会向乘客呈现比实际更短的等待时间，以此提高乘客等待时的耐心。5个城市打车预估等待时间全部显著低于实际等待时间（P<0.05）。数据说明：研究分析均来自于打车软件实测结果，并不代表平台真实采用了这一策略对用户进行某种筛选和操纵，可能会和他们真实的算法及策略存在一定的偏差。下同。从平台角度看，以上结论依然成立。有的平台解释说，是因为交通拥堵才导致平台对等待时间的低估。然而我们调查的数据显示，不管是否在出行高峰时间段，低估等待时间的现象总是普遍存在（P<0.05）。按理说，你们平台掌握了那么多的数据，怎么会全部低估了等候的时间呢？这么巧吗？滴滴作为时间延误比例最大的平台，在四个不同时段的值均高于平均值，除深夜外，其余三项均呈现显著差异。在早高峰的时间延误比例更是达到47.4%，作为行业龙头，拥有最丰富的数据和技术团队，我们对如此系统性时间延误打了个大大的问号，对是否涉及“误导用户”甚至“用户欺诈”深表担忧。所以可以看到，各大打车平台都参与了“时间的游戏”，与2017年的调研结论相同。另外让广大打车群众不太明白的是，你滴滴作为行业绝对的老大，车是你最多、数据你最全，怎么就你估算的时间偏差最大呢？3. 怎样打车最便宜？为了回答这个问题，我们以城市为单位，以完全相同的出发地和目的地线路作为基准，对比不同打车软件中经济型和传统扬招的平均价格差异。各平台每公里的打车价格（以乘客实际支付金额计算）的结果显示，首汽单价最贵，T3单价最便宜。值得注意的是，滴滴快车的价格与扬招出租车金额相同，均为4元/公里。（稍微补充一句，我们的研究没有考虑滴滴优享和滴滴上的高端选项“礼橙专车”，那两个选项的价格都比快车要高，自然也就比扬招更高。）通过分城市的数据，我们也分析出了每个城市打车最优惠的选择，不信您自己去试试看吧！4. 平台会玩价格游戏吗？平台减少了预估等待时间，他们在价格上也会如此吗？我们对软件的预估价格与实际支付价格之间的差异进行了分析，得到了一些有价值的发现。按不同城市来观察，除重庆外，打车软件在上海、成都、北京和深圳4个城市中预估价格和实际支付价格之间都存在显著差异（P<0.05）。其中上海是打车软件价格被低估最厉害的城市，实付与预估差异的比值为11.8%，深圳相对另类，实付比预估价格还低了6.5%。神一样的深圳，也太实诚了吧？上海整体低估车费的背后，是各平台价格的严重低估，其中，滴滴的实付预估差异比最高，达18.5%，其次是美团，高出了9.7%，首汽排名第三，为7.6%（P<0.05）。5大城市中，滴滴和首汽都存在明显的价格低估现象（P<0.01）。其中滴滴平台的实付价格比预估价格平均高了6.7%，首汽平均低估10.9%；但T3、美团和高德并没有检验出明显的差异；曹操平台的实付价格却明显低于预估价格达21.1%，推测可能是平台大额优惠补贴所致。还有一桩有趣的事儿，研究过程中我们也验证了“苹果税”的存在。我们用“一键呼叫经济型+舒适型两档后被舒适型车辆接走的订单比”来判断“被舒适”的程度。数据表明，与非苹果手机用户相比，苹果手机用户的确更容易“被舒适”车辆（比如专车、优享等）司机接单，这一比例是非苹果手机用户的3倍。除了通过手机品牌识别，平台也可能同时关注乘客手机价格所透露的信息。研究结果表明，如果乘客使用的是苹果手机，那么就更容易被推荐舒适型车辆；如果乘客不是用苹果手机，那么就要看他的手机价位，手机价位越高则越有可能被舒适型车辆接走。好吧，这种行为是不是“大数据杀熟”，各人自有判断！此外，“苹果税”还体现在打车优惠上。数据表明，苹果手机用户平均只能获得2.07元的优惠，显著低于非苹果用户的4.12元（P<0.01）。除绝对金额外，优惠折扣比依然支持上述结论（P<0.05）。此处同情苹果用户五分钟……5. 车辆状况怎么样？车辆状况一般由卫生程度和新旧程度构成，会直接影响乘客的出行体验。通过同一量表体系来观察不同平台车辆的卫生状况，结果显示，巡游出租车的卫生状况毫不意外地垫底，改进空间巨大，而T3和曹操的车辆相对较好。在观察平台在各城市的车辆卫生状况时，我们发现各大平台在全国范围内并没有做到标准的统一。曹操和高德在北京和深圳的表现一致；但首汽和滴滴在不同城市有较大差异，特别是首汽，在北京和上海卫生最优而在深圳却得分最低，这在一定程度上反映了平台在跨地区发展时对于车辆的门槛及日常管理的松紧度不一致，当然也可能与各公司进入不同城市的时间节奏有关。另外，我们通过已行驶公里数来衡量车辆新旧程度，结果显示，出租车和首汽的公里数明显较高，滴滴和曹操在车辆新旧程度上占据明显优势。最后，终于可以在以上几个方面分析的基础上，来建立咱们的乘客满意度模型了！乘客的满意度模型包括打车价格、等待时长、车辆状况和拥堵程度四个主要因素。分别反映了乘客的经济成本、时间成本、乘坐感受和心理体验。在通过AHP法确定四大指标的权重后，我们得到了“城市-平台”维度的乘客满意度数据。来吧，看看你所在的城市打车满意度排在什么位置！对比扬招和滴滴的满意度我们不难发现，两者不分伯仲。滴滴在车辆状况上明显优于扬招出租车，但在价格和等待时间上处于劣势。作为具有互联网思维和大数据分析等先进生产力的“滴滴们”，理应为乘客带来更高的满意度，但事实却大相径庭，这到底是哪儿出了问题呢？咱们战略课上讲过一个概念叫“价值棒”，企业创造的价值会在用户和企业之间进行分配。对于用户而言，如果得到的价值增值有了增长，那么企业就获得了竞争优势。放到这个环境中，我们可以解读为，打车软件们如果没有为乘客带来更好的出行体验，而是把所有创造的价值盈余都留给了自己，他们将丧失在市场当中的“竞争优势”。或许，他们会认为，自己作为一个平台，尤其是能够双向锁定的双边平台，对双方都有了垄断下的话语权；但是俺老孙想说的是：没有竞争优势，眼前的规模只是空中楼阁，一旦出现新的选择，那么顾客将会以最快的速度离开你，不要到那时再去事后诸葛亮地念叨什么“眼看他宴宾朋……”分析完乘客视角，而对于近千万的网约车司机而言，打车软件究竟为他们带来了怎样的影响？他们会像乘客那样被动落入算法的陷阱吗？我们的研究还对800多位司机进行了采访，欲知各地司机的生存状况详情，且听下回分解——《困在平台的千万网约车司机，你们还好吗？》研究团队：孙金云，复旦大学管理学院EMBA、MBA、HKIMBA、MPAcc多个项目“战略管理”“创新创业”课程主讲教授、复旦青年创业家教育与研究发展中心主任、复旦大学管理学院大健康创业与人才发展中心主任研究成员：熊家美、舒庆、秦艺、周弋非、周锦天、李亚男、沈冯依调研督导：李晶花、李娜、杨陈鹤、伍美虹、方祥军、余依林调研员：孙思博、廖洁如、汪嘉丽、高康宁、王露、李周璠、杨银、赵丹萍、卢倩仪、黄军峰、李宸睿、肖蕾、徐棹、刘梦缘、钟唯捷、宗鹏辉、曹培、陈意、谭惠心、吴涛、胥琳、钟雷以下同学对本报告亦有贡献：曹硕、林潇潇、王雯甜、张作坤、李晶花财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

编制村庄规划要立足现有基础，保留乡村特色风貌，不搞大拆大建。文件强调，乡村建设是为农民而建，要因地制宜、稳扎稳打，不刮风搞运动。严格规范村庄撤并，不得违背农民意愿、强迫农民上楼，把好事办好、把实事办实。2月21日，《中共中央 国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》，即2021年中央一号文件正式发布。这是我国“十四五”时期的第一份中央一号文件，也是一号文件持续第十八年聚焦“三农”议题。民族要复兴，乡村必振兴，今年的中央一号文件强调，要把全面推进乡村振兴作为实现中华民族伟大复兴的一项重大任务，举全党全社会之力加快农业农村现代化，让广大农民过上更加美好的生活。三方面读懂今年一号文件中国社会科学院农村发展研究所研究员党国英认为，这次中央一号文件的主要精神，包括一些新的政策调整，主要可以从三方面加以关注。一是以提高农业质量效益为关键，推进中国农业现代化。二是以增进社会平等为目标，提出了“五年过渡期”，使脱贫攻坚接续乡村振兴，工农互促、城乡互补、协调发展、共同繁荣的“新型工农城乡关系”是未来五年的目标。三是实施乡村建设行动，以加大农村公共领域投资为手段，提高农村现代化水平。党国英指出，相比过去，中央一号文件在这三个方面都提出了更明晰、更具有操作性的政策措施。37次提到乡村振兴2018年伊始，乡村振兴首次被写入当年的中央一号文件，文件题为《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》。时隔三年，2021年一号文件第二次把“乡村振兴”写入标题，全文提及“乡村振兴”达到37次，为近三年来之最。“民族要复兴，乡村必振兴”，中国农业大学副校长林万龙对新京报记者表示，尽管我国一向重视三农工作，但今年的一号文件把“乡村振兴”的重要性提升到了前所未有的高度。五年之后 “现代化”再入标题文件指出，在过去的五年，脱贫攻坚任务如期完成，创造了人类减贫史上的奇迹，农村即将同步实现全面建成小康社会目标，农业农村发展真正发挥了“压舱石”作用。新京报记者注意到，继“十三五”开局之年的一号文件之后，今年的一号文件再次将“农村现代化”写入标题，指出到2025年，农村生活设施便利化会初步实现，现代乡村产业体系基本形成，农村生态环境将得到明显改善，乡村文明程度得到新提升。中央一号文件这些内容与所有农民息息相关● 巩固脱贫成果 设五年过渡期巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接。设立衔接过渡期，在脱贫攻坚任务完成后，对摆脱贫困的县，从脱贫之日起设立5年过渡期。健全防治返贫动态监测和帮扶机制、持续推进脱贫地区乡村振兴、加强农村低收入人口常态化帮扶。●再提种业 打好种业翻身仗打好种业翻身仗，加快实施农业生物育种重大科技项目。● 重提休耕轮作 推进绿色发展时隔一年，再提推广保护性耕作模式、健全耕地休耕轮作制度、推广农作物病虫害绿色防控产品和技术。● 相隔10年 再提农村消费全面促进农村消费。这是中央一号文件继2010年后，相隔10年再聚焦农村消费。需加快完善县乡村三级农村物流体系，改造提升农村寄递物流基础设施，深入突进电子商务进农村和农产品出村进城，推动城乡生产与消费有效对接。● 减少浪费 首提粮食节约今年中央一号文件首次提到要开展粮食节约行动，减少生产、流通、加工、储存、消费环节的粮食损耗浪费。● 观光农业 探索用地新方式可根据乡村休闲观光等产业分散布局的实际需要，探索灵活多样的供地新方式。● 乡村建设 不得违背农民意愿编制村庄规划要立足现有基础，保留乡村特色风貌，不搞大拆大建。文件强调，乡村建设是为农民而建，要因地制宜、稳扎稳打，不刮风搞运动。严格规范村庄撤并，不得违背农民意愿、强迫农民上楼，把好事办好、把实事办实。● 燃气下乡 强调安全可靠推动农村千兆光网、第五代移动通信（5G）、移动物联网与城市同步规划建设。完善电信普遍服务补偿机制，支持农村及偏远地区信息通信基础设施建设。首次提到推进燃气下乡，支持建设“安全可靠”的农村储气罐站和微管供气系统。● 厕所革命 分类有序推进农村“厕所革命”进一步指出要分类有序推进，加快研发旱厕、寒冷地区卫生厕所适用技术和产品，加强中西部地区农村户用厕所改造。● 乡村教育 保留必要的小规模学校提高农村教育质量、继续改善乡镇寄宿学校办学条件，保留并办好必要的乡村小规模学校。● 移风易俗 治理婚丧嫁娶不良风气持续推进农村移风易俗，推广积分制、道德评议会、红白理事会等做法，加大高价彩礼、人情攀比、厚葬薄养、铺张浪费、封建迷信等不良风气治理，推动形成文明乡风、良好家风、淳朴民风。● 乡村改革 宅基地改革要稳慎完善农村产权制度和要素市场化配置机制，充分激发农村发展内生动力。在宅基地管理方面，文件特别提到，要探索宅基地所有权、资格权、使用权分置有效实现形式。在提及乡村改革问题上，文件多次用到“探索”“稳慎”等词语，如提及农村集体经营性建设用地入市，要“积极探索实施”；提及休闲观光农业的产业分散布局，要“探索灵活新方式”；提及宅基地制度改革试点，要“稳慎推进”。● 党建引领 提高农村基层干部待遇要充分发挥农村基层党组织领导作用，持续抓党建促乡村振兴。文件指出，在有条件的地方积极推行村党组织书记通过法定程序担任村民委员会主任，因地制宜，不搞“一刀切”。文件特别提到，加强对农村基层干部激励关怀，提高工资补助待遇，改善工作生活条件，切实帮助解决实际困难。...

因西南证券的一起诉讼，让正源地产债务危机再次曝光，有多家机构涉及其中。正源地产在2016年发行过多只债券，2019年后集中回售和到期，尽管公司在民生证券的协助下尝试和债券持有人沟通兑付问题，但功败垂成。正源地产在2016年时还收购了正源股份的大股东股权，成本为7元，但目前股价仅1.8元，导致正源地产被深度套牢。据《红周刊》记者了解，正源债的持有机构主要有西南证券、太平洋证券、银泰证券、中融信托、五矿信托、渤海信托、正前方金服等机构，哈尔滨银行、渤海银行也受到一定牵扯。目前来看，正源地产的债务化解情况仍不明朗。正源地产自救功败垂成2021年1月底，西南证券公告自曝家丑，其作为5只资管计划的管理人，向重庆市一中院起诉正源地产，要求正源房地产开发有限公司（简称“正源地产”）支付公司债本息约5.5亿元，涉及西南证券的自有资金约4亿元，预计将减少公司2020年归母净利润2.12亿元。正源地产的债务危机肇始于2019年初，作为一家小型地产商，正源地产在市场宽松的2016年发行过多期债券。据Wind，发债总规模在60亿元以上。这几只债券应在2019年年中前后进入回售期，特别是16正源01和16正源02的回售期仅相差10多天。然而时易世变，彼时融资市场对地产行业已明显收紧。2018年6月以来，联合评级多次下调了正源地产的评级。2019年夏，正源地产的债务危机一度到了濒临爆发的危急关口。在当年7月，正源地产管理层在承销商民生证券的协助下，多次召开债券持有人会议。《红周刊》记者获得的资料显示，正源地产高层当时坦言，遇到了流动性问题，不过有银行系债权人的大力支持，有望渡过偿债高峰。基于此，发行人当时提出的偿债思路是：只要投资人对16正源01/02承诺继续持有，允许在2020年增加一次回售选择权。关键时刻，有银行机构向正源地产临时发放了10亿~12亿元的贷款，这是保证16正源01/02利息兑付和部分回售的主要资金来源。正源地产也同意提供一些增信措施，比如以湖南项目公司等作为担保。此外，发行人、债权人和民生证券三方共同设立专户，对同意妥协的债权人保证两成回售，以遏制垃圾债投资者和“钉子户”的全额回售冲动，对坚持回售的机构则让其“裸奔”，最终避免陷入“囚徒困境”。彼时，太平洋证券的正源项目负责人唐总坦言，“只要持仓规模在千万元以上的机构坚持回售，那么正源估计就死掉了”，而若能在回售前达成和解，也将成为中国资本市场的首例，对当前频发的信用风险也有很好的示范作用。然而在采取诸多措施后，也仅暂缓了正源地产债务危机的公开爆发。2019年9月底，联合评级将正源地产主体评级下调为C级。正源地产和债权人的自救为何未能奏效？“正源还是躺倒了，增信也没有。”一家持有正源债的私募人士向《红周刊》记者坦言，债权人对正源都没太大的信心，“正源也说想还钱，但是现在房子也不好卖。”西南证券、五矿信托、银泰证券、太平洋证券等机构踩雷正源债的持有机构有哪些？除西南证券外，《红周刊》记者获悉，太平洋证券是持有机构之一。太平洋证券是债券市场上知名的高收益债玩家，其年报显示“在高收益债券的投研、交易、风险化解与处置领域已形成比较优势”，并基于投资业务，延伸到协助企业纾困/债务重整/资产盘活等领域。在多家爆雷主体的债务化解过程中，太平洋证券团队是有积极表现的，但在信用风险集中爆发的近几年，经验丰富的太平洋证券也难以置身事外，其曾因债券交易纠纷先后与贵人鸟、雏鹰农牧、康得新等违约发行人进行了诉讼。此外，公司还持有规模不小的山西永泰债。从已有的偿付方案来看，现金清偿率普遍较低。深圳正前方金服是一家知名的多策略私募基金。正前方金服通过“正前方鹿鸣3号私募基金”、“正前方债券成长7号私募基金”，以及“光大信托-东方明珠5号信托计划”、“外贸信托-汇鑫115号结构化债券投资集合信托计划”、“中海信托-东方明珠3号”、“中海信托-东方明珠4号”、“北方信托常盈一期债券投资集合信托计划”等多只产品持有16正源02。正前方金服的创始人、董事长为禹荣刚。早年，禹荣刚曾是上市公司张家界的董事长/总经理、财富证券副总裁。官网通稿显示，正前方金服的组织架构和企业文化学习阿里巴巴，愿景是打造由“正前方金服-渠道合作机构-投资者”构成的阳光私募大平台，且累计发行了50多只私募产品。但过了风口后，正前方金服的发展并不如人意，譬如踩雷山东洪业化工的债券。此外，在2020年10月，深圳证监局官网发文称，因正前方存在投资者风险测评等级与产品风险等级不匹配等问题，对其出具了警示函。银泰证券的自由资金，以及“银泰证券-交通银行-添利1号集合资管计划”等多只产品也都持有16正源01。目前，银泰证券已经对正源地产采取了法律措施。宏信证券、华泰证券(上海)资产管理有限公司也均因债券纠纷起诉了正源地产。锦州银行的“7777理财”-创赢1204期35天理财产品同样是正源债的持有机构之一。因股权关系混乱、存在流动性风险等原因，锦州银行被工商银行接管，经过重组+增资扩股后，才避免了信用危机的爆发。此外，中融信托也是正源地产的债权人。据《红周刊》记者获得的资料显示，“中融·汇聚增利债券投资基金集合信托计划”曾持有一定数量的16正源02。不过来自承销商民生证券相关人士的信息显示，中融信托或已在2020年退出。巧合的是，记者发现，中融信托和正源地产在地理位置上相隔很近：中融信托位于朝阳区东风南路三号院的北京总部后面就是正源地产的北京办公区。中融信托的业务重点之一也是房地产信托，譬如不久前爆雷的某环京地产巨头，就涉及到中融信托，涉入的信托计划有“中融-骥达11号”和“中融-融昱100号”，合计规模达11亿元。五矿信托也是持仓大户。《红周刊》记者获得的资料显示，五矿信托的10多只信托计划均持有正源债。另外，“外贸信托-汇聚176号信托计划”、“长安信托-稳健196号信托计划”，“渤海信托广益22/29/65号”等多只信托计划，中海信托的“华溢纯债5/6/7号”等多只信托计划，国民信托的“稳鑫2号”，北京信托的“合利稳健理财010号单一信托计划”等等，均曾持有正源债券。那么，还有哪些银行也牵涉其中？在彼时的债权人沟通会议上，正源负责人透露，正源地产的主要银行合作方是渤海银行和哈尔滨银行。而正是在哈尔滨银行10多亿元资金的支持下，才渡过了16正源01/02的回售危机。哈尔滨银行一直以来还被视为“明天系”旗下的资产。2019年11月，哈尔滨银行公告称，黑龙江国资委旗下企业通过收购掌握了公司48%的股份。当时，黑龙江国企的收购价为4.78元/股，远高于1.5港元的市价，但如今也跌至1港元/股左右，已被深度套牢。高价接盘正源股份质押套牢渤海银行正源地产的债务危机，还严重拖累了旗下的上市公司。早年，地产行业尚存在A股实现证券化的可能，而正源地产也抓住机会试图借壳上市：2016年，国栋建设(600321.SH)曾发布重大资产重组公告，交易对手就是正源地产，但最终借壳未成功，于是又改为当时流行的“受让控股权”方式，以每股7元的价格受让了原大股东国栋集团持有的3.58亿股股份，总价25亿元。在正源地产成为国栋建设新的大股东后，上市公司实控人也变更为正源地产的实控人富彦斌。彼时，重组借壳正大行其道，正源地产的受让价格相较市价溢价超过5成，凸显正源方面对后市的信心。然而随着其后A股市场监管强化，市场风格从“炒小、炒概念”切换至价值风格，同时房地产市场也再次进入调控周期，正源股份的股价从2016年底的10元高点一路下跌至目前的1.8元/股左右，这一变化让正源地产措手不及。业绩方面，上市公司正源股份表现并不佳。2016年以来，其一直在亏损和微盈之间摇摆，而今年1月底发布的最新业绩预告披露，公司的人造板材、建筑施工和酒店等业务均受到疫情的严重冲击，预计2020年的扣非净利润预亏7.2亿~7.7亿元。正源地产在2017年1月时，曾把其持有的3.58亿股股票质押给渤海银行大连分行，至今未解押。值得注意的是，渤海银行还是另一家环京地产巨头的债权人，2020年初，该地产商爆发债务危机，渤海银行为此当选了债委会副主席单位。“地产调控+疫情”双重打击房地产公司已成爆雷重灾区就业务特色来说，正源地产主打二线城市。《红周刊》记者获悉，其起家于大连，获得的旧改项目成本低、面积大。其中，大连海汇公司是正源的核心资产，可开发总建筑面积约160万平米，受益于2018年开始的三四线城市房价的普涨，货值一度接近40亿元；正源地产在南京的项目“尚峰尚水”三期项目面积约6万平米，原本规划在2019年9月开盘，按照2.5万元/平米来估算、货值大约15亿元；正源在湖南的项目则位于宁乡，距长沙市30~40公里，面积近1200亩，参考周边的楼面地价，货值在20亿~35亿元之间。宁乡项目的资金合作方之一是华融湖南分公司，而华融湖南分公司已在2021年1月底申请对正源和正源湖南项目公司进行了财产保全。正源债的兑付前景如何？前述持有正源债的私募人士向《红周刊》记者坦言，“感觉正源主观上应该还是想兑付，但肯定是想一把解决。如果不能一把解决、只是给债权人兑付一点点钱，对企业来说，也没太大意义。”此处的“一把解决”如何理解？这位私募人士透露有两条思路：1.如果有战投入场、或房产销售超预期，回款能够覆盖全部本息，就有望全额兑付；2.有可能打折兑付。正源债的主承销商民生证券的相关人士则向记者坦言，民生证券也采取了诸多努力，但去年以来的经济环境，确实不利于债务问题的化解。站在金融机构的立场上，不考虑有抵质押的银行，“其他机构也不能一直干等着，要走的流程还是要走的”。已有多家债券持有机构对正源发起起诉，或申请冻结资产。正源地产并不是个案。2020年以来，地产行业排名前50的福建福晟等公司接踵爆发了债务危机。而在2021年初，环北京的一家知名开发商也宣告因债务问题过重正式成立债委会。这家开发商擅长产业园区和环北京业务，但2016年后在战略上屡屡犯错。在2月1日的债权人会议上，公司高管反思称：继押错雄安新区政策后，2017年后又遭到了地产调控政策的冲击，而产业园+PPP模式的建设和回报周期很长，尽管公司也试图向长三角、珠三角等地扩展业务，但“船大难掉头”，迄今仍有5成业务来自于环京市场。上述房企在经营上既有失策之处，又叠加疫情的意外冲击，导致在2020年失去了加快去化和处置资产的时间窗口。对于2020年以来的房企频繁爆雷现象，易居研究院智库中心的知名地产分析师严跃进向《红周刊》记者表示，大型房企和中小型房企爆雷的逻辑不太一样：“大型房企的经营思路是很明确的，但是对于近年调控政策的风险评估和应对能力不足，尤其是对销售的降温情况估计不足，引发爆雷风险；而小型房企则是一直没有找到一条很好的转型路径。”财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

2月21日消息 据 CNN 等报道，美国鱼类及野生动物管理局本周宣布首次克隆出濒危动物——黑足鼬（或黑足雪貂），这是美国首次克隆本土濒危物种，目前将其饲养在国家黑足鼬保护中心（NBFCC）中。这只黑足鼬名为伊丽莎白 · 安（Elizabeth Ann），基因来自于一只在 33 年前就已经去世的雌性野生黑足鼬 “薇拉”，它在去年 12 月 10 日降临到这个世界，目前状态非常好，已经长出了漂亮的皮毛，但从某种意义上讲安的实际年龄已有 50 岁。据悉，黑足鼬是一种原产于北美的顶级濒危物种之一，该物种在 1979 年被宣布灭绝，但是怀俄明州的一位牧场主在两年后发现了一个居住在他土地上的小种群，该种群成为了这一种族繁殖计划的开始。伊丽莎白 · 安是通过一只 “代孕妈妈”（黑足鼬的近缘种蒙眼貂）的帮助成功完成克隆。这与 25 年前克隆羊多莉的诞生过程基本相同，不过略微复杂一些，因为涉及到将遗传物质从一个物种转移到另一个物种。美联社认为，该技术有望扩大濒危动物的数量。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...