海外两起金融操纵案件的进展正引发全球财经领域的高度关注。首先是2020年美国WTI负油价事件曝出了更多内幕。近日，一群英国交易员因涉嫌操纵原油市场价格而将在美国受审，他们在2020年原油期货暴跌的极端事件中，通过恶性抛售大量的WTI原油期货合约，赚取了超过7亿美元（约合人民币45亿元）的利润。交易数据显示，这些交易员在2020年4月20日当天的交易“高度相关”，他们在收盘前的半小时平均每分钟抛售153.5份合约，占到全球市场总交易量的29.2％。值得一提的是，在法院公布的文件中，还曝光了这群交易员的聊天记录，其中出现“我想看到WTI价格成负数”、“请不要告诉任何人今天发生了什么”、“为了这一刻，我们努力了很多年”等言论。另一则消息与美国国债价格操纵相关。4月15日，美国银行美林证券前交易员泰勒·福布斯（Tyler Forbes）在美国纽约东区法院出庭并承认，于2019年1月至2019年6月期间操纵二级市场交易的美国国债价格，主要包括两年期与三年期国债，以及十年期国债。负油价事件中赚了7亿美元的交易员被追诉还记得2020年4月20日的负油价事件吗？2020年4月20日，美国基准油价指标西得州中质油（WTI）期货的交投价格和结算价格历史性地跌入负值区域，震惊全球金融市场。2020年4月20日当天，由于新冠疫情导致燃料需求大幅下降，引发市场上未使用的燃料供应过剩，有可能淹没美国现有的储存设施，石油首次跌入负区间。在基准月度期货合约到期前，WTI石油价格暴跌至-38美元。此前，一家注册在英国埃塞克斯（Essex）的公司——伦敦维加资本（Vega Capital London）的十几位交易员受到了指控。这群20岁到50岁不等的交易员在原油市场崩盘之际，通过恶性抛售大量的WTI原油期货合约，赚取了超过7亿美元的利润。这群英国交易员也因此扬名，被称为“埃塞克斯男孩”（Essex Boys）。就在近日，针对这群“埃塞克斯男孩”的指控有了新进展。综合彭博社、卫报、金融时报、商业内幕等媒体报道，在当天出现大量亏损的加州稀有硬币交易商Mish International Monetary提出了诉讼。据悉，这群“埃塞克斯男孩”将在美国受审，美国地方法院法官已批准起诉维加资本的8名交易员操纵原油期货的案件。加州稀有硬币交易商Mish International Monetary（以下简称Mish）称，该公司在2020年4月20日当天亏了很多钱，并指控这些交易员通过串通来操纵市场，并违反了反垄断法。根据诉讼，被告购买特殊的“结算交易”（TAS）合同，其价格是由当天的结算价值确定，然后他们共谋在到期前抛售大量普通WTI合同。根据Mish的诉讼，当年4月20日“埃塞克斯男孩”的几笔交易“高度相关”，其中96.2％到99.7％的交易“同时朝着同一方向”进行。据金融时报报道，法庭文件显示，在1：00至1:30收盘前的半小时内，这些交易员占到WTI原油期货总交易量的29.2％。据Mish提起的诉讼称，当原油期货价格在2020年4月20日到期前下跌56美元/桶至负区间时，与伦敦维加资本有关联的交易员表现得像强盗。据称，被告合谋在结算合同上进行交易，该合同可以在任何时候购买，价格与每天的结算窗口挂钩，结算窗口在中环下午1:30前两分钟开始。然后，这群交易员被指控通过“虚拟锁定”的方式涌入市场，迫使WTI价格跌至历史低点。该诉讼估计，在即将到期的半小时内，该集团每分钟倾销153.5份合同，约占总量的30％。第二天，WTI从每桶负37美元反弹至约10美元，给交易员们带来了一笔巨额横财。根据近期公布的裁决，其中包括芝加哥商品交易所期权的利润估计为6.33亿美元，美国洲际交易所的利润估计为7188万美元。Mish辩称，这群英国交易员操纵市场，违反了反垄断法。而作为被告，这些“埃塞克斯男孩”辩称，他们是独立的交易者，他们所做的只是在当时显而易见的事情。聊天记录曝光：“不要告诉任何人今天发生了什么”值得一提的是，随着美国法庭文件的公布及媒体曝光，这群“埃塞克斯男孩”在2020年负油价事件中的交易行为，以及当时他们在社交软件WhatsAPP上的聊天记录随之曝光。法庭文件显示，这群交易员在短信及WhatsAPP群聊中交流。交流信息包括：4月20日，9号和12号交易员通过短信进行了沟通。从上午10:51到下午12:00，这些信息包括：“继续每隔5点卖出一次”，“你必须继续卖出”，“我在14点卖出了更多的s[***]，“我在给（一个可能是4号交易员的人）打电话”，“每个人都做空，这样我们就有弹药”，“我想看到WTI价格成负数”等等。（图：美国法庭文件）4月20日，4号、6号和9号交易员通过WhatsApp中一个名为“Legends XXX”的小组进行沟通。9号交易员写道：“我做空了160个价差和40个WTI……你们这些家伙是不是再加一点。”6号交易员回应道：“我做空1250和500，等晚一点继续做空。”9号交易员接着说：“我是1100和310。”4号交易员说：“1300和500。”6号交易员：“晚点做200。”9号交易者9说:“好的，酷，我也会这么做。”9号交易员提到，市场出现1美分的出价，他在两分钟后卖出了500份洲际交易所5月合约。1号交易员和5号交易员也于4月20日通过WhatsApp进行了沟通。上午7:36,1号交易员写道：“如果你需要做什么，请告诉我。”5号交易员回应道：“好的，干杯，可以在这里做ti（WTI期货合约）。”上午9点20分，5号交易者问1号交易者是否卖出了合约，1号交易者回答说，“是的，50批……你呢？”5号回答说：“是的，卖了。”大约十分钟后，5号交易员问，“大家都做空WTI期货合约了吗？”1号交易员回答说，“是的。”随后，5号交易员还说：“我在TAS上发了大财。”（图：美国法庭文件）4月20日下午3点13分，2号交易员发短信给其他人：“请不要告诉任何人今天发生了什么，小伙子们。”4月20日下午3点29分，9号交易员还对其他人说：“为了这一刻，我们努力了很多年。”（图：美国法庭文件）据悉，在伦敦维加资本被指控的12名交易员中，美国芝加哥的地区法官加里·费内尔曼（Gary Feinerman）驳回了对4名未出现在聊天记录中的交易员的起诉，称证据不足以将他们与所指控的阴谋联系起来。伦敦维加资本本身及其所有者也暂时脱离了困境，该公司被认为只是做市商。而对于剩下的8名交易员，该美国法官裁定，根据聊天记录以及“高度相关的交易”，指控是合理的。据报道，Mish必须在4月28日之前修改其控诉，并重新填写被驳回的部分。另据金融时报报道，此前，美国监管机构商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）分析了2020年4月20日WTI价格暴跌的原因，但没有得出结论。美国银行交易员承认操纵美债价格再来看另一则金融操纵案件。据央视财经报道，当地时间4月15日，美国银行美林证券前交易员泰勒·福布斯（Tyler Forbes）在美国纽约东区法院出庭并承认，于2019年1月至2019年6月期间操纵二级市场交易的美国国债价格，主要包括两年期与三年期国债，以及十年期国债。美国司法部网站信息显示，27岁的泰勒·福布斯来自纽约，他通过在市场一侧下大量电子订单但并不执行，然后在另一侧下较小订单以形成有益价格、增加利润。检方认为，泰勒·福布斯的操作带有欺诈性质，其实际订单只在特定时间对市场“部分可见”，而“虚假订单”消息则完全公开。美国司法部公开声明表示，福布斯使用“虚假订单”的目的是制造市场活跃的虚假表象，以误导其他交易者，并人为地抬高或压低现行市场价格，以便能够更轻松地执行其真实订单或获得更多利润。检方指出，欺骗通常涉及向衍生品市场大量投放原本并不打算执行的交易指令，以诱使他人将价格推向其预期方向。虽然提交订单然后取消订单并不违法，但作为一种旨在欺骗其他交易员的策略的一部分，这种行为是违法的。福布斯承认了一项操纵证券价格的罪名，具体量刑将于7月28日公布，预计最高将面临20年监禁。公开资料显示，福布斯在科尔盖特大学（Colgate University）毕业后，于2016年开始在美国银行工作。提交给华尔街自律机构美国金融业监管局的一份文件显示，他涉及参与194起欺诈事件。根据美国金融业监管局的记录，美国银行于2019年8月解雇了福布斯，解雇的理由是他未能遵守该行的交易规则。去年9月，金融业监管局暂停了福布斯的执业资格，并对他处以7.5万美元罚款。...
国新办就2022年一季度银行业保险业运行发展情况举行发布会，在谈及围绕“新市民”金融服务的落地情况时，银保监会首席检查官、办公厅主任、新闻发言人王朝弟表示，改善“新市民”的金融服务，是找准了推进金融供给侧结构性改革的重点、难点和着力点。下一步，银保监会引导银行保险机构满足新市民在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等领域的金融需求。首先，王朝弟介绍道，近期银保监会联合人民银行印发了《关于加强“新市民”金融服务工作的通知》，目的是支持鼓励银行保险机构提高新市民金融服务的可得性和便利性，助力“新市民”在城镇更好地安居创业，切实加强“新市民”的获得感、幸福感和安全感。据初步统计，“新市民”目前有3亿人之多，王朝弟提出，我认为“新市民”的出现是改革开放的必然结果，也是“城镇一体化”发展的必然结果。改善“新市民”的金融服务，可以说是找准了推进金融供给侧结构性改革的重点、难点和着力点。之所以说是难点，有些“新市民”过去叫农民工，农民工一代、二代，到现在发展到三代，他们和我们一样在城市生活，的的确确面临很多困难。《通知》印发后得到了社会公众和新闻媒体的广泛关注，各地政府和银行保险机构积极响应，已经迅速行动起来，整个工作起步良好，效果初步显现。在解决“新市民”金融服务的过程中，关键要掌握这些“新市民”的基础信息和金融服务的具体需求。王朝弟举例道，北京银保监局在银保监会的指导下做了一些探索，积极推动政务数据与监管数据共享，把原来的“金融专网”升级为北京金融综合服务网。目前已经与五个政府部门实现数据直连，整合了新市民的公积金、社保、医保、民政、不动产等信息，这些信息都是银行做信贷和其他金融服务的基础，为金融机构给新市民的精准金融服务提供了有力的信息支持和保障。下一步，银保监会将加强指导，协同地方政府联合发力，按照市场化原则，因地制宜、先易后难，引导银行保险机构满足新市民在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等领域的金融需求。王朝弟从以下几点介绍道，首先是降低“新市民”创业融资成本，加大对吸纳“新市民”就业较多的小微企业的金融支持力度。提高“新市民”创业就业的保险保障水平。二是优化住房金融服务，支持保障性住房、住房租赁市场健康发展。先易后难，解决新市民住房需求，在县城和经济发达的乡镇与在北京难度是不一样的。所以要本着先易后难、稳步推进的原则，差异化地做。三是加强与地方政府合作，对“新市民”职业技能培训提供金融支持。应该说这个市场是非常大的。四是提高健康保险服务水平，加强产品创新，提供灵活、实惠、便利的团体健康保险产品。五是推动金融政策与财政、住房、就业、社保等政策的有效衔接，加快税务、海关、电力等单位与金融机构信息联通，逐步缓解“新市民”金融服务过程中的信息不对称问题。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
4月17日晚间，君实生物发布新冠口服药VV116最新研究成果：在小鼠模型上，抗病毒效果显著优于利巴韦林，且能缓解肺部组织的病理损伤情况。 国产新冠小分子药物研发迎来关键时点，开拓药业不久前也公布了普鲁克胺的三期临床试验结果，真实生物的阿兹夫定也在药审中心更新了相关进展。 首款国产新冠口服药呼之欲出，或将在上述三款药物中诞生。 III期临床研究进行中 VV116是一款新型口服核苷类抗SARS-CoV-2药物，可抑制新冠病毒复制。 临床前研究显示，VV116 在体内外都表现出显著的抗新冠病毒作用，对新冠病毒原始株和已知重要变异株（Alpha、Beta、Delta 和 Omicron）均表现出抗病毒活性，同时具有很高的口服生物利用度和良好的化学稳定性。 该药由中国科学院上海药物研究所、中国科学院武汉病毒研究所、中国科学院新疆理化技术研究所、中国科学院中亚药物研发中心/中乌医药科技城旺山旺水和君实生物共同研发。 去年9月，君实生物控股子公司君拓生物与旺山旺水订立合作开发合同，共同承担VV116 在合作区域内的临床开发和产业化工作。合作区域为除中亚五国、俄罗斯、北非、中东四个区域外的全球范围。 君实生物表示，该药作为潜在呼吸道合胞病毒（简称“RSV”）抑制剂的临床前体内药效研究成果于Nature旗下刊物《信号转导和靶向治疗》在线发表。 据其介绍，在小鼠模型上，VV116具有较高的口服生物利用度、良好的组织分布和显著优于利巴韦林的抗病毒效果，且能缓解肺部组织的病理损伤情况。 该研究为治疗 RSV感染提供了有价值的临床候选药物。在健康受试者中表现出良好的安全性、耐受性和药代动力学性质。 去年，VV116在乌兹别克斯坦完成了一项在中、重度新冠病毒肺炎受试者中进行的临床试验。研究结果显示，与对照组相比，VV116组可以更好地改善患者的临床症状，缩短核酸转阴时间，并显著降低进展为危重型及死亡的风险。 基于该试验的积极结果，VV116 已在乌兹别克斯坦获得批准用于中重度COVID-19患者的治疗。目前，VV116正处于国际多中心的III期临床研究阶段，多项针对轻中度和中重度 COVID-19 患者的临床研究正在进行中。 首个国产新冠口服药即将诞生 国产新冠口服药研究正在迎来关键时期，近期多家公司公布研究进展。 4月6日，港股上市公司开拓药业公布了普克鲁胺治疗轻中症非住院新冠患者3期全球多中心临床试验的关键数据结果，股价在一天内一度暴涨近2倍。 研究表明，普克鲁胺可有效降低轻中症新冠患者的住院/死亡率，特别是对于服药超过7天的全部患者，相应保护率达100%；在伴有高风险因素的受试者中（特别是中高年龄组），能显著降低住院/死亡率；可显著持续降低新冠病毒载量，并改善新冠相关症状。 4月2日，药审中心网站显示，真实生物提交III类沟通交流会申请，目前状态栏已从“处理中”变更为“已反馈”。市场将此解读为阿兹夫定三期临床揭盲、申报上市在即。 也正是受此影响，华润双鹤、奥翔药业等阿兹夫定概念股持续大涨。 就目前的进展来看，君实生物的VV116、开拓药业的普鲁克胺、真实生物的阿兹夫定这三款药物研究进展最快，首个国产新冠口服药或将从这中诞生。 这三款药物的临床试验对象都涉及了轻症和中症新冠患者，其中，普鲁克按的轻中症临床试验已经完成。其余两款药物都已进入3期临床阶段，业内人士预计其均将在今年第二季度内完成临床试验。 而对于中重症新冠患者的临床试验，则阿兹夫定进展更快，目前已完成三期临床。业内人士预计，VV116的中重症三期临床试验也可能将在第二季度内完成。普鲁克胺的试验对象主要是住院患者。 从这个角度来看，普鲁克胺的临床研究进展较快，但业内人士认为其总样本量较少，也没有公布全体数据的P值，可能还需要进一步拿出相关证明数据。 财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！ 推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。 独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！ 中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）： https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf 英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）： https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf 财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！ 财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip 财经贝EHZ客服： QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
调任中原信托之前，任中原银行党委委员、副行长。据河南省纪委监委4月17日消息，中原信托有限公司党委书记、董事长赵卫华涉嫌严重违纪违法，目前正接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。公开资料显示，赵卫华出生于1977年3月，河南安阳人，研究生学历，管理学硕士学位。从工作履历来看，在2020年6月调任中原信托之前，赵卫华一直在河南当地银行系统工作，其中在中原银行任职近6年，2014年12月～2018年1月，赵卫华任中原银行行长助理；2018年1月～2018年5月，任该行党委委员、行长助理；2018年5月～2020年6月任该行党委委员、副行长。更早前，赵卫华先后在建设银行、中信银行任职多年。其中1999年8月参加工作直至2006年6月，历任建设银行河南省分行房地产信贷部会计、信贷员、专职贷款审批人、副经理、房地产金融业务部经理；2006年6月～2014年2月，历任中信银行郑州分行风险管理部信审经理，郑州紫荆山路支行行长助理，郑州分行风险管理部兼零售银行部总经理助理，郑州分行风险管理部副总经理、总经理，郑州分行授信审批部总经理。2014年2月～2014年12月，任省部分城商行改革重组领导小组办公室业务部负责人。中原信托官网显示，赵卫华最近一次露面在今年3月底。3月30日，中原信托召开2022年全面从严治党暨纪检监察工作会议，赵卫华出席会议并讲话。中原信托成立于1985年，由河南省国资委间接控股，截至2021年末累计管理信托财产11375亿元。...
4月15日晚，ST中昌（600242.SH）回复上交所问询函称，公司第十届董事会第十八次会议聘任常务副总裁、解聘副总裁未依法经总裁提名，提案程序不符合公司法和公司章程的相关规定，提案程序存在瑕疵。而在第十届董事会第十七次会议上，董事曾建祥对《关于免去曾建祥先生上市公司总裁职务的议案》投反对票，其在反对理由中提到，公司控股股东三盛宏业（即上海三盛宏业（集团）有限公司）总裁兼本公司董事长凌云……直接安排三盛宏业人员和社会人员在疫情防控期间（3 月19 日）强行闯入公司副总裁兼综合管理部负责人马凯家中，对马凯强行控制并发生肢体冲突，同时抢走公司公章及马凯的电脑等私人物品。4月15日，上交所向ST中昌下发监管工作函称，上市公司控股股东仍为三盛宏业，实控人为陈建铭，但控制权可能存在变更。因此，上交所要求上市公司应当从股东比例、董事会成员构成及推荐和提名主体、股东之间一致行动协议或约定、过往决策实际情况等多方面，审慎论证并判断目前公司控股股东及实控人的情况。解聘副总裁议案存在被认定为无效的风险3月19日，ST中昌召开第十届董事会第十七次会议，称因曾建祥在任上市公司总裁期间未能有效化解公司的经营困难及风险，ST中昌董事会同意免去曾建祥上市公司总裁职务。董事会成员以5票同意、3票弃权、1票反对，审议通过了该议案。应明德、陆肖天、厉群南因对相关情况不知情而投出弃权票，曾建祥反对理由则是：本人担任公司总裁期间，始终致力于保持上市公司独立的法人治理结构，规范公司运作，推进债务危机化解。当天，ST中昌董事会又接着召开了第十八次会议，仍以5票同意、3票弃权、1票反对的结果，审议通过免去叶其伟、马凯上市公司副总裁职务的议案，罢免理由同样是“未能有效化解公司的经营困难及风险”，同时决定聘任季明睿为上市公司常务副总裁。应明德、陆肖天、厉群南因对相关情况不知情而投出弃权票。曾建祥反对理由如下：首先，副总裁的罢免程序不符合公司章程第一百零七条的规定，没有总裁的提议，董事会不能直接罢免副总裁和提名常务副总裁。其次，本人担任公司总裁期间，始终致力于保持上市公司独立的法人治理结构，规范公司运作，推进债务危机化解。第三，马凯和叶其伟在任公司副总裁期间勤勉尽责，公司治理井井有序。在问询函回复中，上市公司表示，公司第十届董事会第十八次会议聘任常务副总裁、解聘副总裁未依法经总裁提名，提案程序不符合公司法和公司章程的相关规定，提案程序存在瑕疵。因此，会议决议存在被认定为无效、可撤销或不成立的风险。董事长遣人“强行控制”副总裁？值得一提的是，在上述两次董事会决议公告中，均未曾完整披露曾建祥的反对理由。第十届董事会第十七次会议上，曾建祥反对理由中未完整披露的内容为：爱建信托和江西瑞京联合向董事会发出提请召开临时股东大会审议改选董事会的提案，但控股股东三盛宏业总裁兼本公司董事长凌云未召集董事会针对该提案进行审议，直接安排三盛宏业人员和社会人员在疫情防控期间（3月19日）强行闯入公司副总裁兼综合管理部负责人马凯家中，对马凯强行控制并发生肢体冲突，同时抢走公司公章及马凯的电脑等私人物品，上述行径将会严重损害上市公司和全体股东的利益。而对于罢免两位副总裁的议案，曾建祥反对理由中未完整披露的内容为：马凯为保护公司重要资产而与公司控股股东相关人员发生肢体冲突，公司董事会应引起高度重视，凌云及公司控股股东相关人员应积极配合司法机关调查。其余未完整披露的内容与第十届董事会第十七次会议一致。此外，截至目前，上市公司的控股股东为三盛宏业，其持有上市公司5467万股股份，持股比例为11.97%；爱建信托持有上市公司2820万股股份，持股比例为6.18%；江西瑞京持有上市公司2754.13万股股份，持股比例为6.03%。因此，在回复公告中，ST中昌表示，排名前五位的股东股权比例较为接近，且三盛宏业存在股权被司法拍卖的情况。同时，公司已于4月8日召开2022年第一次临时股东大会，改选公司董事会。因此公司控制权不稳定，存在变更的可能。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
与其他发展中经济体存款准备金率相比，当前国内存款准备金率的水平也不算高，表明未来国内降准空间在缩小。但根据国内经济形势变化和逆周期调控需要，仍存在进一步下调的可能性。“这是一次克制的降准，只降了25BP。”北京大型公募基金固收投资总监表示。4月15日晚间，央行公布公告称，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。为加大对小微企业和“三农”的支持力度，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点。据21世纪经济报道记者梳理，这次降准显得较为特殊：2018年以来央行历次降准幅度大多是50BP或100BP甚至更多，本次仅降准25BP，显示出央行珍惜货币政策空间的意图。此外，近期隔夜利率已降低至1.3%左右，显示市场流动性充裕——在此背景下降准是应对经济下行压力、疫情冲击并兼顾内外均衡的举措。展望看，中国货币政策以我为主，后续仍有降准降息的可能。财信研究院副院长伍超明表示，降准对实体经济的支持存在一定时滞，但对于市场预期的稳定和提振能够产生立竿见影的效果。一是强化了政策稳增长预期，叠加其他监管政策的微调，将一定程度扭转市场对经济增长的悲观预期，提振企业投资和居民消费意愿。二是与其他逆周期政策形成合力，从改善企业盈利预期和提振估值两方面，提高资本市场投资者的风险偏好，助力资本市场和实体经济良性循环。珍惜货币政策空间“本次降准幅度低于市场预期，可能因为现在存准率不高，从政策空间考虑，每次下调幅度收窄。”东方金诚首席宏观分析师王青表示。据21世纪经济报道记者梳理，关于货币政策空间的讨论主要是易纲接任央行行长后，最早是易纲2018年10月在G30国际银行业研讨会的发言及答问时谈及这个问题，背景是中国经济面临新的下行压力，市场关注货币政策如何应对。2019年9月，易纲在国新办发布会上表示，在整个货币政策操作的过程中，我们珍惜正常的货币政策的空间，使得我们能够在这个正常的货币政策的空间中尽量长地延续正常的货币政策，这样对整个经济的可持续发展和老百姓的福祉是有利的。根据央行官员的发言梳理看，货币政策的空间指向法定存款准备金率及利率两项重要的总量工具，而且指向下调的空间。利率方面，这个空间指政策利率和零利率的距离。当利率到零后，传统的货币政策传导机制失效，央行将被迫入场QE。存款准备金率利率空间方面，主要和历史上比、和国际对比，对比时还考虑到超额存款准备金率的因素。易纲接任央行行长时，中小型、大型金融机构的法定存准率分别是14%、16%，此次降准前分别为8.5%、11.5%（考虑普惠金融定向降准等，可能会再低2个百分点左右），四年多时间分别降低5.5、4.5个百分点（期间未有上调）。央行副行长刘国强今年1月在国新办发布会再次表示，当前金融机构平均存款准备金率是8.4%，这个水平已经不高了，无论是与其他发展中经济体还是与我们历史上的存款准备金率相比，应该说存款准备金率的水平都不高了，下一步进一步调整的空间变小了。但是从另外一个角度看，空间变小了但仍然还有一定的空间，我们可以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用。央行数据显示，此次降准前加权平均存款准备金率为8.4%，离历史最低的6%仍有距离。而最近三次降准，存准率5%的机构不再纳入，因此某种程度上5%可以视为目前法定存准率的底线。考虑到超过4000家中小银行存款准备金率已降至5%，降准的空间可能主要在国有大行、股份行及部分头部城商行、农商行。中国人民银行有关负责人表示，此次降准为全面降准，除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外，对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点，有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。据央行披露，本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.1%，离5%仅差310BP。伍超明表示，当前金融机构平均存款准备金率为8.1%，较2018年初降低近7个百分点，较疫情前降低幅度达2个百分点以上，整体准备金率水平并不高。此外，与其他发展中经济体存款准备金率相比，当前国内存款准备金率的水平也不算高，表明未来国内降准空间在缩小。但根据国内经济形势变化和逆周期调控需要，仍存在进一步下调的可能性。为何降准？“今天隔夜利率只有1.3%，从市场流动性的角度看，并没有降准的必要。”前述北京大型公募基金固收投资总监表示。Wind数据显示，4月15日DR001为1.34%，相比上日下降16.5BP；DR007为1.72%，相比上日下降13BP，低于7天逆回购利率38BP，显示市场流动性较为充裕。央行相关负责人称，当前流动性已处于合理充裕水平。此次降准的目的，一是优化金融机构资金结构，增加金融机构长期稳定资金来源，增强金融机构资金配置能力，加大对实体经济的支持力度。二是引导金融机构积极运用降准资金支持受疫情严重影响行业和中小微企业。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约65亿元，通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。“降准背后深层次的原因是3月制造业PMI时隔4个月再次跌至荣枯线之下，我国宏观经济面临新的下行压力。”英大证券研究所所长郑后成表示。4月6日召开的国常会表示，我国经济运行总体保持在合理区间，但国内外环境复杂性不确定性有的超出预期。世界经济复苏放缓，粮食能源等大宗商品市场大幅波动，国内出现散发疫情，市场主体困难增加，经济新的下行压力加大。虽然1-2月宏观数据表现较好，但3月中旬以来疫情散发可能对3月及一季度的数据造成冲击。中泰证券固收团队表示，3月以来，多地发生疫情，经济面临较大的不利影响。该团队使用工业生产增速和服务业生产指数增速拟合GDP季度同比增速，估算出一季度GDP增速约为4.8%。伍超明称，受近期疫情因素、国际局势动荡等影响，一些地区企业开工和居民增收就业都受到新的冲击、面临新的困难，国内消费和投资活动复苏受到影响。伍超明续称，降准释放的资金有两方面的作用：一是增加银行的可贷资金规模，缓解流动性约束；二是降低银行资金成本。在稳增长压力加大、企业信贷需求不足的情况下，降准能从量上提供充足流动性，提高银行的信贷能力和意愿，同时也能在价上降低整个社会的融资成本，提振经济主体的信贷需求。仍有降息可能对于后续货币政策操作，央行相关负责人表示，人民银行将继续实施稳健货币政策。一是密切关注物价走势变化，保持物价总体稳定。二是密切关注主要发达经济体货币政策调整，兼顾内外平衡。同时，保持流动性合理充裕，促进降低综合融资成本，稳定宏观经济大盘。关于货币政策的内外协调，近年来备受关注。易纲2018年12月在清华大学的一场讲座上阐述称，全球化背景下，货币政策不可避免要承担内外政策协调的“两难”。在此过程中，中国的货币政策应坚持以我为主，保持货币政策的有效性，同时兼顾国际经济协调。当时美联储处于加息周期中，中国央行“以我为主”并未跟随美联储加息，相应地人民币汇率承受了贬值压力。实际上，中国货币政策面临着“不可能三角”之间的平衡。所谓“不可能三角”，指一个国家不可能同时实现资本流动自由、货币政策的独立性和汇率的稳定性。换言之，一个国家只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。作为大型经济体，中国将首选货币政策独立性。短期内将在汇率和资本流动之间抉择。王青表示，兼顾内外平衡，货币政策实施比较审慎，也预示未来政策节奏将是“小步快走”，相机而动。依据经济金融走势，二季度还有降准降息可能。“现在的关键是时机、节奏和幅度。监管部门要权衡疫情影响、地产行业调整带来的经济下行压力，及降息可能对人民币汇率和跨境资金流动的影响。在人民币强势运行、国内通胀整体温和背景下，货币政策动用价格型工具没有实质性障碍，当前货币政策有充分条件‘以我为主’。”王青表示。市场也高度关注降准的影响。伍超明表示，受益于货币宽松加力，A股流动性有望边际改善，对估值形成提振；同时逆周期政策加力将对部分行业板块盈利改善形成支撑，预计基建、下游消费品制造、银行等金融板块有望迎来结构性修复行情。债市方面，仍有不确定性。“降准也不能理解为宽松。因为降准也好、公开市场操作也好，要把它理解成一种流动性管理的工具。按照央行的说法，对于量不要看得太重，价格是更重要的指标。去年7月份降准之后，我们看到公开市场利率坐了一个‘过山车’，又回到了之前的水平。”前述大型公募基金固收投资总监称。...
埃隆-马斯克最近在参加 TED 时，透露了特斯拉人形机器人擎天柱（Optimus）的生产时间表和预计价格，还谈论了擎天柱和仿人机器人在未来社会中的前景。马斯克估计，特斯拉将在今年某个时候展示擎天柱机器人的“有趣的原型”，到 2023年“可能会有一些有用的东西”。他预测，特斯拉将在未来两年内看到仿人机器人项目的扩大。2025年左右，马斯克认为擎天柱的实用性将逐年快速增长。在谈话中，马斯克设想了机器人在家庭环境中而不是在工作环境中如何发挥作用。主持人安德森将特斯拉的仿人机器人称为某种私人管家，马斯克称擎天柱更像是一个拥有许多有用的应用和形态的伙伴机器人，其中形态包括猫女。随着人形机器人有用功能的扩大，马斯克认为，在特斯拉规模化生产擎天柱机器人的同时，特斯拉将看到成本的下降。至于擎天柱机器人的价格，埃隆-马斯克是这样说的：“我认为成本实际上不会高得离谱，比如比汽车还低。”不过，马斯克没有说是哪种汽车，安德森预计大约是25000美元（约15.95万元人民币）。安德森随后提出了自特斯拉发布擎天柱机器人以来，相当多的人心中一直有一个问题：它将如何影响就业市场。马斯克曾多次表示，擎天柱最初将为危险、单调的工作而制造。然而，随着特斯拉的人形机器人获得更先进的功能，一些人想知道它对就业市场的影响。安德森认为，与人类雇员相比，仿人机器人工人的工资会低很多。另外，人类工人将无法像仿人机器人那样长时间工作。“我不会担心让人失业的事情，”马斯克回答，“我认为我们实际上将有而且已经有大量的劳动力短缺。因此，我认为我们不会有人失业，实际上甚至在未来仍然会出现劳动力短缺。”马斯克过去曾谈到人类工人的短缺问题。人类劳动力的短缺可能归因于全球范围内出生率的下降。马斯克在《华尔街日报》的 CEO 理事会峰会上接受采访时，简要地谈到了出生率下降的问题。IT之家了解到，埃隆-马斯克还谈到了擎天柱可能出现的二元化情景。在特斯拉透露生产人形机器人的计划之前，马斯克就人工智能对人类生存的影响发表了看法。马斯克此前一直对发展人工智能提出谨慎的警告，今天仍然坚持自己的信念。马斯克提到为特斯拉的人形机器人制定了一些安全协议，显示出他已经为擎天柱的设计做了大量的预想，“我的意思是，很明显，我们必须小心，不能让其失控。我认为重要的事情之一是在机器人上安装一个不能 OTA 更新的本地 ROM 芯片，如果说‘停停停’，机器人就会停下来。”财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
4月14日，中国证监会北京监管局发布关于对联想控股股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定，以下为全文：关于对联想控股股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定联想控股股份有限公司:根据中国证监会《关于开展2021年公司债券发行人现场检查工作的通知》(债券部函〔2021〕269号)及监管工作安排,我局于2021年9月8日至9月18日对你公司进行了现场检查,发现你公司存在以下问题。1.定期报告披露不及时。公司2020年年度报告在香港联交所披露时间早于境内交易所公司债券年度报告发布时间。2.临时报告披露不及时。公司拟收购卢森堡国际银行股权事项在上海证券交易所披露时间晚于香港联交所披露时间。3.个别子公司股权质押未在相关募集说明书及定期报告中披露。4.公司经营性与非经营性往来界定不够清晰,非经营性往来占款或资金拆借披露不准确。同时,我局在日常监管中发现,2022年3月31日,你公司在香港联交所发布《截至2021年12月31日止年度全年业绩公布》公告,但是该信息未在上海证券交易所债券市场同步披露。上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》(2021年)第四条、《公司债券发行与交易管理办法》(2015年)第四条、《公司信用类债券信息披露管理办法》第十五条及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第38号--公司债券年度报告的内容与格式》第八条的规定。现决定对你公司采取责令改正的行政监管措施。你公司应在收到本决定书之日起,立即开展全面整改,严格落实《公司债券发行与交易管理办法》《公司信用类债券信息披露管理办法》的相关规定,及时、公平地履行披露义务,提高信息披露质量,保证信息披露的信息必须真实、准确、完整,并于收到本决定书之日起30日内提交书面整改报告。如果对本监督管理措施不服,可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请,也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间,上述监督管理措施不停止执行。中国证监会北京监管局...
有的银行或贷款中介甚至动员此前已经申请了房贷的老用户，可以先把房贷还了，再置换为经营贷，降低利息以减轻还款的压力。有“套利”，就有生意。去年底以来，在系列因素推动下，市场上“物美价廉”的贷款产品悄然增多。各大银行纷纷推出了各类利率低廉、条件友好、操作便捷、放款快速、还款灵活的经营贷、抵押贷、消费贷产品。由此兴起一个“套利”空间，用利率低廉的经营贷置换利率较高的房贷按揭。比如，记者看到，一位贷款中介发布的推介信息显示，“2022年迎来首次降息，房贷利率低至首套5.5%，经营贷利率3.2%起”。一家规模较小的股份行的贷款经理也在四处宣传其贷款产品，“抵押经营贷最高3000万，先息后本，授信3年，无还本续贷最长30年”。多位贷款中介称，最近几个月接到客户的咨询越来越多，包括购房者、小企业主以及普通人群等。咨询的问题集中在抵押贷款要求、金额、利率、期限等，已经还清再抵押的具体操作等。上海地区的一位贷款中介提供的信息显示，根据不同的需求，抵押贷款产品有多种形式，比如侧重长期限的，有可贷20年期的产品，利率最低达到3.85%；有可按照20年计算月供同时还款方式灵活的，利率多在4.15%、4.75%，优质客户最低也可做到3.85%；有在征信和流水等贷款要求方面较为宽松产品，如期限3年，利率4.05%、4.25%；贷款金额则根据所抵押房产的性质和一抵、二抵情况有所不同，整体而言，贷款金额大概在所抵房产评估价值的七成左右。如同此前每一轮信贷潮，随之而来的是关于贷款流向楼市的操作和讨论。如果说过去的焦点集中于将经营贷等资金挪用进楼市，那么这一轮则有所“进化”，将已经按揭中的贷款转换成经营贷，或通过还清再抵押的方式获得更多现金，甚至再还清再抵押的多轮循环操作。那么，这样的操作对于购房者来说有哪些风险？究竟是否合规？案例：先付全款，再以房产抵押申请企业经营贷今年初，家住北京市朝阳区的张女士卖了朝阳区的一套房子，计划在东西城购买一套房子为孩子上学做准备。在换房过程中，有贷款中介建议她：“借钱或者通过过桥资金先全款买房后，再用房产抵押申请银行经营贷，不仅利息更低，贷款额度也更高。”这一说法颇令人心动。按照北京市的政策，购房者此前有过贷款记录的，无论是否还清，再贷款都算二套。二套房贷款，普通住宅贷款的比例最高为40% ，非普通住宅的贷款比例为20%。所谓的“普通”和“非普”，并不是商品房的性质，而是政策意义上的划分。据房地产中介介绍，2014年调整的普通住房认定标准为，五环内总价超过468万元或者面积超过140平方米即属于非普通住宅。即便是一套90平方米左右的房子，总价800万元，也属于非普通住宅，首付高达八成，贷款只能贷160万元，这对很多购房者来说都面临很大压力。由于二套房能贷款的比例太低，也就催生了将“房贷”转化为“经营贷”的需求。此前首付不够的情况下，很多购房者会挪用信用贷、消费贷等资金来凑。后来由于监管要求，一年内有一大笔消费贷的购房者，个人住房按揭贷款将不能获批。至此，消费贷这一方式被堵住，很多购房者转而选择经营贷。贷款中介告诉张女士：“一套价值800万元的房产，如果借款人或者近亲属名下有企业，以房产抵押，向银行申请企业‘经营贷’，保守能贷款500万元，采用先息后本的方式，最长期限可到10年。而且贷款的利率最低可以做到3.85%，相比二套房贷的利率5.65%，利息要便宜很多。”类似的贷款操作方案在其他地区也悄然流行，从当前情况看，银行、中介、客户对此都十分积极。有的银行或贷款中介甚至动员此前已经申请了房贷的老用户，可以先把房贷还了，再置换为经营贷，降低利息以减轻还款的压力。小赵去年刚刚在上海地区购买了一套住房，由于此前在其他城市购买过住房有贷款记录，此套必须作为二套房付70%的首付比例，购房的资金压力较大，因此他打算通过多方筹措举债完成购房。对于小赵而言，由于放款总额中贷款比例仅30%，按揭期限30年，因此月供压力并不大，但由于前期举债较多，短期内面临较大的集中还债压力，对于现金需求较大。对于这种情况，银行客户经理建议：“可以将所有按揭贷款全部还清，还清之后再将房子作为抵押物申请一笔抵押经营贷，这样可以一次性贷出较大额度的现金，解决眼前的负债压力。”操作：需借过桥资金，并“买”来一家小微公司张女士和小赵均是普通的个人购房者，自己和家人名下都没有公司，而当前市场上大力推广的抵押贷、经营贷，贷款对象一般是小微企业主，如何完成将房贷按揭替换成经营贷的操作呢？张女士的贷款中介表示：“买房的钱可以借过桥资金，一个月成本大约2% 。也可以帮忙‘买’一个公司过户到张女士名下进行贷款，成本不超过1万元。”再三权衡之下，张女士因为担忧新受让的公司存在其他经营和债权债务风险而作罢。不过，这样的操作不难实现，特别是此前从事企业经营或者注册为个体工商户的购房者，轻易就能实现。上海的小赵情况类似，不同的是，需要先借一笔过桥资金将剩余的抵押贷款还清，同时“搞定”一家小微公司，然后再向银行申请经营贷。相比正常的个人住房按揭贷款，采用经营贷的流程更复杂，相关的风险也不容忽视。正常按揭流程：买卖双方签订购房合同、买家支付首付款并向银行申请贷款、银行贷款审批、办理过户、银行办理房产抵押登记、放款给卖家 。经营贷的流程：买家暂借过桥资金、全款购买房产、买家抵押房屋向银行申请企业经营贷 、银行审核后放款、买家挪用经营贷偿还过桥资金 。成本：总体费用相加，利息优势并不明显按照贷款中介等推销者的说法，经营贷的利率比按揭贷的利率要低很多，因此建议购房者考虑如此操作。但事实并不一定如宣传那么美好，这与不同贷款产品的还款方式有关，房地产按揭贷款最长期限30年，一般采用等额本息（每月等额还款）或者等额本金（逐月递减还款）两种方式。面向企业主的经营贷/抵押贷往往采取先息后本的方式，期限较为灵活，有3年、5年的，也有10年、20年的，个人购房者用来替代按揭贷的自然需要选择长期10年、20年的贷款产品。到底能便宜多少，可以算一笔账，假设贷款金额100万：在按揭贷款下，作为二套房（典型的适用案例）利率一般为5.65%，期限30年，等额本金方式下支付的利息总计85万，每月还款5772元；等额本息方式下利息总计108万，首月还款7486元（每月递减13.08元）。在经营贷下，先息后本的还款方案，若利率4.25%、20年的情形下，则利息总计85万；若利率3.85%、期限20年的情形，则利息总计77万。如果期限10年，则利息总额会更少一些。从利息总额上看，经营贷的贷款成本有一定的优势，但是也并不明显，并且这是建立在贷款期限更短的基础上，这就意味着，对购房者的现金流要求更严。如果再考虑上“买公司”的费用，以及前期过桥拆借资金的各种成本费用，对比来看几乎没有比较优势。不过，记者在采访中得知，虽然贷款中介以“利率更低、成本更少”为噱头进行贷款营销，但事实上，很少有客户出于这种考虑进行类似操作。“账算下来很清楚，根本节约不了多少利息成本，也很少人是为了节约利息把按揭贷换成经营贷的。”小赵对记者表示。那么，市场上那些蠢蠢欲动的人，动机是什么？动机：个人获取大额现金、机构拓展客户从小赵和张女士的案例来看，二者的共同点在于，都是有购房需求但已经失去首套购房资格，只能按照二套的首付比例和贷款利率购房。这并不意味着他们是有实力在一线城市购置两套房的实力人群，事实上刚需者在北京、上海购房就完全有可能陷入这种困境。这种情况下，购房者对现金需求较大，他们在首付阶段需要一次性支付大额现金，并且保持在办理按揭贷款之前不能在银行有其他未还清贷款。因此，购房者会想方设法通过各种非银行渠道筹措资金。这些拆借来的资金不像按揭贷款，可以在未来长达数十年的时间里慢慢偿还，所以完成购房后还有一个集中还债的压力，而消费贷、经营贷、抵押贷等产品正是满足这类人群一次性获得大额现金的方式。除了这种解决负债压力的考虑，也有另一情形。在过去十几年中，房产无疑是升值最快、产生最大财富效应的资产，这种致富方式简单、快速，让经历过的人念念不忘，未能经历的人也伺机而动。过去多年，每一轮上涨都为持有房产者沉淀了更多的财富，而当初向银行借的贷款，即负债，则慢慢稀释了。在持续的宽松趋势下，更多人的选择是继续负债，套取现金，买入有升值潜力的资产。对于普通个人而言，对此最常规的践行方法，就是抵押房产，贷出大额现金。由于所购住房大多仍在按揭中，无法办理抵押贷款，因此不少购房者就听从中介的建议，还掉按揭，转换成抵押贷。这一做法的另一个动机是，房子经历了升值，按照新的市场价值可以贷出更多现金。另一方面，银行也有其动机。近年来，监管大力引导银行机构开展普惠金融，要求金融支持实体经济，扶持小微企业，国有大行、股份制银行纷纷推出各类小微经营贷款产品，一再压低贷款利率。而小型商业银行，也有其考量。“我们最近就在大力向其他银行的按揭客户营销我们的经营贷款产品。”某城商行在上海地区的支行一位相关负责人对记者表示。对于中小银行而言，这类操作能为其拓展业务空间，获取更多客户，抢占市场份额。风险：风控很严未必操作成功也有房地产中介人士告诉21世纪经济报道记者：“我们是不赞成这样操作的，即使客户自己找贷款中介这样做，我们也觉得有风险。因为有些贷款中介之前告诉客户一定能贷下来，结果从银行申请不到贷款，客户最终不得已借的是一些非正规贷款公司的资金，成本会更高。”经营贷真的能随便拿去买房吗？是否合规？如果操作不通会遭遇什么后果？21世纪经济报道记者以客户身份询问了多家银行的客户经理，他们均表示，贷款需要满足公司一定时间的持续经营和个人持有房产超过一年等条件。且有的“循环贷”需要一年还本一次，中间涉及借新还旧及过桥等问题。工行一支行客户经理表示，按照监管规定，经营贷款不能违规流入楼市、股市。如果是“新房本、新公司”申请经营贷的，几乎批不下来。按照该行的贷款要求：企业经营一年以上，个人成为公司股东或者法定代表人一年以上，持有房产原则上也需要一年以上，不满一年则需要提供购房款为自有资金的证明。据该客户经理介绍，工行会核查企业的经营情况和资金的用途，原则上要求企业一年的经营流水达到贷款总额的2倍。至于贷款的期限，他表示有两种产品，贷款三年期，每月还息，到期后一次性归还本金；另外一种，是六年期的“循环贷”，每年需要归还一次本金，利息最低3.4%-3.5%。建行一支行客户经理也表示，申请经营贷需要有真实的经营。有房产抵押的经营贷款，如果是10年期限的，也需要一年还一次本再申请新贷款，利率3.85%。准入条件是持有房产时间超过1年，个人成为公司股东也需要半年以上。邮储银行一名客户经理也表示，申请经营贷需要贷款者本人或者直系亲属是公司的股东，且经营时间超过1年，银行贷款审核中还会关注企业的采购合同、销售额、纳税等情况。贷款额度最高为1000万，授信期限最长为5年，需要三年还一次本或者一年还一次本金，贷款利率为4.5%。贷款中介向21世纪经济报道记者坦言，风控比较严的大银行确实很难申请，不过部分股份制银行和一些中小银行的条件没有那么苛刻。他表示：“小银行风控松，利息也会高一点。”挪用经营贷买房被发现后，会有何后果？前述多家银行的客户经理均表示，经营贷的贷款用途是企业经营，如果监管查到或者银行发现资金流向了房地产，就会要求客户提前结清。而住房按揭贷款是比较确定的长期贷款，相比之下短期经营贷投资长期房产，若要一下子还清所有贷款对购房者来说压力很大，还不上存在房产被拍卖的风险。...
担心创业失败，犹豫不决错失良机？别犹豫了，这类人才在创业创新过程中出现的风险和损失，有望得到保险公司的兜底。4月14日，北京商报记者注意到，近期，四川省德阳市发布了4款“人才保险”，着力解决人才创新创业“后顾之忧”，分担人才在科技研发、成果转化、创业中遭受的各类损失。实际上，目前国内已有多个城市开展了“人才保险”的试点或推行工作。此类保险具体能够提供哪些保障？是否具有扩大范围推行的意义呢？政府补贴买保险，多地开启人才护航模式在科研过程中，不可避免地充斥着各种风险，正因如此，不少人才可能选择了放弃，许多有创意的项目被埋没。为助力提升人才和企业抗风险能力，解决人才创新创业“后顾之忧”，4月12日，四川省德阳市发布了4款“人才保险”，这4款保险产品包括人才科研险、科技成果转化险、人才创业险、人才执业保障险，可以分担人才在科技研发、成果转化、创业中遭受的各类损失。据介绍，“人才保险”是德阳市委组织部联合人保财险德阳市分公司创新推出的涵盖科技研发、成果转化、自主创业、执业保障等多类型、多品种的保险服务。费率最低可至保额1%、赔付最高可达100万元。实际上，德阳市推出的“人才保险”并非全国首创，目前国内已有多地开展了“人才保险”的试点或推行工作，包括山东省威海市，浙江省温岭市、台州市等。具体来说，温岭市推出的“人才保险”全称是高层次人才创业创新保险，保障范围涵盖高层次人才人身意外保障保险、高层次人才创业企业重点研发人员责任保险、高层次人才创业企业科研项目研发失败补偿保险等三项。威海市的高层次人才创业保险包含“创业企业研发补偿保险”和“高层次人才人身保障保险”两大类，涵盖研发设备的物质损失、费用损失及相关责任风险以及高层次人才的人身安全、健康保障。北京商报记者进一步梳理发现，此类保险的投保方式，一般是政府出资或补贴，对被认定为高层次人才创业企业项目的群体，以名单制方式进行统一投保。此类“人才保险”能够解决高层次人才在研发创新过程中的哪些问题？首都经贸大学保险系副主任李文中分析指出，从全国多地开展的“人才保险”项目来看，提供的保障主要包括：为高层次人才提供人身意外伤害或者疾病保障，为高层次人才在创新创业过程中的履约风险提供保障，保障创新创业过程中研发财产损失风险、成果转化失败和创业失败风险保障，以及为高层次人才在创新创业过程中侵犯他人的人身财产权利应当承担的赔偿责任风险保障。北京工商大学经济学院副院长宁威总结表示，从现有产品来看，各地方推出的“人才保险”主要是两个方面保障，一是创业创新研发过程中意外损失和研发费用补偿，二是保障高层次人才因意外事故、疾病造成的死亡、残疾。前者属于财产保险，后者属于人身意外伤害保险范畴，“人才保险”可以看作是两类产品的结合。对于高层次人才创业创新保险项目的实施，威海市、温岭市在相关文件中均表示，可解决人才创业初期风险意识不强、抗风险能力弱、单体投保成本高、承保理赔难等问题，激发高层次人才创业创新的积极性。有条件扩大推广，需准确合理度量风险部分高层次人才实验的创业创新项目存在未知的变数和风险，保险公司在承保此类“人才保险”时也需要科学规划，科学设置理赔机制。李文中指出，最难的是如何为创新成果转化失败和创业失败提供风险保障，因为这些风险并不是纯粹风险，具有较强的投机性，如果承保和理赔机制设置不科学、不合理，将出现两种情况，要么不能真正发挥风险保障作用，只是“噱头”，要么保险公司严重亏损，难以持续。“对于那些正在研发的机器设备的损失和价值的评估也有一定难度。主要是看提供什么性质的保障，如果只是提供成本保障也还比较容易做，风险可控。”李文中补充表示。那么，该如何让“人才保险”真正发挥风险保障作用，避免沦为“噱头”或出现严重亏损？李文中建议表示，这需要求保险公司在承保时要准确合理地度量被保险人面临的相关风险，保额的确定要合理，能够覆盖主要风险；在理赔时要科学定损，使被保险人能够真正得到应有的赔付，避免出现“高保额低赔付”。不仅在承保理赔过程中精准把控风险，在运作方面也需要注意合理合规，正如威海市发布的《关于开展威海市高层次人才创业保险试点工作的意见》所指，对于违规经营、服务不到位、理赔不及时、管理不规范的保险机构，可按照“优胜劣汰”原则取消其承办资格。如有套取、截留或挤占挪用资金的，按照《财政违法行为处分条例》及其他有关法律法规依法处理。目前，“人才保险”处于试点阶段或以地级市为单位小范围推行，此类产品的可复制性如何？是否有扩大范围推行的意义？李文中表示，此类保险产品确实能够在为地方吸引高层次人才，促进创新创业方面发挥作用，具有进一步推广的价值。除了为创新成果转化失败和创业失败提供风险保障存在一定技术难度外，其他风险主要是纯粹风险，保险公司都有相似保险产品的丰富经营经验，扩大推广没有问题。宁威也表示，“人才保险”能够提供实实在在的保障，有扩大范围推行的意义，特别是对于人才相对匮乏的中西部地区。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
