家住武汉的张女士近日向澎湃新闻反映称，她2006年在中国银行武汉新华家园支行存了3万元定期，但她今年4月14日前往银行欲将钱取出时，被告知余额为0。银行出具的《存款证明》复印件 受访者供图新华家园支行工作人员4月18日回应称，已了解到此事，目前正在调查。张女士称，2006年，她去欧洲参加活动。出国前按要求在银行存入3万元定期。中国银行2006年10月12日出具的一份《存款证明》复印件显示：“兹证明张X先生/女士截止到2007年1月12日在我行存款如下：存款种类为定期，金额为3万元，存入日为2006年5月8日。”张女士说，她在国外待了半个月就回国了，此后也一直没管这笔存款。今年4月14日，她前往中国银行武汉新华家园支行准备取钱时，被银行工作人员告知账户里没钱了。张女士提供给澎湃新闻的一份“账户详细信息查询”复印件显示，张女士账户开户日期为2006年5月8日，账户内的可用余额为0，上次金融交易日期为2011年7月24日。4月18日，中国银行武汉新华家园支行工作人员告诉澎湃新闻，该支行已了解到此事，目前正在调查处理中。对于“上次金融交易日期”的情况，该工作人员称，2011年7月24日是银行系统升级上线的时间，“具体的情况我们调查结束后会给客户进行反馈”。18日晚，张女士告诉澎湃新闻，中国银行武汉新华家园支行已有工作人员跟她联系，请她不要着急，他们在查（这个事情）。...

病友群里，家长分享患儿吃空的药盒。图源：新京报这是一个特殊的群体。从出生起，他们就注定了无法与普通人一样享受生命的完整和美好。他们每天生活在病痛的折磨中。他们无法为自己发声。有些患儿甚至不会开口说话。他们也没有平常人都有的喜怒哀乐。他们的父母每天为他们能活到明天而操劳。在很大程度上，他们在依靠药物维持着自己的生命。某些关键药物一旦中断，他们的病情就可能会复发、恶化，甚至失去生命。事实上，断药的情况已经来了。这是一场官司引起的。咸菜店店主涉嫌成“毒贩”胡某某夫妻在安徽望江县城卖了18年咸菜。夫妻俩早起晚归，经营着两家咸菜店（一家零售，一家批发），每年只休息一天半（除夕半天，初一一整天）。这个县城大约一半人都知道他们家的咸菜，很多人是吃着胡家的咸菜长大的。但是，这些顾客中很少有人知道胡某某的另一个身份——他创办了两个癫痫病患儿家属群，在群里，病友们互相找药、换药、借药、卖药，交流着孩子的病情，以及关于癫痫病患儿的其他信息。在群里，胡某某给自己起的网名叫“铁马冰河”。2021年7月4日，河南中牟县公安局四名便衣警察来到胡某某家，将其带走。次日，望江县瓢泼大雨中，胡某某妻子张丽收到了中牟警方寄来的拘留通知书。“铁马冰河”的拘留通知书2022年3月18日，中牟县法院胡某某“涉嫌走私、运输、贩卖毒品罪”一案开庭审理。公诉人指控：“被告人胡某某为牟取利益，非法从事氯巴占、喜保宁代购，即低价从境外购买，加价后通过微信群向患有癫痫疾病人的家属贩卖。”警察一共从胡某某家查获了105000毫克氯巴占。据此，检方认为，被告人胡某某走私、贩卖毒品，犯罪事实清楚，证据确实、充分，就当以走私、贩卖毒品罪追究其刑事责任。“铁马冰河”的朋友圈北京市中闻律师事务所刘长律师为胡某某做了无罪辩护，胡某某也做了自我辩护。刘长并非胡某某家属为其聘请的第一位律师。7月6日，收到拘捕令的第二天，张丽及亲友5人匆匆赶到河南中牟，去公安局打听情况，并且请求面见胡某某。警察拒绝了张丽的会面请求，说她的丈夫涉嫌走私、贩卖毒品，让她去请律师，由律师与嫌疑人见面。张丽通过百度搜索，聘请了一位郑州的黄律师。黄律师说，胡某某是因为帮其他癫痫患儿的家属代购药品氯巴占，才摊上这个事的。黄律师建议家属动员胡某某认罪认罚，则其有可能获得从轻处罚。张丽拒绝了黄律师的建议，重新聘请了北京市中闻律师事务所的刘长律师。刘律师长期关注国内的毒品案件，尤其是新精神类活性物质（简称“新精活”，俗称“新型毒品”）、精神药品和麻醉药品的涉罪案件。受聘后，刘律师来到中牟县看守所，通过视频会见了穿蓝背心、剃光头的“铁马冰河”。刘律师对“铁马冰河”的印象是8个字：老实、单纯、胆小、紧张。刘律师及胡某某家属两次向法院申请对胡某某取保候审，但直到法院开庭，他们的申请均未获批准。法庭辩论的焦点，是氯巴占算不算毒品？检方的依据，是国家禁毒委员会办公室印发的《100种麻醉药品和精神药品管制品种依赖性折算表》。根据这份表格，105000毫克氯巴占折算为海洛因10.5毫克；郑州市司法鉴定中心的鉴定意见也支持了这个结论。刘长律师主要依据的是最高人民法院在2015 年印发的《全国法院毒品犯罪审判工作座谈会纪要》（以下简称《武汉会议纪要》）。这份纪要里明确提出：只有当行为人“向走私、贩卖毒品的犯罪分子或者吸食、注射毒品的人员贩卖”案涉列管药品的，才以毒品犯罪来定罪处罚，而如果行为人是“出于医疗目的”，则不能以毒品犯罪类定罪。刘律师认为，本案中，胡某某从国外购买氯巴占只是卖给国内其他病友，并没有作为毒品的替代品，而是作为治疗所用的药品，也没有流向毒品市场或者吸食毒品群体，更没有获得远远超出正常药品经营所能获得的利润。本案当中的氯巴占，显然应该被认定为是“药品”而非“毒品”。刘律师的这个观点，在媒体对“铁马冰河贩毒案”的报道中曾多次被引用过。但是，也有不同的声音。汤建彬是北京京都事务所的律师，他是中国药物滥用防治协会会员，专业从事毒品辩护多年。汤建彬对风洞记者说：“氯巴占并不适用于《武汉会议》中关于具有药品属性的精神药品和麻醉药品在用于医疗目的时不认定为毒品犯罪的相关规定。因为氯巴占在我国并未被批准作为药品生产和使用，所以，目前氯巴占在我国没有药品属性，只有毒品属性。”杨建彬说：现在很多媒体都说氯巴占是属于药品的，应该是基于氯巴占具有特定医疗作用来说的，但氯巴占目前还不是我国法律意义上的药品，氯巴占在法律上是“非药用类的精神药品”，基于《非药用类麻醉药品和精神药品列管办法》第三条规定，如果发现氯巴占具有医药用途，可以由“国务院公安部门会同国务院食品药品监督管理部门和国务院卫生计生行政部门”将氯巴占调整为“药用类精神药品”，这样，就可以从法律上解决氯巴占的药品属性问题，调整后才可以从法律上将氯巴占认定为“药品”，出于医疗目的买卖氯巴占行为，才可以不认定毒品犯罪。法庭没有当庭宣判。“我们这个人群，很多人都有耻感”3月18日的庭审，法庭外来了一位身份特殊的女士。她希望进入法庭旁听，但未能如愿，她就一直在法庭外面守候。庭审结束，她见到了辩护律师刘长。刘律师告诉她：“证据很清晰，（‘铁马冰河’所代购的氯巴占）用途、流向都很清晰。”女士稍感放心。这位女士姓李，是一位小儿癫痫病患者的妈妈。她也牵涉在这场官司当中。去年6月，“铁马冰河”请求她帮忙收取并转寄一个从海外代购氯巴占的包裹。三个月后的一天，她被警方带走。又两个月后，中牟县检察院对她宣布了《不起诉决定书》。检方认定其构成“走私、运输、贩卖毒品罪”，但因“犯罪情节轻微”，不予起诉。2021年5月31日，铁马找李女士帮忙代收包裹时，两人的聊天记录。图片由李女士提供。2021年6月15日，李女士收到包裹，6月16日，她帮铁马转寄了包裹。图片由李女士提供。除她以外，还有三位小儿癫痫病患者的妈妈，也因帮“铁马冰河”收取并转寄海外来的氯巴占包裹，而收到了中牟检察院的《不起诉决定书》。那三位妈妈都签字认罚了，只有李女士选择申诉。中牟县检察院维持了原处理决定。李女士决定再向上一级的郑州市检察院申诉。为什么李女士申诉的意愿如此强烈？她说，她不想背着“毒贩”的身份过一辈子。李女士是在“铁马冰河”当群主的病友群里与其相识的。她有一个两岁的儿子，出生后9天发病，出生第25天确诊癫痫。孩子3个多月开始吃氯巴占，目的是控制癫痫持续状态。李女士说：“氯巴占没吃几次，孩子就好转很多，当时非常惊喜。”“铁马冰河”出事后，病友找不到他，群里的聊天谈论。2021年3月30日的《健康时报》客户端报道，我国癫痫患病率约为7‰，患病人数接近1000万，其中有60%癫痫患者起源于小儿时期，人数超过500万。“我们每一个人都被医生告知，这些是罕见病，患病的概率相当于买彩票中大奖。但是，买彩票中奖是高兴的事，而对于我们，从疾病确诊的那一刻起，整个家庭就跌入了谷底，之后的每一天，都是在向上爬坡。”“一米阳光群主-松松爸”在一份公开信中写道。“一米阳光群主-松松爸”也是一位癫痫病患儿家属群的群主。他的群里有癫痫病患者家属2万人，患者大部分患的是各种各样的癫痫性脑病，年龄最小的刚出生几天，大部分在0-4岁这个范围。“一米阳光群主-松松爸”向风洞记者介绍：“癫痫病是一个大门类，癫痫性脑病是其中的一个。如果只是单纯的普通的癫痫发作，不附带并发任何别的问题，这叫癫痫病；带有其他并发问题的统称为癫痫性脑病。孩子三四岁以前发病的一般就是癫痫性脑病。”10年前，“一米阳光群主-松松爸”的孩子患上了婴儿痉挛症，这个病属于发育性癫痫性脑病，是癫痫里面最严重的一种，号称“癫痫里的癌症”。经过多年治疗，孩子的癫痫发作是控制住了，但是发育落后，今年11岁了还不会说话，基本生活不能自理，没有认知能力。“像我们这种癫痫脑病的，一般都是一个孩子有病了，全家都崩溃了。”李女士说。患有癫痫脑病的孩子，最怕的是癫痫持续状态，就是发作持续半个小时以上的状态。有的孩子癫痫发作，抽个一两分钟就停了。但是癫痫持续状态一抽就抽半个小时、一个小时，很容易出现生命危险，有可能因为身体透支、心脏骤停、窒息而死。李女士说：“孩子癫痫发作时，哭闹得很痛苦。我就一直看着他，跟我爱人说：‘我们一直这么拼了命地留着他，让他这么痛苦，到底是对还是错呢？’”李女士加入了好几个病友群。在小群里，隔三差五就有孩子走了，家长会把孩子没有用完的药、衣服、尿不湿等捐献出来，问有没有人需要？同是病友，互相之间也不忌讳。但是，每走一个孩子，对小群里其他家长的冲击都是巨大的。李女士说：“我们甚至在讨论，10年以后，我们这个群会不会散了？”李女士的丈夫跟她说：“你死了他都不会死，还等着给我们上坟呢。”丈夫不让她讨论这个问题。一开始，李女士是拒绝加入病友群的。她觉得，加入了病友群，天天在群里看“这个孩子又抽了，那个孩子又抽了”会很难受。但是，她的孩子3个月大时，癫痫持续很严重，一直抽搐。医生跟她说，要找氯巴占这个药来吃。这个药国内没有，她向住院的病友问，病友把她拉到群里。她说想买氯巴占，马上就有人说：“我的群里有，你进不进？”不知不觉，她进了一堆群，认识了“铁马冰河”；别人要买喜保宁时，她也会向别人推荐“铁马冰河”。慢慢地，她由一个新病友变成了前辈病友。与此同时，她跟以前的朋友全部失联了。李女士说，以前她是非常幽默开朗的人，朋友们说跟她在一起像是在听“小型相声专场”。“自从孩子患病，他们就再也听不成相声专场了，我自己也没有这个心情和能力了。”她开始主动地与以前的朋友切断联系：打电话不接，发微信不回，有人打听情况她也不理。除了孩子和家人，她每天联系的就是病友、病友和病友。“我们这些癫痫病患群体和家人都会有耻感。”李女士对风洞记者说，“癫痫性脑病的孩子，很多要终生求医、康复，直到孩子不在了，或者家长扛不住了，躺平了……然后家长再一看人家正常的娃娃，自己的耻感也就出来了。”他们几乎是一个与社会隔绝的群体。李女士曾经努力想让自己回归到人群当中，回归到正常的生活状态。她开始与失联两年的朋友们联系，有的朋友听说她孩子有这个病，吓得主动与她失联了；剩下几个朋友，待她仍如以往，但去年9月，她因牵涉到了“铁马冰河贩毒案”，成了“犯罪嫌疑人”，“完了！我又主动跟人家失联了……”“好不容易走出来点儿，又失联了。我觉得我跟这个社会需要失联才对。”李女士擦着眼睛对风洞记者说。“对于外人，我们的孩子有智力残缺。对于我们这些家属，也是心头宝贝。我们这群人在这个群里得到帮助，觉得还有同路人，是一群感同身受的人。”胡某某被捕后，“一米阳光群主-松松爸”起草了一份寄给中牟县法官的《为胡某某联名求情信》，他在信里这样写道。“我们在这个群里没有歧视，有的是互相的理解，我们不会在任何场合晒我们生病的娃，在这个群里我们也会晒一下。”“‘铁马冰河‘跟我们这群人一样有患病的孩子——结节性硬化症癫痫，这个病于2018年5月被收录到国家第一批罕见病目录。我们都需要氯巴占，没有这个药，孩子的症状就会加重，有些体弱的就会死亡。我们的孩子都是在医嘱下吃这个药。我们不是需要毒品，我们的孩子只是生病了，需要这个氯巴占，这个药效好。”胡某某获取保候审“铁马冰河”被捕以后，需要吃氯巴占的癫痫病患儿还能买到这个药吗？“一米阳光群主-松松爸”向风洞记者介绍：“原来我们都是通过代购，从海外药店把包裹直邮到国内，通过这样的方式买到药，但是去年7月份，‘铁马冰河’被抓，查了很多代购，导致原本有代购途径的宝妈也不敢去代购了，很多家长失去了买药的途径。有些家长自己去找海外药店的联系方式，发直邮包裹，也有很多被海关查扣了。”“网上流传的《如何让我们的孩子活下去？》求助信，也是我起草的。”“一米阳光群主-松松爸”对风洞记者说，“因为我是病友群群主，我们群里很多病友都买不到氯巴占，很着急，我无可奈何，才出此下策。”这封求助信收到了1042个罕见病癫痫患儿家长的签名，《为胡某某联名求情信》也有132名家长联署。当时，有病友给李女士打电话，希望她也加入签名。李女士没有答应，因为她本身也是涉案人员之一。“铁马冰河”被捕之前，给自己的小女儿买药都是由他来负责的。 丈夫羁押期间，张丽发现孩子吃的喜保宁快没了。 她发微信给中牟县公安局警察，警察从“铁马冰河”那里问到了代购的联系方式。 张丽从代购这里把药又给续上了。 不过，以前400多元一盒的喜保宁，现在涨价到了600多元。这位代购也是癫痫病患儿的家长，他介绍张丽加入了一个病友群。这个群的群主就是“铁马冰河”。进群后张丽才知道，同为罕见癫痫症，她家小女儿算是情况好的，还有很多孩子病情更严重，要靠吃氯巴占来控制癫痫持续状态，而氯巴占更不好买，“铁马冰河”出事前最贵600元一盒，现在要800元—900元才能买到一盒。“一米阳光群主-松松爸”对风洞记者说，1042个罕见病癫痫患儿家长的签名求助信发出后，“多媒体都报道了，中国罕见病联盟向我们病友发起了一次需求统计。我几乎每天都能收到患儿家长因氯巴占断药的无奈求助，真心希望国家解决问题的速度再快一点，越快越好！”在国际上，用于罕见病治疗的药物被称为“孤儿药”。罕见病是指发病率极低，患病人数极少的疾病。氯巴占 图源：齐鲁晚报由于“孤儿药”研发成本高，单一罕见病患者人数少，上市后收益不足以收回研发成本，导致企业研发意愿不强。有些国家的政府采取财务激励、较小的临床试验规模、较短的临床试验时间和较高的核准率，以及延长市场独占期，让药厂拥有较长的独家销售这种药品的权利。目前我国对于“孤儿药”的研发仍处于一片空白，罕见病患者的治疗药物基本依赖国外进口，结果造成很多罕见病患者只能选择昂贵的进口药或者无药可用。今年“两会”期间，有人大代表建议，在国家层面加强对罕见病诊治的统筹，加大对孤儿药研发的激励和支持，授予“孤儿药”市场独占期保护，构建贯穿研发、注册、上市后各阶段的系统性激励机制。今年3月29日，国家卫健委在官网发布了“关于就《临床急需药品临时进口工作方案》和《氯巴占临时进口工作方案》公开征求意见”的公告。针对患儿的用药需求，国家卫健委在方案中提出拟牵头进口和使用氯巴占的50家医疗机构名单。《证券时报》e公司讯：人福医药(600079)4月11日晚间公告，控股子公司宜昌人福药业有限责任公司近日收到国家药品监督管理局核准签发的氯巴占片申报生产的《受理通知书》。氯巴占片可用于治疗儿童难治性癫痫发作，属于罕见病用药。这些似乎都是好消息。汤建彬律师对风洞记者说：“如果氯巴占作为药品进口能够实施，如果人福医药的这个申报正式获批生产，则意味着国家认可了氯巴占的药品属性，即使《精神药品品种目录》还未从法律程序上将氯巴占调整为‘药用类精神药品’，我认为法院完全可以在判决中直接确认氯巴占属于药品，相关行为不再认定为毒品犯罪。”2022年4月15日，铁马取保候审，顺利回家后，张丽发了这样一条朋友圈。4月15日，遭羁押9个多月后，中牟县法院决定将胡某某取保候审。提前得知消息的张丽，一大早来到中牟，迎候从看守所走出来的丈夫。6点38分，张丽发朋友圈：“愿今天一切顺利，加油加油。”接到丈夫以后，回家走到安徽六安，张丽又在朋友圈晒出了与丈夫的合影：“回家的路上。好开心！”...

自“乡村振兴”战略被提出以来，解决三农问题一直是全社会发展的重中之重。为此，多家银行都大力开展三农金融服务模式的创新，设计开发金融产品，从而提升对乡村产业振兴和实体经济的支持力度。农户联保贷款是近些年来在村镇一级普遍推行的一种金融产品。简单来说，农户联保贷款是指在农村中小金融机构营业区域内，没有直系亲属关系的农户在自愿基础上组成联保小组，贷款人对联保小组成员发放的，并由联保小组成员相互承担连带保证责任的贷款。这是为惠农设计出的一种金融产品。然而，凤凰网《风暴眼》近日接到投诉称，内蒙古银行旗下四子王蒙银村镇银行在其农户联保贷款产品的设计上存在漏洞，除了联保小组的成立不合规范、联保有名无实外，农户联保贷款作为惠农贷款的一种，年利率高达10.8%，违约之后更是高达16.2%。不仅没有贯彻“惠农”的初衷，反而将担保人困在了无休止的利息和罚息里。一、承担连带责任的联保小组担保人2014年1月，内蒙古乌兰察布市四子王旗第三中学的李建国因为人情，无意间成为了一笔农户联保贷款的额外担保人。最初2013年9月，严永和严明两兄弟和刘光明三人想要从四子王蒙银村镇银行借9万元的农户联保贷款，三人及其配偶已成立了联保小组，但四子王蒙银村镇银行告知三人，其资信不够，需要再各自找一个“增信担保人”，在中间人的介绍下，2014年1月，李建国成为了严永的独立增信担保人。但李建国所认为的“成为严永一人的担保人”，后来因为严明和刘光明二人未能找到对应的担保人，而变成了李建国一人成为了整个联保小组的担保人。直到2017年，李建国被法院传唤。他才知道，3年多以前他作保的这笔贷款，三位借款人实质违约，银行将三位借款人连同他这位增信担保人一同告上了法庭，要求三位归还本金、利息和罚息。《风暴眼》查询中国裁判文书网发现，这份《农户联保贷款合同》签订于2013年9月，实际放款在李建国成为增信担保人之后的2014年1月。借款到期后，仅严永在2016年4月归还了一笔3万元的本金，严永的利息和另外两人的本金、利息、罚息均未归还。合同实质违约，不光三位借款人，李建国作为这个联保小组的担保人，也要为三人的违约负责。根据法院判决，三名联保小组里的实际借款人需要偿还四子王蒙银村镇银行贷款本金6万元及其相应的利息，利率按照约定执行，利息计算至还清之日利随本清。作为连带责任人，李建国对这6万元的本金及额外利息承担连带责任。因为借款人实质违约，作为增信担保人的李建国被四子王蒙银村镇银行申请了限制高消费令，无法坐飞机、高铁和动车，这对身患重度慢阻肺的李建国来说，赴外地看病十分不便。北京法大律师事务所律师李维认为，银行划转资产和限制消费令让李建国日常看病受到影响，违反了执行必须保护被执行人生存权的基本法律要求。在李建国这个案例中，其女儿李云的质疑有三。一是，作为惠农贷的农户联保贷款利率究竟有多高？高利率是否违反了“惠农”精神本身，没能真正普惠农民？二是，四子王蒙银村镇银行在对农户联保小组成立的审核是否过于宽松？亲兄弟的严永、严明为何能组成联保小组？三是，农户联保贷款这一产品，在设计之初是农户互相承担最高额连带责任保证，而四子王蒙银村镇银行额外引入了“增信担保人”，并优先追偿增信担保人，为资信不合格的农户放贷，是否有风控宽松的嫌疑？增信担保人被优先追偿是否合理？对于这几大疑点，凤凰网《风暴眼》咨询了律师和银行相关风控人员，试图厘清这一纠纷中银行、贷款人、增信担保人应当承担的责任。二、年息10.8%的惠农贷款？简单来说，农户联保贷款是为了解决农户贷款难、担保难设立的一种贷款品种，在自愿的基础上，由多位农户（一般不少于5户）组成联保小组，彼此互相担保。由于是惠农贷款，农户联保贷款一般利率优惠，但优惠幅度由银行或信用社自行决定。凤凰网《风暴眼》查阅了几家银行的农户联保贷款详细条款发现，这类贷款的额度基本控制在每户10万以内，贷款期限在1年左右，利率原则上最高上浮幅度控制在30%以内。在信用控制上，稍微严苛点的要求贷款对象在贷款服务区域内有固定住所，宽松些的只需要贷款对象由完全民事行为能力且具有农业户口即可。在李建国这个案子里，李云最大的质疑点正是这个归属惠农贷的农户联保贷款，究竟利率多少？据李建国女儿李云描述，这笔9万元的农户联保贷款，借款人之一的严永还款3万元，其余6万均未归还。在违约之后，四子王蒙银村镇银行先是在2019年～2020年间执行了李建国6.08万元的存款，另一借款人严明被执行了1.93万元，加上自行归还的1万元。截至2020年8月，银行已收回本金9万元。2021年12月，李建国再次被银行申请执行3.05万元。由于李建国本人重病还在北京治疗中，在成为失信被执行人后，其医保报销后回款到银行卡，会立刻被银行划走，对其治病造成了极大的障碍。不过，李建国收到执行通知后，立刻向法院提出执行异议，目前这笔款项处于暂缓执行的状态。凤凰网《风暴眼》获悉，这笔贷款期限始于2014年1月26日的农户联保贷款，之所以还款额远超过本金，是因为违约产生的利息和罚息惊人。合同显示，贷款金额为9万元，三人各3万元，贷款用途为购买收割机，月利率为千分之九，折算年利率为10.8%，逾期罚息利率为在该约定利率基础上上浮50%，上浮之后的利率已经达到16.2%。明明是惠农贷款，但年利率竟然高达10.8%。李云因为利率过高一事向当地银保监局投诉，银保监局反馈称，该笔贷款执行利率为月息9‰，逾期利率为月息13.5‰，未发现利率超过当时国家法定利率上限（年息24%）的问题。值得一提的是，这笔贷款逾期利率为年息16.2%，已经超过当下民间借贷年化14.8%的利率上限，但普遍情况是，所有持牌的金融机构名义上不适用于民间借贷利率的司法保护上限。虽然利率并未违规，但作为一个惠农贷款，本身出发点是帮助难以贷款的农民获得急需的资金，利率不宜过高，超过10%的年息对于收入微薄的农民来说，负担较重。而农户联保贷款利率偏高并非孤例。《风暴眼》查询裁判文书网发现，天山村镇银行的一笔农户联保贷款月利率为11.99‰，折合年利率14.39%，几乎接近民间借贷利率上限14.8%。浙江一农商行银行人员对《风暴眼》表示，他所在的银行无担保抵押的个人贷款年利率在6%～7%之间，利率和风险成正比，有担保抵押的贷款利率会更低一些。内蒙古赤峰某信用社工作人员提到，他所在地农户贷款利率在6.25%左右，因为临近城区，利率相对偏低，而离城市远的农村利率会相对偏高，因为银行和信用社等金融机构的竞争较小。如此比较下来，四子王蒙银村镇银行年化10.8%的惠农贷款利率，的确不低。三、优先追索担保人是否合理？令李建国愤愤不平的是，虽然他是担保人，但他对9万元的贷款分文未取，却承担了超出9万元的还款责任。据李云描述，“一开始我觉得这个事情很好解决，因为银行申请了借款人资产冻结，那么处置借款人资产就可以，但是银行方和执行局认为李建国的资产是现金存款，更容易执行，因此冻结了李建国的银行账户后一直在划扣李建国的现金存款，甚至是医保报销后到账的资金，也立刻被执行。”凤凰网《风暴眼》咨询了多位律师，多位律师均表示，这份农户联保贷款中，李建国承担的是连带责任，与前面的6位联保小组成员并列，没有先后顺序，债权人可以选择向任意一人追偿，因此执行李建国的现金存款并未错漏。李建国之女则表示，即使是连带责任，也需要考虑到李建国自身的身体状况，因为生命权是高于债权的。对此律师表示，如果存在这种情况，在执行的时候可以向法院说明情况，法律规定在执行的时候保留被执行人必要的生活费。而对于医保报销的资金立刻被执行，律师建议和法院说明情况后沟通解决，因为法院无法区分银行卡内到账的钱是什么收入。四、增信担保人是否必要？在李云的叙述下，她对农户联保贷款引入额外的增信担保人也十分不解。据她提供的一份《农户资信等级评定及信用额度确认表》，联保小组内三位借款人的资信等级评级都是一级，且三人可以互相担保，并不需要额外的担保人。她向《风暴眼》表示，“银行在放款当初就知道这三个人的征信有问题，因此才需要每个人找一个额外的担保人，我们在交涉的时候银行也提到觉得这三个人是第一次贷款，不太放心于是找了额外的担保人。”“银行要是真的觉得这几个人有问题，不放贷款就可以了，为什么要找额外的担保人？”李云质疑道。但就凤凰网《风暴眼》采访的银行人士描述，银行在放贷的实际过程中引入额外的担保人是一个很常见的做法，主要是为了增加贷款资金的安全性，对于银行来说，多一个人担保就多一份保障。事实上，农户联保贷款这一产品在设计之初，就是让联保小组内的程序互为担保，但由于农户对互为担保这一责任认知不足，银行为了避免产生贷后风险，提前引入额外担保人也有规避风险的考虑。担保人若是对自身担保的风险认识不足，就易像李建国一样，因为人情踩坑。而在联保小组的成立上，不仅四子王蒙银村镇银行有审核不严的疏漏，凤凰网《风暴眼》查询的许多农户联保贷款背后，都有贷款人和使用人不一致、小组组建不合规等问题。在2021年年初内蒙古鄂伦春农村商业银行的一笔农户联保贷款中，同样存在小组组建不合规的问题。据上诉人供述，其三人组成的农户联保小组为居委会随机组织的，小组成员彼此并不完全知根知底，因此在承担担保责任上产生纠纷。而江苏沛县的一起纠纷中，上诉人称其组成的农户联保小组为银行人员撮合签订。彼此不了解更何谈信用互保？这种随意组成的联保小组背后隐藏了极大的风险。在李建国一案中，之所以除了严永本人曾还款3万元其余借款人都未还款，正是因为这个联保小组内虽有三人，但其余两人都“只拿过户口，没花过一分钱贷款”，“联保”形同虚设。农户联保贷款出现是因为农户信用不易贷款，通过相互担保来约束还款，而实际贷款人仅有一人，联保实则并未生效，从银行的角度来说，贷前调查显然未穿透人情往来触及实质，所放的贷款实质上也并非“农户联保贷款”，因此导致李建国作为担保人承担了更多还款责任。李云于2021年11月向中国银保监会乌兰察布分局提交了关于四子王蒙银村镇银行违规发放贷款的举报材料，2022年1月，乌兰察布银保监分局出具了调查意见书，认定四子王蒙银村镇银行在此笔贷款上贷前调查、贷时审查、贷后检查未尽责。另外，银保监会也认定四子王蒙银村镇银行在贷款办理过程中未向李建国提供贷款合同，办理过程不规范。对此，银保监分局表示已责令四子王蒙银村镇银行对涉事责任人进行问责处理。结语：在乡村振兴的政策引导下，各地金融机构随之创新了许多金融产品，农户联保贷款出现时日不短，为信用不足的农民提供了获取资金的一个渠道。然而，在具体的实践过程中，因为农民教育程度偏低，对利息罚息等认知不足，易出现因利息过高直接弃贷的情况，这不仅让银行坏账率提升，也让借款人乃至担保人的征信受损。对于如李建国一般的担保人来说，因为人情轻易答应为陌生人作保，导致虽未使用一分钱贷款，但却成了这笔贷款实际的偿还人，在各村镇这种情况也并不少见。签字作保前应当厘清风险，避免自身利益受到损害，这也是我国金融教育缺失的表现。另外，农户联保贷款作为一个惠农贷款，在各地推行后却有些变了味，月息千分之九、年息10.8%的惠农贷款，真的惠农吗？银行在推广这类产品时，初衷究竟是惠农还是创收？这需要各级银行乃至银保监会仔细思考。...

4月19日，针对挂号平台“京医通”停运的通知，北京市卫健委和北京银行均作出回应。北京市卫健委官网消息显示，北京怡合春天科技有限公司作为京医通线上系统的运营方，与出资建设方北京银行股份有限公司产生纠纷。北京市卫生健康委员会和北京市医院管理中心前期已关注到此事并指导当事方积极解决纠纷。北京市卫健委表示，4月18日晚，网上流出北京怡合春天科技有限公司停运通知。北京市卫生健康委员会和北京市医院管理中心已紧急通知双方，将进一步督促指导双方从维护公众利益出发，依法理性解决纠纷，使广大群众能够继续获得便利的线上预约服务。北京银行回应界面新闻记者表示，“我行已收到北京怡合春天科技有限公司关于‘京医通’停运的通知。一直以来我行高度重视‘京医通’的安全运行工作，我行将切实履行社会责任，继续与北京怡合春天科技有限公司进行积极的沟通，以理性的态度，加强各方协同，确保患者正常就医。”4月18日晚，一则挂号平台“京医通”停运的通知在社交媒体流传。该通知称，“北京银行作为京医通线上系统的出资方，一直以来将该公益项目作为其主要社会责任亮点对公众进行宣传，却一再拒绝履行出资义务，导致我司独自负担这个公益项目数亿元成本长达七年之久，目前我司已不堪重负，弹尽粮绝。”该通知落款为北京怡合春天科技有限公司。天眼查信息显示，该公司成立于2014年9月，注册资本5000万元人民币，法定代表人为马骏。通知声称，“该公司因无力承担高昂的运营成本，京医通线上系统将于2022年4月20日9时起正式停运。因系统停运导致的患者权益受损、医疗机构秩序混乱，以及无法及时就医影响部分患者的生命安全等一切责任，均应由北京银行承担。”界面新闻记者关注到，在“京医通”官方微信公众号上，该平台的认证主体为北京市医院管理局，在公众号的简介中提到了三家单位，分别为北京市卫生健康委员会、北京市医院管理中心、北京银行。相关报道：北京最大预约挂号入口将停运？北京银行回应 运营方合伙人曾内讧撤资21世纪经济报道记者朱英子 北京报道4月18日晚间，一则“停运通知”开始在朋友圈和微博上流传，称京医通线上系统将于2022年4月20日9时起正式停运。该通知的落款人为北京怡合春天科技有限公司（下称“怡合春天”），也就是京医通线上系统的运营方。上述通知显示，停运的原因是运营经费问题。“北京银行作为京医通线上系统的出资方，一直以来将该公益项目作为其重要社会责任亮点对公众进行宣传，却一再拒绝履行出资义务，导致我司独自负担这个公益项目数亿元成本长达七年之久，目前我司已不堪重负、弹尽粮绝。”怡合春天在通知中如此表述。对此，北京银行向21世纪经济报道记者表示，“我行已收到怡和春天关于京医通停运的通知。一直以来我行高度重视京医通的安全运行工作，我行将切实履行社会责任，继续与怡合春天进行积极的沟通，以理性的态度，加强各方协同，确保患者正常就医。”北京市卫健委则对此回应称，“怡合春天作为京医通线上系统的运营方，与出资建设方北京银行股份有限公司产生纠纷。北京市卫生健康委员会和北京市医院管理中心前期已关注到此事，已紧急通知双方，将进一步督促指导双方从维护公众利益出发，依法理性解决纠纷，使广大群众能够继续获得便利的线上预约服务。”“冬天”里的怡合春天公开资料显示，京医通是2012年北京市卫生健康委员会、北京市医院管理中心联合北京银行推出的具有电子账户功能的实名制IC就诊卡，可作为医院就诊卡使用，并实现小额支付功能，旨在逐步替代原来各医院自行发放的各类诊疗卡，实现联网医院间“一卡通用”。截至2021年初，该项惠民工程已覆盖北京27家三级及以上医院，发放“京医通”卡超过2400万张，单日挂号量超10万次，市属门诊预约率近90％，成为北京地区最大的预约挂号入口。作为京医通的运营方，怡合春天自2018年开始便显现出了自身的运营困境，主要体现在合伙人之间的内讧，此事一度诉诸公堂，最终遭遇合伙人撤资。工商登记信息显示，2017年9月12日，中青中联（北京）投资有限公司通过增资的方式正式成为怡合春天的股东，持股67.1053%，同时，怡合春天的注册资金由5000万增至1.52亿元，法定代表人由马骏变更为李兴录（彼时也是中青中联公司的法定代表人）。除此之外，彼时，公司的股东还包含：北京众翰投资中心（有限合伙）、北京众谊投资中心（有限合伙）、天天财富资产管理有限公司、天悦投资控股有限公司、法人股东、自然人股东、马骏。相关判决书显示，2018年12月4日，怡合春天的执行董事李兴录向马骏、众翰中心、众谊中心、天天公司、天悦公司等5家小股东发送《召开临时股东会通知》，11日，这5家股东回函称，中青中联公司向怡合春天提供1.1亿元的义务未履行完毕，李兴录与马骏对于公司的经营管理、利润承诺存在不同意见等，认为召开股东会，可能会进一步激化股东之间、股东和公司之间的矛盾，不利于问题的解决，故要求公司暂时不予召开2018年第一次临时股东会。结果，李兴录还是在上述股东缺席的情况下召开了股东会，形成决议。2019年1月21日，上述5家小股东将怡合春天和中青中联公司告上法庭，诉请撤销上述公司决议。2021年6月份，中青中联公司撤资，怡合春天的注册资本重回5000万，法定代表人从李兴录变更为马骏。不仅增资扩股遭遇失败，怡合春天还多次被法院列为被执行人。启信宝信息显示，怡合春天于2019年8月19日被北京市朝阳区人民法院列为被执行人, 执行标的额1287482元；于2020年7月9日被北京市第三中级人民法院列为被执行人，执行标的1287481元；于2022年3月31日被北京市朝阳区人民法院列为被执行人，执行标的3045530.0元人民币。值得关注的是，启信宝显示，2020年被法院列为被执行人的同时，怡合春天还中标了首都医科大学附属北京口腔医院互联网诊疗系统项目，合同价款为0元。北京市政府采购网显示，怡和春天在2017年7月份便中标过首都医科大学附属北京口腔医院京医通预约平台导医服务项目，中标金额为91.9万元，合同履行期为1年。...

这可能是李元哲从事VC至今遇到的最寒冷春天。90后经管本科背景，李元哲一毕业就来到这家人民币头部机构，主看消费和TMT。在新消费盛宴的这两年，他投出了一两个为人津津乐道的爆款项目，直接从公司小透明升到了VP，在同学圈被视为榜样。但来到2022年，他至今还没投出一个项目，“跳槽很难有望，985/211复合硕是起点，技术背景是标配，即使有经验和案例也不顶用。大部分GP无余粮，招聘也是真真假假。”从事两年PE投资的顾悦也感受到了寒意。这位研究生毕业于英国曼彻斯特大学的女生，已经任职一家美元PE机构的投资经理两年有余，“这阵子因疫情隔离在家，投资工作也几近停滞，上周公司同事间传来‘降薪20%’的消息，有点慌。”投资放缓，一级市场正在经历着最残酷的洗牌。安静之下，裁员和降薪的消息开始渐渐流传出来。最冷春天，VC/PE被LP灵魂拷问情况远远超出了投资人的意料。面对包括美国缩表、加息和俄乌冲突在内的主要宏观经济和地缘政治事件，叠加新一波疫情影响等诸多黑天鹅的纷至沓来，国内VC/PE迎来了近几年最为严峻的时刻——募资、投资金额均大幅下滑，投资案例数量下跌幅度超乎想象。清科创业（01945.hk）旗下清科研究中心数据显示，在募资端，2022年1月VC/PE市场共计372支基金完成新一轮募集，同比下降31.6%；披露募集金额的326支基金共募集1050.59亿人民币，同比下降41.1%。而这一数据到了今年2月变为：共计188支基金完成新一轮募集，同比下降42.7%；披露募集金额的174支基金共募集537.84亿人民币，同比下降49.1%。投资端的变化更为明显——2022年1月，VC/PE市场共发生337起投资案例，同比下降63.6%；其中披露金额案例295起，共涉及投资金额616.75亿人民币，同比下降48.8%。到了2月，仅发生255起投资案例，同比下降70.1%；其中披露金额案例221起，共涉及投资金额330.29亿人民币，同比下降74.6%。退出端更不容乐观。今年第一季度，全球通过IPO和企业债发行进行的融资规模降至2.3万亿美元，创下6年新低。中企境外上市的整体表现也处于历史最低谷，清科研究中心数据显示，2022年第一季度，中企境内外上市数量98家，首发融资额合计约人民币1857.36亿元，同比分别下降32.4%、9.2%。今年以来，新股破发潮历历在目，已上市的企业表现惨淡。“新茶饮第一股”奈雪的茶从上市首日的340亿港元市值蒸发近250亿港元，跌落至84亿港元左右，还不及其在一级市场B轮融资时的12亿美元估值。“这么说吧，基本上A+轮之后进去的投资方都遭遇了亏损。”一位专注消费的投资人向投资界慨叹。美股更是走到了最为冰冷的时刻，赴美IPO还在等待着时间表。最为揪心的一幕是，春节后中概股的暴跌成为VC/PE难以言表的痛，严重影响到了一级市场尤其是美元基金的信心。期间，国内某头部美元基金大佬不得不冒着疫情风险，远赴海外一一拜访LP亲自解释。曾陪跑出一批互联网独角兽，缔造了无数创投财富神话的美元基金们，一夜之间失去光环。几乎所有人都不得不面对LP的质疑和拷问：为什么没有做好退出预期？凛冬来临。一位早期投资人忍不住在朋友圈发文感慨：“即便国际环境影响最为猛烈的时候，中国科技创业者和投资人仍然充满斗志，然而在2022年的第一个季度之后，耳目所及感受到的是，所有的光荣与梦想都幻灭了。”头部美元基金不发年终奖，VC/PE开始裁员“躺平”的情绪开始在VC/PE圈蔓延开来。VC/PE募资不顺、投资放缓已是不争的事实，大多数投资机构都心照不宣——勒紧钱袋，静待良机。经过一圈访问，不止一位投资人透露，他们老板在内部传达了调整投资节奏的意志，“这两年最好的投资，就是不投资。”更难捱的要属去年站在峰顶的一些消费投资人，谁都没有想到风口走得那样快，此间产生的强烈落差让很多人一时间无所适从。北京一家头部双币VC投资人坦言，一直专注新消费的他，今年以来甚至开始改看合成生物、农业科技。这也意味着，没有医疗和科研背景的他，开始进入漫长的蛰伏期，“还在学习中”。活跃在长三角的一家中等规模VC机构几近陷入沉寂，该机构合伙人毫不掩饰：“我们的投资节奏已经明显开始放缓，毕竟大家募资都不太顺。目前也确实没太多好项目值得出手。我们现在呢，一方面在等之前一些不错的项目降估值，另一方面在等一个更好的买点。”当暂缓投资成为当下渡过阵痛期的策略，冗余的人员也就成为了一种负担，于是VC/PE开始裁员。今年1月以来，已经有不少创投圈朋友告诉我们——身边一些投资机构已经酝酿裁员降薪。一位投资圈朋友梳理了几个极具典型的案例——曾参与元气森林等一众知名项目的某头部PE第一季度起在内部实施裁员。还有这两年冒出头来，被业内公认“路子野、抢得凶”的某华南本土机构，也开始进行人员优化。“北京某顶级PE今年2月算完账，在内部通知不发去年的年终奖了。”过去一年大家的步伐太快，VC/PE内部开始回过头算账。北京一家头部本土机构的投资人透露，现在不少机构都在算账，看看去年投了哪些估值过高的项目，一些机构也因去年超配的人力而裁员。巧妇难为无米之炊。回报不理想，募不到钱，无疑是这波VC/PE裁员降薪的重要原因。今年以来，争抢人民币IR现象尤为激烈，不管是人民币基金还是美元基金对人民币募资人员的需求达到了高峰，背后是募资竞争的白热化。然而，当IR实现不了LP资源转化，就很有可能成为被优化的第一批人。上海一名资深IR朋友此前就曾向投资界倾诉“她因拉不到LP而在试用期内被劝退”的心酸经历。一位服务于投资机构的资深猎头说起了一个现象，“现在的机构动不动就给IR定一个亿的KPI，没业绩就劝退，再继续招下一个。要是人家有这本事，为啥不单干呢？”2022，站在岔路口从2018年起，VC/PE洗牌潮就开始被提起。放到当下，这样的感受尤为明显。不久前，晨壹投资创始人刘晓丹在自家LP年会上做了一场分享。晨壹投资去年完成了一笔近百亿的人民币募资，结缘了第一批LP。她分析了当下的行业：绝大多数中国VC/PE机构都在投少数股权成长，互联网和移动互联网的发展成就了一批中国优秀的VC，如今又大部分集中转向硬科技投资。在资本市场剧烈调整的背景下，中国投资机构将开始洗牌。“转型期间，一大批机构将被淘汰，也有新的机构会迅速成长，未来几年的竞争格局会发生很大的变化。”言辞之间，颇为尖锐。“过去几年，投资成为一种低门槛职业，一些不专业的玩家涌进来制造了一定的喧嚣，而现在那些助长不公允估值泡沫并催生出‘虚胖效应’的企业和投资人都将为此买单。”北京某一线PE的创始合伙人如此评论。你可能不知道，实习生意外成为了VC机构内部最有干劲的一群人。肖楠，一位1998年出生、毕业于海外名校的学霸女生，去年此时进入了北京一家知名机构实习，工资200元一天。用她的话来说，简直纯纯地用爱发电。中国VC/PE来到了又一个岔路口。上周，清科研究中心公布了第一季度VC/PE机构的IPO成绩单。可以明显看到，境内境外IPO冰火两重天，碳中和、光伏与新能源、专特精新等硬科技领域迎来一波收获期，而这些IPO背后几乎是清一色的人民币基金。潮起潮落，一切正在回归投资的本质。正如刘晓丹所言：“啥叫明星项目，不是大家都知道的估值高的项目，而是你真正为投资人赚了大钱的项目才叫明星项目。GP最重要的使命就是给LP赚钱。”这何尝不是一种淘汰赛？曾几何时，那些从前只在创业者脸上的慌张、焦虑与迷茫，开始蔓延到一贯身处高位的VC/PE从业者身上。而这种巨大的心理落差和冲击感，是很多人此前从未经历过的。最先离开这个行业的，大抵是当初莽莽撞撞闯入的那群人。文中李元哲、顾悦、肖楠为化名。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

4月18日，银行股集体大跌，招商银行开盘迅速跳水，最低探至42.78元，一度跌超8.6%。最终收跌7.35%，报价43.39元/股。市值较前一交易日蒸发867.56亿元。全天成交额突破100亿元，刷新2015年7月以来新高。今日招行股价大跌的话题一度冲上微博热搜，市场猜测可能与该行一则管理层变动的传言有关。盘后，传言虽未获证实，但管理层确实发生了重大变动。招商银行发布行长变动公告，“免去田惠宇先生的招商银行行长、董事职务，另有任用。”据公告显示，招商银行于4月18日以远程视频电话会议方式召开会议，缪建民董事长主持了会议。会议应参会董事16名，实际参会董事15名，田惠宇董事因个人原因未出席会议。会议审议通过了《关于田惠宇先生免职的议案》，同意免去田惠宇先生的招商银行行长、董事职务，另有任用。免去行长职务的事宜自董事会审议通过之日起生效。免去董事职务的事宜将提交本公司股东大会审议。据媒体报道，田惠宇的下一站将赴任招商局金融事业群/平台执行委员会副主任（常务）、招商局金融集团有限公司副董事长（集团总经理助理级）。田惠宇此前在招商局集团内部职级，即为集团总经理助理级别。图注：招行田惠宇同时，今日会议审议通过了《关于王良先生职责调整的议案》，同意由王良先生主持招商银行工作，自董事会审议通过之日起生效。据公告显示，王良2019年4月起兼任招商银行财务负责人，2021年8月起任常务副行长兼董事会秘书、公司秘书及香港上市相关事宜之授权代表。图注：招行王良01田惠宇任职招行行长近9年 曾在建行任职逾6年据公开信息，田惠宇自2013年5月起担任招行党委书记、行长、执行董事，47岁的他正式接替64岁的马蔚华。当时，有股东和部分市场声音对田惠宇的空降提出质疑，认为田惠宇的最高简历仅为分行行长，如何接替马蔚华的重任？但时任招行董事长的傅育宁力挺田惠宇。据新京报报道，傅育宁解释，有三个原因让招行最终属意田惠宇：一是田惠宇年轻有为，有中外教育的良好背景；二是田惠宇长期在银行工作，有在商业银行和非商业银行金融机构工作的经历。在建行主要工作中多次表现出扭转局面的魄力；三是田惠宇在建行负责零售业务，而零售是招行的主攻方向，田惠宇的经历与招行的主要战略方向非常契合。“招行原本计划在五大国有银行的副行长、主要股份制银行行长中挑选新行长人选，但由于年龄原因，在银监会的建议下转向从五大行总监层面。经过与银监会一年多的反复磋商，最终选择田惠宇，”傅育宁说到。此前，田惠宇曾在建设银行任职逾6年。2006年12月至2007年7月任中国建设银行上海市分行副行长；2007年7月至2007年9月任中国建设银行深圳市分行主要负责人；2007年9月至2011年3月任中国建设银行深圳市分行行长；2011年3月起，任中国建设银行零售业务总监兼北京市分行主要负责人 ；2011年4月—2013年5月7日，任中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。田惠宇最近一次出现在公众视野是4月8日，在招商银行35周岁生日之际，行长田惠宇在云典礼中发表致辞。他表示，35年来，顺应时代趋势和客户需求变化，招行“因您而变、因势而变”，服务能力、服务模式不断进化；时代在变、客户需求在变，但招行人“以客户为中心，为客户创造价值”的价值观始终不变。“从根本上说，招行能取得今天所有的成绩，一切的密码就藏在我们这支10万名员工的队伍里，”田惠宇强调，这支10万名员工的队伍是招行能穿越未来惊涛骇浪最大的底气！02 营收增幅创六年新高 房贷不良率大幅上升至1.41%盘中，针对于招商银行股价大跌，有媒体以投资者身份致电招商银行投资者关系部。招商银行表示，“已经关注到股价大跌的情况，对于相关原因公司正在进行核查。”传言出现前，招商银行经营并未出现异常。据该行2021年年报显示，截至去年底，该行2021年实现营业收入3312.5亿元，同比增长14.04%，营收增幅创六年新高；实现净利润1199.2亿元，同比增长23.2%，达到2012年以来的9年新高。资产规模突破9万亿，同比增幅达10.62%。从招商银行的盈利能力来看，该行从2017年至2021年净资产收益率（加权）分别为16.54%、16.57%、16.84%、15.73%和16.96%，始终位于上市银行第一梯队。净息差分别为2.43%、2.57%、2.59%、2.49%和2.48%，同样稳居全国性银行前列。其中，2021年四季度净息差2.48%，已连续两个季度环比提升。因为优秀的业绩表现，招商银行被市场冠之以“银行茅”之称。截至18日收盘，招商银行在A股42家上市银行中总市值1.12万亿元排名第三，市盈率9.13排名第七，市净率1.50排名第二。值得注意的是，“宇宙行”工商银行市净率仅0.58，建设银行仅0.61，农业银行仅0.52。不过，靓丽的数据背后，也存在一些隐忧。招商银行在2021年年报中指出，2022年要保持净息差的稳定将面临较大挑战：一方面，政策基调仍将推动实体经济融资成本进一步降低，贷款定价存在下行压力，同时市场利率下降将带动非信贷类资产收益率下行。另一方面，客户对存款收益要求日渐提升，存款的财富属性越来越强，存款竞争激烈，预计后续成本将有所上行并保持刚性，挤压净息差空间。另一个引人关注的数据是房地产不良贷款率。2019年与2020年招行的房地产贷款不良率分别为0.44%与0.30%，2021年则大幅上升1.11个百分点至1.41%。其中，2021年上半年与下半年分别上升0.77个百分点和0.34个百分点。截至2021年底，招行境内公司房地产广义口径风险业务余额5114.89亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财非标投资等业务），较2020年底增加3.48%，其中，境内公司房地产贷款余额3559.77亿元，较2020年底增加136.57亿元。同时，招行境内公司房地产领域贷款不良率达到1.39%，较2020年底大幅上升1.16个百分点。此外，按照《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》的要求，招行属于第二档的中资中型银行，房地产贷款和个人住房贷款占比上限分别为27.5%和20%。2021年，招行对公端与零售端房地产贷款占全部贷款的比例分别为7.21%和24.68%（合计达到31.89%），超过监管规定。其中，个人住房按揭贷款占比超过4.68个百分点；房地产贷款超标4.39个百分点。03 多次被曝踩雷信托 理财业务投诉常居榜首招商银行在消费市场素有“零售之王”的美誉，但王者的光环之下，难免有阴影。去年8月以来，招商银行多次被曝出踩雷信托的消息。2021年8月15日，招商银行代销的规模为5亿元的大业信托·君睿15号（九通基业）项目集合资金信托计划出现实质性违约，未向投资者分配2021年第二季度的利息。该信托计划已于2021年8月14日到期，投资者尚未收到明确的信托利益分配方案。8月16日，招商银行回应称，其为上述信托计划的代销机构，该信托计划的产品发行方及主动管理人为大业信托。该信托计划信托资金用于向九通基业（华夏幸福间接全资子公司）供融资人民币5亿元。华夏幸福提供了不可撤销的连带责任保证担保。此前，该事件的进展是，大业信托已加入了华夏幸福债委会，目前债委会尚未公布债务化解方案。值得关注的是， “君睿15号”是由“零售之王”招商银行代销，投资人均为私人银行条线的高净值自然人客户和家族信托客户，也就是招行代销的信托首次面向自然人违约。据媒体报道，大业信托·君睿15号仅有担保，而没有抵押物。2021年11月28日，由招商银行代销的“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期，该计划总规模66亿，由招商银行全权代销。据了解，该项目资金用于向成都心怡房地产开发有限公司发放信托贷款，用于成都恒大天府半岛项目的开发建设以及置换金融机构借款，主要风控措施为：成都恒大天府半岛项目中在建工程抵押，恒大地产集团有限公司提供连带责任保证担保，相关公司的股权质押。据媒体报道，由招商银行代销的外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划，已发布延期公告，并1对1通知投资人逾期，最长会延期2年兑付。前不久的4月13日，招商银行代销的“五矿信托”产品展期18个月兑付，同系列产品还将陆续到期。据公开报道显示，有多位五矿国际信托投资人投诉称，他们通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”，在3月30日到期日之后无法兑付，疑似暴雷。《五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划临时信息披露公告》显示，鼎兴1号信托计划总规模为1.9405亿元，用于受让深圳市五顺方商业保理公司买断持有的供应商对某房企集团旗下的应收账款债权，该房企关联公司为债务人的偿付义务提供差额补足。据了解，产品逾期的主要原因是在过去半年，信托计划涉及的大型房企集团经营出现困难，致使鼎兴1号债务人、担保人和该房企集团无法按期履约。五矿信托表示，4月8日已收到该房企集团寻求展期的正式函件，申请到期日顺延18个月，在原定到期日后的30个工作日内偿还不低于本信托计划本金总规模的20%；在原定到期日后13个月-15个月期间偿还不低于本金总规模的25.33%；在原定到期日后16个月-18个月期间偿还剩余全部信托本金及信托利益。一位信托行业分析人士认为，从鼎兴1号的资料和解决方案来看，如果没有强有力的风控措施，底层资产是应收账款，缺乏抵押物，债务人本身偿债能力较弱，基本完全依靠该房企集团的信用保证，依然存在一定的风险。另外，据中国银保监会消费者权益保护局发布《关于2021年银行业消费投诉情况的通报》显示，2021年四个季度中，招商银行的理财类业务投诉量有3个季度位列股份制商业银行第一；一个季度位于股份行第二。在2021年一季度，招商银行的投诉量还曾位居全国性股份行第一；信用卡业务投诉量也位居全国行股份行第一。04 频繁遭罚 曾因“27宗罪”被罚七千万招商银行还多次收到监管的罚单。根据wind数据，2022年，截止4月18日，招商银行及各分行合计被罚621万元。今年3月25日，招商银行因(EAST)系统数据质量及数据报送存在13项违法违规行为，被罚款300万元。银保监会罚单截图去年5月21日，招商银行还曾领到一张高达7170万元的巨额罚单。银保监会针对招商银行并表管理不到位并通过关联非银机构的内部交易违规变相降低理财产品销售门槛，同业投资、理财资金等违规投向地价款或“四证”不全的房地产项目等27项违法违规行为，依法予以罚款7170万元，对1名责任人员予以警告处罚。值得一提的是，招商银行此前几次领到重磅罚单时，股市都未激起什么波澜。去年5月21日盘后领到超7000万的巨额罚单，下一个交易日的5月24日，反而小幅上涨0.31%；今年3月25日领到300万罚单，随后一个交易日微涨0.07%。均不及今日一则传言的影响大。担任行长近9年的的田惠宇离任，也将开启招商银行一个新的篇章，凤凰网财经《银行财眼》将持续保持关注。...

俄罗斯卫星通讯社16日报道称，为应对西方制裁，俄罗斯总统普京16日签署法令，要求俄罗斯公司从外国股市退市，然后转换为俄罗斯证券。俄罗斯官员称，这将有助于应对西方对俄罗斯发动的经济战。当然，也有一些俄罗斯企业领导人担心此举会给公司造成损失，影响从国外吸引资金。影响27家大公司俄罗斯塔斯社17日报道称，16日，俄罗斯总统普京签署禁止在外国股市配售和流通俄罗斯发行人的股票存托凭证的法律。在国外交易的俄罗斯公司和银行必须通过退市程序，并将收据兑换为股票。根据此法令，存托凭证持有人可以将存托凭证换成在俄国内市场上交易的股票，兑换后会继续支付股息，并保留被授予的投票权。报道称，在外国股市上终止流通存托凭证的一切相关决定均由公司负责人作出，无需董事会或股东大会批准。俄罗斯最有影响力的大公司均在此法令规定范畴内，包括俄罗斯天然气工业股份公司、俄罗斯国际航空公司、俄罗斯联邦储蓄银行、卢克石油、诺里尔斯克镍业等公司。根据专业投资者协会（API）的说法，该法案将影响27家俄罗斯公司的证券持有人，“这些公司总投资价值约为5万亿美元。”不过，该法令不会影响在俄罗斯运营但在国外注册的发行人。该法案4月6日获俄国家杜马通过，16日由俄总统签字生效。防止俄公司陷入绝境存托凭证又称存券收据或存股证，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。如果一家俄罗斯公司凭借存托凭证在美股挂牌上市，那么美国投资者除了直接购买俄罗斯公司的股票以外，还可以选择购买这家公司委托给美国银行的股票“凭证”。存托凭证一般代表公司股票，有时也代表债券。俄罗斯“今日经济”网17日以“俄公司从国外外汇交易所退市降低国内金融部门的风险”为题报道称，俄罗斯普列汉诺夫经济大学专家康斯坦丁·奥尔多夫表示，普京总统签署的这一法律是为俄罗斯公司提供一定的安全保障，但却将让它们失去从外国投资者那里筹集资金的前景。当然，这一法律与当前国际形势有关。因西方对俄罗斯制裁，在恐慌情绪影响下，俄罗斯公司在国外股市面临极高的风险。普京总统签署的法律旨在防止俄罗斯公司在国外陷入绝境。俄经济发展部部长列谢特尼科夫指出，存托凭证帮助俄罗斯银行和公司直接在外汇上吸引其他国家的投资。现在俄罗斯金融市场已经发展起来，因此，对这种方式吸引投资的需求已经降低。现在通过将俄罗斯公司和银行的股票转移到国内股票市场来停止在国外流通，俄罗斯公司的存托凭证将避免出现重大损失。中国人民大学重阳金融研究院院委兼合作研究部主任刘英在接受《环球时报》记者采访时表示，此次“俄概股退市令”是俄政府为保护在海外上市的俄罗斯公司利益而采取的应对措施。据她初步统计，截至目前美西方对俄采取各项制裁已达9655个，导致不少优质的俄概股股票跌成“地板价”，出现同一家公司的股票“国内一块钱，国外一分钱”的现象，受制裁消息冲击影响，俄海外资本市场的价格严重贬值，造成海外融资来源受阻。因此“俄概股退市令”是俄罗斯反制裁总部打出的一记重拳，让俄罗斯公司重新回归俄罗斯国内股票市场，回归实际价值，以防美西方在海外“割韭菜”。也有不同声音截至发稿前，俄罗斯主要海外上市公司对“俄概股退市令”并未发表意见。分析人士普遍认为，由于该法令规定“在外国股市上终止流通存托凭证的一切相关决定均由公司负责人作出，无需董事会或股东大会批准”，因此意味着只要是负责人决定退市就会执行。哪怕这些俄罗斯海外上市企业中有很多外国股东，也无需征得他们的同意。对于俄罗斯投资人而言，“俄概股退市令”无非是让他们将投资从国外转移到国内，而对于外国投资人而言，他们用美元或者欧元购买的存托凭证将变成卢布资产。如果美西方继续用金融大棒施压，那么大棒最终将打到自己身上。俄罗斯国内对此也有不同声音。俄罗斯《报纸报》16日报道称，俄罗斯新利佩茨克集团董事会主席弗拉基米尔·利辛表示，俄罗斯在国外交易所的发行人应自行决定存托凭证的退市。这一决定侵犯了俄罗斯公司股东的权利。他称：“俄罗斯公司在国外上市与政治无关。这样，他们的资产可能会因此而造成直接损失。”俄罗斯“基础设施投资”公司首席执行官斯塔尼斯拉夫·马萨金表示，退市法剥夺了外国投资者拥有俄罗斯证券的机会。在西方交易所，他们仍然允许投资者参与，并从俄罗斯资产投资中获得一些收入。目前，即使合法直接投资也将是非常困难的。实际上，俄罗斯一些公司的股票在国外仍具有极大的吸引力，而这一法律将让他们无法再投资俄罗斯股票。俄罗斯总统普京日前表示，俄罗斯联邦的经济和金融体系已经站稳脚跟，宏观经济指标保持的趋势很快就会显现出来。...

海外两起金融操纵案件的进展正引发全球财经领域的高度关注。首先是2020年美国WTI负油价事件曝出了更多内幕。近日，一群英国交易员因涉嫌操纵原油市场价格而将在美国受审，他们在2020年原油期货暴跌的极端事件中，通过恶性抛售大量的WTI原油期货合约，赚取了超过7亿美元（约合人民币45亿元）的利润。交易数据显示，这些交易员在2020年4月20日当天的交易“高度相关”，他们在收盘前的半小时平均每分钟抛售153.5份合约，占到全球市场总交易量的29.2％。值得一提的是，在法院公布的文件中，还曝光了这群交易员的聊天记录，其中出现“我想看到WTI价格成负数”、“请不要告诉任何人今天发生了什么”、“为了这一刻，我们努力了很多年”等言论。另一则消息与美国国债价格操纵相关。4月15日，美国银行美林证券前交易员泰勒·福布斯（Tyler Forbes）在美国纽约东区法院出庭并承认，于2019年1月至2019年6月期间操纵二级市场交易的美国国债价格，主要包括两年期与三年期国债，以及十年期国债。负油价事件中赚了7亿美元的交易员被追诉还记得2020年4月20日的负油价事件吗？2020年4月20日，美国基准油价指标西得州中质油（WTI）期货的交投价格和结算价格历史性地跌入负值区域，震惊全球金融市场。2020年4月20日当天，由于新冠疫情导致燃料需求大幅下降，引发市场上未使用的燃料供应过剩，有可能淹没美国现有的储存设施，石油首次跌入负区间。在基准月度期货合约到期前，WTI石油价格暴跌至-38美元。此前，一家注册在英国埃塞克斯（Essex）的公司——伦敦维加资本（Vega Capital London）的十几位交易员受到了指控。这群20岁到50岁不等的交易员在原油市场崩盘之际，通过恶性抛售大量的WTI原油期货合约，赚取了超过7亿美元的利润。这群英国交易员也因此扬名，被称为“埃塞克斯男孩”（Essex Boys）。就在近日，针对这群“埃塞克斯男孩”的指控有了新进展。综合彭博社、卫报、金融时报、商业内幕等媒体报道，在当天出现大量亏损的加州稀有硬币交易商Mish International Monetary提出了诉讼。据悉，这群“埃塞克斯男孩”将在美国受审，美国地方法院法官已批准起诉维加资本的8名交易员操纵原油期货的案件。加州稀有硬币交易商Mish International Monetary（以下简称Mish）称，该公司在2020年4月20日当天亏了很多钱，并指控这些交易员通过串通来操纵市场，并违反了反垄断法。根据诉讼，被告购买特殊的“结算交易”（TAS）合同，其价格是由当天的结算价值确定，然后他们共谋在到期前抛售大量普通WTI合同。根据Mish的诉讼，当年4月20日“埃塞克斯男孩”的几笔交易“高度相关”，其中96.2％到99.7％的交易“同时朝着同一方向”进行。据金融时报报道，法庭文件显示，在1：00至1:30收盘前的半小时内，这些交易员占到WTI原油期货总交易量的29.2％。据Mish提起的诉讼称，当原油期货价格在2020年4月20日到期前下跌56美元/桶至负区间时，与伦敦维加资本有关联的交易员表现得像强盗。据称，被告合谋在结算合同上进行交易，该合同可以在任何时候购买，价格与每天的结算窗口挂钩，结算窗口在中环下午1:30前两分钟开始。然后，这群交易员被指控通过“虚拟锁定”的方式涌入市场，迫使WTI价格跌至历史低点。该诉讼估计，在即将到期的半小时内，该集团每分钟倾销153.5份合同，约占总量的30％。第二天，WTI从每桶负37美元反弹至约10美元，给交易员们带来了一笔巨额横财。根据近期公布的裁决，其中包括芝加哥商品交易所期权的利润估计为6.33亿美元，美国洲际交易所的利润估计为7188万美元。Mish辩称，这群英国交易员操纵市场，违反了反垄断法。而作为被告，这些“埃塞克斯男孩”辩称，他们是独立的交易者，他们所做的只是在当时显而易见的事情。聊天记录曝光：“不要告诉任何人今天发生了什么”值得一提的是，随着美国法庭文件的公布及媒体曝光，这群“埃塞克斯男孩”在2020年负油价事件中的交易行为，以及当时他们在社交软件WhatsAPP上的聊天记录随之曝光。法庭文件显示，这群交易员在短信及WhatsAPP群聊中交流。交流信息包括：4月20日，9号和12号交易员通过短信进行了沟通。从上午10:51到下午12:00，这些信息包括：“继续每隔5点卖出一次”，“你必须继续卖出”，“我在14点卖出了更多的s[***]，“我在给（一个可能是4号交易员的人）打电话”，“每个人都做空，这样我们就有弹药”，“我想看到WTI价格成负数”等等。（图：美国法庭文件）4月20日，4号、6号和9号交易员通过WhatsApp中一个名为“Legends XXX”的小组进行沟通。9号交易员写道：“我做空了160个价差和40个WTI……你们这些家伙是不是再加一点。”6号交易员回应道：“我做空1250和500，等晚一点继续做空。”9号交易员接着说：“我是1100和310。”4号交易员说：“1300和500。”6号交易员：“晚点做200。”9号交易者9说:“好的，酷，我也会这么做。”9号交易员提到，市场出现1美分的出价，他在两分钟后卖出了500份洲际交易所5月合约。1号交易员和5号交易员也于4月20日通过WhatsApp进行了沟通。上午7:36,1号交易员写道：“如果你需要做什么，请告诉我。”5号交易员回应道：“好的，干杯，可以在这里做ti（WTI期货合约）。”上午9点20分，5号交易者问1号交易者是否卖出了合约，1号交易者回答说，“是的，50批……你呢？”5号回答说：“是的，卖了。”大约十分钟后，5号交易员问，“大家都做空WTI期货合约了吗？”1号交易员回答说，“是的。”随后，5号交易员还说：“我在TAS上发了大财。”（图：美国法庭文件）4月20日下午3点13分，2号交易员发短信给其他人：“请不要告诉任何人今天发生了什么，小伙子们。”4月20日下午3点29分，9号交易员还对其他人说：“为了这一刻，我们努力了很多年。”（图：美国法庭文件）据悉，在伦敦维加资本被指控的12名交易员中，美国芝加哥的地区法官加里·费内尔曼（Gary Feinerman）驳回了对4名未出现在聊天记录中的交易员的起诉，称证据不足以将他们与所指控的阴谋联系起来。伦敦维加资本本身及其所有者也暂时脱离了困境，该公司被认为只是做市商。而对于剩下的8名交易员，该美国法官裁定，根据聊天记录以及“高度相关的交易”，指控是合理的。据报道，Mish必须在4月28日之前修改其控诉，并重新填写被驳回的部分。另据金融时报报道，此前，美国监管机构商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）分析了2020年4月20日WTI价格暴跌的原因，但没有得出结论。美国银行交易员承认操纵美债价格再来看另一则金融操纵案件。据央视财经报道，当地时间4月15日，美国银行美林证券前交易员泰勒·福布斯（Tyler Forbes）在美国纽约东区法院出庭并承认，于2019年1月至2019年6月期间操纵二级市场交易的美国国债价格，主要包括两年期与三年期国债，以及十年期国债。美国司法部网站信息显示，27岁的泰勒·福布斯来自纽约，他通过在市场一侧下大量电子订单但并不执行，然后在另一侧下较小订单以形成有益价格、增加利润。检方认为，泰勒·福布斯的操作带有欺诈性质，其实际订单只在特定时间对市场“部分可见”，而“虚假订单”消息则完全公开。美国司法部公开声明表示，福布斯使用“虚假订单”的目的是制造市场活跃的虚假表象，以误导其他交易者，并人为地抬高或压低现行市场价格，以便能够更轻松地执行其真实订单或获得更多利润。检方指出，欺骗通常涉及向衍生品市场大量投放原本并不打算执行的交易指令，以诱使他人将价格推向其预期方向。虽然提交订单然后取消订单并不违法，但作为一种旨在欺骗其他交易员的策略的一部分，这种行为是违法的。福布斯承认了一项操纵证券价格的罪名，具体量刑将于7月28日公布，预计最高将面临20年监禁。公开资料显示，福布斯在科尔盖特大学（Colgate University）毕业后，于2016年开始在美国银行工作。提交给华尔街自律机构美国金融业监管局的一份文件显示，他涉及参与194起欺诈事件。根据美国金融业监管局的记录，美国银行于2019年8月解雇了福布斯，解雇的理由是他未能遵守该行的交易规则。去年9月，金融业监管局暂停了福布斯的执业资格，并对他处以7.5万美元罚款。...

国新办就2022年一季度银行业保险业运行发展情况举行发布会，在谈及围绕“新市民”金融服务的落地情况时，银保监会首席检查官、办公厅主任、新闻发言人王朝弟表示，改善“新市民”的金融服务，是找准了推进金融供给侧结构性改革的重点、难点和着力点。下一步，银保监会引导银行保险机构满足新市民在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等领域的金融需求。首先，王朝弟介绍道，近期银保监会联合人民银行印发了《关于加强“新市民”金融服务工作的通知》，目的是支持鼓励银行保险机构提高新市民金融服务的可得性和便利性，助力“新市民”在城镇更好地安居创业，切实加强“新市民”的获得感、幸福感和安全感。据初步统计，“新市民”目前有3亿人之多，王朝弟提出，我认为“新市民”的出现是改革开放的必然结果，也是“城镇一体化”发展的必然结果。改善“新市民”的金融服务，可以说是找准了推进金融供给侧结构性改革的重点、难点和着力点。之所以说是难点，有些“新市民”过去叫农民工，农民工一代、二代，到现在发展到三代，他们和我们一样在城市生活，的的确确面临很多困难。《通知》印发后得到了社会公众和新闻媒体的广泛关注，各地政府和银行保险机构积极响应，已经迅速行动起来，整个工作起步良好，效果初步显现。在解决“新市民”金融服务的过程中，关键要掌握这些“新市民”的基础信息和金融服务的具体需求。王朝弟举例道，北京银保监局在银保监会的指导下做了一些探索，积极推动政务数据与监管数据共享，把原来的“金融专网”升级为北京金融综合服务网。目前已经与五个政府部门实现数据直连，整合了新市民的公积金、社保、医保、民政、不动产等信息，这些信息都是银行做信贷和其他金融服务的基础，为金融机构给新市民的精准金融服务提供了有力的信息支持和保障。下一步，银保监会将加强指导，协同地方政府联合发力，按照市场化原则，因地制宜、先易后难，引导银行保险机构满足新市民在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等领域的金融需求。王朝弟从以下几点介绍道，首先是降低“新市民”创业融资成本，加大对吸纳“新市民”就业较多的小微企业的金融支持力度。提高“新市民”创业就业的保险保障水平。二是优化住房金融服务，支持保障性住房、住房租赁市场健康发展。先易后难，解决新市民住房需求，在县城和经济发达的乡镇与在北京难度是不一样的。所以要本着先易后难、稳步推进的原则，差异化地做。三是加强与地方政府合作，对“新市民”职业技能培训提供金融支持。应该说这个市场是非常大的。四是提高健康保险服务水平，加强产品创新，提供灵活、实惠、便利的团体健康保险产品。五是推动金融政策与财政、住房、就业、社保等政策的有效衔接，加快税务、海关、电力等单位与金融机构信息联通，逐步缓解“新市民”金融服务过程中的信息不对称问题。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

　　4月17日晚间，君实生物发布新冠口服药VV116最新研究成果：在小鼠模型上，抗病毒效果显著优于利巴韦林，且能缓解肺部组织的病理损伤情况。　　国产新冠小分子药物研发迎来关键时点，开拓药业不久前也公布了普鲁克胺的三期临床试验结果，真实生物的阿兹夫定也在药审中心更新了相关进展。　　首款国产新冠口服药呼之欲出，或将在上述三款药物中诞生。　　III期临床研究进行中　　VV116是一款新型口服核苷类抗SARS-CoV-2药物，可抑制新冠病毒复制。　　临床前研究显示，VV116 在体内外都表现出显著的抗新冠病毒作用，对新冠病毒原始株和已知重要变异株（Alpha、Beta、Delta 和 Omicron）均表现出抗病毒活性，同时具有很高的口服生物利用度和良好的化学稳定性。　　该药由中国科学院上海药物研究所、中国科学院武汉病毒研究所、中国科学院新疆理化技术研究所、中国科学院中亚药物研发中心/中乌医药科技城旺山旺水和君实生物共同研发。　　去年9月，君实生物控股子公司君拓生物与旺山旺水订立合作开发合同，共同承担VV116 在合作区域内的临床开发和产业化工作。合作区域为除中亚五国、俄罗斯、北非、中东四个区域外的全球范围。　　君实生物表示，该药作为潜在呼吸道合胞病毒（简称“RSV”）抑制剂的临床前体内药效研究成果于Nature旗下刊物《信号转导和靶向治疗》在线发表。　　据其介绍，在小鼠模型上，VV116具有较高的口服生物利用度、良好的组织分布和显著优于利巴韦林的抗病毒效果，且能缓解肺部组织的病理损伤情况。　　该研究为治疗 RSV感染提供了有价值的临床候选药物。在健康受试者中表现出良好的安全性、耐受性和药代动力学性质。　　去年，VV116在乌兹别克斯坦完成了一项在中、重度新冠病毒肺炎受试者中进行的临床试验。研究结果显示，与对照组相比，VV116组可以更好地改善患者的临床症状，缩短核酸转阴时间，并显著降低进展为危重型及死亡的风险。　　基于该试验的积极结果，VV116 已在乌兹别克斯坦获得批准用于中重度COVID-19患者的治疗。目前，VV116正处于国际多中心的III期临床研究阶段，多项针对轻中度和中重度 COVID-19 患者的临床研究正在进行中。　　首个国产新冠口服药即将诞生　　国产新冠口服药研究正在迎来关键时期，近期多家公司公布研究进展。　　4月6日，港股上市公司开拓药业公布了普克鲁胺治疗轻中症非住院新冠患者3期全球多中心临床试验的关键数据结果，股价在一天内一度暴涨近2倍。　　研究表明，普克鲁胺可有效降低轻中症新冠患者的住院/死亡率，特别是对于服药超过7天的全部患者，相应保护率达100%；在伴有高风险因素的受试者中（特别是中高年龄组），能显著降低住院/死亡率；可显著持续降低新冠病毒载量，并改善新冠相关症状。　　4月2日，药审中心网站显示，真实生物提交III类沟通交流会申请，目前状态栏已从“处理中”变更为“已反馈”。市场将此解读为阿兹夫定三期临床揭盲、申报上市在即。　　也正是受此影响，华润双鹤、奥翔药业等阿兹夫定概念股持续大涨。　　就目前的进展来看，君实生物的VV116、开拓药业的普鲁克胺、真实生物的阿兹夫定这三款药物研究进展最快，首个国产新冠口服药或将从这中诞生。　　这三款药物的临床试验对象都涉及了轻症和中症新冠患者，其中，普鲁克按的轻中症临床试验已经完成。其余两款药物都已进入3期临床阶段，业内人士预计其均将在今年第二季度内完成临床试验。　　而对于中重症新冠患者的临床试验，则阿兹夫定进展更快，目前已完成三期临床。业内人士预计，VV116的中重症三期临床试验也可能将在第二季度内完成。普鲁克胺的试验对象主要是住院患者。　　从这个角度来看，普鲁克胺的临床研究进展较快，但业内人士认为其总样本量较少，也没有公布全体数据的P值，可能还需要进一步拿出相关证明数据。　　财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！　　推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。　　独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！　　中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：　　https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf　　英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：　　https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf　　财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！　　财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip　　财经贝EHZ客服：　　QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...